MANAGEMENTUL TRANZACȚIILOR DE

COMERȚ EXTERIOR

« Produse inteligente pentru oameni inteligenţi »

Anton Alexandra
Busila Ana Maria
Ghinita Diana Roxana
Musteata Marius
 Grupa 12 Marketin

CUPRINS

REZUMAT EXECUTIV…………………………………………….……3

CAPITOLUL I – Planificarea operatiunii……………………………....4

CAPITOLUL II – Identificarea partenerilor externi……………………8

CAPITOLUL III – Contractarea…………………………………...…...9

CAPITOLUL IV – Derularea tranzactiei…………………………..….17

BIBLIOGRAFIE………………………………………………………..23

ANEXE

REZUMAT EXECUTIV

2
 ELECTRA este o companie 100% românească, înfiinţată în 1991, având o experienţă de
17 ani în proiectarea, dezvoltarea şi producţia de interfoane şi echipamente electronice.
ELECTRA produce de asemenea circuite imprimate şi furnizează servicii de asamblare
electronică.
Electra si-a început activitatea prin reproiectare şi fabricare de instalaţii electrice din
industria maselor plastice şi automatizări electronice unicat sau serii mici, adăugând apoi treptat
şi alte linii de produse: circuitele integrate, din 1994 dispozitivele de control acces şi interfoanele,
apoi automatele de pontaj şi de iluminat.
Cea mai dinamică evoluţie a fost înregistrată la categoria interfoane, atât datorită
modificărilor în aşteptările clienţilor cât şi datorită evoluţiei tehnologiei şi a apariţiei de produse
mai evoluate pe pieţele internaţionale, produsul fiind supus unor îmbunătăţiri continue.

Prin acest proiect, am dorit clarificarea strategiei de internaţionalizare a firmei in termenii

managementului international al tranzactiilor comerciale şi anume: planificare, organizare,
coordonare şi control. Am stabilit că vom aplica strategia de export direct cu ajutorul partenerului
nostru extern METAL PLC cu sediul in Varna, Bulgaria.

Vom exporta un volum total de 64 m 3 (greutate 1050 kg), valoarea acestuia fiind de
193596 Euro. Livrarea se realizează în condiţia CIP (Carriage and Insurance Paid ), toate
cheltuielile legate de transport şi asigurare fiind astfel suportate de către firma noastră.

Modalitatea de transport aleasă este transportul rutier deoarece răspunde cu promptitudine

cerinţelor firmei legate de costul şi durata transportului. Furnizorul serviciilor de transport ales va
fi reprezentat de societatea Interax SRL, cu sediul în Piatra Neamţ.

3
CAPITOLUL I

PLANIFICAREA OPERAŢIUNII DE EXPORT

Firma ELECTRA este lider naţional pe piaţa interfoniei, având peste 40 de distribuitori în
36 din judeţele ţării. Produsele Electra sunt bunuri durabile-bunuri tangibile, de folosinţă
îndelungată, cu o durată de viaţă mai mare de 10 ani. O scurta privire asupra evoluţiei sale ne
ajuta sa ne dăm seama de faptul că efortul de echipă şi un credit de 83.000 de dolari acordat de
Fondului Româno-American de Investiţii – FRAI – în 1999 au ajutat Electra sa deţine 75% din
cota de piaţă din domeniul interfoanelor de acces din România .
In urma analizei realizate în prima parte a strategiei de internaţionalizare, concluzia la
care am ajuns a fost aceea că cea mai potrivită metodă de intrare pe piaţa internaţională pentru
firma noastră, în acest moment al dezvoltării ei, este metoda exportului direct, cea mai simplă şi
mai eficace în aceste condiţii şi care presupune vânzarea prin intermediul distribuitorilor
externi. Piaţa ţintă aleasă de societatea noastră este Bulgaria, deoarece aici piaţa interfoniei este
slab dezvoltată, cererea fiind acoperită în mare parte din importuri.
În ceea ce priveşte mărfurile destinate exportului, acestea vor fi ambalate în 42 colete de
dimensiuni 115cm X 130cm X 100cm, cu un volum total de 64 m 3 , iar în fiecare dintre cutiile
de dimensiunile stabilite anterior se regăsesc alte 4 cutii în care sunt ambalate sistemele de acces
şi materialele auxiliare destinate securizării unui bloc cu 20 de apartamente .

Tabelul nr.1. Calculul valorii marfurilor pe colet la export

Nr.crt Denumire componeta Pret unitar Cantitate Pret total (EURO)
1. Panou exterior 45.37 1*4 185.48
2 Monitoare video 48.32 20*4 3865.6
3 Posturi interioare 4.91 20*4 392.8
4 Yala electromagnetica 16.45 1*4 65.8
5 Sursa de alimentare 13.99 1*4 55.96
6 Doze derivatie 1.67 5*4 33.4
7 Doze de selectie video 6.32 5*4 126.4
8 Cartele acces 0.77 80*4 246.4

TOTAL 4971,84 EURO

4
Valoarea mărfurilor pentru un colet de dimensiuni 115cm X 130cmX 100cm va fi de 4971,84
euro
 VALOAREA TOTALĂ a mărfurilor destinate exportului va fi de
4971,84 euro/colet x 42 colete=208817,28 Euro

VENITURI ȘI CHELTUIELI DETERMINATE DE EXPORTUL PRODUSELOR

Cheltuieli

Nr. Tip cheltuială Suma în euro

crt (4,2 lei/euro)
1. 601. Cheltuieli cu materii prime 79186
2. 613. Cheltuieli cu primele de asigurare 8130
3. 614. Cheltuieli cu studii și cercetări 1820
4. 624. Cheltuieli cu transport de bunuri și personal 1250
5. 64. Cheltuieli cu personalul 40776
6. 622. Cheltuieli privind comisioane și onorarii 1306
7. 68. Cheltuieli cu amortizările, provizioanele şi ajustările 38031
pentru depreciere sau pierdere de valoare
8. 667. Cheltuieli privind sconturile acordate 0
9. 608. Cheltuieli privind ambalajele 290
TOTAL 170789

5
Configurarea Preţului

Electra practică mai multe strategii de preţ în funcţie de produsele sale, alternativele
stategice de preţ ţinând cont de următoarele elemente: ciclul de viaţă al produsului, formarea
cererii şi ofertei pe piaţă, posibilitatea de acordarea discounturilor. Avantajul în cadrul
negocierilor se datorează faptului că, în stadiul de lansare a serviciilor pe piaţă, Electra optează
pentru strategia de penetrare, care presupune stabilirea unui preţ redus la intrarea pe piaţă în
scopul atragerii clientelei spre noul serviciu. Această strategie de preţ a fost aplicată şi în cadrul
relaţiilor cu METAL PLC, urmând ca în faza de creştere, să aibă loc diferenţierea costurilor în
funcţie de dorinţele exprimate ale clienţilor. Oferta amplă a firmei noastre precum şi preţurile
competitive au asigurat succesul întreprinderii.
Pentru etapa de maturitate, Electra va urmări fixarea preţurilor la nivelul concurenţilor,iar
în etapa de declin preţul va fi micşorat.

6
 Tabelul nr. 2 Calculul preţurilor interne cu TVA pe componente într-un colet
Nr. Produse Cheltuieli Cheltuieli Cheltuieli de Adaos Preţ fără TVA Preţ cu
Crt. de specifice comercializare TVA TVA
producţie
1. Panou exterior 85.2 12.31 35.6 33.27 166.38 31.62 198
2. Monitoare video 91.3 28.4 21.47 35.3 176.47 33.53 210
3. Posturi interioare 5.1 3.12 3.01 2.8 14.03 2.67 16.7
4. Yală 21 10.08 13.96 11.26 56.3 10.7 67
electromagnetică
5. Sursă de alimentare 31.5 5.87 13.05 12.6 63.02 11.98 75
6. Doze derivaţie 1.8 0.5 0.42 0.55 3.27 0.63 3.9
7. Doze de selecţie 11.6 4.67 1.8 3.27 21.34 4.06 25.4
video
8. Cartele de acces 0.5 0.2 0.69 0.25 1.26 0.24 1.5
Preţuri exprimate în lei
Tabelul nr.3 Calculul preţurilor de export pe componente într-un colet
Nr. Denumire produs Preţ intern fără Transport Asigurare Preţul de Pret pe colet
crt TVA(4.2 (1%*193596) export
lei/euro)
1. Panou exterior 39.61 2.2 3.56 45.37 185.48
2. Monitoare video 42.01 2.3 4.01 48.32 3865.6
3. Posturi interioare 3.34 0.14 1.43 4.91 392.8
4. Yală electromagnetică 15.22 0.25 0.98 16.45 65.8
5. Sursă de alimentare 13.4 0.3 0.29 13.99 55.96
6. Doze derivaţie 0.77 0.2 0.7 1.67 33.4
7. Doze de selecţie video 5.08 0.8 0.44 6.32 126.4
8. Cartele de acces 0.3 0.4 0.07 0.77 246.4
Preţuri exprimate în Euro

7
CAPITOLUL II

IDENTIFICAREA PARTENERILOR EXTERNI

Unul dintre obiectivele firmei Electra este acela de a creşte nivelul cotei de piaţă în
condiţiile integrării României în Uniunea Europeană, lucru ce în viziunea noastră determină
adoptarea unui al doilea obiectiv: exporturile pe piaţa europeană.
Desi pe această piaţă domeniul interfoniei este unul bine dezvoltat şi dispunerea
locuinţelor foarte diferită de cea din România, acest lucru nu reprezintă o problemă pentru
Electra, deoarece centrele rezidenţiale (foarte prezente în ţările UE) au luat amploare şi la noi în
ţară, creând un nou trend în industria construcţiilor.
Ele reprezintă un set compact şi sistematizat de locuinţe, aflate într-un spaţiu bine
determinat, delimitat şi securizat. Activitatea partenerului nostru extern METAL PLC. se axează
exact pe acest segment al pieţei pe care Electra doreşte să-l acopere.
Urmărind direcţiile stabilite în prima parte a proiectului de internaţionalizare a fimei
Electra SRL şi anume export direct prin distribuitori externi, conducerea societăţii a decis, în
urma unor îndelungi procese de negociere, încheierea unui parteneriat cu firma METAL PLC.
Metal PLC este o companie bulgară care operează în domeniul sistemelor de inchidere
centralizata. Firma a fost înfiinţată în anul 2006, în oraşul Varna, port la Marea Neagră.

8
CAPITOLUL III- Contractare

CERERE DE OFERTA
METAL PLC
Zapadna Ind Zona
9000 Varna, Bulgaria
Tel: +359 5250 35 02
Fax: +359 5250 34 03

The 1st of March 2009

S.C ELECTRA SRL
Chimiei’s Avenue
700150 Iaşi, Romania
Fax: 40.264.436.562

Dear Sirs,

We are a building firm from Bulgary interested in your access control devices, that we
have discovered on your site www.electra.ro.
Please, qoute us for the suply of the items listed on the enclosed inquiry form, giving us
the latest prices, specifying the delivery date, your payment terms and discount for regular
purchase.
As our requirements in these kind of products will be signifiant, we are interested to
receive a printed catalogue with details about your range of products.

Yours faithfully,
METAL PLC BULGARY

9
OFERTA

S.C ELECTRA SRL

Chimiei’s Avenue
700150 Iaşi, Romania
Fax: 40.264.436.562

The 3rd of March 2009

METAL PLC
Zapadna Ind Zona
9000 Varna, Bulgaria
Tel: +359 5250 35 02
Fax: +359 5250 34 03

Dear Sirs,

We thank you for your letter of 1 March and for your interest in our range of products. A
set of catalogues of our products have sent to you by DHL today.
Our price-list is enclised too, togheter with details of our trade terms.
Delivery can be effected 15 days after your firm order has been receved, and the letter of
credit established.
We hope that these deliveries will be the start in a long lasting relationship between our
firms.

Yours faithfully,
S.C ELECTRA SRL

10
 Contract for the International Commercial Sale of Goods

Made this day 15 March, between the undersigned: residing at Bd. Chimiei nr. 8, Iasi,
Romania, represented by S.C. ELECTRA SRL, here in after referred to as the Seller of the one
hand and residing at Varna, represented by METAL PLC., here in after referred to as the Buyer
of the other hand, whereby it is agreed as fallows:

I. Contract Parties
SELLER:
Name: S.C ELECTRA SRL
Address: Bd. Chimiei nr. 8, Iasi, Romania, Telephone: 0040 232.245.214
Fax: 0040 232.241.923, E-mail: www.electra.ro
Authorized signatory (name and position): Manager Marian Berdan
BUYER:
Name: METAL PLC.
Address:Zapadna Ind Zona 9000 Varna-BULGARIA,Tel: +35952503502 - Fax: +359 5250 34
03
Authorized signatory (name and position), Manager Gregory Coupet

1. Freedom of contract:
The parties are free to enter into a contract and determine its content. Today 15.03.2009
entered into a contract on the following terms and conditions. The contract can only terminated in
accordance with its terms or by agreement or as otherwise provided in this contract. Each party
must act in accordance with good faith and fair dealing in international trade.
2. Object of the contract
Description of goods, services: access control devices
As per offer: S.C ELECTRA SRL
Accepted at: METAL PLC
Certificates: origin certificate
Country of origin: Romania
3. Description of goods, services:
As approved sample: access control devices.

11
As per accepted offer: access control devices
4.Quality
Certificates: quality certificate
Country of origin: Romania
5 .Quantity:
Unit of measurement: piece
Total quantity per delivery installment: 1050 kg
The seller bank guarantee must deliver goods which are of the quantity and quality and
description required by the contract and which are contained or packaged in the manner
required by the contract.
6.Packing
Details concerning packaging and other similar conditions: These products have been
packaged in our own factory in boxes suitable to the means of transportation in order to ensure
the quantitative and qualitative integrity of the goods to be delivered.
7. Delivery Terms:
As per ICC incoterms: CIP
Place of delivery: Varna, Bulgaria Date of delivery: 28 April 2008
8 .Price
Currency: EURO
Method for determining the price: price of Romanian market plus price of transportation and
insurance
9. Terms of payment
Seller's bank account: 35 days
Buyer's bank account: 30 days
The parties may chose a payment arrangement among the possibilities set out below: Payment
in advance:

10. Trade mark

The products are to be marketed in the contractual Territory under ELECTRA Trade
Mark. To utilize any other trade marks the Exporter's previous consent shall be necessary.
11. Advertising:

12
 The partner shall organize the sale in favor of the Exporter's products and of their brand
and reputation. The partner shall bear all costs and expenses for advertising and promotion in
conformity with the agreement and the distribution program.
12. Documents:
The Seller shall provide to the Buyer or shall present to the Bank specified by the Buyer,
the following documents:
-Commercial Invoice;
-The following transport documents:
• Packing List
• Insurance documents
• Certificate of origin
• Customs documents
13. Insurance:
Sellers shall be responsible for insurance cover-up the point of the point of the
delivery/dispatch/collection; thereafter insurance shall be for the account of buyers.
14 . Reception:
The quantitative and qualitative reception of the goods is to be made in maximum 60 days
as to the date of delivery at the end-user, according to the contract.
The goods or the part of the goods found as unsuitable delivery on quantitative reception
shall be at the seller's disposal in maximum 15 days as from the date of reception at the letter's
expense, or the goods can be made use of but only with the seller's consent.
15. Failure to complain:
-Failure of the Buyer to complain with its undertaking, if appropriate, to procure the
opening of an irrevocable letter of credit or to provide a first demand bank guarantee by the due
date;
-Failure of the Buyer to pay any sum by the date upon which the other party is entitled to
terminate the contract;
-Failure of the Seller to deliver all of the goods/services by the date upon the buyer is
entitled to terminate the contract;
The incapacity on the part of either party to fulfill its contractual obligations by reasons of
bankruptcy or liquidation proceedings, or any other suspension or stopping of its activities.
16. Claims:
13
 The claims can be filled by the buyer against the seller as follows:
-quantitative claims;
-qualitative claims;
-qualitative deficiencies during the period of guarantee.
The allowed time for settlement of claims is 60 days from the date they have been filed and
will consist either in granting a discount in the value of the goods claimed, in replacing the
defective goods or refunding the exchange value of the short shipment.
17. Major Force:
A part is not liable for a failure to perform any of its obligations in so far as it proves:
-non-performance was due to an impediment beyond its control: earthquake, flood, fire
etc;
-when the impediment is only temporary, the excuse shall have effect for such period as
is reasonable having regard to the effect of the impediment on performance of the contract;
-the party who fails to perform must give notice to the other party of the impediment
and its effects on its ability to perform.
Sellers and/or buyers shall have no claim against the other for delay or non fulfillment
under this clause, provided that they shall have supplied, if required, satisfactory evidence to
justify the delay or non-fulfillment.
18 . Arbitration:
The arbitration is to set the disputes between the two parties, based on the New York
Convention on Recognition and Enforcement of Foreign Arbitrage Awards of 1958 and are
indebted to accept an ad-hoc arbitration, which they will have to manage themselves.
If there has been unreasonable delay in any payment interest appropriate to the
currency involved shall be charged. If such charges is not mutually agreed, a dispute shall be
deemed to exist which shall be settled by arbitration. Otherwise interest shall be payable only
where specifically provided in the terms of the contract or by an award of arbitration.
The terms of this clause do not override the parties obligations under the payment
clause. If the dispute is substantial, part may request the ICC international court of Arbitration
to appoint a tribunal comprising three arbitrators.
19. Seller's obligations:
-The Seller must deliver the gods, hand over any documents relating to them and
transfer the property of goods, as required by the contract.

14
 -If the contract of sales involves carriage of the goods-in handling the goods over to the
first carrier and for transmission to the buyer.
-Placing the goods at the buyer's disposal at the place where the seller had his place of
business at the time of conclusion of the contract.
The seller is liable in accordance with the contract for any lack in conformity -which
exists at the time when the risk passes to the buyer, even thought the lack of conformity
becomes apparent only after that time.
20 . Buyer's obligations:
The buyer must pay the price for the goods and take delivery of them as required by the
contract and this convention.
-If the foods do not conform with the contract, the buyer may require the seller to
remedy the lack of conformity by repair.
21. Damages:
Damages for breach of the contract by one party consist of a sum equal to loss,
including loss of profit, suffered by the other party as a consequence of the breach.
A party who relies on a breach of contract must take such measures as are reasonable in
the circumstances to mitigate the loss, including loss of profit, resulting of the breach.
22. Sampling & analysis
Samples required for the purposes of the contract shall be taken, and analytical
instructions given, in accordance with the GAFTA sampling rules from no. 124.
23. Termination of the contract
A part may terminate the contract where the failure of the other part to perform an
obligation under the contract amounts to a fundamental performance.
In case of delay, the agreed party may also terminate the contract if the other party fails
to perform before the time allowed under the stipulations has expired.
Termination of the contract releases both parties from their obligation to effect and to
receive future performance.
24 .Miscellaneous:
The incapacity on the part of either party to fulfill its contractual oligations by reasons of
bankruptcy or liquidation proceedings, or any other suspension or stopping of its activities.
2 5 . Ta k in g effect:

15
 This contract is taking effect within 30 days from the date of its signature against the
written confirmation of the two sides.
Signed here in Iasi 15.03.2009 in 4 copies, in English, two copies for S.C ELECTRA
S.A, and two copies for METAL PLC, all copies shall be considered as originals.

SELLER, BUYER,
Signature S.C ELECTRA SRL Signature METAL PLC.

CAPITOLUL IV

16
 DERULAREA TRANZACŢIEI

În vederea alegerii celei mai potrivite soluţii de transport firma noastră a realizat o analiză
comparativă între cele patru moduri de transport de mărfuri. Varianta optimă de transport în
vederea realizării exportului de către SC ELECTRA SRL este cea reprezentată de transportul
rutier. Acestă decizie a fost fundamentată în primă fază pe criterii strict cantitative: volum
exportat, valoarea expediţiei, cost transport, procentul transportului din valoarea expediţiei,
durata transportului. Ponderea cea mai mare în fundamentarea deciziei au avut-o durata livrării şi
costul transportului.

Alte avantaje oferite de acest mod de transport ar fi:

 Acesta se efectuează cu mijloace de transport ce dispun de o mobilitate ridicată,

ceea ce permite utilizarea lor pe orice drum între punctul de expediţie- Iaşi şi cel de destinaţie-
Varna.

 Nefiind legat de o rută fixă tir-ul poate încărca coletele direct de la sediul firmei
ELECTRA şi le pot descărca la sediul clineţilor noştri externi, fără a fi nevoi de transbordări,
manipulări suplimentare sau de existenţa unor terminale.

 Transportul rutier reprezintă singurul mod de transport care poate să realizeze

întregul proces de transport de la locul de producere şi încărcare a mărfii, la locul de descărcare
fără colaborarea cu alte moduri de transport.

 Un alt avantaj semnificativ îl constituie posibilitatea transportului door-to-door cu

o viteză de deplasare rapidă, ce nu necesită staţionări intermediare pe parcurs, cu excepţia
defecţiunilor tehnice.

 Personalul nu necesită pregătire profesională.

 Volumul de transport şi ruta se pot schimba cu usurinţă dacă este cazul.

 Este o modalitate de transport adecvată tipului nostru de produse, deoarece

cheltuielile de încărcare şi descărcare sunt mai scăzute decât în cazul transportului maritim.

 Autovehiculele se pot pregăti uşor şi rapid în vederea efectuării transportului,

necesitând cheltuieli reduse în acest scop.

17
  Permite folosirea unor ambalaje uşoare şi ieftine (cutii din carton), ceea ce duce la
scurtarea perioadei de timp cât marfa se află în procesul de circulaţie.

 Rulajul mijloacelor de transport auto este de două ori mai ridicat decât cel al
vagoanelor de pe cale ferată (trei curse pe lună faţă de numai 1,5 curse, în medie), ceea ce
contribuie la accelerarea proceselor de producţie şi desfacere, la creşterea eficienţei utilizării
autovehiculelor.

Furnizorul de servicii de transport este reprezentat de societatea INTERAX SRL, cu

sediul în Piatra Neamţ. Pe baza cererii de ofertă lansată în martie 2008, de către firma noastră am
fost programaţi pentru transportul mărfurilor în data 28 aprilie 2008. Transportul se realizează în
baza contractului de transport, cu un camion, volumul mărfii încărcate fiind de 64m 3 cu o
greutate totală de 1050 kg.
Condiţia de livrarea stabilită este CIP, plata transportului şi asigurării pe durata
transportului realizându-se de SC ELECTRA SRL. Decontarea cheltuielilor cu transportatorul se
realizează în baza unui ordin de plată în termen de 35 de zile de la data primirii facturii şi
confirmării CMR în original.
Întârzierea la încărcarea sau descărcare, din vina transportatorului se penalizează cu 50
euro pe fiecare zi calendaristică.
Neprezentarea camionului la încărcare după ce a fost confirmată comanda de transport se
penalizează cu 300 euro. La încărcare şoferul trebuie să verifice starea mărfii şi cantitatea şi în
caz de nereguli să anunţe beneficiarul.
Durata de livrarea este de 14 ore potrivit graficului firmei de transport.

Valoarea totală a transportului

1.Pentru transportul rutier costul se va calcula funcţie de distanţa parcursă
Distanţa Iaşi-Varna - ~560 km x 1,66 euro/km
Cheltuielile totale vor cuprinde :
 Transportul rutier => 929,6 EURO
 TVA 19% x 930 => 176,7 EURO
TOTAL 1106,3 EURO

În preţul pe kilometru negociat cu societatea de transport sunt incluse câteva cheltuieli

accesorii impuse de firma transportatoare, datorită riscului ridicat cauzat de „situaţii conflictuale”

18
ce pot apărea pe traseul Călăraşi-Silistra-Varna. Punctul de Trecere a Frontierei Călăraşi-Silistra,
din zona Chiciu, pentru traficul de călători şi mărfuri, între România şi Bulgaria a devenit
operaţional la începutul lunii februarie a anului curent. De asemenea în preţul de transport nu sunt
incluse cheltuieli cu ambalarea produselor. Funcțiile comerciale ale ambalajul nu au fost
valorificate, acestea presupunȃnd costuri ridicate nejustificate, deoarece consumatorul final nu
are acces decȃt la produsul gata instalat. De asemenea ambalarea se realizează de către SC
Electra SRL în folie din plastic și cutii de carton pentru a le proteja în timpul transportului și de a
facilita manipularea și depozitarea. Iar în cazul interfoanelor acestea sunt ambalate separat și pe
componente: panou de exterior, posturi de interior, accesorii.

19
/
CASH FLOW
Pentru o afacere existentă, un cash flow bun înseamnă pe scurt creşterea profitabilităţii
afacerii şi controlul costurilor. Totodată, un cash flow bun poate însemna în faţa unei instituţii de
creditare o asigurare în plus la rambursarea împrumutului conform graficului stabilit cu aceasta.
Realizarea tabelului a fost posibilă prin consultarea sumelor din Contul de Profit şi Pierdere şi din
Bilanţul societăţii prezentate mai jos.
Denumirea elementului SUMA
Fluxuri de trezorerie din activităţi de exploatare
+ Încasări din activitatea de exploatare 18 036 991
• Încasări de la clienţi 17 988 313 – Cifra de
Afacer
• Încasări din împrumuturi acordate 48 678
- Plăţi pentru exploatare 14 941 179
• Plăţi către furnizori şi angajaţi 5 918 359
• Dobânzi plătite 494 083

• Impozitul pe profit plătit 798 985

• Alte impozite, taxe şi vărsăminte asimilate 103 050
• Împrumuturi acordate 59 843
• Alte plăţi pentru activitatea de exploatare 7 626 702
= Trezoreria netă din activităţi de exploatare 3 095 812
Fluxuri de trezorerie din activităţi de investiţie:
+ Încasări din activitatea de investiţii: 278 532
• Încasări din imobilizări financiare 157 890
• Încasări din vânzarea de imobilizări corporale 120 000
şi necorporale
• Dobânzi încasate 642
• Dividende încasate 0
- Plăţi pentru activitatea de investiţii 94 248
• Plăţi pentru achiziţionarea de acţiuni şi titluri 48 963
de valoare
• Plăţi pentru achiziţionarea de imobilizări 452 853
corporale şi necorporale
= Trezoreria netă din activităţi de investiţii 184284
= Trezoreria netă din activitatea de finanţare 0
Creşterea netă a trezoreriei 2 908 718
Trezoreria la începutul exerciţiului financiar 371 368
Trezoreria la sfârşitul perioadei 3280086

20
Indicatorii de profitabilitate – exprimă eficienţa întreprinderii în realizarea de profit prin
resursele disponibile:
A. rentabilitatea capitalului angajat – reprezintă profitul pe care îl obţine întreprinderea din
banii investiţi in afacere.
Relaţia de calcul este :
R = Profitul înaintea plăţii dobânzii şi a impozitului pe profit / Capitalul
angajat= 4 840 490/ 7 104 141= 0,68
Capitalul angajat se referă la banii investiţi în întreprindere atât de către acţionari cât şi de
către creditorii pe termen lung, adică capitalul propriu şi datoriile pe termen lung.
Relaţia de calcul al capitalului angajat este următoarea :
Capitalul angajat= Active totale(9800906) – Datorii curente(2696765)
= 7 104 141
B. marja brută din vânzări – o scădere a acestui procent poate scoate în evidenţă faptul că
societatea nu este capabilă să îşi controleze costurile de producţie sau să obţină preţul de vânzare
optim.
Relaţia de calcul este următoarea
R = Profit brut din vânzări / Cifra de afaceri * 100= 4 840 490/ 17 988 313*100= 27%

Indicatori de lichiditate

A. lichiditatea curentă : „Active curente / Datorii curente”= 11718274/ 2696765= 4,35

Acest indicator vizează capitalul circulant si oferă garanţia acoperirii datoriilor curente
din active curente. Valoarea recomandata pentru acest indicator este in jurul valorii de 2 .
B. lichiditatea imediată : raportul dintre „(Active curente – Stocuri) / Datorii curente”=
(11718274 - 9075413)/ 2696765= 0,98
Acest indicator se mai regăseşte sub denumirea de „Testul acid” si are aceeaşi
semnificaţie cu indicatorul anterior, dar pe o arie mai restrânsa.

21
PERFORMANTELE FIRMEI

In urma operatiunii de export realizate compania SC ELECTRA S.R.L va obtine urmat

indicatori:

Profit brut: Valoarea marfurilor la export – Cheltuieli totale

208817,28 Euro – 170789 euro = 38028.28 euro

Profit net : profitul brut- impozit (16%) = 31943,75 Euro

16% * 38028.28 = 6084.52

38028.28 euro- 6084.52 =31943,75

Putem afirma ca operatiunea de export a companiei SC ELECTRA S.R.L catre METAL PLC,
Bulgaria va fi profitabila.

22
BIBLIOGRAFIE

I.Sandulescu, Reguli si practici in comertul international, All Beck,

1998, cap 4, pp.165-171

I. Popa, Tranzactii de Comert Exterior, Economica, 2002, pp.85-88

I.Stoian(coord) Comert International, vol II, ed.Caraiman, 2001, pp.641-

670

http://globaledge.msu.edu/academy

www.electra.ro

23