Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
Mihail GRLEA
MONED I CREDIT
Ghid metodologic
Aprobat de Consiliul
Facultii de tiine Economice
Chiinu, 2013
CEP USM
CZU .......
ISBN
CUPRINS
Not introductiv ..............................................................................................4
Obiective generale ............................................................................................5
Distribuirea orelor pe tipuri de activiti ...................................................6
Capitolul 1. Proveniena i esena monedei. Rolul su n economie .................7
Capitolul 2. Formele (tipurile) i funciile banilor ..........................................14
Capitolul 3. Circulaia monetar i masa monetar .................................24
Capitolul 4. Sistemul monetar naional ...................39
Capitolul 5. Sistemul monetar internaional ....................................................48
Capitolul 6. Sistemul monetar european .................55
Capitolul 7. Creditul trsturi, caracteristici ................63
Capitolul 8. Dobnda i rata dobnzii .............................................................97
Capitolul 9. Instrumentele de plat i de credit utilizate n sistemul bancar ...115
Capitolul 10. Bncile centrale i rolul acestora n
asigurarea stabilitii financiare ..............................................130
Capitolul 11. Bncile comerciale verig de baz a sistemului bancar ...138
Capitolul 12. Echilibrul monetar i inflaia ...................148
Capitolul 13. Piaa monetar i politica monetar creditar ........................154
Subiecte de examinare ..............................................................................162
Rspunsuri la teste de autoevaluare........................................................164
Bibliografie................................................................................................165
NOT INTRODUCTIV
Locul monedei i al creditului n mecanismul economiei de pia nu doar
difer de cel ocupat n economia socialist planificat central, ci este, sub
raporturi fundamentale, diametral opus. Rolul monedei n organizarea
economiei, n exprimarea necesitilor societii n continu i sensibil
schimbare i, mai ales, n promovarea eficienei economice a trebuit s fie
mereu reactualizat de activitatea economic real, de practic.
Aceste progrese vizeaz dematerializarea monedei prin detaarea ei, n
mentalitatea masei mari a agenilor economici, de metalul preios prin substituirea
progresiv a monedei ca numerar prin moneda de cont electronizat, lipsit de
existena fizic, i prin informatizarea circuitelor bancare i a relaiilor de pli.
Asistm acum la internaionalizarea relaiilor economice, monetare i
financiare, la globalizarea lor cu efecte de potenare a stimulentelor economice,
la extinderea i generalizarea economiei de pia i la utilizarea monedei care
iese din perimetrul naional i care trece n supranaional i zonal.
Prezenta lucrare (ghid metodologic) este o component a disciplinei
Moned i Credit i este realizat n conformitate cu planul de studii, care
prevede studierea disciplinei respective de ctre studenii tuturor specialitilor
de la Facultatea tiine Economice, secia zi i fr frecven.
Scopul lucrrii const n pregtirea studenilor pe problemele monetare i
de credit, domeniu de o mare complexitate i utilitate practic, indispensabil
pentru nelegerea, aprofundarea i dominarea fenomenelor economice actuale.
Studierea problematicii cuprinse n acest studiu faciliteaz nelegerea
schimbrilor ce se desfoar n lumea contemporan i, totodat, contribuie la
mbuntirea cunotinelor teoretice, precum i permite dezvoltarea gndirii
economice a studenilor att la nivel micro i macro, ct i la nivel mondo
economic.
Coninutul ghidului metodologic la disciplina Moned i Credit este util
studentului i economistului, n general, pentru modelarea lui n pas cu
cerinele epocii contemporane, asigurndui o pregtire teoretic superioar n
sfera fenomenelor monetare i de credit specifice economiei de pia, precum i
elemente de practic prin nsuirea tehnicilor de derulare a mecanismelor
monetare, bancare i de credit, care i pun amprenta pe activitatea fiecrei
societi comerciale i instituii, al fiecrui individ.
El poate fi utilizat att n cadrul leciilor teoretice, ct i a celor practice
care vizeaz disciplina Moned i Credit, predat n cadrul Universitii de Stat
din Moldova.
OBIECTIVE GENERALE
Principiul de baz n elaborarea materialului didactic la disciplina Moned i
Credit este orientat n crearea unui mediu educaional satisfctor care ar fi
aproape de cadrul de zi cu zi al unei persoane pentru atingerea obiectivelor
proiectate.
Studierea problematicii cuprinse n ghidul metodologic uureaz
nelegerea schimbrilor ce se desfoar n lumea contemporan att pe plan
intern, ct i internaional. Studenii vor dobndi cunotine despre modul de
organizare al sistemului monetar de la origini i pn n prezent din Republica
Moldova, dar i pe plan internaional. Ca viitori angajai ai unor societi
comerciale cu capital de stat, privat sau mixt, studenii vor ti s acioneze
prompt i cu eficien n relaiile cu partenerii de afaceri, instituiile de credit i
organismele financiare ale statului i de asemenea, vor fi capabili s realizeze
lucrri de specialitate la locurile de munc unde vor fi angajai.
Competenele pentru domeniul de formare profesional la disciplina
Moned i Credit ce vizeaz principalele cunotine, capaciti i atitudini sunt:
s demonstreze cunotine i comprehensiune n domeniul sistemului
monetar, al monedei, inflaiei, politicii monetare, sistemului bancar,
operaiunilor bancare, instrumentelor i tehnicilor de pli;
s selecteze i s utilizeze optim informaia extras din diferite surse n
limba matern i strin;
s aplice metode cantitative i calitative de analiz i prelucrare a informaiei;
s raionalizeze gestiunea fondurilor financiare, de credit i a mijloacelor de
plat internaional;
s recomande strategii de gestionare a performanelor bancare i modaliti
de redresare a activitii bancare;
s propun metode de eficientizare a activitii sistemului bancar,
posibiliti de optimizare a masei monetare, modaliti noi de elaborare a
politicii monetare;
s proiecteze indicatorii monetari, s planifice masa monetar, i s
prognozeze agregatele monetare;
s elaboreze o lucrare aplicativ cu evidenierea problematicii i formularea
recomandrilor n vederea soluionrii unor probleme din domeniul bancar.
Uniti de coninut
zi
f/r
zi
f/r
Lucrul
individual
zi f/r
Curs
Seminar
10
11
12
13
30
15
30 15 60
90
Total
CONINUTUL PRELEGERILOR I
PORTOFOLIUL SEMINARELOR
Capitolul 1. PROVENIENA I ESENA MONEDEI.
ROLUL SU N ECONOMIE
Obiectivele studiului:
s recunoasc conceptele de baz cu privire la evoluia i formele
shimbului
s utilizeze corect noiunile de schimb, valoare, valoare de ntrebuinare,
valoare de schimb
s defineasc noiunile de baz referitoare la bani i moned
s disting asemnrile i deosebirile cu privire la conceptele de bani i
moned
s disting caracteristicile banilor
s structureze ntr-undiscurs cunotinele despre evoluia formelor
schimbului
s selecteze i s analizeze materialele provenite din diferite surse cu
privire la conceptele de bani i moned
s analizeze caracteristicile banilor
s ilustreze rolul i esena banilor n economia naional.
Uniti de coninut:
1.
2.
3.
4.
5.
Concepte-cheie:
BANCNOTA: form de exprimare a monedei unei ri, pus n circulaie
de banca central i care este utilizat n efectuarea de pli i ncasri ntre
agenii economici.
BANI, N SENS LARG: exprim acea parte a masei monetare aflat n
circulaie format din componentele banilor n sens restrns la care se
adaug depozitele de economii ce se pot transforma n lichiditi la cerere,
depozitele pe termen scurt care contra unei penalizri pot fi rambursate la
cerere n anumite limite, acordurile de rscumprare peste noapte (mai poart
i denumirea de agregat monetar M2).
7
1.
1.
2.
3.
4.
5.
Sarcini de autoevaluare
I. ntrebri de autocontrol
1. Ce presupune trocul?
2. Definii noiunea de valoare.
3. Explicai ce presupune valoarea de ntrebuinare a banilor?
4. Explicai ce presupune valoarea de schimb a banilor?
5. Ce deosebire exist ntre valoarea de ntrebuinare i valoarea de schimb a banilor?
6. Definii noiunea de bani.
7. Definii conceptul de moned.
8. Definii i explicai principalele forme ale schimbului.
9. Ce deosebire exist ntre formele schimbului? Care sunt asemnrile dintre ele?
10. Descriei principalele etape n evoluia monedei.
11. Analizai rolul banilor n economia naional.
12. Distingei esena banilor.
13. Precizai de ce moneda reprezint o legtur ntre trecut i viitor.
14. Ce deosebire exist ntre conceptele moned i bani? Care este
asemnarea dintre ele?
15. Care sunt caracteristicile ce trebuie ndeplinite de ctre bani?
16. Care erau proprietile necesare unei mrfi pentru a fi utilizat ca bani?
17. Care dintre aceste proprieti considerai c este mai important?
10
3.
4.
5.
Adevrat
Fals
Moneda este o unitate de calcul care permite msurarea i Adevrat
cumprarea de bunuri, mrfuri i servicii eterogene, trecute,
Fals
prezente sau viitoare.
Societatea n care trim este o societate monetar.
6.
7.
8.
9.
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
14. n absena unei uniti de msur cardinale specifice tuturor
schimburilor, calculul economic este imposibil.
15. Preul banilor reprezint dobnda pe care debitorul consimte
s o plteasc celui care d bani cu mprumut.
11
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
16. Preul banilor decurge din raportul existent ntre stocul de Adevrat
bani din economie i cantitatea de bani pe care oamenii aleg
Fals
s o dein.
III. Teste-gril
1.
1)
2)
3)
4)
2.
1)
2)
3)
4)
3.
1)
2)
3)
4)
4.
1)
2)
3)
4)
5.
1)
2)
3)
4)
6.
1)
2)
3)
4)
7.
1)
12
13
17
12. . : e.
K: , 1998, c. 6-12.
13. E. , , , : ,
, 2001, c. 8-20.
14. .. , , . :
, 2001, c. 8-18.
Sarcini de autoevaluare
I. ntrebri de autocontrol
1. Ce presupune paleomoneda?
2. Definii conceptul de moned-marf.
3. Explicai ce presupune moneda-marf consumabil.
4. Explicai ce presupune moneda-marf neconsumabil.
5. Care este deosebirea dintre moneda-marf neconsumabil i moneda-marf
consumabil?
6. Definii noiunea de monedmetalic.
7. Ce semnific moneda cu valoare intrinsec?
8. Ce presupune moneda fr valoare integral (intrinsec) ?
9. Evideniai neajunsurile monedei cu valoare intrinsec. Argumentai.
10. Evideniai avantajele monedei cu valoare integral. Argumentai.
11. Definii noiunea de monedhrtie.
12. Explicai ce presupune moneda de hrtie reprezentativ.
13. Explicai ce presupune moneda de hrtie convenional.
14. Ilustrai esena monedei de hrtie convenional.
15. Evideniai deosebirile dintre moneda convenional i cea reprezentativ.
16. Evideniai emitenii monedei naionale la nivel naional i internaional.
17. Definii noiunea de monedscriptural (de cont).
18. Ce presupune moneda de cont Drepturile Speciale de Tragere (DST)?
19. Ce presupune coul valutar?
20. Care e semnificaia monedei fiduciare? Numii factorii care au contribuit la
meninerea caracterului ei fiduciar.
21. Ce impact are deprecierea monedei naionale asupra importurilor i
exporturilor?
22. n opinia dvs., care sunt asemnrile dintre moneda scriptural i moneda
electronic? Este moneda electronic ban sau instrument de schimb?
Explicai.
23. Definii noiunea de moned electronic.
24. Ce presupune cardul bancar?
25. Denumii cardul de debit i cardul de credit?
26. Care dintre funciile banilor este cea mai important? Argumentai.
27. Descriei i explicai formele banilor.
28. Ilustrai cauzele evoluiei monedelor.
18
19
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
3.
1)
2)
3)
4)
4.
1)
2)
3)
4)
21
9.
1)
2)
3)
4)
D 1,4
D 3,1
22
23
Concepte-cheie:
ACOPERIRE N AUR: rezerv de aur, devize convertibile i alte active
aflate n tezaurul bncilor centrale (de emisiune), folosite pentru garantarea
convertibilitii biletelor de banc emise i puse n circulaie.
ACOPERIRE: suma de bani aflat ntr-undepozit la tras (banc), pe
baza creia titularul contului poate emite un cec sau o cambie, banca fiind
obligat s achite la prezentare sau la scaden, cecul, respectiv cambia;
deasemenea constituie suma de bani depus drept garanie de ctre cumprtori
i vnztori la ageniile oficiale de schimb sau la bnci n vederea efecturii
unei operaiuni la burs.
ACTIV: orice obiect fizic (activ tangibil) sau crean (activ
intangibil) ce se poate evalua pecuniar i care se afl n proprietatea unei
persoane fizice sau juridice.
24
27
Sarcini de autoevaluare
I. ntrebri de autocontrol
1.
2.
3.
4.
5.
6.
28
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
29
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
5.
1)
2)
3)
4)
6.
1)
2)
3)
4)
7.
1)
2)
3)
4)
31
32
V. Aplicaii
Aplicaii rezolvate
Aplicaia 1. n ara A, n perioada unui trimestru, s-a constatat un rulaj
bnesc n valoarea de 532 410 milioane uniti monetare, n condiiile unui
mase monetare medii de 245 210 milioane uniti monetare. S se determine
viteza de rotaie a banilor (numrul de rotaii realizate de unitatea monetar),
pentru a mijloci tranzaciile din economie, i numrul (durata) de zile necesare
pentru realizarea unei rotaii a banilor. n condiiile n care va avea loc
majorarea preurilor, rulajul bnesc ar putea crete pn la 594 312 milioane
uniti monetare. Stabilii care va fi viteza de rotaie a banilor i numrul
(durata) de zile necesare pentru realizarea unei rotaii a banilor.
Rezolvare:
Formula de calcul a numrului de rotaii realizate de o unitate monetar
pentru a mijloci tranzaciile din economie este:
Rulaj _(u.m.) _ sau _ produsul _ Intern _ Brut( PIB)
Viteza _ de _ rotatie _(u.m.) =
Masa _ monetara _ u.m.
Viteza _ de _ rotatie _(u.m.) =
Rulaj _(u.m.)
532410 _ mil
=
= 2,1712 _ rotatii
Masa _ monetara _ u.m. 245210 _ mil
Durata _ zile =
Rulaj _(u.m.)
=
Masa _ monetara _ u.m.
594312 _ mil
= 2, 4237 _ rotatii
245210 _ mil
33
Decembrie,
2010
10 107,6
Decembrie,
2011
10 864,5
5 612,6
6 521,1
1,3
0,5
9 049,3
10 879,3
12 280,5
71 885
12 711,7
82 174
Rezolvare:
Procedura de determinare a vitezei de rotaie a banilor const n
urmtoarele etape:
Masa _ monetara 2010 = 10107,6 + 5612,6 + 9049,3 + 1,3 + 12280,5 = 37051,3 _ mil _ lei
Masa _ monetara2011 = 10864,5 + 6521,1 + 10879,3 + 0,5 + 12711,7 = 40977,1 _ mil _ lei
Decembrie, 2010
10 107,6
Decembrie, 2011
10 864,5
5 612,6
6 521,1
1,3
0,5
9 049,3
10 879,3
12 280,5
71 885
12 711,7
82 174
Rezolvare:
Indicatorii de dinamic ai masei monetare se calculeaz potrivit relaiei:
Cresterea _ absoluta _( DAgregat _ Monetar ) = AM i1 - AM i 0
AM i1
Cresterea _ relativa _( I _ Agregat _ Monetar ) =
100% ,
AM i 0
unde: i genul agregatului monetar
AMi1 agregatul monetar de genul i la data de referin;
AMi0 agregatul monetar de genul i la data de baz.
35
AM 0 _ 2011
AM 0 _ 2010
100% =
10864,5
100 % = 107,4884 %
10107,6
AM 1 _ 2011
AM 1 _ 2010
100% =
17385,6
100% = 110,5940%
15720,2
36
AM 2 _ 2011
AM 2 _ 2010
100% =
28265,4
100% = 114,1082%
24770,7
AM 3 _ 2011
AM 3 _ 2010
Rspuns:
100% =
40977,1
100% = 110,5956%
37051,3
37
38
Concepte-cheie:
SISTEMUL MONETAR: 1) ansamblul normelor legale i al
instituiilor care reglementeaz, organizeaz i supravegheaz relaiile bneti
dintr-unstat; 2) un complex de instituii i modaliti care permit reglementarea
circulaiei monetare dintr-oar, prin intermediul unui ansamblu de norme
juridice care sunt adoptate de autoritatea public, precum i prin totalitatea
instrumentelor i tehnicilor.
METALUL MONETAR: constituie baz a sistemului monetar, n
sensul c prevede metalul din care sunt confecionate monedele care circul n
interiorul granielor unui stat, putnd fi reprezentat de aur, argint sau chiar de
ambele metale.
39
UNITATEA MONETAR: are surse diverse: fie metalul din care era
confecionat moneda (de exemplu aureus), fie greutatea acesteia (de
exemplu tales, devenit ulterior dolar sau tolar), denumirea monedei altei ri
reprezint uniforma naional pe care o mbrac banii.
SISTEM MONOMETALIST: sistem monetar n cadrul cruia etalonul
monetar este confecionat dintr-unmetal, fie aur sau argint.
SISTEM BIMETALIST: sistem monetar n cadrul cruia etalonul
monetar este confecionat din dou metale, aur i argint, baterea monedei fiind
liber pentru ambele metale, iar circulaia lor simultant i paralel.
VALOARE PARITAR: cantitatea de metal preios care se atribuie,
prin lege, unei uniti monetare.
PARITATE MONETAR: raportul valoric dintre dou uniti
monetare.
CONVERTIBILITATE: nsuirea bancnotelor de a putea fi oricnd
transformate n aur sau argint, sau, mai recent, posibilitatea unei monede de a fi
preschimbat la cerere i n mod liber, far limitri n alt moned strin, pe
piaa valutar. Prin valut convertibil se nelege moneda naional care poate
fi utilizat pentru pli externe i care circul n afara granielor de emisiune.
DEPRECIEREA MONETAR INTERN: diminuarea puterii de
cumprare a unei monede n funcie de creterea preurilor.
DEPRECIEREA MONETAR EXTERN: pierderea de valoare a
unei monede pe piaa schimburilor (valutare) n funcie de ofert i de cerere.
BIMETALISM: sistem bnesc la baz cruia, ca msur a valorii, exist
dou metale preioase (aurul i argintul), iar monedele confecionate din aceste
metale aveau aceeai putere de circulaie i serveau n acelai timp ca
echivalent general i ca mijloc legal de plat.
BIMETALISMUL INTEGRAL: (cunoscut i sub denumirea de
varianta monedei duble) se caracteriz prin faptul c prin legea monetar se
stabilea un raport de schimb fix ntre cele dou metale monetare aflate n
circulaie. Acest raport valoare a fost n medie de 1 la 15 sau 1 la 15,5. Baterea
monedelor din aur i argint era liber, monedele avnd putere liberatorie egal.
BIMETALISMUL PARALEL: (sau bimetalismul n varianta monedei
paralele) se caracteriza prin faptul c raportul de valoare dintre dou metale
monetare nu era fixat de stat, prin lege, acestea circulnd independent pe pia,
fr intervenia autoritilor monetare. Aceast variant s-a practicat n
Germania, unde monedele din aur i argint circulau dup propria valoare.
Preul mrfurilor era exprimat att n aur, ct i n argint i se modifica n
principal n funcie de evoluia liber a raportului dintre cele dou metale
preioase.
40
42
Sarcini de autoevaluare
I. ntrebri de autocontrol
1. Definii noiunea de sistem monetar.
2. Descriei principalele caracteristici ale sistemului monetar.
3. Enumrai i expunei principalele elemente ale sistemului monetar.
4. Ce presupun bancnotele convertibile.
5. Definii noiunea de convertibilitate.
6. Explicai ce presupune valoarea paritar a monedei.
7. Evideniai ce presupune paritatea monetar.
8. Ce vizeaz cotaia direct a monedei? Argumentai.
9. Baza monetar manifest careva efecte asupra multiplicatorului monetar ?
Dac da, de cine depinde acest efect? Dac nu, cine compenseaz acest
efect? Explicai.
10. Influeneaz oare viteza de circulaie a monedei cererea sau oferta de
moned? De cine depinde viteza de circulaie a monedei?
11. Explicai ce presupune cotaia indirect a monedei. Argumentai.
12. Distingei ce tip de cotaie (direct sau indirect) este utilizat n economia
naional (de ctre Banca Naional a Moldovei). Argumentai.
13. Argumentai esena sistemelor monetare metaliste.
14. Argumentai esena sistemelor monetare nemetaliste.
15. Ce presupune monometalismul monetar?
16. Ce presupune bimetalismul monetar?
17. Enumrai deosebirile i asemnriel care exist ntre monometalismul i
bimetalismul monetar? Argumentai.
18. Descriei formele (tipurile) bimetalismului monetar. Argumentai.
19. Explicai ce presupune bimetalismul integral?
20. Expunei care sunt avantajele i dezavantajele bimetalismului integral.
Argumentai.
21. Ce presupune bimetalismul paralel?
22. Explicai ce vizeaz bimetalismul parial.
23. Distingei principalele particulariti ale bimetalismului monetar.
24. Descriei formele (tipurile) monometalismului monetar. Argumentai.
25. Distingei principalele particulariti ale monometalismului monetar.
26. Enumerai sistemele monetare bazate pe etalonul aur. Argumentai.
27. Ce presupune etalonul putere de cumprare? Argumentai.
28. Explicai ce presupune deviza. Argumentai.
29. Distingei principalele particulariti ale sistemului monetar al monedei de
hrtie.
30. Distingei esena sistemului monetar al Republicii Moldova. Argumentai.
31. Enumrai i expunei principalele elemente ale sistemului monetar al
Republicii Moldova. Argumentai.
43
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
11.
12.
13.
14.
15.
44
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
III. Teste-gril
1. Sistemul monetar naional reprezint:
1) form de organizare a circulaiei monetare pe plan mondial
2) form de organizare a circulaiei monetare pe plan naional
3) form de organizare a circulaiei monetare pe plan regional
4) form de organizare a circulaiei monetare plus instituiile ce
reglementeaz aceast activitate
A 2,4
B 4,3
C 1,2,3
D4
2. Ce tip de paritate nu este valabil n prezent:
1) paritate EURO
2) paritate valutar
3) paritate DST
4) paritate metalic
A 4,2,1
B4
C 1,2,3
D 4,2
3. Emisiunea de moned este un atribut al:
1) Ministerului Economiei
2) Bncii Centrale
3) bncilor comerciale
4) Ministerului de Justiie
A 1,2,3
B4
C2
D 2,3
4. Etalonul aurmoned presupune:
1) baterea liber a monedelor din aur
2) circulaia liber a aurului pe plan internaional
3) convertibilitatea bancnotelor n lingouri de aur
4) convertibilitatea bancnotelor n hrtii de valoare
A 1,2
B 2,4
C 2,3,4
D 3,4
5. Paritatea monetar:
1) se numete i paritate metalic
2) este raportul valoric ntre dou monede, n funcie de coninutul
acestora n metal preios
3) este raportul valoric ntre dou monede, stabilit pe pia, n funcie de
cerere i ofert
4) reflect ntotdeauna paritatea puterii de cumprare a monedelor
A 1,2,3,4
B 3,4
C 1,2
D 1,3
6. Elementele sistemului monetar naional sunt:
1) unitatea monetar
2) emisiunea monetar
3) paritatea metalic
4) modul de asigurare a unitilor monetare naionale
A 1,2,3
B 1,2,4
C 1,2
D 2,3
45
fixat de stat
liber
stabilit prin lege
stabilit pe pia
A 1,2
B 2,4
C 1,3
D 1,2,3
46
47
50
Sarcini de autoevaluare
I. ntrebri de autocontrol
1. Explicai n ce const Sistemul Monetar Internaional?
2. Descriei principalele etape n evoluia Sistemului Monetar Internaional?
3. Ce presupeune Uniunea Monetar German?
4. Ce presupune Uniunea Monetar Latin?
5. Ce reprezint Blocurile monetare?
6. Evideniai principalele blocuri monetare. Argumentai.
7. Analizai rolul Sistemului Monetar Internaional n economia internaional.
Argumentai.
8. Numii principalele funcii ale Sistemului Monetar Internaional.
Argumentai.
9. Ce presupune Acordul de la Bretton Woods? Argumentai.
10. Care sunt principalele obiective ale Acordului de la Bretton Woods?
11. Analizai rolul sistemului valutar n economia naional.
12. Precizai necesitatea crerii sistemului monetar internaional.
13. Care au fost principalele obiective urmrite de Conferina Monetar i
Financiar Internaional din luna iulie 1944 (de la Bretton Woods) ?
14. Specificai trsturile de baz ale sistemului monetar internaional creat n
luna iulie 1944, n urma acordului de la Bretton Woods?
15. Numii care sunt principiile ce stau la baza mecanismelor de funcionare a
sistemului monetar internaional creat la Bretton Woods.
1.
2.
3.
4.
5.
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
A 1,2,3
B1
C 2,3,4
D 4,5
4. Cauzele principale care au agravat criza sistemului valutar instituit la
Bretton Woods au fost:
1) nclcarea tuturor principiilor puse la baza funcionrii sale
2) abandonarea doar a unora din principiile ce asigurau existena sa
3) atenuarea decalajelor economice dintre performanele economice
nregistrate de rile membre
4) apariia i dezvoltarea unei atmosfere de ncredere ntre rile membre
5) renunarea la restriciile valutare promovate de unii membri ai sistemului
A1
B 1,2,5
C 2,3,4
D4
5. Eforturile Fondului Monetar Internaional pentru remedierea
dezechilibrului rezervelor de mijloace de plat internaionale i
meninerea sistemului valutar instituit la Bretton Woods s-au
materializat n:
1) extinderea creditelor acordate n regim de drepturi normale de tragere
2) creterea nivelului dobnzilor practicate
3) revalorizri succesive ale monedelor apreciate ca fiind slabe
4) introducerea drepturilor speciale de tragere i a unor faciliti destinate
rilor srace
5) renunarea la cursurile valutare fixe
A 1,2,3
B 1,2,5
C 1,4
D 2,3,5
6. Msurile ntreprinse de SUA, la 15 august 1971, pentru aprarea
dolarului au constat n:
1) desprinderea dolarului de aur, prin ncetarea convertibilitii lui n metal
preios
2) revalorizarea dolarului n raport cu celelalte valute
3) trecerea la cursurile valutare flotante
4) creterea rezervelor de mijloace de plat internaionale aflate la dispoziia
FMI
5) atenuarea contradiciilor dintre rile membre ale FMI
A 1,3
B 1,2,5
C 1,4
D 2,3,5
7. Tratatul de la Maastricht a generat urmtoarele principii i criterii de
convergen:
1) trecerea de la uniunea economic la uniunea economic i monetar prin
crearea unei monede unice europene
2) plasarea n centrul sistemului monetar internaional a dolarului american
3) ndeplinirea criteriilor de convergen politic a statelor membre ale
Uniunii Europene
4) politica comun a rilor membre n domeniul financiar i monetar
5) practicarea unei dobnzi unice pe termen lung
A 1,4
B 1,2,5
C 2,3,4
D 4,5
53
54
55
Concepte-cheie:
Drepturi Speciale de Tragere (DST): uniti monetare de cont cu
funcii limitate de activele internaionale de rezerv emise de Fondul
Monetar Internaional pe baza ncrederii reciproce dintre membrii acestuia,
destinat n special, echilibrrii licitaiilor internaionale, care au nceput s
fie utilizate de la 1 ianuarie 1970. Mrimea DST se determin pe baza unui
co valutar format din 4 valute, aparinnd unor ri cu pondere ridicat n
comerul internaional, care ia n considerare elemente constante (monedele
care intr n coul pentru determinarea cursului DST, EUR, JPY, GBP,
USD); ponderea atribuit fiecariei dintre aceste monede sunt: euro, EUR
34%; yen japonez, JPY 11%; lira sterlin, GBP 11%; dolar american,
USD 44% (1 DST =cca 1,25$).
ECU (European Currency Unit): unitate de cont, moned de rezerv i
mijloc de plat utilizat de ctre toate rile CEE (Comunitatea Economic
European). ECU a fost emis de ctre Fondul European de Cooperare
Economic (FECOM) n contul bncilor centrale, n schimbul unei pri din
depozitele lor n aur i devize. Actualmente nu mai exist n circulaie.
EURO: moned unic european cu putere cirulatorie egal, consemnat
prin Tratatul de la Maastricht, elaborat la 9-10 decembrie 1991 i semnat la 7
februarie 1992. ncepnd din 31.12.2001, a nlocuit treptat n circulaie
monedele naionale ale primelor 11 state membre ale Uniunii Europene.
METODA ARPELUI MONETAR: metod de protecie i de dirijare
a cursului valutar, instituit i utilizat n cadrul Comunitii Economice
Europene, care const n admiterea fluctuaiei unei monede din cadrul uniunii
n interiorul unei marje de 2,25% n raport cu dolarul american, putnd varia n
acelai timp i ntre ele ntro band de 4,5%.
ARPELE MONETAR FR TUNEL: acest tip de arpe monetar a
funcionat ntre 12.03.1973 i 12.03.1978, fiind caracterizat prin numeroase
intrri i ieiri ale monedelor din cadrul acestui mecanism, ncercnduse
limitarea fluctuaiilor monedelor europene fa de dolarul SUA, precum i
fluctuaia ntre ele. Cursurile valutare ale monedelor puteau fluctua cu +/
2,25% fa de dolar i cu maximum 4,5 % ntre ele. Atunci cnd se atingeau
marginile extreme ale acestor benzi de fluctuaie, bncile centrale europene
trebuiau s intervin pe pia pentru a readuce monedele n interiorul benzilor
de variaie.
ARPELE MONETAR N TUNEL: se caracterizeaz printro
fluctuare a monedelor europene fa de $ SUA i ntre ele, n anumite limite,
respectiv: 2,25% fa de $ i 4,5% ntre ele. Astfel, exist dou tipuri de
marje fa de $: inferioar i superioar, care formeaz un tunel, iar n
56
57
17. In opinia dvs., care considerai c este cel mai mare avantaj adus de
moneda unic EURO rilor participante la zona euro?
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
59
3.
4.
5.
6.
62
Concepte-cheie:
CERERE DE CREDIT: solicitare scris adresat de o persoan fizic
sau juridic unei bnci sau unei instituii de credit pentru a i se acorda un
credit. Datele cuprinse n aceast cerere se refer la datele de identificare a
solicitantului, calitatea acestuia, reprezentanii si legali, destinaia creditului,
tipul creditului solicitat, suma solicitat, moneda n care este exprimat creditul,
63
drept gaj. Din preul obinut, creditorul garantat cu gaj are posibilitatea de ai
asigura despgubirea naintea altor creditori.
GARANT: persoana fizic sau juridic care garanteaz cu veniturile sau
cu bunurile sale o obligaie a unui debitor fa de creditorul su. Garantul este
obligat s plteasc n locul debitorului n cazul n care acesta nu i onoreaz
obligaiile.
GARANIE BANCAR: obligaie pe care io asum o banc de a
restitui din resursele proprii un anumit credit, n cazul cnd acesta nu este
achitat la timp. Garania bancar reprezint girul bncii pentru clientul su,
care i d acestuia posibilitatea s obin credit de la o ter persoan.
GARANIE PERSONAL: angajamentul asumat de o ter persoan
de a plti suma ajuns la scaden, n cazul incapacitii de plat a debitorului.
GARANIE REAL: depunerea la dispoziia creditorului a unei sume
de bani sau a unui bun, din care, n cazul neonorrii n termen a obligaiilor fa
de creditor, acesta din urm poate si recupereze sumele datorate de ctre
debitor.
MPRUMUT: operaiune prin care o persoan numit mprumuttor
acord spre folosin unei alte persoane, numit mprumutat, o anumit sum
de bani sau bunuri, pentru o perioad de timp, cu titlu oneros (contra unei
contraprestaii). La expirarea termenului, suma de bani sau bunurile
mprumutate se restituie mpreun cu o dobnd sau o chirie. Diferena
conceptual ntre mprumut i credit este determinat de una din caracteristicile
creditului dobnda. Pentru mprumut, dobnda, de regul, nu se negociaz i
nu se calculeaz.
PERIOADA DE GRAIE: interval de timp convenit ntre
mprumuttor (creditor) i mprumutat (debitor) i cuprins ntre momentul
utilizrii creditului obinut i data nceperii rambursrii acestuia. Perioada de
graie este acordat de ctre bnci, n special la creditele pentru investiii pn
la punerea acestora n funciune, sau la creditul contractat prin intermediul unui
card de credit. n perioada de graie, mprumutatul (debitorul) nu are obligaii
de restituit, iar n unele cazuri, n funcie de acordul prilor, nici obligaii de
achitare a dobnzii, care se calculeaz i pentru aceast perioad, dar care
urmeaz s fie achitat ulterior.
PLAFON DE CREDITE: nivel maxim al creditelor autorizate a fi
acordate unui client sau unui grup de firme; totodat desemneaz i nivelul
maximal al soldului creditelor n care trebuie s se ncadreze o uinitate bancar,
care este stabilit de o autoritate decizional a bncii respective.
RAMBURSAREA CREDITELOR: operaiune de stingere treptat a
obligaiilor ce revin mprumutatului (debitorului) prin restituirea creditelor
primite de la banc. Rambursarea creditului se face conform graficului de
rambursare i a prevederilor contractuale. n cazul n care ratele nu sunt
rambursate la scaden, acestea devin restante, atrgnd astfel i penaliti.
67
2.
3.
4.
5.
6.
1.
2.
3.
4.
5.
6.
Sarcini de autoevaluare
I. ntrebri de autocontrol
Definii noiunea de sistem de credit.
Definii noiunea de credit.
Enumerai i expunei elemente creditului.
Definii noiunea de garanie bancar.
Enumerai i expunei tipurile de garanie bancar.
Descriei principalele forme i criterii de clasificare a creditelor.Argumentai.
69
70
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
privilegiul.
III. Testegril
1.
1)
2)
3)
4)
Principiile creditului:
promisiunea de rambursare
riscul creditului
dobnda
termenul de scaden
A 1,3,4
B 1,3
C 3,4
D 1,3,2,4
B 1,3
C 1,2,3,4
D4
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
73
74
10 000,00
20.09.2011
90
625,00
625,00
10 000,00
30.12.2011
90
625,00
625,00
10 000,00
30.03.2012
90
10 625,00
625,00
10 000,00
0,00
Total
12 500,00 2 500,00 10 000,00
Suma _ dobanzii _(lei ) =
75
10000 _ lei
= 2500,00 _ lei
4 _(trimestre )
Efectund trimestrial pli periodice ale creditului, debitorul, n
consecin, schimb suma (soldul) creditului. Suma dobnzii pentru utilizarea
creditului la finele fiecrui trimestru se calculeaz dup cum urmeaz:
1. Trimestrul II 2011:
La nceputul trimestrului II 2011, suma (soldul) creditului era egal cu
10 000 lei.
Suma dobnzii calculate pentru utilizarea creditului n trimestrul II
2011:
Suma _ platii _ periodice _(lei ) =
3. Trimestrul IV 2011:
La nceputul trimestrului IV 2011, suma (soldul) creditului era egal cu:
Suma ( soldul ) _ creditului _(lei ) = 7500 _ lei - 2500 _ lei = 5000 _ lei
Suma dobnzii calculate pentru utilizarea credituluic n trimestrul IV 2011:
76
77
625 _ lei
= 2902,45 _ lei
0,215335
SP = 2 902,45 lei plata periodic trimestrial, inclusiv dobnda
calculat pentru trimestrul respectiv i o parte din credit;
SC = 10 000 lei suma (soldul) iniial a creditului;
Rd (%) = 25% rata (%) dobnzii anuale;
NP = 4 numrul de perioade (trimestre) n an;
NA= 1 durata creditului n ani.
Deoarece suma (soldul) creditului se schimb n fiecare trimestru,
debitorul va plti sume diferite ale dobnzii pentru utilizarea creditului n
fiecare trimestru, calculate dup cum urmeaz:
=
1. Trimestrul II 2011:
La nceputul trimestrului II 2011, suma (soldul) creditului era egal
cu 10 000,00 lei;
Suma dobnzii calculate pentru utilizarea creditului n trimestrul II 2011:
78
Suma ( soldul ) _ creditului _ rambursat = 2902,45 _ lei - 482,66 _ lei = 2419,79 _ lei
3. Trimestrul IV 2011:
La nceputul trimestrului IV 2011, suma (soldul) creditului era egal
cu 5 302,76 lei.
Suma ( soldul ) _ creditului _ ramas = 7722,55 _ lei - 2419,79 _ lei = 5302,76 _ lei
Suma dobnzii calculate pentru utilizarea creditului n trimestrul IV 2011:
5302,76 _(lei ) 90 _( zile) 25 _(%)
Suma _ dobanzii 3 _(lei ) =
= 331,42 _(lei )
360 _( zile) 100 _(%)
Suma rambursat de debitor la finele trimestrului IV 2011 este
de 2 902,45 lei, inclusiv:
suma dobnzii 331,42 lei;
suma creditului 2571,03 lei.
Suma ( soldul ) _ creditului _ rambursat = 2902 ,45 _ lei - 331,42 _ lei = 2571,03 _ lei
4. Trimestrul I 2012:
La nceputul trimestrului I 2012, suma (soldul) creditului era egal cu 2
731,73 lei.
Suma ( soldul ) _ creditului _ ramas = 5302,76 _ lei - 2571,03 _ lei = 2731,73 _ lei
Suma dobnzii calculate pentru utilizarea creditului n trimestrul I 2012:
79
Suma ( soldul ) _ creditului _ ramas _(lei ) = 2902,45 _ lei - 170,73 _ lei = 2731,73 _ lei
50000 _ lei
= 10000,00 _ lei
5 _( ani )
Efectund anual pli periodice ale creditului, debitorul, n consecin,
schimb suma (soldul) creditului. Suma dobnzii pentru utilizarea creditului la
finele fiecrui an se calculeaz dup cum urmeaz:
1. Primul an de utilizare a creditului (2007):
La nceputul anului 2007, suma (soldul) creditului era egal cu 50 000 lei.
Suma dobnzii calculate pentru utilizarea creditului n primul
an (20072008):
Amortismen tul _ suma _ platii _ periodice _(lei ) =
Suma ( soldul ) _ creditului _(lei ) = 50000 _ lei - 10000 _ lei = 40000 _ lei
81
31.12.2007
31.12.2008
31.12.2009
31.12.2010
31.12.2011
Total
Scadena
(numrul
de zile)
360
360
360
360
360
5 ani
Mrimea
(soldul)
creditului
de
rambursat
50 000
40 000
30 000
20 000
10 000
X
Anuitatea
(rata=
trana
+dobnda
25 000
22 000
19 000
16 000
13 000
95 000
Inclusiv
AmortisMrimea
dobnzii
mentul
creditului
(trane)
15 000
10 000
12 000
10 000
9 000
10 000
6 000
10 000
3 000
10 000
45 000
50 000
Concluzie:
Urmrind informaiile din tabel, constatm urmtoarele:
mrimea anual a dobnzii descrete de la un an la altul n cadrul
perioadei de rambursare;
mrimea amortismentelor este constant, iar anuitile scad continuu de
la un an la altul.
II. Modalitatea de rambursare a creditului prin anuiti constante
Rezolvare:
Pregtirea informaiei pentru perfectarea graficului de rambursare a
creditului i a dobnzii aferente const n urmtoarele etape:
Pentru utilizarea formulei anuitilor n procedura de calculul a plii
periodice anuale, care const n suma dobnzii calculat anual plus o parte din
suma creditului, este necesar de concretizat, auxiliar la cele menionate mai
sus, urmtoarele:
durata contractului de credit n ani 5 ani;
numrul de perioade: 5 (ani);
Formula anuitilor se prezint dup cum urmeaz:
83
SP = SC
SC ( Rd % \ 100%) \ NP
( Rd % \ 100%) \ NP
=
- NP NA
1
1 - (1 + ( Rd % \ 100%) \ NP )
1(1 + ( Rd % \ 100%) \ NP)NPNA
(30% \ 100%) \ 1
50000 _ lei 0,30 15000,00
=
=
= 20529,065 _ lei
1
0,73066
1
1
Suma ( soldul ) _ creditului _ rambursat _(lei ) = 20529,065 _ lei - 15000,00 _ lei = 5529,065 _ lei
84
85
Suma ( soldul ) _ creditului _ rambursat _(lei ) = 20529 ,065 _ lei - 4737 ,5269 _ lei = 15791,7562 _ lei
Astfel, la finele anului 2011, suma (soldul) creditului este egal cu zero.
Suma ( soldul ) _ creditului _ ramas _(lei ) = 15791,7562 _ lei - 15791,7562 _ lei = 0 _ lei
Scadena
(numrul
de zile)
Mrimea
(soldul)
creditului de
rambursat
Anuitatea
(rata=
trana
+dobnda)
360
360
360
360
360
5 ani
50 000,0000
44 470,9350
37 283,1505
27 939,0932
15 741,7562
X
20 529,065
20 529,065
20 529,065
20 529,065
20 529,065
102 645,325
Inclusiv
Mrimea
Amortismendobnzii
tul (trane)
creditului
15 000,0000
13 341,2805
11 184,9452
8 381,7280
4 737,5269
52 645,325
5 529,0900
7 187,7845
93 344,1198
12 147,3370
15 791,7562
X
Concluzie:
Urmrind informaiile din tabel, constatm urmtoarele:
mrimea anual a dobnzii descrete de la un an la altul n cadrul
perioadei de rambursare;
mrimea amortismentelor crete continuu de la un an la altul, iar
mrimea anuitii este constant n cadrul perioadei de rambursare.
III. Modalitatea de rambursare a creditului o singur dat, la
scadena final
Rezolvare:
Pregtirea informaiei pentru perfectarea graficului de rambursare a
creditului i a dobnzii aferente const n urmtoarele etape:
Dobnda este calculat anual i pltit de debitor la sfritul
fiecrui an.
Efectund plata creditului la sfritul perioadei de scaden, debitorul
va achita suma dobnzii pentru utilizarea creditului la finele fiecrui an:
Suma dobnzii calculate pentru utilizarea creditului la sfritul fiecrui an:
86
Suma _ platii _ totale _(lei ) = 50000,00 _ lei + 75000,00 _ lei = 125000,00 _ lei
Dobnda este calculat anual, ns se pltete la scadena final
dup metoda dobnzii compuse.
Determinarea mrimii dobnzii capitalizat ce necesit a fi rambursat la
scaden (la finele celor 5 ani).
Dcapitalizata =S
5
Rd % n
30%
+
=
+
1
50000
1
1
100%
100%
initial
Rd (%)
30%
= 50000,00 _ lei1 +
Suma _ totala _ lei = S i 1 +
= 50000,00 _ lei 3,7129 = 185645,00 _ lei
100
(%)
100
%
Rd
3
Dcompus =S
- 1 = 100.000,000 (1 + 0,25) - 1 = 95.312,500 _ lei
1 +
100
initial
87
Suma _ dobanzii pentru _ primii _ 3ani _(lei ) = 25000,00) _ lei + 31250,00 _ lei + 39062,50 = 95312,500 _ lei
sau
88
3
Rd % n
25%
Dcomp = S init 1 +
- 1 = 100000_ lei 1 +
- 1 =
100%
100%
Suma ( soldul ) _ creditului _(lei ) = 195312 ,50 _ lei - 48828 ,1250 _ lei = 146484 ,3750 _ lei
90
Creditul la
nceputul
perioadei
Mrimea
anual a
dobnzii
Amortismentul
Anuitatea
5
5=3+4
1
2
3
4
5
6
7
100 000,000
125 000,000
156 250,000
195 312,500
146 484,3750
97 656,2500
48 824,1250
48 828,1250
48 828,1250
48 828,1250
48 828,1250
Total
25 000,000
31 250,000
39 062,500
48 828,125
36 621,0938
24 414,0625
12 208,0313
217
383,8126
97 656,2500
85 445,2188
73 238,1875
61 032,1563
412
696,3126
195 312,50
Creditul ce
a rmas de
rambursat
la finele
perioadei
6
6=3+2 la
capitalizare
6=24 la
rambursare
125 000,000
156 250,000
195 312,500
146 484,375
97 656,2500
48 824,1250
Concluzie:
Urmrind informaiile din tabel, constatm urmtoarele:
mrimea anual a dobnzii crete de la un an la altul n cadrul perioadei
de graie, ca urmare a capitalizrii ei, i scade de la un an la altul n
cadrul perioadei de rambursare;
mrimea amortismentelor este constant, iar anuitile scad continuu de
la un an la altul n cadrul perioadei de rambursare.
II. Modalitatea de rambursare a creditului prin anuiti constante
Procedura de perfectare a graficului const n urmtoarele etape etape:
Efectund anual anuiti constante de plat a creditului, debitorul, n
consecin, schimb suma (soldul) creditului. Prin urmare, pentru primii 3 ani
(perioada de graie), mrimea total a dobnzii se calcuzeaz astfel:
91
Suma _ creditului anul 3 _(lei ) = 125000,00 _ lei + 31250,00 _ lei = 156250,00 _ lei
Suma _ dobanziian 3 _(lei ) =
Suma _ dobanzii pentru _ primii _ 3ani _(lei ) = 25000,00) _ lei + 31250,00 _ lei + 39062,50 = 95312,500 _ lei
sau:
3
Rd % n
25%
Dcomp =S init 1 +
- 1 = 100000 _ lei 1 +
- 1 =
100%
100%
SP = SC
( Rd % \ 100%) \ NP
SC ( Rd % \ 100%) \ NP
=
- NP NA
1
1 - (1 + ( Rd % \ 100%) \ NP )
1(1 + ( Rd % \ 100%) \ NP )NPNA
92
(25% \ 100%) \ 1
=
1
1(1 + (25% \ 100%) \ 1)14
195312,50 _ lei 0,25 48828,1250 _ lei
=
=
82703,457 _ lei
0,5904
1 -
4
(1 + 0.25)
Deoarece suma (soldul) creditului se schimb n fiecare an, debitorul va
plti sume diferite ale dobnzii pentru utilizarea creditului n fiecare an,
calculate dup cum urmeaz:
SP = 195312,50 _ lei
La nceputul anului ase, suma creditului era egal cu 119 093,0030 lei.
Suma ( soldul ) _ creditului _ ramas _(lei ) = 1161437 ,1680 _ lei - 42344,1650 _ lei = 119093,003 _ lei
Astfel, la finele celui deal aptelea an, suma (soldul) creditului este
egal cu zero.
Suma ( soldul ) _ creditului _ ramas _(lei ) = 66162 ,7968 _ lei - 66162,7968 _ lei = 0 _ lei
Creditul la
nceputul
perioadei
Mrimea
anual a
dobnzii
Amortismentul
Anuitatea
4
4=53
94
Creditul ce a
rmas de
rambursat la
finele
perioadei
6
6=3+2 la
capitalizare
6=24 la
1
2
3
4
5
6
7
Total
100 000,000
125 000,000
156 250,000
195 312,500
161 437,1680
119 093,0030
66 162,7968
X
25 000,000
31 250,000
39 062,500
48 828,1250
40 359,2920
29 773,2508
16 540,6992
230813,8670
33 875,1250
42 344,1650
52 930,0030
66 162,7968
195312,500
82 703,457
82 703,457
82 703,457
82 703,457
330813,8280
rambursare
125 000,000
156 250,000
195 312,500
161 437,1680
119 093,0030
66 162,7968
Concluzie:
Urmrind informaiile din tabel, constatm urmtoarele:
mrimea anual a dobnzii crete de la un an la altul n cadrul perioadei
de graie, ca urmare a capitalizrii ei, i scade de la un an la altul n
cadrul perioadei de rambursare;
mrimea amortismentelor crete continuu de la un an la altul, iar
mrimea anuitii este constant n cadrul perioadei de rambursare.
Aplicaii propuse spre rezolvare:
Aplicaia 1. S se ntocmeasc tabelul de rambursare pentru un credit n
sum de 800 000 lei, rambursabil n 6 ani, n trane anuale egale, cu ratele
dobnzii anuale: 14%, 12%, 10%, 8%, 6%, respectiv 4% i cu 2 ani perioada
de graie.
Aplicaia 2. De perfectat graficul rambursrii creditului i a dobnzii
aferente (prin cele trei modaliti de rambursare prin amortismente constante;
prin anuiti constante; o singur dat, la scadena final) acordat n
urmtoarele condiii: suma creditului 50 000,00 lei; termenul de rambursare
4 ani; rata (%) dobnzii anuale 25% anual.
Aplicaia 3. Un credit n valoare de 100 000 lei este contractat pe o
perioad de 6 ani, n condiiile unei rate fixe a dobnzii de 20% anual. Pentru
creditul respectiv se acord o perioad de graie de 2 ani (dobnda se
capitalizeaz anual). S se perfecteze graficul rambursrii creditului i a
dobnzii aferente tiind c rambursarea creditului se va face prin:
amortismente constante; prin anuiti constante.
Aplicaia 4. S se ntocmeasc tabelul de rambursare pentru un credit n
sum de 500 000 lei, rambursabil n 6 ani, n trane semestriale egale, cu rata
dobnzii anuale de 10% i cu 2 ani perioada de graie. Sa se realizeze tabelul de
rambursare, n condiiile n care rata dobnzii scade ncepnd cu semestrul al
IIIlea cu 2 puncte procentuale.
Aplicaia 5. S se ntocmeasc tabelul de rambursare pentru un credit n
sum de 200 000 lei, rambursabil n 3 ani, n trane trimestriale egale, cu rata
dobnzii anuale de 10% i cu 6 luni perioada de graie.
95
96
perioadei de credit (calculat dup metoda german, francez sau englez, care
este utilizat de bncile comerciale din Republica Moldova). n Republica
Moldova, bncile utilizeaz n majoritatea cazurilor metoda englez, (dobnda
compus este folosit atunci cnd perioadele pentru care se calculeaz aceasta
sunt mai mari de un an, n acest caz dobnda se capitalizeaz, se pltete
dobnda la dobnd)).
DOBNDA FIX: reflect esena dobnzii convenite n cadrul
acordului de credit, urmat a fi acceptabil de ambele pri, pentru ntreg
mprumutul, i pe parcursul validitii creditului rmne neschimbat.
DOBNDA FLOTANT (VARIABIL): numit i sensibil i este
aferent situaiilor n care dobnzile se modific periodic (de regul,
semestrial) de ctre creditor, ori de cte ori gsete de cuviin n funcie de
nivelul dobnzii pe pia (naional sau internaional) i care poate sau nu fi
acceptat de ctre debitor, anexnd n ambele cazuri proceduri documentare
adiionale.
DOBNDA SIMPL: se determin n baza sumei iniiale a creditului
pentru ntreaga perioad de acordare i se utilizeaz n cadrul acordrii
creditului pe termen scurt, cnd dobnda se calculeaz i se pltete conform
contractului lunar, trimestrial, anual, sau pentru un numr anumit de zile fixate
n contractul de credit, (dobnda simpl este folosit atunci cnd perioadele
pentru care se calculeaz aceasta sunt mai mici de un an; n acest caz,
dobnda aferent se ncaseaz, nu se capitalizeaz.
LICHIDITATE BANCAR: capacitatea unei bnci de a transforma n
orice moment activele sale cu costuri minime n mijloace bneti, necesare
pentru a-i onora obligaiile sale la solicitarea clienilor si sau la necesitate n
orice moment. Insuficiena de lichiditate duce la amnarea plilor i la
declararea insolvabilitii bancare.
MARJA ABSOLUT DIN DOBNZI: diferena valoric a ncasrilor
din dobnzi i a plilor cu dobnd, astfel n ct suma acestui indicator indic
cu ce cantitate de profit a contribuit activitatea de redistribuire a fluxurilor
financiare bonificate cu dobnd n totalul profiturilor bancare.
MARJA NET DIN DOBNZI: este exprimat valoric prin diferena
dintre veniturile din dobnzi generate de activele purttoare de dobnd i
cheltuielile cu dobnzile aferente surselor de finanare, raportate la aceste
active, pentru a oferi o imagine asupra randamentului portofoliului de atare
active.
RATA DOBNZII ACTIVE: rata de dobnd care corespunde
creditelor acordate de ctre banc. Ea difer n funcie de tipul de credit, de
perioada pentru care este acordat creditul, uneori, pentru clienii cu o bonitate
99
100
Sarcini de autoevaluare
I. ntrebri de autocontrol
1. Definii noiunea de dobnd.
2. Explicai ce presupune rata dobnzii.
3. Enumerai i expunei categoriile de dobnzi.
4. La ce se refer dobnda bonificat?
5. Ce vizeaz dobnda perceput?
6. Descriei principalele forme ale dobnzii.
7. Ce presupune dobnda fix?
8. Ce presune dobnda variabil?
9. Ce prevede dobnda simpl? Argumentai metoda de calcul.
10. Ce reprezint dobnda compus? Argumentai metoda de calcul.
11. Analizai principalele metode de calcul ale dobnzii.
12. Enumerai i expunei elementele dobnzii.
13. Definii i explicai principalele funcii ale dobnzii.
14. Enumerai i analizai factorii care determin nivelul dobnzii. Argumentai.
II. Stabilii dac sunt adevrate urmtoarele afirmaii:
101
Dobnda este preul pltit n schimbul punerii la
dispoziia unui subiect economic a capitalului necesar.
n economia de pia, rata dobnzii se formeaz pe piaa
capitalurilor, n funcie de raportul dintre cererea i
oferta de capital de mprumut.
Dobnda fix reflect esena dobnzii convenite n
cadrul acordului de credit, urmat a fi acceptabil de
ambele pri, pentru ntregul mprumut i pe parcursul
validitii creditului rmne neschimbat.
Dobnda compus se determin n baza sumei iniiale a
creditului pentru ntreaga perioad de acordare i se
utilizeaz n cadrul acordrii creditului pe termen scurt.
Dobnda simpl reprezint preul achitat de beneficiarul
creditului (debitor) pentru suma ce reprezint capitalul
plus dobnda capitalizat pe o perioad de timp; este
utilizat n cazul acordrii creditelor pe termen mediu
sau lung cu condiia rambursrii creditului i achitrii
dobnzii la sfritul perioadei de credit.
Bonitatea reprezint capacitatea economic a unei
persoane fizice sau juridice de a restitui, la scaden,
creditele contractate mpreun cu dobnzile aferente,
ncrederea pe care o inspir un solicitant de credite.
Rata dobnzii constituie cota procentual ce se aplic de
ctre bnci la creditele acordate i se ncaseaz de ctre
acestea la datele convenite prin contractele de credit sau
la disponibilitile care sunt pstrate n conturi bancare.
Anuitate constituie procentul de doband aplicat de
ctre bnci sumelor mprumutate debitorilor si.
Marja absolut din dobnzi reprezint diferena valoric
a ncasrilor din dobnzi i a plilor cu dobnd, astfel
n ct suma acestui indicator indic cu ce cantitate de
profit a contribuit activitatea de redistribuire a fluxurilor
financiare bonificate cu dobnd n totalul profiturilor
bancare.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
III. Teste-gril
102
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
A 1,2,4
B 1,2,3,4
C 2,3
D 1,2
V. Aplicaii
Aplicaii rezolvate
Calculul sumei dobnzii aferente creditelor acordate
Una din modalitile de calcul a sumei dobnzii aferente utilizrii
creditului ntr-uninterval de timp necesit urmtoarele date:
suma (soldul) creditului, utilizat de debitor (mprumutat) n intervalul
respectiv de timp;
rata (%) anual a dobnzii, stabilit n contractul de credit, sau ntrunacord adiional de modificare a lui;
intervalul de timp, n zile, pe parcursul cruia suma respectiv a creditului
nu s-a modificat.
Recomandm solicitantului de credit, nainte de perfectarea cererii de
credit pentru a o prezenta la prima ntlnire cu creditorul, s cunoasc
urmtoarele formule de calcul ale dobnzii:
Formula dobnzii simple este folosit atunci cnd perioadele pentru
care se calculeaz aceasta sunt mai mici de un an; n acest caz, dobnda
aferent se ncaseaz (nu se capitalizeaz): se determin n baza sumei iniiale a
creditului pentru ntreaga perioad de acordare i se utilizeaz n cadrul
acordrii creditului pe termen scurt, cnd dobnda se calculeaz i se pltete
conform contractului lunar, trimestrial, anual sau pentru un numr anumit de
zile fixate n contractul de credit.
Formula dobnzii simple este:
D=
S i Rd (%) n
,
100(%) N
unde:
D suma dobnzii ce va fi achitat;
Si suma creditului iniial acordat;
n numrul de zile ale perioadei de acordare a creditului;
Rd rata anual a dobnzii;
N numrul de zile n anul dat.
104
Rd (%) n
,
S t = S i 1 +
100(%) N
unde:
St suma total spre rambursare;
Si suma creditului iniial acordat;
Rd rata anual a dobnzii;
n numrul de zile ale perioadei de acordare a creditului;
N numrul de zile n anul dat.
Rd (%)
,
S t = S i 1 +
100
(%)
Rd (%)
Rd (%)
- 1
- Si = S initiala 1 +
Danuala _ compusa = S t - S initiala = S i 1 +
100(%)
100(%)
n cazul n care n este reprezentat de numrul de luni, trimestre, semestre
de capitalizare, formula de calcul a dobnzii compuse este:
Dcompusa
Rd (%)
- 1
= S initiala 1 +
100(%) n
Rspuns:
Pentru luna de gestiune, n condiiile menionate, debitorul este obligat s
achite suma dobnzii egal cu 208,33 lei.
Aplicaia 2. Debitorul a utilizat creditul n urmtoarele condiii:
la nceputul lunii suma (soldul) creditului era de 10 000 lei,
rata % anual a dobnzii, conform contractului de credit 25% anual;
pe data de 11 a lunii, n ordinea stabilit, debitorul a rambursat 2 000 lei din
suma creditului;
durata lunii 30 zile, durata anului 360 zile.
S se calculeze marimea dobnzii pentru utilizarea acestui credit.
Rezolvare:
n acest caz, suma dobnzii se va calcula n trei etape:
etapa nti:
soldul creditului 10 000 lei;
numrul de zile (de la data de 1 pn la data de 11) este egal cu 10 zile.
Formula de calcul a sumei dobnzii aferente creditului:
Suma _ dobanzii _(lei ) =
etapa a doua:
soldul creditului este egal cu 8 000 lei (10 000 lei 2 000 lei);
numrul de zile (de la data de 11 pn la data de 30 ) este egal cu 20.
8000 _(lei ) 20 _( zile ) 25 _(%)
Suma 2 _ dobanzii _(lei ) =
= 111,11 _(lei )
360 _( zile) 100 _(%)
etapa a treia:
suma total a dobzii, calculat pentru utilizarea creditului pe parcursul
lunii:
106
Metoda II de calcul:
Formula de calcul a sumei totale aferente depozitului pe care trebuie s o
ramburseze debitorul la scaden se calculeaz n felul urmtor:
19% 90
S totala = 20000 1 +
= 20950,001_ lei
100% 360
107
Rspuns:
Pentru perioada de gestiune, n condiiile menionate, debitorul (banca
comercial) este obligat s achite: marimea dobnzii lunare a depozitului
316,66 lei; mrimea dobnzii ce necesit a fi rambursat la scaden 950,001
lei; suma total ce necesit a fi rambursat la finele perioadei de utilizare a
depozitului 2 095,001 lei.
Aplicaia 4. O persoan fizic dispune de o sum de mijloace bneti
pe care dorete s o depun sub forma unui plasament (depozit) la o banc
comercial, n urmtoarele condiii:
suma depozitului 50 000 lei;
termenul plasamentului 1 an;
rata (%) anual a dobnzii, stipulat n contractul de depozit 20% anual,
tiind c dobnda este capitalizat: lunar, trimestrial, semestrial, anual.
S se calculeze marimea dobnzii pentru acest depozit bancar n
condiiile menionate mai sus.
Rezolvare:
Determinarea mrimii dobnzii capitalizat lunar ce necesit a fi
rambursat la scaden.
12
n
Rd %
20%
Dcompusa = S initial 1 +
- 1 = 50000 1 +
- 1 = 10995_ lei
100% n
100% 12
Rd %
20%
Dcompusa = Sinitial 1 +
=
+
1
50000
1
- 1 = 10775 _ lei
100% n
100% 4
Rd %
20%
Dcompusa = S initial 1 +
1
=
50000
1
+
- 1 = 10500 _ lei
100% n
100% 2
Determinarea mrimii dobnzii capitalizat anual ce necesit a fi
rambursat la scaden.
Rd % n
20%
Danuala _ compusa = Sinitial 1 +
- 1 = 50000 1 +
- 1 = 10000_ lei
100%
100%
Rspuns:
Pe perioada de gestiune, n condiiile menionate, debitorul (banca
comercial) este obligat s achite urmtoarele dobnzi: marimea dobnzii
capitalizat lunar a depozitului 10 995 lei; marimea dobnzii capitalizat
trimestrial a depozitului 10 775 lei; marimea dobnzii capitalizat semestrial
108
18%
Dcapitalizata = Sinitial 1 +
-1 = 10000 1 +
- 1 = 456,78 _ lei
100%
100% 12
Rspuns:
Pe perioada de gestiune, n condiiile menionate, debitorul (banca
comercial) este obligat s achite urmtoarele dobnzi: marimea dobnzii
lunare a depozitului 150 lei; mrimea dobnzii ce necesit a fi rambursat la
scaden 450 lei; marimea dobnzii capitalizat a depozitului 456,78 lei.
Aplicaia 6. Ce capital trebuie plasat pe un interval de 180 de zile, cu un
procent de dobnd de 20% pe an, pentru a se obine un capital final la scaden
de 230 000 lei.
Rezolvare:
Formula de calcul a capitalului plasat, n condiiile menionate, se
calculeaz n felul urmtor:
109
Suma _ totala
S _ initial =
Rata _ dobinzii _(%) numarul _ de _ zile
1 +
100% Numarul _ de _ zile _ an
230000 _ lei
230000 _ lei
=
= 209090,9091 _ lei
1,1
1 +
100 _(%) 360 _ zile _ an
Rspuns:
Capitalul (soldul iniial al depozizului) ce trebuie plasat n condiiile
menionate este de 209 090,9091 lei.
S _ initial =
Deci avem c:
110
12% 60
S capitalului1 = 100000 1 +
= 100000_ lei 1,02 = 102000_ lei
100% 360
Capitalul plasat n continuare va fi de 102 000 lei. Prin urmare, dup 90 de
zile, investitorul va dispune de un capital de:
13% 90
S capitalului 2 = 102000 1 +
= 102000_ lei 1,0325 = 105315_ lei
100% 360
Dobnda acumulat n 5 luni va fi, aadar, de:
Dacumulata _ 5luni = S capitalului 2 - S initial = 105315 _ lei - 100000 _ lei = 5315 _ lei
Rspuns:
Pentru perioada de gestiune, n condiiile menionate, marimea dobnzii
acumulate de deponent va fi de 5 315 lei, iar mrimile capitalului vor fi de 102 000
lei, respectiv 105 315 lei.
Aplivaia 9. O persoan fizic depune 185 000 lei la o banc comercial,
sub forma unui depozit la termen pe 4 ani, cu rata dobnzii de 22% pe an. La
scaden, capitalul rezultat este plasat n continuare, tot la termen, pe 2 ani, cu
rata dobnzii de 23% pe an. S se calculeze suma total de care va dispune
dup 6 ani deponentul i dobnda acumulat n acest interval.
Rezolvare:
Formula de calcul a capitalului acumulat dup 4 ani se calculeaz n felul
urmtor:
111
22%
Rd %
4
S t 4 = S i 1 +
= 185000 1 +
= 185000 (1 + 0,22) = 409812_ lei
100%
100%
23%
Rd %
2
St 6 = St 4 1 +
= 409812 (1 + 0,23) = 620004,575 _ lei
= 409812 1 +
100
%
100
%
Rd %
14%
2
S t 2 = S i 1 +
= 50000 1 +
= 50000 (1 + 0,14) = 64980_ lei
100%
100%
Suma capitalului acumulat dup 5 ani:
3
12%
Rd %
3
S t 5 = S t 2 1 +
= 1 +
= (1 + 0,12) = 91290,4020 _ lei
100%
100%
Suma capitalului acumulat dup 8 ani:
3
23%
Rd %
3
S t 8 = S t 5 1 +
= 1 +
= (1 + 0,10) = 121507,5250 _ lei
100%
100%
Formula de calcul a capitalului acumulat dup 8 ani (metoda cumulat):
n
Rd %
S t 8 = S t 0 1 +
= 121507,5250 _ lei
1 +
1 +
= S t 0 1 +
100% 100% 100%
100%
Rspuns:
Capitalul final de care va dispune la scaden persoan fizic va fi n
sum de 121 507,5250 lei.
112
Rd % nr. _ luni
18% 7
20%
Rd %
= St 0 1 +
St 6.7 ani = St 0 1 +
1 +
1 +
nr
luni
in
an
100
% 12
100
%
100
%
360
(
.
_
_
)
100
%
0,15 _(%, zi )
208,33 _(lei ) 25 _( zile) = 7,81 _(lei )
100 _(%)
Rspuns:
Debitorul este obligat s plteasc creditorului penalitate n sum de 7,81
lei pentru reinerea cu 25 zile a achitrii dobnzii n sum de 208,33 lei.
Aplicaii propuse spre rezolvare
Problema 1. Titularul unui depozit bancar n valoare de 50 000 lei, pe un
termen de 6 luni, cu rat anual a dobnzii de 17%, are posibilitatea s
ncaseze dobnda la finele fiecrei luni sau aceasta poate fi capitalizat lunar la
finele termenului de 6 luni.
S se calculeze mrimea ctigului sub form de dobnd n cele dou
variante.
Problema 2. S se calculeze mrimea dobnzii la un depozit bancar n
valoare de 35 000 lei, pe termen de un an, cu o rat anual a dobnzii de 18%,
tiind c dobnda este capitalizat: lunar, trimestrial, semestrial, anual.
Problema 3. S se calculeze marimea dobnzii lunare pentru un depozit
bancar n valoare de 50 000 lei, pe un termen de 9 luni, i suma ce necesit a
fi rambursat la scaden, cu o rata anual a dobnzii de 20%.
Problema 4. S se calculeze numrul de zile pentru care s-a contractat un
mprumut de 110 000 lei, cu un procent de dobnd de 15%, tiind c dobnda
ncasat de creditor a fost de 17 350 lei.
Problema 5. Suma a dou credite este de 350 000 lei. Primul este
contractat pe o perioad de 9 luni, cu rata dobnzii de 20% pe an, iar al doilea
114
117
astfel de ctre alt persoan, la data i locul indicat n cambie, o sum de bani
aceluia pe care trgtorul (emitentul) l desemneaz. Cambia este de dou
feluri: bilet la ordin i trata.
CAMBIE ACCEPTAT: angajamentul luat de tras fa de orice
posesor legitim al cambiei de a plti cambia la scaden. Trasul nu este obligat
prin lege s accepte cambia, dar dac o accept, atunci el devine debitorul
principal.
CAMBIE BANCAR: este acea cambie n care n calitate de tras apare
o banc comercial, care se oblig s accepte cambiile trase de clientul su
asupra sa, i care are un caracter monetar i servete pentru acumularea pe un
termen scurt a mijloacelor bneti temporar libere ale persoanelor fizice i
juridice, dar pornind de la dreptul cambial, dobndete i aspectul de document
de plat.
CAMBIE COMERCIAL: cambia care are la baz o operaiune de
vnzarecumprare pe credit.
CAMBIE DOMICILIAT: n care se stabilete c locul plii este altul
dect domiciliul tragtorului sau al trasului.
CEC: ban de credit, instrument de plat utilizat de un titular de cont
bancar cu un disponibil corespunztor, creat din depuneri sau din acordarea de
credit bancar. Cecul pune n legatur trei persoane: trgtorul, trasul i
beneficiarul. Trgtorul d un ordin necondiionat bncii sale, trasului, s
plteasc la prezentare o sum determinat unei tere persoane, numit
beneficiar.
CEC ACCEPTAT: cecul n care banca confirm pe cecul emis de titular
existena disponibilului n contul curent i asigur beneficiarul cu plata cecului
la prezentare.
CEC BARAT: este acela n care trgtorul sau posesorul poate face o
barare prin nscrierea a dou linii paralele, orizontale sau oblice pe faa cecului.
Aceasta nseamn c posesorul va trebui s recurg la serviciile unei bnci
pentru ncasarea sumei nscrise pe cec; ncasarea n numerar de la banca
trgtorului nefiind posibil. Bararea poate fi general, atunci cnd nu prezint
nici o meniune ntre cele dou linii, sau special, atunci cnd ntre cele dou
linii este specificat denumirea unei bnci, aceasta fiind singura banc la care
poate fi ncasat cecul. Bararea presupune faptul c beneficiarul cecului nu mai
poate s ncaseze cecul n numerar printro simpl prezentare la banc. Bararea
special vizeaz existena unui cont la banc la care cecul e prezentat spre
ncasare; ncasarea cecului facnduse n contul respectiv.
CEC DE CLTORIE: este acela care se tiprete, ca i biletele de
banc, n moned proprie sau n valut. Acest tip de cec se folosete pentru
plile ocazionate de o cltorie n stinatate i, totodat, este un cec cu valori
fixe (10, 20, 100 etc. uniti monetare) imprimate pe nscris odat cu tiparirea
120
lui. Aceste cecuri sunt emise de bnci i date (vndute) clienilor lor pentru a
nlocui banii lichizi n efectuarea cheltuielilor de cltorie. De regul, au
tiprite pe ele, vizibil meniunea cec de cltorie exprimat n limba n care a
fost redactat i au, n general, aspectul unei bancnote. Beneficiarul unui cec de
cltorie, n principiu, este protejat mpotriva furtului prin faptul c atunci cnd
cumpr cecurile de la banc sau de la compania de turism trebuie s le
semneze, semntur care este confruntat de lucrtorul de la ghieul bncii
pltitoare, atunci cnd l achit, i posesorul cecului trebuie s dea a doua
semnatur, deseori fiind solicitat i paaportul pentru identificarea
semnturilor.
CEC DE VIRAMENT: cec al cru plat se poate efectua numai prin
virament.
CEC LA PURTTOR: atunci cnd n textul nscrisului exist
meniunea expres la purttor, pltii purttorului sau cnd la rubrica
pltii lui... nu se completeaz nimic, cec care nu conine numele
beneficiarului. Acest cec este pltibil oricui l prezint, de aici rezult i
dezavantajul n cazul furtului. Beneficiarul cecului poate fi o ter persoan,
fizic, juridic sau o alt banc fa de care trgtorul are o datorie sau
trgtorul nsui, n cazul n care dorete s retrag numerar din propriul su
cont bancar. Cecul poate circula prin gir (andosare), astfel c drepturile bneti
ale persoanei indicate n textul nscrisului pot fi transmise de beneficiar altei
persoane.
CEC NOMINAL: ordinul de plat dat de titularul unui cont curent
bncii la care i ine depozitul, de a elibera o sum de bani persoanei prevzute
n cec sau celui care prezint cecul spre ncasare, atunci cnd n text este
menionat numele beneficiarului, iar cecul este achitat numai acestuia.
Precizarea caracterului nominativ se face prin suprimarea cuvintelor
netransmisibil, pltibil primului beneficiar sau prin tierea din text (n
cazul formularului pe care este imprimat) a meniunii la ordin. Aceste cecuri
nu pot fi transmise prin gir, ci doar prin cesiune.
CEC LA ORDIN: atunci cnd n text este menionat numele
beneficiarului i clauza la ordin. Aceast meniune permite primului
beneficiar s l transmit prin gir altei persoane. n lipsa acestei meniuni cecul
se consider la ordin. Cecurile la ordin au cea mai larg utilizare n practic.
CERIFICAT DE TREZORERIE: titlu de stat cu scaden de pn la
un an, emis de Ministerul Finanelor, prin care sunt mobilizate resurse la
dispoziia statului, atunci cnd acesta are nevoi. Aceste certificate sunt
purttoare de dobnd. Riscul aferent acestor certificate este nul, aceste
plasamente fiind foarte sigure.
CESIONAR: persoan care n baza unui contract de cesiune dobndete,
cu titlu oneros, drepturi de crean deinute anterior de cedent.
121
123
TRAS: persoan fizic sau juridic asupra creia s-a emis o cambie i
care este obligat s achite la scaden suma nscris pe respectivul titlu de
credit. n situaia n care trasul nu accept la plat cambia tras asupra sa, se
procedeaz la iniierea de ctre beneficiar a actului de protest.
TRAT: titlu de credit pe termen scurt, utilizat ca instrument de plat
prin care un creditor (numit trgtor) d dispoziie debitorului (numit tras) s
plteasc o anumit sum unui ter (numit benefeciar), la o anumit dat i ntrunloc stabilit, fr a indica operaiunea care a generat creana. n relaiile de
afaceri, termenul de trat se utilizeaz ca sinonim cu cel de cambie.
1.
2.
3.
1.
2.
3.
4.
5.
6.
1.
2.
3.
4.
Adevrat
Fals
4. Acreditivul documentar reprezint un instrument de Adevrat
plat utilizat n schimburile comerciale naionale i
Fals
internaionale.
3. Cecul nu este un instrument de plat la vedere.
127
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
III. Testegril
1. Girul reprezint:
1) Andosare
2) ameliorare a calitii titlului de credit, dndui garanii suplimentare
3) plat, n sensul stingerii obligaiei
4) promisiune de plat
A 1,2
B 3,4
C 1,2,3
D 2,3
2.
1)
2)
3)
4)
D4
7.
1)
2)
3)
4)
4.
5.
6.
7.
130
131
133
134
135
Fals
Banca Central poate controla oferta real de bani mult Adevrat
mai uor dect oferta nominal de bani.
Fals
Banca Central poate fixa oferta de bani i accepta rata
dobnzii de echilibru indicat de ecuaia cererii de bani Adevrat
sau poate fixa rata dobnzii i accepta oferta de
echilibru de bani indicat de ecuaia cererii de bani; nu
poate alege i rata dobnzii, i oferta de bani n acelai Fals
timp.
Banca Central poate reduce oferta de bani prin Adevrat
reducerea volumului de cash pe care bncile comerciale
Fals
trebuie s l pstreze ca rezerv.
Banca Naional a Moldovei este subordonat Adevrat
Guvernului.
Fals
Banca Naional a Moldovei este subordonat Adevrat
Parlamentului.
Fals
Conducerea Bncii Naionale a Moldovei este asigurat Adevrat
de ctre: consiliul de administraie, guvernator, prim Fals
viceguvernator i doi viceguvernatori.
Conducerea Bncii Naionale a Moldovei este asigurat Adevrat
de ctre: consiliul de administratie, preedinte, prim Fals
ministru, guvernator.
Nivele sistemului bancar moldovenesc sunt: Banca Adevrat
Naional i bncile comerciale.
Fals
Nivele sistemului bancar
moldovenesc
sunt: Adevrat
guvernatorul, Banca Naional i bncile comerciale.
Fals
trebuie autorizat de Banca Naional a Moldovei.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
III. Teste-gril
1. ntro economie de pia, bncile centrale ndeplinesc urmtoarele
funcii:
1) emisiunea de moned necesar circulaiei
2) creditarea bncilor comerciale i a altor bnci
3) cotarea la burs a ntreprinderilor
4) influenarea cursului de schimb al monedei naionale
A 1,3,4
B 2,3,4
C 1,2,4
D 4,3
2. Ca banc a bncilor, banca de emisiune asigur:
136
1)
2)
3)
4)
3.
1)
2)
3)
4)
4.
1)
2)
3)
4)
5.
1)
2)
3)
4)
6.
1)
2)
3)
4)
7.
1)
2)
3)
4)
8.
1)
2)
3)
4)
9.
1)
2)
3)
4)
Depunerile
operaiunile de decontare
operaiunile de vnzarecumprare de aur i devize
emisiunea bneasc
A 2,4
B3
C 1,4,2
D 1,2
Dintre operaiunile pasive ale bncilor de emisiune se remarc:
Depunerile
operaiunile de decontare
operaiunile de vnzarecumprare de aur i devize
emisiunea bneasc
A 2,4
B3
C 1,4,2
D 1,2
138
Concepte-cheie:
AGENIE BANCAR: unitate bancar creat n zone de interes ale
bncii pentru a nlesni efectuarea operaiunilor pentru clienii si sau pentru
extinderea pe un nou segment de pia.
ANGAJAMENT BANCAR: ntelegere sau convenie care are loc ntre
dou bnci i prin care se stabilete modul de acordare, utilizare i rambursare
a creditelor sau modul de efectuare a anumitor operaiuni bancare.
APROBARE DE CONSTITUIRE A UNEI BNCI: etap necesar n
procesul de obinere a autorizaiei de funcionare de ctre societile bancare, n
cazul n care se dorete s se nfiineze o nou banc.
AUDIT BANCAR: operaiune de examinare a conturilor unei societi
bancare de ctre un auditor specializat. Aceast operaiune confer o mai mare
credibilitate informaiilor cuprinse n rapoartele anuale publicate.
139
142
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
11. Client al unei instituii de credit este orice persoan care Adevrat
beneficiaz de serviciile unei instituii de credit.
Fals
12. Printre activitile ce pot fi desfurate de instituiile de
credit se numar i participarea la emisiunea de valori Adevrat
mobiliare i a altor instrumente financiare, prin
subscrierea i plasamentul acestora, ori prin plasamentul
Fals
i prestarea de servicii legate de astfel de emisiuni.
145
3.
1)
2)
3)
4)
4.
1)
2)
3)
4)
5.
1)
2)
3)
4)
6.
1)
2)
3)
4)
7.
1)
2)
3)
4)
8.
1)
2)
3)
4)
9.
1)
2)
3)
4)
147
148
Concepte-cheie:
CEREREA DE CAPITAL: ansamblul nevoilor de capital ale agenilor
economici la un moment dat sau ntro anumit peroad de timp, avnd n
vedere i nivelul dobnzii pe care sunt dispui s o suporte solicitanii de
capital.
CRIZA INFLAIONIST: acea perioad de timp, de cel puin doi ani,
pe parcursul creia rata anual a inflaiei depete 40%.
ECHILIBRU MONETAR: stare a echilibrului economic general
reflectat de existena unui raport optim ntre masa banilor aflai n circulaie i
sumele de bani necesare desfurrii operaiunilor care implic bani. Echilibrul
monetar este reflectat de stabilitatea preurilor. Trebuie s existe o concordan
ntre totalitatea masei bneti aflate n circulaie i volumul total al bunurilor i
serviciilor de pe pia.
ECHILIBRUL PIEEI MONETARE: acea situaie de pe piaa
monetar n care cererea real de bani este egal cu oferta de bani stabilit de
Banca Naional.
HIPERINFLAIE: proces de cretere cumulativ i autontreinut
foarte rapid a nivelului general al preului.
149
Sarcini de autoevaluare
I. ntrebri de control
1. Definii noiunea de inflaie.
2. Definii noiunea de echilibru monetar.
3. Descriei principalele etape n evoluia inflaiei pn la etapa actual.
4. Analizai rolul inflaiei n economia naional.
5. Evideniai principalii indicatori i indici ai inflaiei.
6. Distingei i explicai principalele forme ale inflaiei.
7. Ce presupune inflaia trtoare?
8. Ce reprezint inflaia moderat?
9. Ce vizeaz inflaia rapid?
10. Ce reprezint inflaia galopant?
11. Ce presupune inflaia hiperinflaie?
12. Ce reprezint dezinflaia?
13. Ce presupune stagflaia?
14. Ce reprezint slumpflaia?
15. Evideniai principalele etape n evoluia inflaiei n Republica Moldova.
16. Expunei i argumentai principalii factori de influen a inflaiei.
17. Evideniai politica antiinflaionist. Care sunt msurile ntreprinse de Banca
Naional a Moldovei privind diminuarea inflaiei?
18. Stimuleaz inflaia creterea i dezvoltarea economiei naionale i mondiale?
19. Ce exprim ecuaia schimbului formulat de Irving Fischer?
20. Inflaia poate s dispr n condiiile actuale? Argumentai.
21. Inflaia poate fi privit ca un impozit? Argumentai.
22. Care este cauza fundamental ce provoac inflaia?
23. Ierarhizai, dup importan, cauzele inflaiei. Argumentai.
24. Care sunt consecinele inflaiei asupra economiei naionale?
25. Cum poate fi msurat inflaia?
26. Care este diferena dintre dezinflaie i deflaie?
27. Care sunt cauzele inflaiei n Republica Moldova?
28. Explicai, conform reelei de influiene ale echilibrului monetar, cum
cererea i oferta de instrumente monetare contribuie la soluionarea
dezechilibrelor monetare?
29. Care sunt variabilele determinante n ecuaia cererii de moned ntro
economie de pia?
30. Precizai care este diferena dintre depreciere i devalorizare monetar.
Care dintre ele genereaz inflaia? Explicai de ce.
151
Adevrat
Fals
3. Echilibrul monetar reprezint acea stare n care oferta
este mai mare ca cererea.
4. Echilibrul monetar reprezint acea stare n care nu
exist nici inflaie, nici deflaie.
5. Inflaia este procesul de cretere disproporionat a
masei monetare n circulaie, n raport cu masa obiectiv
cerut.
6. Inflaia determin redistribuirea venitului naional ca
efect al disparitilor dintre preuri, dintre acestea i
venituri.
7. Dezechilibrele monetare sunt generate de emisiunea
excesiv de moned cumulat cu activizarea
depozitelor bancare.
8. Dezechilibrele monetare sunt generate de creterea
accentuat a emisiunii monetare cumulat cu sporirea
exponenial a depozitelor bancare.
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
10. Inflaia este provocat de expansiunea creditului bancar
i activizarea unor sume bneti inute n rezerv.
9. Inflaia este provocat de creterea ratei omajului.
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
III. Teste-gril
1. Echilibrul monetar reprezint:
1) acea stare n care oferta i cererea de moned sunt egale
2) acea stare n care nu exist nici inflaie, nici deflaie
3) acea stare n care nu exist nici exces de bani, nici penurie de bani n
circulaie
4) acea stare n care oferta este mai mare ca cererea
A 2,3
B 1,2,3
C 3,4
D 2,4
152
2.
1)
2)
3)
4)
3.
1)
2)
3)
4)
5)
4.
1)
2)
3)
4)
5)
5.
1)
2)
3)
4)
5)
6.
1)
2)
3)
4)
5)
Inflaia determin:
cretere preurilor
reducerea puterii de cumprare a banilor
redistribuirea venitului naional ca efect al disparitilor dintre preuri,
dintre acestea i venituri
scderea preurilor
A 1,2,3
B 1,2
C 3,4
D 1,4
n opinia specialitilor, dezechilibrele monetare sunt generate de
cauze multiple i complexe. Precizai cauzele reale:
cronicizarea excedentului balanei de pli externe
diminuarea ritmului creterii economice
emisiunea excesiv de moned cumulat cu activizarea depozitelor
bancare
creterea accentuat a emisiunii monetare cumulat cu sporirea
exponenial a depozitelor bancare
creterea nivelului economisirii
A 1,2,3
B 1,2,5
C3
D4
Identitatea echilibrului monetar este asigurat de un ansamblu de
trsturi definitorii, precum:
echilibrul monetar presupune preuri constante
echilibrul monetar presupune rate nalte ale dobnzilor
echilibrul monetar este prin natura sa instabil
echilibrul monetar nu presupune preuri neschimbate
echilibrul monetar presupune preuri administrate de autoritatea public
A 1,2,3
B 1,2,5
C 3,4
D 3,4,5
Inflaia este provocat de numeroase cauze interne i externe,
printre care:
accelerarea creterii economice
creterea ratei omajului
expansiunea creditului bancar
activizarea unor sume bneti inute n rezerv
controlul preurilor i veniturilor
A 3,4
B 1,2
C 2,3,4
D 3,4,5
Datorit dezechilibrelor pe care le creeaz, inflaia provoac
multiple i complexe consecine, precum:
creterea puterii de cumprare a unitii monetare
apariia i perpetuarea excedentelor bugetare
dereglarea structurilor i proporiilor preexistente
subminarea finanelor publice
reprecierea cursului monedei naionale
A 1,2,3
B 3,4
C 2,3,4
D5
153
157
158
de Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
Adevrat
Fals
III. Teste-gril
1. Micorarea procentului de rezerve bancare minime
160
1)
2)
3)
4)
2.
1)
2)
3)
4)
3.
1)
2)
3)
4)
obligatorii determin:
sporirea lichiditilor bncilor
sporirea masei monetare n circulaie
sporirea posibilitilor bncilor de a acorda credite economiei
diminuarea lichiditii bncii
A 2,3
B 1,2,3
C 3,4
D 1,4
Operaiunile de openmarket constituie:
instrumente de aciune direct asupra bncilor
instrumente de aciune indirect asupra bncilor
instrumente de aciune asupra agenilor economici
instrumente de aciune direct i indirect asupra bncilor
A 1,2,3
B1
C2
D 1,4
Majorarea procentului de rezerve minime obligatorii determin:
creterea lichiditilor bncilor
sporirea volumului creditelor acordate economiei
reducerea masei monetare n circulaie
creterea masei monetare n circulaie
A 1,2,3
B4
C3
D 1,2
4.
1)
2)
3)
4)
5.
1)
2)
3)
4)
6.
1)
2)
3)
4)
1)
2)
3)
4)
8.
1)
2)
3)
4)
162
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
11.
12.
13.
14.
15.
16.
17.
18.
19.
20.
21.
22.
23.
24.
25.
26.
27.
28.
29.
30.
31.
32.
33.
34.
35.
36.
37.
38.
39.
40.
41.
42.
43.
44.
45.
46.
47.
48.
49.
50.
51.
164
BIBLIOGRAFIE
1. Andrei L. Euro. Bucureti: Ed. Economic, 2003. 238p.
2. Bcescu A., Bcescu M. Echilibrul i dezechilibrul pieei monetare.
Bucureti: n: Finane, credit, contabilitate, 1993, nr.8-9.
3. Basno Cezar, Dardac Nicolae. Operaiuni bancare. Instrumente i tehnici
de plat. Bucureti: Ed. Didactic i Pedagogic, 1996. 251 p.
4. Basno Cezar, Dardac Nicolae, Floricel Constantin. Moned. Credit. Bnci.
Bucureti: Ed. Didactic i Pedagogic, R. A., 2003. 374 p.
5. Berdil Crlan Ana, Oboroc Iurie. Moned i credit (scheme, studii de caz,
teste). Chiinu: 2006. 119 p.
6. Blanovschi A., Caun V., Garaz R. Dicionar de economie. Chiinu: Ed.
Enciclopedic G.Asachi, 1996.
7. Bocanu I. Regimul juridic al dobnzilor. Bucureti: Ed., 1996.
8. Bojiteanu Elena, Ciuril Nicoleta .a. Moned. Bucureti: Ed. Poligrfic
i pedagogic, 2011
9. Bran Paul. Relaii financiare internaionale. Bucureti: Ed.Economic,
1995.
10. Buletinele trimestriale ale BNM, 2009, 2010, 2011, 2012. Chiinu: BNM.
11. Caraganciu Anatolie, Iliadi Gheorghe. Moned i credit (manual).
Chiinau: Ed. ASEM, 2004. 249 p.
12. Cerna Silviu. Banii i creditul n economiile contemporane, vol. 1:
Elemente de analiz monetar. Bucureti: Ed. Enciclopedic, 1994. 392
p.
13. Cerna S. Sistemul monetar i politica monetar. Bucureti: Ed.
Enciclopedic, 1996. 237 p.
14. Chabot Ch. Euro moneda european. Bucureti: Teora, 2000. 144 p.
15. Cobzari Ludmila, Bncil Natalia. Politica monetar-creditar instrument
de baz al integrrii economice al RM n sistemul economic internaional.
Simpozion tiinific, 2526 septembrie 1996.
16. Coniescu Andrei, Cociug Victoria. Dicionar financiar-bancar. Chiinu:
Prometeu, 2004.
258 p.
17. Dardac Nicolae, Barbu Teodora. Instituii de credit. Bucureti: Ed. ASE,
2012. 334 p.
18. Dardac Nicolae, Barbu Teodora. Moned, bnci i politici monetare.
Bucureti: Ed. Didactic i Pedagogic, 2006. 440 p.
19. Grigori Cornelia. Activitate bancar. Chiinu: Ediia a III a Cartier,
2005. 418 p.
20. Hoan Nicolae. Bani i bnci. Bucureti: Ed. Economic, 2001. 280 p.
21. Instruciunea privind raportarea ratelor dobnzilor aplicate de bncile din
Republica Moldova, aprobat prin HCA BNM nr. 304 din 22 decembrie
165
167
168
169
Mihail GRLEA
Moned i credit
Ghid metodologic
Redactare: Nina CROITORU
Machetare:
Bun de tipar . Format
Coli de tipar Coli editoriale
Comanda 68. Tiraj 50
Centrul Editorial-Poligrafic al USM
str.Al. Mateevici, 60, Chiinu, MD 2009
170