Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
Economie Politica 2014-2015
Economie Politica 2014-2015
7.Stiina economic este mai degrab o metod dect o doctrin, un aparat al minii, o tehnic de gndire care l ajut
pe posesorul ei s trag concluzii corecte.
In demersul nostru privind studiul economiei, vom considera valid definiia dat de Paul Samuelson i W. Nordhaus,
conform creia economia (Economics), reprezint studiul modului n care societatea folosete resursele rare de care dispune
pentru a asigura producerea i distribuia de bunuri i servicii ntre membrii ei.
Intrebrile la care trebuie s rspund tiina economic sunt, n accepiunea autorilor menionai anterior,
urmtoarele:
- ce tip de bunuri s se produc, n ce cantiti i n ce scop - al consumului imediat (bunuri de consum) sau al
investiiilor (bunuri de producie) ;
- cum s se produc, de ctre cine , cu ce tip de tehnologii, i n cadrul crei forme de proprietate ;
- pentru cine s se produc, cum s se distribuie producia obinut i care s fie principiile care s guverneze modul
de redistribuire a veniturilor ntre membrii societii;
n funcie de modul n care societatea a dat rspuns celor trei ntrebri se disting urmtoarele forme de organizare ale
economiei
a.economia autarhic / nchis /- n care ce s se produc, cum s se produc i pentru cine s se produc este n
ntregime rezultatul deciziei productorului, deoarece el i dimensioneaz producia n funcie de nevoile pe care trebuie s i
le satisfac i de resursele de care dispune, urmrind drept singur scop satisfacerea ct mai deplin a trebuinelor sale i a
gospodriei (familiei) proprii, n calitate de unic consumator a ceea ce produce .
b.economia de schimb - n care, in functie de polul de decizie, rspunsul la cele trei ntrebri este dat de ctre:
- stat - n cadrul economiei centralizate, de comand sau planificat;
- pia - in cadrul economiei libere de pia
- pia i stat - n cadrul economiei mixte
1.3. Economia de pia -trsturi definitorii
Economia de pia se definete, n general, ca o economie a crei funcionare se realizeaz prin mecanismele pieei libere,
bazat pe proprietatea privat, fr existena unor aciuni restrictive ale statului n domeniul produciei, repartiiei, schimbului
i consumului, preurilor i circulaiei monetare 4. n fapt, definiia de mai sus este proprie unei anumite subcategorii a
economiei de pia, numit economie liber de pia, care, alturi de economia mixt formeaz economia de pia.
Economia liber de pia reprezint acel mod de organizare a economiei n cadrul cruia alocarea resurselor limitate
de care dispune societatea, dar i distribuia veniturilor obinute n timpul activitii economice se face numai prin pia, fr
ca alte fore, din interior sau din afara sistemului economic s intervin. Se consider c cerera i oferta sunt determinantele
alocrii resurselor, iar preul este instrumentul cu ajutorul cruia are loc acest proces.
Condiia de existen a economiei libere de pia este existena proprietii private, alturi de libertatea de aciune i
libera iniiativ a agenilor economici, care i desfoar activitatea n condiiile liberei concurene i a aplicrii politicii
economice a laissez-faire-ului. Cum ns ndeplinirea cumulativ a acestor condiii este practic imposibil n condiiile
economiei contemporane, economia liber de pia a rmas doar un concept teoretic fr o acoperire practic, iar majoritatea
economiilor sunt organizate i funcioneaz ca i economii mixte.
Economia mixt - este forma dominant de organizare economic n perioada contemporan. La baza ei se afl
combinaiile, n diferite forme i proporii ale proprietii private cu proprietatea public.Libera iniiativ a agenilor economici
se manifest n condiiile existenei unei varieti a formelor de intervenie ale statului, menite a face fa instabilitii
macroeconomice i imperfeciunilor pieei determinate de funcionarea liber a acesteia. 5
Economia mixt mbin deci trsturile economiei de pia(cu cele ale economiei de comand n diferite proporii,
nlocuind politica "laissez- faire-"ului proprie economiei libere de pia cu cea a interveniei limitate a puterii publice exercitat
de ctre stat prin intermediul dispoziiilor organizatorice i a stimulentelor fiscale i cea a puterii particulare exercitat " prin
intermediul orientrii invizibile de ctre mecanismul pieei " 6.
n cadrul economiei mixte, intervenia, categoric limitat a statului, i exercitat n mod diferit de la o ar la alta, are
loc n scopuri bine definite i pe segmente bine determinate, dintre care enumerm:
a/ asigurarea eficienei in desfurarea activitii economice printr-o serie de msuri viznd n special :
- crearea cadrului legislativ i instituional necesar desfurrii nengrdite a concurenei, i respectiv n oprirea
procesului de formare a monopolurilor, proces cu efecte negative asupra formrii preului de pia, a satisfacerii nevoilor
consumatorului i implicit asupra alocrii resurselor limitate, in funcie de interesul propriu monopolului i nu al societii,
- supravegherea efectelor pozitive sau negative ale externalitilor. Teoria economic denumete diferena dintre
costurile sau avantajele economice, nregistrate la nivel de agent economic, i costurile sau avantajele sociale, manifestate n
4 Aurel Iancu, Tratat de economie, vol. 3, Ed.Expert Bucureti,1992, pag. 30
5 Paul, Samuelson, W.D. Nordhaus, Economics, 13 th Ed, Mc Graw Hill International Edition, New York, 1989, pag. 977,
6 Paul Samuelson, W.D. Nordhaus, Op. cit. pag. 38
plan social, drept externaliti. Externalitile se manifest prin inexistena pe piaa concurenial a unor bunuri sau servicii
dorite de consumatori. Altfel spus, externalitile se produc de cte ori aciunile unui agent economic influeneaz mediul n
care acioneaz alt agent economic fr a afecta sistemul de preuri. Externalitile pot fi pozitive sau negative. Cele pozitive
se definesc prin aciunea unui agent economic ale crui efecte se extind sub forma generrii de avantaje asupra altor ageni
economici sau societii, n timp ce externalitile negative reprezint aciunea unui agent economic ale crui efecte se extind
sub forma generrii de cheltuieli suplimentare altor ageni economici sau societii. Apariia externalitilor corespunde de cele
mai multe ori cu o alocare ineficient a resurselor. Pentru corectarea acestei deficiene a pieei se pot utiliza cel puin
urmtoarele modaliti:
- sistemul impozitelor i al subveniilor ;
- sistemul pieelor inexistente; problema activitilor care produc externaliti este c rezultatul dublu al acestorabunul economic i externalitatea - nu i gsesc spaiu de comercializare dect parial, adic pentru bunul economic. Cu alte
cuvinte, pentru externaliti nu exist piee. Imaginarea unei piee a externalitilor ar fi posibil prin asimilarea acesteia cu un
bun economic i determinarea cantitii optime de externalitate s-ar face similar cu determinarea produciei optime.
- sistemul drepturilor de proprietate. Evitarea externalitilor n acest caz pornete de la premisa c dac o firm
genereaz externaliti i afecteaz activitatea alteia, atunci cele dou firme ar trebui s devin un singur agent economic care
s urmreasc deinerea profitului global maxim.
- producerea i administrarea bunurilor i a serviciilor publice;
- formarea veniturilor statului, respectiv administrarea eficient a cheltuielilor acestuia;
- contracararea efectelor pe care economia liber de pia le are asupra gradului de ocupare a forei de munc.
Ciclicitatea vieii economice determin existena alternativ a perioadelor de boom, caracterizate, din perspectiva
ocuparii forei de munc de existena unui grad nalt de ocupare a acesteia cu a perioadelor de recesiune, n care nivelul ratei
omajului atinge cote ridicate. John Maynard Keynes, alturi de ali economiti de prestigiu au considerat c la originea marii
crize de supraproducie de la nceputul anilor 30 i respectiv a omajului masiv caracteristic perioadei respective s-au aflat
imperfeciunile pieei generate de funcionarea pieei libere. De aceea, ei au recomandat intervenia guvernului, n mod
indirect, prin aplicarea unor politici economice care s conduc la asigurarea unor limite normale ale ocuprii forei de munc.
- n meninerea unor piee stabile - unele piee, cum ar fi cea a cerealelor, a materiilor prime minerale, a petrolului
etc, sunt supuse unor puternice fluctuaii generate de factori de mediu, cu efecte sensibile asupra preului produselor respective
dar i a veniturilor obinute de ctre agenii economici care acioneaz pe aceste piee. In aceast situaie, statul poate s
intervin printr-o serie de msuri menite s nlture efectele negative ale instabilitii pieei prin subvenii, meninerea sub
control a nivelului minim al preurilor de achiziie, sau maxim al preurilor de desfacere, stabilirea unor contingentri n
privina cantitilor produse sau a importurilor produselor supuse fluctuaiilor.
- asigurarea echitii n redistribuirea veniturilor ntre membrii societii. Piaa nu poate realiza n toate situaiile o
distribuie corect din punct de vedere social a resurselor i veniturilor, inegalitatea acestora fiind generat n mare msur de
de accesul inegal la resurse i tehnologii, de aceea statul trebuie s intervin, n scopul corijrii efectelor imperfeciunilor pieei
prin aplicarea unui sistem corespunztor de impozite i taxe dar i prin prghii de natur extraeconomic:
Stiina economic are dou diviziuni majore: microeconomia denumire care provine de la cuvntul grecesc mikros =
mic i respectiv macroeconomia denumire care provine de la cuvintele greceti makros = mare i oikos i nomos cu nelesul
deja explicat
Microeconomia, definit ca studiul unitilor economice individuale i al interaciunilor acestora, incluznd teoria
consumatorului, a productorului i pieele n care sunt implicai acetia, este adesea pus n opoziie cu macroeconomia, care
se ocup de studiul agregatelor economice la nivel de ramur sau economie naional.
Altfel spus, microeconomia const din procesele, faptele, actele i compartimentele agenilor economici individuali ce
particip la fluxurile economice ( firme, gospodrii familiale, bnci, administraii, etc), privite ca acte, fapte autonome i
specifice i sfera ei de studiu nu poate fi n nici un caz restrns la economia firmei.
La rndul ei, macroeconomia exprim aceleai procese i fapte dar n corelaie cu mrimile i variabilele agregate ale
intrrilor i ieirilor (volumul general al produciei, nivelul general al ocuprii resurselor, indicele general al preurilor, etc.)
degajate de comportamentele individuale ale participanilor la economie.
n unele scrieri, macroeconomia se identific cu economia naional, dar n opinia noastr exist deosebiri de form i
de fond ntre cele dou concepte.
n esen, cmpul de activitate al microeconomiei, respectiv macroeconomiei ar putea fi sintetizat astfel :
MICROECONOMIA
MACROECONOMIA
Producie
Producia pe sectoare de activitate i firme
individuale
Producie
Producia naional
Producia industrial total
Produsul naional brut
Cretere sau declin economic
Preuri
Preurile bunurilor i serviciilor individuale
Preuri
Nivelul agregat al preurilor
Preurile de consum
Preurile de producie
Rata inflaiei
Venit
Venitul naional
Volumul total al salariilor
Volumul total al profiturilor obinute de societile
comerciale
Ocuparea forei de munc
Ocuparea forei de munc i omajul ntr-o
economie
Numrul total de locuri de munc
Somajul
Venit
Repartiia veniturilor i averilor
Macroeconomia reprezint acea component a tiinei economice care se ocup cu studiul comportamentului
economic la macroscar. Ea are drept obiect de cercetare ansamblul problemelor legate de venituri, cerere i ofert, omaj,
inflaie, preuri i schimburi comerciale internaionale.
Macroeconomia s-a dezvoltat ca tiin abia n secolul al XIX-lea, spre sfritul acestuia, cu toate c nceputurile ei
sunt considerate a data nc din secolul al XVII-lea - cnd fiziocraii, prin Tabloul economic al lui Franois Quesnay, au
realizat o prim tentativ de a demonstra legtura ntre diferitele ramuri ale produciei, circulaiei i serviciilor, prin studiul
repartiiei ntre clasele sociale a veniturilor aferente, obinute n diferitele sectoare de activitate.
Termenul de macroeconomie a fost utilizat pentru prima oar n anul 1933, ntr-o lucrare a lui Ragnar Frisch, laureat
al Premiului Nobel pentru economie.
O contribuie important la dezvoltarea macroeconomiei - ca ramur a tiinei economice - a adus-o John Maynard
Keynes, cruia i se recunoate meritul de a fi pus bazele unei doctrine economice care se regsete, implicit sau explicit, n
cadrul tuturor politicilor economice contemporane.
Psihologul Abraham Maslow7 a clasificat trebuinele umane n cinci categorii prezentate n ordinea importanei lor
pentru individ. Maslow consider c indivizii i satisfac trebuinele n funcie de nivelul de ierarhizare propriu, dar c orice
individ raional va trece la satisfacerea unui nivel superior al trebuinelor numai dup ce n prealabil a reuit s-i satisfac
trebuinele situate pe nivelurile inferioare.
n conformitate cu ierarhizarea fcut de Maslow, primul nivel (cel de baz) cuprinde trebuinele fiziologice (de
hran, mbrcminte, etc), nevoi primare care determin nsi capacitatea de existen, de supravieuire a fiinei umane.
Cel de-al doilea nivel cuprinde trebuinele legate de securitate i siguran: de adpost, siguran (inexistena
pericolelor), capacitatea de a prevedea anumite pericole, etc. Ele exist concomitent cu cele fiziologice, dar sunt acoperite
numai dup ce nevoile primare au fost satisfcute de fiecare la un nivel acceptat de fiecare ca fiind suficient. Nesatisfacerea
acestui tip de nevoi conduce la apariia unui sentiment de nemulumire, frustrare i descurajare care influeneaz individul, la
fel ca i societatea n sensul scderii performanelor
Nivelul al treilea cuprinde nevoile societale, de afiliere i de satisfacere a relaiilor interumane. Nesatisfacerea
acestui tip de nevoi conduce la apariia unui sentiment de nemulumire, frustrare i descurajare care i pune amprenta asupra
eficienei individuale i de ansamblu a societii.
Nivelul al patrulea cuprinde trebuinele legate de stim, de recunoatere a eului i se refer la nevoia fiecrui
individ de a fi respectat de ctre ceilali, de a i se recunoate prestigiul i realizrile de ctre membrii organizaiei n care
triete sau de ctre societate.
Nivelul al cincilea cuprinde trebuinele legate de autoactualizare, de perfecionare a talentelor de creaie i achiziii
deosebite n cadrul profesiei.Aici sunt incluse i nevoia de libertate de aciune i de expresie, cunoatere i nelegere.
Psihologul american a reprezentat ierarhizarea trebuinelor sub forma unei piramide, care are la baz nevoile primare,
proprii tuturor indivizilor, iar la vrf nevoia de autorecunoatere, proprie unui numr restrns de indivizi.
Autoactualizare
Stima si recunoastere
Trebuine societale
Trebuine legate de securitate
Trebuine fiziologice
Trebuie remarcat faptul c, ntre dou sau mai multe nevoi se pot stabili relaii de asociere sau complementaritate, de
contrapunere sau concuren - excludere i de indiferen.
Dei reprezint forme de manifestare individuale, trebuinele, privite n totalitatea lor acioneaz n conformitate cu o
serie de legiti conceptualizate n urmtoarele trsturi:
1.O trebuin va fi acoperit numai dup ce au fost acoperite, parial sau total trebuinele situate pe nivelurile de
ierarhizare inferioare.
2. O trebuin odat satisfcut nu genereaz n mod automat apariia i implicit nevoia de acoperire a unei alte nevoi,
situate pe acelai palier sau pe paliere superioare.
3. Exist dorina nnscut a individului de a ncerca s parcurg satisfacerea tuturor nivelelor de ierarhii ale
trebuinelor.
7Abraham Maslow, " A theory of human motivation ", Psychological Review, 1943, vol. 50, pag. 370-396, citat n David A. Buchanan &
Andrej Huczynzk, Organizational Behaviour, Prentice Hall International, U.K.1985,pag. 53
4. Cu ct nevoile se situeaz pe un palier mai ridicat, cu att satisfacerea lor este mai dificil .
2.2 Resursele
Resursele economice constau din totalitatea elementelor, premiselor, directe sau indirecte - ale aciunii sociale practice
care sunt utilizabile, pot fi extrase i sunt efectiv utilizate la producerea i obinerea de bunuri.
n funcie de purttorii lor materiali, resursele pot fi naturale sau umane. Resursele materiale includ att resursele
naturale primare ct i pe cele derivate (adic rezultate din acumularea i folosirea resurselor primare).
n categoria resurselor materiale se cuprind materiile prime i materialele derivate din acestea, echipamentele i tehnologiile de
fabricaie, infrastructurile economice, etc.
Resursele umane cuprind att resurse primare - omul cu calitile i capacitile sale fizice i intelectuale - ct i cele
derivate- stocul de nvtur, cunotine, potenialul inovaional, etc.
Indiferent c fac parte din categoria resurselor primare sau a celor derivate, resursele de care dispune omenirea sunt
limitate.
Legea raritii resurselor const n accea c volumul, structura i calitatea resurselor economice se modific ntr-un ritm mai
sczut dect ritmul de cretere a trebuinelor umane. Ca atare, entitile economice (ageni economici, ramuri, economii
naionale) vor trebui s utilizeze resursele limitate de care dispun pentru a acoperi ct mai deplin trebuinele societii
respective.
Utilizarea unui anumit tip de resurs pentru obinerea unui bun sau serviciu nseamn neutilizarea acelei
resurse pentru obinerea celorlalte bunuri sau servicii la producerea crora concur. Orice utilizare ineficient a unor resurse n
producerea unui anumit bun sau serviciu sustrage resursele respective de la posibile utilizri eficiente n scopul producerii altor
bunuri i servicii.
O entitate economic utilizeaz eficient resursele de care dispune atunci cnd programul ei de producie se situeaz pe
frontiera posibilitilor de producie proprie.
Frontiera posibilitilor de producie exprim maximum de cantiti care pot fi produse de ctre o unitate economic
(n sensul de entitate care desfoar o activitate economic la nivel micro sau macroeconomic) cu resursele date (limitate) de
care dispune.
n graficul de mai jos, considerm c societatea utilizeaz totalitatea resurselor de care dispune pentru a produce dou
produse X i Y. Orice utilizare a resurselor pentru producerea bunului X va nsemna o renunare la utilizarea lor pentru a
produce bunul Y. Punctele A, B. C. D i E situate pe frontiera posibilitilor de producie reflect diferitele combinaii n care
se pot produce cele dou bunuri, n condiiile unor resurse disponibile limitate. Punctul F, situat n afara frontierei, reflect
faptul c entitatea respectiv utilizeaz n producie mai multe resurse dect are la dispoziie. Ea poate face acest lucru apelnd
(n anumite situaii i pe anumite paliere - cel al unui agent economic, ramur sau economie naional) la mprumuturi sau
importuri de resurse. Punctul G, situat n interiorul arcului format de frontiera posibilitilor de producie reflect faptul c n
cadrul combinaiei respective, resursele nu sunt utilizate la capacitate i ca atare nu se obine maximum de cantiti din cele
dou produse.
X
A
4
F
G
C
D
E
1
1
utilizeaz, prin intermediul firmelor, n scopul producerii bunurilor i serviciilor destinate satisfacerii trebuinelor poart
numele de factori de producie.
Pentru economitii clasici (Jean Baptiste Say, David Ricardo) orice proces de producie se poate desfura cu ajutorul
a trei factori de producie: munca, natura (pmntul) i capitalul. n literatura de specialitate contemporan se constat, pe
lng factorii de producie definii de ctre clasici, apariia unor factori care i gsesc sau nu ntotdeauna corespondent ntr-o
form material. Apar astfel drept factori : managementul, ntreprinztorul, progresul tehnic, antreprenorul, informaia, etc.
Munca
Funcionarea oricrui sistem de producie este de neconceput fr participarea omului. Orice activitate economic este, n
acelai timp, i nainte de toate o activitate social. Omul este, n acelai timp subiect i obiect al activitii economice, n
calitate de purttor a trebuinelor care trebuiesc satisfcute prin intermediul ei i de executant al procesului productiv n care
are loc combinarea resurselor materiale i non materiale n scopul satisfacerii trebuinelor. Practic, nici unul din factorii de
producie luai izolat, sau, altfel spus, toi ceilali factori de producie, cu excepia muncii, privii n unitatea lor, nu ar putea
deveni productivi dac nu ar fi pui n valoare i utilizai prin munca omului.
Cererea de munc se determin n mod diferit la diferitele nivele ale pieei muncii i reprezint, la modul cel mai
general cantitatea de munc cerut pentru desfurarea activitii economice la un moment dat.
In cazul unui agent economic, ea cuprinde totalitatea activitilor, grupate dup anumite criterii
La acest nivel, cerea de for de munc se determin n funcie de urmtorii factori:
- tipul de activitate desfurat de firma respectiv;
- nivelul productivitii medii i marginale a muncii;
Prin productivitatea muncii se nelege capacitatea forei de munc de a crea, ntr-o perioad de timp dat, o anumit
cantitate de bunuri sau servicii.
Productivitatea medie a muncii exprim cantitatea de bunuri i servicii obinut de un lucrtor ntr-o perioad de timp
determinat.
Wlm = Q
L
unde: Wlm = productivitatea medie a muncii
Q= cantitatea de producie obinut
L = cantitatea din factorul de producie for de munc utilizat( nr. de lucrtori, numr de ore munc, etc)
Productivitatea marginal reprezint sporul de producie obinut de pe urma creterii cu o unitate factorului munc.
Wlmarg = Q = Q1- Q0
L
L1 - L0
Natura
Natura cuprinde toate resursele brute utilizate la producerea bunurilor economice. Forma de existen a factorului
natural al produciei este una material, de tipul substanei sau al energiei, iar principala form sub care se regsete factorul
natur o constituie pmntul. Toate resursele de care dispune omenirea sunt limitate, dar n mare parte substituibile, cu
excepia pmantului ale crui dimensiuni sunt evident, imposibil de modificat i ale crui caracteristici fizico- materiale sunt,
cel puin pentru moment, imposibil de substituit.
Resursele minerale constituie la rndul lor o component esenial a factorului natural de producie. Ele sunt grupate,
n funcie de o serie de criterii, n resurse certe i resurse ipotetice, exploatabile i inexploatabile, regenerabile i neregenerabile
respectiv parial regenerabile.
n cazul n care se pune problema calculului productivitii naturii, se ia drept punct de referin productivitatea
pmntului, deoarece aceasta este o mrime relativ uor cuantifcabil, exprimat prin raportul dintre producia obinut de pe o
suprafa de teren dat.
Productivitatea pmntului se poate calcula pentru oricare din unitile omogene care compun suprafaa respectiv, i
atunci poart numele de productivitate medie, sau pentru fiecare din unitile nou utilizate n cadrul unei spurafee, exprimnd
productivitatea marginal.
Productivitatea medie a pmntului exprim deci eficiena medie a factorului de producie pmnt utilizat n
activitatea economic i se determin ca raport ntre efectul util obinut i suprafaa total de teren utilizat pentru obinerea
produciei, dup relaia :
WPmed = Q / P ; unde Q= producia obinut
7
b) Productivitatea marginal a capitalului exprim eficiena ultimei uniti de capital tehnic atras i utilizat ntr-o
activitate economic. El se determin ca un raport ntre variaia absolut a produciei obinute i variaia absolut a capitalului
tehnic utilizat, dup relaia :
WK marg = Q / K ;
unde : P = variaia absolut a volumului produciei
K = variaia absolut a capitalului tehnic utilizat
8 Fernand Bradudel, Jocurile schimbului, Ed. Meridiane, Bucureti, 1985, pag. 277
c) Coeficientul marginal al capitalului exprim necesarul de capital pentru obinerea unei uniti de produs i se
calculeaz prin raportarea creterii capitalului la creterea produciei, ntr-un interval de timp dat.
k = K / Q
El este inversul productivitii marginale a capitalului, arat efortul (materializat n uniti de capital consumate suplimentar) cu
care se obine o unitate dintr-un bun sau serviciu n condiiile n care ceilali factori se menin constani.
Studiul ntr-o universitate nsemn pentru un student (i n special pentru prinii acestuia) un ir de cheltuieli anuale
viznd hrana, transportul , ntreinerea, eventualele taxe pentru repetarea examenelor, bani de buzunar, bani pentru cumprarea
de cri i bilete la spectacole etc. Toate aceste cheltuieli se pot ridica la 10.000 USD anual. Dar ele nu reprezint nici pe
departe ceea ce l cost pe student (sau pe prinii lui) ederea ntr-o universitate. La toate cheltuielile de mai sus ( pentru
acoperirea crora studentul a utilizat o sum de bani din bugetul propriu sau al familiei ) se adaug suma pe care ar fi obinut-o
dac n loc s aleag studiile universitare, tnrul nostru i-ar fi ales un loc de munc pltit, n medie, n Statele Unite n 1990
cu aproximativ 16.000 USD.
Deci, costul anual total al studiilor (calculat pe baza costului explicit i a celui de oportunitate ) se ridic la 10.000 +
16000 = 26.000 USD
Exemplul de mai sus privind modul de calcul al costului de oportunitate se poate aplica i n cadrul activitii unei
firme.
Orice agent economic va urmri ca prin activitatea pe care o depune s reueasc s obin un venit mai mare, sau, n
cazul extrem, cel puin egal cu cel al urmtoarei a doua anse (a celei la care a trebuit s renune n favoarea modului n care a
hotrt s-i utilizeze resursele).
Presupunnd c agentul economic a nregistrat un venit de 45.000 USD i c pentru obinerea lui a efectuat cheltuieli
materializate n cadrul costului explicit de 35.000 USD, nseamn c din activitatea depus a nregistrat un profit de 10.000
USD. Acest lucru este parial adevrat, deoarece trebuie avut n vedere ce venit ar fi obinut dac ar fi utilizat resursele de care
dispune ntr-un alt mod dect a fcut-o, i cu ce costuri explicite ar fi obinut venitul respectiv.Dac venitul aferent celei de-a
doua anse ar fi fost tot de 45.000 USD, iar costul explicit de numai 20.000 USD, el ar trebui s obin prin utilizarea efectiv
a resurselor un venit care s-i acopere costurile explicite aferente, i diferena ntre venitul pe care ar fi putut s-l obin i ceea
ce ar fi trebuit s cheltuiasc n cazul utilizrii alternative.
n exemplul nostru, venitul obinut de el ar fi trebuit s fie : 35.000USD pentru acoperirea costurilor proprii
activitii depuse i 25.000 USD pentru acoperirea diferenei ntre venituri i costuri n cazul utilizrii alternative a resurselor,
deci un total de 60. 000 USD . Obinnd un venit de numai 45.000 USD, el a nregistrat de fapt o pierdere de 15.000 USD (
60.000-45.000).
Costul de oportunitate este i un element important n stabilirea preului de echilibru pe o pia cu concurena perfect.
Pe o astfel de pia, cu un numr mare de ofertani i de cumprtori, costul de oportunitate reprezint valoarea alternativei
valabile dat de preul format prin jocul cererii i al ofertei tuturor ofertanilor, respectiv cumprtorilor.
3.1.2. Costul incremental
n categoria costurilor economice implicite se poate include i costul incremental, definit prin creterea costului total
ca urmare a aplicrii unor strategii manageriale noi, introducerea unor noi linii de fabricaie, desfurarea unei campanii
publicitare pentru produsele care constituie obiectul de activitate al firmei, etc, fr ca aceast cretere de cost s aib ca efect
creterea produciei
obinute.
n atenia oricrui agent economic se afl cile de reducere a costului produciei,n condiiile meninerii constante a
calitii i cantitii obinute, cunoscut fiind legtura de invers proporionalitate ntre nivelul costului unui bun, serviciu, sau
al ntregului volum al produciei i nivelul profitului unitar sau total.
ntre cile de scdere a costurilor ( unitare i totale) amintim:
- creterea productivitii muncii n condiiile meninerii constante a nivelului salariului nominal;
- obinerea factorilor de producie la preuri sczute;
- eliminarea pierderilor generate de aplicarea defectuoas a unor tehnici de producie sau de desfacere a bunurilor;
- utilizarea unor utilaje performante, n conformitate cu cerinele tehnicii moderne, care permit obinerea de
randamente superioare cu costuri sczute;
- asigurarea unei corelaii optime ntre nivelul de calificare a forei de munc i elementele capitalului tehnic utilizate
de ctre aceasta n cadrul procesului productiv;
- scderea cheltuielilor de transport i distribuie prin amplasarea, acolo unde acest lucru este posibil, a unor puncte de
producie n apropierea pieelor de desfacere;
3.2. Costul total, mediu si marginal
Costul produciei poate mbrca mai multe forme. Atunci cnd se calculeaz pentru ntregul volum al produciei, el
mbrac forma costului total. In aceast situaie el reflect cheltuielile efectuate de ctre un ntreprinztor pentru ntrega
cantitate (volum al produciei) obinut dintr-un bun sau serviciu, i se formeaz prin nsumarea cheltuielilor efectuate cu
consumul de capital fix- reflectate n costul fix i a celor efectuate cu consumul de capital variabil- reflectate n costul variabil.
Pornind de la aceste elemente, costul total poate mbrca urmtoarele forme:
a/costul total fix: reprezint acea component a costului total care nu se modific odat cu modificarea volumului
produciei.El cuprinde toate cheltuielile aferente consumului de capital fix, precum i alte cheltuieli fixe efectuate de ctre o
10
firm, indiferent de volumul produciei, sau de faptul c desfoar sau nu o activitate n cadrul acesteia. El apare chiar dac
firma nu produce nimic. In aceast categorie se includ, n mod concret, cheltuielile legate de plata chiriilor, a dobnzilor
bancare, a iluminatului general i a nclzitului unitii , salariile directe pltite personalului de conducere i administraie,
precum i amortizarea.
Prin amortizare se nelege o sum de bani, inclus n costul produciei, i implicit n preul de vnzare al produsului
sau serviciului obinut n cadrul activitii unei firme n scopul recuperrii cheltuielilor efectuate cu achiziionarea mijloacelor
fixe utilizate.
Amortizarea reflect valoric procesul normal de uzur fizic sau moral, la care este supus fiecare mijloc fix pe toat
durata vieii lui. Prin lege, firmele sunt obligate ca n momentul achiziionrii unui mijloc fix s-i constituie un fond de
nlocuire a acestuia, ntr-o perioad de timp determinat, stabilit n mod uniform pentru toate mijloacele fixe aparinnd unei
anumite categorii. In funcie de durata normat de funcionare a mijlocului fix respectiv se calculeaz norma de amortizare i
suma lunar care urmeaz a fi recuperat i inclus pe costuri.
Exist mai multe metode de calcul a amortizrii, pornind de la valoarea de amortizat i de la modul n care se
urmrete recuperarea acesteia.
- valoarea de amortizat- adic suma de bani care trebuie recuperat prin includere n costul produciei- i implicit n
preul de vnzare al produselor care fac obiectul acesteia- poate fi cea iniial - sau de achiziie - a mijlocului fix respectiv, sau
cea de nlocuire calculat n funcie de preurile pieei prin reevaluri succesive a valorii iniiale n funcie de o serie de factori
endogeni sau exogeni.
n funcie de modul n care se urmrete recuperarea valorii de amortizat, se utilizeaz urmtoarele metode:
- amortizare liniar- const n repartizarea egal pe intervale de timp- de regul lun sau an- a sumei de amortizat
(dat de valoarea de intrare a mijloacelor fixe) pe ntreaga durat normat de funcionare a acestora.
Cota de amortizare astfel stabilit se aplic n mod uniform indiferent de volumul produciei obinute.
- amortizare degresiv -calculat prin multiplicarea cotelor de amortizare liniar cu unul din urmtorii coeficieni:
a) 1,5 dac durata normat de funcionare a mijlocului fix este cuprins ntre 2 i 5 ani;
b) 2,0 dac durata normat de utilizare a mijlocului fix este cuprins ntre 5 i 10 ani;
c) 2,5 dac durata normat de funcionare a mijloclui fix este mai mare de 10 ani.
- amortizare progresiv- calculat prin aplicarea asupra valorii de inventar a unor cote n progresie aritmetic sau
geometric, proporional cu evoluia uzurii fizice i morale. n acest situaie, suma de amortizat va fi mai sczut la nceputul
intervalului i mai ridicat pe msura acumulrii unui grad mai ridicat de uzur fizic i moral.
- amortizare regresiv - calculat prin aplicarea unor cote regresive asupra valorii de amortizat. La baza utilizrii
acestei metode st ideea conform creia pe msura trecerii timpului, performanele mijlocului fix respectiv scad ca urmare a
uzurii fizice i morale, i ca atare i valoarea pe care o transmite asupra bunului sau serviciului la a crui producie concur
trebuie s fie mai mic.
- amortizare accelerat - calculat prin includerea n costuri, n primul an de funcionare, a unei cote de amortizare de
pn la 50 procente din valoarea de intrare a mijlocului fix respectiv
b.costul total variabil -reprezint acea component a costului total care se modific n funcie de modificarea
volumului produciei. In aceast categorie intr cheltuielile efectuate cu materiile prime i materialele, energia electric i
termic necesar desfurrii procesului de producie, transportul, distribuia, salariile lucrtorilor direct productivi, cheltuielile
privind asigurrile sociale, etc.
c. costul total se calculeaz pentru ntregul volum al produciei, ca sum a costului total fix cu costul total variabil,
dup formula :
CT= CTF + CTV
El poate fi defalcat, n funcie de momentul desfurrii activitii economice, n costuri de fabricaie i costuri de
distribuie (sau de transport). Fiecare din cele dou categorii ale costului total se poate la rndul ei defalca n costuri fixe i
respectiv costuri variabile.
Costul total se poate calcula i pornind de la cheltuiala efectuat cu fiecare factor de producie n parte. n acest caz,
valoarea costului total va fi dat de nsumarea cheltuielilor ocazionate de consumul factorului munc (S) - exprimate prin
salarii, recompense, contribuii privind asigurrile sociale i formarea fondului de pensii - a celor ocazionate de consumul
capitalului fix (K) - exprimate prin amortizare- i a celor ocazionate de consumul capitalului circulant (Kc) - exprimate prin
valoarea materiilor prime, materialelor, energiei, combustibilului, etc. utilizate n cadul activitii respective.
n aceast situaie, costul total se calculeaz dup formula:
11
CT= S + K + Kc
unde : S = costurile salariale
K= costurile aferente consumului de capital fix- amortizarea
Kc= costurile materiale
Cunoaterea costului total, privit global sau pe fiecare din elementele componente este important deoarece i ofer
agentului economic posibilitatea de a-i putea face un prim set de calcule de eficien, pornind de la totalul, cantitativ i valoric,
al resurselor de care dispune, de la profitul pe care dorete s-l obin, de la tipul de activitate pe care dorete s o desfoare .
Aceste prime informaii i sunt ns insuficiente, deoarece nu i permit cunoaterea cheltuielilor cu care poate obine o
unitate de produs i, implicit, compararea acestora cu preul mediu de vnzare al produsului respectiv pe piaa creia i se
adreseaz sau pe alte piee. De aceea, el trebuie s calculeze cu exactitate ct i cost fiecare unitate produs din bunul
respectiv, n condiiile oferite de resursele de care dispune, care este profitul (n form relativ sau absolut) pe unitate de
produs i care este nivelul la care poate fixa preul minim, respectiv maxim de desfacere al produsului respectiv.
Pentru a obine aceste informaii, agentul economic va calcula costul pe unitate de produs sau serviciu, sub dou
forme: cea a costului mediu, care reprezint cheltuielile efectuate cu oricare (sau cu fiecare) din unitile produse din bunul sau
serviciul respectiv i cea a costului marginal , care reprezint cheltuielile efectuate cu fiecare unitate produs suplimentar din
bunul sau serviciul respectiv.
1. Costul mediu- colecteaz toate cheltuielile efectuate de ctre un agent economic pentru obinerea unei uniti dintr-un bun
sau serviciu. In funcie de tipul de cheltuial efectuat, costul mediu se poate clasifica n :
a/ costul mediu fix calculat ca un raport ntre costul fix total si volumul produciei. Costul mediu fix depinde de volumul
produciei cu care este invers proporional, descrescnd pe msura creterii volumului produciei, i de mrimea costului fix
total, cu care este direct proporional.
CMFx = CMTx
Q
unde: CMFx= costul mediu fix pentru bunul X
CTFx= costul total fix pentru bunul X
Q= cantitatea produs din bunul X
b/ cost mediu variabil calculat ca raport ntre costul total variabil( cu care este direct proporional) i volumul produciei ( cu
care este tot direct proporional)
CMVx= CTVx
Q
unde:
CM Vx= costul variabil mediu pentru produsul x
CTVx = costul total variabil pentru produsul x
Q= cantitatea produs din bunul x
c/ costul mediu total calculat fie ca raport ntre costul total aferent obinerii unui bun sau serviciu i cantitatea produs din
bunul respectiv, dup formula :
CMTx= CTx
Qx
unde : CMTx= costul mediu total pentru bunul x
CTx= costul total (al ntregii producii pentru bunul x)
Qx= cantitatea obinut din bunul x
Costul mediu total se poate obine i prin nsumarea costului mediu fix cu cel mediu variabil conform formulei:
CMT = CMF + CMV, cu notaiile cunoscute
2. Costul marginal - reprezint costul creterii cu o unitate a volumului produciei ca urmare a creterii factorilor de producie
utilizai i se calculeaz pentru fiecare unitate obinut n plus dintr-un bun sau serviciu, raportnd diferena ntre costul total al
produciei pentru n , respectiv n-1 buci din bunul x la diferena dintre n , respectiv n-1 buci din acelai bun:
12
C marg = CT = CTn-CTn-1
Q Qn - Qn-1
Unde: C marg= costul marginal
CT= creterea costului total
Q = creterea volumului produciei
CTn= costul total aferent cantitii de "n" produse
CTn-1= costul total aferent cantitii de "n-1" produse
Qn= cantitatea de " n " produse
Qn-1= cantitatea de " n-1" produse
Mrimea costului marginal este influenat de mrimea costului total.
Pentru a exemplifica modul n care se comport fiecare din elementele de cost descrise mai sus vom considera
urmtoarea situaie:
1. Costul fix total are, aa cum i arat i numele, o evoluie liniar.Pe termen scurt el i va pstra aceast tendin, deoarece
este puin probabil ca firma s fac investiii de anvergur sau nlocuiri de mijloace fixe care s modifice evoluia acestuia.
Pe termen mediu, este posibil ca firma s nlocuiasc o parte din utilaje cu altele mai performante i de valori diferite
(deci cu sume lunare de amortizat diferite), s negocieze mprumuturi cu dobnzi mai sczute sau mai ridicate) dect cele
iniiale, s modifice numrul de angajai indirect productivi sau nivelul salariilor acestora (salarii care intr n componena
costului fix) sau s aplice programe drastice de limitare a consumului de energie, apa sau gaz pentru nevoi administrative,
determinnd o scdere a acestora ca element component al costului fix.
Pe termen lung, firma poate nlocui toate vechile tehnologii cu altele noi, poate schimba chiar profilul produciei ,
poate s-i construiasc noi sedii pentru producie i administraie etc. In aceast situaie ,pe termen lung, costul fix total poate
nregistra modificri importante.
2. Costul variabil total va nregistra n general o tendin cresctoare, proporional cu volumul produciei. Pe termen scurt,
creterea costului variabil va fi direct proporional cu volumul produciei, deoarece va utiliza acelai tip de factori de
producie, cumprai la acelai pre i utilizai n cadrul acelorai tehnologii i linii de fabricaie.
Pe termen mediu i lung, odat cu lrgirea volumului produciei, firma va atrage cantiti suplimentare de factori de
producie pe care i va achiziiona la preuri diferite, va nregistra cheltuieli suplimentare cu transportul lor i al produselor
finite, va suplimenta numrul de muncitori direct productivi, etc. Toate acestea vor determina ca evoluia costului variabil s nu
urmeze legtura de direct proporionalitate ntre acesta i volumul produciei.
3. Costul mediu fix va nregistra o evoluie descendent, odat cu creterea volumui produciei, fapt explicat prin aceea c o
valoare fix (cea a costului fix total) este repartizat pe un numr tot mai mare de uniti de produs sau serviciu.
4. Costul mediu variabil poate nregistra iniial o uoar evoluie descendent, dup care se va menine n linii mari constant, iar
dincolo de un anumit volum al produciei, va nregistra o cretere ca urmare a influenei creterii costului mediu total din
motivele analizate anterior.
n urma calculelor de eficien pe care le ntreprinde, agentul economic va cuta s stabileasc o corelaie optim ntre
nivelul costului mediu i cel al costului marginal.
Urmrind evoluia costului mediu, se observ c acesta are iniial o uoar tendin descresctoare, dat de evoluia
descresctoare a costului mediu fix, dup care evoluia lui este una cresctoare, dat de creterea costului variabil total.
Costul marginal (care reflect cheltuiala cu care se obine fiecare unitate suplimentar dintr-un bun), va avea la rndul
lui iniial o evoluie uor descresctoare, dup care fiecare unitate obinut n plus va costa mai mult dect unitatea anterioar.
ntreprinztorul i va dimensiona producia n aa fel nct s obin maximum de cantitate la cel mai eficient cost.
Punctul cel mai eficient de dimensionare a volumului produciei l constituie nivelul produciei corespunztor punctului de
intersecie dintre costul mediu i cel marginal, situat la nivelul cel mai sczut al costului mediu total.
Pn n acel punct, fiecare unitate de produs obinut suplimentar va costa mai puin dect oricare din unitile
produse anterior (costul marginal va fi mai mic dect costul mediu pentru fiecare nivel al produciei), ca atare, toate unitile de
produs obinute pn n punctul respectiv se vor obine cu o cheltuial mai mic dect ultima unitate produs.
Acest punct reprezint i limita minim pn la care ntreprinztorul poate s coboare preul de vnzare al produsului
respectiv.
C marg= C MT = I. marg,
unde
I marg = suma maxim ce se poate obine ca urmare a vnzrii unei uniti suplimentare dintr-un bun sau serviciu.
13
Dac preul de vnzare, calculat n funcie de ncasarea marginal, se situeaz sub limita dat de punctul de echilibru
dintre costul marginal, costul mediu total i ncasarea marginal, ntreprinztorul nu-i va putea recupera cheltuielile efectuate
cu producerea bunului respectiv, va nregistra pierderi i va fi nevoit s-i restrng producia.
In aceast situaie, el va putea s coboare preul de vnzare cel mult pn la nivelul costului mediu fix, care i va
permite recuperarea costului total fix i meninerea n stare de funcionare a utilajelor, cldirilor, etc. i va nregistra pierderi
egale cu valoarea costului variabil pe produs, respectiv a costului variabil total.
Pe termen scurt, firma i va putea permite s piard partea din cost aferent costurilor variabile, iar cu ajutorul
mijloacelor fixe meninute n funciune, s caute noi soluii de redresare: schimbarea profilului activitii, a liniei de fabricaie,
a numrului i componenei factorilor de producie, etc.
In situaia n care firma nu a reuit s se redreseze i nregistreaz pierderi pe unitate de produs care echivaleaz cu costul
mediu fix, ea se af n situaia de faliment i ca atare trebuie s-i nceteze activitatea.
9 Alfred Marshall, citat n Orio Giarini, W. R. Stahel, Limitele certitudinii, ed. Edimpres-Camro Bucureti, 1996 pag. 271
10 Orio Giarini, W.R. Stahel, op. cit. pag. 281
14
P3
P2
P1
C1
O
Q3 Q2
Q1
15
P3
P2
P1
Q1 Q2 Q3
Fig.4.2. Curba cererii pentru bunurile de tip Giffen
Tot ca o excepie notm i relaia care se stabilete ntre preul bunurilor i cantitatea cerut n cazul bunurilor de lux,
n sensul c poate s apar situaia n care creterea preului unui bun genereazo reacie de cretere a cererii pentru bunul
respectiv ca urmare a unor influene de natur comportamental (oamenii vor dori s arate c i pot permite cumprarea
bunului respectiv, sau vor cuta s-i imite pe cei din jur care i-au cumprat i ei bunul respectiv). La fel ca n cazul bunurilor
de tip Giffen, i n aceast situaie reprezentarea grafic a cererii se face printr-o curb cu pant cresctoare (asemntoare cu
cea a ofertei)
Dac relaia pre-cantitate cerut este una de determinare invers, relaia venit-cantitate cerut este una de direct
proporionalitate n sensul c orice cretere a venitului genereazo cretere a cantitii cerute .Ca i n cazul relaiei precantitate cerut, exist excepiile de rigoare: bunurile inferioare pentru care cantitatea cerut scade odat cu creterea
veniturilor. Astfel, la o cretere a venitului consumatorii nu-i vor crete proporional consumul de bunuri inferioare, ci vor
opta pentru produse de o calitate superioar care s le poat acoperi mai bine trebuinele sau care s rspund unor cerine de
natur subiectiv social mai ridicate.
4.1.2. Elasticitatea cererii n funcie de pre i n funcie de venit
Pentru a calcula modul n care reacioneaz cantitatea cerut la modificrile factorilor enumerai mai sus i pentru a
urmri evoluia acesteia n funcie de aceste influene se utilizeaz coeficienii de elasticitate ai cererii.
Cu toate c se pot calcula pentru fiecare din influenele enumerate mai sus, ne vom opri doar asupra elasticitii
cererii n funcie de pre, respectiv a elasticitii cererii n funcie de venit .
a) Elasticitatea cererii n funcie de pre.
Modificrile cantitilor cumprate de consumatori generate de modificrile preului de vnzare poart numele de
elasticitatea cererii n funcie de pre.11
Legea descreterii cererii n funcie de creterea preului ne ofer o imagine asupra sensului de micare a celor doi
parametrii. Ct de mult se modific ns cererea n condiiile modificrii preului se poate calcula cu ajutorul coeficientului de
elasticitate, definit ca un raport ntre modificarea procentual a cantitii cerute i modificarea procentual a preului.
Notnd cu Ep coeficientul de elasticitate a cererii n funcie de pre, obinem:
Ecp=
Unde: X
X/ Px = X / Px
X/ P x
X
Px
11 Michel Didier, Economia, regulile jocului, Ed. Humanitas Bucuresti 1993, pag.33
16
P1
P2
Cerere elastic
Q1
Q2
Cantitate
2. Bunuri cu cerere inelastic (sau rigid) - sunt acele bunuri a cror cerere crete cu mai puin de o unitate n
condiiile scderii preului cu o unitate; volumul valoric al vnzrilor totale scade. n situaia acestui tip de bunuri coeficientul
de elasticitate a cererii n funcie de pre este mai mare dect minus unu i mai mic dect zero.
Situaia extrem n cadrul acestei categorii de bunuri o constituie bunurile cu cerere perfect inelastic (sau perfect
rigid), caz n care modificarea preului nu provoac absolut nici o reacie a cantitii cerute, aceasta rmnnd neschimbat la
orice nivel al preului
Pre
P1
P2
P3
Cerere rigid
P4
Q1
Q2
Q3
Cantitate
Pre
P3
P2
Cerere unitar
P1
Q1
Q2 Q3
cantitate
= X / Py
X
Py
Venit
V3
V2
V1
V2
V1
Q1 Q2
(a)
Q3
Q2 Q1
(b)
Fig. nr. 4.6 Curba lui Engel pentru bunuri de lux (fig. a) i bunuri inferioare (fig.b)
4.2. Oferta
Dezvoltarea social, economic i cultural a societii n-ar fi fost posibil fr capacitatea omului de a folosi
resursele rare pe care i le ofer natura. Prelucarea resurselor (materiale i umane) n scopul satisfacerii trebuinelor individuale
12 Saul Estrin, David Leidler, Introduction to Microeconomics, 4 th edition,, Harvester Wheatsheaf, Cambridge University Press, 1995,
pag.21
19
sau societale constituie obiectul de activitate al oricrui proces productiv i are drept rezultat formarea unei anumite cantiti
de bunuri, servicii sau informaii, care constituie oferta.
n sens general, oferta este definit prin cantitatea dintr-un bun economic, serviciu sau factor de producie pe care un
productor o produce i dorete s o vnd pe pia (n fapt s o preschimbe pe pia cu alte bunuri i servicii, prin intermediul
banilor) ntr-o perioad de timp datla un anumit nivel al preului.
tiina economic s-a ocupat, timp de aproximativ dou secole de studiul ofertei, considernd c acesta joac rolul
decisiv n crearea avuiei, respectiv n dezvoltarea economic a societii. De la Adam Smith i Karl Marx pn la Alfred
Marshall toi economitii s-au concentrat asupra ofertei, considernd c "valoarea fiinei umane este bazat n primul rnd pe
caracteristicile ei de productor att pentru el nsui ct i pentru scopuri economice i sociale mai generale" Alegerea primar
a ceea ce urmeaz s se produc se face de ctre productor, cu alte cuvinte revine ofertei, consumatorul fiind acela care
selecioneaz dintre alternativele puse la dispoziie prin intermediul ofertei, pe cele care le consider cel mai aproape de
satisfacerea trebuinelor sale.
Economia ofertei s-a dezvoltat diferit n funcie de diferitele etape pe care le-a parcurs economia. In accepiunea
fiziocrailor, elementul esenial al ofertei l constituia pmntul, respectiv modul n care se poate obine avuie prin exploatarea
lui. Pentru Adam Smith, a crui activitate n domeniul studiului economiei a surprins etapa de tranziie de la revoluia agrar la
cea industrial studiul ofertei a nsemnat studiul modului n care fora de munc produce avuie.
J.B. Say a exprimat, prin intermediul legii debueelor acelai punct de vedere : c elemenul determinant al activitii
economice este oferta i c orice produs aprut pe pia i va crea propria cerere, genernd n acelai timp surplus de cerere i
pentru produsele care intr n componena lui.
Promotorilor teoriei conform creia oferta este determinanta eficienei oricrei activiti economice i s-au opus, la
sfritul secolului al XIX-lea reprezentanii Scolii psihologice austriece care au demonstrat, pornind de la elementele de natur
subiectiv care determin alegerea consumatorului, c rolul ofertei este unul secundar, de rspuns i adaptare la condiiile
impuse pe pia de cerere. Ca atare, n opinia lor (opinie mbriat de numeroi cercettori ai tiinei economice) cererea
devine elementul determinant n stimularea activitii economice.
La nceputul anilor '80 ai secolului nostru a aprut, n cadrul curentului neoliberal orientarea numit economia ofertei
(supply- side economics) care recunotea rolul ofertei n dinamizarea produciei, a productivitii i a reducerii costurilor.
Adepii acestei orientri au identificat legtura care trebuie s existe ntre oferta de factori de producie, costul serviciilor i
profitul realizat .
a/ preul produsului oferit; un pre mare poate determina o scdere a cererii, ceea ce l va determina pe productor s
reduc nivelul cantitii oferite;
b/ mrimea venitului nominal de care dispun consumatorii i puterea de cumprare a banilor;
c/existena unui raport favorabil ntre pre, utilitate i calitate
d/existena bunurilor substituibile, preul acestora i modificrile care intervin n nivelul preurilor acestor bunuri. O
cretere a preului bunurilor substituibile i determin pe consumatori s-i ndrepte atenia spre bunurile care fac obiectul
ofertei, i i determin pe productori s i modifice oferta n raport cu noua situaie a cererii;
e/ Oferta de bunuri complementare i evoluia preului acestora.; dac preul bunurilor complementare nregistreaz o
modificare care genereaz schimbri n volumul cererii i al ofertei, atunci i cererea respectiv oferta pentru bunurile de baz se
modific corespunztor;
3).din perspectiva productorului i a consumatorului mrimea ofertei este influenatde:
a/ modificarea numrului consumatorilor i al productorilor i a preferinelor acestora;
b/ concurena ntre productori i tipul de pia pe care acioneaz n scopul desfacerii produsului respectiv;
c/ concurena ntre consumatori ;
4). politica statului privind importurile, ncurajarea investiiilor, dezvoltarea economic.
Aciunea factorilor enumerai mai sus este valabiln condiiile n care admitem c "orice decizie sau aciune de natur s
conduc la orice gen de producie este luat sau iniiat n mod inevitabil n circumstane de incertitudine i risc..." 13
Privit prin prisma numrului vnztorilor, respectiv al productorilor, oferta poate fi individual, atunci cnd se refer la
cantitatea produs, respectiv vndut de ctre un singur agent economic, sau agregat, atunci cnd se are n vedere totalitatea
cantitilor dintr-un bun, serviciu sau factor de producie ce se produce sau se comercializeaz la un moment dat ntr-o
ramur, sector de activitate,economie naional sau mondial.
Dup obiectul de activitate al productorilor, oferta poate fi :
a/ pentru mrfuri care mbrac forma bunurilor economice;
b/pentru mrfuri care mbrac forma serviciilor;
c/pentru factorii de producie
5.2.2. Oferta pentru bunuri economice
Literatura de specialitate definete marfa ca fiind orice bun economic apt s satisfac o nevoie i care face obiectul
vnzrii cumprrii pe pia, iar bunurile economice drept bunuri rezultate din activitatea uman apte s satisfac o trebuin.
Bunurile economice constituie, alturi de bunurile libere, obiectul proprietii. Diferenierea bunurilor economice de
cele libere se face din perspectiva accesului, liber sau limitat, la acestea, precum i a modului n care sunt sau nu supuse
transformrilor prin munca omului.
Bunurile libere reprezint acele bunuri la care au acces liber toi indivizii, n mod gratuit, i care nu sunt supuse unor
activiti de prelucrare din partea omului (aerul, lumina soarelui sau a lunii, etc), n timp ce bunurile economice sunt definite
ca acele bunuri, apte s satisfac o trebuin uman i care sunt rezultatul unei activiti umane.
Exist mai multe criterii de clasificare a bunurilor economice, dintre care le amintim pe urmtoarele:
1) Dup modul n care sunt utilizate, bunurile pot fi bunuri pentru consum i bunuri pentru producie. Bunurile
pentru consum pot fi folosite satisfacerii imediate a trebuinelor umane, i de aceea ele mai poart numele de satisfactori.
Bunurile pentru producie (numite i bunuri productive sau prodfactori) sunt destinate folosirii n cadrul procesului de
producie pentru obinerea (fabricarea) de noi bunuri sau servicii. Acelai bun poate fi utilizat, n unele cazuri, n ambele
sensuri. Astfel, laptele consumat ca atare este un satisfactor, n timp ce folosit la fabricarea cacavalului el devine prodfactor.
2) Dup tipul de nevoi pe care l satisfac, bunurile se clasific n bunuri care satisfac nevoi fiziologice sau nevoi de
baz (de hran, mbrcminte, etc), bunuri care satisfac nevoi sociale, culturale, religioase etc.
3) Dup durata de folosin, bunurile se clasific n bunuri care pot fi consumate (utilizate) imediat, respectiv bunuri
de folosin ndelungat;
4) Dup forma lor material, bunurile se clasific n: bunuri materiale, servicii i informaii.
5) Dup gradul lor de prelucrare, bunurile pot fi: primare, semifabricate sau finale. Bunurile primare sunt n general
factorii de producie, cele semifabricate conin bunuri aflate n faze intermediare ale procesului productiv, iar cele finale sunt
bunurile care nu necesit prelucrri ulterioare, putnd fi utilizate imediat pentru producie sau pentru consum
6) Dup tipul de trebuin pe care o satisfac bunurile pot fi bunuri normale (obinuite) sau bunuri de lux.
7) dup influena pe care o exercit unele fa de altele bunurile pot fi : substituibile (sucul i apa mineral),
complementare ( casetofonul i casetele), determinante (pinea i fina)i indiferente (aspiratorul i jucria unui copil)
Oferta de bunuri economice reprezint, aa cum am menionat, cantitatea pe care productorii doresc s o produc i
s o pun n vnzare la un anumit nivel al preului. ntre cantitatea oferit i nivelul preului unui bun economic exist o relaie
de determinare direct,n cadrul creia factorul independent i determinant al relaiei l reprezint preul unitar al bunului
21
respectiv, iar factorul determinant este reprezentat de cantitatea oferit. Ca atare, modificarea preului unitar reprezint cauza
modificrii cantitii cerute, care constituie efectul aciunii cauzei 14
Reprezentarea grafic a relaiei dintre preul unui bun i cantitatea oferit din bunul respectiv se face cu ajutorul curbei
ofertei. n forma sa tipic, ea este o curb ascendent, cresctoare, orientat pe direcia SV - NE, care face legtura dintre
cantitatea oferit (reprezentat pe abscis) i preul oferit (reprezentat pe ordonat) i ilustreaz relaia de proporionalitate ntre
pre i cantitatea oferit aa cum este enunat n legea ofertei .
n form atipic, curba ofertei se aseamn mai degrabcu o curb tipic a cererii. n acest caz, cantitatea oferit crete
pe msura scderii preului. n aceast situaie se afl productorii de bunuri perisabile a cror stocare este de scurt durat sau
cea a ofertantului pentru care vnzarea bunului de care dispune reprezint unica sa surs de venit.
5.2.3.Elasticitatea ofertei de bunuri economice
Elasticitatea ofertei reprezint modificarea cantitii oferite dintr-un bun sau serviciu n funcie de modificarea
factorilor care determin nivelul acesteia.
Dei factorii care determin modificri n nivelul ofertei sunt numeroi, se consider c elementul determinant l
constituie preul bunului sau al servciului respectiv i ca atare se utilizeaz frecvent calculul elasticitii ofertei n funcie de
pre. Aceasta reprezint schimbarea (calculat n mrime procentual) a cantitii oferite n funcie de modificarea procentual
a preului bunului respectiv.
Nivelul elasticitii ofertei n funcie de pre se exprim cu ajutorul coeficientului de elasticitate, calculat dup
formula:
Eop = Q / Q : P /P
unde
Ofert de elasticitate
unitar
Ofert inelastic
50 $
40 $
30 $
Cantitate
14 Aurel Negucioiu, Economie Politic, vol. I, Ed. George Bariiu, Cluj Napoca, 1998, pag.317
22
b/ oferta perfect elastic - situaie n care o modificare de mic anvergur a preului determin modificarea semnificativ a
cantitii oferite. n aceast situaie graficul ofertei va fi o dreapt orizontal, iar coeficientul de elasticitate va tinde spre infinit;
c/oferta cu elasticitate unitar- situaie n care modificarea cu un anumit procent a preului va atrage dup sine modificarea cu
acelai procent a cantitii oferite. n acest caz, graficul ofertei va fi o dreapt bisectoare, iar valoarea coeficientului de
elasticitate va fi egal cu 1.
Oferta perfect elastic, respectiv cea perfect inelastic sunt cazuri extreme, rar ntlnite n practic. Caracteristic
pieei reale sunt urmtoarele tipuri de elasticitate :
a/ oferta relativ inelastic, atunci cnd o modificare a preului de o anumit amplitudine va determina o modificare a cantitii
oferite ntr-o proporie mai mic dect cea a preului n acest caz coeficientul de elasticitate va fi cuprins n intervalul (0; 1)
b) oferta relativ elastic atunci cnd modificarea preului genereaz o modificare de mai mare anvergur a cantitii oferite. n
aceast situaie coeficientul de elasticitate se afl cuprins n intervalul (1; + infinit)
Pre unitar
Pre unitar
O'
O'
O
O
Cantitate
- graficul a -
Cantitate
- graficul b-
inelastic (graficul b)
24
utilitate
Q1 Q2 Q3 Q4 Q5
cantitate consumat
Utilitatea marginal (noiune propus n secolul al XVIII-lea de ctre austriacul F. von Wieser), sau utilitatea ultimei
uniti consumate dintr-un bun sau serviciu omogen, este o mrime dependent de elemente subiective (dintre care amintim
aprecierea fiecrui individ consumator privind ierarhizarea importanei sau intensitatea diferitelor trebuine), dar i de
elemente obiective cum ar fi cantitatea n care se gsete bunul sau serviciul respectiv, sau, cu alte cuvinte, raritatea sau
abundena bunului respectiv.Astfel cu ct un bun sau serviciu se gsete ntr-o cantitate mai mare, cu att numrul trebuinelor
ce pot fi satisfcute este mai mare, dar i gradul de utilitate al fiecreia din unitile consumate suplimentar este mai mic. Cu
alte cuvinte, cu ct un bun se gsete ntr-o cantitate mai mare, cu att el va putea s satisfac nevoi din ce n ce mai puin
importante, cu att utilitatea lui marginal va descrete.
Afirmaia de mai sus constituie Legea descreterii utilitii marginale - numit i prima lege a lui Gossen - care
postulez descreterea intensitii unei nevoi pe msura satisfacerii ei, avnd drept urmare tendina de scdere a utilitii
subdiviziunilor succesive dintr-o cantitate determinat a unui bun limitat, pe msura satisfacerii trebuinei sau dorinei
respective.
Vom exemplifica legea descreterii utilitii marginale prin urmtoarea situaie:
Un student flmnd folosete pauza dintre dou cursuri pentru a-i astmpra foamea. Pentru aceasta el apeleaz la
oferta unei brutrii din apropiere, unde are posibilitatea s aleag dintre produsele oferite pe acela sau acelea care i pot
satisface cel mai bine prin pre i calitate, nevoia de a mnca. S presupunem c se oprete asupra unor cornuri calde, identice
ca pre, calitate, greutate, mod de prezentare etc. Primul corn (prima unitate din bunul omogen consumat), i va satisface nevoia
cea mai stringent, aceea de a-i astmpra foamea, deci va avea pentru el , n momentul respectiv, o utilitate maxim deoarece
i va satisface o trebuin stringent. Consumul celui de-al doilea corn, identic cu primul (a doua unitate din bunul economic
denumit generic "cornuri ") va genera o nou utilitate, mai redus dect consumul primului corn, deoarece a satisfcut o nevoie
mai puin stringent dect prima. Urmtoarele cornuri consumate vor acoperi nevoi din ce n ce mai puin importante, n acel
moment, pentru studentul n cauz. Astfel, cornul al treilea ar putea fi cumprat pentru a fi consumat ntr-una din pauzele
urmtoare, cel de-al patrulea ar putea fi oferit unui coleg flmnd, cel de-al cincilea pentru a hrni porumbeii din jurul
cminului .
Indiferent ns de tipurile de nevoi pe care le poate satisface (mai stringente sau mai ndeprtate), fiecare unitate din
bunul omogen respectiv va avea acelai pre. Cornul dat drept hran porumbeilor va costa exact ct primul corn consumat de
ctre student.
Fiecare unitate dintr-un bun omogen va fi vndut de ctre vnztor cu acelai pre. Consumatorul ns ar fi fost
dispus ca pentru prima unitate din bunul respectiv (primul corn) care i satisfcea cea mai stringent dintre nevoi s plteasc
mult mai mult dect pentru ultima, cea care i satisfcea cea mai puin important dintre nevoi, hrnirea porumbeilor.
Confirmarea utilitii unui bun sau serviciu se face prin pre. Dac bunul respectiv i este util individului, i satisface o
anumit trebuin, el accept s plteasc n schimbul lui o anumit cantitate de bani, numit pre (teoria formrii preurilor
pornind de la teoria utilitii marginale va fi dezvoltat ntr-un alt capitol). El pltete ns fiecare din aceste uniti la preul
25
unic, fixat de vnztor, conform teoriei utilitii marginale, la nivelul unitii care satisface cea mai puin stringent nevoie.
Diferena ntre valoarea/ utilitatea pe care o confer cumprtorul unitii consumate (preul pe care ar fi dispus s-l plteasc
pentru achiziionarea unitii respective) i valoarea/utilitatea pe care o d vnztorul oricreia din unitile respective (i n
funcie de care stabilete preul de vnzare) poart numele de surplusul consumatorului. Surplusul apare atunci cnd
consumatorul primete mai mult dect pltete, ca rezultat al aciunii legii descreterii utilitii marginale, cu alte cuvinte el va
plti pentru fiecare din unitile respective acelai pre, indiferent de gradul de utilitate al unitii respective.
Utilitate
Pre de
vnzare
q1 q2 q3 q4 q5
Cantitate
27
Y3
Y2
Y1
x1
x2
x3
x4
PA /P b=UmargA /U marg B.
O schimbare n venitul consumatorului, n condiiile n care preurile celor dou bunuri rmn neschimbate va crea o
nou dreapt a bugetului, pe care consumatorul va putea s-i aleag diferitele combinaii posibile.
Ea va fi tangent la o curb de indiferen situat sub cea anterioar ( n cazul diminurii venitului) respectiv peste cea
anterioar n cazul creterii venitului.
In primul caz, gradul de satisfacere a trebuinelor va fi mai sczut, n cel de-al doilea acesta va fi mai ridicat.
28
29
- utilitatea marginal i total a bunului sau a serviciului pentru care s-a stabilit;
- puterea de cumprare a consumatorilor bunului sau serviciului respectiv;
- preul bunului sau serviciului respectiv pe alte piee;
- existena nlocuitorilor sau a substituenilor apropiai i preurile acestora
Din perspectiva ofertei, nivelul preului depinde de :
- costul produciei, consumul de factori necesari producerii bunului respectiv;
- costul factorilor de producie care concur la obinerea bunului respectiv;
- preul bunului respectiv practicat pe alte piee.
Pe termen scurt, factorul determinant al formrii preului este cererea, deoarece producia (oferta) nu are capacitatea
de-a se modifica n acelai ritm cu modificarea cererii.
Pe termen lung, oferta reprezint factorul determinant al evoluiei preului. n cadrul acesteia, distingem diferitele
tipuri de comportament n funcie de orizontul de timp la care se manifest:
- pe termen foarte scurt, evoluia ofertei depinde numai de reaciile productorului n legtur cu preul pieei. El
poate s stocheze o parte din marfa pe care a produs-o i s o vanda mai tarziu, sau poate s menin n continuare n vnzare
aceeai cantitate la acelai pre ;
- pe termen scurt, productorii i modific oferta prin schimbarea dimensiunii factorului munc i a unora din
elementele capitalului variabil, neavnd posibilitatea s intervin asupra capitalului tehnic.
- pe termen lung, preul se poate modifica prin modificarea volumului ofertei ca urmare a schimbrii capitalului
tehnic, introducerii de noi tehnologii de fabricaie, mbuntirii organizrii fluxului productiv, etc.
6.2. Funciile preului
Dei n literatura de specialitate s-au conturat preri diferite n privina funciilor preului n cadrul economiei de
pia, se pot desprinde, pornind de la o serie de definiri convergente, cel puin urmtoarele:
- preul reprezint instrumentul sintetic de msur a valorii mrfurilor, permind, prin aceasta, desfurarea
actelor de schimb fr dificulti de fond. n acelai timp, prin pre se pot urmri cheltuielile i veniturile rezultate n urma
desfurrii unei activiti economice, se pot compara performanele n producerea i valorificarea unui anumit bun sau
serviciu ntre mai muli ageni economici la un moment dat sau pe parcursul unui interval dat, sau se pot evalua i compara
performanele unui agent economic n diferite momente ale activitaii lui.
- prin intermediul preurilor, agenii economici culeg informaii cu privire la pia. Ei afl dac produsul
respectiv este pe gustul cumprtorilor, dac acetia dispun de putere de cumprare necesar achitrii preului unui bun sau
serviciu, dac pot obine profitul pe care au contat i, nu n ultimul rnd dac au alocat n mod corespunztor resursele de care
dispun.
- strns legat de capacitatea preului de a oferi informaii legate de pia se afl i capacitatea acestuia de a determina
alocarea resurselor limitate de care dispun entitile economice n mod eficient.
Dac un bun sau serviciu se cumpr pe pia, cu alte cuvinte dac un consumator este dispus s fac un anumit
sacrificiu pentru obinerea lui (sacrificiu cuantificat cantitatea de bani pe care o pltete pentru achiziionarea lui i pe care nu o
utilizeaz pentru cumprarea altor bunuri i servicii) nseamn c bunul respectiv are capacitatea de a satisface o anumit
trebuin, rspunde nevoii individului de a i-o satisface i ndeplinete, mai bine dect alte bunuri i servicii criteriile de ordin
calitativ sau al raportului pre- calitate n comparaie cu alte bunuri.Toate acestea conduc la ideea c utilizarea resurselor pentru
producerea bunului respectiv a fost una eficient, c resursele n-au fost irosite n producerea unui bun care s nu poat acoperi
o nevoie.
- prin complexitatea elementelor care se iau n calcul n formarea preului unui bun sau serviciu, acesta devine un liant
ntre diferitele paliere pe care se desfoar activitatea economic: n primul rnd, el face legtura ntre economie real
(cea a fluxurilor de bunuri i servicii reale) i economia monetar, acoperitoare a celei dinti.
El este n acelai timp elementul de legtur ntre piaa factorilor i piaa bunurilor i a serviciilor, pornind de la faptul
c fiecare element al costului unui bun sau serviciu, cost care intr n calculul preului acestuia, reflect cheltuieli fcute cu
consumul din factorul respectiv aa cum se regsesc ele n preul factorilor.
6.3. Formarea preului pe o pia cu concuren perfect
Piaa cu concuren perfect are o existen pur teoretic. Studii recente arat c ea nu s-a regsit n practic dect
pentru o perioad restrns de timp (de ordinul ctorva luni), la nceputurile revoluiei industriale din Marea Britanie. Unii
specialiti consider c, ntr-o mare msur, piaa financiar secundar se apropie, n zilele noastre cel mai mult de piaa cu
concuren perfect.
Piaa cu concuren perfect are urmtoarele trsturi:
- existena unui numr infinit de mare de productori, respectiv vnztori i consumatori, fiecare de o putere
economic redus, astfel nct s nu poat influena piaa nici din perspectiva preului nici din cea a cantitii oferite. Pe acest
tip de pia, fiecare productor este un "primitor de pre " (price taker), pre pe care l aplic bunului sau serviciului n
30
cauz.Trebuie menionat ns c acest pre este rezultatul aciunii conjugate a participanilor la tranzaciile de pe piaa bunului
respectiv (vnztori i cumprtori) i se situeaz la un nivel mediu fa de ofertele i respectiv cererile individuale.
Orice modificare a cantitii oferite de ctre unul din productori sau schimbare de optic din partea unui cumprtor
n sensul modificrii cantitii solicitate nu va avea capacitatea de a influena sesizabil nivelul preului practicat pe piaa
respectiv pentru bunul respectiv.
- omogenitatea bunurilor; toi productorii produc acelai produs, fr diferenieri n privina calitii sau a
caracteristicilor funcionale i toi consumatorii doresc s cumpere acelai produs, fiindu-le indiferent de ctre cine a fost
produs sau vndut.
- accesul nelimitat la informaiile legate de bunul respectiv, de preul lui sau al nlocuitorilor acestuia, de costul
producerii lui de nivelul din trecut i de perspectivele evoluiei preului n viitor. Pe acest tip de pia, fiecare consumator
cunoate n detaliu ntreaga ofert de pe toate pieele din punct de vedere al structurii, calitii, i a facilitilor de desfacere de
care poate beneficia.
- mobilitatea perfect a factorilor de producie, astfel nct orice productor s aib acces n orice moment la
cantitile de factori de producie (munc sau capital) necesare desfurrii activitii sale;
- intrarea i ieirea liber pe/ de pe pia a firmelor, altfel spus inexistena barierelor de intrare n competiie ; o
firm intr pe piaa unui produs sau a unui serviciu atunci cnd obine un cost mai sczut dect preul de vnzare, i iese de pe
pia atunci cnd cheltuielile pe care le face pentru obinerea produsului respectiv sunt mai mari dect preul la care poate s
vnd produsul.
Pentru ca piaa s se poat numi "cu concuren perfect" trebuiesc ndeplinite cumulativ cele cinci trsturi
enumerate mai sus, ceea ce n condiiile economiei contemporane este, practic, de neconceput. Cu toate acestea, teoria formrii
preului pe piaa cu concuren perfect este important deoarece pornind de la trsturile acestui tip de pia se pot delimita
imperfeciunile proprii pieelor reale i se poate studia modul de formare a preului pe acest tip de piee n comparaie cu preul
de echilibru.
Preul de echilibru, propriu pieei cu concuren perfect, se formeaz n mod liber, spontan, ca rezultat al forelor
pieei, ca rezultat al interaciunii dintre cererea i oferta agregat, i reprezint acel nivel al preului la care are loc egalizarea
cantitii cerute cu cea oferit realizndu-se astfel un volum maxim al vnzrilor.
Pret unitar
50
45
40
35
30
25
0
.
.
.
.
300 350 400 450 500
Q(cantitate)
600
500
400
300
200
100 O0
0
E3
E0
O1
1 2
E2
E1
C1
3
C0
5 6
Din profitul suplimentar astfel obinut, unii productori reuesc s-i dezvolte producia i s ocupe noi segmente de pia. Ei
se pot transforma, n acest fel n monopol adic n situaia n care pot controla preul i cantitatea vndut dintr-un bun
economic omogen, n oligopol,atunci cnd alturi de un numr restrns de productori controleaz piaa unui bun omogen sau
n concuren monopolistic, atunci cnd un numr infinit de mare de productori controleaz piaa unui bun sau serviciu n
cadrul cruia apar diferenieri.
Monopolul, oligopolul, piaa cu concuren monopolistic, alturi de alte forme specifice pe care le vom trata mai jos
formeaz piaa cu concuren imperfect.
Imperfeciunile pieei sunt generate n principal de doi factori :
1.costurile sczute ca urmare a economiilor la scar care apar la dimensiuni mari ale produciei i care permit fie
obinerea de profituri suplimentare, care reinvestite conduc la creterea produciei, fie scderea preului de vnzare sub limita
preului mediu practicat pe pia care determin o deturnare a cererii dinspre agenii economici care i desfac produsele la
preul pieei spre cei care vnd la un pre mai sczut;
2. existena barierelor de intrare sau de ieire din competiie, de regul ca urmare a interveniei guvernului n scopul
protejrii industriilor incipiente, a unor ramuri strategice, sau a unor ramuri care n urma proteciei acordate ofer servicii de
calitate tuturor clienilor i accept s-i limiteze profitul (n aceast categorie intr ramurile care reprezint monopol natural
pentru bunuri i servicii importante.)
Alte bariere de intrare importante sunt taxele vamale, care favorizeaz formarea monopolurilor sau a oligopolurilor
autohtone prin protejarea unor ramuri sau industrii autohtone.
n afara restriciilor legale, impuse de guvern, barierele de intrare n competiie pot s apar i ca urmare a
diferenierii produselor.
6.5.1.Formarea preului pe o pia de tip monopol
Forma extrem a pieei cu concuren imperfect o constituie monopolul.La fel ca i piaa cu concuren perfect i piaa de tip
monopol are, cu excepiile de rigoare (industria productoare de energie electric, apa, telefoanele), o existen teoretic.
Termenul de "monopol " provine din cuvintele greceti mono (unu) i polist (vnztor).
Piaa de tip monopol are urmtoarele caracteristici :
- existena unui singur productor, respectiv vnztor, pentru un anumit tip de produs sau serviciu omogen;
- absena produselor substituibile ;
- existena unor puternice bariere de intrare n ramur (de tipul celor menionate anterior)
Preul care se formeaz pe acest tip de pia poart numele de pre de monopol. Nivelul lui este foarte ridicat n
comparaie cu cel al preului de echilibru practicat pe piaa cu concuren perfect sau cu preurile practicate pe celelalte piee
proprii concurenei imperfecte : piaa de tip oligopol, monopson sau cea a concurenei monopolistice.
Dac n cadrul pieei cu concuren perfect firmele participante jucau rolul de "price taker ", pe piaa de tip monopol
firma devine "price maker " adic poate fixa, practic, niveluri ct de ridicate ale preului produsului respectiv. Ea este limitat
n acest demers de:
- cererea consumatorilor, influenat de puterea de cumprare a acestora, de preferinele, gusturile, obiceiurile, moda,
precum i de existena unor produse cu caliti apropiate care pot s asigure acoperirea aceluiai gen de trebuin;
- costul la care obine produsul respectiv (datorit randamentelor la scar descresctoare, costul mediu nregistreaz
iniial o tendin de scdere, dup care dincolo de un anumit nivel al porduciei, tendina devine una cresctoare)
n momentul n care firma monopolist fixeaz preul unui produs, ea poate s adopte una din urmtoarele strategii:
- s fixeze nivelul acestuia n aa el nct s poat vinde toat cantitatea pentru care exist cerere i pe care o poate
produce cu capacitile de care dispune. Pentru a crete cantitatea vndut, va fi nevoit s reduc preul de vnzare (fixat la
nivelul ncasrii marginale), deci fiecare unitate vndut n plus i va aduce o pierdere pe unitatea de produs egal cu diferena
ntre ncasarea marginal proprie unitii respective i ncasarea marginal la nivelul creia i-a fixat preul de vnzare.
Per total ns, ea nregistreaz un ctig dimensionndu-i producia pn la nivelul la care venitul marginal este egal
cu costul marginal Acest lucru se explic prin aceea c orice unitate anterioar unitii marginale se obine la un cost mai sczut
dect costul marginal (al ultimei uniti) dar se vinde la acelai pre situat la nivelul ncasrii marginale.
- s ias pe pia cu o cantitate mai mic pe care s o vnd la un pre mai ridicat.
33
P1
P
C marg.
P2
P3
P4
PE
Eq
ctm
Im
qe
q1 q2 q3
Cantitate
legislaiei n vigoare. Legislaia antitrust s-a dezvoltat rapid, ajungnd la nceputul anilor '80 unul din instrumentele importante
de intervenie a statelor n reglarea concurenei.
6.5.2. Formarea preului pe o pia de tip monopson
Piaa de tip monopson este caracterizat prin existena unui singur cumprtor pe piaa unui bun omogen.
Monopsonul se regsete n special n cazul produselor de baz (materii prime pentru ramuri industriale importante sau produse
agricole) sau a celor de importan strategic deosebit (armament, tehnic nuclear, etc) achiziionate de ctre un singur agent
economic, care este de regul statul.
La fel ca i monopolul, monopsonul obine o serie de avantaje de pe urma poziiei favorizate de pe pia. Fiind
singurul cumprtor al unui produs omogen de pe piaa respectiv, el poate s nflueneze, pn la extrem (adic pn la a
determina) preul de vnzare al produsului respectiv. n unele situaii, monopsonul achiziioneaz de pe pia produsul respectiv
cu scopul de a-l revide pe o alt pia sau pe aceeai pia ntr-o perioad ulterioar. n aceast situaie, el poate percepe un pre
de vnzare mult mai ridicat dect preul cu care a achiziionat iniial produsul respectiv, obinnd profituri importante din
aceast diferen de pre.
n demersul su privind determinarea preului, monopsonul este limitat de reacia productorilor sau a productorului
bunului, care ncearc s ridice nivelul preului bunului respectiv peste cel fixat de monopson, plecnd de la premis c atta
vreme ct monopsonul este dispus s achite un anumit pre pentru acel bun nseamn c acesta i este necesar i deci nu va
putea s renune la procurarea lui
6.5.3. Formarea preului pe o pia de tip oligopol
Piaa de tip oligopol a constituit un domeniu de interes pentru economitii secolului trecut (l amintim aici pe Augustin
Cournot) dar i pentru cei contemporani (Franco Modigliani, F. Edgeworth), care au vzut n oligopol una din formele
concrete sub care se prezint piaa cu concuren imperfect. Oligopolul apare atunci cnd piaa e dominat de civa
productori importani, a cror putere economic este suficient de mare pentru a influena preul de pia i cantitatea
vndut pentru un bun economic sau serviciu omogen.
Oferta acestui numr restrns de productori se adreseaz de regul unui numr mare de consumatori.
O form special a oligopolului o constituie duopolul, adic situaia n care un numr de doi productori, respectiv
vnztori controleaz piaa bunului sau serviciului respectiv.Ei vor putea s adopte una din urmtoarele strategii:
- s concureze pe pia pn cnd unul din ei va fi eliminat (i n aceast situaie duopolul nu este altceva dect o
etap n formarea monopolurilor) sau
- s adopte o strategie care s le permit s coexiste pe pia un timp ndelungat.
n prima situaie, ei vor adopta decizii cu privire la nivelul preului putnd cobor nivelul acestuia, alternativ, pn la
nivelul costului de producie. Aceas strategie atrage dup sine descreterea profitului pentru fiecare din cei doi participani, ca
urmare a scderii preului de vnzare.
Dac unul dintre participani reduce preul unui bun sau serviciu, iar cel de-al doilea l menine neschimbat, atunci
ambii vor avea din nou de pierdut : primul ca urmare a reducerii de pre, cel de-al doilea ca urmare a pierderii clientelei, care
s-a ndreptat spre productorul/ respectiv vnztorul care a redus preul.
A doua situaie este aceea n care firmele urmresc s coexiste un timp ndelungat pe pia i s-i maximizeze
profitul. Pentru aceasta, ei vor recurge la semnarea unor acorduri secrete de tipul cartelului sau la aplicarea unor strategii
specifice cum ar fi strategia preului director sau cea de dumping.
a) cartelul reprezint o nelegere secret prin intermediul creia semnatarii i vor mpri piaa sau profitul obinut de
pe o pia comun. Dac un cartel grupeaz toate firmele dintr-o ramur, el se transform n monopol.n cadrul unui cartel
firmele semnatare i pstreaz independena dar stabilesc mpreun nivelul produciei ce urmeaz a fi realizate i distribuite i
cel al preului care urmeaz a fi utilizat.
b) strategia preului director const n stabilirea unor nelegeri secrete cu privire la nivelul preului care urmeaz s
fie practicat pe piaa unui bun specific. De regul, una dintre firmele de tip oligopol stabilete preul i celelalte o urmeaz.
c) aplicarea de strategii de discriminare prin pre de tipul dumping. Prin dumping se nelege practicarea unor preuri
de vnzare diferite pentru acelai produs pe piee diferite. De regul, preul pe piaa extern va fi fixat sub nivelul costului de
producie, iar cel pe piaa intern peste nivelul acestuia. Aceast strategie este utilizat n special n scopul penetrrii unei noi
piee, practicarea preului sczut fiind o tactic de scurt durat, pn cnd piaa ncepe s reacioneze pozitiv prin creterea
cererii pentru produsul pentru care s-a aplicat strategia de dumping.
Aplicat n relaiile comerciale internaionale, aceast strategie a devenit una din practicile amendate de legislaia
comercial pentru distorsionrile pe care le genereaz n derularea tranzaciilor comerciale. Legislaiile comerciale naionale i
internaionale interzic utilizarea dumpingului i a msurilor de retorsiune generate de acesta
Legislaia internaional vizeaza eliminarea nelegerilor dintre firme n privina fixrii nivelului de pre, a cantitii
produse i oferite spre vnzare i a mpririi influenelor pe pia.
Prevederile legislative vizeaz interzicerea urmtoarelor tipuri de activiti pe care firmele, indiferent de mrimea lor
sau de tipul acestora, le pot desfura n scopul maximizrii profitului
35
- ncheierea de nelegeri n privina preului de vnzare, fixat la un nivel nalt, care s fie respectat de toi semnatarii
conveniei;
- folosirea preului de dumping - adic a unui pre fixat sub nivelul costului de producie;
- ncheierea de nelegeri conform crora o firm va vinde un anumit produs unei alte firme, numai cu condiia ca
aceasta din urm s accepte s cumpere i un al doilea produs al primei firme;
- folosirea unor preuri discriminatorii, adic vnzarea de produse identice la preuri diferite unor clieni diferii.
Alte aspecte ale legislaiei antitrust vizeaz msuri menite a distruge (sparge) monopolurile deja formate.
6.5.4. Formarea preului pe o pia cu concuren monopolistic
Piaa cu concuren monopolistic este, alturi de oligopol, forma specific a economiei de pia. Ea se
caracterizeaz prin existena unui numr mare de productori (respectiv vnztori) care produc bunuri care nu sunt omogene
dar sunt substituibile. Fiecare produs, aparinnd bunului respectiv are caracteristicile sale proprii. Acest tip de pia se
ntlnete n cadrul serviciilor hoteliere, a staiilor de benzin, a mrfurilor alimentare, a produselor electrocasnice, etc).
Pentru fiecare variant a bunului respectiv exist un singur productor, care deine monopolul asupra producerii
respectiv vnzrii acelui produs, de aceea acest tip de pia se aseamn, dintr-o anumit perspectiv cu piaa de tip monopol.
Deciziile luate de ctre fiecare productor nu influeneaz ntr-o msur nsemnat activitatea concurenei, dar
reaciile tuturor agenilor economici prezeni pe acest gen de pia au consecine asupra profitului i poziiei pe pia a
fiecruia.
Pe piaa cu concuren monopolistic, cererea pentru produsul firmei nu este perfect elastic (aa cum era n situaia
de concuren perfect) ca atare nici unul din productorii participani pe acest tip de pia nu va putea vinde o cantitate
nelimitat de produse la preul pieei.n situaia dat, venitul marginal nu va mai fi egal cu venitul mediu i drept urmare fiecare
unitate suplimentar vndut va aduce un spor de venit mai mic dect cel al unitii anterioare.
Pe termen scurt maximizarea profiturilor va avea loc la acel nivel al produciei i al preului n care venitul marginal
este egal cu costul marginal. Dac la acest nivel nu exist egalitate ntre costul marginal i costul mediu, n sensul c produsele
se obin la un cost mediu mai mic dect costul marginal, firma va nregistra profituri peste cele normale.
P1
P2
V med= P= C
V marg
0
Q1
Q2
- subvenionarea unei pri din costul produselor (n general al celor de strict necesitate) care se adreseaz ntregii
populaii sau unui segment important al acesteia, prin acordarea unor sume de bani care s acopere diferena dintre preul de
vnzare al produsului i costul obinerii lui
38
Dup cum am artat n rndurile de mai sus, banii au existat ntotdeauna ntr-o anumit configuraie sau form, dar,
pn la nceputurile revoluiei industriale banii au constituit doar un mijloc secundar n cadrul organizrii sociale.
Cu toate c istoricii consider apariia economiei monetare strns legat n timp de apariia monedei, se poate practic
vorbi de monetarizarea economiei doar atunci cnd actele de schimb au nceput s capete o amploare deosebit ca urmare a
dezvoltrii produciei de mrfuri ca efect al revoluiei industriale, ncepnd din secolul al XVIII-lea.
S-a calculat c pn n secolul al XIV-lea nu mai mult de 1 procent din viaa unui european a fost organizat ntr-un
sistem monetizat n timp ce n prezent procentajul corespunztor ar fi de 16 procente sau chiar superior .
7.2. Funciile banilor
In prezent, banii ndeplinesc mai multe funcii, dintre care amintim
- funcia de etalon de msurare i comparare a activitii umane.Pornind de la diversitatea activitilor desfurate n
cadrul proceselor economice, de la specificul fiecrei activiti n parte este foarte greu de gsit un punct comun care s permit
compararea acestora.
De aceea, costurile economice i sociale i beneficiile economice i sociale cuantificate (exprimate) n uniti de
msur convenionale (banii) permit evaluarea fiecrui tip de activitate, privit prin prisma celor dou componente majore
(cheltuieli i beneficii) i implicit ofer posibilitatea comparrii lor n timp, spaiu sau diversitate.
- exprimarea n bani a valorii bunurilor i serviciilor se face prin intermediul preului. Preul reprezint suma de
bani pe care cumprtorul o cedeaz vnztorului n schimbul unei cantiti determinate dintr-un bun sau serviciu.
- din funcia de etalon a valorii deriv calitatea de instrument unic de realizare a tranzaciilor ntr-o economie de
schimb.
Banii au devenit un instrument unic de realizare a tranzaciilor numai n momentul n care economia a trecut din faza
de autarhie (n care acoperirea trebuinelor entitii economice se face prin producia proprie) la cea de schimb
- din funciile de etalon a valorii i de instrument unic de realizare a tranzaciilor n cadrul unei economii deriv i
capacitatea banilor de a servi la acumulare i respectiv tezaurizare
- prin funcia de mijloc de plat, banii permit stingerea oricrei obligaii pecuniare ntre diferiii participani la
procesul economic. Dezvoltarea acestei funcii este legat de creterea numrului actelor de schimb ca urmare a creterii
specializrii, fapt ce determin nevoia de reglare permanent a situaiei financiare ntre participanii la schimb: beneficiarii
bunurilor i serviciilor finale sau intermediare pe de-o parte i productorii acestora pe de alt parte.
7.3. Componentele masei monetare
a/ n funcie de forma de existen, moneda se clasific n: numerar sau moned material - compus din moned
metalic i moned de hrtie - i n moned de cont (numit i moned scriptural).
1. Numerarul-este format din monede de urmtoarele tipuri :
a/ monede cu valoare intrinsec - reprezentate de monede confecionate din metale preioase (aur,argint) a crei
valoare nominal corespundea cu valoare metalului din care era confecionat. Acest tip de moned era proprie sistemului
etalon aur monede. La baza baterii acestui tip de moned sta principiul baterii libere conform cruia deintorii de metal
monetar se prezentau la monetria statului i puteau cere transformarea acestuia n moned.
b/ monede fr valoare integral sunt monedele btute din metal ieftin (bronz, diferite aliaje), a crei emisiune
este exclusiv n sarcina statului.Prin baterea acestei categorii de moned statul ctig din diferena ntre valoarea nominal
(mai mare) a acestei monede i cea real (mai mic) dat de cheltuielile ocazionate de batere. n aceast categorie se includ n
general monedele divizionare prezente n sistemele monetare moderne;
c/moneda de hrtie (numit i bon de tezaur)- este pus n circulaie numai de ctre stat pentru a acoperi o parte din
cheltuielile acestuia. Ea este retras din circulaie tot de ctre stat, pe baza criteriilor care au stat la baza emisiunii ei.
d/ bancnota - sau biletul de banc- reprezentnd certificarea existenei unei anumite sume de bani ntr-un depozit
bancar.Apariia bancnotelor a fost semnalat n China, unde funciona nc n secolul al X-lea un sistem bancar ns extinderea
utilizrii ei a fost a fost determinat de creterea volumului schimburilor comerciale i a nevoii ca negustorii care se deplasau
dintr-o parte n alta a lumii s poat face dovada existenei unui anumit depozit de aur n ara de origine, pe baza nscrisului
respectiv. Acesta (certificatul de depozit) putea fi preschimbat n bani de aur de ctre orice banc care avea relaii cu banca
emitent.
Varianta modern a bancnotei aparine ntemeietorului Bncii Suediei, J. Palmstruck, n secolul al XVII -lea. De-a
lungul timpului, bancnotele au ndeplinit mai multe funcii :
Astfel, de la apariie pn la sfritul sec. al 18-lea bancnotele au fost utilizate numai ca mijloc de plat bancar, pentru
ca ncepnd cu secolul al XIX-lea s fie considerate drept moned auxiliar alturi de monedele de aur i argint. La sfritul
secolului al XIX-lea, bancnotele au devenit mijlocul principal de plat, fr a se renuna ns complet la monedele din metale
preioase.
Dup primul rzboi mondial monedele din aur i argint au cedat n totalitate locul bancnotelor de hrtie, i monedelor
divizionare din metale nepreioase a cror pondere n totalul masei monetare este ns foarte redus.
39
2. Moneda de cont (scriptural) a aprut i s-a dezvoltat odat cu apariia i creterea rolului bncilor i a creditului. Spre
deosebire de numerar,care are o existen material, moneda scriptural reprezint un simbol, o cifr ntr-un cont aparinnd
unui agent economic, pe baza unui depozit deschis de ctre acesta la o banc. Circulaia monedei scripturale se rezum doar la
nregistrri efectuate n conturi bancare care au ca efect trecerea unei cantiti de moned scriptural dintr-un cont n altul, fr
a fi nsoit de micri efective ale semnelor bneti materiale.
Banii de cont reprezint sumele nscrise n contabilitatea bncii pe numele agenilor economici.Banii de cont se
multiplic prin credit, iar dup o anumit perioad apare o anumit cantitate de moned suplimentar celei anterioare.
Vom exemplifica modul n care banii de cont se multiplic prin intermediul creditului prin urmtoarea situaie: avem o
depunere iniial de 400 u.m. Banca la care se constituie depozitul are prevzut, prin regulamentul su, posibilitatea de
constituire a unei rezerve de lichiditate de 30 %, iar restul din depozit se poate folosi pentru acordarea de credite.(70 % x 400
u.m. = 280 u.m).
Banca face de fapt un transfer de 280 u.m. din contul unui agent economic n contul altui agent economic. Pe seama
acestui nou depozit, banca va acorda din nou mprumuturi de 196 de uniti monetare, procesul putnd continua. Se observ c
din depunerea iniial (care rmne nemodificat) n conturile celorlali ageni economici apar sume create de banc cu mult
mai mari dect depunerea iniial, masa monetar la sfritul perioadei fiind de : 400+400 x70% +(400 x 70%)x70%. . . etc.
Dac ntregul volum al depozitului iniial constituit ar fi fost folosit pentru acordarea de credite, ne crendu-se
rezerva, s-ar putea crea situaia n care agenii economici care doresc s-i ridice depozitele s nu poat face acest lucru.
Multiplicatorul masei monetare are urmtoarea formul:
m= 1/ (r+b) - (rxb); unde
r = proporia rezervei de lichiditate
b = proporia bancnotei n totalul masei monetare.
Micarea banilor dintr-un cont n altul se realizeaz prin decontri i pli fr numerar. Prin decontri fr numerar se
realizeaz transferul de sume dintr-un cont n altul prin prisma celor doi participani la acest transfer, n timp ce noiunea de
plat fr numerar prin prisma unui singur participant la tranzacie, cel care pltete sume;
Decontrile se realizeaz cu ajutorul urmtoarelor forme:
1. acreditivul sau linia de credit- este acel instrument prin care pltitorul separ o parte din disponibilitile sale i o
trece ntr-un depozit bancar deschis la banca furnizorului.Pe msura livrrii mrfurilor de ctre furnizor i a depunerii de ctre
acesta a documentelor de ncasare banca furnizorului transmite suma aferent din contul su n depozitul bancar din contul
furnizorului.
2.scrisoarea de garanie bancar este acea form de decontare bancar prin care furnizorul cere pltitorului s-i
elibereze o asemenea scrisoare i prin care s-i asigure cu anticipaie plile prin rezervarea unor drepturi la credite ale
pltitorului pentru o perioad viitoare.
3.vinculaia- nu asigur cu anticipaie plile ci presupune consimmntul pltitorului de decontare, din iniiativa sa,
fie prin admiterea la plat a unor documente de decontare emise de ctre beneficiarul sumei de plat.
O a doua clasificare a semnelor monetare se poate face n funcie de emitentul acestora. n raport cu acest
criteriu, moneda se mparte n:
1. moned creat de agenii economici- a funcionat n cadrul sistemelor bazate pe etalonul aur-moned, sistem n
cadrul cruia baterea monedei se efectua ca urmare a prezentrii la banc, de ctre un agent economic, a unei anumite cantiti
de aur care era imediat transformat n moned.
2. moned creat de tezaur - reprezentat n special de ctre moneda divizionar
3. moneda creat de ctre bnci- relev rolul deosebit pe care l au bncile creaia monetar, prin emiterea biletelor
de banc de ctre banca central i a monedei scripturale de ctre bncile comerciale.
O a treia clasificare pleac de la modul de acoperire al monedei, adic de garantare a ei de ctre emitent. Din acest
punct de vedere se deosebesc urmtoarele tipuri de monede:
-monede cu acoperirea metalic- const n stabilirea unui procent considerat minim pe care s-l dein banca emitent
ca stoc de aur i argint din volumul emisiunii de bancnote. In decursul anilor proporia acoperirii valorii bancnotei respective
cu aur i argint a sczut. Dac la nceput procentul acoperirii acestei valori era fcut public, n timp s-a renunat la aceast
msur, cea ce nu nseamn c banca central din fiecare ar nu dispune de un anumit stoc de metale preioase.
Concomitent,stabilitatea bancnotei s-a diminuat ca urmare a acestei msuri.
-acoperire n portofoliu comercial- este neleas ca o acoperire suplimentar, peste cea n aur, pn la nivelul ntregii
emisiuni de bancnote.Acest portofoliu comercial este format din cambii pe termen foarte scurt (sub 90 de zile) . Aceste cambii
reprezint de fapt acoperirea unor cantiti de mrfuri vndute pe credit.
40
- acoperirea n devize sau n mijloace de plat strine- prin preluarea acestor devize de ctre banca central de la
exportatori n schimbul unor cantiti de moned naional puse n circulaie la cumprarea acestor devize;
- acoperirea n valori mobiliare- (titluri, hrtii de valoare, emise de stat) este o acoperire care nu corespunde
coninutului bancnotei (ele sunt de obicei emise pentru a acoperi unele cheltuieli ale statului).
- acoperirea n mrfuri- este forma care se regsete cel mai mult n economiile contemporane. Aceast acoperire este
diferit de la o ar la alta, n funcie de particularitile naionale, de structura stocului de mrfuri, de viteza de rotaie a
stocurilor, etc
n funcie de obligaiile pe care i le asum statul, monedele pot fi convertibile i neconvertibile.
1. monedele convertibile- sunt cele care pot fi preschimbate pe o anumit cantitate de metal preios (acest tip de
convertibilitate poart numele de convertibilitate intern i a fost utilizat n special n cadrul etalonului aur) sau ntr-o alt
moned (convertibilitate extern);
2. monedele neconvertibile-sunt monedele care circul n exclusivitate numai n cadrul granielor naionale.
Convertibilitatea reprezint nsuirea legal a unei monede de a fi preschimbat pe o alt moned liber, prin nzarecumprare pe pia fr a exista restricii cu privire la suma de schimbat, scopul preschimbrii (pli pentru tranzacii curente
sau micri de capital) sau de calitatea celui ce efectueaz preschimbarea (rezident sau nerezident al rii n care are loc
tranzacia)
n funcie de categoriile de operaiuni admise la convertire, se disting urmtoarele tipuri de convertibilitate:
a. convertibilitate parial (n cadrul creia sunt admise la schimb numai sumele destinate operaiunilor de cont curent)
b. convertibilitate total, n care preschimbarea sumelor se face indiferent de destinaia utilizrii lor;
n funcie de calitatea persoanelor care solicit efectuarea schimbului, convertibilitatea poate fi intern (atunci cnd vizeaz
accesul rezidenilor la o anumit sum n valut) i extern- atunci cnd accesul la o anumit sum n valut este permis att
rezidenilor ct i nerezidenilor ;
n funcie de mrimea sumei admise la schimb convertibilitatea poate fi limitat i nelimitat. n prezent, monedele a cinci
ri dezvoltate (Statele Unite ale Americii, Germania, Japonia, Frana i Marea Britanie) se bucur de convertibilitate
nelimitat.
n funcie de mrimea raporturilor valorice ce se au n vedere la stabilirea raporturilor dintr-o moned n alta se disting:
convertibilitatea oficiala, realizat ntre unitile monetare statale i convertibilitatea de pia practicat de bnci, firme de
comer exterior, persoane particulare. In cazul convertibilitii de pia, fiecare stat are un sistem de intervenie n sensul c prin
rezerva de lichiditate internaional el poate s absoarb surplusul de moned naional n sensul meninerii cursului valutar n
anumite limite;
n accepiunea FMI, convertibilitatea practicat astzi este proprie unui numr restrns de ri (aprox. 70), se practic
necomerciale.
De-a lungul anilor convertibilitatea a cunoscut dou forme: cea a convertibilitii metalice i cea a converibilitii n
devize, fiecare din acestea mbrcnd forma convertibilitii interne, respectiv externe.
a. convertibilitatea metalic- a mbrcat la rndul ei dou forme:
- convertibilitatea metalic integral- (nelimitat n aur)- practicat n majoritatea rilor pn n primii ani ai primului
rzboi mondial;Ea presupune preschimbarea n aur, nengrdit, a ntregii cantiti de bancnote pe care o persoan dorea s o
preschimbe;
- convertibilitatea metalic limitat- a fost folosit de o serie de ri ca msur de revenire la convertibilitatea n aur
suspendat la nceputul primului rzboi mondial,dar o revenire parial n sensul limitrii ei ca sum necesar pentru procurarea
unui ntreg lingou de aur.
b. convertibilitatea n aur-valute proprie iniial sistemelor monetare naionale pe baza deciziei adoptate la
Conferina de la Geneva din 1922, a devenit, dup conferina de la Bretton Woods (USA) din 1944 propriu sistemului monetar
internaional nou creat.
n cadrul aceleiai conferine s-a creat cadrul instituional necesar reglementrii relaiilor monetar- financiare
internaionale pe baze noi prin nfiinarea FMI i a Instituiilor de la Bretton Woods i adoptarea unui sistem n cadrul cruia
monedele se defineau printr-o anumit cantitate de aur, dar nu erau convertibile n interior n aur ci n dolari
americani.Raporturile valorice ntre monede se stabileau ns n funcie de definirea metalic.
Moneda central a sistemului era dolarul american, deoarece Statele Unite s-au angajat s garanteze convertibilitatea
n aur a sumelor deinute de ctre bncile centrale strine la cererea acestora, la un pre fix de 35 de dolari uncia.
Convertirea n aur se garanta exclusiv pentru dolarii americani aflai n rezervele bncilor centrale strine.
n acest fel, dolarul american a devenit moned de rezerv alturi de aur, pn n anul 1971, cnd autoritile
americane au anunat anularea angajamentului de convertire n aur a dolarilor aflai n rezerva bncilor centrale strine.
n anul 1968 un numr de 14 ri, altele dect Statele Unite au trecut la convertibilitatea extern reciproc i fa de
dolarul american pe baza unui curs fix, stabilit n funcie de coninutul n aur al fiecrei monede.
41
Meninerea cursurilor fixe se realiza prin intermediul bncilor centrale. Sistemul convertibilitii pe baz de cursuri
fixe a funcionat pn n anul 1973, cnd s-a trecut la sistemul de cursuri flotante, adic la preschimbarea unei monede n alt
moned se realizeaz la cursul variabil al pieei, fr angajamentul autoritilor monetare de a menine cursul
ncepnd cu 1976, prin Acordul de la Jamaica, se elimin complet aurul din sistemul monetar internaional prin
interzicerea definirii monedelor n aur, acestea urmnd a fi definite fie n funcie de o valut forte (este cazul rilor foste
colonii britanice care i definesc moneda naional prin raportare la lira sterlin, sau a unui numr de ri care i raporteaz
moneda numai la dolarul american) fie n funcie de un co valutar de tipul DST (Drepturi Speciale de Tragere) sau EURO
(fostul ECU). Unele ri, n special cele din Africa sau America Latin i definesc moneda n raport cu un sistem de indicatori
macroeconomici.
Condiiile generale ale trecerii la convertibiliate sunt :
1/existena unui potenial economic ridicat al rii respective
2/realizarea unui structuri corespunztoare a preurilor interne, alinierea acestora cu cele de pe piaa mondial;
3/stabilirea unui curs de schimb real, fundamentat din punct de vedere economic a monedei naionale cu alte monede strine;
4/crearea unei rezerve naionale de lichiditate care s fac posibil intervenia pe pieele valutare cnd oferta pe aceste piee
este mare
5/lrgirea drepturilor, competenelor i a rspunderilor exportatorilor n derularea unui comer exterior eficient;
6/crearea unui sistem de intervenie pentru asigurarea stabilitii monedei naionale;
7.4. Agregatele monetare
Pentru ca monedele s-i poat exercita n mod corespunztor rolul i funciile n planul economiei reale i al celei
monetare, acestea trebuie s se afle n cadrul unei economii sau entiti economice ntr-o anumit proporie.
Totalitatea instrumentelor bneti de care dispun agenii economici non- financiaridintr-o economie naional la un
moment dat,destinate achiziionrii de bunuri i servicii, achitrii datoriilor, constituirii economiilor n vederea investiiilor i a
altor plasamente poart numele de mas monetar.
Ea poate fi privit static, din perspectiva cantitii de numerar i moned scriptural care se afl la dispoziia agenilor
economici la un moment dat, i dinamic, prin fluxurile monetare, calculate ca produs ntre mrimea stocului mediu de bani ntro perioad de timp dat i viteza de rotaie a banilor.
Masa monetar are dou componente majore prezentate anterior-numerarul i moneda scriptural - i patru agregate.
Agregatele monetare sunt definite drept pri constitutive a masei monetare i semimonetare (disponibilitile
semimonetare sunt acele instrumente monetare care pot fi transformate n bani lichizi sau pot ndeplini funciile acestora) pri
autonomizate prin funcii specifice, prin ageni specializai care emit instrumente de schimb i de plat, prin instituii financiarbancare pe care le gestioneaz, prin fluxurile economice reale pe care le mijlocesc. 27
Cele patru ageragate monetare principale sunt : moneda, M1, M2 i M3.
a) moneda primar (baza monetar, moneda de rezerv, etc) care cuprinde banii creai de banca central. Principala
caracteristic a acestei componente este faptul c, pe de o parte, cantitatea ei este controlat direct de ctre banca central, iar,
pe de alt parte, ea constituie suportul pentru crearea altor categorii de bani.
Din agregatul "moned" fac parte :
- moneda fiduciar (bilete de hrtie i moneda metalic aflate n circulaiela un moment dat)
- banii de cont constituii din disponibiliti n cont la vedere
b) M1, masa mijloacelor de plat - money supply -, numit i mas a mijloacelor de plat n sens restrns cuprinde
instrumentele de plat create de banca central i de celelalte instituii monetare, respectiv drepturile de crean ce pot fi
utilizate direct, instantaneu i fr restricii pentru a efectua pli pentru o ter parte (creane lichide).
Lichiditatea desemneaz capacitatea unei valori de a fi folosit imediat, comod i ieftin pentru realizarea plilor 28.
c) M2- masa mijloacelor de deinere a averii cuprinde, pe lng instrumentele de plat instrumentele financiare lichide
care nu se folosesc ca atare n pli, dar se pot transforma uor n instrumente de plat. M2 se formeaz pe baza agregatului
M1, la care se adaug creane care nu sunt imediat lichide:retragerea unor depozite la termen, etc;
c) M3 include depozitele la termen sau acordurile de rscumprare.
42
44
Acesta s-a dezvoltat paralel cu dezvoltarea burselor de valori mobiliare (prima burs de acest gen a fost creat n anul
1531 n Anvers). Anul 1650 reprezint un moment important n evoluia bncilor, deoarece marcheaz momentul introducerii
n circuitul comercial a aa numitelor "goldsmith notes" bilete de banc sau bancnote, n esen certificate de depuneri n bilete
de banc de valoare egal, iar sfritul secolului al XVII-lea marcheaz impunerea bncilor de emisiune drept bnci cu poziie
dominant n cadrul sistemului.
Liberalismul economic i politic din secolul al XIX-lea a favorizat dezvoltarea aparatului bancar, iar transformrile
legate de evoluia mijloacelor de plat (care au permis nlocuirea treptat a monedei metalice cu moneda fiduciar i cu cea
scriptural) au favorizat creterea rolului bncilor n finanarea schimburilor comerciale internaionale i n dezvoltarea
general a economiei.n acelai timp, se observ o concentrare a interveniei statului n activitatea bancar ca urmare a
naionalizrii majoritii bncilor centrale (i n prezent exist bnci centrale particulare - cum este cea din Africa de Sud- sau
n care participarea statului este doar majoritar - cum sunt cele ale Belgiei, Austriei, Elveiei i Japoniei)30.
8.2. Structura sistemului bancar
Sistemul bancar naional cuprinde, n esen, dou tipuri mari de bnci: banca central i bncile specializate.
8.2.1. Banca central sau de emisiune
Aceasta indeplinete rolul de "banc a bncilor", supraveghind i organiznd relaiile monetar financiare ale statelor
pe teritoriul crora i desfoar activitatea.
Prima banc de emisiune este considerat Banca Angliei, nfiinat n anul 1694 de ctre scoianul Patterson. In toate
rile lumii exist o singur banc central (sau de emisiune), cu excepia U.S.A. unde exist 12 Bnci federale de rezerv cu
funcii echivalente bncilor centrale din celelalte state, grupate n Sistemul Federal de Rezerv, cu sediul la Washington.
Funciile Bncii Centrale:
Principala funcie de bncii centrale este aceea de a coordona politica monetar, valutar i de credit, n cadrul
politicii economice a statului respectiv, printr-o serie de instrumente i msuri specifice ntre care amintim aici taxa scontului,
interveniile pe piaa valutar, plafonarea creditelor, etc.
Alte funcii importante ale bncii centrale sunt :
1. emiterea biletelor de banc (a bancnotelor), banca central fiind singura mputernicit s pun n circulaie, sau,
dup caz, s retrag din circulaie banii n numerar;
2. crearea i gestionarea puterii de cumprare, stabilirea acoperirii monedei naionale.
Prin putere de cumprare monedei se nelege cantitatea de bunuri i servicii care se pot cumpra cu o unitate
monetar. Ea se calculeaz prin raportarea unei sume de bani (S) - de regul o unitate monetar - la preul unui bun sau
serviciu. Spre exemplu, dac un litru de lapte se cumpr cu o unitate monetar, atunci acesta este puterea de cumprare a
unitii monetare respective fa de lapte.
Msurarea puterii de cumprare a monedei prin raportarea la preul unui singur bun sau serviciu nu este concludent,
deoarece cu moneda din ara respectiv nu se cumpr o singur marf. Ca atare pentru determinarea puterii de cumprare
intern a monedei se utilizeaz metoda raportrii unei uniti monetare la indicele sintetic al preurilor.
Indicele sintetic al preurilor msoar evoluia unei mrimi sau a unui ansamblu de mrimi n timp i spaiu. 31 n
construirea unui indice sintetic al preurilor se utilizeaz preurile bunurilor i serviciilor luate n calcul nmulite cu ponderea
fiecrui bun sau serviciu n cadrul consumului total.
n practic se utilizeaz o multitudine de indici sintetici, dar cei mai importani din punct de vedere al complexitii
informaiilor utilizate i oferite sunt: indicele preurilor de consum, indicele preurilor de producie i deflatorul Produsului
Intern Brut (PIB)
a) indicele preurilor de consum se utilizeaz n special pentru a msura inflaia i se calculeaz pornind de la un
"co" n care bunurile i serviciile destinate consumului curent dein anumite ponderi (fixe) n funcie de importana economic
a fiecruia prin raportarea preului de vnzare din perioada curent la preul de vnzare dintr-o perioad considerat drept baz,
nmulite cu ponderea fiecrui bun sau serviciu n coul respectiv.
n Statele Unite, coul cuprinde 364 de clase de bunuri
i servicii utilizate n 21.000 de gospodrii.
b) indicele preurilor de producie- se calculez pornind de la nivelul preurilor de producie sau al celor utilizate n
desfacerea en-gros pentru un numr de aproximativ 3400 de produse utiliznd o metodologie similar celei folosite pentru
calculul indicelui preurilor de consum.
c) deflatorul P.I.B.- se calculeaz pe baza preurilor tuturor bunurilor i serviciilor luate n calculul produsului intern
brut- (destinate consumului, investiiilor, cheltuielilor guvernamentale i exporturilor nete) a cror pondere, spre deosebire de
30 Claude Simon, Bncile, Ed. Humanitas, Bucureti, 1993, pag. 26
31 Costin Kiriescu, Moneda, Mic Enciclopedie, Ed. Stiinific i Ecniclopedic, Bucureti, 1982, pag. 188
45
indicele preurilor de consum, respectiv a indicelui preurilor de producie este variabil, prin raportarea preului fiecrui bun
sau serviciu din perioada curent la nivelul din perioada de baz..
3. supraveghererea societilor bancare i a instituiilor de credit n sensul regularizrii scontrii creditului. Prin scontare se
nelege operaiunea de preluare, de ctre o banc comercial, contra plat, a unui titlu de credit (cambie, obligaiune, bilet la
ordin etc), de la beneficiarul ei, nainte de ajungerea la scaden. Rescontul se refer la relaiile create pe aceeai baz ntre
bncile comerciale i banca central.
4. stabilirea, alturi de trezorerie, a programului de mprumuturi contractate de guvern;
5. managementul ofertei monetare i de credite i determinarea ratelor dobnzii;
6. determinarea regimului cursului de schimb al monedei naionale i gestionare a rezervelor valutare. De regul
determinarea regimului cursului de schimb cade n sarcina guvernului, ns aplicarea efectiv a acestui regim revine efectiv
bncii centrale.
7. supravegherea i gestionarea sistemului de pli (inclusiv deinerea rezervelor bncilor comerciale)
8. promovarea stabilitii sistemului financiar;
9. exercitarea rolului de ultim creditor (lender of last resort) i administrarea asigurrii depozitelor bancare;
10. gestionarea, parial sau total a datoriei publice, administrarea controalelor valutare i exercitarea rolului de "bancher al
guvernului".
11. meninere a stabilitii preurilor i ncurajare a sntii i stabilitii sistemului financiar, pe fondul stimulrii
activitilor economice complexe . Aceast funcie nu este prevzut n cazul unor bnci naionale (Bank of England) dar apare
menionat n mod expres n regulamentele de funcionare ale Bncii Franei, Bundesbank-ului, Bncii Japoniei, i al
Sistemului Federal de Rezerve din Statele Unite.
O analiz a funciilor bncii centrale evideniaz faptul c acestea sunt corelate cu problemele principale ale evoluiei
economice de ansamblu.
Astfel, n primele decenii ale perioadei postbelice, bncile centrale i-au exercitat funciile n vederea creterii
gradului de ocupare a forei de munc i a stimulrii nivelului activitii economice, n anii '60-'70 ele i-au concentrat
eforturile spre meninerea stabilitii cursurilor de schimb, iar dup 1980 au militat i acionat n vederea reducerii inflaiei i a
stabilirii unei corelaii inverse reale ntre omaj i inflaie.
n perioada actual, bncile centrale i deplaseaz atenia dinspre ndeplinirea unor funciuni cu caracter general spre
stabilirea unor obiective concrete ale politicilor lor monetare.
n acelai timp, se observ o ncercare de cretere a independenei bncilor centrale n relaiile acestora cu autoritile
guvernamentale. Astfel, un indice al independenei bncilor centrale din 18 ri industrializate, calculat ca sum simpl a 15
prevederi legale diferite (numirea conducerii bncii centrale, relaiile cu guvernul, statutul bncii centrale,monetizarea
deficitelor bugetare, instrumentele monetare utilizabile, etc),demonstreaz existena unei relaii inverse semnificative ntre rata
medie a inflaiei i gradul de independen al bncii centrale. Creterea gradului de independen a bncilor centrale nu pare a
genera neajunsuri n sensul reducerii dinamicii creterii economice, performanele economice fiind superioare n economiile cu
autoriti monetare mai independente.
8.2.2. Bncile specializate 32 cuprind toate celelalte bnci din sistemul bancar, altele dect banca central. In cadrul acestora,
n funcie de specificul activitii lor deosebim :
- bncile de depozit - sunt ageni economici bancari care i desfoar cea mai mare parte a activitii lor pe plan
intern, prin procurarea de mijloace financiare necesare derulrii activitilor din depunerile pe termen scurt sau la vedere ale
clienilor. Ele acord credite pe termen scurt sau mijlociu firmelor industriale, comerciale i persoanelor private. In Statele
Unite i Germania, aceste bnci se ocup i cu emisiunea i plasarea hrtiilor de valoare, acordarea de credite pe gaj de hrtii
de valoare diferitelor societi financiare, etc. In Marea Britanie, bncile de depozit nu emit hrtii de valoare, dar se ocup de
plasarea acestora sau acordarea de mprumuturi pe gaj.
- bncile comerciale- dispun n general de capital propriu nsemnat i i procur mijloacele necesare desfurrii
activitii i prin emisiunea de obligaiuni sau aciuni. Aceste bnci desfoar o activitate divers, axat n special pe atragerea
de fonduri de la persoanele fizice sau juridice sub form de depozite i acordarea de credite pe termen lung. Alte activiti
proprii bncilor comerciale sunt acceptarea de depuneri de la alte bnci i firme, administrarea averilor, plasamentul
mprumuturilor, finanarea schimburilor comerciale ale rilor pe teritoriul crora sunt amplasate, etc.
c. bncile de investiii- sunt de obicei bnci cu capital privat.Prin operaiunile pe care le efectueaz, i anume
identificarea i mijlocirea mprumuturilor n schimbul unor taxe, ele mai sunt numite i brokeri bancari (banking brokers). Alte
operaiuni care le aduc venituri sunt cele de consultan acordat guvernelor, sau bncilor centrale n sensul gestionrii banilor
de care dispun;
32 Alfred M; Sarasin E. Le systeme Bancaire Actuel, Agence Economique et Financiere, ian. 1987, citat n : Mariana Negrus, Finanarea
Schimburilor internaionale,ed. Humanitas Bucureti 1991, pag.39
46
d. bncile de economii - au fost create iniial n scopul ncurajrii micilor depuntori .Deoarece sunt n general
susinute de guvern, ele au devenit deosebit de puternice n Germania, Austria sau Spania, unde dein aproximativ o treime din
depunerile populaiei;
e. bncile de ipoteci - sunt bnci de mprumuturi pe termen lung (de pn la 30 de ani) acordate pentru ncurajarea
investiiilor n unele ramuri cum ar fi construciile.
f. bncile cooperatiste- sunt de obicei instituii mici organizate de companii locale cu interese comune.Aceste instituii
au fost create n scopul de a oferi membrilor lor credite ieftine. Ele sunt puin dezvoltate n Statele Unite sau Marea Britanie,
dar deosebit de puternice n Frana (unde, spre exemplu, " Creditul Agricol " a devenit cea mai puternic banc din ar.
g. casele de scont - sunt instituii intermediare ntre bncile centrale i cele comerciale i au drept obiect de activitate
oferta de lichiditi pe termen scurt prin active garantate de banca central.
h) societile financiare - reprezint instituii de credit care pe de-o parte nu sunt autorizate s primeasc depozite, iar,
pe de alt parte nu pot efectua dect operaiuni specifice pentru care sunt abilitate prin lege sau prin convenie: leasing
(nchiriere de utilaje pe termen lung), factoring (vnzarea complet a creanelor unei firme ctre un alt partener), acordarea i
garantarea de credite pe termen mijlociu i lung pentru ntreprinderi, creditarea mrfurilor cu plata n rate, creditarea locuinelor
cu garanii ipotecare, gestiunea mijloacelor de plat, etc.
In ultimele dou decenii, n cadrul sistemelor bancare se remarc urmtoarele tendine:
a. de concentrare a activitii bancare; n fiecare ar se regsesc cteva grupuri bancare care practic domin i
controleaz ntreaga activitate n domeniu. Spre exemplu, n Marea Britanie, bncile de depozit sunt concentrate n ase mari
grupuri bancare dintre care amintim: National Westminster Bank, Barklay's Bank, Lloyd's Bank, Midland Bank;
b. de globalizare a sistemelor bacare ca urmare a politicii de dezvoltare ale principalelor bnci n alte spaii geografice
dect cele iniiale. Oferim spre exemplu cazul Bncii Barklay din Marea Britanie, fondat n 1692, i care dispunea la sfritul
anilor '90 de peste 3000 de sucursale n Marea Britanie i 2000 de sucursale grupate n 75 de ri ale lumii. n acelai sens pot fi
amintite Bank of America, fondat n 1904 la San Francisco, i care dispune n prezent de peste 1300 de filiale i sucursale .
c. de formare a unor centre bancare, valutare i financiare internaionale care s-au dezvoltat n unele orae importante
cum ar fi : New York, Zurich, Paris, Frankfurt, Tokio, etc.
d. de restrngere a rolului bncilor n finanarea economiilor n cazul unor ri dezvoltate, cum ar fi State Unite, unde
n 1970 cota de intermediere adic, partea ce revine bncilor n finanarea economiei americane era de 80%, spre deosebire de
1990 cnd aceast cot sczuse la 20%, locul pieei bancare fiind luat de piaa bursier.
Funciile bncilor specializate
Dei, aa cum rezult i din denumire, bncile specializate desfoar activiti specifice profilului lor, se pot contura
o serie de funcii comune, dintre care amintim :
- acordarea de mprumuturi clienilor care ndeplinesc condiiile de bonitate financiar. Prin bonitate financiar
se nelege capacitatea unui debitor de a restitui, n ntregime i la termenele prevzute mprumutul contractat i dobnda
aferent;
- gestionarea conturilor deponenilor, persoane fizice sau juridice;
- conducerea operaiunilor de cas (n general la firmele de mari dimensiuni care au un rulaj al operaiunilor n
numerar de amploare);
- organizarea nfiinrii de societi pe aciuni pe baza sistemului constituirii simultane;
- crearea surselor atrase n scopul finanrii operaiunilor de creditare; n cadrul acestei funciuni, bncile
efectueaz urmtoarele tipuri de operaiuni :
a) depozitarea economiilor agenilor economici non- financiari i ale populaiei .
Depozitele bancare au un dublu caracter. Pe de-o parte, ele constituie obligaii ale bncii fa de depuntori, rezultate
din mobilizarea capitalurilor disponibile pe perioade de timp determinate, ci de constituire a resurselor de creditare ale bncii.
Pe de alt parte, din punctul de vedere al depuntorilor, depozitele bancare reprezint creane creditoare fa de banc,
mijloace de plat pe care acetia le pot utiliza n orice moment pentru efectuarea plilor pentru teri.
Depozitele pot fi la vedere atunci cnd depuntorii pot dispune n orice moment de sumele aflate n cont, sau la
termen, atunci cnd, potrivit conveniei dintre deponent i banc privind termenele i celelalte condiii de depunere, deponenii
pot dispune de sumele aflate n cont numai prin respectarea condiiilor contractuale.
b) rescontul -care reprezint o modalitate de creare de noi resurse prin cedarea portofoliului de efecte comerciale
provenit din scontare unei alte bnci comerciale, bncilor de scont sau bncii centrale. Banca iniiatoare a operaiunii de rescont
va nregistra un ctig din diferena dintre dobnda la care se sconteaz (mai mare) i taxa scontului (dobnda practicat de
banca de emisiune)
c) operaiunile de lombardare - care reprezint operaiuni de mprumut pe garanii n efecte publice: obligaiuni i
bonuri de tezaur, operaiuni prin care banca de depozit obine de la banca de emisiune resurse pe termen scurt n schimbul
hrtiilor de valoare.
Exercitarea funciilor specifice le permite bncilor desfurarea unor operaiuni ce se desfoar pe cele dou paliere
ale economiei: cel monetar i cel real.Dintre acestea se detaeaz prin importan, complexitate i arie de aciune operaiunile
de creditare.
47
Dup cum se cunoate, componentele masei monetare (numerarul i moneda scriptural) acoper doar o parte din
totalul tranzaciilor realizate pe piaa mrfurilor, a serviciilor sau factorilor.
n completarea acesteia, se utilizeaz titlurile de credit, care sunt concomitent simbol al banilor i document de
expresie a relaiilor de credit.
n esen, creditul exprim o relaie bneasc ce ia natere n legtur cu acordarea de mprumuturi bneti sau sub
form de bunuri materiale sau servicii, rambursabile ulterior la o dat numit scaden, unor persoane fizice sau juridice. 33
Referindu-se la esena relaiilor de credit, Virgil Madgearu remarca:"pe pia se schimb nu numai mrfurile i
serviciile ntre ele, ci i bunurile prezente contra unor obligaiuni viitoare. Baza aceasta de schimb este ncrederea pe care o are
o persoan c pentru o prestaie actual o ter persoan este dispus i este capabil a face o prestaie n viitor"34
CREDITUL mbrac mai multeforme: cea a creditului comercial, care d natere titlurilor de credit sub forma
cambiei, cea a creditului bancar sub forma bancnotei i a cecului i a creditului obligatar care genereaz obligaiunile,
bonurile de tezaur i certificatele de depozit.
1. Creditul comercial este un credit pe termen scurt, pn la 90 de zile, acordat de furnizori cumprtorilor, sub
form de livrri de mrfuri, executri sau livrri de servicii, cu plata la o dat ulterioar.
Instrumentele utilizate n cadrul creditului comercial sunt cambia i biletul la ordin.
a) cambia reprezint denumirea generic pentru efectele de comer, deci pentru titlurile negociabile care fac dovada
existenei unei creane ntr-o sum determinat i pltibil imediat pe termen scurt (n general 90 de zile) 35. Cambia poate
mbrca dou forme : trata i biletul la ordin .
- trata (draft, traite, gezogener wechsel, tratta), reprezint un nscris prin care creditorul, numit "trgtor" d ordin
debitorului su, numit "tras" s achite la o anumit dat, numit "scaden" sau la prezentare o sum de bani determinat unei a
treia persoane, numit " beneficiarul", sau la ordinul acestuia.
Elementele care se regsesc n componena unei trate sunt : numele i adresa trasului, valoarea sumei tranzacionate,
moneda n care are lor tranzacia, scadena, i semntura. Creditorul remite trata debitorului, care nscrie pe faa tratei cuvntul
"acceptat", i o semneaz,transmind-o apoi beneficiarului indicat n trat. Acesta o va pstra pn la scaden, cnd o va
prezenta trasului care va efectua plata.
Beneficiarul poate s nu doreasc s pstreze trata pn la scaden, caz n care acesta se prevaleaz de clauza "la
ordin", i nscrie pe dosul acesteia cuvintele "pltii la ordinul ......". Aceast operaiune poart numele de andosare sau gir.
Fiecare nou beneficiar va putea proceda n acelai fel, pn la scadena tratei.
Cu ct trata circul mai mult prin andosare, cu att achitarea la scaden este mai bine asigurat deoarece fiecare
andosator garanteaz plata solitar cu trasul.
- biletul la ordin (promissory note, Eigen Wechsel, billet a ordre, paghero), spre deosebire de trat cuprinde numai
dou nume: cel al creditorului i cel al debitorului.
n cazul biletului la ordin, emitentul nu mai este creditorul, ci debitorul. La fel ca i trata, i biletul la ordin poate
circula prin andosri succesive, pn la scaden.
Dup natura operaiunilor care stau la baza emiterii cambiilor, acestea pot fi:
- cambii comerciale care apar ca urmare a tranzaciilor cu mrfuri luate pe credit ;
- cambii financiare(numite i "de bronz") care sunt emise n scopul obinerii de mprumuturi bneti de la bnci.
Emitentul cambiei obine, pe baza acesteia, un credit, n timp ce banca pstreaz cambia n portofoliu pn la scaden. Dac se
intenioneaz prelungirea creditului, cambia iniial poate fi nlocuit, la scaden, cu o alta nou.
2. Creditul bancar reprezint creditul acordat n bani de ctre bnci agenilor economici care au nevoie de numite
disponibiliti bneti pe o perioad determinat,n schimbul unei sume de bani numit dobnd.
Creditul bancar se poate acorda pe termen foarte scurt (credit pentru o zi- "overnight credit "), pe termen scurt, cu
scadena pn la un an, pe termen mediu (ntre doi i apte ani) i pe termen lung mai mare de apte ani.
Creditul bancar i cel obligatar utilizeaz urmtoarele instrumente:
a) obligaiunile reprezint nscrisuri care exprim raportul de mprumut dintre creditor (care este deintorul
obligaiunii) i debitor (emitentul obligaiunii) . De regul, obligaiunile sunt purttoarele unui venit fix (al crui nivel se
situeaz n jurul celui obinut prin aplicarea ratei dobnzilor bancare) pe care debitorul se oblig s-l achite la scaden,
indiferent de situaia lui economico- financiar.
b)certificatele de depozit numite i bonuri de cas, reprezint titluri de credit prin care bncile mobilizeaz
disponibiliti pe termen scurt. Bonurile de depozit sunt purttoare de dobnzi aliniate la nivelul pieei i sunt negociabile i ca
atare uor transformabile n bani;
33 I.A. Adrumitcesei, E. Niculescu, N.G. Niculescu, Economie Politic. teorie i politic economic pentru Romania. Ed. Polirom, Iai,
1998, pag. 168.
34 Virgil Madgearu, Curs de economie politic, Institutul de cercetri economice, Bucureti, 1944, pag. 200
35 Costin Kiriescu, op. cit, pag. 77
48
c) bonurile de tezaur reprezint instrumente de credit emise de ctre stat n principal de administraia bugetului de
stat (administraie care poart, de regul numele de tezaur). Bonurile de tezaur reprezint titluri de credit purttoare de dobnzi
prin al cror plasament tezaurul asigur mobilizarea unor importante sume necesare acoperirii cheltuielilor bugetare curente
e) biletele de banc sunt instrumente de credit emise de ctre bncile de emisiune, la valori diferite, la purttor (nu au
nscris numele beneficiarului) i nu au termene de scaden.
f) cecul reprezint un ordin de plat dat titularului unui cont curent de ctre banca la care are deschis depozitul,de a
elibera o anumit sum de bani persoanei nscrise n cec sau prezentatorului acesteia.. Cecul poate :
- nominal - pe care este specificat numele beneficiarului;
-la purttor- al crui beneficiar este deintorul propriu-zis;
- de virament (sau de decontare) utilizat pentru transferul direct al sumelor tranzacionate din contul emitentului n cel
al beneficiarului;
Funcionnd pe pia n calitate de ageni economici financiari, bncile specializate i desfoar activitatea n
conformitate cu regulamentele sistemului bancar din ara respectiv i i asigur finanarea din surse proprii i atrase.
Ctigul realizat de ctre orice banc n urma activitii depuse poart numele de ctig brut al bncii i se realizeaz
n principal din diferena dintre dobnda ncasat pentru creditele acordate debitorilor i cea acordat depuntorilor pentru
depozitele la termen sau la vedere i din comisioanele ncasate pentru activitile de gestionare a conturilor bancare sau de
consultan.
36 Ioan Popa, Bursa, vol. I, Ed. Adevrul S.A., Bucureti, 1994. pag. 30
49
Pornind la faptul c titlurile financiare pe termen lung exprim n esen micrile de factori de producie, permitnd
transformarea unor valori imobiliare (cldiri, terenuri, etc) n valori mobiliare prin natura lor (aciuni), ele mai poat i numele
de valori mobiliare, iar prin faptul c au o anumit valoare, ele se mai numesc i hrtii de valoare (din termenul n limba
german Wertpapiere).
Titlurile financiare pot fi primare , caracterizate prin faptul c acord mobilizarea de capital pe termen lung de ctre
i confer deintorilor drepturi asupra veniturilor bneti nete ale emitenilor i derivate, reprezentate de contracte care au ca
obiect titluri primare, valute, mrfuri, etc.
9.2.1.Titlurile financiare primare
Aciunile
Aciunile ( stocks, shares) reprezint hrtii de valoare emise de ctre o companie sau o societate comercial n scopul
constituirii, mririi sau restructurrii capitalului propriu i care atest dreptul de proprietate al celui care le deine asupra unei
pri din averea societii emitente.
Aciunile au o valoare nominal (cea nscris pe titlul respectiv), reprezentat de valoarea vrsat de primul acionar la
subscrierea capitalului social i o valoare de pia, format prin tranzacionri ulterioare pe piaa bursier sau extrabursier
(OTC), stabilit pe baza raportului dintre cererea i oferta de titluri.
Aciunile sunt de dou tipuri : comune (sau obinuite) i prefereniale.
a) aciunile comune sunt cele care domin piaa bursier i cea de tipul OTC. La New York Stock Exchange se
negociaz n medie 175 milioane de aciuni comune pe zi. Aciunile comune pot fi nominative (coninnd numele acionarilor,
aa cum sunt menionate n registrul societii emitente) dar, de regul ele sunt la purttor (anonime), societatea emitent
necunoscnd numele acionarilor, dar avnd la dispoziie unele elemente de identificare ale acestora.
Deintorii de aciuni comune au urmtoarele drepturi :
1- dreptul de a primi dividende;
Dividendul reprezint partea din profitul unei firme ce revine deintorului de aciuni dup plata impozitelor datorate
statului i dup constituirea rezervelor legale , n raport cu capitalul social subscris.
Deoarece venitul adus de aciuni (dividendul) se modific de la o perioad la alta, n funcie de rezultatele economicofinanciare ale firmei emitente, ele mai poart numele i de titluri financiare cu venit variabil.
Dividendele se pltesc de regul anual, dup ce din profitul realizat de firm au fost achitate dobnzile pentru
obligaiunile emise de ctre firma respectiv i dividendele ce revin aciunilor prefereniale.Ca excepie, ele pot fi pltite
semestrial ( acest lucru este prevzut n legislaia din Marea Britanie) sau trimestrial (n Statele Unite).
Mrimea dividendului depinde de situaia economico- financiar a firmei emitente i de strategia pe care o adopt n
privina utilizrii profitului obinut.
Dac firmele sunt n dezvoltare, dividendele pltite deintorilor de aciuni comune vor fi mici, deoarece profitul
obinut se investete n retehnologizare, creterea calitii forei de munc sau alte obiective care au drept scop dezvoltarea
firmei respective. Lipsa plii dividendelor sau suma mic pltit ca dividend este compensat de creterea n timp, a valorii de
pia a aciunilor aparinnd firmelor respective.
De regul, preul aciunilor unor companii aflate n plin dezvoltare crete de 2-3 ori mai rapid dect preul aciunilor
aparinnd firmelor ajunse la maturitate.
n general, firmele pltesc dividendele sub forma unor sume n numerar.Ca excepie, companiile mai pot utiliza
urmtoarele forme de distribuie a aciunilor comune:
a) distribuia de aciuni comune suplimentare n loc de plata n numerar a dividendelor - prejint avantajul c n multe
ri plata dividendelor sub form de aciuni nu esteimpozitat atunci, ci doar cnd aciunile sunt revndute.
Pentru firm, avantajul deriv din faptul c ea i poate mri capitalul social fr costuri suplimentare de emisiune, iar
suma cu care s-a majorat capitalul social iniial poate fi investit fr alte justificri.
b) distribuia deghizat - utilizat pe larg n Statele Unite la sfritul anilor '80- const ntr-o ofert din partea firmei
emitente de rscumprare a unui anumit numr de aciuni, la preul pieei i fr comisioane. Oferta de rscumprare este
limitat n timp, acionarii care i nstrineaz aciunile deinute n firm pierd dividendele cuvenite pentru perioada respectiv
dar ctig ca urmare a diferenei dintre preul de pia la care i-au valorificat aciunile i preul de emisiune (valoarea
nominal) la care le cumpraser iniial.
2) dreptul esenial pe care l confer deinerea de aciuni comune este dreptul de vot. Acest drept se exercit de
regul dup principiul : o aciune = un vot. Ca excepii de la aceast regul pot fi ntlnite situaii n care companiile i
stabilesc prin statut , nc de la nfiinare, anumite drepturi privilegiate n privina numrului de voturi pentru membrii
fondatori.37 Aceasta este, spre exemplu, situaia firmei Ford care dispune de dou tipuri de aciuni comune: unele, numite "de
tip A", care constituie 90 % din capitalul social al companiei, dar care au dreptul de vot limitat la 60% din totalul voturilor din
37 Gheorghe Ciobanu, Bursele de valori i tranzaciile la burs, Ed. Economic, Bucureti, 1997, pag. 119
50
adunarea general a acionarilor, i cele de tip "B" deinute n exclusivitate de membrii familiei Ford , care dein doar 10% din
totalul capitalului social.
3) dreptul de preempiune adic dreptul deintorului de aciuni comune de a-i menine aceeai proporie de aciuni
n cazul n care compania i mrete capitalul social,nainte ca noua emisiune s fie lansat pe pia.
n acelai context trebuie amintit i dreptul vechilor acionari de a dobndi aciuni gratuite, situaie care nu este
nsoit de majorarea capitalului social, ci doar de creterea numeric a aciunilor comune care vor dobndi o valoare de pia
mai sczut.
4) dreptul la informaii privind situaia financiar a firmei drept exercitat n mod diferit de la o ar la alta.
Legislaia american specific obligativitatea informrii prin rapoarte anuale privind exerciiul financiar i prin buletine de
anunuri ce prezint principalele evenimente ce pot influena direct activitatea firmei.
5) n cazul falimentului sau al dizolvrii, acionarii obinuii nu rspund n faa creditorilor firmei dect n limita
sumei cu care au participat la capitalul firmei.
Deinerea de aciuni comune d dreptul acionarilor de a depune cereri asupra activelor companiei n cazul n care firma este
dizolvat. Cererile depuse de acionarii obinuii sunt servite ultimele, dup ce au fost achitate salariile personalului, impozitele
i celelalte obligaii fa de bugetul de stat, au fost rambursate obligaiunile i alte credite, au fost servii acionarii deintori de
aciuni prefereniale. De obicei, deintorii de aciuni comune nu primesc nimic.
b) aciuni prefereniale se numesc aa deoarece compania trebuie s plteasc dividendele cuvenite acestui tip de
aciuni naintea proprii aciunilor prefereniale, iar n caz de faliment cererile deintorilor de aciuni prefeniale sunt satisfcute
cu prioritate. Numrul acestor aciuni este mult mai mic dect cel al aciunilor comune, i se adreseaz unor investitori
specializai.
Dividendele cuvenite ceastui tip de aciuni sunt stabilite n sum fix, sau n procent fix din valoarea aciunii, din acest
punct de vedere aciunile prefereniale asemnndu-se ntr-o oarecare msur cu obligaiunile.
Preul de pia al acestui tip de aciuni este determinat de rata dobnzii de pe piaa creditului dar i de raportul dintre
cererea i oferta de titluri.
Aciunile prefereniale nu au garantat dreptul de preempiune i n general nu dau drept de vot dect n situaii speciale
generate de preluarea firmei n cauz de ctre o alt firm, sau de decizii majore n scopul evitrii falimentului.
Trsturile aciunilor prefereniale sunt:
- cumulativitatea- dac o companie nu poate achita la termenul stabilit dividendele cuvenite, acestea se cumuleaz ca
arierate pentru compania n cauz;
- ajustarea ratei dividendului - pentru aciunile prefeniale de un anumit tip dividendul nu mai e fix, ci se ajusteaz n
funcie de unele rate standard pe piaa creditelor pe termen scurt;
-convertibilitatea- dreptul deintorilor de aciuni preferniale de a le transforma n aciuni obinuite;
- posibilitatea de a fi revocate- compania emitent poate revoca aciunile prefeniale emise pe pia rscumprndu- le
la valoarea nominal plus un premiu.
c) aciuni cu bonuri de subscriere n aciuni reprezint aciuni comune care au n plus unul sau mai multe bonuri
(numite warrants) care dau dreptul posesorilor de a subscrie pentru alte aciuni dac se face o nou emisiune.38 Cupoanele
(bonurile) pot fi detaate de aciunea propriu-zis i pot fi tranzacionate la burs sau transformate n aciuni.
d) certificatele de investitor pot reprezenta cel mult 25 % din capitalul unei firme i au n general statutul unor
aciuni comune crora le lipsete dreptul de vot.
Obligaiunile
Obligaiunile (bonds) sunt titluri de valoare care atest existena unei creane asupra emitentului, care poate fi statul, o
firm public sau privat de o putere economic mare, sau o instituie financiar.
Elementele coninute de o obligaiune sunt:
- preul emisiunii - dat de valoarea de vnzare a titlului respectiv. Emisiunile pot fi ; al pari - cnd preul corespunde
cu valorii nominale, sub pari (cnd preul de vnzare se situeaz sub valoarea nominal) sau supra pari (cnd preul se situeaz
peste valoarea nominal);
- valoarea de rambursare , care poate fi al pari sau suprapari;
- rata dobnzii- stabilit ca o cot din valoarea nominal i numit cupon;
Principalele tipuri de obligaiuni sunt:
a) Obligaiuni interne care pot mbrca urmtoarele forme:
obligaiuni de tip clasic (debenture bonds) - sunt cele care au nscrise pe ele elementele generale de
identificare descrise anterior;
bligaiuni convertibile n aciuni (convertible bonds), pot fi preschimbate, la cererea deintorului, n
aciuni emise de aceeai companie;
obligaiuni cu bonuri de subscripie la aciuni;
38 ibidem, pag. 117
51
52
La nceputul secolului al XIX-lea au aprut bursele din Bruxelles (1801), Milano (1831), Geneva (1850) i Tokyo
(1855).
Primele informaii referitoare la activitatea bursier n Romania se leag de Hanul cu Tei, n Bucureti, unde n
preajma anului 1860 negustorii i bancherii tranzacionau monezi i alte valori. n anul 1882 se inaugureaz Bursa de comer
din Iai, urmat la scurt timp de deschiderea Bursei de Comer din Bucureti.
Un moment important n evoluia bursei l constituie nceputul secolului al XVIII-lea, cnd se cuvin a fi punctate dou
momente de referin:primul este legat de nceputul procesului de specializare a burselor n burse de mrfuri i burse de valori,
cel de-al doilea de existena primul crah bursier de proporii ca urmare a excesului de speculaii bursiere n cadrul unui
mecanism de schimb organizat de ctre scoianul John Law la Paris.Crahul nregistrat la sfritul secolului al XVIII-lea nu a
fost un eveniment singurar. El a fost urmat,un secol mai trziu, de "ziua neagr" de 24 octombrie 1929 de la Bursa de Valori
de pe Wall Street i de cea din 27 august 1987.
Din punct de vedere al organizrii lor, bursele pot fi publice (de stat) sau private.
Bursele private - se formeaz de regul prin asocierea unor persoane fizice sau juridice i sunt organizate ca i
corporaii fr scop lucrativ. Menionm n aceast categorie bursele din Statele Unite, Marea Britanie i Germania, iar ca burse
mixte (publice i private) bursa din Elveia.
Persoanele care se asociaz n vederea constituirii unei burse de valori sau autorizate de ctre stat n mod expres n
acest sens dobndesc calitatea de membrii ai bursei.
Din perspectiva accesului membrilor , bursele pot fi nchise, burse n care numrul locurilor este limitat, locurile se
obin prin cumprare, motenire sau nchiriere (spre exemplu la NYSE -New York Stock Exchage- numrul locurilor este fix,
de 1366 de membrii) sau deschise n care numrul locurilor nu este limitat prin actele constitutive Bursa din Budapesta).
n unele ri pot deveni membrii ai bursei numai persoanele fizice (NYSE), n altele numai persoanele juridice (Bursa
din Tokyo), iar n altele att persoanele fizice ct i cele juridice ( Marea Britanie, Germania, etc) 41.
Agenii de burs sunt numii, n funcie de operaiunile pe care le execut brokeri, dealeri sau market-makeri.
Brokerii sunt ageni de burs care reprezint o firm de brokeraj membr a bursei i care execut ordinele clienilor
din afara bursei privind tranzacionarea titlurilor financiare primare i derivate.
Dealerii sunt ageni de burs care execut tranzacii n nume i pe cont propriu, iar market- makerii( creatori de pia)
efectueaz att operaiuni n nume propriu, acionnd n calitate de dealeri, dar au i sarcina de a asigura un pre corect.
Operaiunile care se desfoar pe piaa bursier sunt operaiuni la vedere i operaiuni la termen.
n cadrul tranzaciilor la vedere executarea contractului, respectiv livrarea titlurilor i plata lor are loc n momentul
ncheierii tranzaciei sau ntr-o perioad imediat urmtoare (cteva zile), n timp ce tranzaciile la termen se caracterizeaz prin
aceea c tranzacia propriu-zis urmeaz s se efectueze la o dat ulterioar semnrii contractului, n baza nelegerilor stabilite
prin contract privind elementele care l compun.
Din perspectiva scopului efecturii lor, operaiunile pot fi: de plasament, speculative de arbitraj i de acoperire.
a) plasamentele constau n operaiuni de vnzare -cumprare de titluri financiare primare i secundare
b) operaiunile speculative constau n vnzri i cumprri succesive de titluri n scopul de a obine un ctig de pe
urma diferenelor de curs de pe diferite piee n acelai interval de timp sau de pe aceeai pia n momente diferite.
c) operaiunile de arbitraj se utilizeaz n scopul obinerii unui ctig din diferena de cursuri, fr ca cel care
efectueaz tranzacia s i asume riscul preului.
d) operaiunile de acoperire (numite i operaiuni de hedging) prin care cel care le realizeaz dorete s se acopere
mpotriva riscului.
Admiterea titlurilor care urmeaz a fi cotate difer de la o burs la alta i este diferit pentru fiecare din segmentele pieei
financiare secundare42.
Condiiile generale de admitere la burs pe marile piee bursiere sunt:
-existena unui venit anual minim garantat al firmelor care urmeaz s fie cotate la burs. Acesta variaz de la 2,5
milioane dolari pentru admitere la NYSE, la 2 miliarde yeni (profit nregistrat n fiecare din ultimii trei ani nainte de
admiterea la burs) pentru admiterea la bursa din Tokyo;
- existena unei perioade de activitate nentrerupt , perioad n care firma nregistreaz profit. n Japonia, perioada
este de minimum cinci ani, n Marea Britanie i Germania de trei ani.
- punerea n circulaie a unui numr minim de titluri. n Statele Unite acesta este de 1,1 milioane de aciuni distribuite
n public, cu o valoare de pia de minimum 10 milioane de dolari, n Japonia numrul minim variaz de la 20 milioane( pentru
cele care se negociaz n loturi de 1000), pn la 20 mii pentru cele pentru care aciunile se pot negocia individual iar n Frana
numrul acestora nu este specificat dar acionarii trebuie s accepte s ofere spre vnzare cel puin 25 % din capitalul social.
Bursa de valori din Bucureti impune urmtoarele condiii pentru ca un titul s poat fi cotat :
- firma emitent s-i fi desfurat activitatea cel puin trei ani n care s fi obinut profit net;
- minimum 15% din aciunile emise i aflate n circulaie s se afle n posesia a mai mult de ase sute de acionari (alii
dect angajaii emitentului);
41 Ioan Popa, op. cit, pag. 84
42 Gheorghe Ciobanu, op. cit, pag. 84
53
54
Piaa muncii este o pia contractual, o pia pe care stabilirea drepturilor i obligaiilor dintre vnztorii i
cumprtorii de munc se realizeaz pe baza unor contracte economice i sociale.
Ea este n acelai timp o pia administrat. La nivelul ei, firmele i gestioneaz fondurile de care dispun n funcie
de strategiile de salarizare elaborate pe baza prevederilor legislative, dar i n funcie de strategiile de dezvoltare a produciei de
bunuri finale i servicii la care este utilizat munca angajat de ctre acestea.
Piaa muncii este, n acelai timp, o pia puternic segmentat pe niveluri determinate de factori economici i
sociali, cum ar fi: sigurana locului de munc, riscul omajului, dimensiunea i securitatea venitului, nivelul de de educaie i
formare profesional, gradul de sindicalizare i fora de negociere a sindicatelor n relaiile cu patronatul.
Din acest punct de vedere, piaa muncii poate fi privit ca fiind format din urmtoarele segmente:
- segmentul primar, care cuprinde locurile de munc sigure, care garanteaz un venit cert (a crei dimensiune este una
medie sau peste medie), cu perspective de evoluie n carier ;
- segmentul secundar, n care se cuprind aproximativ 40% din totalul locurilor de munc i care poate fi caracterizat
prin existena locurilor de munc care necesit un grad sczut de calificare, cu angajri temporare, i cu venituri sub medie.
Trecerea din segmentul secundar n segmentul primar este dificil i de durat, deoarece implic nevoia obinerii unor
calificri, a conversiei dinspre ocupaii de un anumit tip spre altele care cer o calificare superioar care necesit de regul
costuri ridicate.
- segmentul teriar care cuprinde munca la negru i care se dezvolt odat cu evoluia economiei subterane. Acest
sector este bine reprezentat n economiie rilor n curs de dezvoltare, dar a jucat un rol semnificativ n relansarea economic de
dup cel de-al doilea rzboi mondial n rile dezvoltate: Germania, rile nordice, Italia etc.
Privit din aceeai perspectiv, piaa muncii se caracterizeaz prin gradul ridicat de eterogenitate al ofertei i
cererii de munc, determinat de existena unei diversiti de trebuine, aflate n continu continu cretere i diversificare.
Efectele gradului nalt de eterogenitate se regsesc n apariia unor grupuri non concureniale, sau puin concureniale care, ca
atare, nu se pot ntlni n cadrul aceluiai segment.De aici concluzia c fiecare grup (categorie) aparinnd cererii de munc se
ntlnete cu acelai grup (categorie) aparinnd ofertei de munc ; oferta de chriurgi specializai n operaii estetice se va
ntlni cu cererea de chirurgi de aceeai specialitate i nu cu cererea de strungari de o anumit calificare. De aici i gradul
ridicat de delimitare a diferitelor categorii ale cererii i ofertei de munc.
n literatura de specialitate se vorbete deseori despre rigiditatea pieei muncii. Aceasta este determinat, pe de-o
parte de factori naturali, cum ar fi evoluia demografic, mobilitatea redus generat de factori de natur social (sentimentul
aparteneneei la o anumit regiune geografic, localitate, sau mediu cultural, social, religios) sau caracteristicile socioprofesionale, iar pe de alt parte de rigiditi de natur legislativ-instituional care i au geneza n carene de ordin legislativ,
instituional, convenional i comportamental.
Din perspectiva evoluiei demografice, se constat un ritm oarecum constant al creterii populaiei la nivel global, cu
particularizri n funcie de elemente de natur geografic sau economic.
Datele oferite de Biroul de Recensmnt a Populaiei din cadrul Naiunilor Unite arat c, ncepnd cu anul 1987, an
n care s-a nregistrat cifra de cinci miliarde de locuitori ai Pmntului, s-a nregsitrat un ritm mediu anual de cretere,de 0,1%,
pn n 1996, cnd acesta a nregistrat o rat descresctoare, cu 0,1 % mai mic dect n anul 1995.
n fiecare zi, populaia Pmntului crete n medie cu 240.000 persoane (diferena ntre numrul noilor nscui383.000 i cea a persoanelor decedate -143.000). Creterea populaiei este semnificativ n rile n curs de dezvoltare (n
special pentru cele situate pe continentul african) i mbrac, n mod sistematic valori negative n rile din Europa (n special
ca urmare a scderii natalitii n rile din Europa Central i de Est prin liberalizarea ntreruperilor de sarcin, a nrutirii
condiiilor de via n perioada de recesiune economic traversat de acestea n cadrul trenziiei spre economia de pia, i ca
urmare a mbtrnirii populaiei n rile dezvoltate din vestul Europei)
La nceputul anului 1998 aproximativ 32% din populaia planetei era cuprins n grupa de vrst sub 15 ani ( n rile
dezvoltate procentul era de sub 20), n timp ce peste 14 % din ntreaga populaie se situa n grupa de vrst peste 65 de ani.
Sperana de via la natere era, la acelai moment (nceputul anului 1998) n medie de 64 de ani la brbai i de 68 de
ani la femei, cu valori mai ridicate n rile dezvoltate (70 de ani la brbai i 78 la femei) i sensibil mai sczute pentru rile n
curs de dezvoltare (62 de ani pentru brbai i respectiv 65 de ani pentru femei).
Numrul populaiei i evoluia demografic nu sunt ns suficiente pentru a determina cererea i oferta de munc.
Modul n care este structurat populaia n cadrul piramidei populaiei reprezint un element important n dimensionarea
cererii, respectiv a ofertei de munc.
10.2. Cererea i oferta de munc.
Piaa muncii se caracterizeaz prin desfurarea unor operaiuni complexe viznd tranzacii care au drept obiect
munca. Atunci cnd tranzaciile se desfoar la nivelul unei entiti economice de tipul economiei naionale, ramurii,
subramurii sau firmei de afaceri, se ntlnesc cererea de munc, reprezentat de numrul locurilor de munc salariate
disponibile la un moment dat cu oferta de munc, format din cei dispui s presteze o munc calificat n schimbul unei
sume de bani.
55
Cererea de munc este determinat n mod direct de productivitatea marginal a muncii (care determin, n acelai
timp i nivelul salariilor) i de volumul produciei . La nivelul unei ri, cerererea de for de munc este o rezultant a
nivelului i intensitii cu care se manifest cei doi factori.
Productivitatea marginal a muncii se poate determina n expresie fizic (atunci cnd reprezint sporul de producie
obinut ca urmare a creterii cu o unitate a factorului munc) i n expresie valoric (atunci cnd reprezint sporul de venit
obinut prin vnzarea pe pia a produselor realizate de ctre lucrtorul marginal sau adiional)
Oferta de munc este determinat de numrul lucrtorilor api pentru a desfura o activitate lucrativ, de structura pe
vrste a populaiei active, de calitatea capitalului uman (dat de tipul i gradul de calificare, compatibilitatea cu cele mai noi
descoperiri n domeniul de activitate, de politica statului respectiv de a dezvolta anumite ramuri i subramuri i ca atare de a
orienta formarea forei de munc spre anumite segmente) de migraia capitalului uman, etc.
Prin capital uman se nelege stocul de aptitudini fizice i intelectuale, de cunotine teoretice i practice dobndit n
cadrul unei societi de ctre membrii acesteia ntr-o perioad de timp i care constituie zestrea societii respective.
Un aspect important n caracterizarea cererii i a ofertei de munc l constituie elementele subiective care influeneaz
deciziile luate de cei care compun cererea i oferta de munc. Un salariat (n spe un element al ofertei de munc), pus n faa
situaiei de a obine o plat mai ridicat pe unitate de timp (creterea salariului orar) are posibilitatea de a alege ntre a munci
mai mult i a obine astfel venituri mai ridicate-n literatura de specialitate aceast alegere poart numele de efectul de venitsau a a avea mai mult timp liber n condiiile unui venit mai mic- situaie descris n literatura de specialitate pri efectul de
substituire.
Grafic, oferta de munc va fi reprezentat astfel:
Nivelul
salariului
Curba ofertei de munc
S
10.3.Salariul
Preul la care se tranzacioneaz cantitatea de munc cerut cu cea oferit poart numele de salariu. Termenul este de
origine latin (salarium) i reprezenta iniial suma care se pltea fiecrui soldat roman pentru cumprarea srii.Soldatul era un
om dependent i I se acora salarium n virtutea acestei dependene. Un om liber nu primea salariu. Termenul s-a pstrat n timp
i a cptat sensul de venit al unui om care este dependent de altul, n sens juridic sau economic. 44
10.3.1. Teorii cu privire la formarea salariului
n privina explicrii formrii salariului i a stabilirii nivelului acestuia, se desprind o serie de teorii mai importante,
dintre care le vom trece n revist pe urmtoarele:
44 Economie Politic, Academia de Sudii Economice, Ed. Economic, Bucureti, 1995, pag. 215
56
a) Teoria salariului de subzisten elaborat la mijlocul secolului trecut de ctre David Ricardo pornete de la teoria lui
Robert Thomas Malthus conform creia preul de pia a muncii va tinde spre acel nivel care permite acoperirea nevoilor de
subzisten.
O cretere a acestui nivel va avea dou efecte: n primul rnd va conduce la creterea ofertei de munc prin atragerea
pe piaa muncii a unui numr suplimentar de lucrtori; n al doilea rnd, apariia unui surplus de salariu i va permite
lucrtorului s-i dezvolte, numeric, familia (deoarece la noul nivel al salariului are mijloace de a ntreine a familie mai mare)
i ca atare s cresc, pe termen lung, oferta de munc.
Creterea ofertei de munc va conduce la o scdere a nivelului salariului pn la nivelul de subzisten, ajungndu-se,
n cursul unei perioade determinate de timp, la egalizarea salariului de subzisten cu cel natural (format pe baza cererii i
ofertei de munc).
Teoriile subzistenei (aprute n perioada de avnt a capitalismului) pun accentul pe elementele ofertei, naglijnd
aspectele legate de cererea de pe piaa muncii. Elemente ale acestor teorii se regsesc n Avuia Naiunilor al lui Adam Smith n
care autorul, cu toate c nu a reuit elaborarea ueni teorii proprii cu privire la natura salariilor, a lansat ideea conform creia
salariul se determin pe pia n funcie de cerere i ofert. Lucrtorii i patronii, urmrindu-i propriul interes vor reui s
ndrepre munca spre acele activiti n care este cerut, rezultatul fiind creterea bunstrii la nivelul ntregii societi.
b) ncercnd s explice modul de stabilire a nivelului salariului ntr-o anumit perioad de timp, Adam Smith
considera c cererea de munc nu poate s creasc dect proporional cu creterea fondurilor destinate plii salariilor, iar
Ricardo completeaz acest ideea cu aceea c numai creterea capitalului poate conduce la creterea cererii de munc. n
accepiunea lor,salariile se determin prin mprirea fondurilor destinate lucrtorilor la numrul de oameni care
particip la actul productiv.
n completarea teoriei lui Smith i Ricardo, W.T. Thornton, F.D. Longe i Francis A. Walker au considerat c cererea
de for de munc nu e determinat de mrimea fondurilor de salariu disponibile ci derivat din cerera de produse.
c) Prelund o parte din ideile lui Ricardo, Karl Marx dezvolt n teoria valorii munc ideea conform creia nu
presiunile exercitate de ctre ntreaga populaie activ stabilesc un anumit nivel al salariului (la limita subzistenei), ci numrul
de omeri aflai pe piaa muncii, pe care Marx i numete n mod plastic o armat de rezerv care ar putea nlocui oricnd
fora de munc angajat atunci cnd aceasta ar face presiuni asupra creterii salariilor.
d) n accepiunea lui Francis A. Walker, salariul reprezint un venit rezidual obinut prin scderea din cifra de afaceri
(definit prin totalitatea ncasrilor din vnzarea produciei) veniturile cuvenite celorlali factori de producie: renta (ca venit al
posesorului pmntului), profitul (ca venit al posesorului capitalului)i dobnda (ca venit adus de capitalul bnesc).Landlordul,
capitalistul i antreprenorul i stabilesc n mod independent mrimea veniturilor (renta, profitul i dobnda), ceea ce rmne
(venitul rezidual) reprezentnd fondul de salarii global, fond n funcie de care se determin nivelul salariului cuvenit fiecrui
lucrtor
e) Pornind de la ideea enunat de Smith n Avuia Naiunilor conform creia patronii au o putere de negociere mai
mare dect lucrtorii, deoarece numrul lor fiind mai mic pot s-i coordoneze mai bine interesele, John Davidson a elaborat n
1898 teoria salariului ca rezultat al negocierilor.
Determinarea salariilor este un proces complicat, de durat, implicnd numeroase influene economice i
extraeconomice care i pun amprenta asupra nivelului lor.Ca atare, nivelul salariilor pe o anumit pia se situeaz ntre dou
rate: una maxim, dincolo de care patronul refuz s angajeze lucrtori, nivelul acestei rate fiind dat de productivitatea
lucrtorilor, de tipul de concuren de pe piaa respectiv, mrimea investiiilor i evoluia estimat a a afacerii n viitor.
Limita de jos, dincolo de care lucrtorii nu doresc s se angajeze e stabilit n funcie de legislaia n vigoare privind
nivelul salariilor, standardul de via al angajailor, rata salariilor pltite pe alte piee, etc.
ntre cele dou rate (minim i maxim) se stabilesc o multitudine de niveluri intermediare ale salariilor, a cror
mrime este dat puterea de negociere a fiecreia din prile participante.
f) Teoria stabilirii nivelului salariului n funcie de productivitatea marginal a lucrtorilor a aprut la nceputul
secolului al XIX-lea, cnd n lucrarea lui Statul Izolat publicat n anul 1826, Johann Heinrich von Thunen a elaborat,n
cadrul teoriei sistribuiei, o teorie a productivitii marginale a muncii, preluat ulterior de ctre reprezentanii colii austriece,
de ctre Philip Henry Wicksteed n Marea Britanie i de ctre John Bates Clark n Statele Unite.
Conform acestei teorii, patronii vor continua s angajeze lucrtori pn cnd valoarea produs de ctre lucrtorul
adiional (marginal) este egal cu costul angajrii lucrtorului suplimentar respectiv. Rata salariului va fi stabilit pe pia n
funcie de cerere i de ofert, n funcie de tipul muncii, salariul pltit tuturor lucrtorilor care fac parte din aceeai categorie
fiind acelai, n condiiile n care, n fapt, fiecare lucrtor va obine o productivitate diferit.
Dac nivelul salariului se stabilete n funcie de productivitatea lucrtorului marginal angajat, la nivelul la care
productivitatea marginal egalizeaz costul marginal, nseamn c fiecare lucrtor care are o productivitate mai mare dect cea
marginal va obine o valoare mai mare ( egal cu diferena ntre valoarea marginal i costul lui).
g) Teoria formrii salariului pe baza puterii de cumprare are la baz relaia care se stabilete ntre nivelul salariului i
gradul de ocupare a forei de munc, relaie stabilit n funcie de evoluia ciclic a economiei.
Aceast teorie a fost elaborat n timpul marii cricze din 1929-1933, cnd s-a demonstrat c scderea salariilor nu va
genera creterea gredului de ocupare a forei de munc. n Teoria asupra ocuprii minii de lucru, a dobnzii i a banilor
John Maynard Keynes considera c omajul poate fi explicat n special prin friciunile de pe piaa muncii, care ntrerup evoluia
57
economiei spre ocuparea deplin a minii de lucru. El a legat modificrile survenite n gradul de ocupare de modificarea
consumului i a investiiilor, i a artat c echilibrul pe aceast pia se poate obine atunci cnd gradul de ocupare a minii de
lucru nu este de 100 %. Deoarece salariile formeaz un procent ridicat din venitul naional, modificrile ce survin asupra
nivelului salariilor au efect asupra consumului.
Dac salariile scad, scade cererea de consum, ceea ce genereaz o scdere a cererii de bunuri, servicii, dar i a cererii
pentru noi locuri de munc. Dac salariile scad mai rapid dect preurile,se nregistreaz o scdere a salariului real i implicit o
scdere a consumului.
Scderera salariului real va genera fie creterea profiturilor ca urmare a scderii preurilor, fie creterea sumelor
investite. Acestea vor conduce n timp la creterea ofertei, inclusiv la creterea numrului de locuri de munc i implicit a
gradului de ocupare a forei de munc.
10.3.2. Formele salariului
Literatura i practica economic distinge urmtoarele forme ale salariului:
Salariul nominal- reprezint suma de bani pe care o primete salariatul n funcie de cantitatea, calitatea i importana
muncii depuse.
Salariul real- reprezint cantitatea de bunuri i servicii care poate fi cumprat cu salariul nominal.Mrimea acestuia
este determinat de salariul nominal i de evoluia preurilor.
ntre salariul real i cel nominal exist o relaie de direct proporionalitate, n condiiile meninerii constante a
preurilor.
Sr
Sn
Ip
58
45 Dicionar de Relaii Economice Internaionale, Ed. Enciclopedic, Bucureti, 1993, pag. 412.
46 Costin Kiriescu, op. cit, pag. 77
59
- trata (draft, traite, gezogener wechsel, tratta), reprezint un nscris prin care creditorul, numit "trgtor" d ordin
debitorului su , numit "tras" s achite la o anumit dat, numit "scaden" sau la prezentare o sum de bani determinat unei
a treia persoane, numit " beneficiarul", sau la ordinul acestuia.
Elementele care se regsesc n componena unei trate sunt : numele i adresa trasului, valoarea sumei tranzacionate,
moneda n care are lor tranzacia, scadena, i semntura. Creditorul remite trata debitorului, care nscrie pe faa tratei cuvntul
"acceptat", i o semneaz,transmind-o apoi beneficiarului indicat n trat. Acesta o va pstra pn la scaden, cnd o va
prezenta trasului care va efectua plata.
Beneficiarul poate s nu doreasc s pstreze trata pn la scaden, caz n care acesta se prevaleaz de clauza " la
ordin ", i nscrie pe dosul acesteia cuvintele "pltii la ordinul ......". Aceast operaiune poart numele de andosare sau gir.
Fiecare nou beneficiar va putea proceda n acelai fel, pn la scadena tratei.
Cu ct trata circul mai mult prin andosare, cu att achitarea la scaden este mai bine asigurat deoarece fiecare
andosator garanteaz plata solitar cu trasul.
- biletul la ordin ( promissory note, Eigen Wechsel, billet a ordre, paghero), spre deosebire de trat cuprinde
numai dou nume: cel al creditorului i cel al debitorului.
n cazul biletului la ordin, emitentul nu mai este creditorul, ci debitorul. La fel ca i trata, i biletul la ordin poate
circula prin andosri succesive, pn la scaden.
Dup natura operaiunilor care stau la baza emiterii cambiilor, acestea pot fi:
- cambii comerciale care apar ca urmare a tranzaciilor cu mrfuri luate pe credit ;
- cambii financiare (numite i "de bronz") care sunt emise n scopul obinerii de mprumuturi bneti de la bnci.
Emitentul cambiei obine, pe baza acesteia, un credit, n timp ce banca pstreaz cambia n portofoliu pn la scaden. Dac se
intenioneaz prelungirea creditului, cambia iniial poate fi nlocuit, la scaden, cu o alta nou.
Piaa valutar este supus, formal, legislaiei rii pe teritoriul creia funcioneaz. Pieele valutare naionale privite n
interdependena lor formeaz piaa valutar internaional.
In Romania operaiunile valutare se desfoar prin :
1. bncile comerciale - care acioneaz n calitate de dealer sau broker pe piaa valutar interbancar i prin
intermediul crora se procur valuta necesar desfurrii tranzaciilor cu caracter internaional de ctre agenii economici;
operaiunile efectuate de ctre operatorii bancari sunt operaiuni de tip spot (la vedere) sau forward (la termen);
2. casele de schimb valutar - care asigur n special necesarul de valut pentru persoanele fizice;
3. piaa neagr- care funcioneaz n special n rile cu o economie mai puin dezvoltat, n cadrul creia accesul la
valute pe piaa oficial sau cea a caselor de schimb este limitat; de regul cursul format pe piaa neagr este mai mare dect cel
oficial n cazul economiilor aparinnd rilor n curs de dezvoltare i mai mic dect acesta n situaia rilor cu economii
dezvoltate.
Principalii operatori care acioneaz pe piaa valutar sunt pe de-o parte agenii economici (financiari i nonfinanciari) care genereaz cererea i oferta de valut ca urmare a operaiunilor de comer exterior sau a investiiilor n exterior
i agenii economici care concentreaz cererea i oferta de valut, stabilesc cursul de schimb, efectueaz tranzacii cu valute.
11.2.Cursul valutar
Cursul valutar stabilete preul unei valute exprimat ntr-o alt valut, ca raport ntre cele dou uniti monetare
diferite.
La baza formrii cursului de schimb stau o serie de elemente ale economiei reale, care conjugate cu cele ale economiei
monetare dau urmtoarele tipuri de cursuri:
a) cursuri fixe, presupun definirea i meninerea n limite stabile a coninutului oficial al monedelor naionale, fie n
metale preioase, fie ntr-o alt moned sau co de monede pe baza cruia se stabilete paritatea ntre monede. Meninerea
cursurilor fixe se face prin intervenia autoritilor monetare (de regul banca central) pe piaa valutar. Intervenia const n
utilizarea rezervelor valutare pentru a cumpra de pe pia propria moned (atunci cnd oferta devine prea mare), sau pentru a
vinde pe pia aceast moned atunci cnd cererea nregistreaz o tendin de cretere.
Atunci cnd presiunile devin prea puternice (fie din perspectiva ofertei, fie din cea a cererii), are loc devalorizarea,
respectiv revalorizarea monedei naionale.
Devalorizarea reprezint modificarea oficial (prin lege) a valorii unei monede constnd din scderea puterii de
cumprare i schimbarea corespunztoare a cursului de schimb fa de alte monede. 47
Deprecierea valutar reprezint fenomenul prin care o moned i diminueaz puterea de cumprare n rapiort cu alte
monede, pe termen limitat.
Deprecierea i devalorizarea scumpesc importurile (deoarece efortul valutar pe care l fac importatorii indigeni pentru
procurarea unei uniti de valut este considerabil mai mare) i favorizeaz exporturile, prin faptul c , urmare a deprecierii,
efortul valutar pe care l face importatorul strin pentru a procura moneda depreciat
(necesar plii) este mai mic.
47 Gheorghe Ciobanu, Tranzacii Economice Internaionale, Partea I-a, Universitatea Babe- Bolyai Cluj Napoca, 1996, pag.130
60
Revalorizarea reprezint majorarea oficial, prin lege, a valorii unei monede, avnd drept consecin direct creterea
puterii de cumprare a monedei respective i modificarea corespunztoare a raportului de schimb cu alte monede.
Revalorizarea acioneaz n sens invers aprecierii, avnd influene pozitive asupra importurilor (care devin mai ieftine) i
frnnd exporturile, care vor deveni mai scumpe.
b) cursuri flotante se bazeaz pe formarea liber, pe pieele valutare, n funcie de cerere i ofert, a cursului valutar.
Flotarea poate fi independent (neconcertat) atunci cnd cursul unei monede naionale fa de toate celelalte monede este
determinat exclusiv prin pia, i concertat atunci cnd stabilirea cursurilor de schimb are la baz nelegerea ntre mai multe
state, prin care se instituie un regim de cursuri fixe ntre monedele lor naionale, n timp ce fa de celelalte valute cursul
floteaz liber pe pia (de exemplu aranjamentul numit arpele monetar stabilit ntre monedele celor ase ri vest europene
care au semnat Tratatul de la Roma privind crearea Comunitii Economice Europene)
Flotarea poate fi pur, fr vreo influen din partea autoritii monetare sau murdar atunci cnd bncile centrale nu renun
total la influenarea cursurilor valutare.
Din punct de vedere al locului unde se formeaz, se disting:
- cursuri oficiale, stabilite n mod unilateral de autoritatea monetar;
- cursuri bancare ,de pia;
- cursuri de burs (numite i de fixing sau cotaia oficial a bursei), stabilite prin activitatea burselor valutare;
- cursuri neoficiale (stabilite la bursa neagr);
Din punct de vedere al momentului desfurrii, cursurile pot fi:
-la vedere (spot) - se stabilesc zilnic de ctre bnci, n funcie de cererea i oferta de valut ;
-la termen (forward) - se utilizeaz pentru operaiunile de vnzare-cumprare de valut la care micarea banilor
dintr-un cont n altul are loc ntr-un interval mai mare de 48 de ore;
Factorii care determin mrimea cursului de schimb sunt paritatea puterii de cumprare, ratele dobnzilor i soldul
balanei de pli.
a) Paritatea puterii de cumprare a monedelor implicate n formarea cursului de schimb.
Prin putere de cumprare se nelege cantitatea de bunuri i servicii care se pot obine n schimbul unei uniti
monetare, n condiii date de loc i de timp.
Cursul stabilit n funcie de paritile puterii de cumprare nu este unul fix, evoluia lui fiind marcat de evoluia ratei
inflaiei.
Pentru stabilirea acestui curs, se compar nivelul absolut al preurilor n cele dou ri, pe baza unui co reprezentativ
de bunuri, n care sunt incluse de regul bunurile care fac obiectul operaiunilor de comer exterior. Uneori, aceast metod e
nlocuit de cea a comparrii ratelor inflaiei, respectiv a variaiei indicilor naionali ai preurilor pentru fiecare din cele dou
monede.
Aceti indici sunt influenai de mrimea preurilor, de structura pe sectoare comercializabile sau nu, i de structura
preului intern, structur asupra creia au o influen important nivelurile productivitilor nregistrate n fiecare din cele dou
ri.
Modificarea mrimii cursului de schimb e determinat i de tipul de curs aplicat. Dac o ar adopt sistemul
cursurilor fixe i preurile practicate n interiorul rii nregistreaz o tendin de cretere, cu efect asupra creterii preurilor
bunurilor exportabile, iar preurile n valut se menin aceleai, efectul se va resimi pe piaa valutar n sensul reducerii ofertei
de mined strin, implicit a scumpirii acesteia i ieftinirea monedei naionale.
n aceast situaie autoritile intervin, cumpr moned naional i vnd moned strin, iar dac rezervele valutare
sunt insuficiente, se recurge la revalorizare.
n situaia n care inflaia se reduce, moneda naional se apreciaz.
Cursul valutar fix izoleaz mecanismul economic intern de efectele rezultate din confruntarea cu condiiile existente n
economia mondial i conduce la o anumit ajustare numai prin modificrile brutale ale cursului valutar oficial.
n situaia cursurilor flotante,micarea preurilor va genera fluctuaii libere ale cursurilor n funcie de condiiile pieei
valutare.
b) Diferena dintre ratele dobnzilor practicate pentru cele dou monede;
Formarea ratei dobnzii pentru fiecare din cele dou monede trebuie studiat n funcie de perioada de timp care se ia
n calcul.
Pe termen scurt, cursul depinde de piaa capitalurilor, de mobilitatea capitalului i de echilibrul pieei monetare
exprimat prin raportul cerere-ofert.
Jonh Maynard Keynes a demonstrat c rata dobnzii e determinat de interaciunea dintre piaa capitalului i de
nclinaia spre economisire, pornind de la premisa c o eficien marginal a capitalului ridicat va genera o scdere a
nclinaiei marginale spre economisiri, ceea ce va avea un dublu efect; pe de-o parte, ca urmare a faptului c investirea n
bunuri de capital aduce un venit marginal ridicat va genera o cretere a cererii de credite menite a acoperii investiiile; pe de
alt parte, reducerea economisirilor ca urmare a creterii investiiilor (cretere generat de valoarea coeficientului marginal al
capitalului) va conduce la scderea ofertei de bani.
Aciunea conjugat a celor dou tendine va conduce n mod inevitabil la creterea ratei dobnzii, tiut fiind faptul c
nivelul acesteia este determinat de interaciunea dintre cererea i oferta de bani(credite).
61
Dincolo de explicaiile oferite asupra modului de formare a nivelului ratei dobnzii, teoria lui Keynes sufer de lips
de aplicabilitate deoarece nu studiaz influena pe care o exercit rata inflaiei asupra nivelului ratei dobnzii. Acest
inconvenient a fost depit prin luarea n calcul, de ctre economistul american Irwing Fischer, a dou tipuri de rate ale
dobnzii: una nominal i una real.
n conformitate cu teoria lui Fisher, rata real a dobnzii este determinat de productivitatea marginal a capitalului
fizic (care depinde de nclinaia spre economisire a populaiei) i de starea tehnologiilor, n timp ce rata nominal este
determinat de pia prin raportul dintre cerera i oferta de moned.
n condiiile n care procesul inflaionist este nesemnificativ, rata real a dobnzii este egal cu rata nominal.
Dac rata real a dobnzii este constant, adic independent de creterea inflaiei, fiecare procent de cretere a ratei
inflaiei se transpune ntr-un procent de cretere a ratei nominale a dobnzii.
Fischer consider, de asemenea, c schimbrile n mrimea cursului valutar vor fi de mrime egal, dar n direcie
opus diferenelor dintre ratele dobnzilor.
Explicaia const n nevoia investitorilor n titluri strine de a fi compensai pentru orice pierdere generat de cursul
valutar, ca atare, ratele dobnzilor tind s reflecte ateptrile n privina modificrii cursului valutar.Ca atare, ratele dobnzilor
pentru monedele mai puternice vor fi ma sczute, iar cele ale monedelor mai slabe mai ridicate.
Paritatea ratelor dobnzilor exprim perfecta substituibilitate a activelor plasamentelor naionale i strine,
modificarea ratelor interne ale dobnzilor determinnd modificri corespunztoare ale cursului de schimb, ceea cemenine
egalitatea profitabilitii plasamentelor interne i externe.
c) Influena balanei de pli externe
Balana de pli externe reprezint un instrument economico- statistic n care se includ i se compar ncasrile i
plile realizate de o ar dinrelaiile sale economice, monetare i financiare cu alte ri, pe o perioad de timp determinat, de
regul un an.
Ea cuprinde n mod sintetic toate ncasrile i plile realizate la nivelul unei economii naionale , rezultate din
operaiunile de import- export de bunuri materiale, servicii internaionale (turism, asigurri, expediii, transporturi, etc), fluxuri
de capital, mprumuturi, etc.
Starea balanei de pli la un moment dat poate fi: deficitar, excedentar sau echilibrat.
Ea este deficitar atunci cnd ncasrile din strintate sunt mai mici dect plile ctre strintate, excedentar atunci
cnd ncasrile depesc plile, i echilibrat cnd ncasrile sunt egale cu plile din relaiile cu toate rile partenere n
perioada de referin.
Pe piaa schimburilor valutare, moneda aflat n exces fa de cea aflat n deficit se depreciaz, iar moneda aflat
pentru care cerera depete oferta se apreciaz.
Un sold pozitiv al balanei de pli externe va conduce la ntrirea monedei autohtone,iar o balan deficitar va
determina deprecierea monedei autohtone i ntrirea celei strine.
Rezultatul va fi faptul c exportatorul din ara cu moneda depreciat va ncasa n schimbul preului exprimat n
moned strin o sum mai mare n moned naional, ceea ce l ve determina s exporte mai mult.
Dup cel de-al doilea rzboi mondial i pn la nceputul deceniului al aptelea rata inflaiei s-a meninut sub 3% pe
an,. Primul oc petrolier a determinat o cretere a preurilor la petrol de peste patru ori, cu efecte asupra creeterii preurilor
bunurilor de consum de 21% n Japonia, 6,8% n RFG, 9% n Statele Unite i 27% n Marea Britanie, alturi de ncetinirea
creeterii economice.
Cel de-al doilea oc petrolier, manifestat ncepnd cu 1979 , s-a manifestat printr-o cretere a preului petrolului de la
13 la 35 dolari barilul, genernd o cretere medie a nivelului general al preurilor de 7%.
Evenimentele social-politice din Europa Central i de Est de la sfritul deceniului opt au determinat apariia unor
pusee inflaioniste n spaiul centeral i est european, unde s-au nregistrat, la nceputul perioadei menionate, niveluri ale ratei
inflaiei
12.1. Delimitri conceptuale
n sens general inflaia este de finita ca un proces de cretere cumulativ i autontreinut a nivelului general al
preurilor combinat cu scderea puterii de cumprare a banilor.
Raymond Barre definete inflaia drept o cretere mai mult sau mai puin rapid a nivelului general al preurilor, iar John
Maynard Keynes consider c, n condiiile unei ocupri depline a minii de lucru, orice nceracre de cretere a investiiilor va
determina o tendin de cretere a preurilot, orict de mare ar fi nclinaia marginal spre consum. a locuitorilor respectivi.
Monetaritii consider inflaia drept un proces de depreciere a abnilor aflai n circulaie sau ca o cretere general i
durabil a marii majoriti a preurilor, modificnd corelaiile dintre acestea. Ea apare ca un excedent al masei monetare n
raport cu oferta de bunuri de producie i de consum.
n funcie de formele istorice pe care le-au mbrcat banii, se pot identifica urmtoarele forme ale infleiei:
- inflaie monetaro-bneasc, generat de creterea cantitii de aur i argint fr echivalent n creterea ofertei de
mrfuri;
- inflaia banilor de hrtie convertibili n aur, manifestat n perioada n care cantitile de bani de hrtie aflate n
circulaie aveau acoperire complet n aur;
- inflaia banilor de hrtie neconvertibili n aur, caracteristic perioadei contemporane;
12.2. Teorii despre inflaie
Teoria cantitativ a banilor i are originea n observaiile fcute n secolul al XVI-lea de ctre Jean Bodin, preluate
ulterior de ctre Irwing Fisher i exprimate cu ajutorul ecuaiei
MV PT
Unde: M volumul masei monetare aflat n circulaie
V viteza de circulaie a monedei
P nivelul general al preurilor
T volumul tranzaciilor care urmeaz a fi acoperite cu masa monetar aflat n circulaie.
MV- oferta real de bani
PT cererea real de bani;
Conform acestei teorii, modificarea ofertei de bani (MV) va genera, n condiiile unei rigiditi relative a aparatului de
producie, o cretere a nivelului general al preurilor, astfel nct, meninnd acelai nivel al tranzaciilor (Y), valoarea global a
schimburilor s fie egal cu cea a noiii cantiti de bani aflat n ciculaie.
Ipotetic, economia poate fi descompus n dou pri distincte:
cea a economiei reale, n care cererea i oferta de bani sunt determinate de nivelul veniturilor i respectiv de cel al
preurilor relative;
cea a economiei monetare n care de fapt, nu exist o cerere real de bani i o fert real de bani, acetia neffind
utilizai dect pentru a fi transformai imediat fie n cerere fie n ofert de bunuri i servicii reale.
Ecuaia de la Cambridge, a lui Alfred Marshall, consider cererea i oferta de moned ca fiind determinate de venitul
naional real (Y), nivelul general al preurilor (P) i de un coeficient k care reprezint fie raportul dintre masa monetar i venit,
fie o variabilp de comportament a agenilor economici.
MKxPxY
Teoriile monetariste determin cererea de bani cu ajutorul funciei
Md / P = f (Y; W, Rm; Rb; Re; Gp; u)
unde:
Md = cererea de moned;
63
Inflaia prin costuri provine din creterea veniturilor factorilor de producie ntr-o proporie mai mare dect creterea
randamentelor lor (a productivitii lor). Ea poate fi generat i de creterea costului importurilor, devalorizarea monedei
naionale, presiunea fiscal i de creterea costului datoriei publice, adic a dobnzilor pltite pentru datoria public
contractat de ctre stat.
Creterea veniturilor factorilor de producie i determin pe agenii economici s ridice preurile produselor, iar pe
consumatori s revendice, la rndul lor, creteri salariale. Presiunile salariale determin meninerea gradului de ocupare a
forei de munc dar i meninerea sczut a productivitii muncii. n condiiile concurenei i a apariiei de noi produse,
ramurile care nregistreaz o productivitate a muncii sczut devin falimentare.
b. Inflaia prin cerere e determinat de modificarea cererii globale n sensul creterii ei n condiiile meninerii unei oferte
constante datorat insuficienei capacitilor de producie.
Cererea global e alctuit din ansamblul veniturilor distribuite cu ocazia produciei i, n absena tezaurizrii, ea este egal cu
oferta global. Surplusul de cerere nu poate s provin dect din creeterea necontrolat a mijloaceloer de plat puse la
dispoziia celor care formeaz cererea. Creterea cererii poate s provin din:
creterea autonom a vitezei de circulaie a banilor;
- intrarea de devize i de valute;
- repatrierea unor profituri i dividende;
- detezaurizarea sau diminuarea economisirilor.
64
c.
d.
o redistribuire a veniturilor i a avuiei ntre clasele sociale; n cazul datoriilor pe termen lung inflaia e un factor
pozitiv pentru cel care a contractat mprumutul; cnd rata inflaiei scade sub nivelul la care s-a situat cnd a fost
contractat mprumutul, ea este nefavorabil. n cazul deinerii de hrtii de valoare cu o rat fix este de dorit o
scdere a ratei inflaiei fa de momentul achiziionrii titlului respectiv. Dac rata inflaiei crete, rata dobnzii la
titlurile de valoare va crete i ea, n noul nivel al acesteia fiind cuprins aa numita prim de inflaie
65
apariia de distorsiuni n preurile relative i n producia diferitelor bunuri. Inflaia, ca proces de cretere a
nivelului preurilor va determina fie obinerea de profit suplimentar, care reinvestit va conduce la creterea
produciei, fie o scdere a cererii datorat nivelului ridicat al preurilor, ceea ce va conduce implicit la scderea
produciei.
- ajustarea ratei dobnzii; dac inflaia persist are loc o cretere a ratei dobnzii pn la nivelul (sau puin peste)
nivelul ratei inflaiei, astfel ca dobnda s fie real pozitiv. O rat ridicat a inflaiei va descuraja economisirea,
diminund investiiile att prin impactul asupra surselor de formare a acestora ct i prin descurajarea contractrii
de credite datorit unor rate ridicate ale dobnzii.
- impactul macroeconomic se manifest asupra nivelului general al produciei, n timp ce n plan microeconomic el
se manifest asupra eficienei economice;
- instabilitate economic;
- ncurajeaz activitile cu caracter speculativ;
Impactul inflaiei este diferit n funcie de faptul c inflaia este sau nu anticipat. Inflaia anticipat nu are efecte asupra
venitului real sau asupra distribuiei veniturilor. Preurile sunt doar un etalon, ele nu reprezint diminuarea puterii de
cumprare. n acest caz inflaia nu are costuri sociale. Ea are ns efecte asupra valutei, (a schimburilor valutare) deoarece
datorit inflaiei rata dobnzii la monede devine real negativ. Cu toate acestea, n perioade de inflaie oamenii i transform
economiile n valut, contribuind prin aceasta la devalorizarea monedei autohtone.
n situaia inflaiei neanticipat, efectele sunt mai degrab sociale dect economice. Ele sunt determinate de reducerea
cererii de consum care va genera o reducere a ofertei i va determina o cretere a ratei omajului.
Combaterea inflaiei se realizeaz prin pachete de msuri care vizeaz stabilizarea macroeconomic prin
- deflaie, reducerea sau blocarea creterii preurilor prin micorarea masei monetare n scopul creterii puterii de
cumprare. Aceasta se poate realiza prin reducerea volumului creditelor ca urmare a creterii rate dobnzilor
precum i prin retragerea de pe pia a unor cantiti de mas monetar utiliznd politicile monetare specifice. n
general, scderea preurilor timp de mai muli ani e nsoit de depresie, de aceea politicile de stabilizare
macroeconomic sunt ndreptate att mpotriva depresiunii ct i a deflaiei.
- revalorizare, adic modificarea oficial a raportului de schimb n favoarea monedei autohtone;
- devalorizare, adic reducerea valorii paritare a monedei naionale ca urmare a deprecierii sale n desfurarea
activitii economice. Efectele revalorizrii i ale devalorizrii vor fi o scumpire a exporturilor i o ieftinire a
importurilor n primul caz,i o scumpire a importurilor i o ieftinire a exporturilor n cel de-al doilea, cu toate
implicaiile asupra mrimii preurilor interne.
- creterea omajului i restrngerea ratei de cretere a PIB-ului;
Alte msuri privind combaterea inflaiei sunt cele privind protecia agenilor economici i a populaiei prin indexarea
pensiilor i a salariilor, creterea dobnii la depozitele bancare, acordarea de compensaii sau subvenionarea preurilor pentru
produsele de strict necesitate.
O categorie important o constituie i msurile pentru refacerea echilibrului economic concretizate n creterea
produciei de bunuri i servicii, asigurarea unor corelaii ntre nivelul salariilor i cel al productivitii muncii, creterea
rezervelor obligatorii ale bncilor, limitarea creditului de consum,echilibrarea bugetului de stat i a balanei de pli externe.
66
Venituri nominale
100.000 USD
25%
50.000 USD
15%
10%
25.000 USD
5%
1 2 3 4
Rata omajului
Figura 12. 1. Curba Phillips
Continuarea analizei efectuate de ctre Phillips a ntreprins-o R. Lipsey care a demonstrat c inflaia e cu att mai
accentuat cu ct tensiunile de pe piaa muncii sunt mai ample. Emisiunea monetar i surplusul de cerere nu vor fi inflaioniste
dect atunci cnd toate capacitile de producie sunt integral utilizate, inflaia provenind dintr-o cretere a costului factorilor.
48 Alain Cotta, Dicionarul tiinei economice, citat n Aurel Negucioiu, coordonator, Economie Po
litic, Ed. George Bariiu, Cluj Napoca, 1998, vol. 2.
49 Dicionarul complet al economiei de pia, ed. Societatea Informaia, Bucureti,1994
67
Fernand Baudhuin, definete omajul prin inactivitatea total sau parial a unui ansamblu sau a unui individ iar
John Maynard Keynes consider omajul ca fiind un dezechilibru generat de insuficiena cererilor pentru produse, a capitalului
i de existena rigiditii forei de munc.
n ternmenii pieei muncii, omajul reprezint excedentul ofertei fa de cererea de munc. omeri sunt toi cei api de
munc dar care nu gsesc de lucru, formnd suprapopulaia relativ deoarece reprezint un surplus de for de munc n raport
cu numrul celor angajai.
Oferta de munc nu ia n considerare ntreaga populaie apt de muc, ci numai acea parte care este dornic s se
angajeze ca for de munc salariat.
Potrivit unei definiii adoptate de ctre Biroul Internaional al Muncii, o persoan este considerat omer dac a
depit perioada colarizrii obligatorii i ntrunete simultan urmtoarele condiii:
- nu are un loc de munc
- caut o munc salariat
- este disponibil s lucreze imediat.
13.2. Caracteristicile omajului
omajul se poate caracteriza prin mai multe aspecte, dintre care cele mai importante sunt:
Nivelul omajului, care se poate determina att relativ ct i absolut.
n mod absolut, nivelul omajului este dat de numrul omerilor, determinat ca diferen ntre populaia activ i populaia
ocupat.
Relativ, ea se determin prin rata omajului, calculat ca raport ntre numrul omerilor i populaia activ disponibil sau ca
raport ntre numrul omerilor i populaia ocupat.
Rs = Nr. omeri/ populaia ocupat sau
Rs = Nr. omeri / populaia apt de munc.
Populaia activ disponibil se determin scznd din populaia activ persoanele casnice, elevii i studenii, persoanele care-i
satisfac stagiul militar. Populaia activ disponibil reprezint potenialul de munc al unei ri.
Populaia ocupat se determin scznd numrul omerilor din populaia activ disponibil.
a) Intensitatea omajului n funcie de care distingem: omaj total, care presupune pierderea locului de munc i a ncetarea
total a activitii i omaj parial, care const n diminuarea activitii depus de o persoan n special prin reducerea
duratei sptmnii de lucru sub cea legal, cu scderea remuneraiei.
b) Durata omajului, calculat de la momentul pierderii locului de munc pn la reluarea activitii. n timp, aceasta a avut
o tendin general de cretere.
c) Structura omajului, format prin clasificarea omerilor dup diferite criterii: nivelul calificrii, domeniul n care au
lucrat, categoria socio-profesional creia i aparin, ramurile de activitate din care provin, sex, categorii de vrst, ras,
etc.
13.3. Cauzele omajului. Forme i tipuri de omaj
omajul poate fi rezultatul mai multor cauze, care pot aciona separat, n timp, sau cocomitent. Prin natura lor, aceste
cauze deriv din mrimea salariului (nominal sau real), cerera i oferta de bunuri efective sau globale, rigiditatea preurilor i a
salariului, etc.
omajul a fost explicat pentru prima dat n a doua jumtate a secolului al XIX-lea. Economitii neoclasici au plecat
n explicarea lui de la faptul c pe piaa muncii se confrunt cererea ntreprinderilor care angajeaz salariai atta timp ct
productivitatea margina a muncii este egal cu salariul real existent i oferta celor care vor s se angajeze, format pe baza
opiunii dintre munc i timp liber.
Ofertanii vor opta pentru att timp ct puterea de cumprare a salariului este superioar expresiei n bani a efortului
pe care trebuie s-l fac n cadrul muncii.
Din perspectiv macroeconomic, omajul are la baz situaia caracterizat prin insuficiena ofertei n raport cu
cerera,determinat de faptul c preul efectiv al bunurilor economice pe pia este mai mic dect preul de echilibru.
Din aceast perspectiv se disting dou forme ale omajului:
1. omajul voluntar sau clasic, generat de faptul c o parte din oferta de munc nu accept s se angajeze la nivelul salariului
care se formeaz pe pia;
2. omajul tranzitoriu, care se formeaz n decursul perioadei necesare adaptrii ofertei la nivelul cererii;
3. omajul voluntar, situaie n care nu se lucreaz din motive subiective, dependente de voina persoanei n cauz;
4. n perioada anilor 30 ai secolului nostru, Keynes a identificat existena unui alt tip de omaj, numit, dup numele
economistului britanic, omaj keynesian. omerii din aceast categorie nu refuz s se angajeze la un anumit nivel al
salariului, ci nu gsesc de munc pentru c cererea de munc este insuficient n raport cu oferta.
Dezechilibrul de pe piaa muncii este dat de dezechilibrul de pe piaa bunurilor. Firmele au capacitatea de a angaja noi
salariai, dar nu fac acest lucru deoarece cererea agregat (de bunuri i servicii) este prea mic pentru a absorbi excedentul
68
ofertei de munc. n plus, preurile nu sunt flexibile i ca urmare oferta de bunuri nu se poate realiza astfel nct producia s se
relanseze i s fac necesar angajarea de noi salariai.
omajul se formeaz pe baza a dou mari procese economico-sociale:
- pierderea lucrilor de munc de ctre populaia ocupat;
- creterea ofertei de munc prin realizarea de ctre noile generaii a vrstei legale pentru a se putea angaja i
afirmarea nevoii de a lucra a unor persoane apte de munc dar inactive n condiiile unei cereri de munc
inferioare acestei creteri.
Pornind de la cauzele care stau la baza formrii lui, omajul poate mbrca urmtoarele forme:
1. omajul conjunctural sau ciclic, este determinat de reducerea activitii economice generat de crizele economice sau de
recesiune. Cauza principal a acestui gen de omaj o constituie insificiena cererii agregat care provoac o scdere drastic
a investiiilor i prin aceasta, a locurilor de munc. El este, n acelai timp, rezultatul modului defectuos n care se
realizeaz legtura dintre nivelul salariilor pe de o parte i cel al preurilor i productivitii muncii pe de alt parte. n
general, omajul ciclic sau conjunctural poate fi resobit total sau parial n perioadele de avnt economic.
2. omajul structural este determinat de tendinele de restucturare economic, geografic, social, etc. care au loc n diferite
ri, mai ales sub incidena crizei energetice i a revoluiei tehnico-tiinifice. El se datoreaz n principal dezechilibrului
creat ntre cererea i oferta de munc atunci cnd structurile socio-profesionale nu mai corespund structurii economice i
tehnice n evoluie sau atunci cnd unei cereri suple, n permanent micare i rspunde o ofert rigid pe ansamblu i mai
ales pe structur.
3. omajul fricional apare i este specific acelor economii n care fora de munc manifest o mare nclinaie pentru a
schimba frecvent locul de munc, fie pentru a-i ameliora condiia de via, fie pur i simplu pentru a cunoate i un alt
mediu.
4. Dezechilibre temporare ntre cererea i oferta de munc pot aprea n cazul liceniailor i al femeilor. Reducerea ratei de
activitate n cazul tinerilor poate fi datorat fie prelungirii voluntare a perioadei de studiu, fie amnrii datei ncadrrii n
munc pn se gsete un loc corespunztor exigenelor diplomelor obinute. Aceast form a omajului voluntar poart
numele de omajul diplomelor.
5. omajul tehnologic este determinat de nlocuirea vechilor tehnici i tehnologii cu altele noi, de utilizare a mainilor
moderne cu parametri tehnico-funcionali superiori care mresc foarte mult productivitatea muncii, precum i de
centralizarea unor capitaluri i uniti economice, cu restrngerea locurilor de munc.
6. omajul marginal se datoreaz modificrilor ciclice ale,populaiei active. n cursul diferitelor faze ale ciclului economic
numrul populaiei active nu este stabil, modificrile intervenite n populaia activ genernd un fie un efect adiional
legat de hotrrea unor membri ai familiei de a se angaja n perioadele de conjunctur economic nefavorabil, (ndeosebi
femei), fie un efect de descurajare, specific celor care renun s mai caute un loc de munc datorit dificultilor din
perioadele de recesiune. Ca urmare a manifestrii celor dou efecte se formeaz aa numita populaie activ marginal,
format apropae n exclusivitate din tineri pn la 25 de ani din femei i din persoanele care se apropie de vrsta a treia.
7. omajul deghizat este specific economiilor mai puin dezvoltate unde un mare numr de persoane au o activitate aparent,
dar cu o productivitate foarte mic.omajul deghizat poate s mbrace una din urmtoarele forme:
- omaj deghizat de tip malthusian- potrivit opiniei lui Robert Thomas Malthus suprapopulaia este condiia
necesar apariiei acestui tip de omaj. Rata salariului trebuie s asigure un minim vital de trai, care nu poate fi
asigurat n condiiile unei supraoferte a forei de munc.
- omaj deghizat de tip structural- apare ca urmare a reorganizrilor intervenite n unele sectoare de activitate cnd
productivitatea marginal a unei pri din fora de munc activ tinde spre zero, ceea ce face inutil meninerea ei;
- omaj deghizat de tip keynesian, care se datoreaz n exclusivitate evoluiei conjuncturii economice. Astfel, n
perioadele de criz economic un anumit numr de salariai trebuie s-i abandoneze locurile de munc
involuntar, fiind concediai. n aceast situaie ei sunt constrni s accepte locuri de munc unde productivitatea
este cu mult inferioar pregtirii lor sau vechilor ndeletniciri.
8. omajul sezonier este cauzat de ntreruperi ale activitii puternic dependente de factori naturali, cum sunt cei din
agricultur, industrie extractiv, turism, etc.
9. omajul intermitent apare ca urmare a practicrii contractelor de angajare pe scurt durat din cauza incertitudinii
afacerilor unui anumit numr de uniti economice.
10. omajul de discontinuitate afecteaz n special femeile i este determinat de ntreruperea activitii din motive familiale
sau de maternitate.
69