Diagnostico

Financiero

Lic. Sergio Mata Dávila

Vicepresidencia Junio 2007
 ANTECEDENTES

Para llevar a cabo el diagnostico de la empresa

se contó con los Estados Financieros 2005, 2006
y 2007 (parciales al mes del abril) así como los
siguientes anexos: Relaciones Analíticas,
Declaraciones Fiscales y documentación
comprobatoria y jurídica.

La documentación que se recibió se encuentra de

acuerdo a las políticas que dicta la Banca.
 2. METODOLOGÍA

Se llevo a cabo:

2.1 Análisis vertical y horizontal del Balance General.

2.2 Análisis vertical y horizontal del Estado de Resultados.

2.3. Elaboración de Estado de Origen y Aplicación de

Recursos.

2.4 Aplicación de las 20 Razones Financieras que aplica la

Banca.

2.5 Se aplicaron pruebas con los simuladores de la Banca.

 3. RESULTADOS

3.1 Aplicación de simuladores:

Los simuladores de la Banca nos indica que esta empresa en las
condiciones actuales solo podrá ser sujeta de crédito por 350 mil pesos
dado el resultado del análisis.

3.2 Análisis Vertical y Horizontal de Balance y Estados de

Resultados:

Principales Partidas.-
• Se aprecia un incremento sustantivo de las cuentas por cobrar
desproporcionados al nivel de ventas.

• Ya no es suficiente el financiamiento de proveedores para cubrir las

cuentas por cobrar.

• El costo de Operación especialmente en el año 2006 se dispara,

ocasionando utilidades muy bajas en relación a los activos invertidos.
 4. RECOMENDACIONES

4.1. Se sugiere revisar sus políticas de crédito a los clientes

ya que el plazo de cobro se ha ido extendiendo con el
consecuente deterioro en las utilidades y la escasez de
liquidez.

4.2 Iniciar con practicas de Amortización de Gastos que den

estabilidad a la empresa.

4.3 La empresa requiere de capital de trabajo que se

obtiene de:

• Aportaciones de Socios.
• Créditos para Capital de Trabajo.
 5. FINANCIAMIENTO

5.1 De acuerdo a nuestra experiencia la empresa podría

obtener un crédito de capital de trabajo hasta por 1.5
millones de pesos a 3 años con una tasa TIIE + 7

5.2 Se sugiere a la empresa que para obtener un crédito

por 1.5 millones será necesario la modificación de sus
Estados Financieros 2006 en donde se Refleje una utilidad
que soporte la amortización del crédito en cuestión.

5.3 Elaborar las proyecciones financieras a 3 años que

justifiquen de manera clara la amortización del crédito
solicitado.

5.4 En forma inmediata suscribirse al esquema de Cadenas

Productivas de Nacional Financiera.
 6. CONDICIONES DEL CRÉDITO

Tipo de Crédito Destino Plazo Tasa Comisiones Aval Garantías

Por Apertura
Banca Capital de De 1 a Desde Desde Sin Aval hasta 2,000,000 Sin Garantías Reales
Comercial Trabajo 3 Años TIIE + 7 1.5 % mayor se requiere un hasta 3,300,000.
Revolvente Hasta Hasta Obligado Solidario con Garantías:
Propiedad Libre de desde 1 a 1 hasta 4 a 1
TIIE + 9 2.00% Gravamen que solo se indica dependiendo del plazo y
no se grava. monto.
Revolvente con Capital de 24 Desde Desde Sin aval hasta 200 mil Sin Garantía Reales hasta
apoyo para Trabajo Meses TIIE + 4 .05% dólares 200 mil dólares y hasta
Empresas Hasta Hasta 600 mil dólares con
Exportadoras Garantía
TIIE + 5 1%
Directas e
Indirectas
 7. CONCLUSIONES

Opcioninc podrá elaborar las Adecuaciones a

los Estados Financieros 2006 para que reflejen
las condiciones adecuadas que les permita la
obtención del crédito, dentro de las buenas
practicas contables y ética empresarial.

Así como gestionar el crédito adecuado para la

empresa ante las Instituciones Crédito.
 Anexo 2.1

Análisis Vertical y Horizontal

Balance General y
Estado de Resultados
Ejercicios:
2005, 2006 y Parcial 2007
Balance General
ACTIVOS 2005 2006 30-Abr-07 PASIVOS 2005 2006 30-Abr-07

Activo Circulante Pasivo Corto Plazo

Bancos 305,514 363,698 318,293 Proveedores 691,281 1,771,551 1,676,039

Clientes 516,294 1,654,536 1,972,777 Bancos Corto Plazo

Documentos Filiales Acreedores Diversos 143,755 77,450 30,734

I.V.A. Acreditable Participación de Utilidades 22,146 22,146

Impts. Pag. Por Anticipado IVA Causado

Inventarios Impuestos por Pagar 47,971 48,466 119,776

Deudores Diversos 37,246 60,167 72,558 Otros Pasivos Corto Plazo 27,252 58 705

Otros Activos Circulantes Total Pasivos Corto Plazo 910,259 1,919,671 1,849,040

Total Activos Circulantes 859,054 2,078,401 2,363,628

Activo Fijo Pasivo Largo Plazo

Maquinaria y Equipo Documentos Por Pagar

Depreciación Acumulada Bancos

Equipo de Transporte 157,565 157,565 157,565 Total Pasivos a Largo Plazo

Depreciación Acumulada

Mobiliario oficina 125,132 127,596 127,596 Total Pasivos 910,259 1,919,671 1,849,040

Depreciación Acumulada

Equipo de Computo 93,021 152,353 152,353

Depreciación Acumulada

Otros Capital

Depreciacion Acumulada 89,020 172,792 205,411 Patrimonio 50,000 50,000 50,000

Total Activo Fijo 286,698 264,722 232,104 Aportaciones Futuras a CAP.

Activo Diferido Utilidades Ejercicio Anteriores 153,939 295,217 474,682

Depositos en Garantía 15,000 15,000 15,000 Otras

ISR Diferido 94,724 86,230 109,754 Resultado del Ejercicio 141,278 179,465 346,764

Otros Activos Diferidos Total Capital 345,217 524,682 871,446

Total Activo Diferido 109,724 101,230 124,754

Total Activo 1,255,476 2,444,353 2,720,486 Total Pasivo + Capital 1,255,476 2,444,353 2,720,486
Estados de Resultados
Ingresos 2005 % 2006 % Abr.-2007 %

Ventas 11,749,822 100% 11,744,878 100% 3,870,998 100%

Desc. Y Dev. Filiales

Desc. Y Dev. s/ Ventas
Ventas
+ 11,749,822 100% 11,744,878 100% 3,870,998 100%
Netas
Costo de ventas
Costo de Venta 7,858,075 66.88% 7,572,492 64.5% 2,564,125 66.2%
Utilidad o perdida bruta 3,891,747 33.12% 4,172,386 35.5% 1,306,873 33.8%
Gastos de operación

Gastos de Venta y Administración 3,725,572 31.71% 3,995,566 34.0% 953,532 24.63%

- Gastos de operación 3,725,572 3,995,572 953,532
Utilidad o perdida de operación 166,175 1.41% 176,820 1.5% 353,341 24.63%

Gastos y prod. financieros

Gastos financieros 89,634 0.76% 78,074 0.7% 19,119 0.5%
Intereses pagados
Otros ingresos 64,737 0.55% 80,719 0.7% 12,542 0.3%
Otros ingresos
+,- Gastos y prod. fin. -24,897 -0.21% 2,645 0.0% -6,577 -0.2%
Utilidad o perdida antes de imptos. 141,278 1.20% 179,465 1.5% 346,764 9.0%
Impuestos
Impuestos
P.T.U.
- Imptos. pagados
Utilidad o perdida neta 141,278 1.20% 179,465 1.5% 346,764 9.0%
Razones Financieras
31-Dic-05 31-Dic-06 30-Abr-07
RAZONES DE LIQUIDEZ
RAZON DE CIRCULANTE .94 1.08 1.28
PRUEBA DEL ACIDO 0.94 1.08 1.28
RAZON DE TESORERIA 0.34 0.19 0.17
CAPITAL DE TRABAJO -51,205 158,730 514,588
% CAPITAL DE TRABAJO/VENTAS -4.08% 6.49% 18.92%
COBERTURA DE GASTOS
79 182 288
OPERATIVOS
RAZONES DE APALANCAMIENTO
RAZON DE DEUDA 0.73 0.79 0.68
RAZON DE APALANCAMIENTO 2.64 3.66 2.12
RAZONES DE ACTIVIDAD
VENTAS / ACTIVOS 9.36 4.80 1.42
ROTACION DE CTAS POR COB. 16 51 62
ROTACION DE INVENTARIOS 0 0 0
ROTACION CTAS POR PAGAR 32 85 79
DIAS DEL CICLO FINANCIERO -16 -34 -17
RAZONES DE RENTABILIDAD
RENTABILIDAD SOBRE ACTIVOS 11% 7% 13%
RENTABILIDAD DE LA INVERSION 41% 34% 40%
OTRAS RAZONES
UTI. BRUTA / VENTAS 0.33 0.36 0.34
UTI. DE OPERACIÓN / VENTAS 1% 2% 9%
 Razones de Liquidez

Circulante Prueba del Ácido

1.5 1.5
1.28 1.28
1.08 1.08
0.94 0.94
1 1

0.5 0.5

0 0
2005 2006 Abr-07 2005 2006 Abr-07

Razón de Tesorería % Capital de Trabajo / Ventas

20 18.92
0.35 0.34 18
16
0.3
14
0.25 12
0.19 10 6.49
0.2 0.17 8
6
0.15 4
2
0.1 0
-2 -4.08
0.05 -4
-6
0 2005 2006 Abr-07
2005 2006 Abr-07
 Razones de Apalancamiento

Razón de Deuda Razón de Apalancamiento

0.8 0.79 4 3.66

0.78 3.5
0.76 2.64
0.73 3
0.74
2.5 2.12
0.72
2
0.7 0.68
0.68 1.5
0.66 1
0.64 0.5
0.62 0
2005 2006 Abr-07 2005 2006 Abr-07
 Razones de Actividad

Rotación de Cuentas Por Cobrar Rotación de Inventarios

70 62 1
60 51
50

40
0.5
30
16
20

10
0 0 0
0 0
2005 2006 Abr-07 2005 2006 Abr-07

Rotación de Cuentas Por Pagar Días Ciclo Financiero

0
90 85
79
80 -5
70 -10
60 -16
-15 -17
50
40 32 -20

30 -25
20 -30
10 -34
-35
0 2005 2006 Abr-07
2005 2006 Abr-07
 Razones de Rentabilidad

% Rentabilidad Sobre Activos % Rentabilidad de la Inversión

14 13 45 41 40
12 11 40 34
35
10
30
8 7
25
6 20
15
4
10
2 5
0 0
2005 2006 Abr-07 2005 2006 Abr-07
 Otras Razones

Utilidad Bruta % Utilidad de Operación

Sobre Ventas sobre Ventas

0.36 0.36 9 9
0.355 8
0.35 7
0.345 0.34 6
0.34 5
0.335 0.33 4
0.33 3 2
0.325 2 1
0.32 1
0.315 0
2005 2006 Abr-07 2005 2006 Abr-07
 Simulador de Crédito
ESTADO DE RESULTADOS
Enero - Diciembre Parcial
(Año Anterior) (Antigüedad Máxima
Menor a 3 Meses)
Numero de Meses 12 4

VENTAS TOTALES 11,744,878 3,870,998

COSTO DE LO VENDIDO 7,572,492 2,564,125
GASTOS DE OPERACIÓN 3,995,566 953,532
UTILIDAD DE OPERACIÓN 176,820 353,341
IMPUESTOS POR PAGAR
UTILIDAD NETA 176,820 353,141

Capacidad de Pago
Por Ventas 136,638 Monto Crédito 17% 18 Meses $ 376,713
Por Utilidad de Operación 23,857 Monto Crédito 19% 18 Meses $ 371,126

Capacidad Final 23,857

CLIENTE NO CANDIDATO PARA MILLON

Análisis Cuantitativo
(Análisis Dupont)

Ventas
87,604,820
Estado de Resultados
Costo de Ventas Por cada peso que vende,
70,414,299 obtenie 10 centavos de utilidad
Utilidad Neta
neta
8,686,783
Utilidad Neta
Gastos de Op. 9.9%
7,447,814
Ventas
87,604,820 El rendimiento de
Gastos por Int. los activos totales
-167,556 fue de 10 porciento
Rendimiento A.T.
0.96
Impuestos
888,368
Ventas
87,604,820
Rot. Act.Tot.
Activos Circulantes 0.97
85,330,289 Por cada invertido Rendimiento Capital
Activos Totales en los Act.Tot Se
Balance General

24.0%
90,371,813 genera 97 centavos
Activos Fijos Netos de venta
5,041,524 El rendimiento de
los propietarios
Fue de 25% por
Pasivo C.P. cada peso invertido
53,133,473
Pasivos Totales
54,184,456
Pasivo L.P. Tot. Pas y C.C.
50,983 90,371,813
Multipicador A.F.
Capital Contable 2.50
36,187,357 Capital Contable
36,187,357
 Cintermex L-64 P.N.
Av. Fundidora No. 501, Col. Obrera. Monterrey, N.L.
Tel. (81) 8369 6430, (81) 1133 9885
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