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Contabilidad a valores corrientes y Ajuste por Inflación:

El modelo vigente
(1° Parte: El Ajuste por Inflación)
Por: Mariano Ramos Mejía

I. INTRODUCCION

En uno de nuestros primeros trabajos (1) se propuso, en relación a la presentación de

estados contables, un enfoque diferente de los conocidos hasta ese momento:
considerar cual debía ser el objetivo de los estados contables en función de los
requerimientos de información económico financiera de sus diversos usuarios.

En esa oportunidad procuramos invertir el enfoque más comúnmente utilizado; en

lugar de partir de definiciones de contabilidad o estados contables, para después
determinar su utilidad frente a los requerimientos de los usuarios, se proponía
comenzar por conocer las necesidades de información de éstos, para analizar luego,
cuál sería la forma más adecuada de satisfacerlas.

El presente artículo está basado en otro trabajo titulado “Contabilidad a Valores

Corrientes: una alternativa posible” que publiqué en la Revista Administración de
Empresas en 1983, ¡hace casi veinte años! y que quiero compartir con nuestros
lectores y con los asistentes a los cursos que dictamos sobre el tema, que nos
requieren mas material y mas explicaciones sobre el Ajuste por Inflación de los
Estados Contables, tema que ha vuelto a resurgir en nuestro país debido a la
lamentable coyuntura económica que estamos transitando. El tema que se
desarrollará ha sido encarado desde el punto de vista mencionado en el párrafo
anterior, es decir de la satisfacción de las necesidades de información de los usuarios
de los estados contables, tratando fundamentalmente de eliminar los preconceptos
existentes sobre el mismo, y procurando enfocar a la contabilidad y a los estados
contables como un medio para tratar de conseguir los fines propuesto, y no como un
fin en sí mismos.

Decíamos en los trabajos mencionados, que el objetivo de los estados contables es

exponer objetivamente la situación económica financiera de un ente a una fecha dada
y las variaciones ocurridas en la mencionada situación durante un período de tiempo
para que los usuarios de dicha información puedan tomar correctamente sus
respectivas decisiones.

Y luego agregábamos: “consideramos necesario crear la conciencia de que los

estados contables no son un fin en sí mismos, sino un medio para suministrar
información a la comunidad de negocios y por ende deben ser completos y claros para
poder ser realmente útiles a sus usuarios”.

Ahora pretendemos enumerar los problemas que se presentan a quien realiza

habitualmente las funciones contables básicas: valuar y exponer. Pasaremos así
1
FERRARI, C. A., MENDEZ, O y RAMOS MEJIA, M. Ensayo sobre el objetivo de los estados
contables, trabajo presentado a la XII Conferencia Interamericana de Contabilidad (Vancouver 1977) y
publicado en revista ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS, tomo VIII-B, pág. 769.

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revista al problema inflación y su efecto sobre la información, así como las distintas
soluciones que se han presentado y luego, siempre a la luz de ese objetivo básico de
brindar información útil para la toma de decisiones, hablaremos de la contabilidad a
valores corrientes, que es el modelo consagrado en la actualidad por las normas
contables en nuestro país.

La propuesta en su totalidad consta de tres entregas:

a) la primera, que ustedes están leyendo, trata exclusivamente de la problemática de

la denominada contabilidad histórica, y la respuesta al problema de la unidad de
medida: el ajuste integral por inflación, sus objetivos y metodología. Esta primera
parte puede ser combinada con la lectura de otro material sobre el tema publicado
en nuestra página web2.

b) una segunda parte destinada al modelo de contabilidad a valores corrientes, sus

objetivos, metodología y limitaciones, y como respuesta a las mismas, su
combinación con el modelo de contabilidad ajustada por inflación.

c) Una tercera y última parte, donde desarrollamos un ejemplo práctico completo de

todas las variantes consideradas durante el desarrollo del tema.

II. CONTABILIDAD MAS INFLACIÓN

Durante muchos años de convertibilidad en la Argentina, parecía que la medición de

los efectos de la inflación sobre la información contenida en los estados contables
había quedado relegada a un plano exclusivamente teórico. Sin embargo la
consideración de los efectos de la desvalorización de la moneda, es decir determinar
en qué moneda (o en “moneda de qué momento”) está expresada la información, es
uno de los temas centrales al considerar la información como base para la toma de
decisiones empresarias, y en este último año, como consecuencia de las desgraciadas
decisiones tomadas por las autoridades de turno en materia económica, se ha vuelto a
convertir en el problema central.

La contabilidad del costo histórico (a veces llamada contabilidad tradicional), se

manifiesta en:

a) tomar como unidad de medida el valor nominal de la moneda, no contemplando

las fluctuaciones en el poder adquisitivo de la misma, y manteniendo los
valores consignados en los estados contables a su costo de adquisición o
costo histórico;

b) computar como ganancia todo el excedente de los ingresos obtenidos sobre los
costos históricos de los elementos consumidos para producir dichos ingresos,
definiendo de esta manera una postura según la cual el capital a mantener es
el valor original de lo invertido;

2
Reconocimiento de los cambios en el poder adquisitivo de la moneda (Resolución M.D. 3/2002)
C.P.C.E.C.A.B.A, en Orientar News número 02, Abril de 2002, Análisis de las normas contables
profesionales vigentes en materia de Ajuste por inflación, por Mariano Ramos Mejía, en Orientar News
número 06, Junio de 2002 y el material publicado en Orientar News número 10, Agosto de 2002.

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c) en la generalidad de los casos, reconoce únicamente la ganancia cuando se

hayan vendido los bienes, es decir espera el llamado momento de la venta
para reconocer toda la ganancia, ignorando el resultado que podría surgir del
incremento del valor (3) que pudieran haber tenido los bienes que componen
individualmente el patrimonio, aún en el caso de que no mediare transacción
alguna. El uso de valores históricos hace que la información tal como surge de
los estados contables no sea útil para la toma de decisiones. Realizado de esta
manera, el proceso lleva implícita la necesidad de que hablábamos más arriba,
de recurrir a un análisis adicional y paralelo de la situación para llegar a la
determinación de la información no incluida, cosa que de no realizarse podría
llevar a groseros errores de interpretación.

Durante los años de vigencia de la convertibilidad en la Argentina, un poco por

comodidad pero fundamentalmente por la existencias de leyes que evitaron la
consideración de la evaluación de los efectos de la inflación sobre la información
contable4, volvimos en la práctica a la utilización de la contabilidad histórica (en
realidad, dicho sea de paso, a un mix de valores históricos y corrientes, estos últimos
fundamentalmente para la valuación de los bienes de cambio).

Nos hemos manejado por mas de diez años con dos supuestos fundamentales: a) que
no existían variaciones en el poder adquisitivo de la moneda, y b) que un dólar
estadounidense equivalía a un peso. La primer afirmación no ha tomado en cuenta la
existencia de un proceso de deflación, que puede observarse al estudiar la evolución
de los distintos índices de precios. De la segunda, que excede las posibilidades de
este trabajo, se ocupan los economistas, pero de todas maneras el hecho real de que
esto fuera así o no, hoy pertenece lamentablemente al pasado.

Los efectos de no incluir el cómputo de la inflación en los estados contables (y

eventualmente, de la deflación que, cómo ya se dijo, nunca se consideró en la
Argentina) son los siguientes:

a) las cifras consignadas en los mismos representan valores heterogéneos,

precisamente por tratarse de rubros expresados en moneda de distinto
poder adquisitivo, lo cual ocasiona problemas de comparación tanto entre
las cifras de un mismo estado contable, como con los consignados en otros
del mismo estado contable, como con los consignados en otros del mismo
ente pero de fechas diferentes, y también con los estados de otras
empresas. Ello invalida, por supuesto, todo el análisis e interpretación de
los estados contables, por no realizarse sobre cifras homogéneas;

b) desconocimiento en los estados contables del resultado monetario, o

resultado por exposición a la inflación (REI) que surge como consecuencia
del mantenimiento de activos y pasivos monetarios, en épocas de inflación.

La técnica del ajuste integral por inflación se propone solucionar exclusivamente

estos problemas, es decir, los relativos a la unidad de medida, no pretendiendo en

3
Las disminuciones de valor están previstas en la clásica norma de costo o mercado, el menor.
4
Decreto 316/95, que ha sido derogado por el Decreto 1269/02 (Ver Orientar News número 10, Agosto
de 2002.

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absoluto, alterar los principios contenidos en las normas contables tradicionales.

En función de todo lo antedicho, pueden enumerarse sus dos objetivos principales:

1) computar el efecto de la pérdida de poder adquisitivo de la moneda,

derivado de la exposición a la inflación de los rubros monetarios;

2) expresar dichos estados en una unidad de medida uniforme.

Es preciso remarcar, que esta técnica está orientada exclusivamente al cómputo del
cambio en el valor de la moneda, independientemente del que pudiera haber ocurrido
en el valor de los bienes. Dicho de otra manera, no se plantea la cuestión de cuál debe
ser el capital a mantener, ni procura tampoco un cambio en el momento en que se
reconoce el resultado. El ajuste integral por inflación no ataca los principios de la
contabilidad tradicionales, sino que sólo busca corregir un defecto coyuntural de la
misma.

Únicamente con fines aclaratorios se procederá a recordar cuál es la mecánica básica

del ajuste por inflación, lo que podríamos llamar ajuste por inflación puro (5), a saber:

a) clasificación de los rubros integrantes de los estados contables en monetarios y

no monetarios. Rubros monetarios son aquellos expuestos a la inflación, ya
que su valor nominal define su poder adquisitivo (en general disponibilidades
en moneda nacional y créditos y deudas en moneda nacional y sin cláusula de
reajuste). Los no monetarios son aquellos que no están expuestos a la
inflación, y que están expresados en moneda de un momento anterior a la
fecha de los estados contables;

b) ajustar los rubros no monetarios, para ello es necesario:

1) establecer la base del ajuste, mediante la exclusión de todos aquellos

ajustes parciales, que se hubieran efectuado sobre los rubros como ser
activación de diferencias de cambio, revalúos sobre bienes de uso, etc.
Debe aclararse que este problema no existe por el momento, debido
justamente a provenir las cifras de un período de estabilidad, donde
estos ajustes parciales prácticamente no existieron.

2) anticuar las partidas, o sea fijar las fechas de origen de las mismas, lo
cual en algunos casos puede originar la utilización de anticuaciones
globales como en los casos en que se utilice rotación para bienes de
cambio;

3) determinación del coeficiente de ajuste. Este es un cociente entre dos

índices que procuran computar el nivel general de precios y que se
enuncia

índice de cierre
coeficiente de ajuste =
índice de origen

5
En realidad, en la práctica e inclusive en las normas técnicas actuales y pasadas, no puede hablarse de un
ajuste por inflación puro por limitaciones de orden práctico y legal.

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4) cálculo de la cifra ajustada;

5) comparación de la cifra ajustada con el valor de mercado, o sea realizar

el tradicional (pero olvidado debido a la utilización de valores históricos)
test de recuperabilidad, que puede enunciarse en este caso como costo
histórico ajustado por inflación o mercado, el que sea menor. Insistimos
que el ajuste integral procura computar únicamente el cambio en el
valor de la moneda, y no en el valor de los bienes, por lo que se hace
necesario esta comprobación adicional al ajuste;

c) la contrapartida neta del ajuste practicado en los rubros no monetarios es el

resultado monetario, o resultado por exposición a la inflación, derivado del
mantenimiento de activos y pasivos monetarios durante el ejercicio en cuestión
(adicionalmente, en el primer ejercicio objeto del ajuste, se hace necesario
proceder a la corrección de los resultados acumulados al inicio del mismo, para
lo que deben ajustarse los saldos del estado patrimonial de la misma forma que
ya se indicara en a) y b), surgiendo dicho ajuste del saldo inicial de resultados
acumulados como contrapartida neta de los ajustes en los rubros restantes).
Este método se denomina de diferencias sucesivas, y requiere de una
comprobación independiente de las cifras obtenidas por diferencia;

d) comprobar de manera independiente la corrección de las cifras del ajuste,

mediante el armado de un estado de origen y aplicación de capital monetario
neto.

Continuaremos en próximas entregas con la presentación de estos temas y el

desarrollo de todo lo planteado mediante un ejemplo numérico completo.

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