Politici economice comparate

Curs 6: Mediul macro-economic

Politica fiscal
lector Radu Muetescu
radu.musetescu@gmail.com

Mediul macro-economic
Dimensiuni principale:
Fiscalitatea
Moneda i inflaia
Industria financiar (accesul la credit)
Structurile de pia (concurena)
Piaa forei de munc
Cultura i uzanele comerciale
Etc.

Politica fiscal
Taxarea = principalul instrument al statului
prin care acesta:
- extrage resurse din societate;
- ncearc a altera comportamentul indivizilor
(prin modificarea motivaiilor lor). Ex. accizele
pe produsele considerate de lux
- ncearc a urmri obiective de politic
economic.
Ex.
creterea
economic /
dezvoltare, etc.
- etc.

Natura taxrii
n funcie de teoria asupra statului care este
adoptat, taxarea poate fi privit ca fiind att
etic ct i agresiv:
- etic: conform teoriilor voluntare/contractuale
ale statului, taxele pot fi privite ca i

- pre pltit de ctre ceteni pentru bunurile publice oferite de

ctre stat.
- club membership fee = taxele sunt preul obinerii
beneficiilor ceteniei

Dilem = de ce taxele sunt calculate relativ (%) i nu

absolut (aa cum sunt toate preurile)?

- agresiv: conform teoriilor involuntare/agresive

ale statului, taxarea este un act agresiv

Taxarea
direct = pltit de ctre ceteni (indivizi i companii statului)
deoarece taxa i vizeaz direct taxele pe profit sau pe venit, pe
proprieti, pe moteniri etc.
indirect = pltit de ctre intermediari deoarece taxa vizeaz
anumite mrfuri sau servicii taxa pe valoarea adugat, taxele
vamale, etc.
Se argumenteaz c taxele indirecte pot fi transmise mai departe
(engl. shifted) de ctre intermediar ctre utilizatorul /
consumatorul final (n sensul n care intermediarul adaug la preul
iniial taxa i deci nu pltete el direct) taxele directe nu pot fi
transmise
Observaie: transmiterea mai departe nu este ns perfect
deoarece creterea preului final (pre iniial + tax) duce la
scderea cererii (= intermediarul vinde mai puin)

Taxarea direct versus taxarea

indirect
n anumite ri, accentul cade pe
taxarea
indirect
(vezi
Uniunea
European) pe cnd, n alte ri,
accentul cade pe taxarea direct (vezi
S.U.A.)

Cota unic versus taxarea

progresiv versus taxarea
regresiv

regula general ntlnit este c taxarea

este progresiv cu ct veniturile
personale sau profitul corporaional era mai
ridicat, cu att taxa aplicabil era mai mare
ncepnd cu 1991 (Estonia), unele ri au
adoptat cote unice de taxare: Letonia
(1994), Lituania (1994), Rusia (2001),
Serbia (2003), Ucraina (2003), Slovacia
(2003), Georgia (2004) i Romnia (2005).

Avantajele cotei unice din perspectiva

susintorilor ei
- simplific formalitile fiscale. Ex. n SUA sunt 894 de tipuri i
nivele de taxe se apreciaz c costurile ascunse (ex.
consultan fiscal) ar ajunge la USD 100 mld. pe an;
- promoveaz justiia social . Ex. un individ de 100 de ori
mai bogat pltete o tax de 100 de ori mai mare taxarea
progresiv este injust
- previne avantajele fiscale, deci interesele speciale amd
(n filozofia c o tax mai mic confer recipientului un avantaj
fa de cel care pltete o tax mai mare);
- accelereaz creterea economic, reduce omajul (?!), etc.
Observaie: dintr-o perspectiv agresiv asupra taxrii, ideea
unui sistem de taxare echitabil este iluzorie

Taxarea i problematica ajutorului de stat: ajutorul

fiscal?
n ciuda dezvoltrii spectaculoase n cadrul politicii europene n
domeniul concurenei i chiar a cadrului comercial multilateral
(OMC), conceptul de ajutor fiscal (cel care pltete taxe mai
mici este avantajat fa de restul, deci beneficiaz de un
ajutor din partea statului) este discutabil s-a ajuns ca nu
numai cei care beneficiaz de reduceri ale nivelului de fiscalitate
(fa de schema general) s fie considerai avantajai dar
chiar i cei crora li se permite s fac diferite deduceri fiscale
Ex. Comisia European a interzis Spaniei s permit industriei
hoteliere s aplice amortizarea accelerat (care genereaz
beneficii fiscale)
Observaie: dac viziunea agresiv asupra taxrii este adoptat,
orice reducere de taxe este binevenit este iluzoriu s
argumentezi n sensul unei egaliti a agresiunii

Povara administrativ a plii de taxe

(perspectiva firmelor)
Doing Business, World Bank, 2011
(183 de ri)

Categoria de
venit (ar)

Numr de
pli de taxe

Timp necesar
plata taxe
(ore pe an)

Rata total de
taxare (% din
profit)

Sczut

38

295

71%

Mediu sczut

35

359

40%

Mediu ridicat

31

272

43%

Ridicat

15

172

39%

Romnia = locul 154 din cele 183 de ri luate n calcul

Numrul de pli de taxe

Doing Business, World Bank, 2011
Cele mai puine

Cele mai multe

Suedia = 2
Hong Kong = 3
Maldives = 3
Quatar = 3
Norvegia = 4
Singapore = 5

Ucraina = 135
Romnia = 113
Belarus = 82
Muntenegru = 77
Jamaica = 72
Venezuela = 70

Structura taxelor versus nivelul

taxrii
Ceea ce este mai important dect
structura i numrul taxelor este
mrimea lor (TTR = total tax rate)
Suedia are un numr redus de taxe dar
povara fiscal este ridicat pe cnd
alte ri pot avea un numr ridicat de
taxe dar povara fiscal s fie mai
redus

Povara fiscal (Total Tax Rate)

Media global = 47,8%
PWC 2011 Paying Taxes
Cele mai reduse niveluri

Cele mai ridicate niveluri

R. D. Congo = 339,7%
Gambia = 292,3%
Sierra Leone =
235,6%

Timorul de est = 0,2%

Vanuatu = 8,4%
Macedonia = 10,6%
Qatar = 11,3%
Georgia = 15,3%

Argentina = 108,2%
Uzbekinstan = 96,6%
Bolivia = 80%

Dimensiunea internaional a
taxrii
Pe plan internaional, exist dou tipuri de sisteme fiscale:
taxarea pe baz de reziden / teritorial = un stat taxeaz
toi rezidenii din teritoriul su (cei care i desfoar
activitatea ntre graniele naionale) principiul general
taxarea pe baz de cetenie = un stat taxeaz, n plus
fa de criteriul teritorial, i veniturile cetenilor si obinute
n afara granielor (pentru activiti desfurate n
strintate) un numr redus de state (ex. SUA, Israel)
Tratatele de evitare a dublei impuneri = acorduri ntre
state care mpart impozitul total pltit de companiile
internaionale ntre statul de origine i cel de implantare
prioritate are statul de implantare (gazd)

Efecte ale diferenelor de

fiscalitate
= arbitrajul fiscal al indivizilor = atunci cnd ia
decizia de a localiza o investiie strin direct ntro anumit ar, un investitor poate lua n
considerare i nivelul fiscalitii
ceteris paribus, va prefera s investeasc ntr-o
ar cu fiscalitate mai redus
dac ara cu fiscalitate mai ridicat este mai
atractiv din punct de vedere economic, investitorul
va avea motivaia de a transfera profiturile n alte
ri cu fiscalitate mai redus problematica
preurilor de transfer

Preurile de transfer
= practicate de ctre companii care au filiale n mai
multe ri (ntre care exist diferene de fiscalitate)
Ex. filiala A ntr-o ar cu fiscalitate redus iar filiala B
ntr-o ar cu fiscalitate ridicat
la tranzaciile dintre cele dou filiale (frecvente
pentru o companie transnaional), sediul central
poate impune preuri de transfer / administrate
prin
care
ncearc
artificial
s
mreasc
profitabilitatea (profitul nainte de impozitare) filialei
A i s o reduc pe cea a filialei B
Ex. dac filiala A vinde un produs filialei B, preul
acestei tranzacii va fi supraevaluat astfel nct prima
de pre va fi transferat la filiala A i deci impozitat
mai puin dect dac ar fi rmas la filiala B

Reacii ale statelor la efectele diferenelor de

fiscalitate
concurena fiscal ntre state = avnd n vedere c nivelul
fiscalitii este considerat a fi unul dintre criteriile de luare
a deciziei de investire ntr-o anumit economie, unele ri
caut s atrag investitorii strini (sau s previn fuga
investitorilor naionali) prin reducerea fiscalitii:
Ex. Romnia (16%), Bulgaria (10%), Ucraina (13%), Serbia
(14%), Slovacia (19%), Ungaria (18-16%), etc;
uniformizarea fiscal = tendina pe termen lung de a
adopta acelai nivel de fiscalitate pentru a elimina
atractivitatea unuia dintre rile cooperante i a evita
concurena fiscal
catalogarea preurilor de transfer drept evaziune fiscal

Eforturile statelor de eliminare a practicii

preurilor de transfer
Organizaia pentru Cooperare i Dezvoltare
Economic (OCDE) a propus nc din anii 80
Transfer Pricing Guidelines for Multinational
Enterprises and Tax Administrations
n esen, este vorba de o list de principii de
urmat de ctre administraiile fiscale pentru a
identifica preurile de transfer = multe similariti
cu Acordul GATT din 1994 cu privire la aplicarea
articolului VI (Acordul Anti-dumping) care propune
principii de identificare a preurilor de dumping

Principii de identificare a preurilor de

transfer
Principiul fundamental const n identificarea unui pre de pia sau
ct mai apropiat de acesta:
preul comparabil necontrolat (engl. Comparable Uncontrolled
Price - CUP) = preul produsului practicat ntre entiti independente;
preul cu cu amnuntul (engl. Resale Price Method) = din preul
final la care filiala importatoare vinde produsul pe piaa se scade marja
sa de profit pentru a ajunge la un pre rezonabil de import;
metoda cost plus (engl. Cost Plus Method) = la costurile filialei
exportatoare se adaug o marj de profit pentru a ajunge la preul de
export;
metoda mpririi profitului (engl. Profit Split Method) = din
preul de vnzare al filialei importatoare se scad costurile filialei
exportatoare i se mparte profitul astfel obinut la 2 a.. preul de
export este egal cu costurile + 50% din profit
metoda valorii adugate nete pe tranzacie (engl. Transactional
Net Margin Method) = similar cu cel precedent, se ia n considerare
marja de profit a unei firme comparabile
alocarea global a profiturilor MNE (engl. Global Formulary
Apportionment) din totalul vnzrilor unei MNE se scade totalul
costurilor de producie iar profitul astfel obinut se mparte dup o
anumit formul pe filiale.

Reacia MNE fa de
pedepsirea practicii preurilor
de transfer
= posibilitatea de a fi acuzat de practicarea unor
preuri de transfer n ciuda lipsei deliberrii n acest
sens a determinat din ce n ce mai multe MNE s
ncheie Acorduri de Stabilire n Avans a Preurilor
(engl. Advanced Pricing Agreements = APA)
nainte de a desfura o anumit tranzacie ntre
dou filiale, MNE comunic statelor respective preul
la care urmeaz s deruleze tranzacie = practic,
ncearc s conving autoritile c preul propus
este rezonabil i nu urmrete efecte fiscale = acesta
este practic negociat cu autoritile

Provocri
APA poate implica nite costuri mari pentru
companii;
informaii comerciale sensibile trebuie
transmise autoritilor fiscale;
autoritile fiscale pot ajunge la o
planificare de preuri (refuz preurile
propuse de agenii privai deoarece acestea
vizeaz efecte fiscale);
se ajunge la un micro-management de
ctre autoritile fiscale a afacerilor private;

Concluzii
taxarea rmne un instrument fundamental al
statului contemporan de extragere a resurselor din
societate, alturi de politica monetar;
n ciuda libertii legale a statului n ceea ce
privete stabilirea structurii i nivelului taxelor,
statele contemporane cunosc constrngeri interne i
externe cu privire la aceast politic;
ca tendin pe termen lung, se poate anticipa att
o convergen treptat a sistemelor fiscale ct i o
reducere a libertii agenilor privai de a arbitra
ntre diferenele de fiscalitate vezi lupta mpotriva
secretelor
bancare,
a
paradiselor
fiscale
necooperante, etc.;