Lecia 8

Moneda i piaa monetar

8.1. Natura i geneza

banilor
- Marf (Economia Clasic);
- Simbol al puterii economice
i bogiei;
- Convenie social (pentru
nlesnirea schimbului);
- Ficiune juridic, o creaie a
ordinii de drept.

Paul Samuelson Banii sunt o

convenie social artificial...oamenii
accepta banii deoarece acestea
exist, dac pot cumpra bunuri,
lucruri cu ei.
Lloyd Atkinson Nu ne intereseaz
ce sunt banii. Principalul este c ei
exist. Ne intereseaz de ci bani ai
nevoie i cine trebuie s-i asigure.

Banii au aprut n procesul trecerii de la economia

natural la economia de schimb.
Trocul forma a schimbului caracteristic societilor
neevoluate.

MM
Dificulti :
a) Imposibilitatea realizrii coincidenei dintre nevoile
ofertanilor i cumprtorilor;
b) Dificultate n determinarea valorii, a raportului cantitativ
n care o marf se schimb cu alt marf;
c) Imposibilitatea divizrii n elemente.

Dificultile i evoluia produciei de schimb

au dus la desprinderea unei mrfi cu valoare
intrisec, care a nceput s joace i rol de
mediator al schimbului, adic rol de echivalent
general pentru toate celelalte mrfuri.
mf. A = mf. B
mf. C
.
.
mf. Z

Etapa a 2 a:
mf. B = mf. A
mf. C
.
.
mf. Z

Apar banii-marf;
Lumea mrfurilor se divide n dou :
- la un pol toate mrfurile;
- la cellalt pol o marf deosebit
care joac rolul de bani i se poate
schimba pe oricare din celelalte
mrfuri.

 Iniial rolul de bani, de echivalent general,

l-a ndeplinit o marf mai important din
fiecare zona, regiune geografic ( vitele,
blnurile, tutunul, scoicile etc.);
Treptat rolul de bani este preluat de
metale, detandu-se metalele preioase
(aurul i argintul)
Sub forma de lingouri, inele, brari etc.;
Moned.

M-BM
Moneda era emis (btut) de
autoritatea statului, pe baz de
monopol, coninnd o anumit
cantitate de aur sau argint i avnd o
anumit denumire.
Bani clasici banii metalici

Banii moderni :

1 - bancnote, care au la baz (garanie)

cambiile (comerciale, financiare, de tezaur) i
stocul de aur al bncii de emisiune. Ele sunt
semne ale valorii emise de bncile centrale,
care n procesul circulaie nlocuiesc banii cu
valoare deplin. Convertibilitatea bancnotelor
Cambia este un instrument de credit sub form scris
prin care subscriitorul, sau trasul, ori acceptantul, se
oblig necondiionat a plti beneficiarului, la scaden,
o sum determinat de bani.

2. banii de hrtie, semne a valorii,

emisi de ctre stat, fr drept de
convertibilitate, avnd un curs forat.
Ei semnific valoarea bunurilor
materiale i a serviciilor ce pot fi
procurate cu ajutorul lor.
3. moneda divizionar

Banii de hrtie i moneda

divizioanar = Numerar
Banii de cont, sau bani scripturali,
pe baza depozitelor la vedere si la
termen

 Banii contemporani
- banii n numerar;
- banii n cont;
- banii electronici;
- banii de plastic

Definiie : Banii reprezint un

instrument social, o form particular
imediat mobilizatoare a avuiei
sociale, o ntruchipare transmisibil
i omnivalent a puterii de
cumprare, care confer
deintorului dreptul asupra unei
pri din produsul social al rii
emitente

8.2. FUNCTIILE BANILOR

Msur a valorii (msurarea
cheltuielior i veniturilor,
determinarea costului, a preului
produselor etc.). Faciliteaz
exprimarea ntr-o aceiai unitate de
msur a tuturor bunurilor i
produselor;
Mijloc de schimb (M-B-M). Banii apar
ca bani reali, cu existen efectiv.
Existena unei anumite cantiti de

 Mijloc de plat;
Mijloc de rezerv, n timp, constituind
o parte din activele agenilor
economici. (Atenie la evoluia puterii
de cumprare a monedei);
Bani sau moneda universal
(facilitarea rel.ec. Internaionale)

8.3. Moneda i sistemul

monetar
-n practica economic, toate
semnele bneti, sunt cunoscute
astzi, sub denumirea de moned
(banii de hrtie, moneda
divizionar,banii de cont, alte
instrumente);
- Moneda instrument cheie n
economia de pia

Categorii principale (forme) de

moned:
- moneda hrtie;
- moneda divizionar;
- moneda bancar;
- moneda comercial (cambii, alte
titluri de valoare emise de firme)
Dac ne raportm la nivel
internaional:

Definiie: Prin moned se nelege

ansamblul mijloacelor de plat care
pot fi utilizate n mod direct pentru
efectuarea unor tranzacii i
reglementri
Masa monetar = cantitatea de
moned aflat n circulaie sub toate
formele sale, bilete de banc, conturi
bancare etc.

Structura masei monetare

( agregatele monetare):
- M1 (bani n sens restrns) = bani
de hrtie i moneda divizionar +
depozitele bancare pe seama crora
se pot emite cecuri banii lichizi;
- M2 = M1+ depozitele care nu se
pot transforma n cecuri + depozitele
la termen pe timp scurt;

M3 = M2 + depozitele la termen pe
perioade mari de timp + depuneri i
titluri de comer n monede
strine(convertibile) + bonuri
negociabile etc.;
L =M3 i alte obligaiuni ale statului,
polie ale tezaurului, precum i alte
plasamante negociabile.
Agregatele monetare au un efect
evident de agregare a cererii.

Lichiditatea = volumul mijloacelor de

plat deinut de agenii economici,
indiferent de forma concret pe care
o mbrac, sau capacitatea agenilor
economici de a face fa plilor la
care se angajeaj prin activitile lor.
Lichiditatea este corelat cu
agregatele monetare, ea este privit
de la nivelul agenilor economici
pn la nivelul economiei naionale.

Sistemul monetar = totalitatea componentelor

sau tipurile de moned, a principiilor i normelor
juridice i economice care reglementeaz
circulaia monetar n interiorul unei ri.Fiecare
ar are un sistem monetar propriu;

Tipuri de sisteme monetare:

- Sisteme metalice, cu dou variante :
bimetalismul i monometalismul
- Sisteme cu baz metalic i moned de hrtie;
- Sisteme monetare ametaliste.
Sistemul monetar poart amprenta condiiiloe
economice i sociale ale fiecrei ri i a celor
internaionale

8.4. Piaa Monetar

Formarea i micarea masei monetare

n raport cu cererea i oferta de
moned constituie componentele de
baz ale pieei monetare.

Agenii economici de pe piaa

monetar
- Statul, asigur cadrul legal si
stabilete coordonatele politicii
monetare;
- Banca central, banc de emisiune
i control;
- Sistemul bancar, faciliteaz
legturile dintre stat i agenii
economici, pune n circulaie moned
legal, acord credite i creaz
moneda bancar;

Cerea de moned este dat de

volumul operaiilor implicate de
achiziionarea bunurilor i serviciilor.
Ea reflect cantitatea de moned de
care doresc s dispun agenii
economici la un moment dat.
Depinde de:
- veniturile;
- nivelul general al preurilor;
- rata dobnzilor i randamentul

Oferta de moned = cantitatea de

moned pus la dispoziia celor
interesai de ctre sistemul bancar.
Mecanismul ofertei :
- Asigurarea nevoilor statului (bonuri
de tezaur);
- Plata devizelor strine;
- Sistemul creditului acordat de
bancile comerciale

- Cererea i oferta de moned cnd sunt n

echilibru arat cantitatea de bani care
poate fi obinut la rata de echilibru a
dobnzii.
- Obiectul pieei monetare este, deci, masa
monetar i schimbul de lichiditi.
- Operaiile care au loc sunt :
- de finanare, acordarea de disponibiliti
bneti agenilor economici i bncilor;
- de refinanare, banca central acord
credit bncilor comerciale.

MASA MONETAR DEPINDE DE URMTORII

FACTORI :

- cantitatea de bunuri economice

oferite ntr-o anumit perioad;
- nivelul preurilor i tarifelor;
- viteza de rotaie a banilor;
- amploarea creditului de consum;
- intensitatea nclinaiei spre
lichiditate a agenilor economici etc.

Mrimea masei monetare se determin

prin ecuaia lui Irving Fisher:
MV = PT
unde:
M = cantitatea de moned existent n
medie ntr-un interval de timp;
V = viteza de rotaie a monedei;
P = nivelul preurilor i tarifelor:
T = volumul tranzaciilor (vnzrilor)

M = PT/ V
Produsul PT reflect soldul tranzaciilor
de pia, care presupun prezena
efectiv a monedei ca mijlocitoare a
schimbului.
Daca se are n vedere i moneda
scriptural( M), a si viteza ei de
roatie (V) ,atunci :
MV+ MV = PT
Teoria cantitativ a banilor

8.5. Valoarea i
Convertibilitatea Monedei
Valoarea monedei st la baza :
- aprecierii realiste a situaiei
economice a unei ri;
- a comparabilitii internaionale a
schimburilor economice;
- a determinrii eficienei cu care se
desfoar aceste schimburi etc.

Valoarea oficial (paritar) =

cantitatea de metal preios stabilit
prin lege de autoritatea monetar a
statului, s ndeplineasc funcia de
etalon monetar. Treptat valoarea
paritar se raporta la anumit valut,
care ndeplinea funcia de etalon i
de rezerv n cadrul sistemului
monetar internaional (dolar, DST);
Valoarea real, reflect capacitatea
sau puterea de cumprare a monedei

Ea exprim cantitatea de bunuri i

servicii ce poate fi achiziionat cu o
sum de bani, sau cu o unitate
monetar.
Valoare real este nfluenat de
nivelul preurilor i dinamica
acestora.
Vm = 1/P

Convertibilitatea reprezint nsuirea

legal a monedei unei ri de a putea
fi schimbat cu moneda altei ri, n
mod liber prin vnzare-cumprare pe
piaa monetar.
Variante ale convertibilitii:
- convertibilitatea n condiiile
etalonului aur;
- convertibilitatea aur-devize
(valutar),

Convertibilitatea n practica
internaional :
- dup aria geografic : intern i
extern;
- dup operaiunile admise :
total(deplin) i parial(limitat)