FACTORES

ACTIVIDAD
EXTERNOS E
PRODUCCION
INTERNOS
COMERCIALIZACION
FINANZAS
RECURSOS ADMINISTRACION
MATERIALES
HUMANOS
FINANCIEROS

EN EL TIEMPO REALIZA SU OBJETIVO

OPERACION PARA OBTENER

MEDICION
INFORMACION ANALISIS E
DE
INTERNA - EXTERNA INTERPRETACION
ACTUACION
 DATOS CONGRUENTES

PROBLEMATICA
? SOBRE SITUACIONE
ESPECIFICAS

EXPRESADOS EN
TERMINOS
HOMOGENEOS
CANTIDAD DE RECURSOS ADECUADA
FINANCIAMIENTO INTERNO Y EXTERNO ADECUADO
UTILIDADES QUE COMPENSAN EL RIESGO PRESENTADOS DE
OPERACIONES EFICACES MANERA ORDENADA
Y SISTEMATICA

TOMA DE NECESIDAD DE SISTEMA

DECISION INFORMACION CONTABLE

OBJETIVO
 Proceso de toma de decisiones

1. Identificación del problema

2. Obtener información sobre el problema
3. Fijar alternativas
4. Evaluación de alternativas
5. Selección de la alternativa más óptima
6. Ejecución de alternativa
7. Evaluación de acción
Necesidad de hacer ajustes pertinentes a la
información recabada.
REQUISITOS DEL ANALISIS E INTERPRETACION
FINANCIERA

Saber de Contabilidad
Saber de Información Externa
Conocer profundamente a la empresa
Orden en el trabajo
Criterio Profesional

Que requisitos
Necesitamos?
 ?

QUE ASPECTOS FINANCIEROS GENERALES DE LA

EMPRESA ES NECESARIO VIGILAR ?

 ESTRUCTURA DE RECURSOS
 ESTRUCTURA DE FINANCIAMIENTO
 ESTRUCTURA DE GANANCIAS
 LIQUIDEZ
 SOLVENCIA
RGO
 ACTIVIDAD YL
A
 ENDEUDAMIENTO RTO AZO
CO PL
 RENTABILIDAD
 COBERTURA
 ANALISIS

Se encarga de desintegrar, de romper, separar,

seccionar la información de los Estados Financieros
Financieros, a través de las herramientas de análisis,
hasta llegar a conocer sus principios o elementos.

INTERPRETACION

Se encarga de explicar o declarar el

sentido de los datos provistos por el
análisis, para llegar a una conclusión
por medio del criterio profesional
 RAZONEZ FINANCIERAS

SOLVENCIA
SE REFIERE A LA CAPACIDAD DE ACTIVOS CIRCULANTES QUE TIENE
LA EMPRESA PARA CUBRIR SUS OBLIGACIONES A CORTO PLAZO.

LIQUIDEZ
SE REFIERE A LA CAPACIDAD DE ACTIVOS LIQUIDOS O DE INMEDIATA
REALIZACION QUE TIENE LA EMPRESA PARA CUMPLIR SUS
OBLIGACIONES A CORTO PLAZO.

ACTIVIDAD
SE REFIERE AL GRADO DE EFICIENCIA Y EFICACIA CON QUE LA
EMPRESA ADMINISTRA EN UN SENTIDO DINAMICO, SUS ACTIVOS
CIRCULANTES Y OBLIGACIONES A CORTO PLAZO.
 RAZONEZ FINANCIERAS

ENDEUDAMIENTO
SE REFIERE A LA FORMA, TIPO Y GRADO DE FONDOS EXTERNOS
EN QUE LA EMPRESA SE ESTA APOYANDO PARA FINANCIAR
SUS RECURSOS Y LA RELACION QUE GUARDAN ESTOS CON EL
FINANCIAMIENTO INTERNO, ASI COMO LA CONTRIBUCION QUE
LOS FONDOS EXTERNOS REPORTAN PARA POTENCIALIZAR LAS
UTILIDADES.

RENTABILIDAD
SE REFIERE A LA GENERACION DE UTILIDADES, QUE SE
RELACIONAN CON LAS VENTAS, ACTIVOS Y CAPITAL.

COBERTURA
SE REFIERE A LA CAPACIDAD DE LA EMPRESA PARA
CUBRIR O GARANTIZAR EL SERVICIO DE LA DEUDA ( Y
EN ALGUNOS CASOS SUS PASIVOS ) CON SUS
UTILIDADES GENERADAS EN LA OPERACION.
 METODOS DE ANALISIS FINANCIERO

PORCIENTOS INTEGRALES

VERTICAL RAZONES SIMPLES

RAZONES ESTANDAR

HORIZONTAL AUMENTOS Y DISMINUCIONES

SERIE DE VALORES
HISTORICO TENDENCIAS SERIE DE VARIACIONES
SERIE DE INDICES

CONTROL PRESUPUESTAL
PROYECTADO PUNTO DE EQUILIBRIO
 PORCIENTOS INTEGRALES

MODELO MATEMATICO

(1) P.I. = CP 100

CB

(2) P.I. = FC CP donde FC = 100

CB
P.I. = PORCIENTO INTEGRAL
CP = CIFRA PARCIAL
CB = CIFRA BASE
FC = FACTOR CONSTANTE

CONCEPTO

CONSISTE EN LA SEPARACION DEL CONTENIDO DE LOS ESTADOS

FINANCIEROS A UNA MISMA FECHA O CORRESPONDIENTE A UN
MISMO PERIODO, EN SUS ELEMENTOS O PARTES INTEGRANTES, CON
EL FIN DE PODER DETERNINAR LA PROPORCION QUE GUARDA CADA
UNA DE ELLAS EN RELACION CON UN TODO.
 INDUSTRIAS DE BAJA CALIFORNIA, S.A. ACTIVO
Estado de Situación Financiera
al 31 de Diciembre de 19__
Activo ( %) Caja y Bancos
Circulante
Caja y Bancos 220,000 7% Cuentas y Doctos. por
Cobrar
Cuentas y Doctos. por Cobrar 850,000 28% 10% 3%1% 7% Inventarios
Inventarios 720,000 24%
28%
Suma 1,790,000 59% Maquinaria
Fijo
27%
Maquinaria 800,000 27% Equipo de Reparto
Equipo de Reparto 300,000 10% 24%
Equipo de Oficina 100,000 3% Equipo de Oficina
Suma 1,200,000 40%
Gastos de Constitución
Diferido
Gastos de Constitución 20,000 1%
Total Activo 3,010,000 100%

Pasivo ( %)
Corto Plazo
Cuentas y Docto. por Pagar 750,000 25%
PASIVO Y CAPITAL
Largo Plazo
Doctos. Por pagar 500,000 17% Cuentas y Docto. por Pagar
Doctos. Por pagar
Total Pasivo 1,250,000 42% Capital Social
1%
2% 6% Reserva Legal
25%
Capital Contable Rdo. Ejercicios Anteriores
Resultado del Ejercicio
Capital Social 1,500,000 50%
Reserva Legal 50,000 2%
49% 17%
Rdo. Ejercicios Anteriores 20,000 1%
Resultado del Ejercicio 190,000 6%
Suma 1,760,000 58%

Total Pasivo y Capital 3,010,000 100%

 INDUSTRIAS DE BAJA CALIFORNIA, S.A.
Estado de Resultados
al 31 de Diciembre de 19__

Ventas Netas 400,000 100%

Costo de Ventas 180,000 45%
Utilidad Bruta 220,000 55%
Gastos de operación 100,000 25%
Utilidad de Operación 120,000 30%
Impuestos 40000 10%
Utilidad Neta 80,000 20%

Estado de Perdidas y Ganancias

20%
Costo de Ventas
45% Gastos de operación
10% Impuestos
Utilidad Neta
25%
$ 1.00 de Venta Neta
APLICACION DEL PROCEDIMIENTO DE PORCIENTOS
INTEGRALES
CONCEPTO 1999 2000 DIFERENCIA

Ventas 200,000 300,000 100,000 50%

Costo 110,000 180,000 70,000 64%
% Cto/Vta 55% 60% 5%

DE ACUERDO con el cuadro anterior puede llegarse a la

conclusión de que:

El costo de ventas del año 2000 fue superior en un 5% al

del año de 1999, en función al año pasado

INCORRECTA Dimensional

CORRECTA Proporcional
 C I
CA
RAZONES SIMPLES

SI
PO I F
N
I AT PO

G
F

N
U RS

R ICA
SI RA U

SU D
A LE
CL N ZA

O
O
 FINANCIERAS
ESTATICAS  ROTACION
DINAMICAS
ESTATICAS-DINAMICAS
 CRONOLOGICAS
DINAMICAS - ESTATICAS
 SOLVENCIA
 LIQUIDEZ
 ACTIVIDAD
Consiste en relacionar cifras de 
conceptos homogeneos de los ENDEUDAMIENTO
Estados Financieros y de su
resultado, obtener consideraciones
 RENTABILIDAD
que sirvan para apoyar nuestra  COBERTURA
interpretacion acerca de los
aspectos financieros de la empresa AP POR
LI
C A SU
CI
ON
 CICLOS DE
OPERACIONES
COMERCIAL INDUSTRIAL

E ROTACION E ROTACION
CLIENTES EFECTIVO

ROTACION ROTACION
C MP
EFECTIVO
CLIENTES
ROTACION
ROTACION
PRODUCTOS
MATERIALES
C PT TERMINADOS

ROTACION PT
PRODUCTO ROTACION
PP
TERMINADO PRODUCCION
EN PROCESO
 RAZONES SIMPLES

S
O
L
CAPITAL DE TRABAJO
NETO
= ACTIVO
CIRCULANTE - PASIVO
CIRCULANTE

V
E
N

=
C
I RAZON DE ACTIVO PASIVO
CIRCULANTE CIRCULANTE CIRCULANTE
A

L
I
Q

=
U PRUEBA DEL ACTIVO PASIVO
I ACIDO LIQUIDOS CIRCULANTE
D
E
Z
 ACTIVIDAD COMERCIAL

ROTACION DE
CLIENTES
= VENTAS
CREDITO
SD. PROM.
CLIENTES

= +
SDOL.FINAL

2
SDO. PROM. SDO.INICIAL
CLIENTES CLIENTES
CLIENTES

=
ROTACION
PLAZO DE 360
DE
COBRANZA DIAS
CLIENTES

RAZONES SIMPLES -
 =
ROTACION DE INV. PROM.
INVENTARIOS VENTAS PRECIO
( DETALLISTA ) VTA.

=
ROTACION DE
COSTO DE INV. PROM.
INVENTARIOS
VENTAS COSTO
( NORMAL )
ACTIVIDAD COMERCIAL

= +
INVENTARIO

2
INVENTARIO
INV. PROM. FINAL
INICIAL
COSTO

PLAZO DE
INVENTARIO
= 360
DIAS
ROTACION
INVENTARIOS

RAZONES SIMPLES -
 ACTIVIDAD COMERCIAL

ROTACION DE
PROVEEDORES
= COMPRAS
CREDITO
SDO. PROM.
PROVEEDORES

= +
SDOL.FINAL
SDO. PROM.
PROVEEDORES
SDO.INICIAL
PROVEEDORES PROVVEDORES 2

=
ROTACION
PLAZO DE PAGO 360
DE
A PROVEEDORES DIAS
PROVEEDORES

RAZONES SIMPLES - PROVEEDORES

 ACTIVIDAD INDUSTRIAL

=
MATERIAL
INV. PROM.
ROTACION DE UTILIZADO
MATERIA
MATERIA PRIMA EN
PRIMA
PRODUC.

INVENTARIO

= +
INVENTARIO

2
INV. PROM. FINAL
INICIAL
MATERIA M.P.
PRIMA M.P.

=
ROTACION
PLAZO DE 360
MATERIA
MATERIA PRIMA DIAS
PRIMA

RAZONES SIMPLES – MATERIA PRIMA

 ACTIVIDAD INDUSTRIAL

=
COSTO INV. PROM.
ROTACION DE
DE PRODUC. EN
PRODUCCION EN PROCESO
PRODUC. PROCESO

INVENTARIO

= +
INVENTARIO

2
INV. PROM. FINAL
INICIAL
PRODUC. EN P.P.
PROCESO P.P.

=
ROTACION
PLAZO DE 360
PRODUC. EN
PRODUCCION EN PROCESO DIAS
PROCESO

RAZONES SIMPLES – PRODUCCION EN PROCESO

 ACTIVIDAD INDUSTRIAL

ROTACION DE
INVENTARIOS
= COSTO DE
VENTAS
INV. PROM.
COSTO

= +
INVENTARIO

2
INV. PROM. INVENTARIO
FINAL
INICIAL
COSTO

PLAZO DE
INVENTARIO
= 360
DIAS
ROTACION
INVENTARIOS

RAZONES SIMPLES – PRODUCTO

TERMINADO
 ACTIVIDAD INDUSTRIAL
CI
CL
O
D
E
IN
VE
N
TA
R IO
S

=
+ +
PLAZO DE PLAZO DE PLAZO DE
MATERIA PRODUC. EN PRODUC.
PRIMA PROCESO TERMINADA

RAZONES SIMPLES
 ENDEUDAMIENTO

RAZON DE DEUDA
= PASIVO
TOTAL
ACTIVO
TOTAL

=
PASIVO
RAZON DE PASIVO A ACTIVO
CORTO
CORTO PLAZO TOTAL
PLAZO

= +
PASIVO PASIVO
RAZON DE CAPITAL
LARGO LARGO
CAPITALIZACION CONTABLE
PLAZO PLAZO
 IM
P
LA ACT ENDEUDAMIENTO
RE O
NT DE
AC A LA
CI BIL D
O I D EU
NI A
ST D DA
A D E EN
L

=
UTIL. ANTES
IMPTOS. E
INTERESES
PASIVO
TOTAL
ACTIVO
TOTAL - INTERESES 1-t

CAPITAL
CONTABLE
 RENDIMIENTO SOBRE VENTAS

MARGEN DE
UTILIDAD BRUTA
= UTILIDAD
BRUTA
VENTAS
NETAS

=
UTILIDAD
MARGEN DE VENTAS
DE
UTILIDAD DE OPERACION NETAS
OPERACION

=
UTILIDAD
MARGEN DE UTILIDAD VENTAS
ANTES DE
ANTES DE IMPUESTOS NETAS
IMPUESTOS

MARGEN DE
UTILIDAD NETA
= UTILIDAD
NETA
VENTAS
NETAS
 RENDIMIENTO SOBRE LA
INVERSION

ROTACION DEL
ACTIVO
= VENTAS
NETAS
ACTIVO
TOTAL

MARGEN DE
UTILIDAD NETA
= UTILIDAD
NETA
VENTAS
NETAS

RENDIMIENTO SOBRE LA
INVERSION
= VENTAS
NETAS
ACTIVO
TOTAL
UTILIDAD
NETA
VENTAS
NETAS

FORMULA
DUPONT = UTILIDAD
NETA
ACTIVO
TOTAL
 MARGEN
VENTAS ESQUEMA DEL
SOBRE VENTAS RENDIMIENTO SOBRE LA INVERSION
FORMULA DUPONT
MENOS

UTILIDAD COSTOS

MENOS GASTOS DE VENTA

ENTRE

GASTOS GASTOS DE ADMON.

VENTAS GASTOS
MENOS
FINANCIEROS
IMPTOS. Y
RSI POR
PTU

VENTAS
TERRENOS
CIRCULANTE
ENTRE
EDIFICACIONES

ACTIVO FIJO MAQUINARIA

TRANSPORTE

ROTACION DEL DIFERIDO

ACTIVO MOBILIARIO
 (R) (M) (RE)
ROTACION DEL MARGEN DE RENDIMIENTO
AÑ0
ACT.TOTAL UTILIDAD NETA DEL ACT.TOTAL

2000 Ro = 2.57 Mo = 2.5% REo = 6.43%

2001 R1 = 1.95 M1 = 1.4% RE1 = 2.73%

0.62 1.1% 3.70%

Mo = 2.5%

VR=Mo + M1 (Ro-R1) M1 = 1.4%

R1 = 1.95
2 Mo - M1
VM=Ro + R1 (Mo-M1) Ro = 2.57 VARIACION EN
2 MARGEN

VARIACION EN
ROTACION
Ro - R1

VARIACION EN ROTACION= 2.57+1.95 (2.5-1.4) = 4.52 (1.1) = 2.26 (1.1) = 2.5%

2 2
VARIACION EN MARGEN= 2.5+1.4 (2.57-1.95 ) = 3.9 (0.62) = 1.95 (0.62) = 1.2%
2 2
VARIACION TOTAL EN RENDIMIENTO = 3.7%
RENDIMIENTO SOBRE
EL CAPITAL COMUN

RENDIMIENTO SOBRE
EL CAPITAL COMUN
= UTILIDAD
NETA
CAPITAL
COMUN

=
UTILIDAD NUMERO
UTILIDAD
CAPITAL ACCIONES
POR ACCION
COMUN COMUNES

=
NUMERO
DIVIDENDO DIVIDENDO
ACCIONES
POR ACCION PAGADO
COMUNES

=
NUMERO
VALOR EN CAPITAL
ACCIONES
LIBROS CONTABLE
COMUNES
 COBERTURA

=
UTIL. ANTES
VECES QUE SE GANA
DE IMPTOS. INTERESES
EL INTERES E INTERESES

= x 1-t +
UTIL. ANTES AMORTIZA-
FONDO DE RESERVA
DE IMPTOS. INTERESES CIONES DE
TOTAL DE DEUDA E INTERESES CAPITAL

+
UTIL. ANTES
DE IMPTOS. RENTA
E INTERESES

RAZON DE
COBERTURA TOTAL
=
+ x +
AMORTIZA-
RENTA INTERESES 1-t CIONES DE
CAPITAL
 RAZONES ESTANDAR
SON PARAMETROS REPRESENTATIVOS DE EFICIENCIA O DE
CONTROL, A LOS CUALES SE TRATA DE IGUALAR O LLEGAR. ESTOS
SE DETERMINAN COMO LAS MEDIDAS ESTADISTICAS DE TENDENCIA
CENTRAL, EN BASE A UNA SERIE DE CIFRAS O RAZONES SIMPLES DE
UNA EMPRESA, O BIEN, DE EMPRESAS DEDICADAS A LA MISMA
ACTIVIDAD.

SE ELABORAN CON LOS DATOS QUE LA

PROPIA EMPRESA TIENE SOBRE SUS
INTERNAS OPERACIONES Y SU EXPERIENCIA
TIPO DE ACUMULADA.

RAZONES
ESTANDAR SE CONSTRUYEN CON LA INFORMA-
CION QUE SE OBTIENE DE EMPRESAS
EXTERNAS DEL MISMO GIRO Y CUYAS
CONDICIONES DE OPERACION SEAN
SIMILARES.
 RAZONES
REQUISITOS ESTANDAR
PARA OBTENERLAS:INTERNAS
 REUNIR EDOS. FINANCIEROS DE VARIOS
EJERCICIOS DE LA MISMA EMPRESA.
 OBTENER LAS CIFRAS O RAZONES SIMPLES QUE
VAN A SERVIR DE BASE.
 CALCULAR LAS RAZONES ESTANDAR INTERNAS
POR MEDIO DE:
A) MEDIA
B) MEDIANA
C) MODA
D) PROMEDIO GEOMETRICO
E) PROMEDIO ARMONICO

APLICACION:
 PARA EVALUAR LA ACTUACION DE LA EMPRESA, EN CUANTO, ASI
MISMA.
 PARA TENER GUIAS QUE REGULEN LA ACTUACION PRESENTE.
 PARA FIJAR METAS FUTURAS.
 RAZONES ESTANDAR EXTERNAS
REQUISITOS PARA OBTENERLAS:
 REUNIR CIFRAS O RAZONES SIMPLES DE ESTADOS FINANCIEROS
CORRESPONDIENTES A EMPRESAS DEDICADAS A LA MISMA ACTIVIDAD
 QUE LAS EMPRESAS SEAN SIMILARES EN CUANTO A:
a) PRODUCTOS QUE MANEJAN
b) NIVEL DE OPERACION
c) UBICACION GEOGRAFICA
d) POLITICAS DE OPERACION
e) METODOS DE REGISTRO Y VALUACION
 QUE LOS EDOS. FINANCIEROS BASES SEAN A UNA MISMA FECHA.
 QUE LAS EMPRESAS QUE SUMINISTRAN LA INFORMACION SEAN
FINANCIERAMENTEN SOLVENTES.
 CONFECCIONAR UNA CEDULA CON LAS CIFRAS O RAZONES SIMPLES.
 CALCULAR LAS RAZONES ESTANDAR POR MEDIO DE LAS MEDIDAS DE
TENDENCIA CENTRAL.

APLICACION:
 PARA EVALUAR LA ACTUACION DE LA EMPRESA RESPECTO A
SU COMPETENCIA.
 PARA TENER GUIAS QUE REGULEN LA ACTIVIDAD PRESENTE.
 PARA FIJAR METAS FUTURAS.
RAZONES ESTANDAR EXTERNAS
DONDE SE OBTIENEN ?
CUANDO SE PUBLICAN, COMO
LAS PRESENTAN ?

REVISTA EXPANSION
Las 500 empresas mas
grandes de México

EMPRESAS
BOLSA DE VALORES ESPECIALIZADAS
Standar & Poor
PERIODICOS Dun & BradStreet
NACIONALES
Moodys Industrial
Sección Finanzas

MANUALES BANCARIOS
 http://www.dnbcorp.com/
www.dbeuro.com/emc
D&B Corporation
Africa http://www.dnbarg.com.ar/
Argentina www.dbeuro.com/emc
Región Atlántica http://www.dbapic.com.au/
Australia http://www.dbaustria.com/
Austria http://www.dbbelgium.com/
Bélgica http://www.dnb.com.br/
Brasil http://www.dnb.ca/
Canadá http://www.dbis.cz/
República Checa http://www.dbdanmark.dk/
Dinamarca www.dbeuro.com/emc
Europa de Este
http://www.dnb.fi/
Finlandia
Francia
http://www.dbfrance.com/
Alemania http://www.dbgermany.com/
Hong Kong http://www.dnb.com.hk/
Hungría http://www.dbhun.hu/
Irlanda http://www.dbireland.com/
Israel http://www.dandb.co.il/
Italia http://www.dbk.it/
Japón http://www.dnbjpn.co.jp/
Latino América http://www.dnbla.com/
Europa Mediterránea www.dbeuro.com/emc
México
http://www.dnbmex.com.mx/
Holanda
Nueva Zelanda
http://www.dbnederland.com/
Noruega http://www.dnb.co.nz/
Polonia http://www.dbn.no/
Portugal http://www.dnb.com.pl/
Singapur http://www.dbportugal.pt/
España http://www.dnb.com.sg/
Suecia http://www.dun.es/
Suiza http://www.dbsverige.se/
Oriente Medio http://www.dbswiss.ch/
Reino Unido www.dbeuro.com/emc
Estado Unidos
http://www.uk.dnb.com/
http://www.dnb.com/
 AUMENTOS Y DISMINUCIONES
CONCEPTO:
CONSISTE EN COMPARAR LOS CONCEPTOS HOMOGENEOS DE LOS
EDOS. FINANCIEROS A DOS FECHAS DISTINTAS, OBTENIENDO DE LA
CIFRA COMPARADA Y LA CIFRA BASE UNA DIFERENCIA POSITIVA,
NEGATIVA O NEUTRA.

REQUISITOS DE APLICACION:
 LOS ESTADOS FINANCIEROS DEBEN CORRESPONDER A LA
MISMA FECHA.
 LOS ESTADOS FINANCIEROS DEBEN PRESENTARSE EN FORMA
COMPARATIVA.
 LOS ESTADOS FINANCIEROS DINAMICOS QUE SE COMPARAN
DEBEN CORRESPONDER AL MISMO PERIODO.
 LAS NORMAS DE VALUACION Y REGISTRO DEBEN SER LAS
MISMAS PARA LOS ESTADOS FINANCIEROS QUE SE
COMPARAN.
 CONTAR CON LA INFORMACION COMPLEMENTARIA PARA
PODER EXPLICAR EN MEJOR FORMA LOS CAMBIOS.
 COMPAÑIA DE SUR, S.A.
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA COMPARATIVO
EL
ELAUMENTO
AUMENTODEL
DELEFECTIVO
EFECTIVOHABIDO
HABIDOCONSTITU-
CONSTITU- POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS
YE UN RECURSO OCIOSO ? NO SERA RECOMEN-
YE UN RECURSO OCIOSO ? NO SERA RECOMEN- EL 31 DE DICIEMBRE DE 19__ Y 19__
DABLE
DABLE EL
EL ESTABLECIMIENTO
ESTABLECIMIENTO DE
DE UN
UN PRESU-
PRESU- DIFERENCIAS
PUESTO
PUESTO DE INGRESOS Y EGRESOS PARACONO-
DE INGRESOS Y EGRESOS PARA CONO- Activo 19__ 19__ (+ ) (-)
CER LAS NECESIDADES DE NUMERARIO.
CER LAS NECESIDADES DE NUMERARIO. Circulante
Caja y Bancos 15,000 22,000 7,000
Clientes 70,000 85,000 15,000
EL
EL AUMENTO
AUMENTO EN EN EL
EL SALDO
SALDO DE
DE CLIENTES
CLIENTES CO-
CO- Inventarios 110,000 100,000 10,000
RRESPONDE Suma 195,000 207,000
RRESPONDE A UN AUMENTO EN LAS VTAS, ?OO
A UN AUMENTO EN LAS VTAS, ?
Fijo
BIEN,
BIEN, AA UN
UN ATRASO
ATRASO EN EN EL
EL DEPTO.
DEPTO. DE
DE CO-
CO- Equipo de Oficina 40,000 50,000 10,000
BRANZA.
BRANZA. Terreno 60,000 60,000
Suma 100,000 50,000
Otros Activos
LA
LA DISMINUCION
DISMINUCION EN
EN INVENTARIOS
INVENTARIOS CORRES-
CORRES-
Gastos de Instalación 20,000 20,000
Total Activo 315,000 277,000
PONDE
PONDE A UN INCREMENTO EN VENTAS ?,?, AA
A UN INCREMENTO EN VENTAS
FALTA
FALTADE
DEMERCANCIAS
MERCANCIAS?,?,DE
DEPROVEEDORES
PROVEEDORES?.?. Pasivo
Corto Plazo
Documentos por Pagar 70,000 20,000 50,000
EL
ELINCREMENTO
INCREMENTOEN
ENELELEQUIPO
EQUIPODE
DEOFICINA
OFICINAERA
ERA
NECESARIO O ES EL ADECUADO ?.
NECESARIO O ES EL ADECUADO ?.
Capital Contable

Capital Social 200,000 200,000

LA Resultados Acumulados 20,000 20,000
LA VENTA
VENTA DEL
DEL TERRENO
TERRENO SESE HIZO
HIZO EN
EN CONDI-
CONDI- Resultado del Ejercicio 25,000 37,000 12,000
CIONES
CIONES VENTAJOSAS ? , SE REMATO ?,?, SE
VENTAJOSAS ? , SE REMATO SE Suma 245,000 257,000 12,000 -
VENDIO PARA PAGAR ?.
VENDIO PARA PAGAR ?.
Total Pasivo y Capital 315,000 277,000 12,000 50,000

LA
LA DISMINUCION
DISMINUCION ENEN ELEL PASIVO
PASIVO ES
ES NOTORIA
NOTORIA
POR LO QUE : ESTARA VENCIDO ?, EL TERRENO
POR LO QUE : ESTARA VENCIDO ?, EL TERRENO
SE
SEDIO
DIO COMO
COMO PAGO
PAGO ?,?, HUBO
HUBO INTERESES
INTERESES?,?, SE
SE
HUBIERA PODIDO REDOCUMENTAR
HUBIERA PODIDO REDOCUMENTAR ? CONVEN-? CONVEN-
DRIA
DRIAESTO
ESTO?.?.
 EL
ELINCREMENTO
INCREMENTOENENVENTAS
VENTASES
ESPOR
PORAUMENTO
AUMENTO
EN
EN PRECIOS ?, POR AUMENTO EN UNIDADES?,?,
PRECIOS ?, POR AUMENTO EN UNIDADES
TERRITORIOS
TERRITORIOSNUEVOS
NUEVOS?.?.

COMPAÑIA DE SUR, S.A.

Estado de Resultados de Operación Comparativos
Por los Años Terminados
al 31 de Diciembre de 19__ Y 19__

DIFERENCIAS
19__ 19__ (+) (-)
Ventas Netas 300,000 325,000 25,000
Costo de Ventas 180,000 191,000 11,000
Utilidad Bruta 120,000 134,000 14,000 -
Gastos de Venta 50,000 52,000 2,000
Gastos de Administración 45,000 45,000 -
Utilidad de Operación 25,000 37,000 12,000 -

EL
EL AUMENTO
AUMENTO EN
EN EL
EL COSTO
COSTO DE
DE VENTAS
VENTAS ES
ES
PROPORCIONAL AL AUMENTO REGISTRADO
PROPORCIONAL AL AUMENTO REGISTRADO EN EN
VENTAS
VENTAS?.?.

LOS
LOSAUMENTOS
AUMENTOSENENLOS
LOSGASTOS
GASTOSSON
SONPROPOR-
PROPOR-
CIONALES
CIONALES AL AUMENTO EN LAS VENTAS?.?.
AL AUMENTO EN LAS VENTAS
 TENDENCIAS
FORMULAS APLICABLES:

a) PARA OBTENER EL RELATIVO:

CIFRA COMPARADA 100

CIFRA BASE

b) PARA OBTENER LA TENDENCIA RELATIVA:

b1.- CIFRA COMPARADA RELATIVA -

CIFRA BASE RELATIVA

b2.- CIFRA COMPARADA - CIFRA BASE 100

CIFRA BASE
 El Ejemplo, S.A.
Estado de Resultados A BASE DE VALORES
Por los años de 1994 a 1999
( Cifras en miles )
Concepto 1994 1995 1996 1997 1998 1999
Ingresos 2,000 2,500 3,500 4,000 5,000 6,500
Costo de Ventas 1,500 1,600 2,000 3,000 3,500 4,000
Margen de Util.Bruta 500 900 1,500 1,000 1,500 2,500
Gastos de operación 200 250 400 600 700 900
Utilidad de operación 300 650 1,100 400 800 1,600
Impuestos 105 200 400 100 250 550
El Eje m plo, S .A. Utilidad neta 195 450 700 300 550 1,050
Esta do de Re sulta dos A BAS E DE INDICES
Por los a ños de 1994 a 1999
( Indice - Ingre sos a l a ño ba se 1994 )
Conce pto 1994 1995 1996 1997 1998 1999
Ingresos 100 125 175 200 250 325
Costo de Ventas 75 80 100 150 175 200
M a rge n de Util.Bruta 25 45 75 50 75 125
Gastos de operación 10 13 20 30 35 45
Utilida d de ope ra ción 15 33 55 20 40 80
Impuestos 5 10 20 5 13 28
El Ejemplo, S.A.
Utilida d ne ta 10 23 35 15 28 53
Estado de Resultados A BASE DE VARIACIONES
Por los años de 1994 a 1999 RELATIVAS
( Reducción % al año base 1994 )
Concepto 1994 1995 1996 1997 1998 1999
Ingresos 100% 25% 75% 100% 150% 225%
Costo de Ventas 75% 5% 25% 75% 100% 125%
Margen de Util.Bruta 25% 20% 50% 25% 50% 100%
Gastos de operación 10% 3% 10% 20% 25% 35%
Utilidad de operación 15% 18% 40% 5% 25% 65%
Impuestos 5% 5% 15% 0% 7% 22%
Utilidad neta 10% 13% 25% 5% 18% 43%
 El Ejemplo, S.A.
Estado de Resultados A BASE DE VALORES
Por los años de 1994 a 1999
( Cifras en miles )
Concepto 1994 1995 1996 1997 1998 1999
Ingresos 2,000 2,500 3,500 4,000 5,000 6,500
Costo de Ventas 1,500 1,600 2,000 3,000 3,500 4,000
Marge n de Util.Bruta 500 900 1,500 1,000 1,500 2,500
Gastos de operación 200 250 400 600 700 900
Utilidad de operación 300 650 1,100 400 800 1,600
Impuestos 105 200 400 100 250 550
Utilidad neta 195 450 700 300 550 1,050

Grafica de Tendencias

7000
6000 Año
Miles de Pesos

5000 Ingresos
4000 Costo
3000 Gastos
2000 Impuestos
1000 Utilidad
0
1994 1995 1996 1997 1998 1999

Años
A ñ o I n g re so s a x b xb y '= a + b x
1 9 9 4 2 , 0 0 0 . 0 08 6 6 . 6 6 6 7 1 8 7 1 . 4 2 8 6 8 7 1 . 4 2 8 61 , 7 3 8 . 1 0 Re g re ssio n O u tp u t:
1 9 9 5 2 , 5 0 0 . 0 08 6 6 . 6 6 6 7 2 8 7 1 . 4 2 8 61 , 7 4 2 . 8 5 7 12 , 6 0 9 . 5 2 Cons tant 866.666667
1 9 9 6 3 , 5 0 0 . 0 08 6 6 . 6 6 6 7 3 8 7 1 . 4 2 8 62 , 6 1 4 . 2 8 5 73 , 4 8 0 . 9 5 S td E rr of Y E s t 323.669437
1 9 9 7 4 , 0 0 0 . 0 08 6 6 . 6 6 6 7 4 8 7 1 . 4 2 8 63 , 4 8 5 . 7 1 4 34 , 3 5 2 . 3 8 R S quared 0.96943118
No. of O bs ervations 6
1 9 9 8 5 , 0 0 0 . 0 08 6 6 . 6 6 6 7 5 8 7 1 . 4 2 8 64 , 3 5 7 . 1 4 2 95 , 2 2 3 . 8 1
Degrees of F reedom 4
1 9 9 9 6 , 5 0 0 . 0 08 6 6 . 6 6 6 7 6 8 7 1 . 4 2 8 65 , 2 2 8 . 5 7 1 46 , 0 9 5 . 2 4
2000 866.6667 7 8 7 1 . 4 2 8 66 , 1 0 0 . 0 0 0 06 , 9 6 6 . 6 7
X Coeffic ient(s ) 871.42857
S td E rr of Coef. 77.371794

Tendencia de Ingresos

8,000
Miles de Pesos

7,000
6,000
5,000 Reales
4,000
3,000 Linea de regresión
2,000
1,000
-
95

97

98

00
94

96

99
19

19

19

19

19

19

20

Años
ANALISIS E INTERPRETACION
FINANCIERA
 PLAN DE TRABAJO

1. Información General de la empresa

a) Misión, Visión, Objetivos, etc.
b) Estructura organizacional
c) Controles financieros actuales
d) Estados Financieros (por lo menos 4
periodos)

2. Información Financiera Externa

3. Razones Financieras Industriales (México
- USA)
4. Indicadores económicos
(Parámetros Financieros bancarios)
PLAN DE TRABAJO
5. Análisis Financiero
• Reducción a Porcientos Integrales
(Incluyendo sus graficas respectivas)
• Razones (internas y externas)
• Comparación por Aumentos y Disminuciones
• Tendencias

6. INTERPRETACION FINANCIERA(*)
• Estructura de Recursos
• Estructura de Financiamiento
• Estructura de Ganancias
• Solvencia
• Liquidez
• Actividad
• Endeudamiento
• Rentabilidad
• Cobertura
• Informe al cliente
* Anexos
 PLAN DE TRABAJO

 ANALISIS FINANCIERO ( Separar todos los elementos

financieros )
REDUCCION A PORCIENTOS INTEGRALES
RAZONES
INTERNAS
EXTERNAS
TENDENCIAS
AUMENTOS Y DISMINUCIONES
 PLAN DE TRABAJO

INTERPRETACION FINANCIERA ( * )
ESTRUCTURA DE RECURSOS
ESTRUCTURA DE FINANCIAMIENTO
ESTRUCTURA DE GANANCIAS
SOLVENCIA
LIQUIDEZ
ACTIVIDAD
ENDEUDAMIENTO
RENTABILIDAD
COBERTURA
INFORME AL CLIENTE

( * ) Comparación contra datos industriales y/o

datos estadísticos de la propia empresa.