Sunteți pe pagina 1din 170

UNIVERSITATEA DE STAT DIN MOLDOVA

FACULTATEA TIINE ECONOMICE


Catedra Finane i Bnci

Mihail GRLEA

MONED I CREDIT
Ghid metodologic

Aprobat de Consiliul
Facultii de tiine Economice

Chiinu, 2013
CEP USM

CZU .......

Recomandat de catedra Finae i Bnci i de Comisia de Asigurare a


Calitii

Recenzeni: Angela FILIP dr., conf. univ.


Ada TAHOVSCHI dr., conf.univ.

Descrierea CIP a Camerei Naionale a Crii


Mihail GRLEA
Moned i Credit: (Suport de curs) / Mihail Grlea; Univ. de Stat din
Moldova. Facultatea de tiine Economice. Catedra Finae i Bnci
Chiinu: USM, 2013.
Bibliogr.: p.. (15 tit)
ISBN......
100 EX.
CZU.....

ISBN

Mihail GRLEA, 2013


USM, 2013
2

CUPRINS
Not introductiv ..............................................................................................4
Obiective generale ............................................................................................5
Distribuirea orelor pe tipuri de activiti ...................................................6
Capitolul 1. Proveniena i esena monedei. Rolul su n economie .................7
Capitolul 2. Formele (tipurile) i funciile banilor ..........................................14
Capitolul 3. Circulaia monetar i masa monetar .................................24
Capitolul 4. Sistemul monetar naional ...................39
Capitolul 5. Sistemul monetar internaional ....................................................48
Capitolul 6. Sistemul monetar european .................55
Capitolul 7. Creditul trsturi, caracteristici ................63
Capitolul 8. Dobnda i rata dobnzii .............................................................97
Capitolul 9. Instrumentele de plat i de credit utilizate n sistemul bancar ...115
Capitolul 10. Bncile centrale i rolul acestora n
asigurarea stabilitii financiare ..............................................130
Capitolul 11. Bncile comerciale verig de baz a sistemului bancar ...138
Capitolul 12. Echilibrul monetar i inflaia ...................148
Capitolul 13. Piaa monetar i politica monetar creditar ........................154
Subiecte de examinare ..............................................................................162
Rspunsuri la teste de autoevaluare........................................................164
Bibliografie................................................................................................165

NOT INTRODUCTIV
Locul monedei i al creditului n mecanismul economiei de pia nu doar
difer de cel ocupat n economia socialist planificat central, ci este, sub
raporturi fundamentale, diametral opus. Rolul monedei n organizarea
economiei, n exprimarea necesitilor societii n continu i sensibil
schimbare i, mai ales, n promovarea eficienei economice a trebuit s fie
mereu reactualizat de activitatea economic real, de practic.
Aceste progrese vizeaz dematerializarea monedei prin detaarea ei, n
mentalitatea masei mari a agenilor economici, de metalul preios prin substituirea
progresiv a monedei ca numerar prin moneda de cont electronizat, lipsit de
existena fizic, i prin informatizarea circuitelor bancare i a relaiilor de pli.
Asistm acum la internaionalizarea relaiilor economice, monetare i
financiare, la globalizarea lor cu efecte de potenare a stimulentelor economice,
la extinderea i generalizarea economiei de pia i la utilizarea monedei care
iese din perimetrul naional i care trece n supranaional i zonal.
Prezenta lucrare (ghid metodologic) este o component a disciplinei
Moned i Credit i este realizat n conformitate cu planul de studii, care
prevede studierea disciplinei respective de ctre studenii tuturor specialitilor
de la Facultatea tiine Economice, secia zi i fr frecven.
Scopul lucrrii const n pregtirea studenilor pe problemele monetare i
de credit, domeniu de o mare complexitate i utilitate practic, indispensabil
pentru nelegerea, aprofundarea i dominarea fenomenelor economice actuale.
Studierea problematicii cuprinse n acest studiu faciliteaz nelegerea
schimbrilor ce se desfoar n lumea contemporan i, totodat, contribuie la
mbuntirea cunotinelor teoretice, precum i permite dezvoltarea gndirii
economice a studenilor att la nivel micro i macro, ct i la nivel mondo
economic.
Coninutul ghidului metodologic la disciplina Moned i Credit este util
studentului i economistului, n general, pentru modelarea lui n pas cu
cerinele epocii contemporane, asigurndui o pregtire teoretic superioar n
sfera fenomenelor monetare i de credit specifice economiei de pia, precum i
elemente de practic prin nsuirea tehnicilor de derulare a mecanismelor
monetare, bancare i de credit, care i pun amprenta pe activitatea fiecrei
societi comerciale i instituii, al fiecrui individ.
El poate fi utilizat att n cadrul leciilor teoretice, ct i a celor practice
care vizeaz disciplina Moned i Credit, predat n cadrul Universitii de Stat
din Moldova.

OBIECTIVE GENERALE
Principiul de baz n elaborarea materialului didactic la disciplina Moned i
Credit este orientat n crearea unui mediu educaional satisfctor care ar fi
aproape de cadrul de zi cu zi al unei persoane pentru atingerea obiectivelor
proiectate.
Studierea problematicii cuprinse n ghidul metodologic uureaz
nelegerea schimbrilor ce se desfoar n lumea contemporan att pe plan
intern, ct i internaional. Studenii vor dobndi cunotine despre modul de
organizare al sistemului monetar de la origini i pn n prezent din Republica
Moldova, dar i pe plan internaional. Ca viitori angajai ai unor societi
comerciale cu capital de stat, privat sau mixt, studenii vor ti s acioneze
prompt i cu eficien n relaiile cu partenerii de afaceri, instituiile de credit i
organismele financiare ale statului i de asemenea, vor fi capabili s realizeze
lucrri de specialitate la locurile de munc unde vor fi angajai.
Competenele pentru domeniul de formare profesional la disciplina
Moned i Credit ce vizeaz principalele cunotine, capaciti i atitudini sunt:
s demonstreze cunotine i comprehensiune n domeniul sistemului
monetar, al monedei, inflaiei, politicii monetare, sistemului bancar,
operaiunilor bancare, instrumentelor i tehnicilor de pli;
s selecteze i s utilizeze optim informaia extras din diferite surse n
limba matern i strin;
s aplice metode cantitative i calitative de analiz i prelucrare a informaiei;
s raionalizeze gestiunea fondurilor financiare, de credit i a mijloacelor de
plat internaional;
s recomande strategii de gestionare a performanelor bancare i modaliti
de redresare a activitii bancare;
s propun metode de eficientizare a activitii sistemului bancar,
posibiliti de optimizare a masei monetare, modaliti noi de elaborare a
politicii monetare;
s proiecteze indicatorii monetari, s planifice masa monetar, i s
prognozeze agregatele monetare;
s elaboreze o lucrare aplicativ cu evidenierea problematicii i formularea
recomandrilor n vederea soluionrii unor probleme din domeniul bancar.

Uniti de coninut i repartizarea orientativ a orelor


Ore
Nr.
d/o

Uniti de coninut

zi

f/r

zi

f/r

Lucrul
individual
zi f/r

Curs

Seminar

Proveniena i esena monedei. rolul


su n economie

Formele (tipurile) i funciile banilor

Circulaia monetar i masa monetar

Sistemul monetar naional

Sistemul monetar internaional

Sistemul monetar european

Creditul trsturi, caracteristici

Dobnda i rata dobnzii

Instrumentele de plat i de credit


utilizate n sistemul bancar

10

Bncile centrale i rolul acestora n


asigurarea stabilitii financiare

11

Banca comercial verig de baz ale


sistemului bancar

12

Echilibrul monetar i inflaia

13

Piaa monetar i politica monetar


creditar

30

15

30 15 60

90

Total

CONINUTUL PRELEGERILOR I
PORTOFOLIUL SEMINARELOR
Capitolul 1. PROVENIENA I ESENA MONEDEI.
ROLUL SU N ECONOMIE
Obiectivele studiului:
s recunoasc conceptele de baz cu privire la evoluia i formele
shimbului
s utilizeze corect noiunile de schimb, valoare, valoare de ntrebuinare,
valoare de schimb
s defineasc noiunile de baz referitoare la bani i moned
s disting asemnrile i deosebirile cu privire la conceptele de bani i
moned
s disting caracteristicile banilor
s structureze ntr-undiscurs cunotinele despre evoluia formelor
schimbului
s selecteze i s analizeze materialele provenite din diferite surse cu
privire la conceptele de bani i moned
s analizeze caracteristicile banilor
s ilustreze rolul i esena banilor n economia naional.
Uniti de coninut:
1.
2.
3.
4.
5.

Delimitri ntre conceptul de moned i bani.


Apariia, esena i etapele n evoluia schimbului.
Caracteristicile i calitile monedei.
Puterea de cumprare a banilor.
Rolul monedei n economia contemporan.

Concepte-cheie:
BANCNOTA: form de exprimare a monedei unei ri, pus n circulaie
de banca central i care este utilizat n efectuarea de pli i ncasri ntre
agenii economici.
BANI, N SENS LARG: exprim acea parte a masei monetare aflat n
circulaie format din componentele banilor n sens restrns la care se
adaug depozitele de economii ce se pot transforma n lichiditi la cerere,
depozitele pe termen scurt care contra unei penalizri pot fi rambursate la
cerere n anumite limite, acordurile de rscumprare peste noapte (mai poart
i denumirea de agregat monetar M2).
7

BANI, N SENS RESTRNS: desemneaz componente monetare


aflate ntr-o mare stare de lichiditate i care cuprind: moneda propriu-zis,
cecurile de cltorie, depozitele aflate n bncile comerciale (se mai numesc
i agregat monetar M1 ).
BANI SCRIPTURALI: nu au o existen material i reprezint
disponibilitile aflate n conturi la bnci, care circul prin transfer sau
virament ntre conturi (se mai numesc i bani de cont).
BANI: denumire generic pentru toate felurile de monede i semne ale
valorii. Au aprut din necesitatea de a facilita schimburile de mrfuri. La
nceput, rolul de bani lau ndeplinit diverse obiecte, urmnd ca ulterior aceast
funcie s fie ndeplinit de metalele preioase, n special de aur. Ulterior, a fost
necesar nlocuirea banilor confecionai din metale preioase cu banii realizai
dintr-unmaterial comun, respectiv banii de hrtie i cei metalici. n sfera
banilor intr i banii de cont sau moneda scriptural, care au un rol foarte
important n derularea plilor ntre partenerii de afaceri.
BARTER: desemneaz o operaiune comercial bazat pe o compensare
global (ce se realizeaz la nivelul unor firme, dar i la nivelul unor state), care
are la baz convenii n ceea ce privete n exclusivitate schimbul de mrfuri.
CUPIUR: bilet de hrtie, emis ca bancnot, bani de hrtie i hrtii de
valoare (aciuni, obligaiuni), care are nscris pe el o anumit valoare nominal.
CVASIMONEDELE (CVASIBANII): reprezint active care posed
caractristici apropiate de cele ale monedei; au lichiditate mare, pot fi uor
transformate n bani fr o pierdere (substanial) de valoare.
EMISIUNE BNEASC: operaiune prin care autoritatea monetar a
statului creeaz i pune n circulaie semne bneti.
EMISIUNE MONETAR: operaiune prin care autoritatea monetar a
unui stat bate monezi metalice cu scopul de a le pune n circulaie.
EMITENT: persoana fizic sau juridic care emite titluri sau bancnote
prin care devine debitorul unei operaii de plat fa de o alt persoan.
MONEDA DE CONT: un grup de instrumente de decontri, transferuri
i evidene contabile (cec, cambii, viramente, treceri n cont etc.) cu meniuni i
referine permanente la adevrata moned.
MONEDA DE REFERIN: moneda strain, cu mare putere de
circulaie, care este utilizat pentru stabilirea valorii paritare a monedei
naionale (dea lungul timpului, diferite monede au ndeplinit acest rol: dolarul
american, francul francez, lira sterlin, marca german, euro, DST).
8

MONEDA INTERNAIONAL: moneda naional a unei ri, care,


datorit puterii sale de cumparare ridicat i stabilitii i siguranei acesteia,
se utilizeaz ca mijloc de plat i de rezerv pe plan internaional (n decursul
timpului, diverse monede au avut acest statut: napoleonul francez, lira
sterlin, lira otoman, ducatul austriac, dolarul american, marca german,
yenul japonez, euro).
MONEDA METALIC: mijloc monetar, emis ca subdiviziune sau
multiplu al unitii monetare. (Este confecionat din metal, are o anumit
greutate i se utilizeaz ca mijloc de plat i de circulaie).
MONEDA SCRIPTURAL: moneda de cont utilizat n decontrile fr
numerar, care este format din disponibiliti n conturi, cecuri, cambii, etc.
MONEDA: este o pies metalic, de o anumit form, dimensiune,
greutate, confecionat dintr-unanumit aliaj, cu puritate prestabilit (cu un
anumit titlu), cu nsemne specifice, care circul ca bani ntr-unareal dat, pe
baza unui acord de voin sau impus, fiind emis (btut) de ctre o autoritate
monetar.
SCHIMBUL: reprezint micarea mrfurilor de la un productor la
altul, n direcia opus, contra altei mrfi.
TROC: schimb direct al unui bun contra unui alt bun fr intervenia
banilor. Bunurile care fac obiectul trocului au utiliti diverse, rspund unor nevoi
diferite de a cror satisfacere sunt interesai reciproc deintorii celor dou bunuri.
VALOARE: munca socialmente necesar pentru producerea mrfurilor.
VALOARE DE NTREBUINARE: capacitatea unui produs de a
satisface necesitile unui individ.
VALOARE DE SCHIMB: capacitatea de schimb a unei mrfi pe altele,
n anumite proporii sau compararea cantitativ a mrfurilor.

1.

1.
2.

Referine bibliografice selective (acte normative)


Legea cu privire la Banca Naional a Moldovei, nr. 548-XIII din 21.07.95
// Monitorul Oficial al Republica Moldova, nr.56-57/624 din 12.10.1995.
Referine bibliografice selective (manuale)
Basno Cezar, Dardac Nicolae, Floricel Constantin. Moned, credit, bnci.
Bucureti: Ed. Didactic i Pedagogic, 1997, p.13-20.
Berdil Crlan Ana, Oboroc Iurie. Moned i credit (scheme, studii de
caz, teste). Chiinu: Evrica, 2006, p. 5-14.

3.

Bojiteanu Elena, Ciuril Nicoleta .a. Moned. Bucureti: Ed. Poligrafic


i Pedagogic, 2011, p. 7-18.

4.

Coniescu Andrei, Cociug Victoria . Dicionar financiarbancar. Chiinu:


Prometeu, 2004, 258p.
9

5.

Dardac Nicolae, Barbu Teodora. Moned, bnci i politici monetare.


Bucureti: Ed. Didactic i Pedagogic, 2006, p. 9-31.

Manolescu Gheorghe. Moneda i ipostazele ei. Bucureti: Economic, 1997,


p. 10-20.
7. Stoica Victor, Diaconu Petre. Bani i credit: banii. Teoriile monetare.
Administrarea banilor i politica monetar. Bucureti: Economic, 2003, p.
19-36.
8. Tudorache Dumitru, Prjol Toader. Moned, bnci, credit. Bucureti: Ed.
Universitar, 2005, p. 711, 15-22.
9. Turliuc Vasile, Cocri Vasile. Moned i credit. Iai: Ed. Universitii
Alexandru Ioan Cuza, 2008, p. 21-24.
10. . : e.
K: , 1998, c. 6-12.
11. E. , , , : ,
, 2001, c. 8-20.
12. .. , , . : ,
2001, c. 8-18.
6.

Sarcini de autoevaluare
I. ntrebri de autocontrol
1. Ce presupune trocul?
2. Definii noiunea de valoare.
3. Explicai ce presupune valoarea de ntrebuinare a banilor?
4. Explicai ce presupune valoarea de schimb a banilor?
5. Ce deosebire exist ntre valoarea de ntrebuinare i valoarea de schimb a banilor?
6. Definii noiunea de bani.
7. Definii conceptul de moned.
8. Definii i explicai principalele forme ale schimbului.
9. Ce deosebire exist ntre formele schimbului? Care sunt asemnrile dintre ele?
10. Descriei principalele etape n evoluia monedei.
11. Analizai rolul banilor n economia naional.
12. Distingei esena banilor.
13. Precizai de ce moneda reprezint o legtur ntre trecut i viitor.
14. Ce deosebire exist ntre conceptele moned i bani? Care este
asemnarea dintre ele?
15. Care sunt caracteristicile ce trebuie ndeplinite de ctre bani?
16. Care erau proprietile necesare unei mrfi pentru a fi utilizat ca bani?
17. Care dintre aceste proprieti considerai c este mai important?

10

18. Evideniai inconvenientele trocului. Poate fi conceput lumea contem-poran


fr bani?
19. Stimuleaz banii creterea i dezvoltarea economiei naionale i mondiale?
II. Stabilii dac sunt adevrate urmtoarele afirmaii:
1.
2.

3.

4.

5.

 Adevrat
 Fals
Moneda este o unitate de calcul care permite msurarea i  Adevrat
cumprarea de bunuri, mrfuri i servicii eterogene, trecute,
 Fals
prezente sau viitoare.
Societatea n care trim este o societate monetar.

Noiunea de moned este mai cuprinztoare dect noiunea


de bani, ntruct desemneaz piesele metalice aflate n
circulaie.
Moneda reprezint o marf i are ntotdeauna valoare
intrinsec sporit, egal cu valoarea metalului preios din
care este confecionat.
Noiunea de bani este mai cuprinztoare i mai veche dect
noiunea de moned i desemneaz totalitatea mijloacelor de
plat i de schimb.

6.

Moneda poate fi confecionat numai din metale preioase.

7.

Schimbul reprezint micarea mrfurilor de la un productor


la altul n direcia opus, contra altei mrfi.

8.

Valoarea de ntrebuinare vizeaz munca socialmente


necesar pentru producerea mrfurilor.

9.

Valoarea de schimb presupune micarea mrfurilor de la un


productor la altul n direcia opus, contra altei mrfi.

10. Valoarea reprezint munca socialmente necesar pentru


producerea mrfurilor.
11. Valoarea denot capacitatea unui produs de a satisface
necesitile unui individ.
12. Valoarea de schimb reprezint capacitatea de schimb a unei
mrfi pe altele n anumite proporii sau compararea
cantitativ a mrfurilor.
13. Apariia banilor nu a permis eliminarea complet a dublei
coincidene a nevoilor.

 Adevrat
 Fals
 Adevrat
 Fals
 Adevrat
 Fals













 Adevrat




14. n absena unei uniti de msur cardinale specifice tuturor 
schimburilor, calculul economic este imposibil.

15. Preul banilor reprezint dobnda pe care debitorul consimte 
s o plteasc celui care d bani cu mprumut.


11

Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals

Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals

16. Preul banilor decurge din raportul existent ntre stocul de  Adevrat
bani din economie i cantitatea de bani pe care oamenii aleg
 Fals
s o dein.

III. Teste-gril
1.
1)
2)
3)
4)
2.
1)
2)
3)
4)
3.
1)
2)
3)
4)
4.
1)
2)
3)
4)
5.
1)
2)
3)
4)
6.
1)
2)
3)
4)
7.
1)

Datorit caracterului lor general i anonim, banii:


au dat posibilitatea schimbului
au defavorizat inegalitatea de avere
au defavorizat starea de ndatorare
au impulsionat producia
A 1,3
B3
C 1,4
D 1,2, 3,4
Neajunsurile trocului sunt:
era ntotdeauna particularizat
avea valoare universal
nu era durabil n timp
era divizibil
A 1,2,3
B 1,3
C1
D 3,4
Deteriorarea monedei s-a datorat:
reducerii coninutului de metal de ctre conductorii statului
tehnicii confecionrii monedelor, care pn n secolul al XVIIlea a fost cea a
cletelui i ciocanului
uzurii i falsificrii
creterii cursului dolarului
A 2,3,4
B 1,2,3
C 2,4
D3
Apariia monedei este rezultatul:
dezvoltrii produciei i schimbului
dezvoltrii comerului internaional
dezvoltrii societii private
dezvoltrii societilor obteti
A 2,3
B1
C 2,3,4
D 1,2
n cazul formei simple a schimbului:
mrfurile se schimbau accidental, raportul dintre ele fiind ocazional
mai multe mrfuriechivalente (generale) se plasau n poziia de bani
o singur marf era echivalentul pentru toate celelalte bunuri
banul era instrumentul de apreciere a valorii
A 1,2
B1
C 2,3
D 2,3,4
Cvasimoneda reprezint:
instrument de schimb necesar n achiziionarea de bunuri i service
certificat asupra rezervelor bncii central
depuneri la termen i n vederea economisirii
active monetare cu o lichiditate perfect (mare)
A 1,2,3
B 1,2
C 2,3,4
D4
Bunurile sau utilitile reprezint:
rezultatele oricrei activiti economice

12

2) elementele sau mijloacele folosite n vederea satisfacerii nevoilor vieii i


activitii oamenilor
3) produsele destinate n mod direct producerii altor bunuri i servicii
4) mijloacele la care nu oricine are acces pentru ai satisface nevoile
A1
B2
C 2,3
D 1,4

IV. Titluri de referate i studiu de caz (lucrri complexe):


1. Apariia i evoluia etapelor monedei n dezvoltarea circulaie monetare
(inclusiv Republica Moldova).
2. Circulaia banilor n ara Romneasc i n Basarabia.
3. Formele i varietatea schimbului.
4. Originea banilor prin prisma teoriilor raionaliste i evoluioniste.
5. Rolul monedei n economia contemporan a unui stat.

13

Capitolul 2. FORMELE (TIPURILE) I FUNCIILE BANILOR


Obiectivele studiului:
s recunoasc conceptele de baz cu privire la evoluia i formele banilor
s utilizeze corect noiunile de moned-marf, moned-metalic, motedhrtie, moned sciptural, moned-electronic
s disting asemnrile i deosebirile cu privire la moneda cu valoare
integral i fr valoare integral
s disting caracteristicile monedei convenionale i ale celei
reprezentative
s formuleze funciile banilor
s disting principalele forme ale banilor
s structureze ntr-un discurs cunotinele dobndite despre evoluia
formelor banilor
s selecteze i s analizeze funciile banilor
s argumenteze asemnrile i deosebirile dintre formele banilor
s ilustreze rolul funciilor banilor n cadrul economiei naionale
Uniti de coninut:
1. Formele monedei manifestare a esenei acestora.
2. Funciile banilor caracteristici i coninut.
Concepte-cheie:
BANI DE CONT: desemneaz disponibilitile bneti aflate n conturi
la bnci i care circul ntre titularii de cont prin operaiunile de virament sau
transfer.
BANI DE TEZAUR: desemneaz banii de hrtie emii fr o garanie
material de ctre Ministerul Finanelor sau de Trezorerie pentru a atrage
resursele financiare necesare statului.
BANI DIVIZIONARI: sunt submultipli ai unitii monetare naionale.
CARD BANCAR: se prezint sub forma unei mici cartele de plastic
rezistent, de mrimea unei cri de vizit. Este un istrument modern de plat,
aprut din necesitatea nlocuirii plilor n numerar i cu cecuri.
CONT: reprezentare sub forma unei balane cu dou egaliti, care
reflect valoric i, uneori cantitativ existena i micrile unui element
bilanier, a veniturilor i a cheltuielilor, pe o anumit perioad de timp.
14

CO VALUTAR: metoda de stabilire a cursului valutar al DST


(Drepturi Speciale de Tragere). Din coul de valute fac parte monedele cu cea
mai mare stabilitate i care i menin puterea de cumprare pe o perioad
foarte ndelungat de timp. Din coul valutar fac parte: moneda euro (EUR), cu
o pondere de 34%, dolarul american (USD) cu o pondere de 44%, lira sterlin
(GBP) cu o pondere de 11% i yenul japonez (JPY) cu o pondere de 11%.
COTARE DIRECT: numit i cotare incert sau de tip european,
potrivit acesteia, cursul unei monede se exprim ca suma variabil n moneda
naional ce revine la o unitate monetar strin. Astfel, cursul de schimb apare
ca rezultat al unui raport ntre o sum variabil n moneda naional la
numrtor i o sum fix n moneda strain la numitor. Cotarea se face, de
regul, pentru o unitate monetar strin, dar atunci cnd mrimile cursurilor
de schimb nu se pot compara, cotaia se poate expima i n funcie de 100
uniti monetare strine (JPY). Trebuie precizat faptul c majoritatea
monedelor coteaz n acest fel.
COTARE INDIRECT: denumit i cotare cert sau de tip american,
potrivit acesteia, cursul unei monede apare ca raport ntre o sum variabil n
moneda strin i o sum fix n moneda naional. Sunt puine monede care
coteaz n acest fel: lira sterlin, poundul irlandez, dolarul neozeerlandez,
dolarul australian, DST, EUR, variabila fiind reprezentat de moneda strain,
iar unitatea moneda internaional.
COTAIE: raport valoric ntre dou valute, stabilit liber pe pia, pe
baza cererii i a ofertei.
CREDIT CARD: este un card de plastic, mic, emis utilizatorilor ca un
sistem de plat. Acesta permite titularului su s cumpere bunuri i servicii
bazate pe promisiunea titularului de a plti pentru aceste bunuri i servicii.
CURS VALUTAR: preul unei monede stabilit ntr-o alt moned.
Cursul valutar se stabilete pe piaa valutar, pe baza cererii i a ofertei de
valut.
CURS: preul unei uniti monetare, dintr-o moned exprimat ntr-o alt
moned. Cursul exprim preul cu care se vnd i se cumpar valutele i
hrtiile de valoare.
DEBIT CARD: presupune un card de plastic, care ofer o metod de
plat alternativ la numerar atunci cnd se efectueaz achiziii.
DEPRECIERE MONETAR: diminuare a valorii unei monede, prin
care aceasta i pierde puterea de cumprare (are loc o cretere a preurilor pe
pia).
DREPTURI SPECIALE DE TRAGERE (DST): uniti monetare de
cont, emise de FMI, care au funcia de echilibrare a lichiditii pe plan
internaional, DST face parte din categoria monedelor internaionale, dar nu pot
fi utilizate ca mijloc de plat direct, ci prin convertibilitate n alte valute, avnd
o circulaie limitat la autoritile monetare: FMI, bncile centrale, BRI.
15

Emisia de DST este determinat de analize privind volumul comerului


internaional, structura acestuia, situaia balanelor de pli externe ale rilor
membre ale FMI i mrimea rezervelor valutare. DST se emit numai sub forma
banilor de cont; emisiunea de DST este cuantificat pe baza studiilor efectuate
de FMI i repartizat n contul rilor membre n funcie de mrimea cotelor de
participare ale acestor ri la constituirea resurselor fondului monetar.
rile care primesc alocri de DST n baza emisiunilor realizate, pot utiliza
sumele respective printrun mecanism specific, denumit mecanismul DST n
vederea obinerii unor mprumuturi n valut de la rile membre, cednd suma
echivalent n DST.
ECU: moneda de cont european, care a fost definit pe baza unui co de
valute ale rilor membre ale Uniunii Europene, i care avea rolul unei monede
comune tuturor rilor membre UE. ECU a fost utilizat ca etalon monetar n
cadrul tranzaciilor ncheiate ntre rile membre ale UE, ca unitate de cont n
operaiunile reciproce, mijloc de transfer al fondurilor financiare i de credit
ntre rile membre. n prezent, nu se mai folosete ECU, locul su fiind luat de
moneda unic european EURO.
MONEDA DE BAZ (ETALON AL VALORII): unitate monetar ce
are rolul de etalon al preurilor pe teritoriul unei ri.
MONEDA DE HRTIE: instrument legal de schimb, de circulaie i de
plat ce se emite de ctre Banca Central i are un curs forat (prestabilit).
MONEDA DE HRTIE REPREZENTATIV: are la baz o valoare
real, ntruct creaia i circulaia sunt reglementate. Banii reprezentativi se
consider: semnele metalice (moneda mic reprezentativ (ban, cent, copeic)
confecionat din metale ieftine (aram, aluminiu)).
MONEDA DE HRTIE CONVENIONAL: este emis n circulaie
de stat, este o moned pur convenional, fr acoperire, garanie sau obligaie
din partea statului.
MONEDA (BANII) ELECTRONIC: sunt banii fr existen
material, adic sunt disponibilitile aflate n conturile bancare, circulnd ntre
aceste conturi prin operaii de virament sau tranfer ntre conturi.
MONEDA SCRIPTURAL (DE CONT): un grup de instrumente de
decontri, transferuri i evidene contabile (cec, cambii, viramente, treceri n
cont etc.) cu meniuni i referine permanente la adevrata moned.
MONEDAMARF: reprezint orice bun util al crui valoare este
exprimat n form bneasc i este destinat schimbului prin intermediul
vnzrii-cumprrii. Utilitatea const n nsuirea mrfii de a satisface o
anumit trebuin economico-social, fiziologic e.t.c.
MONED CU VALOARE INTRINSEC: valoarea ei nominal
corespunde cu nsi valoarea metalului preios (se bteau din aur i argint).
16

MONEDA FR VALOARE INTEGRAL (INTRINSEC): este


acea moned care nu conine metal preios, dar are o anumit valoare nominal,
fixat de autoritatea statal (se bteau din aluminiu i din alte metale, aliaje).
PALEOMONEDE: sunt mrfuri sau obiecte diverse, cel mai adesea
puin perisabile (bunuri care se stric, se altereaz uor, sunt supuse
stricciunii, alterrii, dispariiei), care au fost utilizate n anumite momente ale
evoluiei socetii pentru a efectua nu doar cumprturi curente, ci i pentru a
plti impozite sau au fost folosite ca elemente de zestre.
TEZAUR: loc special amenajat n cadrul unei bnci, unde se pstreaz
bani, metale preioase, valori i titluri, desemneaz i totalitatea valorilor aflate
n depozitul bncii centrale.
Referine bibliografice selective (acte normative)
1. Regulamentul cu privire la cardurile bancare, aprobat prin Hotrrea
Consiliului de administraie al Bncii Naionale a Moldovei nr. 62 din
24.02.2005.
Referine bibliografice selective (manuale)
1. Basno Cezar, Dardac Nicolae, Floricel Constantin. Moned, credit, bnci.
Bucureti: Ed. Didactic i Pedagogic, 1997, p.76-86.
2. Berdil Crlan Ana, Oboroc Iurie. Moned i credit (scheme, studii de
caz, teste). Chiinu: Evrica, 2006, p. 7-10.
3. Bojiteanu Elena, Ciuril Nicoleta .a. Moned. Bucureti: Ed. Poligrafic
i Pedagogic, 2011, p. 7-18.
4. Buletinele trimestriale ale BNM. 20042012. Chiinu: Banca Naional a
Moldovei, p. 45.
5. Coniescu Andrei, Cociug Victoria . Dicionar financiarbancar. Chiinu:
Prometeu, 2004, 258p.
6. Dardac Nicolae, Barbu Teodora. Moned, bnci i politici monetare.
Bucureti: Ed. Didactic i Pedagogic, 2006, p. 10-15.
7. Manolescu Gheorghe. Moneda i ipostazele ei. Bucureti: Economic,
1997, p. 7, 25.
8. Mayer T., Duesenberry S. James, Robert Z. Aliber. Banii activitatea
bancar i economia. Bucureti: Ed. Didactic i Economic, 1993,
p.23-36.
9. Stoica Victor, Diaconu Petre. Bani i credit: banii. Teoriile monetare.
Administrarea banilor i politica monetar. Bucureti: Economic, 2003,
p. 42-61.
10. Tudorache Dumitru, Prjol Toader. Moned, bnci, credit. Bucureti: Ed.
Universitar, 2005, p. 11-15.
11. Turliuc Vasile, Cocri Vasile. Moned i credit. Iai: Ed. Universitii
Alexandru Ioan Cuza, 2008, p. 14-21, 24-33.

17

12. . : e.
K: , 1998, c. 6-12.
13. E. , , , : ,
, 2001, c. 8-20.
14. .. , , . :
, 2001, c. 8-18.
Sarcini de autoevaluare
I. ntrebri de autocontrol
1. Ce presupune paleomoneda?
2. Definii conceptul de moned-marf.
3. Explicai ce presupune moneda-marf consumabil.
4. Explicai ce presupune moneda-marf neconsumabil.
5. Care este deosebirea dintre moneda-marf neconsumabil i moneda-marf
consumabil?
6. Definii noiunea de monedmetalic.
7. Ce semnific moneda cu valoare intrinsec?
8. Ce presupune moneda fr valoare integral (intrinsec) ?
9. Evideniai neajunsurile monedei cu valoare intrinsec. Argumentai.
10. Evideniai avantajele monedei cu valoare integral. Argumentai.
11. Definii noiunea de monedhrtie.
12. Explicai ce presupune moneda de hrtie reprezentativ.
13. Explicai ce presupune moneda de hrtie convenional.
14. Ilustrai esena monedei de hrtie convenional.
15. Evideniai deosebirile dintre moneda convenional i cea reprezentativ.
16. Evideniai emitenii monedei naionale la nivel naional i internaional.
17. Definii noiunea de monedscriptural (de cont).
18. Ce presupune moneda de cont Drepturile Speciale de Tragere (DST)?
19. Ce presupune coul valutar?
20. Care e semnificaia monedei fiduciare? Numii factorii care au contribuit la
meninerea caracterului ei fiduciar.
21. Ce impact are deprecierea monedei naionale asupra importurilor i
exporturilor?
22. n opinia dvs., care sunt asemnrile dintre moneda scriptural i moneda
electronic? Este moneda electronic ban sau instrument de schimb?
Explicai.
23. Definii noiunea de moned electronic.
24. Ce presupune cardul bancar?
25. Denumii cardul de debit i cardul de credit?
26. Care dintre funciile banilor este cea mai important? Argumentai.
27. Descriei i explicai formele banilor.
28. Ilustrai cauzele evoluiei monedelor.
18

29. Descriei funciile banilor.


30. Ce vizeaz funcia standard sau etalon al valorii?
31. Explicai ce presupune funcia de mijloc de plat (de schimb sau de
circulaie).
32. Care este specificul funciei de rezerv a valorii (sau mijloc de tezaurizare
sau instrument de rezerv a valorii)?
33. Ce presupune funcia de bani universali?
34. Explicai, ce presupune funcia de unitate de cont?
35. Ilustrai asemnrile i deosebirile dintre formele banilor.
36. Evideniai i remarcaiesena funciilor banilor.
37. Explicai, de ce aurul a constituit una din mrfurile preferate mult timp n
ndeplinirea funciilor banilor?
II. Stabilii dac sunt adevrate urmtoarele afirmaii:
1. Cardul este o tehnic de plat, implicnd trei 
participani: emitentul, deintorul, comerciantul.

2. Funcia de mijloc de schimb a banilor presupune un 
consum mai mic de timp n comparaie cu trocul.

3. Funcia de mijloc de schimb a banilor vizeaz schimbul 
direct de bunuri fr utilizarea banilor.

4. Funcia de mijloc de schimb a banilor denot un mare 
consum de timp n comparaie cu trocul.

5. Funcia de mijloc de schimb a banilor presupune 
posibila realizare a tranzaciei fr dubla coinciden a

dorinelor/nevoilor specifice trocului
6. Moneda scriptural reprezint disponibiliti n conturi 
bancare.

7. Moneda scriptural reprezint disponibiliti de moned 
efectiv.

8. Moneda scriptural reprezint disponibiliti de moned 
metalic divizionar.

9. Moneda scriptural reprezint viramentele i banii 
electronici.

10. Moneda cu valoare intrinsec este confecionat din 
metal preios i valoarea nominal este egal cu

valoarea real.

19

Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals

11. Moneda cu valoare intrinsec nu conine metal preios  Adevrat


i valoarea nominal este egal cu valoarea real.
 Fals
12. Moneda cu valoare intrinsec conine metal preios i  Adevrat
valoarea nominal nu este egal cu valoarea real.
 Fals
13. Moneda cu valoare intrinsec conine att aur, ct i  Adevrat
argint, iar valoarea nominal nu este egal cu valoarea
 Fals
real.
14. Funcia de etalon al valorii este ndeplinit de moned  Adevrat
numai n cadrul economiilor nemonetare.
 Fals
15. Funcia de etalon al valorii este ndeplinit de moned  Adevrat
numai n condiiile economiei de schimb.
 Fals
16. Funcia de etalon al valorii este ndeplinit de moned  Adevrat
numai n cadrul economiilor monetare.
 Fals
17. Funcia de etalon al valorii este ndeplinit de moned  Adevrat
numai n condiiile produciei bazate pe autoconsum.
 Fals
 Adevrat
18. Banii de cont au o circulaie bancar.
 Fals
19. Banii de cont au o circulaie att bancar, ct i  Adevrat
extrabancar.
 Fals
 Adevrat
20. Banii de cont au o circulaie extrabancar.
 Fals
 Adevrat
21. Banii universali servesc ca mijloc general de plat.
 Fals
III. Teste-gril
1. Ca etalon al valorii, moneda face posibil:
1) compararea preurilor mrfurilor i serviciilor celor mai diferite
2) stabilirea raporturilor de echivalen ntre mrfuri i servicii
3) reglarea imediat a obligaiilor pecuniare ntre parteneri
4) compararea preurilor interne cu cele externe
A 1,2
B 2,3,4
C 1 ,3 ,4
D 2, 3 ,1
2. Moneda de hrtie i banii de cont au luat natere:
1) odat cu apariia unor reele de bnci comerciale
2) datorit predominrii economiei naturale
3) n Lidia
4) n paralel cu moneda metalic
A 2,3
B 3,4
C1
D4
20

3.
1)
2)
3)
4)

Moneda scriptural reprezint:


disponibiliti n conturi bancare;
disponibiliti de moned efectiv;
disponibiliti de moned metalic divizionar.
cecuri i viramente
A 1,4
B 2,3
C 3,4
D 1,3,4

4.
1)
2)
3)
4)

Moneda de hrtie convenional se caracterizeaz prin faptul c:


are un curs forat
are valoare proprie
este neconvertibil
este convertibil n metal preios
A 1,4
B 3,2
C 2,4
D 1,3

5. n condiiile contemporane, emisiunea excesiv a monedei de


hrtie convenionale se face:
1) pentru acoperirea deficitelor bugetare
2) pe linia convertibilitii bancnotelor n metal preios
3) pe linia bancar, atunci cnd n acordarea creditelor nu se ine seama,
n suficient msur, de volumul depunerilor i de ritmul creterii
produciei
4) pentru acoperirea deficitului balanei de pli externe
A 1,3
B 3,4
C 1,3,4
D 2,3,4
6. Moneda metalic a mbrcat urmtoarele forme:
1) moneda cu valoare intrinsec
2) moneda convenional
3) moneda fr valoare integral
4) moned reprezentativ
A 3,2,4
B 1,3
C 1,3,2
D 3,4,
7. Banii de cont au o circulaie:
1) extrabancar
2) bancar
3) att bancar, ct i extrabancar
4) nici una din afirmaii nu este corect
A 2,4
B3
C2
D 1,2,3,4
8. Banii de cont ndeplinesc:
1) doar funcia de mijloc de circulaie
2) att funcia de mijloc de plat, ct i de mijloc de circulaie
3) doar funcia de mijloc de plat
4) funcia de bani universali
A 1,2,3
B 2,4,3
C3
D 4,2

21

9.
1)
2)
3)
4)

Moneda cu valoare intrinsec:


conine metal preios
nu conine metal preios.
conine doar parial metal preios
conine att, aur ct i argint
A 1,3
B 2,3
C1

10. Banii ndeplinesc funciile ca:


1) mijloc de cadonare
2) mijloc de circulaie
3) mijloc de tezaurizare
4) mijloc de plat
A 1,2,3
B 2,3,4
C 2,4

D 1,4

D 3,1

11. Funcia ca etalon al valorii a fost ndeplinit de:


1) mrfuri obinuite
2) metale preioase
3) metale neferoase
4) valute
A 1,2,4
B 2,4
C 2,3
D 1,2
12. Ct despre funcia ca mijloc de circulaie banii particip:
1) efectiv
2) n cont
3) sub forma cardurilor bancare
4) n numerar
A 1,4
B 2,4
C 2,3
D 1,2
13. Moneda de hrtie i moneda de cont au aprut datorit:
1) dezvoltrii schimburilor de marfbani
2) insuficienei monedelor metalice
3) dezechilibrului dintre cererea i oferta de moned marf
4) modernizrii semnelor monetare
A 1,2,4
B 2,4
C3
D 1,2
14. Consecinele evoluiei formelor monedei au fost:
1) substituirea statutului su privat cu statutul public
2) apariia monedei electronice
3) scderea costului de producie
4) creterea vitezei de rotaie a banilor
A 1,3
B 1,2
C 1,2,3
D 2,4

22

IV. Titluri de referate i studiu de caz (lucrri complexe):


1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.

Bancnota ca form a banilor de credit.


Cardurile electronice ca form a banilor de credit.
Crile de credit ca form a banilor de credit.
Diverse opinii privind funciile monedei.
Evoluia formelor istorice ale monedei.
Evoluia i perspectivele cardului n Republica Moldova.
Funciile contemporane ale monedei i rolul lor n condiiile economiei de
pia.
8. Moneda metalic i circulaia ei.

23

Capitolul 3. CIRCULAIA MONETAR I MASA MONETAR


Obiectivele studiului:
s recunoasc conceptele de baz cu privire la circulaia monetar
(circulaia bnesc) i la circuitul monetar
s formuleze principiile de baz ale circulaiei monetare
s defineasc noiunea de mas monetar
s defineasc noiunea de agregat monetar
s disting noiunea de baz monetar i lichiditate
s disting noiunea de multiplicator monetar
s recunoasc participanii procesului de creaie monetar
s descrie agregatele monetare existente n Republica Moldova
s relateze despre tipurile i modurile circuitului monetar
s utilizeze multiplicatorul monetar i s fie n stare sl deduc
s enumere instrumentele de plat fr numerar care circul pe teritoriu
Republicii Moldova
s enumere i s explice care sunt factorii care influeneaz masa monetar
s ilustreze rolul masei monetare n cadrul economiei naionale
Uniti de coninut:
1.
2.
3.
4.

Circulaia monetar i delimitrile acesteia.


Conceptul de mas monetar i structura acesteia.
Utilitatea i coninutul agregatelor monetare.
Viteza de circulaie a monedei i multiplicatorul monetar

Concepte-cheie:
ACOPERIRE N AUR: rezerv de aur, devize convertibile i alte active
aflate n tezaurul bncilor centrale (de emisiune), folosite pentru garantarea
convertibilitii biletelor de banc emise i puse n circulaie.
ACOPERIRE: suma de bani aflat ntr-undepozit la tras (banc), pe
baza creia titularul contului poate emite un cec sau o cambie, banca fiind
obligat s achite la prezentare sau la scaden, cecul, respectiv cambia;
deasemenea constituie suma de bani depus drept garanie de ctre cumprtori
i vnztori la ageniile oficiale de schimb sau la bnci n vederea efecturii
unei operaiuni la burs.
ACTIV: orice obiect fizic (activ tangibil) sau crean (activ
intangibil) ce se poate evalua pecuniar i care se afl n proprietatea unei
persoane fizice sau juridice.
24

ACTIVE CURENTE: active ce au un termen de scaden necondiionat


sau unul mic, fapt ce le determin transformarea rapid i puin costisitoare n
mijloace bneti.
ACTIVE FIXE: toate activele tangibile (mobile i imobile) deinute de o
entiate n operaiunile sale obinuite pentru producerea de bunuri i servicii;
astfel de active, de obicei au o durat de existen ce depete un an.
ACTIVE INTANGIBILE: active fr form material, mrci de
nregistrare, drepturi de autor, patente, contracte de exclusivitate, licene, reele
comerciale etc.
ACTIVE TANGIBILE: active cu form material, active fixe, care n
proces de utilizare i tranfer o parte din valoarea lor, uzndu-se.
ACTIVE TRANSFORMABILE UOR N LICHIDITI: parte din
activele curente ale unei bnci, cum ar fi efecte de comer i obligaiuni admise
la rescontare sau gajare de ctre Banca Central.
AGREGAT MONETAR: ansablu de active monetare, cuprinznd
mijloacele de plat (moneda efectiv, depunerile n conturi la vedere) deinute
de agenii nefinanciari rezideni, ct i acele plasamente financiare care pot fi
transformate cu uurin i rapiditate n instrumente de plat, fr riscul
pierderilor de capital.
AGREGATUL MONETAR (BANII N CIRCULAIE) (M0): banii n
numerar emii n circulaie de ctre Banca Naional a Moldovei, exclusiv cu
excepia numerarului n casele bncilor comerciale i n casa Bncii Naionale
a Moldovei.
AGREGATUL MONETAR RESTRNS (M 1): se definete ca M0 plus
depunerile (depozitele) la vedere (n moneda naional).
AGREGATUL MONETAR INTERMEDIAR (M2): cuprinde M1 i
suma rezultat dintre depunerile la termen (n moned naional) i
instrumentele pieei monetare.
AGREGATUL MONETAR M3: include M2 la care se adaug i
depozitele n valut strin ale rezidenilor, exprimate n lei moldoveneti.
BAZA MONETAR, N SENS LARG: include banii n circulaie (n
afara sistemului bancar) (M0), rezervele bancare (inclusiv rezervele obligatorii
ale bncilor n lei, meninute n conturile corespondente ale Bncii Naionale a
Moldovei, alte rezerve i numerarul n casele bncilor) i depozitele la vedere
ale altor organizaii la Banca Naional a Moldovei, depozitele overnight ale
bncilor i rezervele obligatorii n valut strin exprimate n lei moldoveneti.
CASH: denumire dat numerarului, banilor efectivi.
CIRCUIT MONETAR: suma tuturor plilor efectuate ntro anumit
perioad de timp.
25

CIRCULAIE BNEASC: micarea masei banilor n circulaie,


indiferent de forma banilor, ca urmare a operaiilor de ncasri i pli
determinate de curentele de mrfuri, de prestrile de servicii etc. n cadrul
economiei naionale.
DEPOZIT BANCAR: pachet de hrtii de valoare, bani sau obiecte
preioase, ncredinat spre pstrare unei bnci fr specificarea unui termen sau
pn la un termen convenit, deponentul avnd dreptul s retrag oricnd
depozitul.
DEPOZIT LA TERMEN: disponibilitile bneti ale titularilor, aflate
n conturi speciale, care la anumite termene precis stabilite pot fi transformate
n lichiditate i pentru care la scaden se percepe o dobnd de ctre deponent.
DEPOZIT LA VEDERE: suma de bani constituit sub forma unui
depozit bancar pentru o durat iniial de cel puin o zi lucrtoare (disponibil
n orice moment, adic fr preaviz).
INDICATORII MONETARI: indicatorii cu ajutorul crora este
posibil dimensionarea masei monetare, urmrirea evoluiei i efectelor ei.
LICHIDITATE: capacitatea activelor ce aparin unei uniti economice
(mijloacele materiale i/sau creane) de a fi transformate imediat sau ntrunanumit interval de timp, fr pierderi, n mijloacele lichide de plat, n bani
de cont i n bani numerar.
MASA MONETAR: reprezint un indicator care desemneaz
totalitatea mijloacelor bneti existente n economia unei ri la un moment dat,
sau ca medie pe o anumit perioad.
MULTIPLICATOR MONETAR: influena pe care Banca Central o
exercit asupra masei monetare prin intermediul masei monetare, n sens
restrns, punnd n eviden existena unei relaii de dependen ntre cele dou
agregate, descris de identitatea: M = m(bm) x M1. Variabila m(bm) reprezint
multiplicatorul monetar i exprim modificarea pe care variaia cu 1 unitate a
masei monetare o produce asupra masei monetare. Dac acest multiplicator ar
fi stabil, atunci ar fi simplu de atins orice nivel al masei monetare, porninduse
de la un nivel cunoscut/dezirabil al masei monetare n sens restrns. Din
pcate, n practic, multiplicatorul masei monetare n sens restrns nu este
stabil i, uneori, nici mcar predictibil.
PLAT FR NUMERAR: operaiune prin care are loc virarea unei
sume de bani din contul pltitorului n contul beneficiarului. Plata fr numerar
presupune stingerea unor obligaii bneti ntre pri prin efectuarea
transferurilor bancare din contul pltitorului n cel al beneficiarului.
PLAT N NUMERAR: operaiune de elaborare, la ghieele bncii, a
sumelor n numerar solicitate de clieni, din conturile lor de disponibiliti sau
de credite dac n contractele de credit s-a prevzut acest lucru.
PLAT: operaiune prin care se stinge o obligaie prin achitarea sumei
n numerar sau prin virament bancar n favoarea beneficiarului.
26

SISTEM BNESC: totalitatea normelor juridice care reglementeaz


operaiunile de emisiune, circulaie i retragere din circulaie a banilor.
VIRAMENT: operaiune de transferare a unei sume din contul bancar al
unui titular n contul bancar al altui titular.
VITEZA DE CIRCULAIE A BANILOR (MONEDELOR): exprim
numrul mediu de tranzacii (utilizri) mijlocite de unitate monetar, ntro
anumit perioad de timp.
Referine bibliografice selective (acte normative)
1. Regulamentul cu privire la operaiunile cu numerar n bncile din Republica
Moldova, Hotrrea Consiliului de administraie al Bncii Naionale a
Moldovei nr. 200 din 27.07. 2006.
2. Regulamentul cu privire la utilizarea carnetului de cecuri de numerar,
Hotrrea Consiliului de administraie al Bncii Naionale a Moldovei nr. 377
din 16.12.1999.
3. Instruciune cu privire la modul de completare de ctre bncile liceniate a
Raportului privind statistica monetar (HCA BNM nr. 255 din 17 noiembrie
2011).
4. Regulamentul cu privire la transferul de credit nr.373 din 15 decembrie 2005.
Referine bibliografice selective (manuale)
1. Basno Cezar, Dardac Nicolae, Floricel Constantin. Moned, credit, bnci.
Bucureti: Ed. Didactic i Pedagogic, 1997, p.6-12, 76-86.
2. Berdil Crlan Ana, Oboroc Iurie. Moned i credit (scheme, studii de caz,
teste). Chiinu: Evrica, 2006, p. 22-34.
3. Bojiteanu Elena, Ciuril Nicoleta .a. Moned. Bucureti: Ed. Poligrafic i
Pedagogic, 2011, p. 7-18.
4. Coniescu Andrei, Cociug Victoria . Dicionar financiar-bancar. Chiinu:
Prometeu, 2004, 258p.
5. Dardac Nicolae, Barbu Teodora. Moned, bnci i politici monetare.
Bucureti: Ed. Didactic i Pedagogic, 2006, p. 31-41.
6. Manolescu Gheorghe. Moneda i ipostazele ei. Bucureti: Economic, 1997,
p. 10-20.
7. Stoica Victor, Diaconu Petre. Bani i credit: banii. Teoriile monetare.
Administrarea banilor i politica monetar. Bucureti: Economic, 2003, p.
229-258.
8. Tudorache Dumitru, Prjol Toader. Moned, bnci, credit. Bucureti: Ed.
Universitar, 2005, p. 44-55.
9. Turliuc Vasile, Cocri Vasile. Moned i credit. Iai: Ed. Universitii
Alexandru Ioan Cuza, 2008, p. 221-243.
10. . : e.
K: , 1998, c. 6-12.
11. E. , , , : ,
, 2001, c. 8-20.

27

Sarcini de autoevaluare
I. ntrebri de autocontrol
1.
2.
3.
4.
5.
6.

Definii noiunea de circulaie monetar (circulaie bneasc).


Explicai ce presupune latura calitativ a circulaiei monetare.
Explicai ce presupune latura cantitativ a circulaiei monetare.
Ce reprezint circuitul monetar?
Expunei modurile (felurile) circulaiei monetare.
Ce deosebiri exist ntre sfera circulaiei monetare n numerar i sfera
circulaiei monetare prin virament? Care sunt asemnrile ntre ele?
7. Numii actele normative naionale ce reglementeaz i monitorizeaz
circulaia monetar (n numerar i prin virament).
8. Definii noiunea de mas monetar.
9. Distingei modalitile de msurare a masei monetare?
10. Definii i explicai n ce const structura masei monetare (activele masei
monetare)?
11. Ce presupune moneda efectiv (numerarul)?
12. Ce presupune moneda de cont?
13. Ce presupune depunerile la termen?
14. Explicai la ce se refer depunerile la vedere.
15. Ce deosebire exist ntre depunerile la vedere i depunerile la termen?
Argumentai.
16. Definii noiunea de agregat monetar.
17. Care sunt criteriile de includere a activelor n agregatele monetare?
Argumentai.
18. Care este structura masei monetare pe agregate n statistica monetar
internaional?
19. Care este structura masei monetare pe agregate n statistica monetar
naional?
20. Ce presupune baza monetar? Argumentai.
21. Evideniai care sunt factorii ce determin masa monetar? Argumentai.
22. Enumerai i descriei indicatorii ce determin masa monetar.
23. Explicai ce presupune viteza de circulaiei a banilor.
24. Explicai ce presupune multiplicatorul monetar.
25. Descriei principalele metode (formule de determinare) de msurare a masei
monetare (relaia lui Irving Fisher). Explicai.

28

II. Stabilii dac sunt adevrate urmtoarele afirmaii:


1. Emisiunea bneasc este o operaiune activ a Bncii 
Centrale.

2. Masa monetar este constituit din cantitatea de moned 
deinut de subiecii economici financiari, n cadrul

acesteia delimitnduse agregatele monetare.

Adevrat
Fals
Adevrat
Fals

3. Viteza de circulaie a monedei este definit ca numrul  Adevrat


de pli la care particip moneda ntro perioad, sau
frecvena cu care unitatea monetar i schimb  Fals
deintorul.
4. Masa monetar exprim angajamentele de plat ale 
sistemului bancar, fiind cuprins n activul bilanier.

5. Viteza de circulaie a banilor (monedelor) reprezint 
suma tuturor plilor efectuate ntro anumit perioad

de timp.
6. Circuitul monetar exprim numrul mediu de tranzacii 
(utilizri) mijlocite de unitate monetar, ntro anumit

perioad de timp.

Fals

7. Circuitul monetar reprezint suma tuturor plilor 


efectuate ntro anumit perioad de timp.

8. Baza monetar se compune din banii lichizi n 
circulaie.

9. Baza monetar este alctuit din rezervele bncilor 
comerciale la Banca Central.


10. Baza monetar se compune din depunerile la termen.


11. Baza monetar se compune din depunerile la vedere.

12. Lichiditatea este calitatea unui activ de a fi negociabil 
imediat, fr riscul unei pierderi sensibile de capital.

13. Lichiditatea este calitatea unui activ de a nu fi 
negociabil.

14. Masa monetar cuprinde numai moneda emis de Banca 
Central.


Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals

29

Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat

15. Masa monetar cuprinde activele reale i financiare care  Adevrat


se afl n proprietatea unui stat.
 Fals
16. Masa monetar cuprinde ansamblul mijloacelor de plat  Adevrat
care circul ntro ar la un moment dat.
 Fals
17. Masa monetar cuprinde totalitatea activelor financiar  Adevrat
monetare, clasificate n funcie de lichiditate.
 Fals
18. n cazul n care viteza de circulaie a banilor este  Adevrat
constant i PIBul n termeni reali crete, atunci
nivelul preurilor va crete i el dac guvernul nu va  Fals
majora oferta de bani.
III. Teste-gril
1. Puterea de cumprare a banilor sub forma numerarului i a
banilor de cont este:
1) aceeai
2) diferit
3) dependent de mrimea fiecrei componente n circulaie
4) dependent de agregatele M1 i M2
A 2,4,1
B 2,3
C 1,4,2,3
D1
2. Circulaia monetar se mparte n:
1) sfera numerarului
2) sfera fr numerar
3) sfera produciei
4) sfera de reproducie
A 1,2
B 1,2,3
C 2,3
D 4,2
3. Circuitul monetar se clasific n:
1) circuit n numerar
2) circuit internaional
3) circuit fr numerar
4) circuit material
A 2,4
B 1,3
C 1,4,3
D 2,3
4. Masa monetar include urmtoarele active:
1) moneda efectiv
2) moneda de cont
3) moneda etalon al valorii
4) depuneri la termen
A 1,2,3
B 1,2,4
C 4,2
D 2,4,3
30

5.
1)
2)
3)
4)

Agregatele monetare n Republica Moldova sunt:


M0
M1
M2
M3
A 4,2,3
B 1,2,3,4
C 1,2,3
D 4,2

6.
1)
2)
3)
4)

Baza monetar se compune din:


banii lichizi n circulaie
depunerile la termen
depunerile la vedere
rezervele bncilor comerciale la Banca Central.
A 1
B 2,4
C 1,2,3,4
D 4,2,3

7.
1)
2)
3)
4)

Masa monetar este influenat de factori ca:


cursul valutar
preurile
balana de pli extern
moneda metalic
A 4,2,3
B 1,2,3
C 4,2,1
D4
8. Viteza de rotaie a banilor micoreaz cantitatea de moned
necesar:
1) dac are loc accelerarea ei
2) dac are loc ncetinirea acesteia
3) dac se menine constant
4) dac variaz
A 4,2
B 4,1,2
C1
D 2,3
9. n prezent masa monetar n circulaie e constituit din:
1) numerar (bilete de banc i moned metalic)
2) bani de cont
3) bani cu valoare intrinsec
4) bani fr valoare integral
A 4,2,3
B 1,4,3
C 1,2
D 1
10. Lichiditatea este:
1) calitatea unui activ de a fi negociabil imediat, fr riscul unei pierderi
sensibile de capital
2) capacitatea de a obine profit
3) capacitatea de realizare a unei trezorerii pozitive
4) calitatea unui activ de a nu fi negociabil
A 1,2,3
B1
C 1,4,2
D 2,3

31

11. Definirea agregatelor monetare este mai dificil i difer de la


ar la ar, datorit:
1) inovaiilor financiare
2) fluctuaiei cursurilor valutare
3) scderii rentabilitii activelor financiare
4) deficitului balanei de pli externe
A 1,4
B 2,4
C1
D 1,2,4
12. Ecuaia cantitativ a monedei, formulat de Irving Fisher, este:
1) P = MxQ/V
2) MxV=PxQ
3) MxP=VxQ
4) V=PxM/Q
A4
B1
C2
D 4,2
13. Emiteni ai monedei de hrtie convenional sunt:
1) Ministerul de Finane
2) Ministerul Agriculturii
3) Banca Central
4) Ministerul Economiei
A 1,3
B 3,4
C 2,3,4
D 1,2,3,4
IV. Titluri de referate i studiu de caz (lucrri complexe):
1. Agregatele monetare i indicatorii monetari.
2. Agregatele monetare: metodologia Bncii Naionale a Moldovei.
3. Apariia i evoluia etapelor monedei n dezvoltarea circulaie monetare
(inclusiv n Republica Moldova).
4. Avantajele i dezavantajele utilizrii numerarului ca modalitate de plat.
5. Cercetarea tendinelor masei monetare n Republica Moldova.
6. Circuitul monetar i circulaia monetar trsturi caracteristice, esen.
7. Circulaia monetar pe teritoriul Republicii Moldova.
8. Factorii ce influeneaz masa monetar.
9. Masa monetar: concept, componen, structur.
10. Multiplicatorul monetar i al creditului.
11. Posibiliti de estimare i evaluare a masei monetare din Republica
Moldova.
12. Structura masei monetare n Republica Moldova i factorii de influen.

32

V. Aplicaii
Aplicaii rezolvate
Aplicaia 1. n ara A, n perioada unui trimestru, s-a constatat un rulaj
bnesc n valoarea de 532 410 milioane uniti monetare, n condiiile unui
mase monetare medii de 245 210 milioane uniti monetare. S se determine
viteza de rotaie a banilor (numrul de rotaii realizate de unitatea monetar),
pentru a mijloci tranzaciile din economie, i numrul (durata) de zile necesare
pentru realizarea unei rotaii a banilor. n condiiile n care va avea loc
majorarea preurilor, rulajul bnesc ar putea crete pn la 594 312 milioane
uniti monetare. Stabilii care va fi viteza de rotaie a banilor i numrul
(durata) de zile necesare pentru realizarea unei rotaii a banilor.
Rezolvare:
Formula de calcul a numrului de rotaii realizate de o unitate monetar
pentru a mijloci tranzaciile din economie este:
Rulaj _(u.m.) _ sau _ produsul _ Intern _ Brut( PIB)
Viteza _ de _ rotatie _(u.m.) =
Masa _ monetara _ u.m.
Viteza _ de _ rotatie _(u.m.) =

Rulaj _(u.m.)
532410 _ mil
=
= 2,1712 _ rotatii
Masa _ monetara _ u.m. 245210 _ mil

Numrul de zile necesare pentru realizarea unei rotaii este:


T _( D p )

Durata _ zile =

Vr (Rulaj \ Masa _ monetara )


Dz numrul (durata) de zile necesare pentru realizarea unei rotaii a
banilor;
T (Dp) numrul de zile sau durata raportat;
Mm masa monetar.
90 _ zile
90 _ zile
=
=
Durata _ zile =
2,1712 532410 _( mil ) \ 245210 _ mil
90 245210
=
= 41,45 _ zile \ trimestru
532410
n condiiile n care se majoreaz preurile, iar rulajul bnesc ar crete
pn la 594 312 milioane uniti monetare, viteza de rotaie devine:
Viteza _ de _ rotatie _(u.m.) =
=

Rulaj _(u.m.)
=
Masa _ monetara _ u.m.

594312 _ mil
= 2, 4237 _ rotatii
245210 _ mil

33

Numrul de zile necesare pentru realizarea unei rotaii este:


90 _ zile
90 _ zile
=
=
Durata _ zile =
2, 4237 594312 _(mil ) \ 245210 _ mil
90 245210
=
= 37,13 _ zile \ trimestru
594312
Rspuns:
Coificientul vitezei de rotaie crete de la 2,1712 rotaii la 2,4237 rotaii,
iar perioada de timp necesar unei rotaii scade dela la 41,45 zile la 37,19, n
condiiile n care se majoreaz rulajul bnesc, ceea ce evideniaz accelerarea
vitezei de rotaie a banilor.
Aplicaia 2. S se determine viteza medie de circulaie a banilor n
economia Republicii Moldova, dac sunt cunoscute urmtoarele variabile
economice (milioane lei):
Denumirea indicatorului
Banii n circulaie
Depozitele la vedere n moneda
naional
Instrumentele pieei monetare
Depozitele la termen n moneda
naional
Depozitele n valut strin
Produsul intern brut (PIB)

Decembrie,
2010
10 107,6

Decembrie,
2011
10 864,5

5 612,6

6 521,1

1,3

0,5

9 049,3

10 879,3

12 280,5
71 885

12 711,7
82 174

Rezolvare:
Procedura de determinare a vitezei de rotaie a banilor const n
urmtoarele etape:

Determinarea vitezei de rotaie a banilor:


Rulaj _(u.m.) _ sau _ produsul _ Intern _ Brut ( PIB )
Viteza _ de _ rotatie _(u.m.) =
Masa _ monetara _ u.m.

Formula de calcul a masei monetare:

Masa _ monetara = M 0 ( Banii _ in _ circulatie) +


+ depozite _ la _ vedere _ in _ monda _ nationala +
+ depozite _ la _ termen _ in _ moneda _ nationala +
+ instrumentele _ pietei _ monetare +
+ depozitele _ in _ valuta _ straina
34

Masa _ monetara 2010 = 10107,6 + 5612,6 + 9049,3 + 1,3 + 12280,5 = 37051,3 _ mil _ lei
Masa _ monetara2011 = 10864,5 + 6521,1 + 10879,3 + 0,5 + 12711,7 = 40977,1 _ mil _ lei

Determinarea vitezei de rotaie a banilor:


71885 _ mil _ lei
Viteza _ de _ rotatie 2010 _(lei ) =
= 1,9169
37501,3 _ mil _ lei
82174 _ mil _ lei
Viteza _ de _ rotatie 2011 _(lei ) =
= 2,0054
40977,1 _ mil _ lei
Rspuns:
Coeficientul vitezei de rotaie crete de la 1,9169 rotaii, n 2010, la
2,0054 rotaii, n 2011, n condiiile n care se majoreaz produsul intern brut
i masa monetar, ceea ce evideniaz accelerarea vitezei de rotaie a banilor.
Aplicaia 3. S se stabileasc dinamica (n mrimi absolute i relative),
agregatelor monetare M0, M1, M2, M3 n Rebublica Moldova pentru perioada
anilor 2010 2011, dac sunt cunoscute urmtoarele variabile (milioane lei):
Denumirea indicatorului
Banii n circulaie
Depozitele la vedere n moneda
naional
Instrumentele pieei monetare
Depozitele la termen n moneda
naional
Depozitele n valut strin
Produsul intern brut (PIB)

Decembrie, 2010
10 107,6

Decembrie, 2011
10 864,5

5 612,6

6 521,1

1,3

0,5

9 049,3

10 879,3

12 280,5
71 885

12 711,7
82 174

Rezolvare:
Indicatorii de dinamic ai masei monetare se calculeaz potrivit relaiei:
Cresterea _ absoluta _( DAgregat _ Monetar ) = AM i1 - AM i 0
AM i1
Cresterea _ relativa _( I _ Agregat _ Monetar ) =
100% ,
AM i 0
unde: i genul agregatului monetar
AMi1 agregatul monetar de genul i la data de referin;
AMi0 agregatul monetar de genul i la data de baz.

35

Formula de calcul a masei monetare este:


Masa _ monetara = ( M 3 ) = ( M 2 ) + depozitele_ in _ valuta _ straina = ( M 1 ) +
+ depozitele_ la _ termen _ in _ moneda_ nationala+
+ instrumentele _ pietei _ monetare+ depozitele_ in _ valuta _ straina =
= ( M 0 ( Banii _ in _ circulatie)) + depozitele_ la _ vedere _ in _ moneda_ nationala+
+ depozitele_ la _ termen _ in _ moneda_ nationala+
+ instrumentele _ pietei _ monetare+ depozitele_ in _ valuta _ straina
unde M0, M1, M2, M3 agregate monetare;
AM 0 = Banii in numerar emisi in circulatie de catre BNM,
exclusiv numerarul in casele bancilor comerciale si in casele BNM

AM1 = AM 0 (Banii _ in _ circulatie) +

+ depozitele _ la _ vedere _ in _ moneda _ nationala


AM 2 = AM 1 + depozitele _ la _ termen _ in _ moneda _ nationala +
+ instrument ele _ pietei _ monetare
AM 3 = AM 2 + depozitele _ in _ valuta _ straina
Determinm valorile fiecrui agregat monetar n parte:
AM 0 _ 2010 = 10107,6 _ mil _ lei
AM 0 _ 2011 = 10864,5 _ mil _ lei
AM 1 _ 2010 = 10107,6 + 5612,6 = 15720,2 _ mil _ lei
AM 1 _ 2011 = 10864,5 + 6521,1 = 17385,6 _ mil _ lei
AM 2 _ 2010 = 15720,2 + 9049,3 + 1,3 = 24770,8 _ mil _ lei
AM 2 _ 2011 = 17385,6 + 10879,3 + 0,5 = 28265, 4 _ mil _ lei
AM 3 _ 2010 ( Masa _ monetara ) = 24770,8 + 12280,5 = 37051,3 _ mil _ lei
AM 3 _ 2011 ( Masa _ monetara ) = 28265,4 + 12711,7 + 40977,1 _ mil _ lei

Determinm mrimile absolute i relative a fiecrui agregat n parte.


DAM 0 = AM 0 _ 2011 - AM 0 _ 2010 = 10864,5 - 10107,6 = 756,9 _ mil _ lei
IAM 0 =

AM 0 _ 2011
AM 0 _ 2010

100% =

10864,5
100 % = 107,4884 %
10107,6

DAM 1 = AM 1 _ 2011 - AM 1 _ 2010 = 17385,6 - 15720, 2 = 1665,4 _ mil _ lei


IAM 1 =

AM 1 _ 2011
AM 1 _ 2010

100% =

17385,6
100% = 110,5940%
15720,2

36

DAM 2 = AM 2 _ 2011 - AM 2 _ 2010 = 28265, 4 - 24770,7 = 3494,7 _ mil _ lei


IAM 2 =

AM 2 _ 2011
AM 2 _ 2010

100% =

28265,4
100% = 114,1082%
24770,7

DAM 3 = AM 3 _ 2011 - AM 3 _ 2010 = 40977,1 - 37051,3 = 3925,8 _ mil _ lei


IAM 3 =

AM 3 _ 2011

AM 3 _ 2010
Rspuns:

100% =

40977,1
100% = 110,5956%
37051,3

Mrimile absolute i cele relative ale agregatelor monetare pe perioada


analizat (anii 20102011) au fost n cretere, dup cum urmeaz:
D AM0 756,9 mil.lei, IAM0 7,4884%; D AM1 1665,4 mil.lei,
IAM1 10,5940%; D AM2 3494,7 mil.lei, IAM2 14,1082%;
D AM3 3925,8 mil.lei, IAM3 10,5956%.
Aplicaii propuse spre rezolvare
Aplicaia 1. n decursul unei perioade de un an, n ara X s-a constatat
un rulaj bnesc n valoare de 102 390 miliarde uniti monetare, n condiiile
unui mase monetare medii de 35450 miliarde uniti monetare. S se determine
viteza de rotaie a banilor (numrul de rotaii realizate de unitatea monetar)
pentru a mijloci tranzaciile din economie i numrul (durata) de zile necesare
pentru realizarea unei rotaii a banilor. Dac n urma majorrii preurilor rulajul
bnesc ar crete la 135 400 miliarde uniti monetare, atunci care va fi viteza
de rotaie a banilor (numrul de rotaii realizate de unitatea monetar) pentru a
mijloci tranzaciile din economie i care va fi numrul (durata) de zile necesare
pentru realizarea unei rotaii a banilor?
Aplicaia 2. n decursul unei perioade, viteza de circulaie a monedei
nregistreaz o cretere de la 2.80 la 3.05, PIB la t0 a fost 35.800 mld. u.m., iar
n t1 cu 15 % mai mare. Calculai cu ct se va modifica n suma absolut
masa monetar.
Aplicaia 3. n baza datelor Bncii Naionale a Moldovei (BNM) privind
agregate monetare, calculai care va fi viteza de circulaie a agregatelor M0,
M1, M2, M3 pentru perioada 20092012. Argumentai rezultatele primite.

37

Aplicaia 4. n lunile ianuarie i decembrie din anul 2011 au fost


nregistrate urmtoarele date cu privire la circulaia monetar (milioane lei):
Denumirea indicatorului
Ianuarie, 2011 Decembrie, 2011
Banii n circulaie
9 579,1
10 864,5
Depozitele la vedere n moneda
5 525,8
6 521,1
naional
Instrumentele pieei monetare
1,3
0,5
Depozitele la termen n moneda
9 368,0
10 879,3
naional
Depozitele n valut strin
12 601,0
12 711,7
Produsul intern brut (PIB)
71 885
8 2174
Determinai valoarea agregatelor monetare pentru lunile ianuarie i
decembrie, 2011, i analizai cum au evoluat n dinamic (mrimi relative i
absolute).
Aplicaia 5. Calculai care va fi structura masei monetare pe fiecare
agregat monetar n totalul acesteia, n perioada anilor 20072012, conform
datelor Bncii Naionale a Moldovei (BNM).
Problema 6. Calculai dinamica masei monetare att n valoare
absolut, ct i relativ, pentru perioada 20102012, n baza datelor Bncii
Naionale a Moldovei (BNM).

38

Capitolul 4. SISTEMUL MONETAR NAIONAL


Obiectivele studiului:
s recunoasc conceptele de baz cu privire la evoluia sistemelor
monetare
s formuleze principiile de baz ale sistemelor monetare metaliste i
nemetaliste
s utilizeze corect noiunile de sistem monetar, sistem monetar metalist,
sistem monetar nemetalism
s disting principalele tipuri i forme ale bimetalismului i
monometalismului
s structureze ntr-undiscurs cunotinele despre evoluia sistemelor
monetare
s selecteze i s analizeze materialele provenite din diferite surse
s compare activitatea sistemelor monetare din diferite ri i diferite
perioade, inclusiv cel din Republica Moldova
s analizeze particularitile sistemelor monetare (monometalism,
bimetalism, nemetalist) credit
Uniti de coninut:
1.
2.
3.
4.

Sistemul monetar: definire, coninut, rol.


Elementele sistemului monetar.
Clasificarea sistemelor monetare.
Momente importante n evoluia sistemului monetar naional al
Republicii Moldova.

Concepte-cheie:
SISTEMUL MONETAR: 1) ansamblul normelor legale i al
instituiilor care reglementeaz, organizeaz i supravegheaz relaiile bneti
dintr-unstat; 2) un complex de instituii i modaliti care permit reglementarea
circulaiei monetare dintr-oar, prin intermediul unui ansamblu de norme
juridice care sunt adoptate de autoritatea public, precum i prin totalitatea
instrumentelor i tehnicilor.
METALUL MONETAR: constituie baz a sistemului monetar, n
sensul c prevede metalul din care sunt confecionate monedele care circul n
interiorul granielor unui stat, putnd fi reprezentat de aur, argint sau chiar de
ambele metale.

39

UNITATEA MONETAR: are surse diverse: fie metalul din care era
confecionat moneda (de exemplu aureus), fie greutatea acesteia (de
exemplu tales, devenit ulterior dolar sau tolar), denumirea monedei altei ri
reprezint uniforma naional pe care o mbrac banii.
SISTEM MONOMETALIST: sistem monetar n cadrul cruia etalonul
monetar este confecionat dintr-unmetal, fie aur sau argint.
SISTEM BIMETALIST: sistem monetar n cadrul cruia etalonul
monetar este confecionat din dou metale, aur i argint, baterea monedei fiind
liber pentru ambele metale, iar circulaia lor simultant i paralel.
VALOARE PARITAR: cantitatea de metal preios care se atribuie,
prin lege, unei uniti monetare.
PARITATE MONETAR: raportul valoric dintre dou uniti
monetare.
CONVERTIBILITATE: nsuirea bancnotelor de a putea fi oricnd
transformate n aur sau argint, sau, mai recent, posibilitatea unei monede de a fi
preschimbat la cerere i n mod liber, far limitri n alt moned strin, pe
piaa valutar. Prin valut convertibil se nelege moneda naional care poate
fi utilizat pentru pli externe i care circul n afara granielor de emisiune.
DEPRECIEREA MONETAR INTERN: diminuarea puterii de
cumprare a unei monede n funcie de creterea preurilor.
DEPRECIEREA MONETAR EXTERN: pierderea de valoare a
unei monede pe piaa schimburilor (valutare) n funcie de ofert i de cerere.
BIMETALISM: sistem bnesc la baz cruia, ca msur a valorii, exist
dou metale preioase (aurul i argintul), iar monedele confecionate din aceste
metale aveau aceeai putere de circulaie i serveau n acelai timp ca
echivalent general i ca mijloc legal de plat.
BIMETALISMUL INTEGRAL: (cunoscut i sub denumirea de
varianta monedei duble) se caracteriz prin faptul c prin legea monetar se
stabilea un raport de schimb fix ntre cele dou metale monetare aflate n
circulaie. Acest raport valoare a fost n medie de 1 la 15 sau 1 la 15,5. Baterea
monedelor din aur i argint era liber, monedele avnd putere liberatorie egal.
BIMETALISMUL PARALEL: (sau bimetalismul n varianta monedei
paralele) se caracteriza prin faptul c raportul de valoare dintre dou metale
monetare nu era fixat de stat, prin lege, acestea circulnd independent pe pia,
fr intervenia autoritilor monetare. Aceast variant s-a practicat n
Germania, unde monedele din aur i argint circulau dup propria valoare.
Preul mrfurilor era exprimat att n aur, ct i n argint i se modifica n
principal n funcie de evoluia liber a raportului dintre cele dou metale
preioase.
40

BIMETALISMUL PARIAL: (ntlnit i sub denumirea de bimetalism


chiop sau compozit) a reprezentat o variant a bimetalismului integral i
s-a caracterizat prin faptul c presupunea utilizarea ambelor metale ca monede,
ns baterea era liber numai pentru monedele din aur. Baterea monedelor
divizionare din argint era controlat de ctre stat, iar ntre cele dou metale era
stabilit un raport oficial. Tipul clasic de bimetalism n aceast variant a fost
practicat de ctre rile Uniunii Monetare Latine (Frana, Italia, Elveia i
Grecia).
SISTEME MONETAR METALISTE: au la baz metalul monetar, n
funcie de care se poate realiza distincia ntre bimetalism i monometalism.
SISTEME MONETAR NEMETALISTE: prezint caracteristica
eliminrii aurului din definirea unitii monetare; respectiv, definirea
monedelor se realizeaz fa de valuta altei ri sau fa de o moned co
(DST), dup cum FMI recomand rilor membre, i se afl la bazele
funcionrii sistemelor monetare contemporane.
ETALON BNESC: unitate monetar a unui stat sau cu caracter
regional (EURO), folosit pentru a msura valoarea bunurilor i serviciilor.
ETALONUL AURLINGOURI: n circulaie, pe plan intern existau
numai bancnote convertibile n aur, metalul monetar fiind retras din rezerva
bncii centrale i pstrat sub form de lungouri
(1 lingou = 440
uncii; o uncie = 31,100 gr.).
ETALONUL AURMONED: n cadrul unui sistem monetar care are
un astfel de etalon, aurul este considerat echivalent general unic. n cadrul
acestui etalon, raportul valoric ntre monedele naionale era stabilit, ceea ce
asigura stabilitatea sistemului monetar.
ETALONUL PUTERE DE CUMPRARE: dimensionarea acestui
etalon se face pornind de la puterea de cumprare a monedei determinat pe
baza indicelui de pre, respectiv a cursului de schimb ntre monedele naionale
ale diferitelor ri.
DEVIZE: mijloc de plat exprimat n moned strin. De asemenea,
reprezint un titlu, instrument de credit exprimat n valut convertibil pe
termen scurt, care nlocuiete banii lichizi. n devize se cuprind toate titlurile de
credit pe termen scurt (cambii, bilete de ordin, aciuni, obligaiuni, trate etc.)
exprimate n moned convertibil. Devizele, ntro accepiune mai larg,
cuprind i valutele efective, metalele preioase i toate instrumentele folosite n
plile cu strintatea.
ETALONUL AURDEVIZE: valoarea paritar era definit la alegere,
fie n aur sau prin raportare la valoarea paritar a altei monede (la coninutul ei
n aur), cu condiia c aceasta din urm s ndeplineasc funciile de mijloc de
plat i de rezerv pe plan internaional (dolarul american). Etalonul monetar
aurdevize a deczut n anii 19731974, locul lui fiind luat de etalonul putere
de cumprare.
41

DEVIZE FORTE: devizele exprimate ntro moned puternic, de larg


circulaie internaional.
EURODOLARI: dolari aflai n depozitele bncilor europene, provenii
din investiiile americane plasate n strinatate i depozitele bancare ale
strinilor.
PUTEREA DE CUMPRARE A BANILOR: cantitatea de mrfuri i
servicii ce poate fi cumprat la un moment dat cu o unitate bneasc sau cu o
anumit sum de bani.
Referine bibliografice selective (manuale)
1. Bran Paul. Mecanismul monetar. Chiinu: 1991, p.143-150.
2. Basno Cezar, Dardac Nicolae, Floricel Constantin. Moned, credit, bnci.
Bucureti: Ed. Didactic i Pedagogic, 1997, p.13-20.
3. Berdil Crlan Ana, Oboroc Iurie. Moned i credit (scheme, studii de
caz, teste). Chiinu: Evrica, 2006, p. 43-51.
4. Bojiteanu Elena, Ciuril Nicoleta .a. Moned. Bucureti: Ed. Poligrafic
i Pedagogic, 2011, p. 7-18.
5. Coniescu Andrei, Cociug Victoria. Dicionar financiarbancar. Chiinu:
Prometeu, 2004, 258p.
6. Dardac Nicolae, Barbu Teodora. Moned, bnci i politici monetare.
Bucureti: Ed. Didactic i Pedagogic, 2006, p. 84-116.
7. Manolescu Gheorghe. Moneda i ipostazele ei. Bucureti: Economic,
1997, p. 10-20.
8. Stoica Victor, Diaconu Petre. Bani i credit: banii. Teoriile monetare.
Administrarea banilor i politica monetar. Bucureti: Economic, 2003,
p. 91-131.
9. Tudorache Dumitru, Prjol Toader. Moned, bnci, credit. Bucureti: Ed.
Universitar, 2005, p. 22-36.
10. Turliuc Vasile, Cocri Vasile. Moned i credit. Iai: Ed. Universitii
Alexandru Ioan Cuza, 2008, p. 39-55.
11. . : e.
K: , 1998, c. 6-12.
12. E. , , , : ,
, 2001, c. 8-20.
13. .. , , . : ,
2001, c. 8-18.

42

Sarcini de autoevaluare
I. ntrebri de autocontrol
1. Definii noiunea de sistem monetar.
2. Descriei principalele caracteristici ale sistemului monetar.
3. Enumrai i expunei principalele elemente ale sistemului monetar.
4. Ce presupun bancnotele convertibile.
5. Definii noiunea de convertibilitate.
6. Explicai ce presupune valoarea paritar a monedei.
7. Evideniai ce presupune paritatea monetar.
8. Ce vizeaz cotaia direct a monedei? Argumentai.
9. Baza monetar manifest careva efecte asupra multiplicatorului monetar ?
Dac da, de cine depinde acest efect? Dac nu, cine compenseaz acest
efect? Explicai.
10. Influeneaz oare viteza de circulaie a monedei cererea sau oferta de
moned? De cine depinde viteza de circulaie a monedei?
11. Explicai ce presupune cotaia indirect a monedei. Argumentai.
12. Distingei ce tip de cotaie (direct sau indirect) este utilizat n economia
naional (de ctre Banca Naional a Moldovei). Argumentai.
13. Argumentai esena sistemelor monetare metaliste.
14. Argumentai esena sistemelor monetare nemetaliste.
15. Ce presupune monometalismul monetar?
16. Ce presupune bimetalismul monetar?
17. Enumrai deosebirile i asemnriel care exist ntre monometalismul i
bimetalismul monetar? Argumentai.
18. Descriei formele (tipurile) bimetalismului monetar. Argumentai.
19. Explicai ce presupune bimetalismul integral?
20. Expunei care sunt avantajele i dezavantajele bimetalismului integral.
Argumentai.
21. Ce presupune bimetalismul paralel?
22. Explicai ce vizeaz bimetalismul parial.
23. Distingei principalele particulariti ale bimetalismului monetar.
24. Descriei formele (tipurile) monometalismului monetar. Argumentai.
25. Distingei principalele particulariti ale monometalismului monetar.
26. Enumerai sistemele monetare bazate pe etalonul aur. Argumentai.
27. Ce presupune etalonul putere de cumprare? Argumentai.
28. Explicai ce presupune deviza. Argumentai.
29. Distingei principalele particulariti ale sistemului monetar al monedei de
hrtie.
30. Distingei esena sistemului monetar al Republicii Moldova. Argumentai.
31. Enumrai i expunei principalele elemente ale sistemului monetar al
Republicii Moldova. Argumentai.

43

1.
2.
3.

4.
5.

6.
7.
8.
9.
10.
11.

12.
13.
14.
15.

II. Stabilii dac sunt adevrate urmtoarele afirmaii:


Sistemul monetar al oricarei ri trebuie, n primul rnd, 
s se refere la paritatea monetar.

Paritatea monetar reprezint raportul valoric dintre 
dou uniti monetare.

Cotarea direct presupune numrul de uniti de 
moned naional ce corespunde unei uniti de moned

strin.
Valoarea paritar reprezint cantitatea de metal preios 
care se atribuie, prin lege, unei uniti monetare.

Cotarea indirect semnific numrul de uniti de 
moned strin ce corespunde unei uniti de moned

naional.
Valoarea paritar reprezint raportul valoric dintre dou 
uniti monetare.

Cotare indirect denot numrul de uniti de moned 
naional ce corspunde unei uniti de moned strin.

Sistemul monetar naional reprezint form de 
organizare a circulaiei monetare pe plan mondial.

Sistemul monetar naional reprezint forma de 
organizare a circulaiei monetare pe plan naional.

Sistemul monetar naional reprezint forma de 
organizare a circulaiei monetare pe plan regional.

Sistemul monetar naional reprezint ansamblul 
normelor legale i al instituiilor care reglementeaz i

supravegheaz relaiile bneti dintr-unstat.
Etalonul aurmoned presupune baterea liber a 
monedelor de aur.

Etalonul aurmoned presupune convertibilitatea liber 
n lingouri de aur.

Bimetalismul presupune baterea i circulaia liber a 
monedelor confecionate din dou metale.

Bimetalismul presupune baterea i circulaia controlat 
de stat a monedelor confecionate din dou metale.


44

Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals

III. Teste-gril
1. Sistemul monetar naional reprezint:
1) form de organizare a circulaiei monetare pe plan mondial
2) form de organizare a circulaiei monetare pe plan naional
3) form de organizare a circulaiei monetare pe plan regional
4) form de organizare a circulaiei monetare plus instituiile ce
reglementeaz aceast activitate
A 2,4
B 4,3
C 1,2,3
D4
2. Ce tip de paritate nu este valabil n prezent:
1) paritate EURO
2) paritate valutar
3) paritate DST
4) paritate metalic
A 4,2,1
B4
C 1,2,3
D 4,2
3. Emisiunea de moned este un atribut al:
1) Ministerului Economiei
2) Bncii Centrale
3) bncilor comerciale
4) Ministerului de Justiie
A 1,2,3
B4
C2
D 2,3
4. Etalonul aurmoned presupune:
1) baterea liber a monedelor din aur
2) circulaia liber a aurului pe plan internaional
3) convertibilitatea bancnotelor n lingouri de aur
4) convertibilitatea bancnotelor n hrtii de valoare
A 1,2
B 2,4
C 2,3,4
D 3,4
5. Paritatea monetar:
1) se numete i paritate metalic
2) este raportul valoric ntre dou monede, n funcie de coninutul
acestora n metal preios
3) este raportul valoric ntre dou monede, stabilit pe pia, n funcie de
cerere i ofert
4) reflect ntotdeauna paritatea puterii de cumprare a monedelor
A 1,2,3,4
B 3,4
C 1,2
D 1,3
6. Elementele sistemului monetar naional sunt:
1) unitatea monetar
2) emisiunea monetar
3) paritatea metalic
4) modul de asigurare a unitilor monetare naionale
A 1,2,3
B 1,2,4
C 1,2
D 2,3
45

7. n condiiile n care prin lege se stabilea raportul AuAg la 1:15,5,


iar piaa, ca urmare a ieftinirii argintului, determin un raport de
1:16,5:
1) devenea avantajoas cumprarea n schimbul aurului a cantitii
corespunztoare de argint
2) devenea convenabil cumprarea n schimbul argintului a
cantitii corespunztoare de aur
3) aurul era retras din circulaie
4) aurul era supraevaluat juridic
A 1,3
B 1,2
C 2,3
D 1,2,3,4
8. n bimetalism, n ceea ce privete modalitatea de fixare a
raportului valoric dintre cele dou metale, Au i Ag, distingem
urmtoarele variante:
1) a monedei paralele
2) a monedei etalon
3) a monedei divizionare
4) a monedei integrale
A 1,2,3
B 2,4
C 1,4
D 1,2,3,4
9. n varianta monedei integrale, raportul de valoare ntre cele dou
metale monetare era:
1)
2)
3)
4)

fixat de stat
liber
stabilit prin lege
stabilit pe pia
A 1,2
B 2,4

C 1,3

D 1,2,3

10. Sistemul monetar se utilizeaz ntro ar pentru:


1)
2)
3)
4)

a alimenta populaia i agenii economici cu moned


a controla schimbul propriei monede cu valutele strine
a asigura diversificarea portofoliului valutar
a favoriza tranzaciile economice ntre state
A 1,2,3
B1
C 4,2,3
D 2,4

11. Bimetalismul are urmtoarele variante:


1) bimetalism paralel
2) bimetalism total
3) bimetalism integral
4) bimetalism parial
A 1,3,4
B 1,2,4
C 2,4
D 3,4

46

12. Ce funcie ndeplinete n prezent aurul?


1) etalon monetar
2) mijloc de plat
3) mijloc de rezerv
4) mijloc de circulaie
A 1,2,3
B 1,3
C 2,4
D1
13. Etalonul care sttea la baza monedei metalice trebuia s fie:
1) durabil
2) divizibil
3) s prezinte o valoare mare sub un volum mic
4) particularizat
A 1,2,4
B 2,4
C 1,2,3
D 1,2
III. Titluri de referate i studiu de caz (lucrri complexe):
Etalonul monetar i tipologia sistemelor monetare.
Evoluia etalonului monetar.
Particularitile sistemelor monetare ale diferitor ri.
Puterea de cumprare a monedei.
Rolul sistemului monetar al Republicii Moldova n depirea strii de
criz.
6. Sistemul monetar al Republicii Moldova: instituire i evoluie.
7. Sistemul monetar naional: concept, elemente.
1.
2.
3.
4.
5.

47

Capitolul 5. SISTEMUL MONETAR INTERNAIONAL


Obiectivele studiului:
s recunoasc conceptul de baz cu privire la Sistemul Monetar
Internaional
s formuleze principiile de baz ale Sistemului Monetar Internaional
s utilizeze corect noiunile de sistem valutar, convertibilitate, putere de
cumprare
s disting principalele etape n evoluia Sistemului Monetar Internaional
s structureze ntr-un discurs cunotinele despre evoluia (etapele)
sistemului monetar internaional
s analizeze activitatea Republicii Moldova n cadrul organismelor financiar
internaionale
s examineze DST i rolul lui n cadrul sistemului dat
Uniti de coninut:
1. Sistemul monetar internaional (SMI): concept, funcii, etape premergtoare i
realizri.
2. Sistemul monetar internaional de la BrettonWoods.
3. Evoluia sistemului monetar internaional de la BrettonWoods.
4. Sistemul monetar internaional (SMI) actual.
5. Drepturile speciale de tragere (DST) i rolul acestora n cadrul sistemului.
6. Instituiile sistemului monetar internaional.
7. Rolul Fondului Monetar Internaional n economia mondial.
Concepte-cheie:
ACORDUL DE LA BRETTON WOODS: convenie internaional n
domeniul financiarvalutar i monetar, ncheiat n anul 1944 cu ocazia
Conferinei monetare internaionale care a avut loc la Bretton Woods. Au fost
puse bazele sistemului monetar internaional i s-a adoptat sistemul aur
devize.Tot atunci s-au pus bazele Fondului Monetar Internaional (FMI) i ale
Bncii Internaionale pentru Reconstrucie i Dezvoltare (BIRD).
BLOCURILE MONETARE: s-au constituit n perioada anilor 1929
1933 din dorina marilor puteri de a institui un control asupra rilor
dependente i au avut la baz o moned cheie (pivot) i mai multe monede
satelit.
BLOCUL LIREI STERLINE: a reprezentat modelul blocului monetar
i a funcionat n perioada 19311939, avnd ca obiectiv asigurarea stabilitii
cursurilor de schimb ale monedelor componente.
48

BLOCUL FRANCULUI FRANCEZ: a funcionat pn n anul 1945,


moneda francez avnd aceeai putere circulatorie att n Frana, ct i n rile
membre.
BLOCUL DOLARULUI: a fost creat n anul 1933 i a avut la baz
dolarul american (n calitate de moned pivot) i monedele rilor sud
americane (monede satelit).
CONVERTIBILITATEA EXTERN: se bazeaz pe definirea real a
cursului unei monede naionale n raport cu celelalte valute, respectiv pe
analiza puterii de cumprare a monedelor.
CONVERTIBILITATEA INTERN: este definit ca reprezentnd
nsuirea legal pe care o are o moned de a se preschimba pe o alt moned pe
un teritoriu delimitat, al rii de origine. Aceast convertibilitate poate fi
limitat numai pentru anumite operaii sau poate funciona n limita unor
plafoane.
PARITATE VALUTAR: raportul dintre dou valute stabilit prin lege,
cu scopul stabilizrii unitii monetare naionale. De obicei, acest raport se
fixeaz n form de coridor valutar.
PIA VALUTAR: totalitatea centrelor oficiale care se ocup cu
vnzarea i cumprarea valutelor strine, satisfcnd n aa mod cererea i
oferta agenilor economici.
PUTEREA DE CUMPRARE: cantitatea de bunuri i servicii care se
poate cumpra n schimbul unei sume de bani.
RESTRICIE VALUTAR: interzicerea efecturii unor operaii cu
valut strin pe teritoriul rii, sau limitarea posibilitii efecturii acestor
operaii. Restriciile valutare, de obicei, se introduc n rile cu economie slab
dezvoltat, cu scopul protejrii intereselor agenilor economici din ar,
limitrii influenei valutelor strine asupra sistemului valutar naional.
SISTEM VALUTAR: totalitatea relaiilor economice i cadrul
instituional n baza crora se nfptuiete rotaia monetar intern a rii, se
acumuleaz i se folosesc resursele de valute strine necesare pentru economia
naional. Sistemul valutar este determinat n actele legislative ale rii, emise
n corespundere cu normele de drept internaional.
SISTEMUL MONETAR INTERNAIONAL: ansamblul principiilor,
normelor, mecanismelor i instituiilor care permit persoanelor fizice sau
juridice din ri diferite s efectueze reglementarea creanelor reciproce i s
realizeze cooperarea n domeniul monetar.
VALUTA EFECTIV: valuta care se prezint sub forma de numerar.
VALUTA N CONT: valuta aflat sub form de disponibiliti n
conturi deschise la bnci sau la alte instituii financiare i de credit.
VALUT: moned naional a unei ri, n numerar sau disponibil n
cont, ce ndeplinete funcia de instrument de plat i rezerv de plat pe plan
internaional.
49

Referine bibliografice selective (acte normative)


1. Legea privind reglementarea valutara, nr.62-XVI din 21 martie 2008.
\\ Monitorul Oficial al Republicii Moldova nr.127-130/496 din 18.07.2008
(varianta compilata cu includerea modificarilor si completarilor conform
listei).
2. Regulamentul cu privire la poziia valutar deschis a bncii, aprobat prin
Hotrrea Consiliului de administraie al Bncii Naionale a Moldovei nr.
126 din 28.11.1997.
3. Regulamentul privind autorizarea unor operaiuni valutare de ctre Banca
Naional a Moldovei, aprobat prin hotrrea Consiliului de administraie
al Bncii Naionale a Moldovei nr.51 din 05.03.2009.
4. Regulamentul privind stabilirea cursului oficial al leului moldovenesc fa
de valutele strine, aprobat prin Regulament privind ratele de referin
CHIBOR i CHIBID, aprobat prin hotrrea Consiliului de administraie
al Bncii Naionale a Moldovei nr.3 din 15.01.2009.
5. Regulament privind ratele de referin CHIBOR i CHIBID, aprobat prin
hotrrea Consiliului de administraie al Bncii Naionale a Moldovei nr.
242 din 11.08.2005, n vigoare din 01.12.2005.
Referine bibliografice selective (manuale)
1. Basno Cezar, Dardac Nicolae, Floricel Constantin. Moned, credit, bnci.
Bucureti: Ed. Didactic i Pedagogic, 1997, p.6-12, 76-86.
2. Berdil Crlan Ana, Oboroc Iurie. Moned i credit (scheme, studii de
caz, teste). Chiinu: Evrica, 2006, p. 51-62.
3. Bojiteanu Elena, Ciuril Nicoleta .a. Moned. Bucureti: Ed. Poligrafic
i Pedagogic, 2011, p. 7-18.
4. Coniescu Andrei, Cociug Victoria . Dicionar financiarbancar. Chiinu:
Prometeu, 2004, 258p.
5. Dardac Nicolae, Barbu Teodora. Moned, bnci i politici monetare.
Bucureti: Ed. Didactic i Pedagogic, 2006, p. 116-136.
6. Manolescu Gheorghe. Moneda i ipostazele ei. Bucureti: Economic,
1997, p. 10-20.
7. Stoica Victor, Diaconu Petre. Bani i credit: banii. Teoriile monetare.
Administrarea banilor i politica monetar. Bucureti: Economic, 2003,
p. 131-187.
8. Tudorache Dumitru, Prjol Toader. Moned, bnci, credit. Bucureti: Ed.
Universitar, 2005, p. 22-36.
9. Turliuc Vasile, Cocri Vasile. Moned i credit. Iai: Ed. Universitii
Alexandru Ioan Cuza, 2008, p. 55-93.
10. . : e.
K: , 1998, c. 6-12.

50

Sarcini de autoevaluare
I. ntrebri de autocontrol
1. Explicai n ce const Sistemul Monetar Internaional?
2. Descriei principalele etape n evoluia Sistemului Monetar Internaional?
3. Ce presupeune Uniunea Monetar German?
4. Ce presupune Uniunea Monetar Latin?
5. Ce reprezint Blocurile monetare?
6. Evideniai principalele blocuri monetare. Argumentai.
7. Analizai rolul Sistemului Monetar Internaional n economia internaional.
Argumentai.
8. Numii principalele funcii ale Sistemului Monetar Internaional.
Argumentai.
9. Ce presupune Acordul de la Bretton Woods? Argumentai.
10. Care sunt principalele obiective ale Acordului de la Bretton Woods?
11. Analizai rolul sistemului valutar n economia naional.
12. Precizai necesitatea crerii sistemului monetar internaional.
13. Care au fost principalele obiective urmrite de Conferina Monetar i
Financiar Internaional din luna iulie 1944 (de la Bretton Woods) ?
14. Specificai trsturile de baz ale sistemului monetar internaional creat n
luna iulie 1944, n urma acordului de la Bretton Woods?
15. Numii care sunt principiile ce stau la baza mecanismelor de funcionare a
sistemului monetar internaional creat la Bretton Woods.

1.

2.

3.
4.

5.

II. Stabilii dac sunt adevrate urmtoarele afirmaii:


n cadrul Sistemului Monetar International de la 
Bretton Woods lira sterlin era moned convertibil

n aur.
n cadrul Sistemului Monetar International de la 
Bretton Woods dolarul american era moned

convertibil n aur.
Sistemul Monetar International de la Bretton Woods 
are la baza etalonul aurdevize.

n cadrul Sistemului Monetar International de la

Bretton Woods monedele naionale ale statelor
membre puteau fluctua cu maxim 1% n raport cu

paritatea declarat n aur sau dolari.
n cadrul Sistemului Monetar International de la 
Bretton Woods existau doar cinci monede liber
convertibile n aur: dolarul american, yenul japonez, 
51

Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals

marca german, francul francez, lira sterlin.


6. Sistemul Monetar International de la Bretton Woods  Adevrat
avea la baz opiunea pentru utilizarea cursurilor fixe.
 Fals
7. Tratatul de la Maastricht a cauzat trecerea de la  Adevrat
uniunea economic la uniunea economic i monetar
 Fals
prin crearea unei monede unice europene.
8. n cadrul Tratatului de la Maastricht a fost generat  Adevrat
plasarea n centrul sistemului monetar internaional a
 Fals
dolarului american.
9. Tratatul de la Maastricht a generat politica comun a
 Adevrat
rilor membre n domeniul financiar i monetar.
 Fals
III. Teste-gril
1. Etalonul aurdevize, form hibrid a etalonului aurmoned, a fost
instituit pe baza recomandrilor Conferinei Monetare Internaionale
care a avut loc la:
1) Bretton Woods, n anul 1944
2) Paris n 1920
3) Londra n 1933
4) Genova n 1922
5) Bassel n 1930
A 1,5
B2
C 3,4
D4
2. Crearea sistemului valutar de la Bretton Woods a nsemnat:
1) un succes semnificativ al ideii de cooperare internaional n domeniul
financiarmonetar
2) o recunoatere a decalajelor economice aprute ntre diferitele grupuri de
ri
3) un succes al concepiei precum c o moned internaional poate ndeplini
funcii naionale
4) revenirea la cursurile valutare flotante
5) desprinderea definitiv a sistemelor monetare de ancora metalic
A 2,3
B 1,2,5
C1
D 2,3,4
3. n opinia unor economiti de prestigiu (Triffin, Rueff, Kaldor,
Bergesten), principala condiie pentru funcionarea sistemului valutar
creat la Bretton Woods era:
1) respectarea regulii convertibilitii
2) revenirea la principiile etalonului aurlingouri
3) revenirea la principiile etalonului aurclasic
4) practicarea cursurilor flotante
5) atenuarea decalajelor economice
52

A 1,2,3
B1
C 2,3,4
D 4,5
4. Cauzele principale care au agravat criza sistemului valutar instituit la
Bretton Woods au fost:
1) nclcarea tuturor principiilor puse la baza funcionrii sale
2) abandonarea doar a unora din principiile ce asigurau existena sa
3) atenuarea decalajelor economice dintre performanele economice
nregistrate de rile membre
4) apariia i dezvoltarea unei atmosfere de ncredere ntre rile membre
5) renunarea la restriciile valutare promovate de unii membri ai sistemului
A1
B 1,2,5
C 2,3,4
D4
5. Eforturile Fondului Monetar Internaional pentru remedierea
dezechilibrului rezervelor de mijloace de plat internaionale i
meninerea sistemului valutar instituit la Bretton Woods s-au
materializat n:
1) extinderea creditelor acordate n regim de drepturi normale de tragere
2) creterea nivelului dobnzilor practicate
3) revalorizri succesive ale monedelor apreciate ca fiind slabe
4) introducerea drepturilor speciale de tragere i a unor faciliti destinate
rilor srace
5) renunarea la cursurile valutare fixe
A 1,2,3
B 1,2,5
C 1,4
D 2,3,5
6. Msurile ntreprinse de SUA, la 15 august 1971, pentru aprarea
dolarului au constat n:
1) desprinderea dolarului de aur, prin ncetarea convertibilitii lui n metal
preios
2) revalorizarea dolarului n raport cu celelalte valute
3) trecerea la cursurile valutare flotante
4) creterea rezervelor de mijloace de plat internaionale aflate la dispoziia
FMI
5) atenuarea contradiciilor dintre rile membre ale FMI
A 1,3
B 1,2,5
C 1,4
D 2,3,5
7. Tratatul de la Maastricht a generat urmtoarele principii i criterii de
convergen:
1) trecerea de la uniunea economic la uniunea economic i monetar prin
crearea unei monede unice europene
2) plasarea n centrul sistemului monetar internaional a dolarului american
3) ndeplinirea criteriilor de convergen politic a statelor membre ale
Uniunii Europene
4) politica comun a rilor membre n domeniul financiar i monetar
5) practicarea unei dobnzi unice pe termen lung
A 1,4
B 1,2,5
C 2,3,4
D 4,5

53

IV. Titluri de referate i studiu de caz (lucrri complexe):


1. Cadrul organizatoric, legislativ actual al activitii monetarfinanciare
internaionale i structura organizatoric a organismelor financiarbancare
internaionale.
2. Caracteristica general a Bncii Mondiale.
3. Caracteristica general a Drepturilor Speciale de Tragere (DST).
4. Caracteristica general a Fondului Monetar Internaional.
5. Colaborarea Republicii Moldova cu instituiile monetare i de credit
internaionale.
6. Evoluia sistemului monetar internaional.
7. Relaiile Republicii Moldova cu FMI.
8. Sistemul monetar internaional: concept, elemente.

54

Capitolul 6. SISTEMUL MONETAR EUROPEAN


Obiectivele studiului:

s recunoasc conceptul de baz cu privire la Sistemul Monetar European


s formuleze principiile de baz ale Sistemului Monetar European
s utilizeze corect noiunile de arpe monetar, curs de schimb
s disting principalele etape n evoluia Sistemului Monetar European
s structureze ntr-undiscurs cunotinele acumulate despre evoluia
(etapele) sistemelui monetar european
s compare diferite sisteme monetare ale statolor europene
s analizeze activitatea Republicii Moldova n cadrul organismelor financiar
europene
s examineze ECU, EURO i rolul lor n cadrul sistemului dat
s disting punctele slabe i punctele forte ale Uniunii Europene
s ilustreze lansarea monedei EURO n circulaia monetar
s analizeze situaia valutar la etapa actual
Uniti de coninut:
1. Etapele premergtoare ale Sistemului Monetar European (S.M.E.).
2. Crearea Sistemului Monetar European (S.M.E.): principii, funcionare,
limite.
3. Etape ale nfptuirii Uniunii Monetare Europene.
3.1 Transformarea Sistemului Monetar European n Uniune Monetar.
3.2 Etapele realizrii Uniunii Monetare Europene.
3.3 Criteriile de la Maastricht criterii de convergen economic a
rilor din U.E.
4. Rolul Bncii Centrale Europene i al Sistemului European al Bncilor
Centrale.
5. Lansarea monedei Euro. Avantaje i dezavantaje ale monedei unice.
5.1 Poziii pro i contra monedei unice europene, polemici n jurul
EURO
5.2 Lansarea oficial a monedei unice europene, statutul legal al
EURO.
5.3 Avantajele, dezavantajele, riscurile i implicaiile monedei unice
europene

55

Concepte-cheie:
Drepturi Speciale de Tragere (DST): uniti monetare de cont cu
funcii limitate de activele internaionale de rezerv emise de Fondul
Monetar Internaional pe baza ncrederii reciproce dintre membrii acestuia,
destinat n special, echilibrrii licitaiilor internaionale, care au nceput s
fie utilizate de la 1 ianuarie 1970. Mrimea DST se determin pe baza unui
co valutar format din 4 valute, aparinnd unor ri cu pondere ridicat n
comerul internaional, care ia n considerare elemente constante (monedele
care intr n coul pentru determinarea cursului DST, EUR, JPY, GBP,
USD); ponderea atribuit fiecariei dintre aceste monede sunt: euro, EUR
34%; yen japonez, JPY 11%; lira sterlin, GBP 11%; dolar american,
USD 44% (1 DST =cca 1,25$).
ECU (European Currency Unit): unitate de cont, moned de rezerv i
mijloc de plat utilizat de ctre toate rile CEE (Comunitatea Economic
European). ECU a fost emis de ctre Fondul European de Cooperare
Economic (FECOM) n contul bncilor centrale, n schimbul unei pri din
depozitele lor n aur i devize. Actualmente nu mai exist n circulaie.
EURO: moned unic european cu putere cirulatorie egal, consemnat
prin Tratatul de la Maastricht, elaborat la 9-10 decembrie 1991 i semnat la 7
februarie 1992. ncepnd din 31.12.2001, a nlocuit treptat n circulaie
monedele naionale ale primelor 11 state membre ale Uniunii Europene.
METODA ARPELUI MONETAR: metod de protecie i de dirijare
a cursului valutar, instituit i utilizat n cadrul Comunitii Economice
Europene, care const n admiterea fluctuaiei unei monede din cadrul uniunii
n interiorul unei marje de 2,25% n raport cu dolarul american, putnd varia n
acelai timp i ntre ele ntro band de 4,5%.
ARPELE MONETAR FR TUNEL: acest tip de arpe monetar a
funcionat ntre 12.03.1973 i 12.03.1978, fiind caracterizat prin numeroase
intrri i ieiri ale monedelor din cadrul acestui mecanism, ncercnduse
limitarea fluctuaiilor monedelor europene fa de dolarul SUA, precum i
fluctuaia ntre ele. Cursurile valutare ale monedelor puteau fluctua cu +/
2,25% fa de dolar i cu maximum 4,5 % ntre ele. Atunci cnd se atingeau
marginile extreme ale acestor benzi de fluctuaie, bncile centrale europene
trebuiau s intervin pe pia pentru a readuce monedele n interiorul benzilor
de variaie.
ARPELE MONETAR N TUNEL: se caracterizeaz printro
fluctuare a monedelor europene fa de $ SUA i ntre ele, n anumite limite,
respectiv: 2,25% fa de $ i 4,5% ntre ele. Astfel, exist dou tipuri de
marje fa de $: inferioar i superioar, care formeaz un tunel, iar n

56

interiorul acestuia exist o band de fluctuare a cursurilor de schimb ale


monedelor europene.
Atunci cnd cursul de pia al unei monede se apropie de limitele
stabilite este necesar intervenia Bncii Centrale prin vnzarea sau cumprarea
de devize cerute sau oferite excedentar.
arpele monetare n tunel a funcionat ntre anii 1971 1973 i s-a
caracterizat printro dubl limitare a fluctuaiilor cursurilor de schimb ale
monedelor naionale europene n raport cu dolarul SUA, pe de o parte, i ntre
ele, pe de alt parte. Acest mecanism a fost rapid abandonat.
ARPELE MONETAR: silmbolizeaz micarea solidar a monedelor
europene, care floteaz concertat fa de celelalte valute. La 12 aprilie 1972,
Belgia, Frana, Germania, Italia, Luxemburg i Olanda, rile CEE la acel
moment semneaz la Basel un acord prin care convin ca, ncepnd din 24
aprilie 1972, ecartul dintre dou monede europene participante (calculat pe
baza cursurilor ncruciate fa de dolar) s fie redus la 2,25%, deci marja de
fluctuaie este limitat la 1,125%. arpele monetar nu a asigurat ns
stabilitatea dorit pentru monedele sistemului, astfel c din anul 1979, rile
europene ncearc o alt modalitate de meninere a stabilitii monetare, cu
ajutorul unui nou sistem. Ca urmare, la 5 decembrie 1978, mecanismul
arpelui monetar s-a desfiinat.
SISTEM MONETAR EUROPEAN (SME): sistem nfiinat la 13
martie 1979 de Consiliul Europei la reuniunea de la Paris cu participarea rilor
membre CEE, cu excepia Angliei, avnd ca obiect: crearea unei zone de
stabilitate monetar n Europa de Vest, precum i o mai mare convergen a
politicilor financiare i economice ale rilor participante, printrun sistem
complex de cursuri valutare i de intervenie, combinat cu largi faciliti de
credit. Acest sistem face parte din categoria sistemelor cu flexibilitate limitat,
fiind o combinaie ntre cursurile fixe i fluctuante.
UNIUNEA EUROPEAN DE PLI (UEP): a fost creat de
Organizaia pentru Cooperare Economic European n urma unui acord
semnat la 1 iulie 1950, n contextul n care comerul exterior european se
desfura numai n dolari SUA (monedele rilor participante nefiind
convertibile).
Referine bibliografice selective (manuale)
1. Basno Cezar, Dardac Nicolae, Floricel Constantin. Moned, credit, bnci.
Bucureti: Ed. Didactic i Pedagogic, 1997, p.76-86.
2. Berdil Crlan Ana, Oboroc Iurie. Moned i credit (scheme, studii de
caz, teste). Chiinu: Evrica, 2006, p. 51-62.
3. Bojiteanu Elena, Ciuril Nicoleta .a. Moned. Bucureti: Ed. Poligrafic
i Pedagogic, 2011, p. 7-18.

57

4. Coniescu Andrei, Cociug Victoria . Dicionar financiarbancar. Chiinu:


Prometeu, 2004, 258p.
5. Dardac Nicolae, Barbu Teodora. Moned, bnci i politici monetare.
Bucureti: Ed. Didactic i Pedagogic, 2006, p. 136/157.
6. Manolescu Gheorghe. Moneda i ipostazele ei. Bucureti: Economic,
1997, p. 10-20.
7. Stoica Victor, Diaconu Petre. Bani i credit: banii. Teoriile monetare.
Administrarea banilor i politica monetar. Bucureti: Economic, 2003,
p. 187-225.
8. Tudorache Dumitru, Prjol Toader. Moned, bnci, credit. Bucureti: Ed.
Universitar, 2005, p. 22-36.
9. Turliuc Vasile, Cocri Vasile. Moned i credit. Iai: Ed. Universitii
Alexandru Ioan Cuza, 2008, p. 114140.
10. . :
e. K: , 1998, c. 59-67.
Sarcini de autoevaluare
I. ntrebri de autocontrol
1.
2.
3.
4.

Expunei ce presupune Sistemul Monetar European.


Descriei principalele etape n evoluia Sistemului Monetar European.
Ce presupune Uniunea European de Pli?
Evideniai principalele caracteristici ale Acordului Monetar European.
Argumentai.
5. Analizai rolul i necesitatea Acordului Monetar European. Argumentai.
6. Evideniai principalele funcii ale Sistemului Monetar European.
Argumentai.
7. n ce const mecanismul arpelui monetar? Argumentai.
8. Distingei scopul crerii mecanismului arpelui monetar.
9. Descriei principalele tipuri ale arpelui monetar. Argumentai.
10. Ce deosebire exist ntre arpele monetar n tunel i arpele monetar fr
tunel?
11. Care sunt asemnrile i deosebirile ntre mecanismul arpelui monetar i
Sistemul Monetar European?
12. Precizai principalele caracteristici (principii) ale Sistemului Monetar
European. Argumentai.
13. n ce const moneda comun ECU?
14. Specificai avantajele i dezavantajele utilizrii monedei unice EURO.
Argumentai?
15. Care sunt motivele retragerii unor monede din mecanismul arpelui
monetar?
16. Evideniai asemnrile i diferenele dintre ECU i Euro.
58

17. In opinia dvs., care considerai c este cel mai mare avantaj adus de
moneda unic EURO rilor participante la zona euro?

II. Stabilii urmtoarele afirmaii:


1.

Actuala form, instituit i reglementat, a integrrii  Adevrat


europene are la baz cinci tratate fondatoare.
 Fals

2.

Tratatul de la Roma din anul 1992 a adoptat n mod  Adevrat


expres denumirea de Uniunea European, n loc de
 Fals
Piaa Comun.

3.

La formarea capitalului Bncii Centrale Europene  Adevrat


particip bncile comerciale.
 Fals

4.

La formarea capitalului Bncii Centrale Europene  Adevrat


particip bncile centrale naionale.
 Fals

5.

Mecanismul cursurilor de schimb reprezint pilonul  Adevrat


central al Sistemului Monetar European.
 Fals

6.

ECU, ca unitate monetar european, era unitatea de  Adevrat


cont care se afla la baza stabilirii cursului monedelor
 Fals
rilor membre.

7.

Tratatul de la Maastricht a schimbat numele  Adevrat


Comunitii Economice Europene n Comunitatea
 Fals
European.

8.

Tratatul de la Maastricht a creat UE bazat pe trei  Adevrat


piloni: domeniul comunitar, pactul de stabilitate i
 Fals
cretere, politica extern i de securitate comun.
III. Testegril
1. Integrarea monetar european, fiind un proces dificil, s-a realizat
n mai multe etape succesive. Dintre cele menionate, alegeile pe
cele reale:
1) Mecanismul arpelui Monetar
2) Sistemul European al Bncilor Centrale

59

3) Asociaia European a Liberului Schimb


4) Uniunea Monetar European
5) Fondul European de Cooperare Economic
A 1,2,3
B 2,4
C 1,3
D 4,5
2. Trecerea de la cursurile de schimb fixe la cursurile flotante, fr
nici un fel de limitri ale abaterilor, a condus la:
1) simplificarea incertitudinilor cu privire la evoluiile viitoare ale
raporturilor valorice dintre diferite monede
2) dezvoltarea n ritmuri nebnuite a schimburilor economice
internaionale
3) apariia unor noi zone de stabilitate monetar
4) extinderea vnzrilor internaionale pe credit
5) o mai mare ncredere ntre rile membre ale FMI
A 1,2,3
B1
C 2,5
D 3,4
3. Instituirea Mecanismului arpelui Monetar a fost hotrt de mai
multe state europene. Dintre cele menionate, numiile pe cele care
au aderat la noua instituie:
1) Elveia
2) Frana
3) Anglia
4) Grecia
5) Spania
A 1,2,3
B 4,5
C 1,4,5
D 2,3
4. Hotrrea de a renuna la Mecanismul arpelui Monetar a fost
determinat de:
1) imposibilitatea de a controla marjele de fluctuaie, att n afara, ct i
n interiorul tunelului
2) ritmurile prea nalte de cretere economic nregistrate de rile
membre
3) criza economic ce a afectat unele ri asiatice
4) ecartul prea mare al marjelor de fluctuaie
5) retragerea din mecanism a Germaniei i Irlandei
A1
B 1,2
C 2,3,4
D 1,4,5
5. Valoarea unei uniti de cont ECU a fost definit n cadrul
Sistemului Monetar European, avnd n vedere:
1) valoarea dolarului SUA
2) valoarea unei uniti de Drepturi Speciale de Tragere (DST)
3) coul de monede al rilor membre
60

4) coul de monede utilizat pentru definirea DST


5) valoarea mrcii germane, moneda cea mai stabil n momentul
instituirii Sistemului Monetar European
A 1,2,3
B2
C 2,3,4
D 2,4,5
6. Instituit la 13 martie 1979, cu participarea a opt state occidentale,
Sistemul Monetar European s-a bazat n funcionarea sa pe
urmtoarele principii:
1) practicarea cursurilor fixe n interiorul unor limite
2) interveniile pe pieele valutare atunci cnd aprea pericolul ieirii
cursurilor valutare n afara marjelor de fluctuaie admise
3) flotarea liber a cursurilor valutare
4) promovarea n continuare a valorilor paritare aur
5) renunarea la unitatea de cont denumit ECU
A 1,2,3
B 1,2
C 3,4,5
D 1,2,4,5
7. Sistemul Monetar European s-a dovedit a fi superior
Mecanismului arpelui Monetar, prin urmtoarele:
1) a instituit posibilitatea unor realinieri ale cursurilor n situaii limit
2) a impus crearea unui fond pentru practicarea interveniilor n
susinerea cursurilor
3) a stabilit marje de fluctuaie a cursurilor mai mici dect cele practicate
n cadrul arpelui Monetar
4) a eliminat posibilitatea efecturii unor realinieri ale cursurilor
5) nu a permis reconsiderearea, n situaii limit, a raportului oficial ntre
ECU i dolar
A 1,2
B 3,4,5
C 1,2,3,4
D 4,5
8. Bazele juridice i politice ale Uniunii Monetare Europene au fost
create n urma tratatului ncheiat n anul 1991 n oraul european:
1) Paris
2) Londra
3) Maastricht
4) Roma
5) Geneva
A2
B1
C 4,5
D3
9. Sistemul Europen al Bncilor Centrale cuprinde n structura sa
mai multe instituii. Care sunt acestea?:
1) Fondul European de Cooperare Monetar
2) Institutul Monetar European
61

3) Banca Central European


4) Bncile centrale ale rilor membre
5) Comitetul Guvernatorilor Bncilor Centrale
A 1,2
B3
C4
D 4,5
10. ECU a ndeplinit funciile unei monede internaionale, i anume:
1) etalon pentru evaluarea schimburilor i tranzaciilor cu monede
naionale
2) moned de rezerv
3) mijloc de plat i de transfer al fondurilor financiare i de credit ntre
rile member
4) toate afirmaiile sunt corecte
A 1,2
B3
C 2, 4
D 2,3,4

IV. Titluri de referate i studiu de caz (lucrri complexe):


1. Caracteristica general a Bncii Europene de Reconstrucie i Dezvoltare.
2. Caracteristica general a EURO.

3.
4.
5.
6.

Caracteristica general a Uniunii Monetare Europene actuale.


EURO moneda unic n cadrul Uniunii Monetare Europene (UME).
Perspectivele aderrii Republicii Moldova la Uniunea European.
Posibiliti de integrare a Republicii Moldova n Uniunea Monetar
European (UME).

62

Capitolul 7. CREDITUL TRSTURI, CARACTERISTICI


Obiectivele studiului:
s recunoasc conceptele de baz cu privire la sistemul de credit, credit,
subieci ai creditului
s recunoasc participanii pieei creditare
s utilizeze corect noiunile de credit, garanie bancar, scaden,
rambursare, debitor, creditor
s relateze principalele funcii de baz ale creditului
s disting principalele sursele de formare a resurselor creditare
s formuleze elementele i trsturile creditului
s numeasc criteriile i formele de clasificare ale creditului
s structureze ntr-undiscurs cunotinele acumulate despre elementele
creditului
s compare activitatea sistemelor creditare din diferite ri cu a celui din
Republica Moldova
s analizeze mecanismul desfurrii relaiilor de credit
s analizeze criteriile de clasificare a creditelor
s cerceteze piaa creditar naional i internaional
s ilustreze rolul creditului n cadrul economiei naionale
s cerceteze principalele forme ale creditului utilizate pe piaa Republicii
Moldova
Uniti de coninut:
1.
2.
3.
4.

Sistemul de credit noiune, structur, funcionare.


Coninutul i funciile creditului.
Elementele i trsturile creditului.
Formele creditului.

Concepte-cheie:
CERERE DE CREDIT: solicitare scris adresat de o persoan fizic
sau juridic unei bnci sau unei instituii de credit pentru a i se acorda un
credit. Datele cuprinse n aceast cerere se refer la datele de identificare a
solicitantului, calitatea acestuia, reprezentanii si legali, destinaia creditului,
tipul creditului solicitat, suma solicitat, moneda n care este exprimat creditul,
63

perioada pentru care se solicit creditul, modalitatea de rambursare n trane


egale sau nu, garanii propuse, girani, semnturi, etc.
CLAUZ: prevedere stipulat ntr-untratat, acord privind condiiile de
desfurare a unor tranzacii economice, financiare, de credit e.t.c. i care
trebuie respectate de ambele pri sau numai de o anumit parte.
COMISION BANCAR: suma pe care o ncaseaz bncile pentru
operaiunile de pli i ncasrile pe care le efectueaz prin conturile deschise
de ctre titular la dispoziia acestora. Exist foarte multe tipuri de comisioane
bancare, dintre care amintim: comision de gestionare a creditelor sau a
conturilor, comision de finanare, de gestiune, comision pentru efectuarea
operaiunilor n numerar, comision pentru operaiuni de cont curent etc.
CONTRACTUL DE CREDIT: contract ncheiat ntre o banc i un
client al su, beneficiar al unui credit, prin care banca, n calitate de
mprumuttor, se oblig s pun la dispoziia mprumutatului o anumit sum
de bani, la termenul stabilit, contra unei dobnzi. Debitorul se oblig s
utilizeze creditul n scopul pentru care a fost contractat, s ramburseze creditul
conform unui grafic stabilit de comun acord i s plteasc dobnda i
eventualele penaliti n caz de nerespectare a uneia dintre clauzele convenite.
n contractul de credit trebuie s se regseasc: drepturile i obligaiile prilor
pe ntreaga durat a derulrii creditului; garanii asiguratorii; msuri ce se vor
lua dac una dintre pri nu respect clauzele contractului, dar i alte clauze.
CREAN: actul prin care se constat dreptul creditorului de a primi o
sum de bani de la debitor, totodat constituie un activ pentru creditor i un
pasiv pentru debitor (datorie).
CREDIT: mprumut de bani, acordat de agenii economici, de instituiile
financiare bancare i nebancare (creditori) unor persoane fizice sau juridice
(debitori) cu condiia de a fi rambursat la un anumit termen (scaden),
mpreun cu plata unei dobnzi.
CREDIT BANCAR: suma de bani acordat de o banc n calitate de
mprumuttor (creditor) unei persoane fizice sau juridice n calitate de
mprumutat (debitor), pe o anumit perioad de timp, cu o anumit destinaie,
contra unei dobnzi. Creditul bancar se acord contra unor garanii i n baza
unor contracte ncheiate ntre pri, care reglementeaz drepturile i obligaiile
prilor.
CREDIT COMERCIAL: credit acordat de regul cumprtorului de
ctre furnizor, sub forma unor vnzri de mrfuri, executri de lucrri sau
prestri de servicii, urmnd ca plata acestora s se fac la o dat ulterioar
stabilit de comun acord, sau avansarea anticipat de ctre cumprtor a unei
sume furnizorului su, urmnd ca acesta si livreze ulterior, la o anumit dat,
marfa solicitat.
64

CREDIT CONSORIAL: mprumut acordat de ctre un grup de bnci


constituite ntr-unconsoriu, unui beneficiar pentru finanarea unui proiect de
mare anvergur. Bncile i mpart riscurile, finanarea i profiturile
proporional cu resursele bneti furnizate.
CREDIT DE CONSUM: credit pe termen mijlociu sau scurt acordat
persoanelor individuale i destinat acoperirii costului bunurilor i serviciilor de
care benefeciaz, prin reeaua de comercializare i servicii, acordat pentru a fi
folosit nu n scopuri productive, ci n scopuri de consum. Sursa de rambursare
a creditelor de consum este provenit din veniturile activitii de baz ale
mprumutului.
CREDIT DOCUMENTAR: angajamentul unei bnci de a vira o
anumit sum de bani vnztorului ntr-uninterval de timp fixat contra remiterii
documentelor nominalizate care dovedesc c o marf determinat a fost
expediat. Este o modalitate de plat internaional prin care banca emitent i
asum n numele clientului su obligaia de a efectua plata unui anumit
beneficiar, de a accepta sau negocia cambiile ce se vor trage asupra sa. Creditul
documentar prezint dou forme: acreditivul documentar i scrisoarea de
credit.
CREDIT GARANTAT: credit acordat contra remiterii de gajuri
(garanii reale sau personale).
CREDIT INTERBANCAR: credit acordat de ctre o banc unei alte
bnci n baza unei convenii speciale.
PLAT INTERBANCAR: transferul electronic al unei sume de bani
dintr-uncont curent deschis la o banca ntr-uncont deschis la o alt banc.
PLAT INTRABANCAR: transferul electronic al unei sume de bani
dintr-uncont curent deschis la o banc ntr-unalt cont deschis la aceeai banc.
CREDIT IPOTECAR (IMOBILIAR): credit acordat n contul curent
garantat prin ipotec, destinat finanrii construciei sau modernizrii unui
imobil.
CREDIT INTERNAIONAL: creditul acordat de rezidentul unei ri,
rezidentului altei ri sau creditul acordat de un organism financiar
internaional (Fondul Monetar Internaional, Banca Mondial etc.). Majoritatea
absolut a creditelor internaionale se acord de organismele financiare
internaionale.
CREDIT PERSONAL: credit acordat de ctre o banc pe baza
ncrederii n solvabilitatea debitorului, nu se solicit alte garanii reale.
CREDITUL PUBLIC (OBLIGATAR): creditul acordat de persoanele
fizice i juridice bugetului de stat. Acest credit se acord n form de emisiune
de hrtii de valoare de stat. Creditul se acord n momentul cumprrii hrtiilor
65

de valoare de stat. Acest credit se folosete pentru acoperirea deficitului


bugetar. Este creditul contractat de stat prin lansarea titlurilor de mprumut
(obligaiuni, bonuri de tezaur etc.) i, totodat, exprim relaii ntre uniti
economice i instituii n calitate de debitori, care emit obligaiuni, n calitate
de creditori, care i avanseaz capitalul n scopul obinerii unei dobnzi.
CREDITOR: persoan fizic sau juridic, titular al unui drept de
crean, generat de acordarea unui mprumut, de vinderea unor bunuri material
sau prestarea de servicii pe credit unei alte personae, denumite debitor.
Creditorul este titularul unui drept de crean asupra debitorului su.
DATORIE: obligaie asumat de o persoan (debitor) fa de o alt
persoan (creditor) atestat ntr-unraport juridic, privind restituirea la un
anumit termen, stabilit de comun acord (scaden), a unei sume de bani sau
bunuri, prestarea unor servicii, lucrri etc.
DEBITOR: persoana fizic sau juridic care primete din partea altor
persoane (creditori) bunuri economice sau anumite sume de bani sau alte
valori, i care are obligaia de a le restitui la un anumit termen (scaden),
stabilit de comun acord ntre pri, pltind n plus i o dobnd (comision).
DECONTARE: operaiune de plat prin care se apeleaz la relaiile de
coresponden bancar sau la aranjamentele multilaterale.
DEPOZIT BANCAR: sume de bani, hrtii i obiecte de valoare depuse
spre pstrare i fructificare la o banc i care vor fi restituite la solicitarea
depuntorului. Depozitele bneti reprezint principala surs de atragere de
disponibiliti n vederea plasrii ulterioare a acestora de ctre banc, respectiv
pentru acordarea de credite.
DOBNDA: suma de bani pltit creditorului de ctre debitor pentru
dreptul de folosire a sumei mprumutate.
DOCUMENTAIE DE CREDIT: totalitatea documentelor necesare
pentru acordarea unui credit unei persoane fizice sau juridice, de ctre o banc.
Se solicit cel puin urmtoarele documente: situaiile financiare actuale ale
solicitantului i ale garanilor acestuia, inclusiv proiecia fluxurilor financiare
pentru perioada de rambursare a creditului i de plat a dobnzilor; descrierea
modalitilor de garantare pentru plata integral a datoriei; evaluarea bunurilor
care fac obiectul garaniei creditului; descrierea condiiilor creditului: valoarea
creditului, rata dobnzii, graficul de rambursare, destinaia creditului, moneda
n care este exprimat creditul; semntura fiecrei persoane care a autorizat
creditul n numele bncii etc.
GAJ: bun mobil depus de ctre debitor la dispoziia creditorului su,
drept garanie pentru plat, la termenul stabilit, a unei datorii sau pentru
executarea unei lucrri. Sub raport juridic, gajul este un contract prin care
debitorul remite creditorului su un bun mobil pentru sigurana datoriei. n caz
de neplat a datoriei la termen (scaden), creditorul poate vinde obiectul depus
66

drept gaj. Din preul obinut, creditorul garantat cu gaj are posibilitatea de ai
asigura despgubirea naintea altor creditori.
GARANT: persoana fizic sau juridic care garanteaz cu veniturile sau
cu bunurile sale o obligaie a unui debitor fa de creditorul su. Garantul este
obligat s plteasc n locul debitorului n cazul n care acesta nu i onoreaz
obligaiile.
GARANIE BANCAR: obligaie pe care io asum o banc de a
restitui din resursele proprii un anumit credit, n cazul cnd acesta nu este
achitat la timp. Garania bancar reprezint girul bncii pentru clientul su,
care i d acestuia posibilitatea s obin credit de la o ter persoan.
GARANIE PERSONAL: angajamentul asumat de o ter persoan
de a plti suma ajuns la scaden, n cazul incapacitii de plat a debitorului.
GARANIE REAL: depunerea la dispoziia creditorului a unei sume
de bani sau a unui bun, din care, n cazul neonorrii n termen a obligaiilor fa
de creditor, acesta din urm poate si recupereze sumele datorate de ctre
debitor.
MPRUMUT: operaiune prin care o persoan numit mprumuttor
acord spre folosin unei alte persoane, numit mprumutat, o anumit sum
de bani sau bunuri, pentru o perioad de timp, cu titlu oneros (contra unei
contraprestaii). La expirarea termenului, suma de bani sau bunurile
mprumutate se restituie mpreun cu o dobnd sau o chirie. Diferena
conceptual ntre mprumut i credit este determinat de una din caracteristicile
creditului dobnda. Pentru mprumut, dobnda, de regul, nu se negociaz i
nu se calculeaz.
PERIOADA DE GRAIE: interval de timp convenit ntre
mprumuttor (creditor) i mprumutat (debitor) i cuprins ntre momentul
utilizrii creditului obinut i data nceperii rambursrii acestuia. Perioada de
graie este acordat de ctre bnci, n special la creditele pentru investiii pn
la punerea acestora n funciune, sau la creditul contractat prin intermediul unui
card de credit. n perioada de graie, mprumutatul (debitorul) nu are obligaii
de restituit, iar n unele cazuri, n funcie de acordul prilor, nici obligaii de
achitare a dobnzii, care se calculeaz i pentru aceast perioad, dar care
urmeaz s fie achitat ulterior.
PLAFON DE CREDITE: nivel maxim al creditelor autorizate a fi
acordate unui client sau unui grup de firme; totodat desemneaz i nivelul
maximal al soldului creditelor n care trebuie s se ncadreze o uinitate bancar,
care este stabilit de o autoritate decizional a bncii respective.
RAMBURSAREA CREDITELOR: operaiune de stingere treptat a
obligaiilor ce revin mprumutatului (debitorului) prin restituirea creditelor
primite de la banc. Rambursarea creditului se face conform graficului de
rambursare i a prevederilor contractuale. n cazul n care ratele nu sunt
rambursate la scaden, acestea devin restante, atrgnd astfel i penaliti.
67

Dac numrul zilelor restante depete 30 de zile, atunci se va trimite un fiier


(automat de ctre sistemul informatic) la Biroul Istoriilor de Credit pentru a se
nregistra n baza de date ca ru platnic cel care nu a efectuat plata.
RELAIE DE CREDITARE: relaiile economice n baza crora se
redistribuie mijloacele temporar libere.
SCADEN: dat la care o obligaie devine exigibil i la care trebuie
s se plteasc o anumit sum, s se presteze un serviciu, s se ramburseze un
credit, s se plateasca o cambie, sau termenul care desemneaz nceputul
dreptului de a primi un dividend, o dobnd.
SCRISOARE DE CREDIT: document emis de o banc sau de o firm
comercial, prin care se d ordin unui corespondent al ei, din ar sau
strintate, s plteasc persoanei nominalizate n scrisoare o anumit sum de
bani la prezentare i n condiiile prevzute n aceast scrisoare. Pentru
obinerea unei asemenea scrisori, benefeciarul trebuie s aib la banc un
depozit de numerar sau un credit pentru suma respectiv.
SCRISOARE DE GARANIE BANCAR: certificat prin care banca
se oblig s plteasc n locul unei persoane benefeciare a scrisorii n cazul
cnd acesta din urm nu o poate face. Se utilizeaz n situaia n care banca
garant cere benefeciarului sl urmreasc mai nti pe debitorul principal i
numai dac acesta nu poate s plteasc suma n cauz, atunci va plti ea.
1.

2.

3.

4.

5.

6.

Referine bibliografice selective (acte normative)


Regulamentul nr.33/0901 cu privire la acordarea creditelor de ctre bnci
funcionarilor si, aprobat de Consiliul de administraie al Bncii
Naionale a Moldovei, procesverbal nr.43 din 18.09.1996.
Regulamentul cu privire la activitatea de creditare a bncilor care opereaz
n Republica Moldova, aprobat la edina Consiliului de administraie al
Bncii Naionale a Moldovei, procesverbal nr.45 din 25.12.1997.
Regulamentul nr.3/09 cu privire la expunerile mari, aprobat de Consiliul
de administraie al Bncii Naionale a Moldovei, procesverbal nr.37 din
01.12.1995.
Regulamentul cu privire la condiiile de acordare rezidenilor a creditelor
n valut strin de ctre bncile liceniate aprobat prin Hotrrea
Consiliului de administraie al Bncii Naionale a Moldovei nr. 16 din
22.01.2009.
Regulament cu privire la facilitile permanente de creditare acordate
bncilor de ctre Banca Nationala a Moldovei, aprobat prin Hotrrea
Consiliului de administraie al Bncii Naionale a Moldovei nr.70 din
23.03.2006, n vigoare din 21.04.2006.
Regulamentul cu privire la modul de garantare a creditelor acordate
bncilor de ctre Banca Naional a Moldovei, Hotrrea Consiliului de
administraie al Bncii Naionale a Moldovei nr.51 din 15.11.96.
68

7. Regulamentul cu privire la transferul de credit, aprobat prin Hotrrea


Consiliului de administraie al Bncii Naionale a Moldovei nr.373 din
15.12.2005.
8. Instruciunea cu privire la modul de ntocmire i prezentare a rapoartelor
privind rata medie pe credite i depozite atrase de bnci, aprobat prin
Hotrrea nr.156 din 25.06.2009.
Referine bibliografice selective (manuale)
1. Basno Cezar, Dardac Nicolae, Floricel Constantin. Moned, credit, bnci.
Bucureti: Ed. Didactic i Pedagogic, 1997, p.125-150.
2. Berdil Crlan Ana, Oboroc Iurie. Moned i credit (scheme, studii de
caz, teste). Chiinu: Evrica, 2006, p. 62-75.
3. Bojiteanu Elena, Ciuril Nicoleta .a. Moned. Bucureti: Ed. Poligrafic
i Pedagogic, 2011.
4. Coniescu Andrei, Cociug Victoria . Dicionar financiarbancar. Chiinu:
Prometeu, 2004, 258p.
5. Dardac Nicolae, Barbu Teodora. Moned, bnci i politici monetare.
Bucureti: Ed. Didactic i Pedagogic, 2006, p. 157-171.
6. Dedu V.Management bancar. Bucureti: Editura Mondan, 1997, p.75-87.
7. Ghiu Mila, Peribinos Mihail. Cum s obii un credit/mprumut de la
instituiile bancare i nebancare din Republica Moldova. Chiinu: 2003,
p.135.
8. Grigori Cornelia. Activitate Bancar. Chiinu: Ediia a IIIa Cartier,
2005, p. 195-250.
9. Manolescu Gheorghe. Moneda i ipostazele ei. Bucureti: Economic,
1997, p. 216-227.
10. Stoica Victor, Diaconu Petre. Bani i credit: banii. Teoriile monetare.
Administrarea banilor i politica monetar. Bucureti: Economic, 2003,
p. 289-307.
11. Tudorache Dumitru, Prjol Toader. Moned, bnci, credit. Bucureti: Ed.
Universitar, 2005, p. 361-454.
12. Turliuc Vasile, Cocri Vasile. Moned i credit. Iai: Ed. Universitii
Alexandru Ioan Cuza, 2008, p. 140-170.

1.
2.
3.
4.
5.
6.

Sarcini de autoevaluare
I. ntrebri de autocontrol
Definii noiunea de sistem de credit.
Definii noiunea de credit.
Enumerai i expunei elemente creditului.
Definii noiunea de garanie bancar.
Enumerai i expunei tipurile de garanie bancar.
Descriei principalele forme i criterii de clasificare a creditelor.Argumentai.
69

7. Ce presupun subiecii de credit?


8. Explicai ce vizeaz creditul comercial.
9. Ce reprezint creditul bancar?
10. Ce presupune creditul de consum?
11. Explicai ce presupune credit obligatar? Argumentai.
12. La ce se refer credit public?
13. Ce vizeaz credit bugetar?
14. Ce presupune creditul ipotecar?
15. Ce presupune creditul internaional?
16. Care este rolul creditului n economia naional?
17. Numii funciile creditului?
18. Stimuleaz creditul creterea i dezvoltarea economiei naionale i mondiale?
19. Ce se are n vedere prin formele creditului? Prezentai structura creditului.
II. Stabilii urmtoarele afirmaii:
1. Creditele acordate clientelei (persoane fizice) sunt 
operaiuni de pasiv.

2. Creditele care se acord, de regul, prin bnci, 
angajeaz fonduri care aparin bncii.

3. Garania personal este angajamentul asumat de o ter 
persoan de a plti n cazul n care debitorul nu vrea s

ramburseze creditul.
4. Garaniile bancare pot fi emise numai direct de ctre 
banca ordonatorului.

5. Garaniile bancare pot fi emise direct de banca 
ordonatorului, sau indirect n cazul n care banca
ordonatorului deleageaz o alt banc s emit 
scrisoarea de garanie.
6. Creditul ipotecar este creditul garantat cu proprietatea 
mobiliar.

7. Creditele de orice fel acordate persoanelor fizice i 
juridice constituie operaiuni active ale bncilor

comerciale.
8. Conturile de depozit ale clienilor sunt operaiuni de

activ.

9. Garaniile reale cuprind reinerea, gajul, ipoteca i


70

Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat

 Fals

privilegiul.

III. Testegril
1.
1)
2)
3)
4)

Trsturile principale ale creditului sunt:


promisiunea de rambursare
anticiparea a cel puin trei intermediari
plata dobnzii pentru utilizarea capitalului de mprumut
rambursarea creditelor la scaden
A 1,3,4
B 2,4
C 3,1
D1

2. Cea mai economic, mai real i mai adecvat form de garantare a


creditelor este:
1) garantarea financiar, bazat pe situaia financiar de ansamblu a
debitorului
2) garantarea prin gajarea unor active fixe i circulante
3) implicarea garaniei unor tere persoane
4) implicarea garaniei unei bnci internaionale
A1
B 3,4
C 1,3,4
D 3,4,2
3.
1)
2)
3)
4)

Principiile creditului:
promisiunea de rambursare
riscul creditului
dobnda
termenul de scaden
A 1,3,4
B 1,3
C 3,4

D 1,3,2,4

4. Creditul comercial este:


1) un credit sub form bneasc acordat de bancheri ntreprinztorilor
2) un credit ce const n vnzarea cu plat unei rate a unor bunuri de
consum personal de valori mari i de folosin ndelungat
3) creditul pe care i1 acord ntreprinztorii la vnzarea mrfurilor sub
forma amnrii plii
4) un credit pe termen lung
A 1,3,4
B3
C 1,2,3,4
D 3,2
5.
1)
2)
3)

Dintre cauzele care duc la ngrdirea creditului comercial amintim:


el e limitat prin proporiile capitalului de rezerv al productorului
accelereaz circuitul capitalului real
proporiile creditului comercial depind de regularitatea ncasrii
71

contravalorii mrfurilor vndute pe credit anterior


4) restricionarea lui prin nsi destinaia sa
A 1,3
B 2,3
C 3,4
D 1,2,3,4
6. Creditul bancar este:
1) un credit sub form bneasc acordat de bancheri ntreprinztorilor
2) creditul pe care i1 acord ntreprinztorii la vnzarea mrfurilor sub
forma amnrii plii
3) un credit garantat cu proprietatea imobiliar i care are ca principal
obiectiv susinerea dezvoltrii acestei proprieti
4) un credit garantat cu ipoteca
A 1,3
B 2,3,4
C1
D 1,2,3,4
7. Creditul obligatar reprezint:
1) creditul contractat de stat prin lansarea titlurilor de mprumut
2) creditul garantat cu proprietatea imobiliar i are ca principal obiectiv
susinerea dezvoltrii acestei proprieti
3) creditul sub form bneasc acordat de bancheri ntreprinztorilor
4) toate afirmaiile sunt corecte
A 1,2,4
B1
C 3,4
D 2,3
8.
1)
2)
3)
4)

Prin creditul ipotecar se mobilizeaz capitaluri disponibile pe:


termen lung
termen mediu
termen scurt
termen nelimitat
A 2,4
B 2,3,4
C1
D2

9. Prin funciile pe care le ndeplinete, creditul genereaz o serie de


efecte favorabile, cum ar fi:
1) sporirea puterii productive a ntreprinderilor prin redistribuirea
capitalurilor
2) deteriorarea puterii de cumprare a banilor prin supracreditare
3) adaptarea elastic a masei de bani n circulaie la necesarul economiei
4) favorizarea unor operaii economice ce atenteaz la lichiditatea bancar
A 3,4

B 1,3

C 1,2,3,4

D4

10. Riscurile creditului pot fi generate de:


1) abuzul de credit
2) insolvabilitatea debitorilor i deinerea de ctre bnci a unor informaii
inexacte privind debitorii
3) adaptarea elastic a masei de bani n circulaie la necesarul economiei
72

4) lipsa de promptitudine a debitorilor n rambursarea creditelor


A 1,2
B 3,4
C 1,3,4
D 1,2,4
11. Concepiile privind elementul fundamental n definirea creditului
sunt:
1) creditul ca ncredere
2) creditul comercial
3) creditul ca form a relaiilor de schimb
4) creditul ca form a relaiilor de redistribuire
A 1,2,4
B 2,4
C 1,3,4
D 1,2
12. Creditele pe termen scurt, ca operaiuni ale bncilor comerciale
din ara noastr, se acord pe o perioad de maximum:
1) 12 luni
2) l an i 4 luni
3) 18 luni
4) 2 ani
A 2,4
B3
C 1,4,2
D1
13. n cadrul realizrii relaiilor de credit, debitorul:
1) devine proprietar al mijloacelor mprumutate
2) devine temporar utilizator
3) devine att proprietar, ct i utilizator
4) toate afirmaiile de mai sus sunt corecte
A 2,3
B 1,2,3
C 1,4
D2
14. Particularitile creditului ipotecar sunt:
1) obiectul (proprietatea) ca garanie a rambursrii mprumutului
2) este nepurttor de dobnd
3) penalitile n caz de rambursare anticipat, parial sau complet a
mprumutului
4) circumstanele n care, prin nerespectarea condiiilor de mprumut,
debitorul poate pierde proprietatea
A 2,3,1
B 4,2,3
C 1,4,3
D 2,3

1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.

IV. Titluri de referate i studiu de caz (lucrri complexe):


Caracteristica pieei creditului: noiune, participani i intermediari.
Creditul principiile i modul de organizare a creditrii economiei naionale.
Dinamica creditrii bancare n Republica Moldova.
Leasingul alternativ la creditarea bncilor.
Necesitatea, apariia i esena creditului.
Reglementarea juridic a creditrii bancare n Republica Moldova.
Rolul creditului n economia Republicii Moldova.

73

8. Rolul i locul relaiilor de credit n economia mondial i particularitile lor


n Republica Moldova.
9. Tendine actuale n creditarea bancar din Republica Moldova.
10. Trsturile i elementele creditului.
V. Aplicaii
Aplicaii rezolvate
Cel mai adesea, rambursarea creditelor bancare se face n trane
(amortismente) egale (de cele mai multe ori lunare dar i trimestriale,
semestriale sau anuale foarte rar), cu dobnda calculat asupra descoperitului
(asupra creditului rmas de rambursat).
Graficul de rambursare a creditului i a dobnzii aferente este un
angajament al debitorului, parte component a contractului de credit.
Perfectarea graficului de rambursare a creditului i a dobnzii aferente se
efectueaz n baza urmtoarei informaii:
suma creditului solicitat;
rata (%) dobnzii (anual/lunar/sptmnal/zilnic, alte variante);
periodicitatea achitrii dobnzii (lunar/trimestrial/semestrial/anual/la
data final a contractului de credit, la date fixe etc.);
termenul de validitate a creditului i data final a contractului credit;
modalitatea de rambursare a creditului:
la data final a contractului de credit;
periodic pli egale din suma creditului (lunar/trimestrial sau
semestrial, anual);
la date stabilite; sume stabilite din suma creditului;
pli periodice egale, inclusiv dobnda calculat pe perioada
respectiv plus o parte din suma creditului, calculate prin metoda
anuitilor;
alte prevederi.
Principalele modaliti de rambursare a creditelor pe termen mediu i
lung sunt:
1. prin amortismente constante;
2. prin anuiti constante;
3. o singur dat, la scadena final.
Amortismentul creditului reprezint rata de credit ce se restituie periodic.
Anuitate amortismentul la care se adaug dobnda de plat.

Aplicaia 1. De perfectat graficul rambursrii creditului i a dobnzii


aferente acordat n urmtoarele condiii:
suma creditului 10.000 lei;
data acordrii creditului 01.04.2011;
data final a contractului de credit 30.03.2012;

74

condiiile de rambursare a creditului la data final din contractului de


credit (30.03.2012);
periodicitatea achitrii dobnzii trimestrial;
rata (%) dobnzii anual 25% anual.
Rezolvare:
Procedura de perfectare a graficului const n urmtoarele etape:
Deoarece suma creditului nu se schimb pe parcursul perioadei de
rambursare, n fiecare trimestru debitorul va plti aceeai sum a dobnzii,
calculat conform formulei:
Suma _ dobanzii _(lei ) =

S _ credit _(lei ) Rata _ dobanzii _(%) Numarul _ de _ zile


360 _( zile) 100 _(%)

10000 _(lei ) 90 _( zile ) 25 _(%)


= 625,00 _(lei )
360 _( zile) 100 _(%)
Graficul rambursrii creditului i a dobnzii aferente (lei MDL)
De rambursat
Suma (soldul)
Data
Numrul
creditului
inclusiv
efecturii
de zile
Total
dup
plii
dobnd
credit
rambursare
30.06.2011
90
625,00
625,00

10 000,00
20.09.2011
90
625,00
625,00

10 000,00
30.12.2011
90
625,00
625,00

10 000,00
30.03.2012
90
10 625,00
625,00
10 000,00
0,00

Total
12 500,00 2 500,00 10 000,00
Suma _ dobanzii _(lei ) =

Aplicaia 2. De perfectat graficul rambursrii creditului i a dobnzii


aferente acordat n urmtoarele condiii:
suma creditului 10 000 lei;
data acordrii creditului 01.04.2011;
data final a contractului de credit 30.03.2012;
condiiile de rambursare a creditului pli periodice egale n fiecare
trimestru;
periodicitatea achitrii dobnzii trimestrial;
rata (%) dobnzii anuale 25% anual.
Rezolvare:
Procedura de perfectare a graficului const n urmtoarele etape:
Calculul plii periodice trimestriale din suma creditului:

75

Suma _ platii _ periodice _(lei) =

Suma _ creditului _ lei


conditii _ de _ rambursare _(trimestrial )

10000 _ lei
= 2500,00 _ lei
4 _(trimestre )
Efectund trimestrial pli periodice ale creditului, debitorul, n
consecin, schimb suma (soldul) creditului. Suma dobnzii pentru utilizarea
creditului la finele fiecrui trimestru se calculeaz dup cum urmeaz:
1. Trimestrul II 2011:
La nceputul trimestrului II 2011, suma (soldul) creditului era egal cu
10 000 lei.
Suma dobnzii calculate pentru utilizarea creditului n trimestrul II
2011:
Suma _ platii _ periodice _(lei ) =

Suma _ dobanzii _(lei ) =

S _ credit _(lei ) Rata _ dobanzii _(%) Numumr_ de _ zile


360 _( zile) 100 _(%)

10000 _(lei ) 90 _( zile) 25 _(%)


= 625,00 _(lei )
360 _( zile) 100 _(%)
La finele trimestrului II 2011 debitorul a pltit:
suma dobnzii 625,00;
plata periodic a creditului 2 500,00 lei.

Suma _ dobanzii1 _(lei ) =

2. Trimestrul III 2011:


La nceputul trimestrului III 2011, suma (soldul) creditului era egal cu:
Suma ( soldul ) _ creditului _(lei ) = Soldul _ initial _ lei - plata _ periodica _ a _ creditului _ lei
Suma ( soldul ) _ creditului _(lei ) = 10000 _ lei - 2500 _ lei = 7500 _ lei

Suma dobnzii calculate pentru utilizarea creditului n trimestrul III 2011:


7500 _(lei) 90 _( zile) 25 _(%)
= 468,75 _(lei )
360 _( zile) 100 _(%)
La finele trimestrului III 2011, debitorul a pltit:
suma dobnzii 468,75 lei;
plata periodic a creditului 2 500,00.
Suma _ dobanzii2 _(lei ) =

3. Trimestrul IV 2011:
La nceputul trimestrului IV 2011, suma (soldul) creditului era egal cu:
Suma ( soldul ) _ creditului _(lei ) = 7500 _ lei - 2500 _ lei = 5000 _ lei
Suma dobnzii calculate pentru utilizarea credituluic n trimestrul IV 2011:
76

Suma _ dobanzii3 _(lei) =

5000 _(lei ) 90 _( zile) 25 _(%)


= 312,50 _(lei )
360 _( zile) 100 _(%)

La finele trimestrului IV 2011 debitorul a pltit:


suma dobnzii 312,50 lei;
plata periodic a creditului 2 500,00 lei.
4. Trimestrul I 2012:
La nceputul trimestrului I 2012, suma (soldul) creditului era egal cu:
Suma ( soldul ) _ creditului _(lei ) = 5000 _ lei - 2500 _ lei = 2500 _ lei
Suma dobnzii calculate pentru utilizarea creditului n trimestrul I 2012:
2500 _(lei ) 90 _( zile) 25 _(%)
Suma _ dobanzii4 _(lei) =
= 156, 25 _(lei )
360 _( zile) 100 _(%)
La finele trimestrului I 2012 debitorul va plti:
suma dobnzii 156,25 lei;
plata periodic a creditului 2 500,00 lei.
Graficul rambursrii creditului i a dobnzii aferente (lei MDL)
Inclusiv
Numrul
Suma
Data
De pltit
de zile
(soldul)
efecturii
total
Dobnd
credit
creditului
plii
la nceputul
trimestrului
30.06.2011
90
10 000,00
3 125,00
625,00
2 500,00
20.09.2011
90
7 500,00
2 968,75
468,75
2 500,00
30.12.2011
90
5 000,00
2 812,50
312,50
2 500,00
30.03.2012
90
2 500,00
2 656,25
156,25
2 500,00
Total
11 562,50 1 562,50 10 000,00

Aplicaia 3. De perfectat graficul rambursrii creditului i a dobnzii


aferente acordat n urmtoarele condiii:
suma creditului 10 000,00 lei;
data acordrii creditului 01.04.2011;
data final a contractului de credit 30.03.2012;
condiiile de rambursare a creditului i a dobnzii pli periodice
trimestriale, egale, inclusiv dobnda i o parte din credit calculate cu
utilizarea formulei anuitilor;
rata (%) dobnzii anual 25% anual.
Rezolvare:
Pregtirea informaiei pentru perfectarea graficului de rambursare a
creditului i a dobnzii aferente presupune urmtoarele etape:

77

Pentru utilizarea formulei anuitilor n procedura de calculul a plii


periodice trimestriale, care const n suma dobnzii calculat trimestrial plus o
parte din suma creditului, este necesar de concretizat, auxiliar la cele menionate mai sus, urmtoarele:
durata contractului de credit n ani 1 an;
numrul de perioade n an: 4 (trimestre).
Formula anuitilor se prezint dup cum urmeaz:
( Rd % \ 100%) \ NP
SC ( Rd % \ 100%) \ NP
SP = SC
=
,
- NP NA
1
1 - (1 + ( Rd % \ 100%) \ NP )
1(1 + ( Rd % \ 100%) \ NP )NPNA
unde:
SP plata periodic (lunar, trimestrial, semestrial, anual), inclusiv
dobnda calculat pentru perioada respectiv (lunar, trimestrial,
semestrial, anual) i o parte din credit;
SC suma (soldul) creditului;
Rd (%) rata (%) dobnzii anuale;
NP numrul de perioade n an;
NA durata creditului (conform condiiilor iniiale).
Calculul plilor periodice trimestriale:
(25% \ 100%) \ 4
10000 _ lei 0,0625
=
SP = 10000 _ lei
=
1
1
0
,
7847
1(1 + (25% \ 100%) \ 4)41

625 _ lei
= 2902,45 _ lei
0,215335
SP = 2 902,45 lei plata periodic trimestrial, inclusiv dobnda
calculat pentru trimestrul respectiv i o parte din credit;
SC = 10 000 lei suma (soldul) iniial a creditului;
Rd (%) = 25% rata (%) dobnzii anuale;
NP = 4 numrul de perioade (trimestre) n an;
NA= 1 durata creditului n ani.
Deoarece suma (soldul) creditului se schimb n fiecare trimestru,
debitorul va plti sume diferite ale dobnzii pentru utilizarea creditului n
fiecare trimestru, calculate dup cum urmeaz:
=

1. Trimestrul II 2011:
La nceputul trimestrului II 2011, suma (soldul) creditului era egal
cu 10 000,00 lei;
Suma dobnzii calculate pentru utilizarea creditului n trimestrul II 2011:

78

10000 _(lei ) 90 _( zile) 25 _(%)


= 625,00 _(lei )
360 _( zile) 100 _(%)
Suma rambursat de debitor la finele trimestrului II 2011 este de 2 902,45
lei, inclusiv:
suma dobnzii 625,00 lei;
suma creditului 2 277,45 lei.
Suma( soldul ) _ creditului _ rambursat = 2902,45 _ lei - 625,00 _ lei = 2277,45 _ lei
2. Trimestrul III 2011:
Suma _ dobanzii1 _(lei ) =

La nceputul trimestrului III 2011, suma (soldul) creditului era egal cu


7722,55 lei.
Suma ( soldul ) _ creditului _ ramas = 10000 _ lei - 2277 ,45 _ lei = 7722,55 _ lei
Suma dobnzii calculate pentru utilizarea creditului n trimestrul III 2011:
7722, 45 _(lei ) 90 _( zile) 25 _(%)
Suma _ dobanzii 2 _(lei ) =
= 482,66 _(lei )
360 _( zile) 100 _(%)
Suma rambursat de debitor la finele trimestrului III 2011 este de 2
902,45 lei, inclusiv:
suma dobnzii 482,66 lei;
suma creditului 2 419,79 lei.

Suma ( soldul ) _ creditului _ rambursat = 2902,45 _ lei - 482,66 _ lei = 2419,79 _ lei

3. Trimestrul IV 2011:
La nceputul trimestrului IV 2011, suma (soldul) creditului era egal
cu 5 302,76 lei.
Suma ( soldul ) _ creditului _ ramas = 7722,55 _ lei - 2419,79 _ lei = 5302,76 _ lei
Suma dobnzii calculate pentru utilizarea creditului n trimestrul IV 2011:
5302,76 _(lei ) 90 _( zile) 25 _(%)
Suma _ dobanzii 3 _(lei ) =
= 331,42 _(lei )
360 _( zile) 100 _(%)
Suma rambursat de debitor la finele trimestrului IV 2011 este
de 2 902,45 lei, inclusiv:
suma dobnzii 331,42 lei;
suma creditului 2571,03 lei.
Suma ( soldul ) _ creditului _ rambursat = 2902 ,45 _ lei - 331,42 _ lei = 2571,03 _ lei
4. Trimestrul I 2012:
La nceputul trimestrului I 2012, suma (soldul) creditului era egal cu 2
731,73 lei.
Suma ( soldul ) _ creditului _ ramas = 5302,76 _ lei - 2571,03 _ lei = 2731,73 _ lei
Suma dobnzii calculate pentru utilizarea creditului n trimestrul I 2012:

79

2731,73 _(lei) 90 _( zile ) 25 _(%)


= 170,73 _(lei)
360 _( zile) 100 _(%)
Suma rambursat de debitor la finele trimestrului I 2012 2 902,45 lei,
inclusiv:
suma dobnzii 170,73 lei;
suma creditului 2731,73 lei.
Suma _ dobanzii4 _(lei) =

Suma ( soldul ) _ creditului _ ramas _(lei ) = 2902,45 _ lei - 170,73 _ lei = 2731,73 _ lei

Astfel, la finele trimestrului I 2012, suma (soldul) creditului este egal


cu zero.
Suma ( soldul ) _ creditului _ ramas _(lei ) = 2731,73 _ lei - 2731,73 _ lei = 0 _ lei
Graficul rambursrii creditului i a dobnzii aferente: (lei MDL)
De pltit
Inclusiv
Numrul
Suma
Data
total
de zile
(soldul)
efecturii
dobnd
credit
creditului la
plii
nceputul
trimestrului
30.06.2011
90
10 000
2 902,45
625,00
2 277,45
20.09.2011
90
7 722,55
2 902,45
482,66
2 419,79
30.12.2011
90
5 302,76
2 902,45
331,42
2 571,03
30.03.2012
90
2 731,73
2 902,45
170,73
2 731,73
Total
11 609,81 1 609,81
10 000
Remarc:
v Suma dobnzii aferente creditului calculat prin cele trei metode expuse
mai sus, este diferit. Fiecare metod are i plusuri, dar i minusuri.
Solicitantul de credit i alege metoda potrivit n dependen de fluxul de
numerar prognozat pentru perioada proiectului creditat.
v Practica mondial utilizeaz o gam larg de modaliti de rambursare a
creditului i de calculare a dobnzii aferente. nelegerea exemplelor redate
mai sus va permite debitorului potenial s perfecteze graficul de
rambursare a creditului i a dobnzii aferente i n baza altor condiii dect
cele expuse anterior.
Aplicaia 4. De perfectat graficul rambursrii creditului i a dobnzii
aferente (cele trei modaliti de rambursare prin amortismente constante; prin
anuiti constante; o singur dat, la scadena final) acordat n urmtoarele
condiii:
80

suma creditului 50 000,00 lei;


data acordrii creditului 01.01.2007;
data final a contractului de credit 31.12.2011;
condiiile de rambursare a creditului i a dobnzii pli periodice anuale
(n dependen de modalitatea de rambursare);
rata (%) dobnzii anuale 30% anual.
I. Modalitatea de rambursare a creditului prin amortismente
constante
Procedura de perfectare a graficului const din cteva etape:
Calculul plii periodice anuale din suma creditului:
Suma _ platii _ periodice _ Amortismen tul _(lei )

Suma _ creditului _ lei


termenul _ de _ rambursare _( anual )

50000 _ lei
= 10000,00 _ lei
5 _( ani )
Efectund anual pli periodice ale creditului, debitorul, n consecin,
schimb suma (soldul) creditului. Suma dobnzii pentru utilizarea creditului la
finele fiecrui an se calculeaz dup cum urmeaz:
1. Primul an de utilizare a creditului (2007):
La nceputul anului 2007, suma (soldul) creditului era egal cu 50 000 lei.
Suma dobnzii calculate pentru utilizarea creditului n primul
an (20072008):
Amortismen tul _ suma _ platii _ periodice _(lei ) =

Suma _ dobanzii _(lei ) =

S _ credit _(lei) Rata _ dobinzii _(%) Numarul _ de _ zile


360 _( zile) 100 _(%)

Suma _ dobanziian1 _(lei ) =

50000 _(lei ) 360 _( zile) 30 _(%)


= 15000,00 _(lei )
360 _( zile ) 100 _(%)

La finele anului 2007, debitorul a pltit 25 000,00 lei, inclusiv:


suma dobnzii 15 000,00 lei;
plata periodic a creditului 10 000,00 lei.
Suma _ platii _ anuitatea anul 1 _(lei ) = 10000,00 _ lei + 15000,00 _ lei = 25000,00 _ lei

2. Al doilea an de utilizare a creditului (2008):


La nceputul anului 2008, suma (soldul) creditului era egal cu:
Suma ( soldul ) _ creditului _( lei ) = Soldul _ initial _ lei - plata _ periodica _ a _ creditului _ lei

Suma ( soldul ) _ creditului _(lei ) = 50000 _ lei - 10000 _ lei = 40000 _ lei

81

Suma dobnzii calculate pentru utilizarea creditului n al doilea


an (20082009):
40000 _(lei ) 360 _( zile) 30 _(%)
Suma _ dobanzii2 _(lei) =
= 12000,00 _(lei )
360 _( zile) 100 _(%)
La finele anului 2008, debitorul a pltit 22000,00 lei, inclusiv:
suma dobnzii 12 000,00 lei;
plata periodic a creditului 10 000,00 lei.
Suma _ platii _ anuitatea anul 2 _(lei ) = 10000,00 _ lei + 12000,00 _ lei = 22000,00 _ lei

3. Al treilea an de utilizare a creditului (2009):


La nceputul anului 2009, suma (soldul) creditului era egal cu:
Suma ( soldul ) _ creditului _(lei ) = 40000 _ lei - 10000 _ lei = 30000 _ lei

Suma dobnzii calculate pentru utilizarea creditului n al treilea


an (20092010):
Suma _ dobanzii3 _(lei ) =

30000 _(lei ) 360 _( zile ) 30 _(%)


= 9000,00 _(lei )
360 _( zile) 100 _(%)

La finele anului 2009, debitorul a pltit 19 000,00 lei, inclusiv:


suma dobnzii 9 000,00 lei;
plata periodic a creditului 10 000,00 lei.
Suma _ platii _ anuitatea anul 3 _(lei ) = 10000,00 _ lei + 9000,00 _ lei = 19000,00 _ lei

4. Al patrulea an de utilizare a creditului (2010):


La nceputul anului 2010, suma (soldul) creditului era egal cu:
Suma ( soldul ) _ creditului _(lei ) = 30000 _ lei - 10000 _ lei = 20000 _ lei

Suma dobnzii calculate pentru utilizarea creditului n al patrulea


an (20102011):
20000 _(lei ) 360 _( zile) 30 _(%)
Suma _ dobanzii4 _(lei) =
= 6000,00 _(lei )
360 _( zile) 100 _(%)
La finele anului 2010, debitorul va plti 16 000,00 lei, inclusiv:

suma dobnzii 6 000,00 lei;

plata periodic a creditului 10 000,00 lei.


Suma _ platii _ anuitatea anul 4 _(lei ) = 10000,00 _ lei + 6000,00 _ lei = 16000,00 _ lei

5. Ultimul an de utilizare a creditului (2011):


La nceputul anului 2011, suma (soldul) creditului era egal cu:
Suma ( soldul ) _ creditului _(lei ) = 20000 _ lei - 10000 _ lei = 10000 _ lei

Suma dobnzii calculate pentru utilizarea creditului pentru perioada


20112012:
82

Suma _ dobanzii5 _(lei) =

10000 _(lei ) 360 _( zile ) 30 _(%)


= 3000,00 _(lei)
360 _( zile ) 100 _(%)

La finele anului 2011, debitorul va plti 13 000,00 lei, inclusiv:


suma dobnzii 3 000,00 lei;
plata periodic a creditului 10 000,00 lei.
Suma _ platii _ anuitatea anul 5 _(lei ) = 10000,00 _ lei + 3000,00 _ lei = 13000,00 _ lei

Graficul rambursrii creditului i a dobnzii aferente


(amortismente egale) (lei MDL)
Data
efecturii
plii

31.12.2007
31.12.2008
31.12.2009
31.12.2010
31.12.2011
Total

Scadena
(numrul
de zile)

360
360
360
360
360
5 ani

Mrimea
(soldul)
creditului
de
rambursat
50 000
40 000
30 000
20 000
10 000
X

Anuitatea
(rata=
trana
+dobnda

25 000
22 000
19 000
16 000
13 000
95 000

Inclusiv
AmortisMrimea
dobnzii
mentul
creditului
(trane)
15 000
10 000
12 000
10 000
9 000
10 000
6 000
10 000
3 000
10 000
45 000
50 000

Concluzie:
Urmrind informaiile din tabel, constatm urmtoarele:
mrimea anual a dobnzii descrete de la un an la altul n cadrul
perioadei de rambursare;
mrimea amortismentelor este constant, iar anuitile scad continuu de
la un an la altul.
II. Modalitatea de rambursare a creditului prin anuiti constante
Rezolvare:
Pregtirea informaiei pentru perfectarea graficului de rambursare a
creditului i a dobnzii aferente const n urmtoarele etape:
Pentru utilizarea formulei anuitilor n procedura de calculul a plii
periodice anuale, care const n suma dobnzii calculat anual plus o parte din
suma creditului, este necesar de concretizat, auxiliar la cele menionate mai
sus, urmtoarele:
durata contractului de credit n ani 5 ani;
numrul de perioade: 5 (ani);
Formula anuitilor se prezint dup cum urmeaz:

83

SP = SC

SC ( Rd % \ 100%) \ NP
( Rd % \ 100%) \ NP
=
- NP NA
1
1 - (1 + ( Rd % \ 100%) \ NP )
1(1 + ( Rd % \ 100%) \ NP)NPNA

Calculul plilor periodice anuale:


SP = 50000 _ lei

(30% \ 100%) \ 1
50000 _ lei 0,30 15000,00
=
=
= 20529,065 _ lei
1
0,73066

1
1

(1 + (30% \ 100%) \ 1)15 1 - (1 + 0.30)5

SP = 20 529,065 lei plata periodic anual, inclusiv dobnda calculat


pentru anul respectiv i o parte din credit;
SC = 50 000 lei suma (soldul) iniial a creditului;
Rd (%) = 30% rata (%) dobnzii anuale;
NP = 1 numrul de perioade n an;
NA= 5 durata creditului n ani.
Deoarece suma (soldul) creditului se schimb n fiecare an, debitorul
va plti sume diferite ale dobnzii pentru utilizarea creditului n fiecare an,
calculate dup cum urmeaz:
1. Primul an de utilizare a creditului (2007):
La nceputul anului 2007, suma (soldul) creditului era egal cu 50 000 lei.
Suma dobnzii calculate pentru utilizarea creditului n primul an:
50000 _(lei) 360 _( zile) 30 _(%)
= 15000,00 _(lei )
360 _( zile ) 100 _(%)
Suma rambursat de debitor la finele primului an este de 20 529,065 lei,
inclusiv:
suma dobnzii 15 000,0 lei;
suma creditului 5 529,065 lei.

Suma _ dobanzii1 _(lei ) =

Suma ( soldul ) _ creditului _ rambursat _(lei ) = 20529,065 _ lei - 15000,00 _ lei = 5529,065 _ lei

2. Al doilea an de utilizare a creditului (2008):


La nceputul anului 2008, suma creditului era egal cu 44 470,935 lei.
Suma ( soldul ) _ creditului _ ramas _(lei ) = 50000 _ lei - 5529,065 _ lei = 44470,935 _ lei

Suma dobnzii calculate pentru utilizarea creditului n al doilea an:


Suma _ dobanzii 2 _(lei ) =

44470 ,935 _(lei ) 360 _( zile ) 30 _(%)


= 13341, 2805 _(lei )
360 _( zile ) 100 _(%)

84

Suma rambursat de debitor la finele anului 2008 este de 20 529,065 lei,


inclusiv:
suma dobnzii 13 341,2805 lei;
suma creditului 7 187,7845 lei.
Suma ( soldul ) _ creditului _ rambursat _(lei ) = 20529 ,065 _ lei - 13341,2805 _ lei = 7187 ,7845 _ lei

3. Al treilea an de utilizare creditului (2009):


La nceputul anului 2009, suma creditului era egal 37 283,1505 lei.
Suma ( soldul ) _ creditului _ ramas _(lei ) = 44470 ,935 _ lei - 7187 ,7845 _ lei = 37283,1505 _ lei

Suma dobnzii calculate pentru utilizarea creditului n al treilea an:


Suma _ dobanzii3 _(lei ) =

37283,1505 _(lei ) 360 _( zile) 30 _(%)


= 11184,9452 _(lei )
360 _( zile) 100 _(%)

Suma rambursat de debitor la finele anului 2009 este de 20 529,065 lei,


inclusiv:
suma dobnzii 11 184,9452 lei;
suma creditului 9 344,1198 lei.
Suma( soldul ) _ creditului _ rambursat _(lei ) = 20529,065 _ lei - 11184,9452 _ lei = 9344,198 _ lei

4. Al patrulea an de utilizare a creditului (2010):


La nceputul anului 2010, suma creditului era egal cu 27 939,0932 lei.
Suma ( soldul ) _ creditului _ ramas _(lei ) = 37283,1505 _ lei - 9344,1198 _ lei = 27939,0932 _ lei

Suma dobnzii calculate pentru utilizarea creditului n al patrulea an:


Suma _ dobanzii 4 _(lei ) =

27939,0932 _(lei ) 360 _( zile) 30 _(%)


= 8381,7280 _(lei )
360 _( zile) 100 _(%)

Suma rambursat de debitor la finele anului 2010 este de 20 529,065 lei,


inclusiv:
suma dobnzii 8 381,7280 lei;
suma creditului 12 147,3370 lei.
Suma ( soldul ) _ creditului _ rambursat _(lei ) = 20529 ,065 _ lei - 8381,7280 _ lei = 12147 ,3370 _ lei

5. Ultimul an de utilizare a creditului (2011):


La nceputul anului 2011, suma creditului era egal cu 15791,7562 lei.
Suma ( soldul ) _ creditului _ ramas _(lei ) = 27939,0932 _ lei - 12147,3370 _ lei = 15791,7562 _ lei

Suma dobnzii calculate pentru utilizarea creditului n al cincilea an:

85

Suma _ dobanzii 5 _(lei ) =

15791,7562 _(lei ) 360 _( zile ) 30 _(%)


= 4737,5269 _(lei )
360 _( zile ) 100 _(%)

Suma rambursat de debitor la finele anului 2011 este de 20 529,065 lei,


inclusiv:
suma dobnzii 4 737,5269 lei;
suma creditului 15 791,7562 lei.

Suma ( soldul ) _ creditului _ rambursat _(lei ) = 20529 ,065 _ lei - 4737 ,5269 _ lei = 15791,7562 _ lei

Astfel, la finele anului 2011, suma (soldul) creditului este egal cu zero.

Suma ( soldul ) _ creditului _ ramas _(lei ) = 15791,7562 _ lei - 15791,7562 _ lei = 0 _ lei

Graficul rambursrii creditului i a dobnzii aferente


(amortismente egale) (lei MDL)
Data
efecturii
plii
31.12.2007
31.12.2008
31.12.2009
31.12.2010
31.12.2011
Total

Scadena
(numrul
de zile)

Mrimea
(soldul)
creditului de
rambursat

Anuitatea
(rata=
trana
+dobnda)

360
360
360
360
360
5 ani

50 000,0000
44 470,9350
37 283,1505
27 939,0932
15 741,7562
X

20 529,065
20 529,065
20 529,065
20 529,065
20 529,065
102 645,325

Inclusiv
Mrimea
Amortismendobnzii
tul (trane)
creditului
15 000,0000
13 341,2805
11 184,9452
8 381,7280
4 737,5269
52 645,325

5 529,0900
7 187,7845
93 344,1198
12 147,3370
15 791,7562
X

Concluzie:
Urmrind informaiile din tabel, constatm urmtoarele:
mrimea anual a dobnzii descrete de la un an la altul n cadrul
perioadei de rambursare;
mrimea amortismentelor crete continuu de la un an la altul, iar
mrimea anuitii este constant n cadrul perioadei de rambursare.
III. Modalitatea de rambursare a creditului o singur dat, la
scadena final
Rezolvare:
Pregtirea informaiei pentru perfectarea graficului de rambursare a
creditului i a dobnzii aferente const n urmtoarele etape:
Dobnda este calculat anual i pltit de debitor la sfritul
fiecrui an.
Efectund plata creditului la sfritul perioadei de scaden, debitorul
va achita suma dobnzii pentru utilizarea creditului la finele fiecrui an:
Suma dobnzii calculate pentru utilizarea creditului la sfritul fiecrui an:

86

Suma _ dobanzii _(lei ) =

S _ credit _(lei) Rata _ dobinzii _(%) Numarul _ de _ zile _( zile)


360 _( zile) 100 _(%)

Suma _ dobanzii an _(lei) =

50000 _(lei ) 360 _( zile) 30 _(%)


= 15000,00 _(lei )
360 _( zile) 100 _(%)

Suma _ dobanziitotale _(lei ) = 15000,00 _ lei 5 _ ani = 75000,00 _(lei)


La finele anului 2011, debitorul a pltit 125 000,00 lei, inclusiv:
suma dobnzii 75 000,00 lei;
plata creditului 50 000,00 lei.

Suma _ platii _ totale _(lei ) = 50000,00 _ lei + 75000,00 _ lei = 125000,00 _ lei
Dobnda este calculat anual, ns se pltete la scadena final
dup metoda dobnzii compuse.
Determinarea mrimii dobnzii capitalizat ce necesit a fi rambursat la
scaden (la finele celor 5 ani).
Dcapitalizata =S

5
Rd % n

30%
+
=

+
1
50000
1
1

-1 = 50000 _ lei 2,7129 = 135645,00 _ lei

100%

100%

initial

La finele anului 2011, debitorul a pltit 185 645,00 lei, inclusiv:


suma dobnzii 135 645,00 lei;
plata creditului 50 000,00 lei.
Suma _ platii _ totale _(lei ) = 50000,00 _ lei + 135645,00 _ lei = 185645,00 _ lei ,
Suma total pe care trebuie s o ramburseze debitorul la scaden se
calculeaz n felul urmtor:
n

Rd (%)
30%

= 50000,00 _ lei1 +
Suma _ totala _ lei = S i 1 +
= 50000,00 _ lei 3,7129 = 185645,00 _ lei
100
(%)
100
%

La finele anului 2011, debitorul a pltit 18 5645,00 lei, inclusiv:


suma dobnzii 13 5645,00 lei;
plata creditului 50 000,00 lei.
Suma _ dobazii _ totale _(lei ) = 185645,00 _ lei - 50000,00 _ lei = 135645 _ lei

Concluzie: urmrind informaiile din tabel, constatm urmtoarele:


mrimea anual a dobnzii crete n situaia cnd se pltete la scadena final
dup metoda dobnzii compuse.
n

Rd
3
Dcompus =S
- 1 = 100.000,000 (1 + 0,25) - 1 = 95.312,500 _ lei
1 +
100

initial

87

Aplicaia 5. Un credit n valoare de 100000 lei este contractat pe o


perioad de 7 ani, n condiiile unei rate fixe a dobnzii de 25% anual. Pentru
creditul respectiv se acord o perioad de graie de 3 ani (dobnda se
capitalizeaz anual). S se perfecteze graficul rambursrii creditului i a
dobnzii aferente tiind c rambursarea creditului se va face prin urmtoarele
modaliti de rambursare: prin amortismente constante; prin anuiti constante.
Rezolvare:
Remarc: n cadrul perioadei de graie nu se pltesc dobnzi i nu se fac
rambursri, ns dobnda se calculeaz anual i se capitalizeaz pe ntreaga
perioad de graie, dup formula dobnzii compuse sau formula dobnzii
simple (n dependen de politica de creditare a bncilor).
I. Modalitatea de rambursare a creditului prin amortismente
constante
Procedura de perfectare a graficului const n urmtoarele etape:
Efectund anual pli periodice ale creditului, debitorul, n consecin
schimb suma (soldul) creditului. Prin urmare, pentru primii 3 ani (perioada de
graie), mrimea total a dobnzii se calcuzeaz astfel:
Suma dobnzii calculate pentru utilizarea creditului n primul an:
Suma _ dobinzii _(lei ) =

S _ credit _(lei ) Rata _ dobinzii _(%) Numarul _ de _ zile _( zile )


360 _( zile) 100 _(%)

Suma _ dobanzii an1 _(lei ) =

100000 _(lei ) 360 _( zile ) 25 _(%)


= 25000,00 _(lei )
360 _( zile ) 100 _(%)

Suma dobnzii calculate pentru utilizarea creditului n al doilea an:


Suma _ creditului anul 2 _(lei ) = 100000,00 _ lei + 25000,00 _ lei = 125000,00 _ lei
Suma _ dobanzii an 2 _(lei ) =

125000 _(lei ) 360 _( zile ) 25 _(%)


= 31250 ,00 _(lei )
360 _( zile ) 100 _(%)

Suma dobnzii calculate pentru utilizarea creditului n al treilea an:


Suma _ creditului anul 3 _(lei ) = 125000,00 _ lei + 31250,00 _ lei = 156250,00 _ lei
Suma _ dobanziian 3 _(lei ) =

156250,00 _(lei ) 360 _( zile ) 25 _(%)


= 39062,50 _(lei )
360 _( zile) 100 _(%)

Suma _ dobanzii pentru _ primii _ 3ani _(lei ) = 25000,00) _ lei + 31250,00 _ lei + 39062,50 = 95312,500 _ lei

sau

88

3
Rd % n

25%
Dcomp = S init 1 +
- 1 = 100000_ lei 1 +
- 1 =
100%

100%

= 100000_ lei 0,953125 = 95312,50 _ lei

Calculul plii periodice anuale din suma creditului:


Pentru urmtorii 4 ani (7 ani termenul de rambursare, 3 ani
perioada de graie), se fac rambursri i se pltesc dobnzi, fiind necesar
calculul amortismentelor constante de plat:
Suma _ platii _ periodice _ Amortismen tul _(lei )

Suma _ creditului _ lei


termenul _ de _ rambursare _( anual )

Suma _ credituluitotal _(lei ) = S init + S _ dob primii 3 ani =


= 100000,00 _ lei + 95312,50 _ lei = 195312,50 _ lei
Amortismen tul _ suma _ platii _ periodice _(lei ) =

195312 ,50 _ lei


= 48828,1250 _ lei
4 _( ani )

Efectund anual pli periodice ale creditului, debitorul, n consecin,


schimb suma (soldul) creditului. Suma dobnzii pentru utilizarea creditului la
finele fiecrui an se calculeaz dup cum urmeaz:
Al patrulea an de utilizare a creditului:
La nceputul anului patru suma (soldul) creditului era egal cu 195 312,50 lei;
Suma dobnzii calculate pentru utilizarea creditului n al patrulea an:
Suma _ dobanzii _(lei ) =

S _ credit _(lei) Rata _ dobinzii _(%) Numarul _ de _ zile


360 _( zile) 100 _(%)

Suma _ dobanziian 4 _(lei ) =

195312,50 _(lei ) 360 _( zile) 25 _(%)


= 48828,1250 _(lei )
360 _( zile) 100 _(%)

La finele anului patru, debitorul a pltit 97 656,2500 lei, inclusiv:


suma dobnzii 48 828,1250 lei;
plata periodic a creditului 48 828,1250 lei.
Suma _ platii _ anuitatea anul1 _(lei ) = 48828,1250 _ lei + 48828,1250 _ lei = 97656, 2500 _ lei

Al cincilea an de utilizare a creditului:


La nceputul anului cinci, suma creditului era egal cu: 146 484, 3750 lei
Suma ( soldul ) _ creditului _(lei ) = Soldul _ initial _ lei - plata _ periodica _ a _ creditului _ lei

Suma ( soldul ) _ creditului _(lei ) = 195312 ,50 _ lei - 48828 ,1250 _ lei = 146484 ,3750 _ lei

Suma dobnzii calculate pentru utilizarea creditului n al cincilea an:


89

Suma _ dobanzii5 _(lei ) =

146484,3750 _(lei ) 360 _( zile) 25 _(%)


= 36621,0938 _(lei )
360 _( zile) 100 _(%)

La finele anului cinci, debitorul a pltit 85 445,2188 lei, inclusiv:


suma dobnzii 36 621,0938 lei;
plata periodic a creditului 48 828,1250 lei.
Suma _ platii _ anuitatea anul 2 _(lei ) = 48828,1250 _ lei + 36621,0938 _ lei = 85445,2188 _ lei

Al aselea an de utilizare a creditului:


La nceputul anului ase, suma creditului era egal cu: 97 656,25 lei
Suma ( soldul ) _ creditului _(lei ) = 146484 ,3750 _ lei - 48828,1250 _ lei = 97656,2500 _ lei

Suma dobnzii calculate pentru utilizarea creditului n al aselea an:


Suma _ dobinzii6 _(lei ) =

97656, 2500 _(lei ) 360 _( zile) 25 _(%)


= 24414,0625 _(lei )
360 _( zile) 100 _(%)

La finele anului ase, debitorul a pltit 73 238,1875 lei, inclusiv:


suma dobnzii 24 414,0625 lei;
plata periodic a creditului 48 828,1250 lei.
Suma _ platii _ anuitatea anul 3 _(lei ) = 48828,1250 _ lei + 24414,0625 _ lei = 73238,1875 _ lei

Al aptelea an de utilizare a creditului:


La nceputul anului apte, suma creditului era egal cu: 48 828,125 lei
Suma ( soldul ) _ creditului _(lei ) = 97656 ,2500 _ lei - 48828 ,1250 _ lei = 48828 ,1250 _ lei

Suma dobnzii calculate pentru utilizarea creditului n al aptelea an:


Suma _ dobanzii7 _(lei ) =

48828,1250 _(lei ) 360 _( zile) 25 _(%)


= 12208,0313 _(lei )
360 _( zile) 100 _(%)

La finele anului apte, debitorul va plti 61032,1563 lei, inclusiv:


suma dobnzii 12 208,0313 lei;
plata periodic a creditului 48 828,1250 lei.
Suma _ platii _ anuitatea anul 7 _(lei ) = 48828,1250 _ lei + 12208,0313 _ lei = 61032,1563 _ lei

Astfel, la finele anului al aptelea, suma creditului este egal cu zero.


Suma ( soldul ) _ creditului _ ramas _(lei ) = 48824,1250 _ lei - 48824,1250 _ lei = 0 _ lei

90

Graficul rambursrii creditului i a dobnzii aferente


(amortismente egale) (lei MDL)
Nr.
ani

Creditul la
nceputul
perioadei

Mrimea
anual a
dobnzii

Amortismentul

Anuitatea

5
5=3+4

1
2
3
4
5
6
7

100 000,000
125 000,000
156 250,000
195 312,500
146 484,3750
97 656,2500
48 824,1250

48 828,1250
48 828,1250
48 828,1250
48 828,1250

Total

25 000,000
31 250,000
39 062,500
48 828,125
36 621,0938
24 414,0625
12 208,0313
217
383,8126

97 656,2500
85 445,2188
73 238,1875
61 032,1563
412
696,3126

195 312,50

Creditul ce
a rmas de
rambursat
la finele
perioadei
6
6=3+2 la
capitalizare
6=24 la
rambursare
125 000,000
156 250,000
195 312,500
146 484,375
97 656,2500
48 824,1250

Concluzie:
Urmrind informaiile din tabel, constatm urmtoarele:
mrimea anual a dobnzii crete de la un an la altul n cadrul perioadei
de graie, ca urmare a capitalizrii ei, i scade de la un an la altul n
cadrul perioadei de rambursare;
mrimea amortismentelor este constant, iar anuitile scad continuu de
la un an la altul n cadrul perioadei de rambursare.
II. Modalitatea de rambursare a creditului prin anuiti constante
Procedura de perfectare a graficului const n urmtoarele etape etape:
Efectund anual anuiti constante de plat a creditului, debitorul, n
consecin, schimb suma (soldul) creditului. Prin urmare, pentru primii 3 ani
(perioada de graie), mrimea total a dobnzii se calcuzeaz astfel:
91

Suma dobnzii calculate pentru utilizarea creditului n primul an:


Suma _ dobanzii _(lei ) =

S _ credit _(lei ) Rata _ dobanzii _(%) Numarul _ de _ zile


360 _( zile) 100 _(%)

Suma _ dobanziian1 _(lei) =

100000 _(lei) 360 _( zile) 25 _(%)


= 25000,00 _(lei)
360 _( zile) 100 _(%)

Suma dobnzii calculate pentru utilizarea creditului n al doilea an:


Suma _ creditului anul 2 _(lei ) = 100000 ,00 _ lei + 25000 ,00 _ lei = 125000 ,00 _ lei
125000 _(lei) 360 _( zile) 25 _(%)
= 31250,00 _(lei)
360 _( zile) 100 _(%)
Suma dobnzii calculate pentru utilizarea creditului n al treilea an:

Suma _ dobinziian 2 _(lei) =

Suma _ creditului anul 3 _(lei ) = 125000,00 _ lei + 31250,00 _ lei = 156250,00 _ lei
Suma _ dobanziian 3 _(lei ) =

156250,00 _(lei ) 360 _( zile ) 25 _(%)


= 39062,50 _(lei )
360 _( zile) 100 _(%)

Suma _ dobanzii pentru _ primii _ 3ani _(lei ) = 25000,00) _ lei + 31250,00 _ lei + 39062,50 = 95312,500 _ lei

sau:
3
Rd % n

25%
Dcomp =S init 1 +
- 1 = 100000 _ lei 1 +
- 1 =
100%

100%

= 100000 _ lei 0,953125 = 95312,50 _ lei


Formula anuitilor se prezint dup cum urmeaz:

SP = SC

( Rd % \ 100%) \ NP
SC ( Rd % \ 100%) \ NP
=
- NP NA
1
1 - (1 + ( Rd % \ 100%) \ NP )
1(1 + ( Rd % \ 100%) \ NP )NPNA

Calculul plilor periodice anuale:

92

(25% \ 100%) \ 1
=
1
1(1 + (25% \ 100%) \ 1)14
195312,50 _ lei 0,25 48828,1250 _ lei
=
=
82703,457 _ lei
0,5904

1 -
4
(1 + 0.25)
Deoarece suma (soldul) creditului se schimb n fiecare an, debitorul va
plti sume diferite ale dobnzii pentru utilizarea creditului n fiecare an,
calculate dup cum urmeaz:
SP = 195312,50 _ lei

v Al patrulea an de utilizare a creditului:


La nceputul anului patru, suma creditului era egal cu 195 312,50 lei.
Suma dobnzii calculate pentru utilizarea creditului n al patrulea an:
Suma _ dobanzii 4 _(lei ) =

195312 ,50 _(lei ) 360 _( zile ) 25 _(%)


= 48828,1250 _(lei )
360 _( zile ) 100 _(%)

Suma rambursat de debitor la finele celui deal patrulea an este de


82703,457 lei, inclusiv:
suma dobnzii 48 828,1250 lei;
suma creditului 33 875,3320 lei.
Suma ( soldul ) _ creditului _ rambursat _(lei ) = 82703,457 _ lei - 48828,1250 _ lei = 33875,3320 _ lei

v Al cincilea an de utilizare a creditului:


La nceputul anului cinci, suma creditului era egal cu 161 437,1680 lei
Suma ( soldul ) _ creditului _ ramas _(lei ) = 195312,50 _ lei - 33875,3320 _ lei = 161437,1680 _ lei

Suma dobnzii calculate pentru utilizarea creditului n al cincilea an:


Suma _ dobanzii5 _(lei ) =

161437,1680 _(lei ) 360 _( zile) 25 _(%)


= 40359,2920 _(lei )
360 _( zile) 100 _(%)

Suma rambursat de debitor la finele celui deal cincilea an este de


82 703,457 lei, inclusiv:
suma dobnzii 40 359,2920lei;
suma creditului 42 344,1650 lei.
Suma ( soldul ) _ creditului _ rambursat _(lei ) = 82703, 457 _ lei - 40359, 2920 _ lei = 42344,1650 _ lei

v Al aselea an de utilizare creditului:


93

La nceputul anului ase, suma creditului era egal cu 119 093,0030 lei.
Suma ( soldul ) _ creditului _ ramas _(lei ) = 1161437 ,1680 _ lei - 42344,1650 _ lei = 119093,003 _ lei

Suma dobnzii calculate pentru utilizarea creditului n al aselea an:


Suma _ dobanzii6 _(lei) =

119093,0030 _(lei) 360 _( zile) 25 _(%)


= 29773,2508 _(lei )
360 _( zile) 100 _(%)

Suma rambursat de debitor la finele celui deal aselea an este de


82703,457 lei, inclusiv:
suma dobnzii 29 773,2508 lei;
suma creditului 52 930,2062 lei.
Suma ( soldul ) _ creditului _ rambursat _(lei ) = 82703,457 _ lei - 29773,2508 _ lei = 52930,2062 _ lei

v Al aptelea an de utilizare a creditului:


La nceputul anului apte, suma creditului era egal cu 66 162,7968 lei.
Suma ( soldul ) _ creditului _ ramas _(lei ) = 119093,0030 _ lei - 52930 ,2062 _ lei = 66162 ,7968 _ lei

Suma dobnzii calculate pentru utilizarea creditului n al patrulea an:


Suma _ dobanzii7 _(lei ) =

66162,7968 _(lei ) 360 _( zile) 25 _(%)


= 16540,6992 _(lei )
360 _( zile) 100 _(%)

Suma rambursat de debitor la finele celui deal aptelea an este de


82703,457 lei, inclusiv:
suma dobnzii 16 540,6992 lei;
suma creditului 66 162,7968 lei.
Suma ( soldul ) _ creditului _ rambursat _(lei ) = 82703, 457 _ lei - 16540,6992 _ lei = 66162,7968 _ lei

Astfel, la finele celui deal aptelea an, suma (soldul) creditului este
egal cu zero.
Suma ( soldul ) _ creditului _ ramas _(lei ) = 66162 ,7968 _ lei - 66162,7968 _ lei = 0 _ lei

Graficul rambursrii creditului i a dobnzii aferente


(amortismente egale) (lei MDL)
Nr.
Ani

Creditul la
nceputul
perioadei

Mrimea
anual a
dobnzii

Amortismentul

Anuitatea

4
4=53

94

Creditul ce a
rmas de
rambursat la
finele
perioadei
6
6=3+2 la
capitalizare
6=24 la

1
2
3
4
5
6
7
Total

100 000,000
125 000,000
156 250,000
195 312,500
161 437,1680
119 093,0030
66 162,7968
X

25 000,000
31 250,000
39 062,500
48 828,1250
40 359,2920
29 773,2508
16 540,6992
230813,8670

33 875,1250
42 344,1650
52 930,0030
66 162,7968
195312,500

82 703,457
82 703,457
82 703,457
82 703,457
330813,8280

rambursare
125 000,000
156 250,000
195 312,500
161 437,1680
119 093,0030
66 162,7968

Concluzie:
Urmrind informaiile din tabel, constatm urmtoarele:
mrimea anual a dobnzii crete de la un an la altul n cadrul perioadei
de graie, ca urmare a capitalizrii ei, i scade de la un an la altul n
cadrul perioadei de rambursare;
mrimea amortismentelor crete continuu de la un an la altul, iar
mrimea anuitii este constant n cadrul perioadei de rambursare.
Aplicaii propuse spre rezolvare:
Aplicaia 1. S se ntocmeasc tabelul de rambursare pentru un credit n
sum de 800 000 lei, rambursabil n 6 ani, n trane anuale egale, cu ratele
dobnzii anuale: 14%, 12%, 10%, 8%, 6%, respectiv 4% i cu 2 ani perioada
de graie.
Aplicaia 2. De perfectat graficul rambursrii creditului i a dobnzii
aferente (prin cele trei modaliti de rambursare prin amortismente constante;
prin anuiti constante; o singur dat, la scadena final) acordat n
urmtoarele condiii: suma creditului 50 000,00 lei; termenul de rambursare
4 ani; rata (%) dobnzii anuale 25% anual.
Aplicaia 3. Un credit n valoare de 100 000 lei este contractat pe o
perioad de 6 ani, n condiiile unei rate fixe a dobnzii de 20% anual. Pentru
creditul respectiv se acord o perioad de graie de 2 ani (dobnda se
capitalizeaz anual). S se perfecteze graficul rambursrii creditului i a
dobnzii aferente tiind c rambursarea creditului se va face prin:
amortismente constante; prin anuiti constante.
Aplicaia 4. S se ntocmeasc tabelul de rambursare pentru un credit n
sum de 500 000 lei, rambursabil n 6 ani, n trane semestriale egale, cu rata
dobnzii anuale de 10% i cu 2 ani perioada de graie. Sa se realizeze tabelul de
rambursare, n condiiile n care rata dobnzii scade ncepnd cu semestrul al
IIIlea cu 2 puncte procentuale.
Aplicaia 5. S se ntocmeasc tabelul de rambursare pentru un credit n
sum de 200 000 lei, rambursabil n 3 ani, n trane trimestriale egale, cu rata
dobnzii anuale de 10% i cu 6 luni perioada de graie.
95

Aplicaia 6. S se ntocmeasc tabelul de rambursare pentru un credit n


sum de 100 000 lei, rambursabil ntr-unan, n trane lunare egale, cu rata
dobnzii anuale de 14% i cu 2 luni perioada de graie. S se realizeze tabelul
de rambursare n cazul n care rata dobnzii scade cu 4 puncte procentuale,
durata creditului crete cu 4 luni, iar perioada de graie crete cu 3 luni. Suma
mprumutului rmne aceeai.
Aplicaia 7. Un credit n valoare de 15 milioane lei este contractat pe un
termen de 30 zile, n condiiile unei rate a dobnzii de 20% pe an. S se
calculeze mrimea dobnzii datorat de debitor.
Aplicaia 8. Un credit n valoare de 400 000 lei este contractat pe un
termen de 4 ani, n condiiile unei rate fixe a dobnzii de 25% pe an.
Rambursarea creditului i plata dobnzilor se face o singur dat, la scadena
final. S se calculeze mrimea obligaiilor de plat i a dobnzii.
Aplicaia 9. Un credit n valoare de 50 000 lei este contractat pe un
termen de 3 ani i 8 luni, n condiiile unei rate fixe a dobnzii de 20% pe an.
Rambursarea creditului i plata dobnzilor se face o singur dat, la scadena
final. S se calculeze mrimea obligaiilor de plat i a dobnzii.
Aplicaia 10. Un credit n valoare de 70 000 lei este contractat pe un
termen de 5 ani, cu o rat fix a dobnzii de 25 % anual. S se exemplifice cele
trei modaliti (prin amortismente constante; prin anuiti constante, o singur
dat, la scadena final) de rambursare.
Aplicaia 11. Un credit n valoare de 200 000 lei este contractat pe o
perioad de 6 ani, n condiiile unei rate fixe a dobnzii de 25% anual. Pentru
creditul respectiv se acord o perioad de graie de 3 ani (dobnda se
capitalizeaz anual), iar rambursarea creditului se va face prin anuiti
constante.
Aplicaia 12. S se ntocmeasc tabelul de rambursare pentru un credit n
sum de 500 000 lei, rambursabil n 5 ani, n trane anuale egale, cu rata
dobnzii anuale de 25%.
Aplicaia 13. S se ntocmeasc tabelul de rambursare pentru un credit n
sum de 600 000 lei, rambursabil n 4 ani, n trane anuale egale, cu rata
dobnzii anuale de 20% i cu 2 ani perioada de graie (dobnda se calculeaz
anual).
Aplicaia 14. S se ntocmeasc tabelul de rambursare pentru un credit n
sum de 450 000 lei, rambursabil n 4 ani, n trane semestriale egale, cu rata
dobnzii anuale de 25%.

96

Aplicaia 15. S se ntocmeasc tabelul de rambursare pentru un credit n


sum de 320 000 lei, rambursabil n 3 ani, n trane semestriale egale, cu rata
dobnzii anuale de 20% i cu 1 an perioada de graie.

Capitolul 8. DOBNDA I RATA DOBNZII


Obiectivele studiului:

s recunoasc conceptele de baz cu privire la dobnd i rata dobnzii


s utilizeze corect noiunile de dobnd bonificat i dobnd perceput
s recunoasc conceptele de dobnd simpl i dobnd compus
s relateze principalele funcii ale dobnzii
s disting principalii factori de influen asupra determinrii nivelului
dobnzii
s cunoasc elementele i trsturile dobnzii
s formuleze criteriile de clasificare a dobnzii
s compare nivelul ratei dobnzii din diferite ri cu cel din Republica
Moldova
s cerceteze rata dobnzii la depozite i la credite pe plan naional i
internaional
s ilustreze rolul dobnzii n cadrul economiei naionale
s identifice principalele metode i forme de calcul ale dobnzii utilizate
pe piaa Republicii Moldova
Uniti de coninut:
1. Elementele definitorii ale dobnzii.
2. Factorii ce determin nivelul dobnzii.
97

3. Rata dobnzii i determinarea acesteia.


Concepte-cheie:
ANUITATE: suma de bani platit anual (un anumit numr de ani), o
anumit perioad de timp de ctre debitor, pentru rambursarea unei sume de
bani mprumutate. Anuitile pot fi anticipate (la nceputul perioadei: lun,
trimestru, semestru, an) sau posticipate (plata are loc la sfritul perioadei).
BONITATE: capacitatea economic a unei persoane fizice sau juridice
de a restitui, la scaden, creditele contractate mpreun cu dobnzile aferente;
ncrederea pe care o inspir un solicitant de credite. Pentru determinarea
bonitii se ine cont de o serie de indicatori, cum ar fi: lichiditatea,
solvabilitatea, rentabilitatea, gradul de ndatorare al debitorului etc.
DOBNDA ACTIV: procent de dobnd aplicat de ctre bnci
sumelor mprumutate debitorilor si. Denumirea provine de la faptul c se
aplic unui post bilanier de activ.
DOBNDA BONIFICAT: nivelul dobnzii cu care sunt remunerate
disponibilitile bneti ale celor care iau constituit depozite bancare. n
general, dobnda bonificat este mai sczut dect dobnda perceput la
credite. Capitalul mobilizat la dispoziia bncilor este fructificat n procesul
creditrii.
DOBNDA PASIV: procent de dobnd aplicat de ctre bnci
disponibilitilor aflate n conturile titularilor, depozitelor constituite i
mprumuturilor la care a apelat. Denumirea provine de la faptul c se aplic
unui post bilanier de pasiv.
DOBND PERCEPUT: dobnd pe care o ncaseaz bncile de la
clienii lor n calitate de debitori, corespunztor creditelor acordate.
DOBNDA: suma de bani platit de debitor creditorului pentru valoarea
mprumutului (creditului) acordat n bnci. Ea poate fi fix pe toat perioada,
sau poate fi variabil. Banca poate s posede att calitatea de mprumutat
(debitor), ct i de mprumuttor (creditor), ea trebuind s plteasc/s ncaseze
dobnda pentru sumele luate/date cu mprumut. Pentru creditele acordate,
banca percepe o dobnd activ, iar pentru depozite pltete o doband
pasiv.
DOBNDA COMPUS: preul achitat de beneficiarul creditului
(debitor) pentru suma ce reprezint capitalul plus dobnda capitalizat pe o
perioad de timp i este utilizat n cazul acordrii creditelor pe termen mediu
sau lung cu condiia rambursrii creditului i achitrii dobnzii la sfritul
98

perioadei de credit (calculat dup metoda german, francez sau englez, care
este utilizat de bncile comerciale din Republica Moldova). n Republica
Moldova, bncile utilizeaz n majoritatea cazurilor metoda englez, (dobnda
compus este folosit atunci cnd perioadele pentru care se calculeaz aceasta
sunt mai mari de un an, n acest caz dobnda se capitalizeaz, se pltete
dobnda la dobnd)).
DOBNDA FIX: reflect esena dobnzii convenite n cadrul
acordului de credit, urmat a fi acceptabil de ambele pri, pentru ntreg
mprumutul, i pe parcursul validitii creditului rmne neschimbat.
DOBNDA FLOTANT (VARIABIL): numit i sensibil i este
aferent situaiilor n care dobnzile se modific periodic (de regul,
semestrial) de ctre creditor, ori de cte ori gsete de cuviin n funcie de
nivelul dobnzii pe pia (naional sau internaional) i care poate sau nu fi
acceptat de ctre debitor, anexnd n ambele cazuri proceduri documentare
adiionale.
DOBNDA SIMPL: se determin n baza sumei iniiale a creditului
pentru ntreaga perioad de acordare i se utilizeaz n cadrul acordrii
creditului pe termen scurt, cnd dobnda se calculeaz i se pltete conform
contractului lunar, trimestrial, anual, sau pentru un numr anumit de zile fixate
n contractul de credit, (dobnda simpl este folosit atunci cnd perioadele
pentru care se calculeaz aceasta sunt mai mici de un an; n acest caz,
dobnda aferent se ncaseaz, nu se capitalizeaz.
LICHIDITATE BANCAR: capacitatea unei bnci de a transforma n
orice moment activele sale cu costuri minime n mijloace bneti, necesare
pentru a-i onora obligaiile sale la solicitarea clienilor si sau la necesitate n
orice moment. Insuficiena de lichiditate duce la amnarea plilor i la
declararea insolvabilitii bancare.
MARJA ABSOLUT DIN DOBNZI: diferena valoric a ncasrilor
din dobnzi i a plilor cu dobnd, astfel n ct suma acestui indicator indic
cu ce cantitate de profit a contribuit activitatea de redistribuire a fluxurilor
financiare bonificate cu dobnd n totalul profiturilor bancare.
MARJA NET DIN DOBNZI: este exprimat valoric prin diferena
dintre veniturile din dobnzi generate de activele purttoare de dobnd i
cheltuielile cu dobnzile aferente surselor de finanare, raportate la aceste
active, pentru a oferi o imagine asupra randamentului portofoliului de atare
active.
RATA DOBNZII ACTIVE: rata de dobnd care corespunde
creditelor acordate de ctre banc. Ea difer n funcie de tipul de credit, de
perioada pentru care este acordat creditul, uneori, pentru clienii cu o bonitate
99

i cu performane financiare foarte bune, banca accept s negocieze nivelul


ratei dobnzii n sensul scderii acesteia (mai ales pentru persoanele juridice).
RATA DOBNZII PASIVE: rata dobnzii care corespunde depozitelor
atrase de ctre banc. Nivelul ratei dobnzii pasive difer n funcie de sum,
de modul de plat a dobnzilor (lunar sau la expirarea termenului convenit), de
modalitatea de pstrare a disponibilitilor bneti (n conturi curente sau n
conturi de depozite), de valuta n care este exprimat depozitul, de proveniena
resurselor: atrase de la clieni bancari sau nebancari.
RATA DOBNZII: cota procentual ce se aplic de ctre bnci la
creditele acordate i se ncaseaz de ctre acestea la datele convenite prin
contractele de credit sau la disponibilitile care sunt pstrate n conturi
bancare. Mrimea ratei dobnzii este dat de cererea i oferta de resurse pe
piaa bancar, taxa oficial a scontului, puterea economic a unui stat, rata
inflaiei, politica adoptat de fiecare banc n parte, (raportul dintre masa
dobnzii pe timp de un an i mrimea capitalului dat cu mprumut (C);
rezultatul nmulit cu 100).
RATA NOMINAL A DOBNZII: rata dobnzii exprimat n procente,
practicat i nscris n cadrul conveniilor ntre pri pe piaa financiar i bancar
(aceasta nu constituie altceva dect unul din elementele de calcul ale
rentabilitii).
RATA REAL A DOBNZII: rata nominal a dobnzii corectat cu rata
inflaiei, relaia de calcul este: Rrd = Rnd Ri, unde Rrd rata real a dobnzii;
Rnd rata nominal a dobnzii; Ri rata inflaiei. Cu ct rata inflaiei e mai mare,
cu att rata real a dobnzii este mai mic.
RATA DE DOBND PENALIZATOARE: rata de dobnd care se
aplic pentru sumele restante, ea fiind folosit pentru a calcula penalitile de
ntrziere.
Referine bibliografice selective (acte normative)
1. Regulamentul cu privire la dirijarea riscului ratei dobnzii, aprobat prin
Hotrrea Consiliului de administraie al Bncii Naionale a Moldovei nr.249
din 22.09.1999.
2. Instruciunea privind raportarea ratelor dobnzilor aplicate de bncile din
Republica Moldova, aprobat prin HCA BNM nr.304 din 22 decembrie 2011.
Referine bibliografice selective (manuale)
1. Basno Cezar, Dardac Nicolae, Floricel Constantin. Moned, credit, bnci.
Bucureti: Ed. Didactic i Pedagogic, 1997, p.230-240.
2. Berdil Crlan Ana, Oboroc Iurie. Moned i credit (scheme, studii de caz,
teste). Chiinu: Evrica, 2006, p. 62-75.
3. Bojiteanu Elena, Ciuril Nicoleta .a. Moned. Bucureti: Ed. Poligrafic i
Pedagogic, 2011, p. 7-18.
4. Coniescu Andrei, Cociug Victoria . Dicionar financiarbancar. Chiinu:
Prometeu, 2004, 258p.

100

5. Dardac Nicolae, Barbu Teodora. Moned, bnci i politici monetare.


Bucureti: Ed. Didactic i Pedagogic, 2006, p. 171-191.
6. Dedu V. Management bancar. Bucureti: Editura Mondan, 1997, p.75-87.
7. Ghiu Mila, Peribinos Mihail. Cum s obii un credit/mprumut de la
instituiile bancare i nebancare din Republica Moldova. Chiinu: 2003,
p.135
8. Grigori Cornelia. Activitate Bancar. Chiinu: Ediia a III a Cartier, 2005,
p. 195-250.
9. Manolescu Gheorghe. Moneda i ipostazele ei. Bucureti: Economic, 1997,
p. 216-227.
10. Stoica Victor, Diaconu Petre. Bani i credit: banii. Teoriile monetare.
Administrarea banilor i politica monetar. Bucureti: Economic, 2003, p.
308-322.
11. Tudorache Dumitru, Prjol Toader. Moned, bnci, credit. Bucureti: Ed.
Universitar, 2005, p. 361-454.
12. Turliuc Vasile, Cocri Vasile. Moned i credit. Iai: Ed. Universitii
Alexandru Ioan Cuza, 2008, p. 170-187.

Sarcini de autoevaluare
I. ntrebri de autocontrol
1. Definii noiunea de dobnd.
2. Explicai ce presupune rata dobnzii.
3. Enumerai i expunei categoriile de dobnzi.
4. La ce se refer dobnda bonificat?
5. Ce vizeaz dobnda perceput?
6. Descriei principalele forme ale dobnzii.
7. Ce presupune dobnda fix?
8. Ce presune dobnda variabil?
9. Ce prevede dobnda simpl? Argumentai metoda de calcul.
10. Ce reprezint dobnda compus? Argumentai metoda de calcul.
11. Analizai principalele metode de calcul ale dobnzii.
12. Enumerai i expunei elementele dobnzii.
13. Definii i explicai principalele funcii ale dobnzii.
14. Enumerai i analizai factorii care determin nivelul dobnzii. Argumentai.
II. Stabilii dac sunt adevrate urmtoarele afirmaii:

101



Dobnda este preul pltit n schimbul punerii la 
dispoziia unui subiect economic a capitalului necesar.

n economia de pia, rata dobnzii se formeaz pe piaa 
capitalurilor, n funcie de raportul dintre cererea i

oferta de capital de mprumut.
Dobnda fix reflect esena dobnzii convenite n 
cadrul acordului de credit, urmat a fi acceptabil de
ambele pri, pentru ntregul mprumut i pe parcursul

validitii creditului rmne neschimbat.
Dobnda compus se determin n baza sumei iniiale a 
creditului pentru ntreaga perioad de acordare i se
utilizeaz n cadrul acordrii creditului pe termen scurt. 
Dobnda simpl reprezint preul achitat de beneficiarul
creditului (debitor) pentru suma ce reprezint capitalul 
plus dobnda capitalizat pe o perioad de timp; este
utilizat n cazul acordrii creditelor pe termen mediu
sau lung cu condiia rambursrii creditului i achitrii 
dobnzii la sfritul perioadei de credit.
Bonitatea reprezint capacitatea economic a unei

persoane fizice sau juridice de a restitui, la scaden,
creditele contractate mpreun cu dobnzile aferente,

ncrederea pe care o inspir un solicitant de credite.
Rata dobnzii constituie cota procentual ce se aplic de

ctre bnci la creditele acordate i se ncaseaz de ctre
acestea la datele convenite prin contractele de credit sau

la disponibilitile care sunt pstrate n conturi bancare.
Anuitate constituie procentul de doband aplicat de 
ctre bnci sumelor mprumutate debitorilor si.

Marja absolut din dobnzi reprezint diferena valoric
a ncasrilor din dobnzi i a plilor cu dobnd, astfel 
n ct suma acestui indicator indic cu ce cantitate de
profit a contribuit activitatea de redistribuire a fluxurilor
financiare bonificate cu dobnd n totalul profiturilor 
bancare.

1. Dobnda este caracteristica esenial a creditului.


2.
3.

4.

5.

6.

7.

8.

9.
10.

III. Teste-gril
102

Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat

Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat

Fals

1. Plata dobnzii pentru utilizarea capitalului de mprumut, ca


trstur a creditului, presupune:
1) dobnda reprezint chiria pe care o pltete debitorul pentru dreptul
ce i se acord de a utiliza capitalul de mprumut
2) dobnda e calculat numai pentru soldurile creditoare ale conturilor
bancare curente deschise clienilor
3) pentru utilizarea creditelor, dobnda se coreleaz cu rata profitului
obinut de ntreprinztori
4) dobnda reprezint o form de remunerare a creditorului
A 1,3,4
B 1,3,2
C4
D 2,3
2. Dobnda sczut, practicat n unele perioade, inferioar ratei
inflaiei:
1) constituie un stimulent pentru ntreprinderi n a angaja credite sporite
2) favorizeaz cererea de credite
3) constituie o stopare a contractului de credit
4) toate afirmaiile sunt corecte
A4
B 1,3
C 1,2
D 3,2
3. Dobnda bonificat reprezint:
1) remunerarea disponibilitilor bneti ale titularilor de conturi
constituite ca depozite la banc
2) dobnda pe care o ncaseaz bncile de la clienii lor n calitate de
debitori
3) dobnda de la operaiunile de rescontare
4) dobnda de la hrtiile de valoare
A 1,3
B1
C 1,4
D2
4. Nivelul dobnzii exercit influen asupra volumului creditelor i,
prin urmare, i asupra evoluiei indicatorilor economici:
1) da
2) parial
3) irelevant
4) nici o afirmaie nu este corect
A1
B4
C 2,3
D 1,2
5. Factorii de care este dependent dobnda perceput sunt:
1) nivelul cheltuielilor cu operaiunile bancare
2) gradul de risc
3) profitul bancar
4) rezerva minim obligatorie
103

A 1,2,4

B 1,2,3,4

C 2,3

D 1,2

IV. Titluri de referate i studiu de caz (lucrri complexe):


1.
2.
3.
4.
5.
6.

Dinamica ratei dobnzii bancare n Republica Moldova.


Dobnda prghie a creterii monetare.
Dobnda ca factor de stimulare a activitaii economice.
Esena dobnzii i funciile ecesteia.
Formele dobnzii.
Metode de calculare a dobnzii.

V. Aplicaii
Aplicaii rezolvate
Calculul sumei dobnzii aferente creditelor acordate
Una din modalitile de calcul a sumei dobnzii aferente utilizrii
creditului ntr-uninterval de timp necesit urmtoarele date:
suma (soldul) creditului, utilizat de debitor (mprumutat) n intervalul
respectiv de timp;
rata (%) anual a dobnzii, stabilit n contractul de credit, sau ntrunacord adiional de modificare a lui;
intervalul de timp, n zile, pe parcursul cruia suma respectiv a creditului
nu s-a modificat.
Recomandm solicitantului de credit, nainte de perfectarea cererii de
credit pentru a o prezenta la prima ntlnire cu creditorul, s cunoasc
urmtoarele formule de calcul ale dobnzii:
Formula dobnzii simple este folosit atunci cnd perioadele pentru
care se calculeaz aceasta sunt mai mici de un an; n acest caz, dobnda
aferent se ncaseaz (nu se capitalizeaz): se determin n baza sumei iniiale a
creditului pentru ntreaga perioad de acordare i se utilizeaz n cadrul
acordrii creditului pe termen scurt, cnd dobnda se calculeaz i se pltete
conform contractului lunar, trimestrial, anual sau pentru un numr anumit de
zile fixate n contractul de credit.
Formula dobnzii simple este:
D=

S i Rd (%) n
,
100(%) N

unde:
D suma dobnzii ce va fi achitat;
Si suma creditului iniial acordat;
n numrul de zile ale perioadei de acordare a creditului;
Rd rata anual a dobnzii;
N numrul de zile n anul dat.
104

n cazul utilizrii dobnzii simple, suma dobnzii stabilite pentru


ntreaga perioad de acordare a creditului se determin n baza sumei iniiale a
creditului.
Aadar, suma ce necesit a fi rambursat la scaden se va calcula
astfel:

Rd (%) n
,
S t = S i 1 +
100(%) N

unde:
St suma total spre rambursare;
Si suma creditului iniial acordat;
Rd rata anual a dobnzii;
n numrul de zile ale perioadei de acordare a creditului;
N numrul de zile n anul dat.

Formula dobnzii compuse se aplic n cazul bncilor, care, pentru a


stimula constituirea de depozite la termen, folosesc capitalizarea dobnzii
(dobnda se calculeaz lunar i se adaug la depozitul iniial, astfel nct
pentru luna urmtoare procentul de dobnd se aplic la ntreaga suma
acumulat).
Suma total pe care trebuie s o ramburseze debitorul la scaden se
calculeaz n felul urmtor:
n

Rd (%)
,
S t = S i 1 +
100
(%)

iar dobnda compus:


n
n

Rd (%)
Rd (%)
- 1
- Si = S initiala 1 +
Danuala _ compusa = S t - S initiala = S i 1 +
100(%)

100(%)
n cazul n care n este reprezentat de numrul de luni, trimestre, semestre
de capitalizare, formula de calcul a dobnzii compuse este:

Dcompusa

Rd (%)
- 1
= S initiala 1 +
100(%) n

Aplicaia 1. Debitorul (mprumutatul) a utilizat creditul n urmtoarele


condiii:
suma creditului 10 000 lei;
pe parcursul ntregii luni, adic 30 de zile;
105

rata (%) anual a dobnzii, stipulat n contractul de


credit, este de 25% anual.
S se calculeze marimea dobnzii pentru utilizarea acestui credit.
Rezolvare:
Formula de calcul a sumei dobnzii aferente creditului:
Suma _ dobanzii _(lei ) =

S _ credit _(lei ) Rata _ dobanzii _(%) numarul _ de _ zile


360 _( zile ) 100 _(%)

Suma _ dobanzii _(lei) =

10000 _(lei ) 30 _( zile) 25 _(%)


= 208,33 _(lei )
360 _( zile ) 100 _(%)

Rspuns:
Pentru luna de gestiune, n condiiile menionate, debitorul este obligat s
achite suma dobnzii egal cu 208,33 lei.
Aplicaia 2. Debitorul a utilizat creditul n urmtoarele condiii:
la nceputul lunii suma (soldul) creditului era de 10 000 lei,
rata % anual a dobnzii, conform contractului de credit 25% anual;
pe data de 11 a lunii, n ordinea stabilit, debitorul a rambursat 2 000 lei din
suma creditului;
durata lunii 30 zile, durata anului 360 zile.
S se calculeze marimea dobnzii pentru utilizarea acestui credit.
Rezolvare:
n acest caz, suma dobnzii se va calcula n trei etape:
etapa nti:
soldul creditului 10 000 lei;
numrul de zile (de la data de 1 pn la data de 11) este egal cu 10 zile.
Formula de calcul a sumei dobnzii aferente creditului:
Suma _ dobanzii _(lei ) =

S _ credit _(lei ) Rata _ dobanzii _(%) numarul _ de _ zile


360 _( zile ) 100 _(%)

Suma1 _ dobanzii _(lei) =

10000 _(lei) 10 _( zile ) 25 _(%)


= 69,44 _(lei )
360 _( zile) 100 _(%)

etapa a doua:
soldul creditului este egal cu 8 000 lei (10 000 lei 2 000 lei);
numrul de zile (de la data de 11 pn la data de 30 ) este egal cu 20.
8000 _(lei ) 20 _( zile ) 25 _(%)
Suma 2 _ dobanzii _(lei ) =
= 111,11 _(lei )
360 _( zile) 100 _(%)
etapa a treia:
suma total a dobzii, calculat pentru utilizarea creditului pe parcursul
lunii:

106

Suma_ dobanzii_(lei) = Suma1 _ dobanzii_(lei) + Suma2 _ dobanzii_(lei)


Suma_ dobanzii_(lei) = 69,44 _(lei) + 111,11_(lei) = 180,55 _ lei
Rspuns:
Pentru luna de gestiune, n condiiile menionate, debitorul este obligat s
achite suma dobnzii egal cu 180,55 lei.
Aplicaia 3. O persoan fizic dispune de o sum de mijloace bneti pe
care dorete s o fructifice sub forma unui plasament (depozit) la o banc
comercial, n urmtoarele condiii.
suma depozitului 20 000 lei;
termenul plasamentului, 3 luni;
rata (%) anual a dobnzii, stipulat n contractul de depozit 19% anual.
S se calculeze marimea dobnzii lunare pentru acest depozit bancar i
suma ce necesit a fi rambursat la scaden.
Rezolvare:
Metoda I de calcul:
Formula de calcul a sumei dobnzii aferente depozitului:
Suma _ dobanzii _(lei ) =

S _ depozitulu i _(lei ) Rata _ dobinzii _(%) numarul _ de _ zile


360 _( zile ) 100 _(%)

Determinarea marimii dobnzii lunare a depozitului:


20000 19 % 30
= 316 ,667 _ lei
100 % 360
Determinarea mrimii dobnzii ce necesit a fi rambursat la scaden:
Dlunara =

Dtotala = 316,667 3 _ luni = 950,001_ lei


Determinarea sumei ce necesit a fi rambursat la finele perioadei de
utilizare a depozitului:
S final = S initial + Dtotala = 20000 + 950,001 = 20950,001 _ lei

Metoda II de calcul:
Formula de calcul a sumei totale aferente depozitului pe care trebuie s o
ramburseze debitorul la scaden se calculeaz n felul urmtor:

Rata _ dobanzii _(%) numarul _ de _ zile

Suma _ totala = S _ initiala 1 +


100% Numarul _ de _ zile _ an

19% 90

S totala = 20000 1 +
= 20950,001_ lei
100% 360
107

Rspuns:
Pentru perioada de gestiune, n condiiile menionate, debitorul (banca
comercial) este obligat s achite: marimea dobnzii lunare a depozitului
316,66 lei; mrimea dobnzii ce necesit a fi rambursat la scaden 950,001
lei; suma total ce necesit a fi rambursat la finele perioadei de utilizare a
depozitului 2 095,001 lei.
Aplicaia 4. O persoan fizic dispune de o sum de mijloace bneti
pe care dorete s o depun sub forma unui plasament (depozit) la o banc
comercial, n urmtoarele condiii:
suma depozitului 50 000 lei;
termenul plasamentului 1 an;
rata (%) anual a dobnzii, stipulat n contractul de depozit 20% anual,
tiind c dobnda este capitalizat: lunar, trimestrial, semestrial, anual.
S se calculeze marimea dobnzii pentru acest depozit bancar n
condiiile menionate mai sus.
Rezolvare:
Determinarea mrimii dobnzii capitalizat lunar ce necesit a fi
rambursat la scaden.
12
n

Rd %
20%
Dcompusa = S initial 1 +
- 1 = 50000 1 +
- 1 = 10995_ lei
100% n

100% 12

Determinarea mrimii dobnzii capitalizat trimestrial ce necesit a fi


rambursat la scaden.
n
4

Rd %
20%
Dcompusa = Sinitial 1 +
=

+
1
50000
1

- 1 = 10775 _ lei

100% n

100% 4

Determinarea mrimii dobnzii capitalizat semestrial ce necesit a fi


rambursat la scaden.
n
2

Rd %
20%
Dcompusa = S initial 1 +
1
=
50000

1
+

- 1 = 10500 _ lei

100% n
100% 2
Determinarea mrimii dobnzii capitalizat anual ce necesit a fi
rambursat la scaden.
Rd % n

20%
Danuala _ compusa = Sinitial 1 +
- 1 = 50000 1 +
- 1 = 10000_ lei
100%
100%

Rspuns:
Pe perioada de gestiune, n condiiile menionate, debitorul (banca
comercial) este obligat s achite urmtoarele dobnzi: marimea dobnzii
capitalizat lunar a depozitului 10 995 lei; marimea dobnzii capitalizat
trimestrial a depozitului 10 775 lei; marimea dobnzii capitalizat semestrial
108

a depozitului 10500 lei; marimea dobnzii capitalizat anual a depozitului


10 000 lei.
Aplicaia 5. Titularul unui depozit bancar n valoare de 10 000 lei, pe
termen de trei luni, cu rat anual a dobnzii de 18%, are posibilitatea s
ncaseze dobnda la finele fiecrei luni sau capitalizat lunar la finele
termenului de 3 luni.
S se calculeze mrimea ctigului sub form de dobnd n cele dou
variante.
Rezolvare:
Determinarea marimii dobnzii lunare i a dobnzii totale a depozitului.
S Rd % n 10000 18% 30
Dlunara = i
=
= 150 _ lei
100% N
100% 360
Dtotala = Dlunara 3 _ luni = 150 3 = 450 _ lei
Determinarea mrimii dobnzii capitalizat ce necesit a fi rambursat la
scaden.
3
Rd % n

18%
Dcapitalizata = Sinitial 1 +
-1 = 10000 1 +
- 1 = 456,78 _ lei
100%

100% 12

Rspuns:
Pe perioada de gestiune, n condiiile menionate, debitorul (banca
comercial) este obligat s achite urmtoarele dobnzi: marimea dobnzii
lunare a depozitului 150 lei; mrimea dobnzii ce necesit a fi rambursat la
scaden 450 lei; marimea dobnzii capitalizat a depozitului 456,78 lei.
Aplicaia 6. Ce capital trebuie plasat pe un interval de 180 de zile, cu un
procent de dobnd de 20% pe an, pentru a se obine un capital final la scaden
de 230 000 lei.
Rezolvare:
Formula de calcul a capitalului plasat, n condiiile menionate, se
calculeaz n felul urmtor:

109

Rata _ dobanzii _(%) numarul _ de _ zile

Suma _ totala = S _ initial 1 +


100% Numarul _ de _ zile _ an

Suma _ totala
S _ initial =
Rata _ dobinzii _(%) numarul _ de _ zile

1 +
100% Numarul _ de _ zile _ an

230000 _ lei
230000 _ lei
=
= 209090,9091 _ lei
1,1

20 _(%) 180 _ zile

1 +
100 _(%) 360 _ zile _ an
Rspuns:
Capitalul (soldul iniial al depozizului) ce trebuie plasat n condiiile
menionate este de 209 090,9091 lei.
S _ initial =

Aplicaia 7. Suma a dou credite contractate de o firm (persoan


juridic) este de 22 000 000 lei. Primul credit are o durat de 180 de zile cu o
rat a dobnzii anuale de 15%, iar al doilea de 90 de zile cu o rat a dobanzii
de 18%. Dobnda platit pentru primul credit este de 6 ori mai mic dect
pentru cel deal doilea.
S se afle marimea celor dou credite i dobnzile corespunztoare.
Rezolvare:
Formula de calcul a sumei dobnzii aferente creditului:
Suma _ dobanzii _(lei ) =

S _ depozitulu i _(lei ) Rata _ dobanzii _(%) numarul _ de _ zile


360 _( zile ) 100 _(%)

Remarc: Notm cu C1 i C2 cele dou credite, iar cu D1 i D2


dobnzile corespunztoare.
C rd1 % z1 C1 15% 180
= C1 0,075
D1 = 1
=
360 100 _(%) 360 100 _(%)
C rd 2 % z 2 C 2 18% 90
= C 2 0,045
D2 = 2
=
360 100 _(%) 360 100 _(%)
tim c D2 = 6 D1, ceea ce nseamn:
C2 0,045 = 6 0,075 C1 C2 0,045 = 0,45 C1 C2 = 10 C1
tim c, C1 + C2 = 22000000_ lei , ceea ce nseamn:
C1 + C 2 = 22000000 _ lei
11 C1 = 22000000 _ lei
C 2 = 10 C1

Deci avem c:

110

C1 = 22000000 11 = 2000000 _ lei


C2 = 10 C1 = 10 2000000 = 20000000 _ lei
D1 = 2000000 0,075 = 150000 _ lei
D2 = 20000000 0,045 = 900000 _ lei
Rspuns:
Valoarea primului credit este de 2 000 000 lei, respectiv valoarea celui deal doilea credit este de 20 000 000 lei, valoarea dobnzilor corespunztoare
creditelor este de 150 000 lei, respectiv 900 000 lei.
Aplicaia 8. O persoan fizic plaseaz la o banc un capital de 100 000 lei,
pentru 60 de zile, cu rata dobnzii anuale de 12%. La scaden, capitalul final
rezultat este plasat imediat pentru 90 de zile, cu rata dobnzii anuale de 13%.
S se determine marimea capitalului i mrimea dobnzii acumulate de
deponent dup 5 luni.
Rezolvare:
Formula de calcul a capitalului acumulat dup 60 de zile este:
Rata _ dobanzii _(%) numarul _ de _ zile

Suma _ totala = S _ initial 1 +


100% Numarul _ de _ zile _ an

12% 60

S capitalului1 = 100000 1 +
= 100000_ lei 1,02 = 102000_ lei
100% 360
Capitalul plasat n continuare va fi de 102 000 lei. Prin urmare, dup 90 de
zile, investitorul va dispune de un capital de:

13% 90

S capitalului 2 = 102000 1 +
= 102000_ lei 1,0325 = 105315_ lei
100% 360
Dobnda acumulat n 5 luni va fi, aadar, de:
Dacumulata _ 5luni = S capitalului 2 - S initial = 105315 _ lei - 100000 _ lei = 5315 _ lei
Rspuns:
Pentru perioada de gestiune, n condiiile menionate, marimea dobnzii
acumulate de deponent va fi de 5 315 lei, iar mrimile capitalului vor fi de 102 000
lei, respectiv 105 315 lei.
Aplivaia 9. O persoan fizic depune 185 000 lei la o banc comercial,
sub forma unui depozit la termen pe 4 ani, cu rata dobnzii de 22% pe an. La
scaden, capitalul rezultat este plasat n continuare, tot la termen, pe 2 ani, cu
rata dobnzii de 23% pe an. S se calculeze suma total de care va dispune
dup 6 ani deponentul i dobnda acumulat n acest interval.
Rezolvare:
Formula de calcul a capitalului acumulat dup 4 ani se calculeaz n felul
urmtor:

111

22%
Rd %

4
S t 4 = S i 1 +
= 185000 1 +
= 185000 (1 + 0,22) = 409812_ lei
100%
100%

Suma capitalului acumulat dup 6 ani:


n

23%

Rd %
2
St 6 = St 4 1 +
= 409812 (1 + 0,23) = 620004,575 _ lei
= 409812 1 +
100
%
100
%

Dobnda acumulat dup 6 ani este:


Dcumulata = St 6 - St 0 = 620004,575 - 185000 = 435004,575 _ lei
Rspuns:
n condiiile menionate, marimea dobnzii acumulate dup 6 ani va fi de
435 004,575 lei, iar mrimile capitalului acumulat vor fi de 409 812 lei,
respectiv 620 004,575 lei.
Aplicaia 10. S se calculeze capitalul final de care dispune la scaden o
persoan fizic ce constituie un depozit la termen n sum de 50 000. lei, pentru
care banca i bonific urmtoarele dobnzi anuale: 14% pentru primii 2 ani;
12% pentru urmtorii 3 ani; 10% n ultimii 3 ani.
Rezolvare:
Formula de calcul a capitalului acumulat dup 2 ani se calculeaz astfel:
2

Rd %
14%
2
S t 2 = S i 1 +
= 50000 1 +
= 50000 (1 + 0,14) = 64980_ lei
100%
100%
Suma capitalului acumulat dup 5 ani:
3

12%
Rd %

3
S t 5 = S t 2 1 +
= 1 +
= (1 + 0,12) = 91290,4020 _ lei
100%
100%
Suma capitalului acumulat dup 8 ani:
3

23%
Rd %

3
S t 8 = S t 5 1 +
= 1 +
= (1 + 0,10) = 121507,5250 _ lei
100%
100%
Formula de calcul a capitalului acumulat dup 8 ani (metoda cumulat):
n

14% 12% 10%

Rd %
S t 8 = S t 0 1 +
= 121507,5250 _ lei
1 +
1 +
= S t 0 1 +
100% 100% 100%
100%

Rspuns:
Capitalul final de care va dispune la scaden persoan fizic va fi n
sum de 121 507,5250 lei.

112

Aplicaia 11. S se calculeze dobnda de care va dispune dup 6 ani i 7


luni deponentul unei sume de 120 000 lei, tiind c rata dobnzii a fost de 20%
n primii 6 ani i de 18% pentru ultimele 7 luni.
Rezolvare:
Formula de calcul a capitalului acumulat dup 6 ani i 7 luni se
calculeaz n felul urmtor:
n

Rd % nr. _ luni
18% 7
20%
Rd %

= St 0 1 +
St 6.7 ani = St 0 1 +
1 +

1 +
nr
luni
in
an
100
% 12
100
%
100
%
360
(
.
_
_
)

100
%

S acumulata = 120000 (1 + 0,2)6 (1,1050) = 395928 _ lei

Dobnda acumulat dup 6 ani i 7 luni este:


Dacumulata = S t 6.7 ani - St 0 = 395928 -120000 = 275928_ lei
Rspuns:
n condiiile menionate, marimea dobnzii acumulate dup 6 ani i 7 luni
va fi de 275 928 lei, iar mrimea capitalului acumulat va fi de 395 928 lei.
Aplicaia 12. Debitorul depune cerere la creditor (condiie stipulat n
contractul de credit) privind rambursarea anticipat a creditului n urmtoarele
condiii:
cu 5 zile nainte de data executrii rambursrii;
suma creditului constituie 10 000 lei;
mrimea comisionului 0,5% de la suma creditului.
n cazul, cnd comisionul nu este sum fix, dar se calculeaz ca cot
(%) din sum, calculul se va face innd cont de urmtoarea informaie:
suma propriu zis;
cota (%) din sum.
Formula de calcul a comisionului:
marimea _ comisionul ui _(%)
Suma _ comision _(lei ) =
Suma _ creditului _(lei )
100 _(%)
0,5(%)
Suma _ comision _(lei ) =
10000 _(lei) = 50 _(lei)
100(%)
Rspuns: Pn la rambursarea anticipat a creditului debitorul va plti
creditorului comisionul n sum de 50 lei.
Aplicaia 13. Precedentul de plat a penalitii a aprut n urmtoarele
circumstane:
pentru utilizarea pe parcursul lunii de gestiune a creditului n sum de
10 000 lei creditorul a calculat suma dobnzii egal cu 208,33 lei;
conform condiiilor contractului de credit, debitorul era obligat s plteasc
suma de 208,33 lei pn la data de 30 a lunii de gestiune;
achitarea de facto a dobnzii a fost executat de mprumutat la data de 25 a
lunii urmtoare;
113

conform condiiilor stipulate n contractul de credit pentru reinerea


achitrii dobnzii debitorul este obligat s plteasc creditorului penalitate
n mrime de 0,15% din suma dobnzii restante, pentru fiecare zi de
reinere a plii.
Penalitatea pentru nerambursarea creditului sau neachitarea dobnzii n
termenul stabilit n contractul de credit se calculeaz n baza:
sumei creditului sau dobnzii neachitate n termenii stabilii n contractul de
credit;
numrului de zile de reinere a plii respective;
cota (%) penalitii stabilit n contractul de credit pentru fiecare zi de
reinere a plii respective.
Formula de calculul a penalitii, n acest caz, se prezint astfel:
Suma _ penalitatii _(lei ) =

marimea _ penalitatii _(%, zi )


Suma _ dobanzii _(lei ) numar _ zile _ rest
100 _(%)

Suma _ penalitatii _(lei) =

0,15 _(%, zi )
208,33 _(lei ) 25 _( zile) = 7,81 _(lei )
100 _(%)

Rspuns:
Debitorul este obligat s plteasc creditorului penalitate n sum de 7,81
lei pentru reinerea cu 25 zile a achitrii dobnzii n sum de 208,33 lei.
Aplicaii propuse spre rezolvare
Problema 1. Titularul unui depozit bancar n valoare de 50 000 lei, pe un
termen de 6 luni, cu rat anual a dobnzii de 17%, are posibilitatea s
ncaseze dobnda la finele fiecrei luni sau aceasta poate fi capitalizat lunar la
finele termenului de 6 luni.
S se calculeze mrimea ctigului sub form de dobnd n cele dou
variante.
Problema 2. S se calculeze mrimea dobnzii la un depozit bancar n
valoare de 35 000 lei, pe termen de un an, cu o rat anual a dobnzii de 18%,
tiind c dobnda este capitalizat: lunar, trimestrial, semestrial, anual.
Problema 3. S se calculeze marimea dobnzii lunare pentru un depozit
bancar n valoare de 50 000 lei, pe un termen de 9 luni, i suma ce necesit a
fi rambursat la scaden, cu o rata anual a dobnzii de 20%.
Problema 4. S se calculeze numrul de zile pentru care s-a contractat un
mprumut de 110 000 lei, cu un procent de dobnd de 15%, tiind c dobnda
ncasat de creditor a fost de 17 350 lei.
Problema 5. Suma a dou credite este de 350 000 lei. Primul este
contractat pe o perioad de 9 luni, cu rata dobnzii de 20% pe an, iar al doilea
114

pe 3 luni, cu rata dobnzii de 25% pe an. Suma dobnzilor aferente celor


dou credite este de 30 625 lei. S se afle marimea celor dou credite i a
dobnzilor aferente.
Problema 9. O persoan fizic plaseaz 525 000 lei la o banc
comercial, sub forma unui depozit la termen pe 2 ani, cu rata dobnzii de 10%
pe an. La scaden, depune capitalul bnesc acumulat n cei 2 ani sub forma
unui alt depozit la termen, pe 3 ani, cu rata dobnzii de 8% pe an. S se
determine marimea total a dobnzii acumulate n 5 ani.
Problema 10. S se determine capitalul final de care va dispune la
scaden deponentul unei sume de 30 000 lei, pe un termen de 5 ani, cunoscnd
ratele de dobnd acordate de banc n fiecare an: 10%, 18%, 16%, 14%, 12%.
Problema 11. O persoan fizic depune 80 000 lei la banc, pe o
perioad de 4 ani i 2 luni, cu rata dobnzii anuale de 19%, iar apoi suma
rezultat o plaseaz pe 3 ani i 5 luni, cu rata dobnzii de 13% pe an. S se
calculeze suma de care va dispune la scaden.

Capitolul 9. INSTRUMENTELE DE PLAT I DE CREDIT


UTILIZATE N SISTEMUL BANCAR
Obiectivele studiului:
s recunoasc conceptele de baz cu privire la titlurile de credit i
instrumentele de plat
s utilizeze corect noiunile de cec, cambie, bilet la ordin, ordin de plat
s recunoasc conceptele incaso-ul documentar, acreditivul documentar
115

s relateze despre subiecii (participanii) cecului, cambiei, biletului la


ordin, ordinului de plat
s relateze despre subiecii (participanii) incaso-ului documentar,
acreditivului documentar
s disting tipurile de cecuri, cambii, incaso-uri documentare, acreditive
documentare
s analizeze caracteristicile cecului, cambiei, acreditivului documentar,
incaso-ului documentar
s ilustreze rolul instrumentelor de plat n cadrul economiei naionale
s examineze utilizarea instrumentelor de plat n Republica Moldova
Uniti de coninut:
1. Conceptul i coninutul sistemului de pli.
2. Modalitile i instrumentele de plat.
2.1 Instrumentele de plat: caracterizare general.
2.2 Modalitile de plat.
3. Rolul cambiei i biletului la ordin ca instrumente de plat.
3.1 Caracteristica i tipologia cambiei.
3.2 Operaiunile procesului cambial.
3.3 Biletul la ordin: structur, coninut.
4. Cecul i ordinul de plat: esen, structur, coninut.
4.1 Esena i tipologia cecurilor.
4.2 Operaiuni bancare privind cecul.
4.3 Ordinul de plat: definiie, trsturi.
5. Incasoul i acreditivul documentar: esen, structur, coninut.
5.1 Incasoul documentar: definiie, elemente generale privind activitatea
acestuia.
5.2 Acreditivul documentar: definiie, prile participante i principalele
etape n derularea acestuia.
6. Cardul instrument de plat modern.
7. Utilizarea instrumentelor de plat n Republica Moldova.
7.1 Dispoziia de plat: concept, structur, coninut.
7.2 Cererea dispoziiei de plat: concept, structur, coninut.
Concepte-cheie:
ACCEPT: consimmnt scris pe cambie, prin care o persoan, numit
tras, se oblig s achite la scaden suma nscris pe cambie. n economia de
pia, o larg rspndire o are acceptul n materie cambial, care const din
acordul scris pe faa unei cambii prin care trasul asupra cruia a fost emis
cambia de ctre trgtor i asum obligaia de a achita benefeciarului, la
scaden, suma nscris pe respectivul titlu de credit.
116

ACCEPTAREA CAMBIEI: presupune acordul necondiionat al


trasului de a plti la scaden suma nscris n cambie. Acceptarea cambiei
trebuie s fie scris, fie pe fa, fie pe verso, i trebuie s poarte semntura
trasului. Dac acceptarea se face pe faa titlului este suficient semntura
trasului, n caz contrar, aceasta trebuie s fie nsoit de cuvntul acceptat sau
de una din expresiile voi plti, sau voi onora. Acceptarea cambiei se face
la domiciliul trasului, care devine principalul debitor. Dac la prezentarea
cambiei trasul refuz plata sau o accept parial, ori pune anumite condiii,
posesorul ei ntocmete un protest, n temeiul cruia acioneaz mpotriva
giranilor, avalitilor i trgtorului pentru achitarea cambiei.
ACCEPTAREA ORDINULUI DE PLAT: procedur prin care se
recunoate c e valabil un ordin de plat recepionat.
ACOPERIREA ACREDITIVULUI: operaiune bancar ce const n
transferarea resurselor valutare din contul bncii ordonatoare n contul bncii
pltitoare ce se efectueaz n cadrul mecanismului de decontare prin acreditiv.
Aceast operaiune se poate realiza fie din resursele proprii ale titularului de
cont, fie din cele ale bncii.
ACREDITIV: modaliatate de plat realizat printrun ordin dat de
emitent unei bnci pentru a plti, n anumite condiii specificate de el, din
disponibilul pe care l are la banc sau din creditul pe care acesta l acord, o
sum de bani benefeciarului, sum rezervat ntr-uncost special. Acreditivul
este cel mai sigur mijloc de plat pentru ambele pri, dar i cel mai
costisitor. Cumprtorul are avantajul ndeplinirii corecte a obligaiilor de ctre
furnizor. Furnizorul are avantajul ncasrii sumei corespunztoare dac i
ndeplinete ndatorrile. Acreditivul se deschide pentru fiecare client n parte,
la cererea cumprtorului. Aceast modalitate de plat se utilizeaz, de regul,
atunci cnd cumprtorul ntrzie n mod repetat plata, crend dificulti
financiare furnizorului. La primirea documentelor, banca unde este deschis
acreditivul verific dac furnizorul a respectat condiiile respectate la
deschidere: prezentarea documentelor care s ateste livrarea bunurilor,
executarea lucrrilor, prestarea serviciilor, autenticitatea semnturilor de pe
documente, ncadrarea valorii facturilor n valoarea acreditivului.
ACREDITIV AVIZAT: modalitate prin care titularul i poate asigura
ncasarea unor sume de bani n strintate la bncile avizate n acest sens. Este
utilizat n decontrile internaionale. Acreditivul avizat se emite de ctre bnci
clienilor lor atunci cnd acetia indic precis rile i oraele unde doresc s
primeasc sume de bani. Banca trimite un aviz n strintate ce conine i
specimenul de semnatur al titularului, care este n masur s primeasc o
sum de bani de la orice banc corespondent creia ia fost trimis avizul.

117

ACREDITIV CIRCULAR: suma de bani care poate fi primit parial


sau integral de la o banc corespondent din strintate, fr o avizare
prealabil. Titularul acreditivului circular primete o foaie de control cu
specimenele lui de semnatur, iar la efectuarea plii banca confrunt
semntura prezentatorului cu specimenul din foaia de control a acreditivului.
ACREDITIV DOCUMENTAR: modalitate de plat internaional ce
presupune deschiderea unui fond la dispoziia exportatorului din
disponibilitile importatorului i la ordinul acestuia dat bncii care l
deservete, fond din care se face plata contra documentelor ce atest expedierea
mrfurilor de ctre exportator.
ANDOSARE (GIR): modalitate i operaiune prin care are loc trecerea
unor creane de la un benefeciar la altul. Andosarea const n indicarea pe
versoul instrumentelor de plat a numelui i prenumelui persoanei
mputernicite s ncaseze contravaloarea acestor instrumente. Ea se folosete
des pentru transmiterea diferitelor instrumente de plat: bilet la ordin, trat,
dovad de depozitare, conosament, cec.
ANDOSARE N ALB (LA PURTTOR): andosare care nu conine
numele noului proprietar al titlului, ci numai semntura cedantului. Andosarea
la purttor echivaleaz cu o andosare n alb.
ANDOSARE PRIN PROCUR: prin aceast andosare, benefeciarul
(girantul) nu dobndete proprietatea nici asupra poliei, nici asupra creanei.
Girantul este numai reprezentantul celui care a fcut andosarea.
ANDOSATOR: persoana ce andoseaz instrumentele de plat (cec, bilet
la ordin cambie), deci cel care nscrie i semneaz pe versoul acestor
documente.
AUTENTIFICAREA ORDINULUI DE PLAT: procedura prin care
se determin dac ordinul de plat a fost emis de ctre persoana indicat ca
emitent pe ordinul de plat.
AVAL: angajament scris, garanie de plat n plus (alta dect a
giranilor) a unui efect comercial pe care o ia asupra sa o persoan strin de
cambie, sau chiar un semnatar al ei, altul dect trasul, numit avalist, pentru
toate ndatorrile altui semnatar al cambiei (avalizatul). Avalul reprezint o
condiie ce trebuie ndeplinit nainte ca documentele s fie remise spre
ncasare. El poate fi att integral, pentru toat suma indicat n cambie, ct i
parial, pentru o parte a sumei. n acest caz, pentru a garanta cealalt parte a
sumei, obligaia poate fi asumat de o alt persoan, numit coavalist. Avalul
poate fi dat de o persoan fizic, de o instituie financiar, o unitate comercial
sau de ctre o banc. Avalul bancar este o form eficient de garantare a
plilor datorate n cadrul procesului cambial. Spre deosebire de scrisoarea de
garanie bancar, obligaiile cambiale se execut ntocmai de ctre persoanele
118

semnatare. Avalul bancar are un caracter operativ i prezint mai mult


certitudine i securitate pentru benefeciarul cambiei, facilitnd circulaia ei.
AVALIST: persoan fizic sau juridic, alta dect a giranilor care
garanteaz plata cambiei n cazul cnd ali participani la procesul cambial nu
pot s o fac.
AVIZAREA ACREDITIVULUI: operaiune de ntiinare a
furnizorului extern prin intermediul unei bnci din ara acestuia, despre
deschiderea unui acreditiv n favoarea sa de ctre importator.
BANI DE CREDIT: denumire a banilor care au la origine instrumente
de plat de transfer, credit, cecuri, cambii.
BARARE CEC: operaiune specific cecurilor, care const n aplicarea
a dou bare paralele, pe diagonala pprimei file a unui cec, i care indic
prezentarea la plat a cecului prin intermediul unei bnci.
BILET LA ORDIN: un scris prin care o persoan, numit emitent, se
oblig s plteasc altei persoane aflat n postura de beneficiar, sau la ordinal
acesteia, o anumit sum de bani la o scaden fa de momentul de emitere.
Emiterea biletului la ordin presupune apariia unei datorii ntre prile
respective, datorie care se transform ntro relaie de credit, acesta urmnd s
fie restituit la un termen dat. Obligaia de plat io asum direct emitentul,
deci relaia de plat nu mai implic i o a treia persoan. Prezena bncii este
necesar n cazul n care plata biletului se face din contul emitentului inut la
banca respectiv. Biletul la ordin reprezint o form simplificat a cambiei.
BON DE TEZAUR: titlu de credit purttor de dobnd, emis de stat
pentru atragerea de mprumuturi pe termen scurt (pn la 1 an) de la personae
fizice, juridice sau bnci, pentru efectuarea unor cheltuieli bugetare imediate.
La scaden, el se pltete de caseria general a statului (tezaur). Statul se
mprumut, dobndind calitatea de debitor fa de persoanele fizice i juridice
care cumpr bonurile de tezaur. Aceste instrumente financiare sunt purttoare
de dobnd, sunt transmisibile i pot fi scontate. Astfel, bonurile de tezaur sunt
bani de hrtie neconvertibili, emii de stat n paralel cu bilete de banc emise
de Banca Naional (de emisiune). Fiind transmisibile prin negociere curent i
avnd un nivel de dobnd competitiv, bonurile de tezaur constituie un
plasament sigur i preferabil, lipsit de risc. Ele pot fi emise prin subscrieri
curente n funcie de necesitile, dinainte stabilite i cunoscute, sau pe calea
adjudecrii la licitaie public. Prin cumprarea i vnzarea liber pe pia a
bonurilor de tezaur se exercit o influen major asupra politicii monetare i
de credit prin intermediul instrumentului numit openmarket. Totalitatea
bonurilor de tezaur formeaz datoria public flotant a statului. Bonurile de
tezaur sunt garantate cu ntreaga avuie a statului.
CAMBIA: titlu de credit pe termen scurt, n temeiul cruia o persoan
(emitetul) se oblig s plteasc necondiionat, sau dispune s fie pltit tot
119

astfel de ctre alt persoan, la data i locul indicat n cambie, o sum de bani
aceluia pe care trgtorul (emitentul) l desemneaz. Cambia este de dou
feluri: bilet la ordin i trata.
CAMBIE ACCEPTAT: angajamentul luat de tras fa de orice
posesor legitim al cambiei de a plti cambia la scaden. Trasul nu este obligat
prin lege s accepte cambia, dar dac o accept, atunci el devine debitorul
principal.
CAMBIE BANCAR: este acea cambie n care n calitate de tras apare
o banc comercial, care se oblig s accepte cambiile trase de clientul su
asupra sa, i care are un caracter monetar i servete pentru acumularea pe un
termen scurt a mijloacelor bneti temporar libere ale persoanelor fizice i
juridice, dar pornind de la dreptul cambial, dobndete i aspectul de document
de plat.
CAMBIE COMERCIAL: cambia care are la baz o operaiune de
vnzarecumprare pe credit.
CAMBIE DOMICILIAT: n care se stabilete c locul plii este altul
dect domiciliul tragtorului sau al trasului.
CEC: ban de credit, instrument de plat utilizat de un titular de cont
bancar cu un disponibil corespunztor, creat din depuneri sau din acordarea de
credit bancar. Cecul pune n legatur trei persoane: trgtorul, trasul i
beneficiarul. Trgtorul d un ordin necondiionat bncii sale, trasului, s
plteasc la prezentare o sum determinat unei tere persoane, numit
beneficiar.
CEC ACCEPTAT: cecul n care banca confirm pe cecul emis de titular
existena disponibilului n contul curent i asigur beneficiarul cu plata cecului
la prezentare.
CEC BARAT: este acela n care trgtorul sau posesorul poate face o
barare prin nscrierea a dou linii paralele, orizontale sau oblice pe faa cecului.
Aceasta nseamn c posesorul va trebui s recurg la serviciile unei bnci
pentru ncasarea sumei nscrise pe cec; ncasarea n numerar de la banca
trgtorului nefiind posibil. Bararea poate fi general, atunci cnd nu prezint
nici o meniune ntre cele dou linii, sau special, atunci cnd ntre cele dou
linii este specificat denumirea unei bnci, aceasta fiind singura banc la care
poate fi ncasat cecul. Bararea presupune faptul c beneficiarul cecului nu mai
poate s ncaseze cecul n numerar printro simpl prezentare la banc. Bararea
special vizeaz existena unui cont la banc la care cecul e prezentat spre
ncasare; ncasarea cecului facnduse n contul respectiv.
CEC DE CLTORIE: este acela care se tiprete, ca i biletele de
banc, n moned proprie sau n valut. Acest tip de cec se folosete pentru
plile ocazionate de o cltorie n stinatate i, totodat, este un cec cu valori
fixe (10, 20, 100 etc. uniti monetare) imprimate pe nscris odat cu tiparirea
120

lui. Aceste cecuri sunt emise de bnci i date (vndute) clienilor lor pentru a
nlocui banii lichizi n efectuarea cheltuielilor de cltorie. De regul, au
tiprite pe ele, vizibil meniunea cec de cltorie exprimat n limba n care a
fost redactat i au, n general, aspectul unei bancnote. Beneficiarul unui cec de
cltorie, n principiu, este protejat mpotriva furtului prin faptul c atunci cnd
cumpr cecurile de la banc sau de la compania de turism trebuie s le
semneze, semntur care este confruntat de lucrtorul de la ghieul bncii
pltitoare, atunci cnd l achit, i posesorul cecului trebuie s dea a doua
semnatur, deseori fiind solicitat i paaportul pentru identificarea
semnturilor.
CEC DE VIRAMENT: cec al cru plat se poate efectua numai prin
virament.
CEC LA PURTTOR: atunci cnd n textul nscrisului exist
meniunea expres la purttor, pltii purttorului sau cnd la rubrica
pltii lui... nu se completeaz nimic, cec care nu conine numele
beneficiarului. Acest cec este pltibil oricui l prezint, de aici rezult i
dezavantajul n cazul furtului. Beneficiarul cecului poate fi o ter persoan,
fizic, juridic sau o alt banc fa de care trgtorul are o datorie sau
trgtorul nsui, n cazul n care dorete s retrag numerar din propriul su
cont bancar. Cecul poate circula prin gir (andosare), astfel c drepturile bneti
ale persoanei indicate n textul nscrisului pot fi transmise de beneficiar altei
persoane.
CEC NOMINAL: ordinul de plat dat de titularul unui cont curent
bncii la care i ine depozitul, de a elibera o sum de bani persoanei prevzute
n cec sau celui care prezint cecul spre ncasare, atunci cnd n text este
menionat numele beneficiarului, iar cecul este achitat numai acestuia.
Precizarea caracterului nominativ se face prin suprimarea cuvintelor
netransmisibil, pltibil primului beneficiar sau prin tierea din text (n
cazul formularului pe care este imprimat) a meniunii la ordin. Aceste cecuri
nu pot fi transmise prin gir, ci doar prin cesiune.
CEC LA ORDIN: atunci cnd n text este menionat numele
beneficiarului i clauza la ordin. Aceast meniune permite primului
beneficiar s l transmit prin gir altei persoane. n lipsa acestei meniuni cecul
se consider la ordin. Cecurile la ordin au cea mai larg utilizare n practic.
CERIFICAT DE TREZORERIE: titlu de stat cu scaden de pn la
un an, emis de Ministerul Finanelor, prin care sunt mobilizate resurse la
dispoziia statului, atunci cnd acesta are nevoi. Aceste certificate sunt
purttoare de dobnd. Riscul aferent acestor certificate este nul, aceste
plasamente fiind foarte sigure.
CESIONAR: persoan care n baza unui contract de cesiune dobndete,
cu titlu oneros, drepturi de crean deinute anterior de cedent.

121

CEDENT: persoan care n baza unui contract de cesiune cedeaz, cu


titlu oneros, drepturi de crean cesionarului.
CESIUNE: contract prin care o persoan numit cedent transmite un
drept de crean, cu titlu oneros, unei alte persoane numit cesionar.
DISPOZIIE DE PLAT: ordin scris prin care se dispune pltirea
(virarea) unei sume.
GIR: act prin care posesorul cambiei numit girant, transfer altei
persoane numit giratar toate drepturile izvorte din cambie; operaiune de
transfer a unui titlu de credit (bilet la ordin, cambie, cec, trat etc.) pe baza
nscrierii pe versoul acestuia a dorinei actualului titular de a-l transmite i
remite altei persoane, numite giratar. Persoana care semneaz transferul
(girantul) i asum obligaia stingerii creanei n caz c debitorul nu o execut
la scaden. Girul poate avea loc nainte de acceptarea cambiei sau n anumite
condiii dup scaden. Toate meniunile privind circulaia cambiei prin gir se
fac pe versoul cambiei. Girul este necondiionat i privete ntreaga valoare a
cambiei. Giratarul dobndete toate drepturile deinute anterior de girant.
GIRANT: persoan care transmite o cambie prin gir unei alte persoane
numit giratar. Girantul unei cambii rspunde solidar cu ceilali girani i cu
trgtorul pentru acceptarea i plata cambiei la scaden, dac nu s-a stipulat
altfel.
GIRATAR: persoan care intr n posesia unei cambii prin gir de la un
girant.
INCASSO DOCUMENTAR: modalitate de plat ce presupune
ncasarea contravalorii mrfurilor, anticipat sosirii i recepionrii acestora de
ctre importator, baza raporturilor de plat fiind constituit de documentele
ntocmite de exportator; documente care atest expedierea mrfurilor, precum
i ncrederea partenerilor. Exportatorul i importatorul sunt legai prin dou
circuite: circuitul mrfurilor i circuitul documentelor. Circuitul documentelor
se refer la documentele privind expedierea mrfurilor i a documentelor de
plat. Banca exportatorului realizeaz legtura cu banca importatorului,
considerat bancacorespondent, remindu-i acesteia documentele ntocmite
de exportator. n cadrul acestei modaliti, bncile antrenate au un rol secundar,
ntruct nu particip, de regul, la creditarea relaiei comerciale, plata fcnduse direct de importator. Banca-corespondent face cunoscut importatorului
sosirea documentelor ntocmite de exportator. Importatorul accept plata n
bani sau emite cambie pentru o plat la termen. n urma acceptrii plii, banca
sa i accept documentele care i dau acces la mrfurile ce vor sosi. Folosirea
incassoului documentar reprezint avantajul rapiditii cu care este efectuat
plata. Uneori, documentele sunt nsoite de o scrisoare de garanie bancar
emis de o banc de ncredere.
INSTRUMENTE DE PLAT: monedele propriu zise i anumite
documente bancare operaionale pe suport de hrtie, magnetic sau electronic,
122

care funcioneaz pe baza unor tehnici specifice de operare, circuite i securizat


n vederea transferului de fonduri de la ordonator la beneficiar. Aceste
instrumente sunt emise de banca central (moneda efectiv) i de bncile
comerciale (moneda scriptural) cu aprobarea bncii centrale pentru a se
asigura o form standardizat i un coninut economic i juridic care s permit
transferul de fonduri n deplin siguran i delimitarea responsabilitilor
participanilor la transferul bancar. Aceste instrumente pot fi folosite i de
entitile nonbancare, precum pota, firmele de decontri sau cele pentru
operaiuni cu titluri, autorizate expres de Banca Central pentru a opera n
domeniul transferurilor de fonduri. n aceast categorie se includ: numerarul,
cecul, cambia, biletul la ordin, cartea de credit/debit.
INSTRUMENTELE DE PLAT CU NUMERAR: sunt reprezentate
prin moneda metalic i pri bancnote (moneda de hrtie) i reprezint cea mai
veche form de circulaie monetar. Pentru a ndeplini funcia de instrument de
plat, moneda metalic i bancnotele numerarul n termeni bancari
necesit un complex de tehnici i reglementri cu caracter normativ emise de
banca central i de bncile comercile.
INSTRUMENTELE DE PLAT FR NUMERAR: documente
standardizate care conin instruciuni de plat date de pltitor bncii sale pentru
transferul fondurilor ctre banca beneficiarului. Pe baza instrumentului de plat
se fac nregistrri n conturile partenerilor de la bncile lor care atest
diminuarea, respectiv majorarea creanelor monetare asupra bncilor.
Instrumentele de plat i credit reprezint denumirea generic folosit pentru a
caracteriza un anumit tip de titluri utilizate n relaiile de pli. Acestea sunt
documente scrise, al cror coninut i form sunt consacrate prin norme
acceptate pe plan intern i internaional, reprezentnd o obligaie de rambursare
sau plat a unei sume de bani ntr-untermen stabilit. Instrumentele de plat
folosite n tranzacii sunt urmtoarele: ordinul de plat, cambia, cecul, biletul la
ordin, cardul.
ORDIN DE PLAT: modalitate de plat utilizat n pli necomerciale
(servicii, finanri i creditri) sau n legtur cu cele comerciale, plile
respective nefiind ns legate de o livrare de mrfuri (de exemplu avansuri,
rate). Ordinul de plat reprezint dispoziia pe care o persoan, numit
ordonator (importator, debitor, finanator), o d unei bnci de a plti o anumit
sum de bani n favoarea unei persoane, numit benefeciar.
Pe circuitul ordinului de plat de la pltitor la beneficiar se pot interpune
mai multe bnci, acestea efectund succesiv operaiuni de recepie,
autentificare, acceptare i execuia ordinului de plat.
PLAT: stingerea unei obligaii prin achitarea n numerar sau prin
virarea n cont a unei sume de bani, precum i prin acordarea unei anumite
cantiti de produse sau prin prestarea unor servicii.

123

PROTEST CAMBIAL: aciune ntreprins de posesorul unei cambii n


cazul refuzului trasului de a accepta plata n ziua scadenei plii, consemnat
ntr-unact de protest ncheiat de un organ judiciar.
RESCONT: scont prin care o banc (banc de emisiune, banca central)
cumpr de la o alt banc (comercial) o cambie, o trat, un bilet de ordin sau
un alt efect de comer scontat anterior la acea banc; se percepe o tax numit
tax de rescontare. Aceast operaiune se realizeaz doar de ctre banca
central.
REVOCAREA ACREDITIVULUI: operaiune prin care se revine
asupra unor termeni ai acreditivului. Aceast operaiune se realizeaz din
iniiativa pltitorului printro scrisoare adresat bncii sale, iar la rndul ei
aceasta o transmite bncii furnizorului care i pred aceasta spre acceptare.
Dup acceptare are loc derularea acreditivului n conformitate cu noii termeni.
SCADENA CAMBIEI: termenul la care o cambie este exigibil i
trebuie platit.
SCONTARE: cumprarea sau vinderea de efecte de comer (cambie,
bilet la ordin) nainte de scadena acestora, efectuarea unui scont.
SCONT: operaiune financiar prin care se cumpr de ctre o banc
efecte de comer (cambii, bilete la ordin, trate etc.) de la clieni, achitndu-se
nainte de scaden valoarea lor cu reinerea din valoarea nominal a unei
dobnzi i a unui comision. Banca achit prezentatorului valoarea respectiv
(valoarea nominal nscris pe ea, i mai puin dobnda aferent cuprins ntre
intervalul de timp dintre momentul scontrii i scadena cambiei). Dup
operaiunea de scontare, banca devine benefeciara cambiei i are dreptul s
pretind trasului sau celorlali semnatari ai cambiei plata la scaden.
TAXA SCONTULUI (RATA SCONTULUI): mrimea procentual a
dobnzii percepute de banc asupra valorii nominale a efectelor de comer
(cambie, bilet la ordin, cec, etc.) achitate naintea scadenei.
TITLU DE CREDIT: document oficial emis pentru o perioad
determinat, care stipuleaz obligaia debitorului de a rambursa la scaden o
anumit sum de bani i de a plti o dobnd. Titlurile de credit sunt nscrisuri
(documente scrise) avnd form i coninut consacrate prin acte normative. Ele
reprezint o obligaie a debitorului de a plti, la vedere sau la termen, o sum
de bani determinat i, eventual, o dobnd. Ele nu au valoare proprie, fiind
concomitent un document (dovad) ce exprim relaii de credit i un simbol al
banilor.
Posesorul unui titlu de credit dispune de suma prevzut la un anumit
termen, numit scaden, dar poate s intre n posesia ei i naintea acestuia prin
transmitere pe calea girului sau prin scontare.
TRGTOR: persoan care iniiaz emiterea unei cambii asupra unei
altei persoane numit tras, aceasta din urm fiind obligat s o plateasc la
scaden.
124

TRAS: persoan fizic sau juridic asupra creia s-a emis o cambie i
care este obligat s achite la scaden suma nscris pe respectivul titlu de
credit. n situaia n care trasul nu accept la plat cambia tras asupra sa, se
procedeaz la iniierea de ctre beneficiar a actului de protest.
TRAT: titlu de credit pe termen scurt, utilizat ca instrument de plat
prin care un creditor (numit trgtor) d dispoziie debitorului (numit tras) s
plteasc o anumit sum unui ter (numit benefeciar), la o anumit dat i ntrunloc stabilit, fr a indica operaiunea care a generat creana. n relaiile de
afaceri, termenul de trat se utilizeaz ca sinonim cu cel de cambie.

1.

2.

3.

1.
2.
3.
4.
5.
6.

1.
2.
3.
4.

Referine bibliografice selective (acte normative)


Regulamentul cu privire la condiiile, modul de emisiune i circulaie a
certificatelor bancare de depozit i a cambiilor bancare, aprobat prin
Hotrrea Consiliului de administraie al Bncii Naionale a Moldovei
nr.94 din 31.03.2005.
Regulamentul cu privire la modul de efectuare de ctre bnci a
operaiunilor cu cambii, aprobat prin Hotrrea Consiliului
de administraie nr.156 din 02.06.2000.
Regulamentul cu privire la utilizarea carnetului de cecuri de numerar,
Hotrrea Consiliului de administraie al Bncii Naionale a Moldovei nr.
377 din 16.12.1999.
Referine bibliografice selective (manuale)
Berdil Crlan Ana, Oboroc Iurie, Moned i Credit (scheme, studii de
caz, teste), Editura Evrica, Chiinu, 2006, p. 62-75.
Bojiteanu Elena, Ciuril Nicoleta .a. Moned. Bucureti: Ed. Poligrafic
i Pedagogic, 2011, p. 7-18.
Coniescu Andrei, Cociug Victoria . Dicionar financiarbancar. Chiinu:
Prometeu, 2004, 258p.
Cociug Victoria, Mistrean Larisa. Operaiuni bancare, concepte, scheme,
aplicaii. Chiinu: 2006, p.74-92
Grigori Cornelia. Activitate Bancar, Chiinu: Ediia a III a Cartier, ,
2005, p. 109-164.
Stoica Victor, Diaconu Petre. Bani i credit: banii. teoriile monetare.
Administrarea banilor i politica monetar. Bucureti: Editura Economic,
2003, p. 323-369.
Sarcini de autoevaluare
I. ntrebri de autocontrol
Definii noiunea titlurilor de credit.
Ce reprezint instrumentele de plat?
Enumerai i expunei categoriile instrumentelor de plat.
Explicai ce presupun instrumentele de plat cu numerer?
125

5. Ce reprezint instrumentele de plat fr numerar? Ce deosebire exist ntre


instrumentele de plat n numerar i cele fr numerar?
6. Descriei principalele criterii de clasificare a instrumentelor de plat.
7. Enumerai i expunei elementele cecului.
8. Cine sunt subiecii (participanii) cecului.
9. Numii i relatai despre tipurile de cecuri.
10. Caracterizai etapele parcurse n circuitul cecului.
11. Definii noiunea de cambiei.
12. Enumerai i expunei elementele cambiei.
13. Enumrai i expunei tipurile de cambii. Argumentai.
14. Cine sunt subiecii (participanii) cambiei?
15. Ce presupune avalul?
16. Explicai ce presupune girarea (andosarea) cambiei.
17. Descriei principalele caracteristici eseniale ale cambiei.
18. Ce presupune acceptarea cambiei?
19. Ce reprezint avalizarea cambiei?
20. Ce se are n vedere prin scadena cambiei?
21. Ce presupune scontul combiei?
22. Ce reprezint protestul cambiei?
23. Descriei etapele parcurse n circuitul cambial.
24. Enumerai i expunei elementele biletului la ordin. Argumentai.
25. Descriei etapele parcurse n circuitul biletului la ordin.
26. Ce vizeaz ordinul de plat?
27. Caracterizai etapele parcurse n circuitul ordinului de plat.
28. Ce reprezint cererea de plat?
29. Ce reprezint incaso-ul documentar?
30. Enumerai i expunei elementele inncaso-ului documentar.
31. Numii i relatai despre tipurile de incaso-uri documentare?
32. Descriei etapele parcurse n circuitul incasoului documentar.
33. Definii noiunea de acreditiv documentar.
34. Enumerai i expunei elementele acreditivului documentar.
35. Enumerai i expunei tipurile de acreditive documentare.
36. Descriei etapele parcurse n circuitul acreditivului documentar.
37. Ce tipuri de cecuri sunt uilizate n Republica Moldova?
38. Explicai avantajele utilizrii numerarului ca modalitate de plat.
39. n ce constau dezavantajele utilizrii numerarului ca modalitate de plat?
II. Stabilii dac sunt adevrate urmtoarele afirmaii:
1. Ordinul de plat nu este revocabil pn la efectuarea  Adevrat
plii.
 Fals
2. Ordinul de plat mai este denumit i plata direct din  Adevrat
cont sau plata din cont.
 Fals
126

 Adevrat
 Fals
4. Acreditivul documentar reprezint un instrument de  Adevrat
plat utilizat n schimburile comerciale naionale i
 Fals
internaionale.
3. Cecul nu este un instrument de plat la vedere.

5. Incasso-ul documentar reprezint o tehnic de plat n 


care bncile au rolul de gestionare a documentelor.

6. Avalizarea efectelor de comer poate fi fcut de 
trgtor, dar nu i de tras.

7. Un caz particular de incasso documentar l constituie 
incasso-ul simplu.

8. Cambia este un titlu de credit nenegociabil i, n acelai 
timp, un instrument de plat.

9. Biletul la ordin presupune doi participani: beneficiarul 
i pltitorul.

10. Cambia este transmisibil prin girarea sau andosare, 
girul fiind fcut chiar n interesul trasului, al
trgtorului sau al oricrui alt obligat, acetia putnd s

gireze din nou cambia.
11. Modalitile de plat sunt: pli n numerar; pli prin 
virament.

12. Acreditivul documentar este un instrument de plat utilizat 
n schimburile comerciale naionale i internaionale.

13. Incasso-ul documentar este o tehnic de plat folosit 
atunci cnd ncrederea ntre parteneri este mai mare dect

n cazul acreditivului.
14. Scrisoarea de garanie bancar este o obligaie revocabil
de plat a unei bnci n cazul nendeplinirii relaiilor 
contractuale de ctre o ter persoan, sub forma unui
angajament separat i independent de datoria
ordonatorului sau de relaia contractual dintre ordonator 
i beneficiar.

15. Taxa scontului este instrument al politicii monetare.

16. Obligaia cambial nu poate fi asumat prin mijlocirea 
unui mandatar sau a unui reprezentant.


127

Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals

III. Testegril
1. Girul reprezint:
1) Andosare
2) ameliorare a calitii titlului de credit, dndui garanii suplimentare
3) plat, n sensul stingerii obligaiei
4) promisiune de plat
A 1,2
B 3,4
C 1,2,3
D 2,3
2.
1)
2)
3)
4)

Acceptul comercial aparine:


debitorului
creditorului
bncii
trasului
A 2,4
B 1,4
C 1,2,3

D4

3. Cambia se numete bilet la ordin:


1) dac obligaia de plat e luat de debitor, atunci cnd el emite titlul de
credit
2) cnd cel ce emite cambia e un creditor i prin cambie se adreseaz unei
tere persoane (debitorului), dndu-i ordin s plteasc
3) dac obligaia de plat e luat de o ter persoan
4) toate afirmaiile sunt corecte
A1
B 2,4,3
C 4,1
D 2,3
4. Trata se adreseaz:
1) Trasului
2) Trgtorului
3) beneficiarului
4) debitorului
A 2,3
B 1,4
C 2,4
D 1,3
5. Trata este emis de:
1) trgtor
2) beneficiar
3) debitor
4) creditor
A 2,3
B 2,4
C 1,4
D 1,2,3
6. Girul poate s apar:
1) numai n cazul biletului la ordin
2) numai n cazul tratei
3) att n cazul biletului la ordin ct i al tratei
4) nici n cazul biletului la ordin, nici n cel al tratei
A 1,4,2
B 1,2
C 1,4
D3
128

7.
1)
2)
3)
4)

Domicilierea unei trate se refer la:


domiciliul/sediul trgtorului
locul unde a fost emis trata
locul unde se efectueaz plata
locul unde au fost depuse actele
A 2,4
B3
C 1,4,2
D 1,3,4
8. Funciile cambiei sunt:
1) instrument de plat
2) instrument de credit
3) instrument de cadonare
4) instrument de garanie a plii
A 1,2,4
B 3,2,4
C 1,3
D4
9. Girul reprezint:
1) cedarea unui titlu de crean unei alte persoane
2) garantarea plii la scaden, solidar cu debitorul
3) depunerea semnturii pe versoul cambiei
4) o form de circulaie a nscrisurilor cambiale
A 1,4,2
B 2,4
C 2,3
D1
10. Scontul reprezint:
1) valoarea tratei n momentul prezentrii la scontare
2) valoarea tratei la scaden
3) operaiune de transformare a creditului comercial n credit bancar
4) operaiune de transformare a creditului ipotecar n obligatar
A 1,3
B 2,4
C 2,3
D 1,2
11. Cecul nominativ se deosebete de cecul la purttor prin faptul c:
1) este emis n favoarea unei persoane sau firme
2) este emis fr a indica numele persoanei sau firmei
3) este emis pentru acoperirea cheltuielilor legate de cltoriile n
strintate
4) toate afirmaiile sunt corecte
A 2,4
B1
C 1,4,2
D 1,3,4

IV. Titluri de referate i studiu de caz (lucrri complexe):


1. Cadrul normativ privind reglementarea activitii sistemului naional de
pli.
2. Caracteristicile specifice cambiei.
3. Esena i elementele sistemului de pli.
129

4.
5.
6.
7.

Esena i tipologia cecurilor.


Particularitile numerarului ca instrument de plat.
Procesul cambial n Republica Moldova
Specificul utilizrii cecului n Republica Moldova.

Capitolul 10. BNCILE CENTRALE I ROLUL ACESTORA N


ASIGURAREA STABILITII FINANCIARE
Obiectivele studiului:

130

s recunoasc conceptele de baz cu privire la banca central, sistemul


bancar, instituia financiar-creditar
s aplice legislaia bancar
s relateze despre obiectivul fundamental al Bncii Naionale a Moldovei
s disting funciile Bncii Naionale a Moldovei
s argumenteze originea i temeiurile existenei bncilor de emisiune
s structureze ntr-undiscurs cunotinele acumulate despre atribuiile
Bncii Naionale a Moldovei
s ilustreze structura organizatoric a Bncii Naionale a Moldovei
s relateze despre principalele operaiuni ale Bncii Naionale a Moldovei
s ilustreze rolul bncilor i a altor instituii financiare n cadrul economiei
naionale
s relateze istoria activitii bancare n Republica Moldova
Uniti de coninut:
1.
2.
3.
4.

Repere istorice n evoluia bncilor centrale (naionale).


Funciile Bncilor Centrale.
Operaiunile Bncilor Naionaele (Centrale).
Formele de organizare i structura organizatoric a Bncii Centrale (cazul
Republicii Moldova).
5. Caracteristicile i evoluia sistemului bancar al Republicii Moldova.
Conceptecheie:
BANCA CENTRAL (BANCA DE EMISIUNE): banca ce are rolul
de asigurare a economiilor i depozitelor individuale ale celorlaltor bnci n caz
de faliment i care are capitalul format din impozitele i taxele ncasate de stat
(ca atare va face i plile statului), precum i din fondurile de asigurare depuse
de celelalte bnci, acordnd, la nevoie, mprumuturi att statului, ct i
bncilor. Banca este investit cu emisiunea bneasc, influenarea direct i
indirect a costului creditului din sistemul bancar, acordarea de mprumuturi
statului, asigurarea stabilitii monedei naionale, stabilirea dobnzii de
referin de pe piaa bancar, elaborarea i punerea n aplicare a legislaiei din
domeniul bancar, supraveghere prudenial a bancilor etc.
BANCA NAIONAL A MOLDOVEI (BNM): persoan juridic
public autonom care este responsabil fa de Parlament. Obiectivul
fundamental al BNM rezid n asigurarea i meninerea stabilitii preurilor.
Fr prejudicierea obiectivului su fundamental, Banca Naional promoveaz

131

i menine un sistem financiar bazat pe principiile pieei i sprijin politica


economic general a statului.
BANC: acea instituie financiar care prin activitatea sa accept de la
persoane fizice sau juridice depozite sau echivalente ale acestora, ce sunt
transferabile prin diferite instrumente de plat, i care utilizeaz aceste
mijloace total sau parial pentru a acorda credite sau a face investiii pe propriul
su cont i risc.
CAPITAL BANCAR: resurse bneti aflate la dispoziia bncilor. Este
format din fondurile proprii ale bncilor i din fondurile obinute de la
depuntori (ageni economici).
CAPITAL REGLEMENTAT: fondurile proprii pe care instituia
financiar trebuie s le menin n conformitate cu regulamentele Bncii
Naionale n care sunt stabilite prile componente ale capitalului reglementat i
suma minim pe care instituia trebuie s o menin n raport cu activele
ponderate la risc sau cu totalul activelor.
CERIN: cerin fa de active sau orice alte valori, naintat de ctre
o persoan unei altei persoane; cerin de a efectua plata pentru rambursarea
datoriei sau altor forme de stingere a obligaiilor.
CONT LORO: cont deschis de bncile din ara noastr, bncilor din
strintate, prin care acestea din urm deruleaz o parte din operaiuni.
nregistrrile se fac att n moned naional, ct i n valut strin; n contul
loro se nregistreaz disponibilitile valutare ale clienilor unei bnci.
CONT NOSTRO: cont deschis de bncile corespondente din
strintate, bncii din ara noastr; evideniaz disponibilitile valutare proprii
ale bncii care efectueaz operaiuni cu bncile corespondente, precum i
disponibilitile valutare care aparin clienilor acestei bnci; cont de
corespondent al unei bnci, deschis la o alt banc din ar sau din strintate,
n baza unei convenii ntre cele dou bnci.
CONT VOSTRO: conturile bncilor corespondente deschise la o
banc dat.
CONT BANCAR: ine evidena n dinamic a fluxurilor bneti ale unui
titular. Din punct de vedere juridic, contul bancar este un contract ncheiat ntre
banc i clientul su, prin care ambelor pri le revin att drepturi, ct i
obligaii. Pentru operaiunile efectuate prin conturi, titularii pltesc comisioane.
CREAN: orice instrument negociabil de datorie sau orice alt
instrument echivalent, precum i orice instrument negociabil care acord
dreptul de a achiziiona o alt crean negociabil prin subscriere sau schimb.
Creanele negociabile pot fi n form de certificat sau de nscriere n registrul
contabil.
132

INSTITUIE FINANCIAR: persoan juridic care prin activitatea sa


accept depozite sau echivalente ale acestora, ce nu sunt transferabile prin
diferite instrumente de plat, i care utilizeaz aceste mijloace total sau parial
pentru a acorda credite sau a face investiii pe propriul su cont i risc.
LIBOR (London Interbank Offered Rate): dobnd interbancar oferit
la Londra. Exprim dobnda de baz perceput de bncile londoneze pentru
creditele pe care i le acord reciproc. Rata dobnzii interbancare servete, n
general ca, baz pentru a fixa rata dobnzii eurocreditelor i a calcula ratele
dobnzilor variabile.
OBLIGAIUNI MONETARE: totalitatea obligaiunilor reflectate n
bilanul Bncii Naionale, cu excepia obligaiunilor fa de Guvern i a celor
fa de Fondul Monetar Internaional.
ORDONAN: norm obligatorie, emis de Banca Naional n scopul
executrii prezentei legi, cu privire la una sau mai multe instituii financiare
care constituie mai puin de o categorie de instituii financiare.
RATA DE BAZ: rata dobnzii de politic monetar stabilit de
Consiliul de administraie i publicat periodic de Banca Naional.
RATA DOBNZII DE REFERIN: rata medie a dobnzii la care
BNM atrage depozite de pe piaa interbancar n cursul unei luni. Rata de
dobnd folosit ca reper n cazul contractelor care prevd ajustarea
dobnzilor. Aceasta poate lua forma unui indice monetar de referin
(CHIBOR, CHIBID, Euribor, Libor etc.), a ratei dobnzii la titlurile de stat sau
a unei rate interne a dobnzii.
Dobnda de referin este folosit, de exemplu, n cazul creditelor
ipotecare, unde rata dobnzii este format din rata de referin, la care se
adaug un procent fix, iar n cazul n care dobnda de referin crete, dobnda
platit la credit se majoreaz cu aceeai valoare.
MARJA DE DOBND: valoare exprimat n puncte procentuale, care
se adaug la rata dobnzii de baz a bncii sau la un indice monetar de referin
pentru a calcula rata dobnzii practicat la un mprumut. De regul, marja
rmne fix pe durata contractului, astfel ca rata dobnzii se modific doar n
funcie de dobnda folosit ca reper.
RATA REAL A DOBNZII: rata dobnzii corectat cu efectele
inflaiei. n form simplificat, rata real a dobnzii se calculeaz ca diferena
ntre rata nominal a dobnzii i rata anual a inflaiei. De exemplu, dac rata
dobnzii la un depozit pe un an este de 5%, iar rata inflaiei este de 3%, atunci

133

rata real a dobnzii este de 2% (5%3%). Prin urmare, sumele economisite la


banc i majoreaz puterea de cumprare cu numai 2% ntr-unan.
RATA DOBNZII DE POLITIC MONETAR: rata dobnzii cea
mai nalt la care BNM atrage depozite la termen pe o sptmn, de pe piaa
monetar.
REGULAMENT: norm obligatorie emis de Banca Naional n
scopul executrii prezentei legi, pentru una sau mai multe categorii de instituii
financiare i alte persoane juridice i fizice.
REZERVA VALUTAR OFICIAL: totalitatea mijloacelor de plat
internaional de care dispune banca central a unei ri pentru ndeplinirea
funciilor sale specifice n domeniul valutar.
SISTEM BANCAR: ansamblul bncilor care funcioneaz ntr-o
economie. Prin intermediul lui este realizat acumularea mijloacelor bneti i
distribuirea acestora sub diferite forme, sistemul bancar executnd funcia de
intermediar ntre agenii economici. Sistemul bancar al unei ri cuprinde
cadrul instituional format din banca central (cu rol de coordonare i
supraveghere), bnci comerciale i alte instituii finaciare; cadrul juridic
format din ansamblul reglementrilor care guverneaz activitatea bancar.
SUPRAVEGHERE BANCAR: operaiune care este de competena
BNM i care vizeaz activitatea bncilor, a sucursalelor bncilor strine; BNM
ine cont de raportrile facute de ctre acestea, dar face i inspecii la sediul
bncilor, al sucursalelor altor sedii secundare din ar.
Referine bibliografice selective (acte normative)
1. Legea cu privire la Banca Naional a Moldovei, nr. 548-XIII din 21.07.95
\\ Monitorul Oficial al Republicii Moldova nr.56-57/624 din 12.10.1995
2. Legea instituiilor financiare nr. 550-XIII din 21.07.95 Republicat: \\
Monitorul Oficial al Republicii Moldova nr.78-81/199 din 13.05.2011
Referine bibliografice selective (manuale)
1. Berdil Crlan Ana, Oboroc Iurie. Moned i credit (scheme, studii de
caz, teste). Chiinu: Evrica, 2006, p. 76-85.
2. Bojiteanu Elena, Ciuril Nicoleta .a. Moned. Bucureti: Ed. Poligrafic
i Pedagogic, 2011, p. 7-18.
3. Coniescu Andrei, Cociug Victoria. Dicionar financiarbancar. Chiinu:
Prometeu, 2004, 258p.
4. Dardac Nicolae, Barbu Teodora. Instituii de Credit. Bucureti: Editura
ASE, 2012, p. 231-274.
5. Dardac Nicolae, Barbu Teodora. Moned, bnci i politici monetare.
Bucureti: Ed. Didactic i Pedagogic, 2006, p. 317-357.
6. Grigori Cornelia. Activitate Bancar, Chiinu: Ediia a III a Cartier,
2005, p. 45-76.

134

7. Manolescu Gheorghe. Moneda i ipostazele ei. Bucureti: Economic,


1997, p. 10-20.
8. Stoica Victor, Diaconu Petre. Bani i credit: banii. Teoriile monetare.
Administrarea banilor i politica monetar. Bucureti: Economic, 2003,
p. 507-511.
9. Tudorache Dumitru, Prjol Toader. Moned, bnci, credit. Bucureti: Ed.
Universitar, 2005, p. 87-104.
10. Turliuc Vasile, Cocri Vasile. Moned i credit. Iai: Ed. Universitii
Alexandru Ioan Cuza, 2008, p. 188-209.
Sarcini de autoevaluare
I. ntrebri de autocontrol
1. Ce reprezint Banca Central (Banca Naional)?
2. Definii obiectivul fundamental al Bncii Naionale a Moldovei.
3. Definii i explicai principalele funcii ale Bncii Naionale a Moldovei.
Argumentai.
4. Ce vizeazfuncia de emisiune a Bncii Centrale?
5. La ce se refer funcia de banca bncilor a Bncii Naionale?
6. Ce reprezint funcia de bancherul statului a Bncii Naionale?
7. Ce presupune funcia de centru valutar a Bncii Centrale?
8. Ce vizeaz funcia de creditare a Bncii Centrale?
9. Expunei ce presupune funcia de agent fiscal ae Bncii Naionale a
Moldovei.
10. Definii i explicai atribuiile de baz ale Bncii Naionale a Moldovei.
Argumentai.
11. Distingei componena Bncii Naionale a Moldovei.
12. Distingei principalele operaiuni ale Bncii Centrale.
13. Ce reprezint operaiunile de pia deschis ale Bncii Naionale a Moldovei?
14. Ce presupun operaiunile valutare ale Bncii Naionale a Moldovei?
15. Care sunt competenele guvernatorului Bncii Naionale a Moldovei?
16. Ilustrai care este structura organizatoric a Bncilor Centrale (Bncilor
Naionale) din diferite ri, i comparaile cu cea din Republica Moldova.
17. Care este obiectivul esenial al Bncii Centrale. Cum se coreleaz acesta
cu obiectivul politicii monetar?

II. Stabilii dac sunt adevrate urmtoarele afirmaii:


1. Pentru a putea funciona legal, orice societate bancar  Adevrat

135

 Fals
Banca Central poate controla oferta real de bani mult  Adevrat
mai uor dect oferta nominal de bani.
 Fals
Banca Central poate fixa oferta de bani i accepta rata
dobnzii de echilibru indicat de ecuaia cererii de bani  Adevrat
sau poate fixa rata dobnzii i accepta oferta de
echilibru de bani indicat de ecuaia cererii de bani; nu
poate alege i rata dobnzii, i oferta de bani n acelai  Fals
timp.
Banca Central poate reduce oferta de bani prin  Adevrat
reducerea volumului de cash pe care bncile comerciale
 Fals
trebuie s l pstreze ca rezerv.
Banca Naional a Moldovei este subordonat  Adevrat
Guvernului.
 Fals
Banca Naional a Moldovei este subordonat  Adevrat
Parlamentului.
 Fals
Conducerea Bncii Naionale a Moldovei este asigurat  Adevrat
de ctre: consiliul de administraie, guvernator, prim Fals
viceguvernator i doi viceguvernatori.
Conducerea Bncii Naionale a Moldovei este asigurat  Adevrat
de ctre: consiliul de administratie, preedinte, prim Fals
ministru, guvernator.
Nivele sistemului bancar moldovenesc sunt: Banca  Adevrat
Naional i bncile comerciale.
 Fals
Nivele sistemului bancar
moldovenesc
sunt:  Adevrat
guvernatorul, Banca Naional i bncile comerciale.
 Fals
trebuie autorizat de Banca Naional a Moldovei.

2.
3.

4.

5.
6.
7.

8.

9.
10.

III. Teste-gril
1. ntro economie de pia, bncile centrale ndeplinesc urmtoarele
funcii:
1) emisiunea de moned necesar circulaiei
2) creditarea bncilor comerciale i a altor bnci
3) cotarea la burs a ntreprinderilor
4) influenarea cursului de schimb al monedei naionale
A 1,3,4
B 2,3,4
C 1,2,4
D 4,3
2. Ca banc a bncilor, banca de emisiune asigur:
136

1)
2)
3)
4)
3.
1)
2)
3)
4)
4.
1)
2)
3)
4)
5.
1)
2)
3)
4)
6.
1)
2)
3)
4)
7.

1)
2)
3)
4)
8.

punerea n circulaie a bancnotelor


creditarea bncilor comerciale
execuia de cas a bugetului de stat
gestionarea rezervei valutare
A 2,4
B 1,2
C 3,4
D 2,1,3
Banca de emisiune influeneaz cererea i oferta de valut n
funcie de conjunctura i exigenele politicii valutare, prin:
intervenii directe pe pia
aciuni indirecte
controlul plilor n moned naional
controlul ncasrilor n moned naional
A 4,2
B3
C 1,3,2
D 1,2
Independena bncilor centrale este avantajoas din punctul de
vedere, c:
se limiteaz posibilitatea statului de a efectua emisiuni de moned
i d posibilitate statului de a beneficia de noi credite de la banca
central
se realizeaz o concordan dintre politica monetar i cea fiscal
bugetar
nici o afirmaie nu este corect
A 2,3
B1
C 3,4
D 4,2
Banca Naional a Republicii Moldovei este subordonat:
Guvernului
Preediniei
Parlamentului
Ministerului de Finane
A 2,3
B3
C2
D1
Depunerile n conturi la dispoziia bncii de emisiune provin:
de la celelalte bnci din cadrul sistemului bancar
de la populaie
de la stat, ca rezerve financiare
uneori de la marile ntreprinderi
A 2,4
B3
C 1,4,2
D 1,3,4
n cadrul operaiunilor active desfurate de ctre banca de
emisiune, distingem:
constituirea capitalului propriu
operaiuni de creditare
decontrile intra i interbancare
depunerile
A 2,3
B3
C 1,4,2
D 1,3,4
Dintre operaiunile pasive ale bncilor de emisiune se remarc:
137

1)
2)
3)
4)
9.
1)
2)
3)
4)

Depunerile
operaiunile de decontare
operaiunile de vnzarecumprare de aur i devize
emisiunea bneasc
A 2,4
B3
C 1,4,2
D 1,2
Dintre operaiunile pasive ale bncilor de emisiune se remarc:
Depunerile
operaiunile de decontare
operaiunile de vnzarecumprare de aur i devize
emisiunea bneasc
A 2,4
B3
C 1,4,2
D 1,2

IV. Titluri de referate i studiu de caz (lucrri complexe):


1. Apariia, funciile i operaiunile Bncii Centrale.
2. Banca Naional a Moldovei verig central a sistemului bancar al
Republicii Moldova.
3. Bnca Naional a Moldovei: organizare i funcionare.
4. Evoluia ratei rezervelor obligatorii n politica monetar a Republicii
Moldova.
5. Indicatorii monetari ai Bncii Naionale a Moldovei.
6. Organizarea, funciile i operaiunile Bncii Naionale a Moldovei.
7. Reglementarea juridic a funcionrii Bncii Naionale a Moldovei.

138

Capitolul 11. BNCILE COMERCIALE VERIG DE BAZ A


SISTEMULUI BANCAR
Obiectivele studiului:
s recunoasc conceptele de baz cu privire la banc comercial, sistemul
bancar, instituia financiar
s aplice legislaia bancar
s disting funciile bncii comerciale
s argumenteze originea i temeiurile existenei bncilor
s ilustreze structura organizatoric a bncii comerciale
s relateze despre principalele operaiuni ale bncilor comerciale
s ilustreze rolul bncilor comerciale n cadrul economiei naionale
s ilustreze criteriile de clasificare a bncilor comerciale la nivel naional
i internaional
s relateze despre tipurile bncilor comerciale
s analizeze operaiunile i serviciile bancare moderne
Uniti de coninut:
1.
2.
3.
4.
5.

Abordarea conceptual a activitii bancare.


Funciile i rolul bncilor comerciale n economie.
Tipologia bncilor comerciale. Structur i criterii de clasificare.
Operaiunile bncilor comerciale.
Structura organizatoric a bncilor comerciale.

Concepte-cheie:
AGENIE BANCAR: unitate bancar creat n zone de interes ale
bncii pentru a nlesni efectuarea operaiunilor pentru clienii si sau pentru
extinderea pe un nou segment de pia.
ANGAJAMENT BANCAR: ntelegere sau convenie care are loc ntre
dou bnci i prin care se stabilete modul de acordare, utilizare i rambursare
a creditelor sau modul de efectuare a anumitor operaiuni bancare.
APROBARE DE CONSTITUIRE A UNEI BNCI: etap necesar n
procesul de obinere a autorizaiei de funcionare de ctre societile bancare, n
cazul n care se dorete s se nfiineze o nou banc.
AUDIT BANCAR: operaiune de examinare a conturilor unei societi
bancare de ctre un auditor specializat. Aceast operaiune confer o mai mare
credibilitate informaiilor cuprinse n rapoartele anuale publicate.

139

AUTORIZAIE BANCAR: document emis de ctre Banca Central


(BNM) prin care aceast instituie, pe baza documentelor prezentate de
solicitani, consimte c societatea bancar respectiv este fezabil i poate s
nceap s funcioneze. n anumite condiii, n urma nclcrii normelor i
reglementrilor emise de BNM pentru ntreg sistemul bancar, autorizaia de
funcionare poate fi retras de ctre Banca Central.
BANCA COMERCIAL: instituia financiar ce-i axeaz activitatea
pe atragerea depozitelor i acordarea de credite, acceptarea de depuneri de la
populaie, firme sau alte bnci, oparaiunile valutare pentru persoanele fizice
sau juridice, plasamentul fondurilor, finanarea schimburilor comerciale,
emiterea instrumentelor de plat, plasarea, pstrarea i alte operaiuni cu titluri
de valoare, servicii de consultan i plasament pentru resursele bneti ale
clienilor i ale fondurilor proprii, selecionarea i susinerea proiectelor de
investiii etc. Legislaia RM o definete ca o instituie financiar care atrage de
la persoane fizice sau juridice depozite sau echivalente ale acestora,
transferabile prin diferite instrumente de plat, i care utilizeaz aceste
mijloace total sau parial pentru a acorda credite sau a face investiii pe
propriul cont i risc.
BANCA UNIVERSAL: banca care efectueaz toate operaiunile
bancare, presteaz diverse servicii bancare i se adreseaz tuturor categoriilor
de clieni i nu i limiteaz activitatea la anumite sectoare ale economiei sau la
operaiuni preponderente de anumite tipuri. Prioritile bncilor universale
sunt: ofer o gam mai larg de servicii bancare pentru clieni, pot efectua i
unele operaiuni mai puin rentabile pentru banc, dar atractive pentru clieni,
i pot asuma riscuri n mai multe domenii de activitate, fiind, totodat, o mai
bun garanie a depunerilor. n Republica Moldova, activitatea bncilor poart
un caracter universal.
BNC AUTOHTOHTON: se caracterizeaz prin faptul c capitalul
aparine persoanelor fizice i juridice din statul unde acestea funcioneaz. La
moment Banca de Economii i FinComBank sunt instituii bancare cu capital
autohton, care la rndul lor sunt formate prin participarea statului i a
investitorilor privai autohtoni.
BNC MIXT: funcioneaz sub forma societilor pe aciuni, n care
statul este unul dintre acionari. Caracteristicile acestui tip de banc depind de
ponderea deinut de stat i de ponderea privat. La moment, n Republica
Moldova Banca de Economii este singura banca care deine capital mixt, unde
statul deine cca 56% din totalul capitalului acionar.
BNC PRIVAT: banca al crei capital aparine unei persoane sau
unui grup de persoane. Asemenea bnci au aprut printre primele i capitalul
lor l deineau zarafii i cmtarii.
140

BNC PUBLIC (DE STAT): au ca trstur definitorie deinerea


ntregului capital de ctre statul pe teritoriul cruia se afl. n cele mai multe
cazuri, aceste bnci sunt specializate. Dei ele beneficiaz de o anumit
autonomie, rentabilitatea lor este redus comparativ cu cea a bncilor private.
Astfel de bnci nu exist n republic la moment, deoarece majoritatea bncilor
din perioada economiei centralizate au fost reorganizate n bnci cu capital
privat.
BNC SPECIALIZAT: bncile comerciale care, pe lng
operaiunile de baz, dezvolt preponderent operaiuni bancare de un anumit
tip sau ntr-unanumit domeniu. Bncile comerciale specializate ce pot fi
organizate n cadrul sistemului bancar sunt: banca de investiii, banca agricol,
banca ipotecar, banca de exportimport, banca de depozit etc.
BNC STRIN: bnc constituit prin aportul de capital strin, care
funcioneaz pe teritoriul altor ri de origine.
CAPITAL BANCAR: resurse bneti aflate la dispoziia unei bnci i
care vor fi utilizate pentru acordarea de credite sau pentru realizarea unor
operaiuni autorizate.
CAS DE SCHIMB VALUTAR: persoana juridic aurorizat de BNM
s efectueze operaiuni de cumprare i de vnzare n mod liber a valutelor i a
cecurilor de cltorie cotate de BNM. Casa de schimb valutar este un
MARKET MAKER, care i desfoar activitatea dup principiul Cumpr
ieftin i vinde scump; clientul care se adreseaz casei de schimb este un
PRICE TAKER (acceptator de pre).
CASIERIE: serviciu, birou, ghieu prin care se efectueaz operaiuni de
ncasri, pstrare i pli de numerar, sau n care se pstreaz valori.
FILIALA BANCAR: unitate aparte, juridic dependent de banc, ce
desfoar toate tipurile de activiti financiare sau doar unele din ele.
LICHIDITATE BANCAR: capacitatea unei bnci de a transforma n
orice moment activele sale cu costuri minime n mijloace bneti necesare
pentru ai onora obligaiile sale la solicitarea clienilor si sau la necesitate n
orice moment.
INSTITUII FINANCIARE: uniti instuionale ce au rolul de a
mobiliza disponibilitile financiare necesare celorlaltor sectoare de activitate i
ale cror resurse sunt formate din resurse bneti atrase i din dobnzile
ncasate. Aici se includ bncile, casele de schimb valutar etc. n legislaia RM
instituia financiar este definit drept persoana juridic care accept depozite
sau echivalente ale acestora netransferabile prin nici un instrument de plat i
care utilizeaz, total sau parial, aceste mijloace pentru a acorda credite sau a
face investiii pe propriul cont si risc.
141

OPERAIUNE DE BANC: activitate desfurat de ctre o banc


pentru ndeplinirea obiectului su de activitate.
OPERAIUNI ACTIVE: operaiuni de plasare a resurselor atrase sub
diferite forme; operaiuni nregistrate n activul bilanului unei bnci
(mprumuturi, avansuri, credite, plasamente de ipotec, scontare a efectelor de
comer etc.). Operaiunile active ale bncilor generatoare de profituri (credite,
valori mobiliare procurate) se mai numesc plasamente bancare.
OPERAIUNI PASIVE: operaiuni de formare a resurselor financiare
i a capitalului; operaiuni nregistrate n pasivul din bilanul unei bnci i care
reprezint angajamente (acceptarea de depozite de economii, acordarea de
mprumuturi, emisiunea de obligaiuni de cas, emisiunea de aciuni pentru
constituirea sau majorarea de capital social etc.). Particip la formarea
resurselor bancare.
OPERAIUNI CONEXE: operaiuni bancare, care nu in strict de
activul sau pasivul bilanului bancar, fiind totui bilaniere. Totodat, aceste
operaiuni sunt practicate de banc prin realizarea funciilor sale de baz. De
exemplu, operaiuni valutare care pot fi concomitent active (acordarea de
credite n valut); sau extrabilaniere (consultan n plasamente valutare),
operaiuni de decontare n favoarea clientului, operaiuni bancare cu metale
preioase.
OPERAIUNI DE INTERMEDIERE: activiti de intermediere ntre
operaiunile active i operaiunile pasive ale bncilor (oparaiuni de pli;
operaiuni de vnzare/cumprare a valorilor mobiliare, operaiuni de schimb
valutar etc.).
OPERAIUNI FACULTATIVE: diverse servicii aferente operaiunilor
bancare, servicii de pstrarea a unor bunuri ale clienilor, servicii de trasportare
a mijloacelor bneti, consulting investiional etc.
PROFIT BANCAR: rezultatul activitii unei bnci, determinat de
diferena dintre venituri i cheltuieli.
RESURSE BANCARE: totalitatea mijloacelor bneti de care dispune o
banc, utilizate n operaiile sale de creditare i alte operaiuni specifice,
constituite din capitalul social, fondul de rezerv, alte fonduri constituite etc.
SUCURSALA BANCAR: unitate operaional fr personalitate
juridic a unei bnci, care efectueaz operaiuni specifice n limita mandatului
dat de banca a crei sucursal este.
Referine bibliografice selective (acte normative)
1. Legea instituiilor financiare nr. 550-XIII din 21.07.95 Republicat:
Monitorul Oficial al Republicii Moldova nr.78-81/199 din 13.05.2011 \\
Monitorul Oficial al Republicii Moldova nr.1/2 din 01.01.1996.

142

2. Regulamentul cu privire la clasificarea activelor i angajamentelor


condiionale, aprobat prin Hotrrea Consiliului de administraie al Bncii
Naionale a Moldovei nr.231 din 27 octombrie 2011.
3. Regulamentul cu privire la clasificarea activelor i angajamentelor
condiionale i formarea reducerilor pentru pierderi la active i
provizioanelor pentru pierderi la angajamente condiionale, aprobat prin
Hotrrea Consiliului de administraie al Bncii Naionale a Moldovei nr.
224 din 30.08.2007.
4. Regulamentul cu privire la suficiena capitalului ponderat la risc, aprobat
prin Hotrrea Consiliului de administraie al Bncii Naionale a Moldovei
nr.269 din 26.10.2001.
5. Regulamentul cu privire la lichiditatea bncii, aprobat de Consiliul de
administraie al Bncii Naionale a Moldovei, proces-verbal nr. 28 din 8
august 1997.
6. Regulamentul privind filialele, reprezentanele i oficiile secundare ale
bncilor, aprobat prin Hotrrea Consiliului de administraie al Bncii
Naionale a Moldovei nr.84 din 28 aprilie 2011.
7. Regulamentul nr.23/0901 cu privire la licenierea bncilor, aprobat prin
Hotrrea Consiliului de administraie al Bncii Naionale a Moldovei
nr.37 din 15.08.1996.
8. Regulament cu privire la depozitele overnight acceptate de Banca
Naional a Moldovei de la bnci, aprobat prin Hotrrea Consiliului de
administraie al Bncii Naionale a Moldovei nr. 65 din 27.03.2003, n
vigoare din 01.09.2003.
9. Regulamentul cu privire la modul de efectuare de ctre Banca Naional a
Moldovei a operaiunilor de depozit n lei moldoveneti cu bncile
liceniate, aprobat prin Hotrrea Consiliului de administraie al Bncii
Naionale a Moldovei nr.424 din 28.12.2000, n vigoare din 15.02.2001.
Referine bibliografice selective (manuale)
1. Berdil Crlan Ana, Oboroc Iurie. Moned i credit (scheme, studii de
caz, teste). Chiinu: Evrica, 2006, p. 85-99.
2. Bojiteanu Elena, Ciuril Nicoleta .a. Moned. Bucureti: Ed. Poligrafic
i Pedagogic, 2011.
3. Coniescu Andrei, Cociug Victoria . Dicionar financiarbancar. Chiinu:
Prometeu, 2004, 258p.
4. Dardac Nicolae, Barbu Teodora. Instituii de Credit. Bucureti: Editura
ASE, 2012, p. 9-122.
5. Dardac Nicolae, Barbu Teodora. Moned, bnci i politici monetare.
Bucureti: Ed. Didactic i Pedagogic, 2006, p. 191-276.
6. Grigori Cornelia. Activitate bancar. Chiinu: Ediia a III a Cartier,
2005, p. 77-108.
143

7. Lupulescu Grigore. Gestiunea intern a profitabilitii bncilor comerciale.


Bucureti: Editura Economic, 2011, p. 21-55.
8. Manolescu Gheorghe. Moneda i ipostazele ei. Bucureti: Economic,
1997, p. 10-20.
9. Stoica Victor, Diaconu Petre. Bani i credit: banii. Teoriile monetare.
Administrarea banilor i politica monetar. Bucureti: Economic, 2003, p.
515-519.
10. Tudorache Dumitru, Prjol Toader. Moned, bnci, credit. Bucureti: Ed.
Universitar, 2005, p. 87-104.
11. Turliuc Vasile, Cocri Vasile. Moned i credit. Iai: Ed. Universitii
Alexandru Ioan Cuza, 2008, p. 188-209.
Sarcini de autoevaluare
I. ntrebri de autocontrol
1. Definii noiunea de banc comercial.
2. Definii i explicai principalele funcii ale bncii comerciale.
3. Ce presupune funcia de acceptare de depozite a bncii comerciale?
4. Ce reprezint funcia de acordare de credite a bncii comerciale?
5. Ce reprezint funcia comercial bncii comerciale?
6. Distingei i explicai principiile de funcionare a bncii comerciale.
7. Numii principalele operaiuni ale bncii comeciale.
8. Ce reprezint operaiunile active ale bncii comerciale?
9. Ce presupun operaiunile pasive ale bncii comerciale?
10. Ce reprezint operaiunile de intermediere ale bncii comerciale?
11. Ce presupun operaiunile facultative ale bncii comerciale?
12. Descriei principalele criterii de clasificare a bncilor comerciale.
13. n ce const structura organului de administrare i a organului de control n
cadrul bncii comerciale?
14. Ilustrai care este structura organizatoric a bncilor comerciale din
diferite ri, i comparaile cu cea din Republica Moldova.
15. Numii care sunt exigenele fa de capitalul bncilor comerciale autohtone.
16. Distingei i explicai procedura de liceniere a bncilor comerciale autohtone.
Argumentai.
17. Analizai rolul i esena bncilor comerciale n cadrul economiei naionale.
Argumentai.
18. Specificai principalele momente din apariia i evoluia bncilor.
19. n ce const universalizarea operaiunilor bancare? Explicai.
20. Ce presupune modernizarea tehnicilor i tehnologiilor de informatic
bancar?
21. Cum a evoluat sistemul bancar al rii noastre n perioada economiei
centralizate (socialiste) i n ce a constat restructurarea bncilor n
condiiile tranziiei la economia de pia?
144

II. Stabilii dac sunt adevrate urmtoarele afirmaii:


1. Lichiditatea sistemului bancar cuprinde lichiditatea
cash, lichiditatea potenial i depozitele transferabile
ale subiecilor nebancari la bnci.
2. mprumuturile primite de la banca central sunt
operaiuni de pasiv.
3. Conturile de depozit ale clienilor sunt operaiuni de
activ.
4. Bncile comerciale efectueaz operaiuni de decontare
interbancare i intrabancare.
5. Bncile comerciale acord credite clienilor si pe
termen scurt i mediu pentru procurarea titlurilor de
valori mobiliare.
6. Bncile comerciale acord societilor de leasing credite
pe termen scurt pentru cumprarea de active care fac
obiectul contractelor de leasing.
7. Bncile comerciale acord clienilor credite pe termen
scurt pentru producia de export i exportul de produse.

 Adevrat
 Fals








Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat

 Fals
 Adevrat
 Fals
 Adevrat
 Fals

8. Bncile comerciale acord clienilor credite pe termen 


mediu i lung pentru importul de bunuri i servicii.

9. Bncile comerciale acord clienilor credite pe termen 
scurt pentru modernizarea i dezvoltarea capacitilor

de producie.
10. Instituia de credit reprezint: Entitatea a crei

activitate const n atragerea de depozite sau de alte
fonduri rambursabile de la public i n acordarea de

credite n cont propriu.

Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals

11. Client al unei instituii de credit este orice persoan care  Adevrat
beneficiaz de serviciile unei instituii de credit.
 Fals
12. Printre activitile ce pot fi desfurate de instituiile de
credit se numar i participarea la emisiunea de valori  Adevrat
mobiliare i a altor instrumente financiare, prin
subscrierea i plasamentul acestora, ori prin plasamentul
 Fals
i prestarea de servicii legate de astfel de emisiuni.
145

13. Instituiile de credit pot pretinde clientului dobnzi,


 Adevrat
penaliti, comisioane, ori alte costuri i spee bancare,
chiar daca plata acestora nu este stipulat n contract.
 Fals
14. Instituiile de credit pot derula tranzacii cu clienii doar  Adevrat
pe baze contractuale.
 Fals
15. Instituiile de credit pot condiiona acordarea de credite
sau furnizarea altor produse/servicii clienilor de  Adevrat
acceptarea de ctre client a altor produse/servicii oferite
de instituia de credit sau de o entitate aparinnd
grupului acesteia, care nu au legatur cu operaiunea de  Fals
creditare sau cu produsul/serviciul solicitat.
16. Produsele vndute la nivelul ntregului sistem bancar  Adevrat
pot ntruni careva caracteristici comune.
 Fals
17. Produsele vndute de aceeai instituie de credit pot  Adevrat
avea caracteristici diferite, n funcie de opiunea
 Fals
unitii teritoriale prin care acestea sunt vndute.
III. Teste-gril
1.
1)
2)
3)
4)
2.
1)
2)
3)
4)

3.
1)
2)
3)
4)

Activitatea principal a unei bnci const n:


realizarea operaiunilor de decontare
efectuarea operaiunilor pe piaa financiar
comerul cu bani
vnzarea titlurilor de valori mobiliare
A 1,3
B3
C 2,4
D 3,4
Bncile comerciale, n accepiune modern, au aprut:
concomitent cu apariia i dezvoltarea vieii sociale
n a doua jumtate a evului mediu
din necesitatea de a se realiza schimbul de monede de ctre zarafi
ca expresie a dezvoltrii comerului i acumulrilor de capitaluri
bneti
A 2,3
B3
C 2,4
D 1,4
Care dintre variantele de rspuns reprezint operaiuni efectuate
de ctre bncile comerciale:
operaiuni active
operaiuni pasive
operaiuni comerciale i de comision
numai 1) i 2)
A 1,2,3
B2
C 3,4
D 3,2
146

4.
1)
2)
3)
4)

5.

1)
2)
3)
4)
6.
1)
2)
3)
4)
7.
1)
2)
3)
4)
8.
1)
2)
3)
4)
9.
1)
2)
3)
4)

Operaiunile pasive efectuate de ctre bncile comerciale constau n:


formarea capitalului propriu
scontarea
atragerea depunerilor sub forma depozitelor bancare
plasamente pe piaa extern de capital
A 2,3
B 1,3
C 3,4
D 1,4
Reescontul, ca operaiune pasiv a bncii comerciale, constituie o
modalitate de procurare a unor noi resurse de creditare prin
cedarea portofoliului de efecte comerciale:
statului
unei alte bnci comerciale
bncilor de scont
bncii de emisiune
A 1,2,3
B1
C 3,4
D 1,4
Sistemul bancar cu un singur nivel este caracteristic:
economiei planificate
economiei mixte
economiei de pia
economiei mixte i de pia
A 1,2,3
B1
C 3,4
D 1,4
Pentru bnci, lichiditatea nseamn posibilitatea acestora:
de a efectua pli directe ctre clienii lor n numerar
de a acorda credite cu dobnda pieii
de a efectua pli dispuse de titularii de conturi n orice moment
de a rambursa creditele acordate agenilor economici la scaden
A 2,4
B3
C 1,4,2
D 1,3
n funcie de gama operaiunilor efectuate, bncile comerciale se
clasific n:
bnci universale
bnci specializate
bnci cu filiale
bnci fr filiale, care acord credite pe termen lung
A 1,2
B 2,3
C 2,4,1
D 1,3
n funcie de locul unde activeaz, se deosebesc aa bnci
comerciale:
bnci autohtone
bnci regionale
bnci internaionale
bnci strine.
A 1,2,3,4
B 2,3
C 2,4,1
D 1,3

147

10. Bncilor comerciale, avnd o activitate specific de intermedire,


le sunt caracteristice urmtoarele funcii:
1) acumularea i repartizarea disponibilitilor temporar libere
2) intermediere n operaiunile creditare
3) intermediere n efectuarea plilor i decontrilor n cadrul economiei
naionale
4) crearea instrumentelor de plat
A 1,2,3
B 2,3
C 2,4,1,3
D 1,3
IV. Titluri de referatei studiu de caz (lucrri complexe):
1. Activitatea de creditare a bncii comerciale.
2. Activitatea de depozitare a bncii comerciale.
3. Analiza produselor creditare ale bncilor comerciale din Republica
Moldova.
4. Bncile comerciale din Republica Moldova.
5. Bncile comerciale: esen, concept i principii de funcionare.
6. Caracteristica general a operaiunilor de decontare efectuate de banca
comercial.
7. Caracteristica general a sistemului bancar actual al Republicii Moldova.
8. Caracteristica general i clasificarea operaiunilor bancare.
9. Caracteristica sistemului de credit al Republicii Moldova.
10. Conceptul de banc i sistem bancar: privire general asupra apariiei,
dezvoltrii bncilor i a sistemului bancar.
11. Dinamica resurselor creditare ale bncilor comerciale din Republica
Moldova.
12. Esena i necesitatea relaiilor bancclient.
13. Formele de organizare i structura organizatoric a Bncii Centrale.
14. Operaiunile financiare efectuate de ctre bncile comerciale din Republica
Moldova: tipologie i factori de influen.
15. Originea, temeiurile existenei i caracteristica general a bncii.
16. Posibiliti i direcii de diversificare a operaiunilor bancare efectuate de
bncile comerciale din Rebublica Moldova.
17. Reglementarea juridic a funcionrii bncilor comerciale n Republica
Moldova.
18. Rolul bncilor comerciale n promovarea politicii monetarcreditare.

148

Capitolul 12. ECHILIBRU MONETAR I INFLAIA


Obiectivele studiului:

s recunoasc conceptele de baz cu privire la echilibrul monetar, inflaie


s disting principalele forme ale inflaiei
s ilustreze politicile de combatere a inflaiei
s analizeze cauzele i formele inflaiei
s analizeze inflaia n Republica Moldova
s cerceteze efectele economice i sociale ale inflaiei
Uniti de coninut:
1.
2.
3.
4.
5.

Echilibrul monetar: concept, cauze, forme, efecte.


Conceptul i formele inflaiei.
Cauze i consecine ale inflaiei.
Deflaia, dezinflaia i hiperinflaia forme ale dezechilibrului monetar.
Politicile antiinflaioniste i reformele monetare.

Concepte-cheie:
CEREREA DE CAPITAL: ansamblul nevoilor de capital ale agenilor
economici la un moment dat sau ntro anumit peroad de timp, avnd n
vedere i nivelul dobnzii pe care sunt dispui s o suporte solicitanii de
capital.
CRIZA INFLAIONIST: acea perioad de timp, de cel puin doi ani,
pe parcursul creia rata anual a inflaiei depete 40%.
ECHILIBRU MONETAR: stare a echilibrului economic general
reflectat de existena unui raport optim ntre masa banilor aflai n circulaie i
sumele de bani necesare desfurrii operaiunilor care implic bani. Echilibrul
monetar este reflectat de stabilitatea preurilor. Trebuie s existe o concordan
ntre totalitatea masei bneti aflate n circulaie i volumul total al bunurilor i
serviciilor de pe pia.
ECHILIBRUL PIEEI MONETARE: acea situaie de pe piaa
monetar n care cererea real de bani este egal cu oferta de bani stabilit de
Banca Naional.
HIPERINFLAIE: proces de cretere cumulativ i autontreinut
foarte rapid a nivelului general al preului.

149

INDICELE GENERAL AL PREURILOR: raportul ntre produsul


intern brut exprimat n preuri curente PIB1 i produsul intern brut exprimat n
preurile perioadei de baz PIB0 (dintr-unan ales ca baz de comparaie).
INFLAIE: proces care se caracterizeaz prin distorsiunea ce se creeaz
ntre procesele monetare i procesele economice reale, ntre masa monetar i
masa mrfurilor i serviciilor puse n circulaie, ntre creterea preurilor i
scderea puterii de cumparare a banilor.
OFERTA DE CAPITAL: ofert fcut de deintorii de capitaluri
finaciare (organizaii economice, bnci, case de economii, case de asigurare,
populaie etc.) care doresc s preschimbe aceste capitaluri n anumite drepturi
prin subscriere la titluri de valoare, de obicei, pentru a realiza un venit n viitor.
RATA INFLAIEI: exprim, sub form procentual, evoluia inflaiei
ntro anumit perioad. De regul, rata inflaiei se afieaz n termeni anuali,
n dou forme: rata medie a inflaiei i rata inflaiei pe ultimele 12 luni. n
Republica Moldova, indicatorul la care BNM face referire de cele mai multe
ori este rata inflaiei pe ultimele 12 luni (diferena dintre indicele de
deflaionare, exprimat n procente i baza de comparaie 100).
Referine bibliografice selective (manuale)
1. Basno Cezar, Dardac Nicolae, Floricel Constantin. Moned, credit, bnci.
Bucureti: Ed. Didactic i Pedagogic, 1997, p.361-370.
2. Bcescu M., Bcescu A. Echilibrul i dezechilibrul pieei monetare.
Bucureti: n Finane, credit, contabilitate, 1993, nr. 8-9.
3. Berdil Crlan Ana, Oboroc Iurie. Moned i credit (scheme, studii de
caz, teste). Chiinu: Evrica, 2006, p. 99-112.
4. Bojiteanu Elena, Ciuril Nicoleta .a. Moned. Bucureti: Ed. Poligrafic
i Pedagogic, 2011, p. 7-18.
5. Buletinele trimestriale ale BNM 2005, 2006, 2007, 2008, 2009, 2010,
2011, 2012. Chiinu: BNM.
6. Coniescu Andrei, Cociug Victoria . Dicionar financiarbancar. Chiinu:
Prometeu, 2004, 258p.
7. Dardac Nicolae, Barbu Teodora. Moned, bnci i politici monetare.
Bucureti: Ed. Didactic i Pedagogic, 2006, p. 9-31.
8. Manolescu Gheorghe. Moneda i ipostazele ei. Bucureti: Economic,
1997, p. 368-378.
9. Stoica Victor, Diaconu Petre. Bani i credit: banii. Teoriile monetare.
Administrarea banilor i politica monetar. Bucureti: Economic, 2003,
p. 485-498.
10. Tudorache Dumitru, Prjol Toader. Moned, bnci, credit. Bucureti: Ed.
Universitar, 2005, p. 55-60.
11. Turliuc Vasile, Cocri Vasile. Moned i credit. Iai: Ed. Universitii
Alexandru Ioan Cuza, 2008, p. 286-303.
150

Sarcini de autoevaluare
I. ntrebri de control
1. Definii noiunea de inflaie.
2. Definii noiunea de echilibru monetar.
3. Descriei principalele etape n evoluia inflaiei pn la etapa actual.
4. Analizai rolul inflaiei n economia naional.
5. Evideniai principalii indicatori i indici ai inflaiei.
6. Distingei i explicai principalele forme ale inflaiei.
7. Ce presupune inflaia trtoare?
8. Ce reprezint inflaia moderat?
9. Ce vizeaz inflaia rapid?
10. Ce reprezint inflaia galopant?
11. Ce presupune inflaia hiperinflaie?
12. Ce reprezint dezinflaia?
13. Ce presupune stagflaia?
14. Ce reprezint slumpflaia?
15. Evideniai principalele etape n evoluia inflaiei n Republica Moldova.
16. Expunei i argumentai principalii factori de influen a inflaiei.
17. Evideniai politica antiinflaionist. Care sunt msurile ntreprinse de Banca
Naional a Moldovei privind diminuarea inflaiei?
18. Stimuleaz inflaia creterea i dezvoltarea economiei naionale i mondiale?
19. Ce exprim ecuaia schimbului formulat de Irving Fischer?
20. Inflaia poate s dispr n condiiile actuale? Argumentai.
21. Inflaia poate fi privit ca un impozit? Argumentai.
22. Care este cauza fundamental ce provoac inflaia?
23. Ierarhizai, dup importan, cauzele inflaiei. Argumentai.
24. Care sunt consecinele inflaiei asupra economiei naionale?
25. Cum poate fi msurat inflaia?
26. Care este diferena dintre dezinflaie i deflaie?
27. Care sunt cauzele inflaiei n Republica Moldova?
28. Explicai, conform reelei de influiene ale echilibrului monetar, cum
cererea i oferta de instrumente monetare contribuie la soluionarea
dezechilibrelor monetare?
29. Care sunt variabilele determinante n ecuaia cererii de moned ntro
economie de pia?
30. Precizai care este diferena dintre depreciere i devalorizare monetar.
Care dintre ele genereaz inflaia? Explicai de ce.

151

II. Stabilii dac sunt adevrate urmtoarele afirmaii:


1. Rezultatul unei modificri a ofertei nominale de bani
este acela c economia se deplaseaz ctre un nou
echilibru, n cadrul cruia preurile nominale se
modific proporional cu oferta de bani, n vreme ce
variabilele reale i preurile relative rmn
neschimbate.
2. Rata inflaiei exprim, sub form procentual, evoluia
inflaiei ntro anumit perioad.

 Adevrat
 Fals



3. Echilibrul monetar reprezint acea stare n care oferta 
este mai mare ca cererea.

4. Echilibrul monetar reprezint acea stare n care nu 
exist nici inflaie, nici deflaie.

5. Inflaia este procesul de cretere disproporionat a 
masei monetare n circulaie, n raport cu masa obiectiv

cerut.
6. Inflaia determin redistribuirea venitului naional ca
efect al disparitilor dintre preuri, dintre acestea i
venituri.
7. Dezechilibrele monetare sunt generate de emisiunea
excesiv de moned cumulat cu activizarea
depozitelor bancare.
8. Dezechilibrele monetare sunt generate de creterea
accentuat a emisiunii monetare cumulat cu sporirea
exponenial a depozitelor bancare.

Fals

 Adevrat
 Fals
 Adevrat
 Fals
 Adevrat
 Fals



10. Inflaia este provocat de expansiunea creditului bancar 
i activizarea unor sume bneti inute n rezerv.

9. Inflaia este provocat de creterea ratei omajului.

Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat

Adevrat
Fals
Adevrat
Fals

III. Teste-gril
1. Echilibrul monetar reprezint:
1) acea stare n care oferta i cererea de moned sunt egale
2) acea stare n care nu exist nici inflaie, nici deflaie
3) acea stare n care nu exist nici exces de bani, nici penurie de bani n
circulaie
4) acea stare n care oferta este mai mare ca cererea
A 2,3
B 1,2,3
C 3,4
D 2,4
152

2.
1)
2)
3)
4)
3.
1)
2)
3)
4)
5)
4.
1)
2)
3)
4)
5)
5.
1)
2)
3)
4)
5)
6.
1)
2)
3)
4)
5)

Inflaia determin:
cretere preurilor
reducerea puterii de cumprare a banilor
redistribuirea venitului naional ca efect al disparitilor dintre preuri,
dintre acestea i venituri
scderea preurilor
A 1,2,3
B 1,2
C 3,4
D 1,4
n opinia specialitilor, dezechilibrele monetare sunt generate de
cauze multiple i complexe. Precizai cauzele reale:
cronicizarea excedentului balanei de pli externe
diminuarea ritmului creterii economice
emisiunea excesiv de moned cumulat cu activizarea depozitelor
bancare
creterea accentuat a emisiunii monetare cumulat cu sporirea
exponenial a depozitelor bancare
creterea nivelului economisirii
A 1,2,3
B 1,2,5
C3
D4
Identitatea echilibrului monetar este asigurat de un ansamblu de
trsturi definitorii, precum:
echilibrul monetar presupune preuri constante
echilibrul monetar presupune rate nalte ale dobnzilor
echilibrul monetar este prin natura sa instabil
echilibrul monetar nu presupune preuri neschimbate
echilibrul monetar presupune preuri administrate de autoritatea public
A 1,2,3
B 1,2,5
C 3,4
D 3,4,5
Inflaia este provocat de numeroase cauze interne i externe,
printre care:
accelerarea creterii economice
creterea ratei omajului
expansiunea creditului bancar
activizarea unor sume bneti inute n rezerv
controlul preurilor i veniturilor
A 3,4
B 1,2
C 2,3,4
D 3,4,5
Datorit dezechilibrelor pe care le creeaz, inflaia provoac
multiple i complexe consecine, precum:
creterea puterii de cumprare a unitii monetare
apariia i perpetuarea excedentelor bugetare
dereglarea structurilor i proporiilor preexistente
subminarea finanelor publice
reprecierea cursului monedei naionale
A 1,2,3
B 3,4
C 2,3,4
D5
153

7. Evaluarea de ansamblu a consecinelor inflaiei este, n opinia


specialitilor, dificil, uneori chiar imposibil, deoarece:
1) efectele sale economic-sociale difer de la o faz la alta a procesului
inflaionist
2) efectele sale economic-sociale se produc cu un anumit decalaj
temporal
3) efectele sale economic-sociale se produc cu aceeai intensitate n toate
fazele procesului inflaionist
4) efectele sale economic-sociale nu difer n funcie de cauzele care o
genereaz
5) efectele sale economic-sociale sunt moderate atunci cnd rata creterii
economice este redus
A 2,3,5
B 1,2
C 2,3,4
D 1,4,5
8. Inflaia galopant se manifest atunci cnd preurile cresc cu:
1) 15%
2) 10%
3) 5%
4) 4%
A1
B2
C4
D3
9. Particularitile hiperinflaiei sunt:
1) preurile cresc la intervale scurte de timp
2) se manifest un dezechilibru general n economia naional
3) se ncurajeaz activitatea de creditare
4) se echilibreaz balana de pli
A 1,2,3
B 2,3
C 2,1
D 1,3
10. Inflaia este:
1) procesul de cretere disproporionat a masei monetare n circulaie, n
raport cu masa obiectiv cerut
2) procesul de depreciere a monedei naionale
3) procesul de cretere a preurilor
4) nici o afirmaie nu e corect
A 1,2,3
B 2,3
C 2,4,1
D1
IV. Titluri de referate i studiu de caz (lucrri complexe):
1.
2.
3.
4.
5.
6.

Aspecte ale politicii antiinflaioniste n Republica Moldova.


Cauzele i mecanismele inflaiei n Republica Moldova.
Echilibrul monetar: concept, cauze, forme, efecte.
Etape n evoluia inflaiei n R. Moldova n perioada de tranziie.
Evoluia inflaiei n R. Moldova i cile de reducere ale acesteia.
Politica antiinflaionist a Bncii Naionale a Moldovei.
154

Capitolul 13. PIAA MONETAR I POLITICA


MONETAR CREDITAR
Obiectivele studiului:
s recunoasc conceptele de baz cu privire la noiunea de cerere i ofert
de moned
s utilizeze corect noiunile de politic monetarcreditar i politic
monetar
s argumenteze intervenia statului n domeniul economic
s ilustreze operaiile de creditare, manevrare a ratei de baz
s analizeze politica operaiunilor pe piaa deschis, sistemul rezervelor
minime obligatorii
s examineze principiile reglementrii bancare
Uniti de coninut al temei:
1.
2.
3.
4.

Piaa monetar: concept, evoluii, funcii actori.


Politica monetar-creditar i evoluii n formularea obiectivelor.
Strategiile politicii monetar-creditare.
Instrumentele politicii monetar-creditare: clasificri, factori de
influien.
5. Politica montar-creditar a Bncii Naionale a Moldovei: evoluii i
tendine.
Concepte-cheie
OPERAIUNILE PE PIAA MONETAR: sunt operaiunile
executate pe piaa financiar la iniiativa BNM cu participarea benevol a
bncilor autorizate. Operaiunile de pia deschis pot fi efectuate prin tender
155

anunat anticipat (licitaii), sau prin negocieri directe. Utiliznd operaiunile de


pia deschis, BNM asigur piaa cu lichiditate, efectund operaiuni REPO,
sau cumprnd active (valori mobiliare sau valut strin), sau scoate resurse
din pia, plasnd certificate proprii (CBN), efectund operaiuni revers-Repo,
vnznd active (valori mobiliare sau valut strin) sau acceptnd depozite la
termen.
OPERAIUNILE PE PIAA VALUTAR: interveniile valutare ce
se deruleaz n strict conformitate cu obiectivele politicii valutare. Banca
Naional utilizeaz n calitate de instrumente ale interveniilor valutare att
operaiunile directe (cumprri sau vnzri, la vedere, de valut contra lei
moldoveneti), care influeneaz masa monetar, ct i operaiunile de ajustare
(swap-uri valutare), care sunt instrumente reversibile i care nu influeneaz
masa monetar pe termen lung.
FACILITILE PERMANENTE: facilitile pe care BNM le pune la
dispoziia bncilor autorizate la iniiativa acestora. BNM ofer facilitatea de
credit overnight i facilitatea de depozit overnight. Facilitile permanente
joac rolul unui mecanism de siguran n gestionarea lichiditii pe piaa
monetar: facilitatea de credit overnight ofer posibilitate bncilor s ia credite
de la BNM, iar facilitatea de depozit overnight creeaz posibilitatea plasrii
excesului de lichiditate.
REZERVELE OBLIGATORII: nivelul minim al mijloacelor atrase pe
care o banc autorizat trebuie s le dein la BNM. Pentru evaluarea
ndeplinirii acestei obligaii se utilizeaz media soldurilor zilnice ale contului
de rezerve pe durata unei perioade de aplicare.
CREDITUL OVERNIGHT: credit acordat de BNM peste noapte
bncilor, pentru acoperirea descoperitului de cont neachitat la sfritul zilei
operaionale, precum i n scopul meninerii rezervelor obligatorii, garantat cu
valori mobiliare amanetate la BNM, la o rat a dobnzii prestabilit.
DEPOZITUL OVERNIGHT: o facilitate permanent acordat de
BNM, care ofer bncilor autorizate posibilitatea de a plasa depozite peste
noapte la BNM din proprie iniiativ, remunerate la o rat a dobnzii
prestabilit.
BAZA DE CALCUL A REZERVELOR MINIME OBLIGATORII
(RMO): nivelul mediu pe perioada de observare a elementelor de pasiv asupra
carora se aplic rata rezervelor obligatorii. Baza de calcul se constituie din
mijloacele bneti n lei i n valut reprezentnd obligaii din acceptarea
depozitelor i altor fonduri.
CEREREA DE MONED: acea cantitate de moned pe care toate
categoriile de persoane fizice i juridice o solicit ntro anumit perioad de
timp, avnd ca motivaie utilitile acesteia, date de funciile pe care le
ndeplinete ntro economie. Lund n consideraie c structura masei
monetare este reprezentat de mai multe categorii de active monetare, grupate
156

n funcie de gradul lor de lichiditate, putem conchide c cererea de moned


este sinonim cu preferina pentru lichiditate.
INSTRUMENTE DE POLITIC MONETAR: totalitatea msurilor
de manevrare a taxei i contului, de manevrare a ratei rezervei minime
obligatorii la bncile comerciale, la limitarea creditului, de emisiune monetar,
retragere de moned i a operaiunilor de openmarket (vnzri, cumprri de
obligaiuni guvernamentale).
OFERTA DE MONED: cantitatea de bani existent n circulaie ntr
o anumit perioad de timp.
OPENMARKET: politic monetar concretizat n cumprarea i
vinderea de ctre Banca Central a unor titluri de valoare, ndeosebi emise de
stat, n scopul de a influena volumul creditor n economie.
OPERAIUNI PE PIA DESCHIS (OPEN-MARKET):
instrument de politic monetar (plat deschis) prin care bncile centrale (de
emisiune) preiau iniiativa cumprrii i vnzrii de titluri ale mprumuturilor
publice i private pe piaa financiar, cu scopul de a lrgi sau restrnge
lichiditile bncilor, de a dirija creditele i evoluia general a preurilor (prin
cumprarea de titluri pe pia de ctre Banca Central). Efectuarea acestor
operaiuni presupune existena n circulaie a unei importante cantiti de hrtii
de valoare i a unei piee monetare cu fluxuri consistente. Prin aceste
operaiuni se alimenteaz lichiditile bncilor i se permite Bncii Centrale s
retrag din circulaie o parte din lichiditile suplimentare, ceea ce exercit o
influen antiinflaionist. Operaiunile de open-market influeneaz direct
raportul dintre cererea i oferta de pe piaa financiar.
PIAA MONETAR: piaa specializat pe care se efectueaz tranzacii
cu active monetare (valori mobiliare de credit), cu termen de scaden mic,
(mai puin de un an). De regul, se realizeaz operaiuni cu depozite bancare,
cambii, bilete la ordin, cecuri, bonuri de tezaur, certificate de depozit i alte
titluri pe termen scurt.
POLITICA DE CREDIT: politica bncii centrale sau a guvernului cu
ajutorul unor instrumente specifice, urmrinduse prin intermediul creditului
echilibrul general economic.
POLITICA MONETAR: ansamblul msurilor monetare luate de stat
i de banca central pentru realizarea echilibrului dintre masa banilor n
circulaie i nevoile de bani ale economiei, sau influenarea ntr-unanumit sens
a conjuncturii economice. Printre msurile de politic monetar se numr:
modificarea taxei scontului, scumpind sau ieftinind creditul, pentru mrirea sau
micorarea masei monetare n circulaie; operaii pe piaa liber (openmarket),
constnd n vnzarea-cumprarea de bonuri de tezaur, obligaii etc. de ctre
Banca Central, prin aceasta retrgndu-se sau punndu-se n circulaie o sum
de bani; restricii de credit; rezervele bancare obligatorii.

157

POLITICA OPEN MARKET: totalitatea tranzaciilor efectuate de o


banc central pentru a aciona asupra masei monetare i a stabiliza nivelul
ratei dobnzii. Aceast politic const n vnzarea i cumprarea de titluri pe
termen scurt (bonuri de tezaur, obligaiuni etc).
RATA DE BAZ: rata dobnzii de politic monetar stabilit de
Consiliul de Administraie i publicat periodic de Banca Naional.
RATA REZERVELOR MINIME OBLIGATORII: nivelul ratei
stabilit de ctre banca central n funcie de politica sa monetar. Acest nivel
procentual se aplic la nivelul elementelor de pasiv din bilanul societilor
bancare i, astfel, se determin nivelul rezervelor minime obligatorii. Rata
rezervelor minime obligatorii este un instrument de manevrare a masei
montare, limitnd sau extinznd creditul bancar.
REZERVE MINIME OBLIGATORII: fonduri care trebuie depuse de
ctre bnci la Banca Central, determinate ca o rat din totalitatea resurselor
atrase sub form de depozite (uneori totalitatea resurselor atrase de orice tip)
i care nu sunt n general remunerate. Nivelul prevzut al rezervelor se
determin ca produs ntre baza de calcul i rata rezervelor minime obligatorii.
Baza de calcul o constituie nivelul mediu pe perioada de observare a
elementelor de pasiv asupra crora se aplica rata rezervelor obligatorii. Baza de
calcul se constituie din mijloacele bneti n lei i n valut reprezentnd
obligaii din acceptarea depozitelor i altor fonduri.
Referine bibliografice selective (acte normative)
1. Regulamentul cu privire la regimul rezervelor obligatorii, aprobat prin
Hotrrea Consiliului de administraie al BNM nr.85 din 15.04.2004.
2. Regulamentul cu privire la operaiunile de pia deschis ale Bncii
Naionale a Moldovei cu valori mobiliare de stat, aprobat prin Hotrrea
Consiliului de administraie al Bncii Naionale a Moldovei nr. 33 din
11.09.1997, n vigoare din 18.09.1997.
Referine bibliografice selective (manuale)
1. Basno Cezar, Dardac Nicolae, Floricel Constantin. Moned, credit, bnci.
Bucureti: Ed. Didactic i Pedagogic, 1997, p. 361-370.
2. Berdil Crlan Ana, Oboroc Iurie. Moned i credit (scheme, studii de
caz, teste). Chiinu: Evrica, 2006, 112 p.
3. Bojiteanu Elena, Ciuril Nicoleta .a. Moned. Bucureti: Ed. Poligrafic
i Pedagogic, 2011, p. 7-18.
4. Cobzari Ludmila, Bncil Natalia. Politica monetarcreditar instrument
de baz al integrrii economice a R.M. n sistemul economic internaional.
Chiinu: Simpozion tiinific, 25-26 septembrie 1996

158

5. Coniescu Andrei, Cociug Victoria . Dicionar financiarbancar. Chiinu:


Prometeu, 2004, 258p.
6. Dardac Nicolae, Barbu Teodora. Instituii de credit. Bucureti: Editura
ASE, 2012, p. 275-328.
7. Dardac Nicolae, Barbu Teodora. Moned, bnci i politici monetare.
Bucureti: Ed. Didactic i Pedagogic, 2006, p. 378-428.
8. Manolescu Gheorghe. Moneda i ipostazele ei. Bucureti: Economic,
1997, p. 368-378.
9. Stoica Victor, Diaconu Petre. Bani i credit: banii. Teoriile monetare.
Administrarea banilor i politica monetar. Bucureti: Economic, 2003,
p. 519-533.
10. Tudorache Dumitru, Prjol Toader. Moned, bnci, credit. Bucureti: Ed.
Universitar, 2005, p. 36-41.
Sarcini de autoevaluare
I. ntrebri de autocontrol
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.

Ce presupune politica monetar?


Ce presupune politica monetar-creditar?
Definii i explicai principalele instrumente ale politicii monetar-creditare.
Ce presupune rata rezervelor obligatorii?
Ce reprezint operaiunile pe pia deschis (open-market)?
Ce reprezint regimul cursului de schimb?
Analizai rolul cererii i ofertei de moned. Argumentai.
Care sunt caracteristicile pieei monetare?
Piaa monetar este o component important a pieei creditului alturi de
alte dou piee. Care sunt acestea?
10. n ce const procesul de deschidere a pieei monetare i care este scopul
urmrit de autoriti?
11. Care sunt funciile cele mai importante ale pieei monetare?
12. Ce reprezint decontrile interbancare i de ce sunt ele necesare?
13. Care sunt principalii actori ai pieei monetare?
14. Care sunt intermediarii pieei monetare i ce rol au acetia?
15. Explicai cum influeneaz rata rezervelor obligatorii mrimea
multiplicatorului creditului. Dac rata crete, ce se ntmpl cu
multiplificatorul?
16. Care sunt, n opinia dumnevoastr, avantajele i dezavantajele utilizarii
agregatelor monetare ca obiective ale politicii monetare?
17. Care este semnificaia politicii monetare? Este aceasta acceptat teoretic?
Explicai.

II. Stabilii dac sunt adevrate urmtoarele afirmaii:


159

1. Politica monetar reprezint un instrument


intervenie global asupra evoluiei economiei.

de  Adevrat
 Fals

2. Politica monetar are ca prioritate asigurarea stabilitii  Adevrat


economice.
 Fals
3. Sistemul rezervelor minime obligatorii const n  Adevrat
obligaia bncii care constituie depozite s consemneze
n conturile sale deschise la banca de emisiune o sum
dimensionat, de regul, prin cote procentuale, aplicate  Fals
la volumul creditelor acordate.
4. Plasamentele pe piaa interbancar constituie operaiune  Adevrat
pasiv a bncilor comerciale.
 Fals
5. Depozitul overnight este o facilitate permanent
acordat de BNM, care ofer bncilor autorizate  Adevrat
posibilitatea de a plasa depozite peste noapte la BNM
din proprie iniiativ, remunerate la o rat a dobnzii  Fals
prestabilit.
6. Cererea de moned reprezint cantitatea de bani  Adevrat
existent n circulaie ntro anumit perioad de timp.
 Fals
7. Politica open market reprezint totalitatea tranzaciilor
efectuate de o banc central pentru a aciona asupra
masei monetare i a stabiliza nivelul ratei dobnzii.
8. Piaa monetar reprezint piaa specializat, pe care se
efectuaz tranzacii cu active monetare (valori mobiliare
de credit), cu termen de scaden mic, mai puin de un
an.
9. Politica monetar reprezint ansamblul msurilor
monetare ntreprinse de stat i de banca central pentru
realizarea echlibrului dintre masa banilor n circulaie i
nevoile de bani ale economiei sau influenarea ntr-un
anumit sens a conjuncturii economice.
10. Majorarea procentului de rezerve minime obligatorii
determin sporirea volumului creditelor acordate
economiei.

 Adevrat
 Fals
 Adevrat
 Fals
 Adevrat
 Fals
 Adevrat
 Fals

III. Teste-gril
1. Micorarea procentului de rezerve bancare minime
160

1)
2)
3)
4)
2.
1)
2)
3)
4)
3.
1)
2)
3)
4)

obligatorii determin:
sporirea lichiditilor bncilor
sporirea masei monetare n circulaie
sporirea posibilitilor bncilor de a acorda credite economiei
diminuarea lichiditii bncii
A 2,3
B 1,2,3
C 3,4
D 1,4
Operaiunile de openmarket constituie:
instrumente de aciune direct asupra bncilor
instrumente de aciune indirect asupra bncilor
instrumente de aciune asupra agenilor economici
instrumente de aciune direct i indirect asupra bncilor
A 1,2,3
B1
C2
D 1,4
Majorarea procentului de rezerve minime obligatorii determin:
creterea lichiditilor bncilor
sporirea volumului creditelor acordate economiei
reducerea masei monetare n circulaie
creterea masei monetare n circulaie
A 1,2,3
B4
C3
D 1,2

4.
1)
2)
3)
4)

Cumprarea de efecte publice de ctre banca central determin:


sporirea masei monetare n circulaie
reducerea volumului creditelor acordate economiei
creterea lichiditii bncilor
scderea lichiditilor bncilor
A 1,2,3
B1
C 3,4
D 1,3

5.
1)
2)
3)
4)

Operaiunile de open-market sunt:


operaiuni de vnzare-cumprare de nscrisuri cambiale
operaiuni de vnzare-cumprare de bonuri de tezaur
operaiuni de vnzare-cumprare de certificate de trezorerie
operaiuni de vnzare -cumprare a instrumentelor de plat i de credit
A 2,4
B 2,3
C 1,4,2
D 1,3,4

6.
1)
2)
3)
4)

Majorarea procentului de rezerve minime obligatorii determin:


creterea preului creditelor
reducerea posibilitilor bncilor comerciale de a acorda credite
sporirea volumului creditelor acordate economiei
micorarea ratei dobnzii
A 2,4
B3
C 1,2
D 3,4

7. Micorarea procentului de rezerve bancare minime


obligatorii determin:
161

1)
2)
3)
4)

sporirea lichiditilor bncilor


sporirea masei monetare n circulaie
sporirea posibilitilor bncilor de a acorda credite economiei
nici o afirmaie nu este corect
A 1,2
B 2,3
C 1,2,3
D4

8.
1)
2)
3)
4)

Obiectivele specifice politicii monetare sunt:


un nivel optim al creterii masei monetare
un nivel corespunztor al ratei dobnzii
un nivel optim al lichiditii internaionale
un nivel optim ntre export i import
A 1,2
B 2,3
C 2,4,1
D 1,3

9. Politica de OPEN MARKET reprezint:


1) intervenia bncii centrale pe piaa monetar de a diminua masa
monetar
2) intervenia ministerului de finane pe piaa monetar de a majora
impozitele
3) intervenia bncii centrale pe piaa monetar de a majora lichiditile
agenilor economici
4) nici o afirmaie nu e corect
A1
B 2,3
C 2,4,1
D 1,3
10. Motivele pentru care HVS au cerere permanent sunt:
1) HVS au un nivel al dobnzii destul de competitiv
2) ca debitor, statul este un client sigur care pltete cu regularitate
dobnda
3) costurile de transformare n lichiditi a HVS sunt minime
4) nici o afirmaie nu este corect
A 1,2,3
B 2,3
C 2,4,1
D 1,3
IV. Titluri de referate i studiu de caz (lucrri complexe):
1. Administrarea politicii monetare n Republica Moldova.
2. Bazele teoretice ale politicii de stabilizare n concepiile keynesiste i
monetariste.
3. Direciile de perfecionare a politicilor monetar-creditare i fiscal-bugetare.
4. Eficiena promovrii politicii monetar-creditare.
5. Esena i obiectivele politicii monetar-creditare.
6. Esena i rolul creaiei monetare n sistemul bancar.
7. Evoluia ratei rezervelor obligatorii n politica monetar a Republicii
Moldova.
8. Funcionarea instrumentelor politicii monetare.

162

9. Impactul politicii monetare asupra evoluiilor macroeconomice din Republica


Moldova.
10. Influena asistenei financiare internaionale n rile n curs de dezvoltare.
11. Operaiuni pe piaa liber (OPEN MARKET).
12. Participarea Republicii Moldova la activitatea organismelor financiarcreditare internaionale.
13. Particularitile instrumentelor monetare ale Bncii Naionale a Moldovei.
14. Particularitile politicii monetare a Bncii Naionale a Moldovei.
15. Piaa monetar din Republica Moldova.
16. Politica de refinanare.
17. Politica monetar a Bncii Naionale a Moldovei n perioada de tranziie:
instrumente i obiective.
18. Rolul politicii monetarcreditare n promovarea reformelor economice n
Republica Moldova.
Subiecte de examinare

1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
11.
12.
13.
14.
15.
16.
17.
18.
19.
20.
21.
22.
23.
24.
25.

Delimitri ntre conceptul de moned i bani.


Apariia, esena i etapele n evoluia schimbului.
Caracteristicile i calitile monedei.
Rolul monedei n economia contemporan.
Formele monedei manifestare a esenei acestora.
Funciile banilor caracteristici i coninut.
Circulaia monetar i delimitrile acesteia.
Conceptul de mas monetar i structura acesteia.
Utilitatea i coninutul agregatelor monetare.
Viteza de circulaie a monedei i multiplicatorul monetar.
Sistemul monetar: definire, coninut, rol.
Elementele sistemului monetar.
Clasificarea sistemelor monetare.
Momente importante n evoluia sistemului monetar naional al
Republicii Moldova.
Sistemul Monetar Internaional (SMI) concept, elemente.
Etapele SMI caracteristic.
Puterea de cumprare i convertibilitatea monedei.
Sistemul valutar al Republicii Moldova.
Sistemul Monetar European (SME) etape premergtoare.
Crearea SME principii i funcionare.
Moneda EURO i efectele acesteia.
Sistemul de credit noiune, structur, funcionare.
Coninutul i funciile creditului.
Elementele i trsturile creditului.
Formele creditului.
163

26.
27.
28.
29.
30.
31.
32.
33.
34.
35.
36.
37.
38.
39.
40.
41.
42.
43.
44.
45.
46.
47.
48.
49.
50.
51.

Elementele definitorii ale dobnzii.


Factorii ce determin nivelul dobnzii.
Rata dobnzii i determinarea acesteia.
Instrumentele de plat: caracterizare general.
Rolul cambiei ca instrument de plat. Operaiuni cambiale.
Biletul de ordin, cecul i ordinul de plat: esen, structur, coninut.
Utilizarea instrumentelor de plat n Republica Moldova.
Repere istorice n evoluia bncilor centrale (naionale).
Funciile Bncilor Centrale.
Operaiunile Bncilor Naionaele (Centrale).
Formele de organizare i structura organizatoric a Bncii Centrale (cazul
Republicii Moldova).
Caracteristicile i evoluia sistemului bancar al Republicii Moldova.
Abordarea conceptual a activitii bancare.
Funciile i rolul bncilor comerciale n economie.
Tipologia bncilor comerciale. Structur i criterii de clasificare.
Operaiunile bncilor comerciale.
Structura organizatoric a bncilor comerciale.
Echilibrul monetar: concept, cauze, forme, efecte.
Concept, forme, cauze i consecine ale inflaiei.
Deflaia, dezinflaia i hiperinflaia forme ale dezechilibrului monetar.
Politici antiinflaioniste i reformele monetare.
Piaa monetar: concept, evoluii, funcii actori.
Politica monetarcreditar i evoluii n formularea obiectivelor.
Strategiile politicii monetar-creditare.
Instrumentele politicii monetar-creditare: clasificri, factori de influen.
Politica monetar-creditar a Bncii Naionale a Moldovei: evoluii i
tendine.

164

BIBLIOGRAFIE
1. Andrei L. Euro. Bucureti: Ed. Economic, 2003. 238p.
2. Bcescu A., Bcescu M. Echilibrul i dezechilibrul pieei monetare.
Bucureti: n: Finane, credit, contabilitate, 1993, nr.8-9.
3. Basno Cezar, Dardac Nicolae. Operaiuni bancare. Instrumente i tehnici
de plat. Bucureti: Ed. Didactic i Pedagogic, 1996. 251 p.
4. Basno Cezar, Dardac Nicolae, Floricel Constantin. Moned. Credit. Bnci.
Bucureti: Ed. Didactic i Pedagogic, R. A., 2003. 374 p.
5. Berdil Crlan Ana, Oboroc Iurie. Moned i credit (scheme, studii de caz,
teste). Chiinu: 2006. 119 p.
6. Blanovschi A., Caun V., Garaz R. Dicionar de economie. Chiinu: Ed.
Enciclopedic G.Asachi, 1996.
7. Bocanu I. Regimul juridic al dobnzilor. Bucureti: Ed., 1996.
8. Bojiteanu Elena, Ciuril Nicoleta .a. Moned. Bucureti: Ed. Poligrfic
i pedagogic, 2011
9. Bran Paul. Relaii financiare internaionale. Bucureti: Ed.Economic,
1995.
10. Buletinele trimestriale ale BNM, 2009, 2010, 2011, 2012. Chiinu: BNM.
11. Caraganciu Anatolie, Iliadi Gheorghe. Moned i credit (manual).
Chiinau: Ed. ASEM, 2004. 249 p.
12. Cerna Silviu. Banii i creditul n economiile contemporane, vol. 1:
Elemente de analiz monetar. Bucureti: Ed. Enciclopedic, 1994. 392
p.
13. Cerna S. Sistemul monetar i politica monetar. Bucureti: Ed.
Enciclopedic, 1996. 237 p.
14. Chabot Ch. Euro moneda european. Bucureti: Teora, 2000. 144 p.
15. Cobzari Ludmila, Bncil Natalia. Politica monetar-creditar instrument
de baz al integrrii economice al RM n sistemul economic internaional.
Simpozion tiinific, 2526 septembrie 1996.
16. Coniescu Andrei, Cociug Victoria. Dicionar financiar-bancar. Chiinu:
Prometeu, 2004.
258 p.
17. Dardac Nicolae, Barbu Teodora. Instituii de credit. Bucureti: Ed. ASE,
2012. 334 p.
18. Dardac Nicolae, Barbu Teodora. Moned, bnci i politici monetare.
Bucureti: Ed. Didactic i Pedagogic, 2006. 440 p.
19. Grigori Cornelia. Activitate bancar. Chiinu: Ediia a III a Cartier,
2005. 418 p.
20. Hoan Nicolae. Bani i bnci. Bucureti: Ed. Economic, 2001. 280 p.
21. Instruciunea privind raportarea ratelor dobnzilor aplicate de bncile din
Republica Moldova, aprobat prin HCA BNM nr. 304 din 22 decembrie

165

2011, // Monitorul Oficial al Republicii Moldova, nr.238242 din


30.12.2011.
22. Kiriescu Costin, Dobrescu Emilian. Moneda: mic enciclopedie.
Bucureti: Ed. Enciclopedic, 1998.
23. Legea cu privire la Banca Naional a Moldovei, nr. 548-XIII din
21.07.95. \\ Monitorul Oficial al Republicii Moldova nr.56-57/624 din
12.10.1995.
24. Legea instituiilor financiare nr. 550-XIII din 21.07.95 Republicat:
Monitorul Oficial al Republicii Moldova nr.78-81/199 din 13.05.2011
Monitorul Oficial al R.Moldova nr.1/2 din 01.01.1996.
25. Lupulescu Grigore. Gestiunea intern a profitabilitii bncilor comerciale.
Bucureti: Ed. Economic, 2011. 258 p.
26. Manolescu Gheorghe. Moned i credit. Bucureti: Ed. Fundaiei Romnia
de Mine, 2003. 228 p.
27. Manolescu Gheorghe. Sisteme monetarfinanciare comparate. Bucureti:
Universitatea Ecologic, 1997. 208 p.
28. Mayer T., Duesenberry S. James, Robert Z. Aliber. Banii, activitatea
bancar i economia. Bucureti: Ed. Didactic i Economic,R.A., 1993.
29. Regulamentul cu privire la activitatea de creditare a bncilor care opereaz
n Republica Moldova, aprobat la edina Consiliului de administraie al
Bncii Naionale a Moldovei, proces-verbal nr.45 din 25.12.1997 //
Monitorul Oficial al Republicii Moldova, 1998, nr. 8, art.24 cu
modificrile i completrile ulterioare.
30. Regulamentul cu privire la clasificarea activelor i angajamentelor
condiionale i formarea reducerilor pentru pierderi la active i
provizioanelor pentru pierderi la angajamente condiionale, aprobat prin
Hotrrea Consiliului de administraie al Bncii Naionale a Moldovei nr.
224 din 30.08.2007 // Monitorul Oficial al Republicii Moldova, 2007, nr.
149152, art.560.
31. Regulamentul cu privire la condiiile, modul de emisiune i circulaie a
certificatelor bancare de depozit i a cambiilor bancare, aprobat prin
Hotrrea Consiliului de administraie al Bncii Naionale a Moldovei
nr.94 din 31.03.2005.
32. Regulamentul cu privire la depozitele overnight acceptate de Banca
Naional a Moldovei de la bnci, aprobat prin Hotrrea Consiliului de
administraie al Bncii Naionale a Moldovei nr. 65 din 27.03.2003, n
vigoare din 01.09.2003.
33. Regulamentul cu privire la modul de garantare a creditelor acordate de
Banca Naional a Moldovei bncilor, aprobat prin Hotrrea Consiliului
de administraie al Bncii Naionale a Moldovei nr.51 din 15.11.96 //
166

Monitorul Oficial al Republicii Moldova nr.83/110 din 26.12.96 (cu


modificrile ulterioare).
34. Regulamentul cu privire la operaiunile cu numerar n bncile din
Republica Moldova, aprobat prin Hotrrea Consiliului de administraie al
Bncii Naionale a Moldovei nr. 200 din 27.07. 2006 // Monitorul Oficial
al Republicii Moldova nr. 120123 din 4.08.2006 (cu modificrile
ulterioare).
35. Regulamentul cu privire la operaiunile de pia deschis ale Bncii
Naionale a Moldovei cu valori mobiliare de stat, aprobat prin Hotrrea
Consiliului de administraie al Bncii Naionale a Moldovei nr. 33 din
11.09.1997, n vigoare din 18.09.1997 // Monitorul Oficial al Republicii
Moldova, nr.62/103 din 18.09.1997 (cu modificrile i completrile
ulterioare).
36. Regulamentul cu privire la regimul rezervelor obligatorii, aprobat prin
Hotrrea Consiliului de administraie al BNM nr.85 din 15.04.2004 //
Monitorul Oficial al Republicii Moldova, 2004, nr.67-72, art.168 (cu
modificrile i completrile ulterioare).
37. Regulamentul privind facilitile permanente de creditare acordate bncilor
de ctre Banca Nationala a Moldovei, aprobat prin Hotrrea Consiliului
de administraie al Bncii Naional a Moldovei nr.70 din 23.03.2006, n
vigoare din 21.04.2006 // Monitorul Oficial al Republicii Moldova, nr.51
54/188 din 31.03.2006 (cu modificrile i completrile ulterioare).
38. Regulamentul privind modul de efectuare de ctre Banca Naional a
Moldovei a operaiunilor de depozit n lei moldoveneti cu bncile
liceniate, aprobat prin Hotrrea Consiliului de administraie al Bncii
Naionale a Moldovei, nr.424 din 28.12.2000, n vigoare din 15.02.2001 //
Monitorul Oficial al Republicii Moldova nr.1618/65 din 15.02.2001 (cu
modificrile i completrile ulterioare).
39. Regulamentul privind modul de efectuare de ctre bnci a operaiunilor cu
cambii, aprobat prin Hotrrea Consiliului de administraie nr.156 din
02.06.2000 // Monitorul Oficial al Republicii Moldovei, nr. 7880 din
08.07.2000 (cu modificrile ulterioare).
40. Regulamentul privind ratele de referin CHIBOR i CHIBID, aprobat prin
Hotrrea Consiliului de administraie al Bncii Naionale a Moldovei, nr.
242 din 11.08.2005, n vigoare din 01.12.2005 // Monitorul Oficial al
Republicii Moldova, nr.110112/386 din 19.08.2005 (cu modificrile i
completrile ulterioare).
41. Regulamentul privind utilizarea carnetului de cecuri de numerar, aprobat
prin Hotrrea Consiliului de administraie al Bncii Naionale a Moldovei
nr. 377 din 16.12.1999 // Monitorul Oficial al Republicii Moldova, nr. 10
11 din 27.01.2000.

167

42. Regulamentulul cu privire la cardurile bancare, aprobat prin Hotrrea


Consiliului de administraie al Bncii Naionale a Moldovei, nr. 62 din
24.02.2005 // Monitorul Oficial al Republicii Moldova nr. 3638/124 din
04.03.2005.
43. Regulamentul cu privire la clasificarea activelor i angajamentelor
condiionale, aprobat prin Hotrrea Consiliului de administraie al Bncii
Naionale a Moldovei, nr.231 din 27 octombrie 2011 // Monitorul Oficial
al Republicii Moldova nr.216 221 din 09.12.2011, art.2007 (n vigoare
din 01.01.2012).
44. Regulamentul cu privire la lichiditatea bncii, aprobat de Consiliul de
administraie al Bncii Naionale a Moldovei, proces-verbal nr. 28 din 8
august 1997 // Monitorul Oficial al Republicii Moldova, 1997, nr.64-65,
art. 105 din 02.10.1997.
45. Regulamentul cu privire la poziia valutar deschis a bncii, aprobat prin
Hotrrea Consiliului de administraie al Bncii Naionale a Moldovei, nr.
126 din 28.11.1997 // Monitorul Oficial al Republicii Moldova, nr. 112
114/198 din 14.10.1999 (cu modificrile i completrile ulterioare).
46. Regulamentul cu privire la suficiena capitalului ponderat la risc, aprobat
prin Hotrrea Consiliului de administraie al Bncii Naionale a
Moldovei, nr.269 din 26.10.2001 // Monitorul Oficial al Republicii
Moldova nr.130/310 din 14.12.2001 (cu modificrile i completrile
ulterioare).
47. Regulamentul cu privire la transferul de credit, aprobat prin Hotrrea
Consiliului de administraie al Bncii Naionale a Moldovei nr.373 din
15.12.2005 // Monitorul Oficial al Republicii Moldova nr. 176-181/643
din 30.12.2005 (cu modificrile i completrile ulterioare).
48. Regulamentul nr.23/09-01 cu privire la licenierea bncilor, aprobat prin
Hotrrea Consiliului de administraie al Bncii Naionale a Moldovei,
nr.37 din 15.08.1996 // Monitorul Oficial al Republicii Moldova nr.5960/74 din 12.09.1996 (cu modificrile i completrile ulterioare).
49. Regulamentul nr.3/09 cu privire la expunerile mari, aprobat de Consiliul
de administraie al Bncii Naionale a Moldovei, proces-verbal nr.37 din
01.12.1995 // Monitorul Oficial al Republicii Moldova, nr.70/31 din
14.12.1995 (cu modificrile i completrile ulterioare).
50. Regulamentul nr.33/0901 cu privire la acordarea creditelor de ctre bnci
funcionarilor si, aprobat de Consiliul de administraie al Bncii
Naionale a Moldovei, proces-verbal nr.43 din 18.09.1996 // Monitorul
Oficial al Republicii Moldova nr.64 din 03.10.1996 (cu modificrile
ulterioare).

168

51. Regulamentul privind autorizarea unor operaiuni valutare de ctre Banca


Naional a Moldovei, aprobat prin Hotrrea Consiliului de administraie
al Bncii Naionale a Moldovei, nr.51 din 05.03.2009 // Monitorul Oficial
al Republicii Moldova, nr. 57-58/251 din 20.03.2009 (cu modificrile i
completrile ulterioare).
52. Regulamentul privind condiiile de acordare rezidenilor a creditelor n
valut strin de ctre bncile liceniate, aprobat prin Hotrrea
Consiliului de administraie al Bncii Naionale a Moldovei, nr. 16 din
22.01.2009 // Monitorul Oficial al Republicii Moldova, nr.47-48/180 din
03.03.2009.
53. Regulamentul privind condiiile i modul de efectuare a operaiunilor
valutare // Monitorul Oficial al Republicii Moldova, nr.4143/177 din
26.03.2010.
54. Regulamentul privind filialele, reprezentanele i oficiile secundare ale
bncilor, aprobat prin Hotrrea Consiliului de administraie al Bncii
Naionale a Moldovei, nr.84 din 28 aprilie 2011, // Monitorul Oficial al
Republicii Moldova nr.110112 din 08.07.2011, art. 874.
55. Regulamentul privind stabilirea cursului oficial al leului moldovenesc fa
de valutele strine, aprobat prin HCA al BNM nr.3 din 15.01.2009 //
Monitorul Oficial al Republicii Moldova, 2009, nr.27-29/100.
56. Stariina Ludmila. Sistemul bancar al Republicii Moldova: condiii de
restructurare i principalele direcii de dezvoltare. Chiinu: 2001. 48 p.
57. Stoica Victor, Diaconu Petre. Bani i credit: Banii. Teoriile monetare.
Administrarea banilor i politica monetar. Bucureti: Ed. Economic,
2003. 536 p.
58. The World Bank. Global Development Finance 2007. 39 p.
59. Tudorache Dumitru, Prjol Toader. Moned, bnci, credit. Bucureti. Ed.
Universitar, 2005. 511 p.
60. Turliuc Vasile, Cocri Vasile .a. Moned i credit. Iai: Ed. Universitii
Alexandru Ioan Cuza, 2008. 354 p.
61. . : e.
K: , 1998.
62. ., . . .
. K: ULIM, 2001, 334 c.
63. E. , , , : ,
, 2001.
64. O . . . : (.), 2e .
: , 2004, 460 c.
65. .. , , . : ,
200.

169

Mihail GRLEA
Moned i credit
Ghid metodologic
Redactare: Nina CROITORU
Machetare:
Bun de tipar . Format
Coli de tipar Coli editoriale
Comanda 68. Tiraj 50
Centrul Editorial-Poligrafic al USM
str.Al. Mateevici, 60, Chiinu, MD 2009
170