BANCA NAŢIONALĂ A ROMÂNIEI 1

BANCA NAŢIONALĂ A ROMÂNIEI 2

 Sumar
• Criza şi riscul

• Rolul sistemului bancar

• Rolul băncii centrale

BANCA NAŢIONALĂ A ROMÂNIEI 3

 Criza şi subevaluarea riscului
Rata dobânzii de politică m onetară a BCE şi FED
2000 - 2009
procente pe an
7.0
6.5
6.0
BCE
5.5
5.0 FED
4.5
4.0
3.5
3.0
2.5
2.0
1.5
1.0
0.5
0.0
Jan-00

Jan-01

Jan-02

Jan-03

Jan-04

Jan-05

Jan-06

Jan-07

Jan-08

Jan-09
Începând din decem brie 2008,
Sursa: BCE, FED rata fondurilor federale a FED s-a situat între 0-0,25%

BANCA NAŢIONALĂ A ROMÂNIEI 4

 Efectele subevaluării riscului
Volumul securitizării
Miliarde USD

3000

2500

2000

1500 Titluri garantate cu

active
1000

500

0
Sursa: BRI 1985 1993 2006

BANCA NAŢIONALĂ A ROMÂNIEI 5

Efectul subevaluării riscului în România (1)

Curs EUR/RON
3.9000
3.8000
3.7000
3.6000
3.5000
3.4000
3.3000
3.2000
3.1000
3.0000
5

05

05

06

06

07

07
5

7
05

06

07
5

7
.0

.0

.0
.0

.0

.0
l.0

l.0

l.0
p.

v.

p.

v.

p.

v.
n.

n.

n.
ai

ai

ai
ar

ar

ar
iu

iu

iu
se

no

se

no

se

no
ia

ia

ia
m

m
m

m
Sursa: BNR

BANCA NAŢIONALĂ A ROMÂNIEI 6

Efectul subevaluării riscului în România (2)

Creditul neguvernamental, variaţia reală (%)

60
50.5
50 47.3

40
34.3
30 26.2 25.7
20

10

0
2004 2005 2006 2007 2008
Sursa: BNR

BANCA NAŢIONALĂ A ROMÂNIEI 7

Efectul subevaluării riscului în România (3)

m ld. RON Raport faţă de venitul disponibil

1200 1200
1000 1000
800 800
600 600
400 400
200 200
0 0
2002 2003 2004 2005 2006 2007
Active financiare nete Active nefinanciare

Avere netă

Sursa: BNR

BANCA NAŢIONALĂ A ROMÂNIEI 8

 Consecinţele ajustării(1)
m ld. RON Raport faţă de venitul disponibil
1200 1200

1000 1000

800 800

600 600

400 400

200 200

0 0
2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009
Active financiare nete Active nefinanciare

Avere netă

Sursa: BNR

BANCA NAŢIONALĂ A ROMÂNIEI 9

 Consecinţele ajustării (2)
Deficitul de cont curent (% din PIB)

0
-2
-4 -4.5
-6 -5.7

-8
-10
-12 -12.3
-14 -13.5
2007 2008 2009 2010*
Sursa: BNR, CNP
* prognoză

BANCA NAŢIONALĂ A ROMÂNIEI 10

 Consecinţele ajustării(3)

Deficitul bugetar (% din PIB)

0
-1 -1.2
-2 -2.2 -2.5
-3
-4
-5
-5.4
-6
-7 -7.3
-8 -8.3
-9
2005 2006 2007 2008 2009 2010*
Sursa: MFP, INS * prognoză

BANCA NAŢIONALĂ A ROMÂNIEI 11

 Rolul băncilor comerciale

Depozite şi credite neguvernamental (mil. RON)

199887.1
200000 167743

150000

100000 Depozite
Credite
50000
224.1 490.2

0
1993 2009
Sursa: BNR

BANCA NAŢIONALĂ A ROMÂNIEI 12

Riscuri asumate de băncile comerciale (1)

Credite restante şi îndoielnice / Total portofoliu de credite

(valoare netă)
2007 şi iunie 2010

2.5 2.17

1.5

0.5 0.22

0
Sursa: BNR 2007 dec 2010 iun

BANCA NAŢIONALĂ A ROMÂNIEI 13

Riscuri asumate de băncile comerciale (2)

Depozite şi credite neguvernamentale pe scadenţe

(2008)
100%

80%

60% 55.6 %
Termen lung
95.9% Termen mediu
40% Termen scurt
21.4%
20%
23%
0%
Credite Depozite
Sursa: BNR

BANCA NAŢIONALĂ A ROMÂNIEI 14

 Riscuri asumate de băncile comerciale (3)

Depozite şi credite neguvernamentale, pe valute, 2008

100%
90%
80% 34.8
70%
60%
57.8%
50% Valuta
40% Lei
30%
20%
45.2% 65.2
10%
0%
Sursa: BNR Credite Depozite

BANCA NAŢIONALĂ A ROMÂNIEI 15

Profitabilitatea sectorului bancar din România
Rata profitului în sectorul bancar în 2007 si
2010
%
10.00
8.00 9.43
6.00
4.00
2.00
0.00
-1.58
-2.00
2007 dec 2010 iun
Sursa: BNR

BANCA NAŢIONALĂ A ROMÂNIEI 16

 i an

3.0000
3.5000
4.0000
4.5000
.0
m 7
a r.
0

Sursa: BNR
ma 7
i.0
7
i ul
.0 7
se
p.
0
no 7
v.0
7
i an
.0
m 8
a r.
0
ma 8
i.0
8
i ul
.0
se 8
p.
0
no 8
v.0
8
i an
.0
m 9
a r.
0
Curs EUR/RON mediu

ma 9
i.0
9
i ul
.0

BANCA NAŢIONALĂ A ROMÂNIEI

se 9
p.
0
no 9
v.0
9
i an
.1
ma 0
r.1
ma 0
i.1
0
i ul
.1
0
se
Rolul băncii centrale – credibilitatea

p .1
0
17
 Obiectivul BNR: stabilitatea preţurilor
Rata inflaţiei
2005 - august 2010
variaţie procentuală anuală
10.0

8.0

6.0

4.0

2.0

0.0
dec.05 iun.06 dec.06 iun.07 dec.07 iun.08 dec.08 iun.09 dec.09 iun.10 dec.10

Sursa: INS, BNR

BANCA NAŢIONALĂ A ROMÂNIEI 18

Obiectivul BNR: stabilitatea financiară

• Absenţa crizelor sistemice

• Administrarea adecvată a riscurilor

financiare

• Auto-corecţie la şocuri exogene

BANCA NAŢIONALĂ A ROMÂNIEI 19

 BNR – comportament anticiclic (1)

2005 – 2008 2009 – 2010

- Creşterea ratei - Reducerea ratei
dobânzii de politică dobânzii de politică
monetară monetară

- Creşterea ratei RMO - Scăderea ratei RMO

atât pentru resursele atât pentru resursele
în lei, cât şi pentru în lei, cât şi pentru
cele în valută cele în valută

BANCA NAŢIONALĂ A ROMÂNIEI 20

 BNR – comportament anticiclic (2)

2004 – 2008 2009 – 2010

- Măsuri prudenţiale - Măsuri de flexibilizare
pentru atenuarea a creditării sectorului
dinamicii creditului gospodăriilor
acordat populaţiei populaţiei

- Reducerea volumului
provizioanelor

BANCA NAŢIONALĂ A ROMÂNIEI 21

 Criteriile de la Maastricht
(Indicatori de convergenţă nominală)
- 2009 -

Republica
Indicatorii de convergenţă nominală Criterii Maastricht România Bulgaria Ungaria Polonia
Cehă

Rata inflaţiei (IAPC) <1,5 pp peste media celor mai

5,6 2,5 0,6 4,0 4,0
(procente, medie anuală) performanţi 3 membri UE (1,6%*)

<2 pp peste media celor mai

Ratele dobânzilor pe termen lung performanţi 3 membri UE
9,7 7,2 4,8 9,1 6,1
(procente pe an) din perspectiva stabilităţii preţurilor
(5,3%*)

Cursul de schimb faţă de euro

(apreciere(+)/depreciere (-) ±15 procente -15,1 0,0 –6,0 –11,5 –23,2
procentuală maximă**)
Deficitul bugetului consolidat***
sub 3 la sută 8,3 3,9 *)*)5,9 4,0 7,1
(procente în PIB)
Datoria publică***
sub 60 la sută 23,7 14,8 35,4 78,3 51,0
(procente în PIB)
*) nivel de referinţă
**) Calculat ca deviaţia maximă, a cursului de schimb faţă de euro în anul 2009 comparativ cu media înregistrată în anul 2008, pe baza datelor zilnice.
***) conform metodologiei ESA95.

Sursa: Raportul de convergenţă BCE, mai 2010

BANCA NAŢIONALĂ A ROMÂNIEI 22

BANCA NAŢIONALĂ A ROMÂNIEI 23