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Formules :
in = C × t × n in : montant des intérêts au bout de n périodes.
Can = C + in ou bien Can = C (1 + t × n) Can = capital acquis au bout de n périodes.
i Ca - C
n= n ou bien n= n n : nombre de périodes.
C×t C×t
in Can
C= ou bien C= C : capital placé.
t×n 1+t×n
in Can - C
t= ou bien t= t : taux d’intérêt par période.
C×n C×n
Formules :
a : montant de l’annuité. n : nombre d’années.
t : taux annuel des intérêts. Vf : valeur finale du placement.
Si le placement est effectué selon une autre périodicité que l’année, alors :
a : devient le montant du placement à chaque période.
n : devient le nombre de versements effectués.
tp : taux des intérêts par période qui doit se substituer à t dans les formules.
m : nombre de périodes dans une année.
1/m m
tp = (1 + t) -1 et t = (1 + tp) - 1
Exemples : a. En fin de chaque année, on place 2 000 € à un taux annuel de 6 % pendant 15 ans.
15
(1 + 0,06) - 1
Montant du capital au bout des 15 ans ≈ 2 000 × ≈ 46 551,93 €.
0,06
b. Au 1er de chaque mois on place 50 € sur un livret d’épargne dont la rémunération est de
2,25 % par an.
1/12
Il y a 12 périodes de 1 mois par an donc ; tp = (1 + 0,025) − 1 = 0,206 %
En 3 ans il y a 36 périodes de 1 mois.
(1 + 0,00206)36+1 - 1
Capital au bout des 3 ans ≈ 50 × - 1 ≈ 1 870,28 €.
0,00206
IV) L’actualisation.
IV. 1) L’actualisation d’une somme.
Actualiser une somme à payer à une date à venir, c’est calculer le montant qu’il faudrait placer
aujourd’hui à un taux d’intérêts (composés), le taux d’actualisation, qui permettrait d’obtenir la
même somme à l’échéance du placement.
Actualiser une suite d’annuités constantes, c’est calculer le montant qu’il faudrait payer aujourd’hui
en une seule fois, pour remplacer une suite d’annuités à payer.
Formules :
1 − (1 + t ) − n
A = a× pour une suite d’annuités placées en fin de période
t
1 − (1 + t ) − n
A = a× × (1 + t ) pour une suite d’annuités placées en début de période
t
A : valeur actuelle de la suite d’annuités a : montant de l’annuité.
n : nombre d’années. t : taux annuel des intérêts.
Exemple : On désire remplacer un placement de 2 000 € au 1er janvier, pendant 15 ans à 6 %, par un
seul placement donnant la même somme au bout des 15 ans.
-15
1 - (1 + 0,06)
Capital à placer : 2 000 × × (1 + 0,06) ≈ 20 589,97 €.
0,06
V. 1) L’amortissement in fine.
L’amortissement in fine consiste à rembourser le capital à l’échéance du prêt. Les intérêts peuvent
être payés périodiquement ou bien à l’échéance du prêt. Ce type de prêt s’applique sur des durées
courtes et les intérêts sont calculés selon la méthode des intérêts simples (ex : prêt relais).
V. 2) L’amortissement constant.
L’amortissement constant consiste à rembourser à chaque échéance une même partie du capital.
Les intérêts payés à chaque échéance sont calculés sur le capital non remboursé pendant la période.
Formules :
tp
a = c× a : montant de l’annuité constante.
1 − (1 + t p ) −n
1/m
tp = (1 + t) −1 tp : taux d’intérêt par période.
Si l’échéance est à chaque mois, alors il y a 12 mois par an soit 96 mois sur les 8 ans.
1/12
tp = (1 + 0,05) − 1 ≈ 0,004074
0,004074
a ≈ 80 000 × -96 ≈ 1 008,56 €.
1 - (1 + 0,004074)
Les deux parties suivantes sont données pour information. La notion d’escompte ne fait pas l’objet
d’un développement dans le programme de mathématiques du cycle terminal STG.
VI) Escompte.
L’escompte est l’opération qui consiste pour le propriétaire d’une créance à la céder à un tiers (souvent
une banque) avant l’échéance de paiement.
Le tiers déduit alors de la valeur nominale inscrite sur la créance, des agios composés de :
la rémunération (intérêts simples) de l’argent entre la date d’acquisition et l’échéance de la
créance ;
des frais bancaires.
La somme restante après déduction de la rémunération est appelée la valeur actuelle.
La somme restante après déduction des agios est appelée la valeur nette.
VI. 1) L’escompte commercial.
On parle d’escompte commercial lorsque l’intérêt de la rémunération est calculé sur la valeur
nominale
Formules :
N ×t × n
e= e : montant de l’intérêt de l’escompte.
365
365 − t × n
A=N−e ou bien A= N× A : valeur actuelle.
365
365 × A
N=A+e ou bien N= N : valeur nominale.
365 − t × n
( N − A) × 365
t= t : taux de l’escompte.
N ×n
VII) Équivalence.
Deux créances sont équivalentes à une date donnée lorsque, escomptées au même taux, elles ont la
même valeur actuelle à cette date.
Cela permet de modifier la date de paiement d’une créance.
Exemple :
Une créance de N1 = 52 000 € à n1 = 45 jours doit être remplacée par une créance équivalente à
n2 = 75 jours. Le taux d’escompte est t = 12 %. On veut calculer la valeur nominale N2 de la nouvelle
créance.
N × t × n1 52000 × 0,12 × 45
e1 = 1 = ≈ 769,32 € A1 = N1 − e1 ≈ 52 000 − 769,32 ≈ 51 230,68 €.
365 365
A1 = A2 ≈ 51 230,68 €.
365 × A2 365 × 51230,68
N2 = ≈ ≈ 52 525,83 €.
365 − t × n2 365 - 0,12 × 75
La créance de 52 000 € à 45 jours est remplacée par une créance équivalente de 52 525,83 € à 75
jours.