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PLAN FINANCIERO Y
MÉTODO DOFA

YULY KATHERINE
ANTOLINEZ
CASTILLO

LIZ ADRIANA NEPTA

PEÑA

NAYDDU VERA
HERNÁNDEZ

ING. JUAN CARLOS PÉREZ ORTIZ

 Plan financiero
El plan financiero Aplica par a ANTES DE COMENZAR A HACER EL PLAN
todo tipo de empresas que FINANCIERO EL E MP R E N D E D O R
requiere planear un proyecto PREVIAMENTE DEBERÁ DEFINIR SU
de creación, crecimiento o con-
NEGOCIO Y LA PROYECCIÓN DEL MISMO
solidación en cifras.
CON BASE EN LOS SUPUESTOS PLANTEADOS
EN EL ESTUDIO DE MERCADO Y EN LA
ESTRATEGIA QUE OPTE SEGUIR PARA
¿QUÉ ES? PLASMARLO EN CIFRAS EN EL
PLAN FINANCIERO.

El plan fina nciero es u na herra mie nta

útil para to das las fases de un a
e mp res a (crea , crece y co nsolida)
seg ún sea un a idea de ne gocio o
un proyecto de exp ansió n, y necesita
ser p lan ead o, proyectado y eva lua do
¿POR QUÉ SE DEBE ELABORAR?
Po rq u e es la mejor manera de
prese ntar mi idea, empresa o neg o-
cio a mis clientes (socios o inversio-
nistas, Esta do, prove ed ores y
trabaja dores) y que estos a s u vez
conozcan la re alidad y horizonte de
la misma
¿QUÉ CONTIENE?
El plan deberá contener
el plan de inversiones, el
plan de financiación, el
flujo de caja o plan de
tesorería, el balance
general, el estado de
resultados , las razones
fin ancieras de los resu ltados del plan y la evaluación de viabilidad
del mismo.
El plan financiero es el resumen de lo presupuestado con base en el
es tudio de mercado, por lo tanto se convierte en la manera más ágil
de tomar decisio nes sobre la marcha de lo que debe ser la orienta-
ción del negocio y si es el caso la redefinición de la estrateg ia.

¿Cómo se hace?

Una vez definido el par a el arranque, planear base en los supuestos

negocio y teniendo en
cuenta lo que se necesi-
ta para ponerlo en mar-
cha el Emprendedor de-
be hacer un listado de
las principales inversiones
con que va a financiar
dichas inversiones, calcu-
lar los costos y gastos
para poner s u producto o
servicio en el mercado,
proyectar las cifras con
del estudio de mercado
y por último con base en
los resultados hacer el
análisis de las cif ras y
evaluar la viabilidad del
negocio.
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PROCESO GENERAL D E PRESUPUESTACI ÓN

¿Qué es un presupuesto? empresa durante un períod o precios qu e le permita n lograr el

específico, determinar en qué mar gen de ren ta b il idad qu e des-
El presupu esto es un pla n escrito
gastos se ap licará n los in gresos , e a, vigilar difere ncias entre lo
q ue debe cubrir los concep tos de
ejercer control d e los ingresos y “previsto” y la “re alida d”, emple-
ingres os y gastos.
A me did a qu e a umenta el so bre todo de los costos y ar las exp eriencias de l pasa do

ta ma ño de la e mpres a lo gastos, enco ntrar activid ades como g uía de apre ndiz aje, mini-
hace e n igua l proporció n la en d ond e se pu ed a n percibir mizar la incertid umbre en un
Complejidad y d eta lle d el mayores in gresos y/o d isminuir mu ndo d e ca mb ios perma nentes,
presup uesto. los costos y gas t os, fijar to ma r acciones correctivas par a
¿para que elaborar el paráme tros p ara facilitar la toma minimizar los riesgos , evalu ar el
presupuesto?
d e d ecisiones en la org anización, d es e mp eño de la activida d
ayud ar a l e mp ren ded or a preve - económica y financiera de la
El presu puesto s e e labora
para: establecer cu áles serán los nir des aciertos en el ma nejo empresa durante un p eríodo
financiero , ayu dar lo a fijar de termin ad o.
ingresos que ob te n drá una

¿ Qué tipo de presupuestos existen

y cuáles debo tomar en cuenta?

1. Los presupuestos pueden clasificarse por su flexibilidad en fijos y variables.

2. Por su cubrimiento de tiempo pueden ser de corto, mediano y largo plazo.

3. Los presupuestos también pueden ser privados, públicos o mixtos.

4. Los presupuestos se clasifican también por su naturaleza económica. Los de

operación (ingresos y gastos) y los financieros.

PRESUPUESTO DE nen de manera colateral  Los operacionales, aso-

INGRESOS al objeto social del ne- ciados directamente a la
gocio. actividad del negocio y
¿Qué debo considerar
agrupados en gastos de
como ingresos? Los ingresos operacio-
administración y gastos
nales se pueden calcular
El Emprendedor necesita de ventas.
elaborando un presu-
relacionar los ingresos con
puesto de ventas para  Los no operacionales,
dos conceptos:
un período determina- incluidos en la cuenta y
 Los operacionales, aso- do. conformados por las
ciados directamente a sumas pagadas y/o cau-
la actividad del negocio. sadas por gastos no re-
PRESUPUESTO DE lacionados directamente
 Los no operacionales,
GASTOS con la explotación del
provenientes de la acti-
objeto social de la em-
vidad indirecta de la ¿Qué necesito considerar
presa.
empresa son aquellos como gastos?
ingresos que se obtie-
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PRESUPUESTO DE COSTOS
¿Cómo se hace el cálculo del
costo del producto para mi
negocio?
Para elaborar el presupuesto
de costos el emprendedor debe
fijar variables
internas como: margen de con-
tribución1 esperado, el costo
de la materia prima y los insu-
mos, el costo mantener inven-
tarios y los costos en los que se
incurre para vender el bien o el
servicio, entre otros conceptos
que se deben considerar te-
niendo en cuenta la naturaleza
del negocio.
Si la empresa se dedica ex-
clusivamente a la prestación
de servicios no incluirá en
este presupuesto los concep-
tos asociados a la transfor-
mación, como son la mano de
obra directa y la materia pri-
ma.
¿Qué es el costo de ven-
tas, como lo cálculo y como
incide en mi negocio?
El cálculo del costo de venta
s varía de acuerdo a sí es una
empresa de prestación de
servicios, una empresa co-
mercial o una empresa manu-
facturera.
En el caso de empresas de
servicios el costo está dado
por el mismo concepto de los
gastos para desarrollar las
operaciones normales por
ejemplo: Gastos de sueldos y
prestaciones, Gastos de pu-
blicidad, Gastos de deprecia-
ción de activos fijos, Gastos
de papelería y útiles de escri-
torio. En las empresas de
carácter comercial se deduce
el costo de ventas o costo de
las mercancías para llegar a la
utilidad final. Por otro lado, la
empresa manufacturera ma-
neja por lo menos tres clases
de inventario (materias pri-

PROYECCIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS

¿Qué es la proyec- po que varia entre tres cifras de la em-
ción de los estados a cinco años dependien- presa en el perio-
financieros? do el tipo de empresa e do de tiempo pro-
La proyección de es- industria. yectado y así mis-
tados financieros es la ¿Por qué se debe mo permite tomar
representación numé- hacer la proyección de correctivos en los
rica de los planes de estados financieros? puntos que ameri-
la empresa en cada te el resultado de
Porque es la mejor ma-
una de sus cuentas en la proyección.
nera de prever cual será
un horizonte de tiem- e comportamiento de las a futuro.
 ¿Cómo se hace la proyección de los
estados financieros?
Con base en los supuestos trazados en los pre-
supuestos de ventas, gastos, costos, inversio-
nes y financiación se define el comportamiento
de las diferentes cuentas durante los siguien-
tes tres o cinco años y con base en dichos re-
sultados se obtiene el balance general, el esta-
do de resultados y el flujo de caja para ese
periodo proyectado; es necesario mencionar
que a estos estados financieros se les conoce
como estados proforma ya que son una simple
proyección de lo que puede ser una situación
cambiante
CONTROL PRESUPUESTAL DE
COSTOS Y GASTOS
¿Qué tipo de controles se pueden
ejercer para asegurar el cumplimiento
de los presupuestos trazados?
Los controles pueden ser en los costos y en
los gastos, que tienen repercusión directa
en los ingresos y por ende en los niveles de
utilidad.
¿Qué es el plan de inversiones?
El plan de inversiones es la
representación numérica de todas las
salidas de efectivo que se requieren
hacer para poner el negocio en marcha.
Vale la pena decir que aunque se haga
el listado de todas las inversiones, no
todas deben hacerse a la vez, algunas
pueden dilatarse en el tiempo para no
forzar tanto el nivel de utilidad como
el flujo de caja al principio del negocio.

PLAN FINANCIERO

¿Qué importancia tiene el

plan de inversiones en el
pan financiero?
La importancia del plan de
inversiones radica en que con
este se puede
calcular el valor aproximado
de los recurso o de la finan-
ciación para poner en marcha
el negocio o sacar adelante el
proyecto.
¿Qué fuentes de financia-
miento puedo tomar en
cuenta para elaborar el
plan de financiación?
Recursos propios y recursos
ajenos (Promoción del Esta-
do, Hipotecas y/o créditos
prendarios, Arrendamiento
financiero leasing, Prés tamos
bancarios, Capital riesgo, In-
versionista privado Business
Angel).
PUNTO DE EQUILIBRIO
¿Qué es el punto de equili-
brio?
Es el punto o situación en el
que el monto o valor de los
Ingresos es igual al de los
costos y gastos, es decir el
punto donde no se genera ni
utilidad ni pérdida para el
negocio.
¿Para qué me sirve hallar el
punto de equilibrio de m i
empresa?
El cálculo del punto de equili-
brio es de v ital importancia
a la hora de fijar el precio al
cual se va a salir al mercado
pues de el depende parte del
éxito competitivo de nuestro
negocio.
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ANÁLISIS FINANCIERO BÁSICO
¿Cómo puedo evaluar el des-
empeño de las cuentas pro-
yectadas?
La manera más fácil y rápida de evaluar
s i los supuestos del plan de mercado
son acertados es a través del análisis
financiero.
¿Qué es análisis financiero?
Es una técnica que evalúa y diagnostica
los resultados de la empresa con base
en la información contable, financiera y
económica. En este análisis se identifi-
can posibilidades de mejoramiento de la
productividad y la competitividad y se
anticipan posibles dificultades, todo ello horizontal y razones o indicadores
para mejorar el desempeño financiero y financieros.
operacional.
¿Qué tipo de información
¿Qué logro para mi negocio puedo obtener a partir del
aplicando el análisis financiero? análisis financiero?
Conocer la situación financiera actual de Los indicadores o razones financieras
la empresa, prever problemas de índole arrojan información de la empresa
económico que atenten contra la sosteni-
relacionada con:
bilidad del negocio y tener puntos de
referencia que apoyen la correcta toma • Liquidez
de decisiones empresariales. • Actividad
¿Qué técnicas se utilizan para • Endeudamiento
realizar el análisis financiero? • Rentabilidad
Análisis de tipo vertical, análisis de tipo • Cobertura

¿Cómo se deben interpretar los indicadores que se

obtienen a partir del análisis financiero?
Lo primero que se debe
tener en cuenta es que
cada una de las razones
por sí sola no nos dice
nada, tienen que ser
examinados los resulta-
dos a la luz del compor-
tamiento total de los
indicadores, es decir se
debe relacionar los da-
tos de liquidez con en-
deudamiento, a su vez
con actividad y rentabi-
lidad sin dejar de lado
endeudamiento y cober-
tura para obtener un
diagnóstico completo y
apropiado para tomar
decisiones.
Lo segundo es que se
debe tener muy claro
que el análisis financiero
como ya se ha dicho es
una herramienta útil
para el diagnóstico de la
situación de la empresa
en el momento en el que
se hace la evolución y
permite a futuro modi-
ficar actividades que
mejoren los resulta-
dos a futuro de las
diferentes cuentas.

¿Qué métodos de valoración existen?

A. Métodos estáticos:
• Método del flujo neto de
caja
• Método del plazo de re-
cuperación o pay back
• Método de la tasa de
rendimiento contable
métodos coinciden en un
defecto y es que no tienen
en cuenta el tiempo. Es
decir, en los cálculos no
consideran el momento en
que se produce la salida o
la entrada de dinero y por
lo tanto la variación en su
B. Métodos dinámicos:
• Flujo de caja descontado
o pay back
• Valor Actual Neto (VPN).
• Tasa de Rentabilidad
Interna (TIR).

Desafortunadamente estos valor.

PLAN FINANCIERO
VOLUMEN 1, Nº 1 PÁGINA 7

¿Qué representa la TIR en

¿Qué representa el VPN en m i
mi plan financiero y que im-
plan financiero y que impacto pue-
pacto puede tener en m i
de tener en m i negocio?
negocio?

Es tal vez el método más utilizado y acep-

Es la tasa de interés que hace equi-
valentes los ingresos y los egresos
de un proyecto, entendiendo que la
inversión inicial es el primer desem-
bolso que se hace. Muestra que tan
atractivo es mi negocio con respec-
to a otra alternativa de inversión
que arroje flujos de efectivo simila-
res. Es supremamente útil y común-
mente utilizado aunque en la prácti-
ca s empre se acompaña del VPN.
tado. Por Valor Presente Neto de una in-
versión se entiende la suma de los valores
actualizados de todos los flujos netos de
caja esperados del proyecto, deducido el valor de la inversión inicial.
Si un proyecto de inversión tiene un VPN positivo significa que es renta-
ble, y si un proyecto lo tiene más alto que otro quiere decir que entre los
dos el primero es el más rentable. Un VPN nulo significa que la rentabili-
dad del proyecto es la misma que si se colocaran los fondos en el merca-
do con un interés equivalente a la tasa de descuento utilizada. En otras
palabras , un VPN nulo indica que el proyecto no es más rentable que
cualquiera de las opciones en el mercado.

MÉTODO DOFA O MATRIZ DOFA

Consiste en evaluar las lisis SWOT en inglés),

des que surgen de la eva-
fortalezas y debilidades es una herramienta
luación interna de la com-
que están relacionadas con utilizada para la for-
pañía, y las oportunidades
el ambiente interno de la mulación y evaluación
y amenazas que provienen
empresa y las oportunida- de estrategia. General-
del escenario.La matriz
des y amenazas que se re- mente es utilizada para
DOFA (también conocida
fieren al micro y macro empresas, pero igual-
como matriz FODA o aná-
ambiente de la compañía. mente puede aplicarse
a personas, países, etc.

Este instrumento permite

Su nombre proviene de
representar en términos
las siglas: Debilidades,
operativos un cuadro de
Oportunidades, Forta-
situación que distingue en-
lezas y Amenazas.
tre el adentro y el afuera
de la empresa. Se definen
las fortalezas y debilida-
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FORTALEZAS DEBILIDADES

OPORTUNIDADES ESTRATEGIAS FO ESTRATEGIAS DO

(DE CRECIMIENTO) (DE SUPERVIVENCIA)

AMENAZAS ESTRATEGIAS FA ESTRETEGIAS DA

(DE SUPERVIVENCIA) (DE FUGA)

Fortalezas y debilidades son factores triz DOFA es muy sencillo: en cada una
internos a la empresa, que crean o des- de los cuatro cuadrantes, se hace una
truyen valor. Incluyen los recursos, ac- lista de factores. Seguidamente, se les
tivos, habilidades, etc. puede asignar un peso o ran-
king, según las prioridades de
Oportunidades y amenazas la empresa o ente que se
son factores externos, y e v a l ú a .
como tales están fuera del
control de la empresa. Se Aunque la matriz DOFA re-
incluyen en estos la compe- sultante es atractiva y simple
tencia, la demografía, eco- de entender, los expertos
nomía, política, factores so- estiman que lo más valioso y
ciales, legales o culturales. revelador de la herramienta
es el propio proceso de análi-
El proceso de crear una ma- sis para llegar hasta allí.

La sencillez e intuitividad del análisis DOFA lo ha vuelto muy po-

pular en empresas, gobiernos, departamentos, países, etc. Sin
embargo, no deja de tener sus críticos. La principal crítica, es su
dependencia en juicios subjetivos, y falta de argumentos objeti-
vos (medidas concretas, valores numéricos).

PLAN FINANCIERO
 VOLUMEN 1, Nº 1 PÁGINA
E L A N Á L I S I S D O F A
C O N S T A D E D O S P A R T E S :
U N A I N T E R N A Y O T R A
E X T E R N A .
Al evaluar las fortalezas de una organización, tenga en cuenta que éstas se pueden
Fortalezas Organizacionales
Comunes
Cuando una determinada for-
taleza es poseída por un gran
número de empresas compe-
tidoras. La paridad competi-
tiva se da cuando un gran
número de empresas compe-
tidoras están en capacidad
de implementar la misma es-
trategia.
Fortalezas Distintivas
Cuando una determinada for-
taleza es poseida solamente
por un reducido número de
empresas competidoras. Las
empresas que saben explotar
su fortaleza distintiva gene-
ralmente logran una ventaja
9
1.- La parte interna tiene que ver con las fortalezas y
las debilidades de su negocio, aspectos sobre los cuales
usted tiene algún grado de control.
2.- La parte externa mira las oportunidades que ofrece
el mercado y las amenazas que debe enfrentar su nego-
cio en el mercado seleccionado. Aquí usted tiene que
desarrollar toda su capacidad y habilidad para aprove-
char esas oportunidades y para minimizar o anular esas
amenazas, circunstancias sobre las cuales usted tiene
poco o ningún control directo.
competitiva y obtienen utili- Fortalezas de Imitación de
dades económicas por encima las Fortalezas Distintivas
del promedio de su industria. Es la capacidad de copiar la
Las fortalezas distintivas fortaleza distintiva de otra
podrían no ser imitables empresa y de convertirla en
cuando: una estrategia que genere
o Su adquisición o desarrollo utilidad económica.
pueden depender de una cir- La ventaja competitiva será
cunstancia histórica única temporalmente sostenible,
que otras empresas no pue- cuando subsiste después que
den copiar. cesan todos los intentos de
imitación estratégica por
o Su naturaleza y carácter
parte de la competencia.
podría no ser conocido o com-
prendido por las empresas
competidoras. (Se basa en
sistemas sociales complejos
como la cultura empresarial o
el trabajo en equipo).
 DEBILIDADES

Al evaluar las debilidades de la

organización, tenga en cuenta que se
está refiriendo a aquellas que le
impiden a la empresa seleccionar e
implementar estrategias que le
permitan desarrollar su misión. Una
empresa tiene una desventaja
competitiva cuando no está
implementando estrategias que
generen valor mientras otras firmas
competidoras si lo están haciendo.

O P O RT U N I DA D E S Y A M E N A Z A S

Las oportunidades organiza-  Grupos de interés

cionales se encuentran en Gobierno, instituciones
aquellas áreas que podrían públicas, sindicatos, gre-
generar muy altos desempe- mios, accionistas, comuni-
ños. Las amenazas organiza- dad
cionales están en aquellas  El entorno visto en forma
áreas donde la empresa en- m á s a m p l i a
cuentra dificultad para al- Aspectos demográficos,
canzar altos niveles de des- políticos, legislativos, etc.
empeño.
Considere:
Pregún
 Análisis del Entorno tese:
·¿Cuále
s son re
Estructura de su industria amena alment
zas que e las m
·¿Cuále enfrent ayores
(Proveedores, canales de s sus m a en el
ejores o entorno
distribución, clientes, los portun ?
idades?
mercados, competidores).