Escalas de calificacin para Compaas de Seguros

1. Calificaciones de deuda a corto plazo (Menor o igual a un ao)

GRADOS DE INVERSIN
Nivel alto
VrR 1 Corresponde a la ms alta categora en grados de inversin. Indica una muy alta
capacidad para el pago de siniestros y obligaciones para con terceros. La liquidez y la
proteccin para con terceros es excelente.
Nivel bueno
VrR 2 Es la segunda categora de los grados de inversin. Indica una fortaleza financiera
buena y suficiente para el pago de siniestros y dems obligaciones, esta capacidad no es tan
alta en comparacin con compaas calificadas en mejor categora. Los factores de
proteccin y liquidez de la firma para con terceros son buenos pero menores con respecto a
compaas calificadas en mejor categora, ya que estos pueden verse afectados levemente
por factores tanto internos como externos.
Nivel satisfactorio
VrR 3 Es la ms baja categora en grado de inversin. Indica una fortaleza financiera
satisfactoria para el pago de siniestros y dems obligaciones por parte de la compaa de
seguros. Aunque existen liquidez y proteccin adecuadas, los factores de riesgo son
mayores y estn sujetos a variaciones.
Adicionalmente, para las categoras de riesgo entre VrR 1 y VrR 3, Value and Risk Rating
S.A. utilizar la nomenclatura (+) y (-) para otorgar una mayor graduacin del riesgo
relativo.

GRADO DE ALTO RIESGO-ESPECULATIVO

Nivel que no clasifica para inversin

VrR 4 Es la primera categora de alto riesgo o en grado especulativo; la fortaleza financiera
de la sociedad es insatisfactoria, ya que no existe la suficiente liquidez y protecciones para
atender la obligaciones. Los factores de proteccin estn sujetos a un alto grado de
variacin.
Nivel de incumplimiento
VrR 5 Corresponde a la categora en la cual la compaa de seguros presenta
incumplimiento en el pago de sus obligaciones.

Nivel sin suficiente informacin

VrR 6 Esta categora es considerada sin suficiente informacin para calificar.

2. Escala de calificacin de capacidad de pago de obligaciones a largo plazo (Superior a un

ao)
GRADOS DE INVERSION
Nivel alto
AAA La estructura financiera, la calidad gerencial, as como la poltica de inversin son
excelentes. Las compaas aseguradoras calificadas en esta categora presentan una
fortaleza financiera y capacidad de pago muy robusta para el cumplimiento de plizas y
otras obligaciones contractuales.
AA La estructura financiera, la calidad gerencial, as como la poltica de inversiones es
muy buena. Las compaas aseguradoras calificadas en esta categora presentan una
fortaleza financiera y capacidad de pago muy buena para el cumplimiento de plizas y
otras obligaciones contractuales.

Nivel bueno
A La estructura financiera, la calidad gerencial, as como la poltica de inversiones es
buena. Las compaas aseguradoras calificadas en esta categora presentan una fortaleza
financiera y capacidad de pago buena y mejor en comparacin con compaas calificadas
en menores categoras.
Nivel satisfactorio
BBB La estructura financiera, la calidad gerencial, as como la poltica de inversiones se
considera admisible. Las compaas aseguradoras calificadas en esta categora presentan
una fortaleza financiera y capacidad de pago aceptable pero con mayor riesgo en
comparacin con compaas calificadas en mejores categoras.
GRADOS DE NO INVERSIN
Corresponde a categoras de alto riesgo o especulativo en las que no existe certeza del
repago oportuno de capital e intereses.
Nivel que no clasifica para inversin
BB La estructura financiera, la calidad gerencial, as como la poltica de inversiones es
precaria. Las compaas aseguradoras calificadas en esta categora presentan una fortaleza
financiera y capacidad de pago sensible y precaria en comparacin con compaas
calificadas en mejor categora.
B Las compaas calificadas en B presentan un nivel ms alto de incertidumbre y por lo
tanto mayor probabilidad de incumplimiento que las compaas o emisiones con mayor
calificacin; la capacidad de pago es mnima. Cualquier variacin en los factores de riesgo
podra afectar negativamente el cumplimiento de plizas y otras obligaciones contractuales.
C Las compaas aseguradoras calificadas en esta categora tienen una clara probabilidad
de incumplimiento. No se cuenta con capacidad suficiente para el pago siniestro y otras
obligaciones contractuales.

Nivel de incumplimiento
D La compaa de seguros se encuentra en incumplimiento de sus compromisos.
Nivel sin informacin
E Sin suficiente informacin para calificar.
Adicionalmente para las categoras de riesgo entre AA y B, la calificadora utilizar la
nomenclatura (+) y (-) para otorgar una mayor graduacin del riesgo relativo.
De otro lado, Value and Risk Rating S.A. sealar con RiskVAR una calificacin cuando
esta requiera una observacin especial producto de acontecimientos y eventos drsticos de
corto plazo que puedan motivar un cambio sustancial en las variables claves de la compaa
y por tanto una probable modificacin en la calificacin. Lo anterior motivar la solicitud
de informacin adicional con el objeto de revisar la calificacin vigente.
No necesariamente una calificacin que se encuentre en RiskVar ser objeto de ser
modificada. Las calificaciones colocadas en RiskVAR podrn tener una calificacin
positiva, negativa o en proceso. La designacin positiva significa que la
calificacin podr subir, negativa que podr bajar, y por su parte en proceso que podr
subir, bajar o ser confirmada.