Sunteți pe pagina 1din 19

MINISTERUL EDUCAIEI AL REPUBLICII MOLDOVA

UNIVERSITATEA DE STAT DIN MOLDOVA


FACULTATEA TIINE ECONOMICE
DEPARTAMENTUL FINANE I BNCI

Referat Etica Profesional


Afaceri i consumatori, angajai i acionari

Autor:Bradu Grigore FB1401


Coordonator:Covalschi Tatiana lector univ.

CHIINU 2016
1

CUPRINS
PARTEA INTRODUCTIV
..
3
CAPITOLUL 1:STRUCTURA ORGANIZATORIC I DE CONDUCERE A NTREPRINDERI M.I.F S.A.
1.1 Forma organizatorico juridic i statutul M.I.F
S.A..............................................................4
1.2 Structura organizatoric a ntreprinderii M.I.F
S.A..................................................................4
1.3 Scopul i genurile de activitate a ntreprinderii M.I.F
S.A.......................................................5

CAPITOLUL 2: DIAGNOSTICUL ECONOMICO-FINANCIAR AL ENTITII


M.I.F. S.A.
2.1. Analiza evoluiei n dinamic i a structurii patrimoniului M.I.F
S.A. ....................................7
2.2. Aprecierea evoluiei n dinamic , structurii i stabilitii surselor de finanare
M.I.F S.A..10
2.3. Analiza lichiditii i
solvabilitaii.14
2.4. Analiza profitabilitii
..15
Concluzii i
recomandri
18

Bibliografie.
..19
Anexe

..20

INTRODUCERE
Fiecare ntreprindere, n conditiile tranziiei rii noastre la economia de pia, indiferent
de forma de proprietate, obiect de activitate sau dimensiune, trebuie sa se adapteze n
permanent la cerinele pieei si ale mediului n care si desfsoara activitatea, sa-si
mbunteasc performanele economico-financiare si capacitatea de concuren n raport cu ali
ageni economici.
Pentru realizarea acestor obiective este foarte util analiza a activitii economicofinanciare a ntreprinderii, care prin metodele si tehnicile utilizate, permit diagnosticarea srii
diferitelor fenomene, cunoasterea cauzelor care provoac anumite
disfuncionaliti si luarea unor msuri corespunztoare pentru reglarea si optimizarea
rezultatelor economico-financiare ale firmei.
Conform statutului ntreprinderii S.A. M.I.F., aprobat la adunarea general a
acionarilor, proces verbal din 22 mai 2000, societatea este persoan juridic i i desfoar
activitatea n conformitate cu Legea privind societile pe aciuni.
Conform extrasului din Registrul de stat al persoanelor juridice nr.17541 din 15.08.2012
Denumirea complet: societate pe aciuni M.I.F.
Denumirea prescurtat: M.I.F. S.A.
Forma de organizare juridic: Societate pe aciuni de tip nchis
Numrul de identificare de stat cod fiscal - 1002600021802
Data nregistrrii de stat: 05.10. 1994
Sediul: MD 2020, str. Studenilor, 2/4, mun.Chiinu, Republica Moldova
Modul de constituire: nou creat
Scopul principal al societii este obinerea i maximizarea venitului de pe urma activitii de
antreprenoriat.
Obiectul de activitate:
producerea materialelor i articolelor de construcie;
reparaia i construcia locuinelor la comanda clienelor;
activitate economic extern.
ntreprinderea se ocupa cu comercializarea angro i cu amnuntul a urmtoarelor produse i
materiale: lemn din specii de conifere i foioase : stejar, brad, frasin, cire, cu o umiditate natural i
relativ natural, ui interioare de MDF, ui metalice de exterior, ui interioare de MDF, parchet laminat,
scri articole din lemn (frasin, cire, stejar, brad, ), ui din masiv, scri, parchet, articole liniare.

CAPITOLUL I :STRUCTURA ORGANIZATORIC I DE CONDUCERE


A NTREPRINDERII MIFS.A.
1.1 Strucura organizatoric.
Structura organizatoric reprezint ansamblul persoanelor, al subdiviziunilor organizatorice
i al relaiilor dintre acestea, astfel constituite nct s asigure permisle organizatorice adecvate
realizrii obiectivelor prestabile
Este bine neles c o structur organizatoric bine conceput, funcional, constituie o
premis de garanie pentru obinerea rezultatelor preconizate de organizaie, care la rndul su
reprezint o surs de motivaie pentru organele de conducere de vrf.
Structura organizatoric reprezint un ansamblu de persoane grupate n subdiviziuni
organizatorice, precum i relaiile stabilite ntre acestea, astfel concepute i dimensionate nct
s asigure premisele organizatorice pentru atingerea obiectivelor previzionate.

1.2Organele de conducere i atribuiile acestora.


Organele de conducere a societii:(Anexa 5)

Figura 1.1. Structura organelor de conducere n cadrul societilor pe aciuni.


Sursa: Legea cu privire la Societile pe aciuni.
Adunarea general a acionarilor
Consiliul de administraie
Director
Cenzorul
Organul suprem de conducere al companiei este Adunarea general a acionarilor.
Adunarea general este organul de deliberare i decizie al societii, fiind
format din totalitatea asociailor societii. Adunarea general se convoac cel
puin odat pe an, este ordinar, anual sau extraordinar, este mputernicit s adopte decizii n
toate problemele de activitate a Societii. Adunarea general a asociailor decide n principalele
probleme ale societii, precum:
Aprobarea, modificarea statutului, mrirea sau micorarea capitalului social;
4

Aprob regulamentul Consiliului Societii, Comisiei de cenzori, alege membrii acesteia,


stabilete cuantumul retribuiei muncii lor, remunerrile i compensaiile, tragerea la
rspundere sau eliberarea de rspundere a membrilor consiliului;
Adopt hotrri cu privire la emisia obligaiunilor convertibile;
Examineaz darea de seam financiar anual a Societii, aprob darea de seam anual

a Consiliului Societii i Comisiei de cenzori;


Aprob normativele de repartizare a profitului net;
Adopt hotrri cu privire la reorganizarea sau dizolvarea societii.
Consiliul Societii i atribuiile acestuia:
Decide cu privire la convocarea Adunrii generale a acionarilor;
ncheie contracte cu organizaia gestionar a Societii;
Aprob decizia cu privire la emisiunea obligaiilor, cu excepia obligaiilor convertibile,

precum i darea de seam asupra rezultatelor emisiunii de obligaiuni;


Decide n curul anului financiar cu privire la repartizarea profitului net, la folosirea

capitalul ide rezerv, precum i a mijloacelor fondurilor speciale ale societii.


Organul de control al societii pe aciuni poart denumirea de comisie de cenzori. Aceasta
exercit controlul activitii economico-financiare a ntreprinderii i se subordoneaz numai
adunrii generale a acionarilor. Membrii comisiei de cenzori se numesc cenzori, iar numrul lor
trebuie s fie impar. n calitate de cenzori pot fi att acionarii, ct i alte persoane. Una din
cerine pentru persoanele care i doresc s devin cenzori se refer la studii, i anume: s aib
studii n domeniul contabilitii, economiei sau finanelor. Nu pot fi alei cenzori n cadrul
aceleiai societate pe aciuni: membrii consiliului societii, membrii organului executiv i
lucrtorii din contabilitatea societii.
Rolul comisiei de cenzori este de a efectua controlul activitii-economico financiare a
societii pe parcursul unui an de zile. n baza rezultatelor controlului, comisia de cenzori
ntocmete un raport, n care se semneaz toi membrii comisiei care au participat la control.
Dac cineva dintre membrii comisiei nu este de acord cu raportul, i va expune n scris opinia sa
separat i o va anexa la raport.
Conducerea operativ a societii este asigurat de Directorul general, care este mandatat
de Consiliul Societii n vederea stabilirii unor obiective de baza organigramei ntreprinderii, a
angajailor, a stabilirii salariilor, a asigura buna funcionare a ntreprinderii, profitabilitatea ei i
atingerea cifrei de afaceri i a celorlalte obiective stabilite de Adunarea General a Acionarilor.

1.3 Departamentele ntreprinderii.


Administrarea societii este organizat pe urmtoarele direcii: resurse umane, financiar
contabil, achiziii i logistic, relaii externe, de producere. Astfel, conform organigramei, n
ntreprindere distingem urmtoarele departamente:
5

1. Departamentul resurse umane se ocup cu angajarea i eliberarea lucrtorilor,


promovarea personalului, treninguri, de asemenea urmrete respectarea normelor
Codului Muncii i regulamentul de organizare intern, timpului de odihn. Rolul
departamentului de resurse umane ntr-o organizaie a devenit tot mai important n
ultimii ani, departamentul de resurse umane devenind partener strategic n atingerea
obiectivelor organizaiei.
2. Departamentul financiar contabil organizeaz, ndrum, conduce, controleaz i
rspunde de desfurarea n mod eficient a activitii financiar - contabile a societ ii n
conformitate cu dispoziiile legale n vigoare, asigur, organizarea i gestionarea n mod
eficient a integritii ntregului patrimoniu al societii n conformitate cu dispozi iile
legale n vigoare i normele sau reglementrile interne ale societ ii, realizeaz
activitile prin care se asigur obinerea i utilizarea resurselor financiare necesare
ntreprinderii, precum i nregistrarea i evidena n expresie valoric a patrimoniului
acesteia.
3. Departamentul de achiziii rspunde de definirea politicilor de urmat i de gestiunea
eficient a departamentului. Este responsabil de procedura comenzilor i dezvoltarea
surselor de aprovizionare, de controlul i raionalizarea stocurilor, de colaborarea cu
furnizorii n scopul eliminrii cheltuielilor inutile n avantajul ambelor pri, activitatea
de import i export a produselor, de aspectele administrative legate de achiziii i nu n
ultimul rnd de colaborare cu colegii pentru a se asigura un flux eficace al informaiilor
ntre departamente, n scopul ndeplinirii obiectivelor ntreprinderii.
4. Secia relaii externe are misiunea de a asigura dezvoltarea relaiilor de cooperare a S.A.
M.I.F. S.R.L. cu parteneri naionali, precum i cu partenerii externi, iniiaz, sprijin i
promoveaz activitile de integrare, cooperare european, internaional, atragerea
investitorilor strini, participnd la realizarea acestora prin dezvoltarea diferitor politici,
programe, proiecte.
5. Departamentul de producere prin intermediul activitilor de baz, auxiliare, anexe
desfurate de salariai, transform resursele materiale, tehnice, informaionale,
financiare n bunuri i servicii cerute pe pia, avnd n subordine:
Proiectare i cercetare
Producere
Depozitare
Serviciul livrare produs
n scopul realizrii tuturor obiectivelor propuse, fiecare departament i asum
responsabilitate asupra efecturii cerinelor i funciilor pe care trebuie s le exercite. Relaiile
existente ntre component le organizatorice a ntreprinderii, sunt de autoritate, de cooperare, de
control i de reprezentare.
6

CAPITOLUL II :DIAGNOSTICUL ECONOMICO-FINANCIAR AL


ENTITII M.I.F. S.A.
2.1 Analiza evoluiei n dinamic i a structurii patrimoniului.
Diagnosticul economico-financiar nu este altceva dect, un important instrument ce permite
formularea unor judeci cu caracter calitativ i cantitativ privind starea, dinamica i
perspectivele entitii.
Patrimoniul reprezint totalitatea drepturilor i obligaiilor ntreprinderii cu valoare economic a
acestora, mpreun cu bunurile la care se refer, aparinnd ntreprinderii.
n scopul analizei patrimoniului e necesar de a se calcula un ir de rate ale structurii activului
ntreprinderii. Astfel

e necesar de a se calcula anumite rate ale structurii activului prin

intermediul crora se determin ponderea fiecrei grupe, subgrupe n suma total a activelor sau
a grupei, a crei component este.

2.1 Analiza evoluiei n dinamic a patrimoniului


Analiza patrimoniului ncepe cu determinarea n dinamic a evoluiei activelor controlate
de ntreprindere, determinarea evoluiei acestora de la an la an i determinarea indicelor de
cretere comparativ cu perioada de gestiune precedent a entitii i identificarea cauzelor care
au favorizat cretere sau descreterea acestora n structura patrimoniului.
Tabel 2.1.1.

Indicatori
1.Active pe termen lung,
inclusiv:
1.1.Active nemateriale
pe TL
1.2 Active materiale pe
termen lung
1.3 Active financiare pe
termen lung
2.Active curente,
inclusiv:
2.1.Stocuri de mrfuri i
materiale
2.2.Creane pe termen
scurt
2.3 Investiii pe termen
scurt
2.4.Mijloace bneti
2.5.Alte active curente
Total activ

2014

Analiza n dinamic a patrimoniului


Abaterea (+,-), lei
2015-2014
2015

Abaterea, %
2015-2014

3 037 673

4 010 083

+972410

+32,01

2 393

6 357

+3964

+165,65

2 629 280

3 597 726

+968446

+36,83

406 000

406 000

17 754 420

15 751 855

-2002565

-11,28

9 935 494

8 691 091

-1244403

-12,52

7 437 822

6 638 440

-799382

-10,75

318 274
62 835
20 792 098

337 897
84 427
19 761 938

+19623
+21592
-1030160

+6,17
+34,36
-4,95

Elaborat de autor in baza rapoartelor financiare a S.A MIF


7

n urma analizei efectuate rezult c n dinamic s-a nregistrat o tendin de scdere a


patrimoniului aflat n gestiunea S.A.MIF.Dac n anul 2014 activele puse la dispozi ia
societii au constituit 20 792 098 lei,atunci n 2013 acestea au scazut cu 1 030 160 ceia ce n
dinamic nregistrnd o diminuare cu 4,95 %.Diminuarea acestuia a fost influenat negativ de
activele curente componentelor care au nregistrat o scdere. O influen semnificativa o are
diminuare stourilor de mrfurii i materiale de -12,52 % sau cu 1 244 403 lei mai puin fa de
2015.La fel o diminuare semnificativ au Creanele curente care n 2015 nregistreaz o scdere
de 799 382 lei fa de 2014.Totodat observam o cretere a Active nemateriale pe TL care n
2015 registreaz o cretere de 165,65%(3964 lei) fa de 2014. Active materiale pe termen lung
la fel registreaz o cretere n 2015 de 968 446 lei fa de 2014 ceea ce se apreciaz pozitiv n
cadru S.A.MIF

Tabel 2.1.2.
Componena i structura patrimoniului ntreprinderii, %
Abaterea (+,-) %

Indicatori

2014

2015
2015-2014

1.Active pe termen
lung, inclusiv:
1.1 Active nemateriale
pe termen lung
1.2 Active materiale pe
termen lung
1.3 Active financiare
pe termen lung
2.Active curente,
inclusiv:
2.1.Stocuri de mrfuri
i materiale
2.2.Creane pe termen
scurt
2.3 Investiii pe termen
scurt
2.4.Mijloace bneti
2.5.Alte active curente
Total activ

14,61

20,29

+5,68

0,01

0,03

+0,02

12,65

18,21

+5,56

1,95

2,05

+0,10

85,39

79,71

-5,68

47,78

43,98

-3,81

35,77

33,59

-2,18

1,53
0,30
100

1,71
0,43
100

+0,18
+0,13
X

Elaborat de autor in baza rapoartelor financiare a S.A MIF


n urma analizei structurii patrimoniului S.A MIF se observ c printre canalele de intrare a
patrimoniului n administrarea ntreprinderii prevaleaz activele circulante. n general n
structur se vd schimbari a cotelor subgrupelor.Cea mai mare pondere in activele circulante o
are stocurile de mrfuri i materiale 43,98 % n 2015 care s-au micorat fa de 2014 cu 3,81%.
Cota creantelor care n anul 2015 constituie 33,59% din totalul activelor circulante,astfel
creranele pe termen scurt s-au micorat fa de 2014 cu 2,18%. Mijloacele bneti au nregistrat
o cretere n anul 2015 cu 0,18% fa de anul 2014. Alte active curente n anul 2015 au o cot de
8

0,43% cu 0,13 % mai mult fa de 2014.


Cota activelor imobilizate n anul 2015 este de 20,29% ceea ce reprezinta o marire
semnificativ fa de aniul precedent,astfel cota acestora a crescut cu 5,68% fa de 2014.
Aceast diminuare a fost influenat de toate subgrupele activelor imobilizate,cea mai mare
pondere n marirea acestora l au Activelor financiare pe termen lung care n anul 2015 are o cot
de 18,21% aceasta reprezentnd o cretere fa de anul 2014 de 5,56% .Restul elementelor au
influenat diminuarea nesemnificativ.
Tabel 2.1.3.
Analiza structurii activelor prin metoda ratelor
Abaterea (+,- )
Indicatori
1.Rata imobilizrilor
2.Rata activelor curente
3. Raportul dintre activele
curente i imobilizate
4. Rata patrimoniului cu
destinaie de producie
5. Rata compoziiei
tehnice a activelor
6. Coeficientul de
rennoire a mij. Fixe
7. Rata activelor perfect
lichide

2014

2015

14,61
85,39

20,29
79,71

5,68
-5,68

5,84

3,93

-1,92

53,18

51,32

-1,86

6,32

9,20

2,89

0,22

+0,22

1,53

1.71

+0,18

2015-2014

Elaborat de autor n baza rapoartelor financiare a S.A MIF

Calculul coeficienilor structurii patrimoniului S.AMIF permite constatarea urmtoarelor


concluzii:
Structura patrimoniului se caracterizeaz prin rata sczut de imobilizare a activelor care la
sfritul perioadei analizate a alctuit 20,29%. n dinamic se observ o cretere a nivelului de
imobilizare 5,68% fa de 2014.
Rata patrimoniului cu destinaie de producie de 51,32% caracteriza pozitiv structura
activelor ntreprinderii n 2015. Aceast rat reflect ponderea patrimoniului ntreprinderii care
poate fi direct utilizat pentru fabricarea produciei, prestarea serviciilor i executrii lucrrilor.
Micorarea acestui indicator n dinamic att fa 2014 cu 1,86% se apreciaz relativ negativa,
fiindc modificarea reprezinta una nesemnificativa.
ntreprinderea a nregistrat un grad minor de rennoire a mijloacelor fixe de 0,22% n 2015 i
n anul 2014 ne efectunduse renoirii.
Rata activelor perfect lichide reflect cota activelor ntreprinderii care se afl ntr-o form
absolut lichid i pot fi imediat utilizate pentru achitarea datoriilor sau alte scopuri. Rata lor este
de 1.71% n anul 2015 mrindu-se fa de 2014 cu 0,18%.
9

Tabel 2.1.4
Tabelul 2.1.4 Evoluia n dinamic a patrimoniului net.
Abaterea
Indicatori
1.Activ total
2.Datorii pe
termen scurt
3. Datorii pe
termen lung
Patrimoniul net
AT-(DTS+DTL)

2014

2015

(+,-), Abaterea, %

lei
2015-2014

2015-2014

20 792 098

19 7 61 938

-1 030 160

-4,95

9 612 111

6 605 780

-3 006 331

-31,28

1 218 140

2 992 410

1 774 270

+145,65

9 961 847

10 163 748

201901

+2,03

Elaborat de autor in baza rapoartelor financiare a S.A MIF


Patrimoniul net se determina ca diferenta ntre activele totale si datoriile totale, reflectnd
activele firmei negrevate de datorii la un moment dat. n esenta, patrimoniul net reflecta averea
ntreprinderii la o anumita data.n activitatea de evaluare a unei firme, cunoasterea evolutiei
patrimoniului net prezinta importanta n alegerea metodelor de evaluare, precum si n ceea ce
priveste determinarea unor elemente necesare aplicarii diferitelor metode de evaluare.
Din calculele efectuate n tabelul 2.1.4. rezult c la sfritul perioadei analizate S.A MIF
dispune de patrimoniul net n suma total de 10 163 748 lei. n dinamic se observ tendina de
majorare a patrimoniului net, care s-a marit fa de anul 2014 cu 2 ,03 % (201901 lei).
Reducerea dat s-a produs din cauza micorrii considerabile a datoriilor pe termen scurt cu
31,28% (3 006 331lei).Astfel putem spune ca entitatea are o situaie financiar stabil.

2.2. Aprecierea evoluiei n dinamic, structurii i stabilitii surselor de


finanare a ntreprinderii
Formarea patrimoniului necesar pentru desfurarea activitii economico-financiar a
ntreprinderii se efectueaz pe seama diferitor surse de finanare. Aprecierea surselor de finanare
ale ntreprinderii pornete de la aprecierea general a structurii lor. Analiza surselor de finanare
a activelor ofer posibilitatea de a caracteriza proveniena activelor controlate de ntreprindere,
mrimea i structura surselor proprii de finanare, suficiena i stabilitatea acestora, ct i
eficiena celor mprumutate.
Tabel 2.2.1.
Tabelul 2.2.1 Evoluia n dinamic a pasivului.
Indicatori
1.Capital propriu

2014
9 961 847

2015
10 160 748
10

Abaterea (+,-), lei

Abaterea (+,-), %

2015-2014

2015-2014

+198901

+2,00

1.1.Capital statutar
1.2.Profit nerepartizat
(pierdere neacoperit)
1.3 Rezerve
1.4 Capital secundar
2.Datorii pe termen
lung
2.1 Datorii financiare
pe termen lung
2.2 Datorii pe termen
lung calculate
3. Datorii pe termen
scurt
3.1 Datorii financiare
pe termen scurt
3.2 Datorii comerciale
pe termen scurt
3.3 Datorii pe termen
scurt calculate
Total pasiv

1 480 486

1 677 786

+197300

+13,33

8 367 117

8 368 718

+1601

+0,02

114 244
-

114 244
-

0,00

1 218 140

2 992 410

+1774270

+145,65

1 218 140

2 992 410

+1774270

+145,65

9 612 111

6 608 780

-3003331

-31,25

2 240 378

99 000

-2141378

-95,58

7 271 983

6 474 942

-797041

-10,96

99 749

32 703

-67046

-67,21

20 792 098

19 761 938

-1030160

-4,95

Elaborat de autor n baza raportului financiar a S.A MIF


Conform datelor prezentate n tabelul 2.2.1 se poate sesiza tendina de reducere a surselor de
finanare a ntreprinderii la sfritul perioadei analizate atingnd 19 761 938lei, ceea ce este cu
4,95 % mai putin dect n anul 2014. Reducerea este determinat dorar de surse de financiare pe
termen scurt, celelalte elementele componente ne arat o cretere. Datoriile pe termen scurt arata
o diminuare de 31,25%(3 003 331lei) fa de anul 2014.n particular datoriile financiare pe
termen scurt ajung n 2015 la valoarea de 99 000 lei afiiaz o reducre de 95,58%(2 141 378 lei)
fa de 2014. Datorii comerciale pe termen scurt inregistreaz i ele o diminuare de 10,96% fa
de 2014.
Tabel 2.2.2.
Analiza structurii pasivului,%
Abaterea (+,-), %
Indicatori
1.Capital propriu
1.1.Capital social si
suplimentar
1.2 Profit nerepartizat
(pierdere neacoperit)
1.3 Rezerve
1.4 Capital secundar
2.Datorii pe termen
lung
2.1.Datorii financiare
pe termen lung
2.2 Datorii pe termen

2014

2015

2015-2014

47,91

51,42

3,50

7,12

8,49

1,37

40,24

42,35

2,11

0,55
-

0,58
-

0,03
-

5,86

15,14

9,28

5,86

15,14

9,28

11

lung calculate
3. Datorii pe termen
scurt
3.1 Datorii financiare
pe termen scurt
3.2 Datorii comerciale
pe termen scurt
3.3.Datorii pe termen
scurt calculate
Total pasiv

46,23

33,44

-12,79

10,78

0,50

-10,27

34,97

32,76

-2,21

0,48

0,17

-0,31

100

100
X
Elaborat de autor n baza raportului financiar a S.A MIF

Efectund analiza de structur a pasivului S.AMIF se evideniaz cota mare a datoriilor pe


termen scurt 33,44% n anul 2015 micorndu-se fa de 2014 cu 12,79%,cota mare a datoriilor
pe termen scurt este argumentat prin faptul c sunt destinate finanrii activelor circulante, care
i reprezint majoritatea dintre active.Capitalurile proprii i revin prima poziie dupa cota n total
pasiv 51,42% n anul 2015 ceea ce reprezint o majorare fa de anii preceden i cu 3,50 % fa
de 2014 astfel acest lucru se apreciaz pozitiv ntruct capitalul este definitiv la dispozi ia
ntreprinderii, pe toat durata ei de activitate.Datoriile pe termen lung dein cea mai mic marte
i anume de 15,14 % n 2015, fiind n cretere cu 9,28 % fa de 2014.
Tabel 2.2.3.
Structura surselor de finanare
Indicatori
1.Coeficientul de
autonomie
2.Coeficientul de atragere
a surselor mprumutate
3.Coeficientul corelaiei
ntre sursele mprumutate
i proprii
4.Rata solvabilitii
generale
5.Rata general de
acoperire a capitalului
propriu

2014

2015

Abaterea (+,-)
2015-2014

47,91

51,42

+3,51

52,09

485,8

-3,51

0,8228

1,7835

0,9607

1.9198

2.0583

0,1385

2,09

1.94

-0,15

Elaborat de autor n baza rapoartelor financiare a S.A MIF


Din datele tabelului 2.2.3. rezult nivelul destul de independenei financiare a S.A MIF
de sursele mprumutate atrase. Aceast concluzie rezult din faptul c n structura pasivelor
prevaleaz sursele proprii de finanare. Astfel, n 2014 coeficientul de autonomie a constituit
47,91% i la sfritul 2015 51,42 % Rezultate depesc nivelul de siguran ( >33 %).Rata
solvabilitii generale exprim gradul de acoperire a surselor mprumutate cu activele totale de
care dispune ntreprinderea aceast rat a crescut cu 0,1385 fa de anul 2014,rata solvabilitii
generale n cei 2 ani analizai este mai mare ca limita admisibil de 1,5. Ce ine de rata de
12

acoperire a capitalului propriu, acesta precizeaz c n 2015 a sczut fa de anii precedeni cu


0,15 fa de anul 2014 .
Tabel 2.2.4.
Aprecierea gradului de stabilitate a surselor de finanare i a gradului de
ndatorare pe termen lung
Indicatori
1.Rata stabilitii financiare
2. Rata de ndatorare pe
termen lung fa de
capitalul permanent <0,5
3. Rata de autofinanare a
capitalului permanent >0,5
4. Coeficientul de levier
financiar <1
5. Rata de ndatorare pe
termen lung fa de
capitalul social
6. Rata de acoperire a
datoriilor pe termen lung cu
capitalul social

2014

2015

Abaterea (+,-), lei


2015-2014

0,5377

0,6656

+0,1279

0,109

0,2275

+0,1185

0,891

0,7725

-0,1185

0,1223

0,2945

+0,1722

0,8228

1,7835

+0,9607

1,2154

0,5607

-0,6547

Elaborat de autor n baza rapoartelor financiare a S.A MIF


Din datele prezentate mai sus rezult c sursele de finanare a S.A MIF se caracterizeaz
prin gradul destul de nalt al stabilitii: capitalul permanent alctuiete o parte preponderent de
53,77 % la nceputul peroadei analizate majorndu-se pin la 66,56 % n 2015 din totalul
pasivelor,acest lucru se apreciaz pozitiv, deoarece coeficientul stabilitii exprim cota surselor
de finanare care ntreprinderea poate s utilizeze pentru finanarea activitii economice ntr-o
perioad ndelungat.
Analiza celorlali coeficieni de ndatorare pe termen lung permite tragerea concluziei cu
privire la predominarea capitalului propriu n structura capitalului permanent.Rata de
autofinanare a capitalului permanent a constituit 0, 891 la nceputul i a sczut puin pn la 0,
7725 n 2013, ceea ce depete n ambele cazuri nivelul minim recomandat (0,5). Astfel, se
constat gradul nalt de independen a ntreprinderii de atragere a surselor mprumutate pe
termen lung.

2.3. Analiza lichiditii i solvabilitii ntreprinderii


Prin lichiditate se nelege capacitatea ntreprinderii de a transforma activele sale n bani, iar
gradul de lichiditate caracterizeaz capacitatea de plat a ntreprinderii.
Solvabilitatea caracterizeaz gradul n care ntrerprinderea poate face fa datoriilor pe
termen scurt.Ca un factor pozitiv se apreciaz creterea lichiditii, dar pn la nivelul maximal
13

recomandat.Cu alte cuvinte creterea excesiv a coeficienilor nu este binevenit.Depirea


nivelului maximal recomandat relect o structur iraional a activelor ntreprinderii,iar nivelul
insuficient al coeficienilor lichiditii poate cauza un ir de consecine negative la caracteristica
formrii fondului de rulment net n comparaie cu normaltivul acestuia.
*

Rata lichiditii immediate (LI) permite s facem concluzii asupra capacitii de


rambursare instantanee a debitorilor, innd cont de disponibilitile existente. O valoare
pertinent a raportului este dificil de stabilit. Excepional ar fi daca mijloacele bneti ar
fi suficiente pentru a alimenta integral fluxurile monetare de ieire.
Se calculeaz conform formulei:

Li = Mijloace Bneti / Datorii pe Termen Scurt


*

Rata lichiditii relative(Lr), pune n eviden capacitatea ntreprinderii de a-i achita


datoriile devenite scadente fra a fi obligat sa-i vnd stocurile.
Se calculeaz conform formulei:

Lr = Mijloace Bneti + Creane / Datorii pe Termen Scurt


*

Rata lichiditii curente (Lc), relev posbilitile ntreprinderii de a-i transforma ntr-un
termen scurt,bunurile patrimoniale curente n mijloace bneti, pentru a efectua plile
exigibile.
Se calculeaz conform formulei:
Lc = Active Curente / Datorii pe Termen Scurt
Tabel 2.3.1
Analiza lichiditii la S.A.MIF

Nr.
1
2
3
4

Indicatori
Rata solvabilitii
Coeficientul lichiditii
absolute
Coeficientul lichiditii
relative
Coeficientul lichiditii
curente

Anul
2014

2015

Abaterea
+/-(2015 fa de 2014)

1.9198
0,033

2.0583
0,051

0,1385
0.018

0, 8134

1,068

0.2546

1,847

2,383

0.536

Elaborat de autor n baza rapoartelor financiare a S.AMIF


Conform datelor din tabelul 2.4.1 la M.I.F S.A. n decursul anului de gestiune s-a ivit
tendina pozitiv de majorare a coeficienilor de lichiditate, precum i solvabilitatea.
Astfel lichiditate absoluta nregistreaz o valoare de 0,051 fiind n cretere fa de anii
precedeni cu 0.018. ntreprinderea nu dispune de active suficiente pentru achitarea datoriilor pe
termen scurt. Aceast valoare nu se incadreaz n nivelul optim de [0,2 0,3].
14

Coeficientul lichiditii intermediare n perioada curent nregistreaz o valoare de 1,068,


fiind mai mare n raport cu anul 2014 cu 0.2546. ntreprinderea este capabil s achite datoriile
pe termen scurt prin mobilizarea mijloacelor bneti, investiiilor pe termen scurt i creanelor, cu
exepia stocurilor de mrfuri i materiale, avnd o structur adecvat i ntreprinderea utilizeaz
aceste resurse eficient n vederea achitrii datoriilor pe termen scurt. Aceast valoare puin
deviaz de la nivelul optim de [0,70-1,00].
Analiznd lichiditatea curent se observ o majorarea n anul 2015 fa de 2014 cu 0.536.
Este necesar ca ntreprinderea si gestioneze mai eficinet mijloacele bneti pentru scopuri mai
eficiente ce vor duce la sporirea competitivitii ntreprinderii. Din datele din tabel se observ c
lichiditatea curent nu se include n limitele stabilite [2,0-2,50], fapt ce conduce la o structur
ineficienta a activelor, care ne arat o supra investire in active curente.
Rata solvabilitii arat capacitatea unui agent economic de a plati datoria pe care o are fa
de un creditor, la termenul de plat stabilit n prealabil.
Se observ o majorare i n rndul ratei solvabilitii, ceea ce este pozitiv pentru ntreprindere,
datorit reducerii datoriilor pe termen scurt.

2.4 Analiza profitabilitii ntreprinderii


Profitul reprezint un indicator de baz al aprecierii eficienei economice, permite
identificarea disponibilitilor i posibilitilor de dezvoltare ale firmei. Se determin ca diferen
dintre suma veniturilor i suma cheltuielilor efectuate pentru desfurarea activitii. Profitul are
destinaia de a determina necesitatea remunerrii capitalului propriu, constituirii fondurilor
pentru autofinanare i cointeresrii salariailor. ntreprinderile stabilesc profitul pe produs, pe
grupe de produse, pe ntreprinderi- fiice sau pe alte elemente.
Tabelul 2.4.1
Analiza factorial a profitului (pierderii) din activitatea operaional, lei
Abaterea (+/-)
Indicatori

2014

2015
2015-2014

Profit Brut
Alte venituri operaionale

2 559 809

1 668 981

-890828

57 314

14 020

-43294

Cheltuieli comerciale
Cheltuieli administrative
Alte cheltuieli operaionale
Rezultatul din activitatea
operaional

156 029
1 130 553
672 278

252 170
712 854
228 449

96141
-417699
-443829

658 263

489 328

-168935

Elaborat de autor n baza rapoartelor financiare a S.A MIF


ntreprinderea S.AMIF din activitatea operational n anul 2015 a nregistrat RAO n
valaore de 489 328 lei, ns in anul precedent 658 263 lei. Micorarea de 168 935 lei n 2015 fa
de 2014 este determinata de diminuarea tuturor profitului brut i de creteria cheltuieli.
15

n urma efectuarii analizei structurii profitului brut pe tipuri de activitate, se observa o


diminunare a indicatorului rezultativ cu 890 828 lei in 2015 fat de 2014, deoarece n 2015
entitatea a avut mai puine vennit din vnzri.
Tabelul 2.4.2

Nr.
1
2
3
4
5
6

Analiza indicatori de profitabilitate a S.A.MIF


Anul
Abaterea
Indicatori
2014
2015
+/-(2015 fa de 2014)
14.14
9.52
-4,62
Rata profitului brut
1.71
1.16
-0,55
Rata profitului net
14.14
9.52
-4,62
Rentabilitatea vnzrilor
Rentabilitatea activelor
1.71
1.12
-0,59
(Rentabilitatea economica)
Rentabilitatea capitalului
3.34
1.81
-1,53
permanent
Rentabilitatea capitalului
3.11
2.02
-1,09
propriu
(Rentabilitatea financiara)
Elaborat de autor n baza rapoartelor financiare a S.AMIF
Rata profitului brut caracterizeaz nivelul profitului brut obinut la un leu vnzri nete. Rata

profitului brut este n descretere n perioada anului 2015 fa de 2014, reducndese de la 14,14%
la 9,52%. Acest fapt se datoreaz influenei negative a structurii produciei vndute, costurilor
produselor vndute i preurilor de vnzare.
Rata profitului net caracterizeaz capacitatea ntreprinderii de a produce profit net din vnzri
i reflect profitul net obinut n medie pe ntreprindere la un leu vnzri nete. Aici se observ o
reducere n anul 2015 fa de anul 2014 cu 0,55 %, ceea ce ne vorbete despre gestionarea
neeficient a procesului de producie care nu aduce profit.
Rentabilitatea vnzrilor reflect capacitatea ntreprinderii de a obine profit n urma vnzrii
produselor finite, mrfurilor i prestrii serviciilor, profitul obinut la un leu venituri din vnzri.
Conform datelor din tabelul 2.4.2 rentabilitatea vnzrilor este n descretere, aceasta n anul
2014 constituind 14.14%, cu 4,62 puncte procentuale mai mult ca n anul 2015.
Rentabilitatea activelor reflect nivelul profitului obinut de la fiecare leu al mijloacelor
investite n circuitul ntreprinderii. Rentabilitatea activelor nregistreaz o tendin de reducere,
astfel n anul 2014 constituie 1,71% , n anul 2015 constituie 1,12%, sau cu 0,59 % mai puin
ca n anul 2014. Deci putem meniona faptul c ntreprinderea M.I.F S.A. i utilizeaz
neeficient activele sale.
Rentabilitatea capitalului permanent reflect capacitatea ntreprinderii de a utiliza capitalul
16

propriu n vederea obinerii profitului. Rentabilitatea capitalului permanent n 2015 constituie


1,81% este n descretere fa de anul 2014 cu 1,53%. Aceast situaie nu este n favoarea
ntreprinderii.
Rentabilitatea financiar msoar randamentul capitalului propriu, deci al plasamentului
financiar. Aici deasemenea se observ o descretere a ratei financiare n 2015(de 2.02%) fa de
2014 cu 1,09%.

Puncte forte

Puncte slabe

Gam variat de mrfuri, avnd n sortiment o

serie de denumiri de produse;


Imaginea firmei este sustinut n primul rnd de

calitatea produselor oferite pieii.


Potenial tehnologic suficient, respectiv deinerea

material, ceea ce duce la majorarea

acelor materiale necesare pentru desfurarea

activitii;
Meninerea i dezvoltarea pieei specifice;
Este o companie profitabila; CONCLUZII I
Deinerea depozitelor proprii, ceea ce reduce o

cheltuielilor de ntreinere a lor;


Coeficient nalt al uzurii mijloacelor fixe;
Preuri mai nalte la unele produse, ca

urmare a majorrii costurilor.


Practicarea mai slab a delegrii de sarcini de

ctre managerul general.


RECOMANDRI

Concluziile generale le vom formula prin relatarea despre punctele slabe i punctele

parte a cheltuielilor de pstrare a stocurilor;

Majorarea volumului stocurilor de mrfuri i

forte ale S.AMIF.


Grad de lichiditate optim pentru rambursarea
datoriilor pe termen scurt;
17

Recomandri:
1. Diminuarea costurilor

i cheltuielilor obinute n vederea majorrii profitului net al

ntreprinderii;
2. Reducerea preurilor ca urmare a colaborrii directe cu furnizorii strini de mrfuri, n
vederea majorrii cotei de pia i a numrului de consumatori;
3. Extinderea portofoliului de produse comercializate i comunicarea acestora ctre clieni;
4. mbuntirea echipamentului deinut;
5. Optimizarea procesului de planificare a vnzrilor prin examinarea n complex a necesitilor
clienilor, n vederea reducerii stocurilor de mrfuri;

6. Extinderea pieei de desfacere prin comercializarea unei game mai variate de mrfuri .

BIBLIOGRAFIE
1. Nadejda Botnari, Finanele ntreprinderii, ASEM Chiinu 2006
2. N. Tabr., E. Horomnea., C Toma, Analiza contabil financiar, Iai, Ed.
3.

TipoMoldova, 2000.
N. iriulnicova, V. Palade, Analiza rapoartelor financiare, Chiinu, Ed. Tipografia

Central, 2004.
4. Legea cu privire la antreprenoriat i ntreprinderi Nr. 845-XII din 03.01.1992, publicat
n Monitorul Oficial al Republicii Moldova din 28.02.92 .
5. Bncil Natalia "Evaluarea financiar a ntreprinderii", Chiinu 2005, ASEM .
6. Petrescu Silvia Diagnostic economic-financiar. Metodologie. Studii de caz", Iai 2004.

18

Anexe:
Anexa 1 Autorizaie
Anexa 2 Licen
Anexa 3 Certificat de nregistrare
Anexa 4 Raportul financiar a S.A MIF pe anul 2014.
Anexa 5 Raportul financiar a S.A MIF pe anul 2015.
Anexa 6 Statutul a S.A MIF.
Anexa 7 Formulele folosite pentru diagnosticul
economico-financiar al entitii.
Anexa 8 Organigrama a S.A MIF
Anexa 9 Lista salariaii.
19