In 1991, conform legislaţiei a fost format un sistem bancar de două niveluri, în care Banca

Naţională a Moldovei îndeplineşte funcţia de bancă centrală, dar nu este angajată în activitatea
bancară comercială. În iulie 1995 Parlamentul a adoptat două legi cu privire la Banca Naţională
a Moldovei şi instituţiile financiare.

Aceste legi includ elemente orientate spre întărirea rolului Băncii Naţionale în elaborarea şi
implementarea politicii monetare şi valutare şi spre o activitate sigură şi durabilă a sistemului
financiar.

Banca Naţională a Moldovei este responsabilă pentru autorizarea, reglementarea şi

supravegherea activităţii instituţiilor financiare. Aceste funcţii se exercită luînd în consideraţie
Principiile de bază ale Comitetului Basel pentru supravegherea bancară efectivă.

Autorizaţiile, inclusiv pentru tranzacţii cu cote substanţiale din capitalul băncilor, se eliberează
numai dacă Banca Naţională a Moldovei este pe deplin convinsă că persoanele autorizate vor
avea o situaţie financiară stabilă şi vor activa în conformitate cu cerinţele legale de prudenţă,
inclusiv cerinţele aferente calificării, experienţei, reputaţiei administratorilor şi proprietarilor
acestora.

Reglementarea prudenţială determină indicii maximi şi poziţiile, care urmează a fi respectate de

bănci, cu privire la activele lor, activele ponderate la risc, elementele extrabilanţiere şi la diferite
categorii de capital şi rezerve. Băncile sunt obligate să armonizeze termenele şi dobânzile la
active şi pasive, să nu depăşească poziţiile neasigurate în valută străină, să menţină resursele
lichide în limita exigenţelor raportate la valoarea activelor sau pasivelor.

Sistemele de control intern ale băncilor sunt îndreptate spre protejarea intereselor deponenţilor,
acţionarilor şi a clientelei prin asigurarea respectării prevederilor legislaţiei în vigoare,
reglementarea conflictelor de interese, asigurarea folosirii depline a veniturilor pentru sporirea
profiturilor, efectuarea cheltuielilor autorizate conform destinaţiei, protejarea adecvată a
activelor, înregistrarea corectă a obligaţiunilor şi limitarea riscurilor.

Respectarea de către bănci a cerinţelor prudenţiale, evaluarea riscurilor aferente activităţilor

acestora se monitorizează atît la distanţă, cît şi pe teren. Legislaţia bancară acordă drepturi
substanţiale Băncii Naţionale a Moldovei de a interveni în activitatea băncilor cu scopuri de
remediere.

Moneda naţională

Unitatea monetară a Republicii Moldova este leul moldovenesc, care este unicul mijloc legal de
plată pe teritoriul Republicii Moldova. Banca Naţională are dreptul exclusiv de a emite în
circulaţie bancnote şi monede metalice de lei moldoveneşti.

Politica monetară

Banca Naţională a Moldovei stabileşte şi implementează politica monetară şi valutară în stat.

După aprobarea Legii nr. 191-XVI din 30.06.2006 cu privire la modificarea Legii nr. 548-XIII
din 21.07.1995 cu privire la Banca Naţională a Moldovei obiectivul fundamental este asigurarea
si menţinerea stabilităţii preţurilor.
Totodată, fără prejudicierea obiectivului său fundamental, Banca Naţională promovează şi
menţine un sistem financiar bazat pe principiile pieţei şi sprijină politica economică generală a
statului.

Pentru realizarea obiectivului fundamental Banca Naţională a Moldovei utilizează tot spectrul de
instrumente indirecte a politicii monetare şi valutare disponibile, inclusiv: vânzarea-cumpărarea
HVS şi acordurile REPO - revers; facilităţile de lombard, rezervele obligatorii; ratele de bază ale
BNM, emiterea Certificatelor Băncii Naţionale, acceptarea depozitelor de la bănci şi altele.

Politica valutară

Banca Naţională a Moldovei menţine regimul cursului de schimb valutar flotant şi stabileşte
cursul oficial al leului moldovenesc în raport cu dolarul SUA în baza cursurilor valutare
preponderente pe piaţa valutară internă.

În acest context, Banca Naţională a Moldovei îşi rezervă dreptul de a efectua intervenţii valutare
în scopul de a atenua fluctuaţiile excesive ale cursului oficial şi completarea rezervelor valutare
internaţionale. În calitate de instrumente ale politicii valutare utilizează intervenţii directe pe
piaţa valutară internă, inclusiv tranzacţii forward, precum şi operaţiuni reversibile valutare de tip
swap.

În cadrul implementării Politicii valutare Banca Naţională a Moldovei tinde spre menţinerea
rezervelor valutare internaţionale la un nivel acceptabil pentru acoperirea a circa trei luni de
import şi promovează o politica valutară prudentă, consecventă cu obiectivul fundamental de
asigurare şi menţinere a stabilităţii preţurilor, de asemenea efectuează plasarea rezervelor
internaţionale ale statului în instrumente investiţionale care corespund criteriilor de siguranţă şi
lichiditate.

Balanţa de plăţi

Din anul 1992 Republica Moldova a devenit membru al Fondului Monetar Internaţional (FMI),
asumându-şi obligaţiunea să prezinte sistematic către FMI informaţii despre evoluţia economiei
naţionale, printre care şi documentele statistice aferente sectorului extern.

În baza Legii cu privire la Banca Naţională a Moldovei, Direcţia Balanţa de Plăţi a BNM
elaborează Balanţa de Plăţi, care este un cont macroeconomic ce rezumă în mod sistematizat
tranzacţiile rezident-nerezident, pentru o anumită perioadă de timp. Aferent Balanţei de plăţi ce
conţine fluxuri este întocmit documentul statistic Poziţia Investiţională Internaţională – un
instrument de evaluare a stocurilor de active şi pasive financiare la sfârşit de perioadă, vis-a-vis
de partenerii străini. Direcţia Balanţa de Plăţi a Băncii Naţionale este responsabilă, de asemenea,
şi de elaborarea statisticii Datoriei Externe a ţării.

Metodologia compilării Balanţei de plăţi a Moldovei are la bază normele metodologice, ediţia a
V-a, ale Fondului Monetar Internaţional şi se află în continuă dezvoltare în corespundere cu
evoluţiile economice. Principiul metodologic principal – dubla intrare – ce asigură înregistrarea
informaţiei despre tranzacţiile internaţionale la cele două conturi ale balanţei, contul curent şi
contul de capital şi financiar, permite de a analiza evenimentele economice atât prin statistica
sectorului real, cât şi a celui financiar.

Balanţa de Plăţi şi Poziţia Investiţională Internaţională sunt documentele statistice ce reflectă

evoluţia sectorului extern al economiei naţionale. Ele sunt întocmite trimestrial şi anual. Balanţa
de Plăţi se elaborează în prezentare generală, pe regiuni şi ţări partenere (Ucraina, România,
Rusia, Germania, Belarus).

Banca Naţională a Moldovei a fost înfiinţată în anul 1991. Atribuţiile de bază ale B.N.M. sunt:

 stabilirea şi implementarea politicii monetare şi valutare în stat;

 activitatea de bancher şi agent fiscal al statului;
 autorizarea, supravegherea şi reglementarea activităţii instituţiilor financiare;
 supravegherea sistemului de plăţi în Republica Moldova şi facilitarea funcţionării
eficiente a sistemului de plăţi interbancare;
 emisiunea monedei naţionale;
 stabilirea, prin consultări cu Guvernul, a regimului cursului de schimb al monedei
naţionale;
 gestionarea rezervelor valutare ale statului;
 întocmirea balanţei de plăţi a statului
 reglementarea valutară pe teritoriul Republicii Moldova s.a.

Băncii Naţionale a Moldovei îi revine un rol important în procesul de tranziţie la economia de

piaţă a Republicii Moldova. Din 1991 şi pînă în prezent au fost elaborate şi implementate un şir
de măsuri eficiente în vederea stabilizării mediului monetar şi de credit. Cel mai important pas în
acest sens a constituit introducerea în circulaţie la 29 noiembrie 1993 a monedei naţionale - leul
moldovenesc - cu promovarea ulterioară a unei politici monetare şi de credit antiinflaţioniste. A
fost stopată inflaţia galopantă şi stabilizat cursul monedei naţionale. În anul 1993 rata inflaţiei a
constituit 2705.7%, în 1994 - 104.6%, în 1995 - 23.8% (cea mai scazută rată în CSI), în 1996 -
15.1%, în 1997-11.2%, în 1998 ca urmare a crizei financiare din regiune ea a crescut pînă la
18.3%. În 1994, ca rezultat al diminuării ratei inflaţiei, rata de refinanţare a B.N.M. a devenit
pozitivă în termeni reali.

În anul 1995 Parlamentul Republicii Moldova a adoptat Legea cu privire la Banca Naţională a
Moldovei şi Legea instituţiilor financiare. Conform primei legi, B.N.M. este independentă în
exercitarea atribuţiilor sale, fiind responsabilă faţă de Parlament. Cea de-a doua lege sus-
menţionată are drept scop crearea unui sector financiar puternic şi competitiv, neadmiterea
riscului excesiv în acest sistem, protejarea intereselor deponenţilor.

Începand cu anul 1998 Banca Naţională a renunţat la practica stabilirii cursului oficial de schimb
al monedei naţionale faţă de dolarul SUA la Bursa valutară şi a procedat la determinarea acestuia
ca medie aritmetică simplă a mediilor ponderate a cursurilor de cumparare şi vînzare a dolarului
SUA contra lei moldoveneşti pe piaţa inter- şi intrabancară. Faptul a permis descentralizarea
pieţei valutare interne în corespundere cu practicile ţărilor dezvoltate.

Ca urmare a lichidării riscurilor excesive în bănci şi creării condiţiilor necesare pentru

menţinerea stabilităţii situaţiilor financiare ale acestora, care se bazează pe acţiunea forţelor de
piaţă, începînd cu 1 iulie 2004 a fost înfiinţat sistemul de garantare a depozitelor, care prin
garanţiile sale acoperă circa 90 la sută din depozitele persoanelor fizice. La sistemul de garantare
a depozitelor participă în mod obligatoriu toate băncile autorizate. Mijloacele destinate pentru
garantarea depozitelor se acumulează din contribuţiile băncilor, iar statutul legal al sistemului de
garantare a depozitelor asigură independenţa juridică, operaţională, financiară şi administrativă a
acestuia.

De asemenea, în contextul alinierii la standardele internaţionale, în anul 2006 Banca Naţională a

Moldovei a implementat un nou sistem automatizat de plăţi interbancare (SAPI). Acesta este
compus din sistemul de decontare pe bază brută în timp real destinat procesării plăţilor urgente
şi de mare valoare şi sistemul de compensare cu decontare pe bază netă destinat procesării
plăţilor de mică valoare. Astfel, a fost realizată o infrastructură modernă de plăţi, care a
determinat premise importante pentru prestarea serviciilor de plată de o nouă calitate şi
facilitarea efectuării plăţilor fără numerar în ţară.

Consiliul de administraţie al Băncii Naţionale a Moldovei

Banca Naţională a Moldovei este condusă conform Legii nr. 548-XIII din 21.07.1995 de un
Consiliu de administraţie format din cinci membri şi reprezentat actualmente de:

 Guvernatorul BNM – preşedintele Consiliului de administraţie, Dorin Drăguţanu

 Prim-viceguvernatorul BNM – vicepreşedintele Consiliului de administraţie, Marin
Moloşag
 un viceguvernator al BNM: Emma Tăbîrţă

Guvernarea BNM

NIVELE DE CONTROL

În paralel cu organele de decizie ale BNM, guvernarea corporativă a Băncii Naţionale include
mai multe nivele de control extern şi intern.

Externe:

 Auditul extern
 Evaluarea de către FMI a credibilităţii şi siguranţei BNM
 Auditul Curţii de Conturi a R.M.

Interne:

 Auditul Intern
 Controlul intern – control permanent operaţional, nivel subdiviziune
 Codul de Conduită al salariatului BNM
 Politica Anti-fraudă a BNM