Sunteți pe pagina 1din 10

IAS 7 SITUAIILE FLUXURILOR DE TREZORERIE

CUPRINS

1.

Obiectiv..............................................................................................................................3

2.

Definiii utilizate................................................................................................................3

3.

Prezentarea unei situaii a fluxurilor de trezorerie........................................................3


3.1.

Fluxurile de trezorerie ce provin din activitile de exploatare.................................4

3.2.

Fluxurile de trezorerie ce provin din activitile de investiii....................................4

3.3.

Fluxurile de trezorerie ce provin din activitile de finanare....................................5

4. Metode de determinare a fluxurilor de trezorerie provenite din activitatea de


exploatare...................................................................................................................................5
4.1.

Metoda direct............................................................................................................6

4.2.

Metoda indirect.........................................................................................................6

STUDIU DE CAZ.....................................................................................................................8
BIBLIOGRAFIE.....................................................................................................................12

STANDARDUL INTERNAIONAL DE CONTABILITATE 7: SITUAIILE


FLUXURILOR DE TREZORERIE
1. Obiectiv
Obiectivul acestui standard este de a impune furnizarea de informaii cu privire la istoricul
micrilor de numerar i de echivalente de numerar ale unei entiti, prin intermediul situaiei
fluxurilor de trezorerie, clasificnd fluxurile de trezorerie din timpul perioadei n fluxuri din
activiti de exploatare, investiie i finanare.1
2. Definiii utilizate
Pentru a nelege tabloul fluxurilor de trezorerie, trebuie s clarificm coninutul i
delimitarea conceptelor de trezorerie i fluxuri de trezorerie.
Trezoreria este reprezentat ca fiind ansamblul lichiditilor i al echivalentelor de
lichiditi (conform normei IAS 7).
Numerarul (lichiditi sau cash) este format din disponibiliti bneti (fonduri
disponibile) i depozite la vedere.
Echivalentele de numerar (echivalente de lichiditi) reprezint investiii financiare pe
termen scurt, extrem de lichide, care pot fi uor convertibile n sume cunoscute de numerar i
care sunt supuse unui risc nesemnificativ de schimbare a valorii.
Fluxurile de trezorerie sunt intrrile sau ieirile de numerar i echivalente de numerar.
Variaia numerarului i a echivalentelor de numerar se explic prin aciunea a trei activiti
(exploatare, investiie, finanare), definite n continuare.
Activitile de exploatare sunt principalele activiti productoare de venit ale entitilor,
precum i alte activiti care nu sunt activiti de investiie sau finanare (conform IAS 7).
Activitile de investiie constau n achiziionarea i cedarea de active imobilizate i de alte
investiii care nu sunt incluse n echivalenele de numerar.
Activitile de finanare sunt activiti care nu au ca efect modificri ale dimensiunii i
compoziiei capitalurilor proprii i datoriilor entitii.
3. Prezentarea unei situaii a fluxurilor de trezorerie
Situaia fluxurilor de trezorerie prezint fluxurile de trezorerie din cursul perioadei,
clasificate n activiti de exploatare, investiie i finanare.

1 Standardele Internaionale de Raportare Financiar (IFRS) 2007, incluznd Standardele Internaionale de


Contabilitate (IASs) i Interpretrile lor la 1 ianuarie 2007. Drept de autor 2007 Fundaia Comitetului pentru
Standarde Internaionale de Contabilitate (IASCF), Chiinu 2008

3.1. Fluxurile de trezorerie ce provin din activitile de exploatare


Acestea reprezint generarea unor fluxuri de trezorerie suficiente pentru a putea returna
mprumuturile, pentru a menine funcionarea entitii, pentru a plti dividendele i pentru a
face suficiente investiii, toate acestea fr a apela la surse externe de finanare.
Definiia activitii de exploatare, menionat mai sus, ofer precizri generale, astfel c,
standardul ne pune la dispoziie o list de exemple care pot fi ncadrate n activitatea de
exploatare, cum ar fi:
-

ncasri/ pli de numerar provenite/ efectuate din vnzarea/ cumprarea bunurilor i a


prestrilor de servicii;

ncasri i pli ale unei entiti de asigurare pentru prime, daune i alte beneficii
aferente polielor de asigurare;

ncasri i pli provenite din contracte ncheiate n scopuri de tranzacionare sau de


plasament;

pli sau restituiri ale impozitelor pe profit, exceptnd cazurile n care nu pot fi
asociate activitilor de investiie i finanare;

ncasri provenite din redevene, onorarii, comisioane i alte venituri;

pli efectuate ctre angajai, precum i n numele angajailor;

3.2. Fluxurile de trezorerie ce provin din activitile de investiii


Aceste fluxuri indic msura prin care cheltuielile au servit la obinerea activelor pentru a
genera venituri i fluxuri de trezorerie viitoare.
Ca exemple a fluxurilor obinute din activitatea de investiii avem:
-

pli/ ncasri n numerar pentru/ din achiziionarea imobilizrilor corporale,


necorporale i active imobilizate. n categoria plilor, putem include i costurile
capitalizate de dezvoltare i costurile imobilizrilor corporale, n regie proprie.

pli/ ncasri n numerar pentru achiziia/ vnzarea de capitaluri proprii sau datorii ale
altor entitai, precum i interesele asocierilor de participaie (se refer la altele dect
plile/ ncasrile pentru instrumente considerate a fi echivalente de numerar sau
pstrate n scopuri de tranzacionare);

avansuri i mprumuturi acordate altor entiti (exceptnd cele acordate de o instituie


financiar), precum i rambursarea acestora;

plile, precum i ncasrile, aferente contractelor futures, forward, de opiuni sau


swap (back-to-back), exceptnd cazurile cnd acestea se refer la activitatea de
tranzacionare sau plasament, precum i la cele ale cror pli/ ncasri sunt clasificate
n activitile de finanare.

3.3. Fluxurile de trezorerie ce provin din activitile de finanare


Fluxurile provenite din activitile de finanare se refer la previzionarea fluxurilor
viitoare ateptate de ctre finanatorii entitii.
Exemple de astfel de fluxuri:
-

ncasri provenite din emisiunea de aciuni, titlurilor de crean, a mprumuturilor,


obligaiunilor, ipotecilor, alte mprumuturi pe termen scurt sau lung i alte instrumente
de capitaluri proprii;

pli efectuate ctre proprietari pentru achiziionarea sau rscumprarea aciunilor


unei entiti;

pli efectuate de locatar pentru reducerea obligaiilor unui contract de leasing


financiar.

Finanarea unei entiti poate fi: intern i extern.


Finanarea intern provine de la acionarii ntreprinderii i determin variaia
capitalurilor proprii n timp ce finanarea extern provine de la instituii financiare i de credit
i determin modificarea nivelului datoriilor financiare ale entitii.
Astfel, putem concluziona c activitile de finanare cuprind obinerea sau restituirea
resurselor de finanare de la sau ctre proprietari, obinerea de resurse de la creditori i
restituirea sumelor mprumutate sau alte modaliti de achitare a obligaiilor.2
4. Metode de determinare a fluxurilor de trezorerie provenite din activitatea de
exploatare
Pentru a determina fluxurile activititilor de exploatare, putem utiliza una din cele dou
metode prezentate n continuare:
-

metoda direct (sunt prezentate informaii referitoare la pli i ncasri brute);

metoda indirect (rezultatul este prezentat n contul de profit i pierdere i este


corectat, pentru a se ine cont de: tranzaciile ce nu au caracter monetar, amnrile sau
angajamentele de pli, ncasrile n numerar din exploatare, elementele de venituri i
cheltuieli asociate cu fluxurile de trezorerie din investiii sau finanri).

n practica contabil internaional, metoda direct este solicitat de investitori, ntruct


consider c stabilirea valorii ntreprinderii se poate realiza i pe baz de cash-flow, n timp ce
conductorii entitilor prefer metoda indirect considernd c imaginea real referitoare la
lichiditate i solvabilitate va fi ascuns pentru utilizatorii externi ai informaiei financiare.

2 Conf. univ. dr. Cicilia Ionescu, Contabilitate baze i proceduri

4.1. Metoda direct


Aceast metod prezint informaii, grupate n categorii de ncasri i pli (n mrime
brut), ns aceste categorii nu sunt exprimate n mod direct de standardul IAS 7, acesta
oferind doar un model orientativ.
O prezentare a fluxurilor de trezorerie aferente activitilor de exploatare utiliznd metoda
direct poate fi3:
+ ncasri generate de relaiile cu clienii
+ ncasri provenite din redevene, onorarii i alte venituri
- Pli n favoarea furnizorilor
- Pli n favoarea i n numele personalului
- Dobnzi i dividende pltite (acestea pot fi incluse i n categoria activitilor de
finanare)
- Pli TVA
+ Alte ncasri generate de exploatare
- Alte pli generate de exploatare
- Pli privind impozitul asupra beneficiilor (acestea pot fi repartizate ntre activiti de
exploatare, cele de investiii i cele financiare)
+ Elemente extraordinare
= Fluxul net de trezorerie din activiti de exploatare
4.2. Metoda indirect
n aceast metod se utilizeaz, n mare parte, informaii legate de contabilitatea de
angajamente, opernd ntr-o mic msur cu informaiile de tip ncasri i pli.
Informaiile completate n tabloul fluxurilor de trezorerie se obin din bilan, contul de
profit i pierdere i nregistrrile din conturi.
Necesarul fondului de rulment este constituit din stocuri, creane-clieni i conturi
asimilate, creane din exploatare, cheltuieli n avans, datoriile fa de furnizori, datorii din
exploatare i parial veniturile n avans.
O prezentare a fluxurilor de trezorerie aferente activitilor de exploatare utiliznd metoda
indirect poate fi4:
Rezultatul naintea impozitrii i a elementelor extraordinare
Eliminarea veniturilor i cheltuielilor fr inchiden asupra trezoreriei
+ Cheltuieli privind amortizrile i provizioanele
- Venituri din amortizri i provizioane
Eliminarea veniturilor i cheltuielilor care nu sunt legate de exploatare
Rezultatul din cesiunea titlurilor de plasament
+ Cheltuieli privind dobnzile
3 Conf. univ. dr. Cicilia Ionescu, Contabilitate baze si proceduri
4 Conf. univ. dr. Cicilia Ionescu, Contabilitate baze si proceduri

- Venituri din dobnzi i dividende


- Subvenii pentru investiii virate la venituri
= Rezultatul din exploatare naintea variaiei necesarului n fond de rulment
Variaia stocurilor
Variaia conturilor clienilor i a altor creane din exploatare
Variaia cheltuielilor n avans
Variaia conturilor furnizorilor i a altor datorii din exploatare
Variaia veniturilor n avans (din exploatare)
Alte prelucrri care presupun informaii de tip ncasri i pli
- Dobnzi i dividende pltite (pot fi incluse i n activitile de finanare)
- Pli privind impozitele asupra beneficiilor (pot fi repartizate ntre activiti de exploatere,
de investiii i de finanare)
Elemente extraordinare
= Fluxul net de trezorerie relativ la activitile de exploatare
Pentru a nelege metoda indirect, vom apela la cteva explicaii suplimentare5:
-

cheltuielile eliminate se noteaz cu semnul plus, iar veniturile eliminate cu semnul


minus, deoarece n calculul rezultatului au fost considerate cu semnele invers celor
menionate;

rezultatul din cesiune este un venit net sau o cheltuial net i urmeaz linia de
eliminare expus anterior;

n cazul variaiei elementelor necesarului de fond de rulment, raionamentul este: un


element de activ, o cretere are influen negativ asupra trezoreriei, n timp ce o
micorare are o influen pozitiv. n cazul unui element de pasiv, judecile sunt
diametral opuse.

5 Conf. univ. dr. Cicilia Ionescu, Contabilitate baze si proceduri

STUDIU DE CAZ
Cunoatem urmtoarele informaii din situaiile financiare:
Indicator
Imobilizri
Stocuri
Creane
Disponibiliti
TOTAL ACTIV
Capitaluri proprii
Datorii financiare
Furnizori
Datorii salariale i fiscale
Credite de trezorerie
Indicator
Cifra de afaceri
Cheltuieli materiale
Cheltuieli salariale
Cheltuieli fiscale i sociale
Cheltuieli cu amortizarea
Cheltuieli cu dobnda
Impozit pe profit

N
2000
300
400
100
2800
1000
600
700
450
50

N+1
2100
350
430
80
2960
1100
650
800
400
10

u.m.
1000
300
400
50
100
50
25

Cerine:
1. S se calculeze fluxul de numerar generat de compania SC Creioane Colorate SRL, n
exerciiul N+1.
2. S se interpreteze fluxurile de numerar aferente activitilor de exploatare, de investiii
i financiare.
Pentru a calcula fluxul de trezorerie generat din activitatea de exploatare vom folosi
metoda indirect.
Conform celor explicate n partea de teorie, vom schematiza noiunile pentru o mai bun
nelegere a rezolvrii.

Rezultatul contabil (profitul brut) = venituri cheltuieli;

Cheltuielile se iau cu semnul plus (+);

Vnzrile se iau cu semnul minus (-);

Pentru a calcula profitul brut nainte de impozitare, trebuie s inem cont de urmtoarele
reguli:

se elimin elementele de venituri i cheltuieli nemonetare;

se elimin elementele de venituri i cheltuieli care nu aparin exploatrii;

se elimin efectele contabilitii de angajamente necesarului de fond de rulment.

Reguli pentru active:

o cretere se ia cu semnul minus (-);

o scdere se ia cu semnul plus (+).

Reguli pentru pasive:

o cretere se ia cu semnul plus (+);

o scdere se ia cu semnul minus (-).

a) Calculul profitului brut:


+ cifra de afaceri
- cheltuieli materiale
- cheltuieli salariale
- cheltuieli fiscale i sociale
- cheltuieli cu amortizarea
- cheltuieli cu dobnda
Profit brut

1000
300
400
50
100
50
100

b) Calculul fluxului net de trezorerie rezultat din activitatea de exploatare:


Profitul brut (rezultatul nainte de impozit)
+ cheltuieli cu amortizarea
+ cheltuieli cu dobnda
- variaia stocurilor
- variaia creanelor
+ variaia datoriilor din exploatare
- variaia datoriilor salariale
- impozitul pe profit
Flux net de trezorerie rezultat din activitatea de exploatare

100
100
50
50
30
100
50
25
195

Acest flux de trezorerie reprezint consecina principalelor activiti care au generat venituri
ntreprinderii. Mrimea acestora genereaz un indicator cheie care duce la aprecierea
capacitii ntreprinderii de a genera lichiditi pentru alte activiti, utiliznd exploatarea sa.
c) Calculul fluxului de numerar rezultat din activitatea de investiii:
+ vnzrile de imobilizri (corporale, necorporale, financiare)
- achiziii de imobilizri (corporale, necorporale, financiare)
+ alte ncasri extraordinare
- alte pli extraordinare
Flux de numerar rezultat din activitatea de investiii

100

100

Acest flux de numerar ofer informaii asupra modului n care ntreprinderea i asigur
creterea, reflectnd msura n care plile au fost efectuate pentru achiziia de active,
destinate s genereze venituri i fluxuri de trezorerie n viitor.
d) Calculul fluxului de numerar rezultat din activitatea de finanare:
+ creterea creditelor pe termen lung i scurt
- rambursarea creditelor pe termen lung i scurt
+ creterea capitalului social
- retragerea capitalului social
- pli pentru dividende
+ veniturile financiare ncasate (dobnzi, dividende)
- cheltuieli financiare pltite (dobnzi, dividende)
+ subvenii pentru investiii primite
+ alte ncasri financiare
- alte pli financiare
Flux de numerar rezultat de activitatea de finanare

50
40

10

Acest flux de numerar este generat de activitile care antreneaz schimbri n mrimea i
structura capitalurilor proprii i mprumutate ale ntreprinderii i permite estimarea cererii
viitoare de fluxuri de numerar din partea finanatorilor ntreprinderii.

e) Calculul fluxului de numerar:


Flux rezultat din activitatea de exploatare
- flux rezultat din activitatea de investiii
+ flux rezultat din activitatea de finanare
+ numerar i echivalente la sfritul perioadei
- numerar i echivalente de numerar la nceputul perioadei
Rezultat final

195
100
10
80
100
85

Aspecte particulare:
1. Dobnzi i dividende
Fluxurile de trezorerie provenite din dobnzi i dividende ncasate, trebuie prezentate
separat de cele generate de dobnzi i dividende pltite. Acestea se determin separat pe cele
trei tipuri de activiti, iar apartenena lor la un alt tip de activitate se pstreaz de la un
exerciiu la altul.

Pentru instituiile financiare, dobnzile i dividendele ncasate i vrsate constituie fluxuri


de exploatare. Pentru ceilali ageni economici, soluia delimitrii este mai puin evident.
Dobnzile i dividendele pltite sunt considerate de anumite entiti o consecin a
politicii de finanare alese i sunt clasificate n categoria fluxurilor de finanare. Alte entiti
consider c trebuie pus n eviden capacitatea ntreprinderii de a degaja prin activitatea sa,
active necesare finanrii sale, ceea ce duce la catalogarea acestor dobnzi i dividende n
fluxurile de exploatare.
Aceeai problem apare i n cazul dobnzilor i dividendelor ncasate. Acestea se
claseaz ca fluxuri de investiii sau ca fluxuri de exploatare.
2. Impozitul asupra rezultatului
Impozitul se calculeaz asupra rezultatului ntreprinderii, provenit din toate cele trei tipuri
de activiti. Un caz bun ar fi ca acesta s se calculeze separat pe cele trei componente. Acest
lucru este dificil, deoarece nu se pot identifica fluxurile de trezorerie generate de impozitare
pe cele trei categorii de activiti. Astfel, fluxurile de trezorerie generate de plata impozitului
pe profit sunt incluse n categoria activitii de exploatare, exceptnd situaia cnd ar putea fi
identificabile n celelalte dou clase de activiti.

BIBLIOGRAFIE
1.
2.
3.
4.
5.

Conf. univ. dr. Cicilia Ionescu, Contabilitate baze si proceduri


Feleag, L. - Contabilitate financiara (vol. 2)
http://contabilitate-primara.blogspot.com/
https://adipopas.wordpress.com/rezolvari-ceccar/
http://www.mf.gov.md/common/actnorm/contabil/standartraport/Prima_parte_a_stand

ardelor_de_la_pag._1-378_.pdf
6. Standardele Internaionale de Raportare Financiar (IFRS) 2007, incluznd
Standardele Internaionale de Contabilitate (IASs) i Interpretrile lor la 1 ianuarie
2007. Drept de autor 2007 Fundaia Comitetului pentru Standarde Internaionale de
Contabilitate (IASCF), Chiinu 2008

S-ar putea să vă placă și