Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
148
K=ACTIVE CURENTE –PASIVE CURENTE
O paralela care se poate face intre cele doua concepte este cea dintre capitalul de
lucru net si nevoia de fond de rulment.
Conform conceptului francez, necesitatile de finantare a productiei, respectiv a
ciclului de exploatare sunt acoperite in cea mai mare parte din surse temporare
corespunzatoare (datorii din exploatare: furnizori, creditori etc). Diferenta dintre necesitatile
de exploatare a ciclului de exploatare si datoriile de exploatare este numita nevoia de fond
de rulment.
149
O politica agresiva implica finantarea prin credite pe termen scurt a unor active
curente permanente si chiar a unor active fixe.
O politica conservatoare implica finantarea prin credite pe termen lung a tuturor
activelor fixe si a unei parti din activele curente temporare .
Astfel, in urma prezentarii pe scurt a unor paralele intre cele doua concepte (francez
si american), unde cel francez are in vedere analizarea echilibrului finanaciar iar cel
american determinarea lichiditatii pe baza unor rate, putem spune ca exista doua reguli
principale ale finantarii:
1. Nevoile permanente de alocare a fondurilor banesti se vor acoperi din capitalurile
permanente si indeosebi, din capitalurile prorpii.
2. Nevoile ciclice se vor acoperi din surse ciclice.
3. Abaterile de la aceste reguli pot determina o situatie financiara critica in sensul
nevoii de rambursare a datoriilor pe termen scurt, inainte ca activele cumparate
din aceste surse sa intre in functiune, sau inainte de degajarea surplusului
monetar din vanzari, corespunzator amortizarii respectivelor active fixe.
BIBLIOGRAFIE
1. M. Niculescu- Diagnostic global strategic, Ed. Economica, 1997
2. M. Ristea-Contabilitatea rezultatului intreprinderii, Ed. Economica, Bucuresti
3. L. Olimid-Masurarea rezultatului contabil, Ed. Economica, Bucuresti, 1998
4. A.I.Giurgiu-Finantele firmei, Presa universitara clujeana, 2000
5. I. Stancu-FINANTE-Teoria pietelor financiare, Finantele intreprinderilor, Analiza si
gestiunea financiara, Ed. Economica, 1997
6. M. Niculescu-Diagnostic global strategic, Ed. Economica, 1997
7. P. Halpern, J. Fred Weston, E. F. Brighham, Finante manageriale-Modelul canadian, Ed.
Economica, 1998
150