3.

Masa bănească
• A Definire şi forme
• Definire: totalitatea instrumentelor
băneşti de care dispun agenţii economici
nonbancari dintr-o economie , destinate
achiziţionării de bunuri, achitării unor
datorii sau constituirii unor rezerve.
• Instrumentele băneşti trebuie să fie
recunoscute şi acceptate în procesul
schimbului.

12/07/21 3 1
 3.Masa bănească
• Formele banilor
• I. Moneda în sensul restrâns al
termenului sau moneda propriu-zisă:
» 1.Numerarul:
- monede metalice
- bancnote.

2.Depozitul la vedere ; Conturile

curente (moneda de cont sau bani
scripturali)
1+2 = Bani lichizi sau lichidităţi -
12/07/21 3 2
 3.Masa bănească
• Formele banilor:
• II.Moneda în sensul larg al
termenului :
– 1.Moneda în sensul restrâns al
termenului sau moneda propriu-zisă
– 2.Depozitele la termen- sau
cvasimoneda ( monedă de cont sau
scriptică)

12/07/21 3 3
 3.Masa bănească
• Agregatele monetare :
• M1: numerar
• M2: M1 + depozite la termen
• M3: M2 + titluri de stat
• M4: M3 + titluri emise de agenţii
economici

12/07/21 3 4
 3.Masa bănească
• Cine emite moneda?
• I.Banca Centrală emite numerarul,
în funcţie de necesităţile economiei
• II.Băncile Comerciale crează
moneda de cont prin acordarea de
credite agenţilor economici . Prin
acest mecanism are loc o
multiplicare a banilor din economie.

12/07/21 3 5
 Masa monetară
• Banca Centrală controlează masa monetară prin
intermediul următoarelor instrumente:
• 1. Operaţiuni de “ open-market”: achiziţionarea sau
vânzarea titlurilor de stat:
• 2. Coeficientul de rezerve obligatorii: un procent din
intrările de monedă la Băncile Comerciale:
• 3. Rata dobânzii de intervenţie a Băncii Centrale:
• Banca Centrală realizează un control parţial
(incomplet)asupra masei monetare, cel puţin din
următoarele motive:
  B.C. nu are posibilitatea de a controla depozitele
agenţilor economici - oferta de monedă
  B.C. nu poate controla plafonul de credite, stabilite de
fiecare bancă - cererea de bani

12/07/21 3 6
 Masa monetară
• Masa monetară existentă în circulaţie depinde de :
• 1. Politicile Băncii Centrale
• 2. Comportamentul băncilor comerciale
• 3. Comportamentul deponenţilor şi al solicitanţilor de
credite

12/07/21 3 7
 Masa monetară
• B. Cererea şi oferta de monedă.
• I. Cererea de monedă.
–J.M.Keynes a sesizat trei motive ale cererii
de bani:
–1.pentru tranzacţii curente de bunuri
–2.pentru nevoi neprevăzute
–3.în scopuri speculative
• 1.pentru tranzacţii curente de bunuri: cererea de bani
pentru achiziţionarea de bunuri de către menajuri şi
firme.
–Mărimea acestei sume de bani depinde de 2 factori:
» venitul agenţilor economici
» preţul bunurilor
DM1 = D( Y, P) ; D’ (Y,P) > 0
12/07/21 3 8
 Masa monetară
• Suma de bani cerută în acest scop depinde şi de costul
de oportunitate al păstrării banilor: dobânda care se
pierde dacă banii sunt păstraţi sub formă de numerar
sau conturi curente.
• 2.Pentru nevoi neprevăzute. Motivul: existenţa unor
incertitudini legate de :
» evenimente neprevăzute
» evoluţia veniturilor
– Mărimea acestei sume de bani depinde de 2 factori:
» venitul agenţilor economici
» preţul bunurilor

DM2 = D( Y, P) ; D’ (Y,P) > 0

12/07/21 3 9
 Masa monetară
• 3.cererea de bani în scopuri speculative: este legată de
achiziţionarea titlurilor de valoare în scopul realizării
unui câştig.
• Mărimea acestei sume de bani depinde de : rata
dobânzii bancare:

DM 3 = D ( d’) ; DM3 ‘ < 0

Cererea totală de bani ( DM )se poate

exprima cu ajutorul relaţiei:

DM = D ( Y , P, d’ )
12/07/21 3 10
• II. Oferta de monedă : cantitatea de bani
existentă în economie, la agenţii economici
nefinanciari,sub forma numerarului şi a
monedei de cont .
• Oferta de monedă depinde de :
• 1. Baza monetară : numerarul şi rezervele păstrate de
bănci
• 2.Raportul preferat al menajurilor între numerar şi
depozite
• 3.Raportul preferat al băncilor între rezerve şi depozite.
• Moneda este pusa in circulatie prin:
• -mecanismul asigurarii nevoilor statului respectiv acoperirea
deficitului bugetar prin emiterea si negocierea bunurilor de tezaur
• -achizitionarea devizelor straine obtinute de firme din exportul de
marfuri
• Acordarea de credite de catre bancile comerciale clientilor lor

12/07/21 3 11
Oferta de numerar se realizeaza prin mai multe canale:
-in primul rand,biletele de banca intra in circulatie pt a alimenta
nevoile de resurse financiare ale statului.Pt acoperirea
deficitului bugetar,statul prin banca centrala emite bonuri de
tezaur care sunt cumparate de banci.

-in al doilea rand,biletele de banca sunt puse in circulatie pt

plata devizelor straine,provenite din tarile in care s-au
exportat,intr-un orizont de timp.

-in al 3 rand banca intra in circulatie atunci cand bancile

comerciale se imprumuta de la bancile centrale ptr a face fata
cererilor clientilor cand retragerile sunt mai mari decat
depunerile clientilor.
12/07/21 3 12
 Oferta de moneda scripturala-bancile comerciale emit
moneda scripturala in favoarea intreprinzatorilor,a populatiei si
a altor agentii economici,prin operatiunea de creditare.
Bancile comerciale maresc masa monetara prin deschiderea
de depozite si/sau conturi operabile prin cecuri. Creditul nu
poate fi marit fara sa se realizeze o corelatie cu marimea
depozitelor.

Vizeaza:-volumul creditelor acordate la rata dobanzii

existente kre depinde de ritmul afacerilor si de perspectiva
profitului
-marimea rezervei obligatorii respectiv rezerva la care sunt
obligate bancile pt a putea face fata cererilor de retragere.
Marimea rezervei se stabileste prin regulamente si este
modalitatea prin care autoritatea monetara controleaza
acordarea de credite
12/07/21 3 13