{.',''.

SOCIETATEA
NATIO]IALA!E TRANSPORTFEROVIAR
.-- DE
cALAToRT"cFRcALAToRl,;
s.n.
'\ L \ o r Az \b o J,L 5o l L { o r,2 c,6 1

DEACORD
cu prezentarea in
Co n siliu
de :,
l Ad m in istr a tie ,,,,.,
DirectorGeneral
Razvan-Laurentiu

.^:fiu:,:ti8tFBLTffi ,Er_"iJ_?i1"Jl"
Evm:d3:hgflJ;:::,f
Prin HotarareaAGA nr.8/26 iuf
necesare
ruziuniiprinabsorbge
'"" 1033::,-iLl":lt ,9"t13t"" procedurilor
abslrbanta
curiri;rer;
c-rri6'ivriol'iloi1"L?_"lJl caritatei-e societate
scRL Brasov.in catitatede societati vI ..rx uuAU Brasov,cFR
^
Din analizelesi consultarile "6i"iu"itl"
avut:_:r.lK?M91.societatea
care auditeazaCFR
calatoriSA, am identificat caleni
posiuireareunui
astiii;;;;.:J:;""t'.""ffi:liiffi,.:,r",T:lli cat si costurire
Procesulde fuziunepresupune
I
durata
estimata urmatoarelor
etape(impreuna
cu
infu;"1;;;;,3il"kiJ:erea
Eta p a l (d uratal z i )
Convocarea primelor AdunariGenerale-Extraordjnare. aleAcfionarilor(AcEA)ale
,"::St:tl:-l!ql:ip"nte ta fuziunein vedereaaprobariiinitiertiprocesutuide
(urH L;atatori SA a parcursaceasta fuziune
etapa'societatile
absorbite nu);
Etaoa2 (durata7 zire)

[1ffi5",^??A?$*nlTiJte,:,,j';,|.
l"*cipante raruziune (aprobain principiu
jndependent,
a"". si a
pi""*li';,i',:['.',3i""r1ill,ijorutui experturui
""t" "".ui,
Etapa3 (durata30 zitel
trvaruarea
patrimoniilor
societatilor
!€rticipantela fuziunede catreevaluatorul
P,"""'i"",lfflt; : documenteror
JJ:,X?'JA"'::?iTilJ:'-
:leste.obligatorie l.-ucll'aie'eraoor"rii
insapoate
catrejudecatorul
oa"ei"i-ol J""ililJru fi solicitata
de
po"t"'Jiit"orJ""'.";'#i;TXilT:["],&",]",["J:l#ff
"il,Jj"l""f
Elaborarea
%1
si semnareaproiectului t"'un"
rreoure
depusela Registrulcomertu,r,lu si a celorlaltedocumentcare

c/a/--"'-'"

I
 ElaborareaRaportuluiexpertuluiindependent, daca este cazul (societatile
implicate in procesul de fuziunepotsa decidain unanjmjtate ca nu estenecesara
numirea unuiexpertindependent. ln acestcaz,judecatorul delegatva desemna un
expertdin oficiu).
Etapa4 (durata10zilel
Depunerea Proiectulul de Fuziunesi a celorlalte documente necesarela oficiile
registrului comertuluiin a caror circumscriptie se afla sediulfiecareiadintre
societatileparticipante la fuziune:
Etapa5 (duratal5 zite)
Publicarea Proiectului de Fuziunein Monitorul Oficialal Romaniei; pregatirea
documentelor necesare pentruaprobarea finalaa Fuziunii:
Etapa6 (durata30 zile)
Perioadade opozitiela procesulde tuzrune;
Eta p a T( durataS z i l el
ConvocareaAGEA ale societatilorpa(icipantela fuziunein vedereaaprobarij
flnalea fuziunii;
Eta p a S(d urataTz i l e)
A doua AGEA/AGAale societatilorparticipantela procesulde fuziunepentru
aprobarea finalaa fuziunii, in celmultdoualunide la:
a) pronuntareaunei hotararijudecatorestiirevocabilecu privire la opozitia
creditorilor, sau
b) sfarsitul perioadei de 30 de zile in care creditoriisocietatilorcare iau parteta
fuziunese potopunefuziunii
Etapa9 (durata10zile)
dosarutuifinat si depunereadocumentetor necesarela Registrul
:r.ejllf",
uomenutut Invecterea inreg.
jstrarii ji;
fuziun
Etapa10 (durata5 zite)
Inregistrarea fuziuniila RegishulComertului si radjereasocietatilor
absorbite.

ll g?ifgrfit"l" cu lermeneleprevazutein Legea 31/1990,durata rotata a

procesului de fuziunese estimeaza la 165zile.Avind in vedereieimenutreOus
de convocare
_prevazut pentru societatile in cauza, estimam -ca Ourata
procesututde fuziune,in eventualitatea lipsei oricareiopo.ltii-"je oe tzO
zile.(ANEXA1)
Pentruexemplificare, in condifiilein care dala de referintase stabilestea fi
septembrie 2009'procesurde fuzrunese poatedesfasurapu pir"ui"ui, 30
jntredatade 01 octombrie rzo .ir",
2009si datade Zg tanuarie zOrb,JJniJrrigr"ri"rrri
anexat.
Aceste
.termeneprezenlatemai sus sunt orientative,nefiind luate In catcut
eventuateintarzieri,opozitiiate creoitoritor
societaiir"r.
pi,ri"jpli t" i,-r'irocesutde
fuziuneimpohivafuziunii,actiuniIn rnstanta,termene
suplimentare
" -'" In fata
detegat
,udecatorutui la RegistrulComertufui, regJ",;6:'
""r6"iori
-/Zzz---
 Cu privirela asistentaderuladiprocesuluide fuziune,KpMGa inaintat o oferta
ce prevededoua situatijdiferite,in functiede data de referintapentruinrocmtrea
proiectului
de iuziune:
SituatiaA - Datade referintadiferade datade 31 decembrie2OO9(datala care
toatesocietatile
implicate
intocmesc situatii
financiare
auditate)
Asistentaiuridicaqi de conformitate 15.000
EUR
Aistenta financiar-contaOita
si frscala 10.000
EUR
Serviciide audital bilanturilor
societ,atilor
c-are
fuzioneaza: 55.000EUR
CFRCalatori
SA a5^00OEUf
GEr Eq q4 8.000EUR
SCVLCBucuresti
SA 4.000EUR
SCRLBrasovSA 4.OO!EUR
SCADBrasovSA 4.000EUR
TOTAL 80,000EUR
SituatiaB - Datade referintaestealeasaca fiinddatade 31 decembrie2OO9(nu
maisuntnecesare fondurisuplimentarepentruauditarea sitatiilor
financiare)
juridicasi de conformitate-
Asistenta 15.000EUR
Aislenta
financiar-contabila
si fiscala 10.000
EUR
TOTAL 25,000EUR
Avandin vederenecesitatea
utilizarji
in cadrulfuziunii
a situatiilor
auditare
penrru
91 decgqqrlg
2009, procesul
de fuziunein aceastasituatie
va incepeIn tuna
febfuarie2010.
A,ceastaestimarenu acoperaasistentalegata de pregatireadocumentatiei si
efectuareaformalitatilorlegatede implementarea fuziuniicum ar fi: pregatirea
.
documentelorlegate de transferulcontractelorcomercialein curs,
situatiilorfinanciare,permisesi autoriza$inecesaredesfasurariiactivititii,iregatirea
marci,
transferulsalariatilor,formalitatilede inregistrare
Ia carteafunciara,asistentacu
privirela eventualele contestatiide catreactionari, autoritatisau creditoriimpovrva
fuziunii,
Iitigii,
controale fiscale,
etc.
1:Tlil y"9"Jqacesteaspecte, supunem avizariiConsitiului de Administratie al
ur-x u€taronsA Inrtrerea procedurilorde achizitiipentruserviciilede aslstentasi
oe auotrnecesarein procesulde fuziuneal CFR CalatoriSA
cu filialeteCFR
GEVARO, VOIAJCFR, SCRLBrasov.
FuziuneCFR CalatoriSA cu SCAD.Brasovva fi tratataulterior
detaliataa oportunitatii dupa o anatiza
realizariiacesteta.
Serviciilede aistentase vor limta la asistentafinanciar
juridiceurmanda fl tratatedecareserviciuf contabilasi fiscala,toate
aspectete inieina'idii Calatori
Na(s
7uT':T?'T*.vuDirector
SA,

Gener Junct

j
 T
i >T T

Ilt EI
tt
s
3
d

t/
3
//

I
tit / br,f
E B
l I
B

1t
lt t ;
3

H
h,#! q
I

I
t-16
l3l!

l$ j'