Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
DOBÂNDA SIMPLĂ
NoŃiunea de bază a matematicilor financiare este dobânda. Dobânda este suma de bani
care se plăteşte de către debitor creditorului pentru un împrumut bănesc.
Dobânda unitară este suma dată de o unitate monetară pe timp de un an, este notată
i. Dobânda dată de 100 de unităŃi monetare pe timp de un an se numeşte procent, notat p.
Deci p=100i
Pentru S unităŃi monetare (u.m.) pe timp de un an se obŃine dobânda:
Sp
D = Si = (1.1.1)
100
ObservaŃie. În finanŃe, anul comercial are 360 zile şi fiecare lună are 30 de zile.
Dacă S0 – este suma depusă iniŃial pe perioada t cu dobândă unitară i atunci suma
finală sau valoarea finală este:
S t = S 0 + D = S 0 + S 0 it = S 0 (1 + it ) (1.1.3)
⋮ ⋮ ⋮ ⋮
S t −1 = S 0 (1 + t ) S t −1i = S 0 (1 + i ) i S t = S 0 (1 + i )
t −1 t −1 t
t
1
unde = v factor de actualizare.
1+ i
Timpul se poate obŃine din (1.2.3) prin interpolare.
Exemple:
Procente proporŃionale
Procente echivalente
DefiniŃie 2 Spunem că două procente p1 şi p2 corespunzătoare perioadelor diferite t1 şi
t2 sunt echivalente în regim de dobândă compusă dacă conduc la aceeaşi valoare finală.
p1 p
(1 + i1 )t = (1 + i2 )t ;
1 2
i1 = ; i = 2
100 2 100 (1.2.5)
j
Dacă împărŃim anul în k părŃi egale şi pentru fiecare fracŃiune de an se ia dobânda
k
j
atunci dobânda unitară este echivalentă cu dobânda anuală unitară i, dacă
k
k
j
1 + i = 1 + ; unde j se numeşte procent nominal ( reprezentând suma dobânzilor
k
percepute în cele k fracŃiuni de an)
Vom găsi astfel relaŃia dintre procentul efectiv şi procentul nominal
k
j
i = 1 + −1 (1.2.6)
k
iar
K a = K şi K = K a (1 + jt ) (1.3.6)
1 + jt
unde: q =100j procent de scont
j dobânda unitară de scont
t durata scontării (măsurată în ani)
Orice scont ce aproximează scontul raŃional se numeşte scont comercial.
Scontul simplu comercial, notat SSC va fi dobânda dată de valoarea nominală K
pe perioada t, cu dobânda unitară j
SSC = Kjt (1.3.7)
şi
K a = K (1 − jt ) , (1.3.8)
iar
a
K= K . (1.3.9)
1 − jt
Scontul compus este cel în care calculelele se fac în regim de dobândă compusă.
Dacă dobânda se aplică asupra valorii Ka cu dobânda unitară j, pe perioada t (în regim de
dobândă compusă) se obŃine scontul compus raŃional, SCR.
Orice scont ce aproximează scontul compus raŃional se numeşte scont compus
comercial, SCC.
Scont compus raŃional
SCR = K a (1 + j ) − 1
t
(1.3.10)
şi
K = K a (1 + j ) ,
t
(1.3.11)
iar
Ka = K . (1.3.12)
(1 + j )t
Scont compus comercial
SCC = K a jt (1.3.13)
şi
K = K a (1 + jt ) , (1.3.14)
iar
Ka = K . (1.3.15)
1 + jt
1. 4. ANUITĂłI POSTICIPATE, TEMPORARE, IMEDIATE
PlăŃile eşalonate sunt plăŃile care se fac la anumite perioade de timp avănd drept
scop crearea unui fond bănesc sau restituirea unei datorii. Intervalul de timp între două
plăŃi reprezintă o perioadă. Dacă perioada este anul plăŃile se numesc anuităŃi, dacă
perioada este semestrul plăŃile se numesc semestrialităŃi, dacă perioada este trimestrul
plăŃile se numesc trimestrialităŃi, iar dacă perioada este luna plăŃile se numesc
mensualităŃi.
Tipuri de plăŃi
1. PlăŃile pot fi -variabile dacă sumele plătite sunt variabile,
-constante dacă sumele plătite sunt constante.
2. PlăŃile pot fi cu dobândă constantă sau variabilă.
3. PlăŃile pot fi - temporare dacă numărul de plăŃi este finit (stabilit în contract)
- viagere pe viaŃă
- perpetue dacă numărul plăŃilor este nelimitat
4. PlăŃile pot fi - posticipate dacă plata se face la sfârşitul fiecărei perioade
- anticipate dacă plata se face la începutul fiecărei fiecărei perioade
NOTAłII
S P valoarea finală unui şir de n anuităŃi posticipate
n
A P valoarea actuală unui şir de n anuităŃi posticipate
n
T1 , T2 ,...Tn anuităŃiile
i1 , i2 ,...in dobânziile unitare pe fiecare perioadă
2. ANUITĂłI POSTICIPATE
AnuităŃile sunt imediate dacă prima plată se face în primul an şi sunt amânate dacă
plata se face după un număr de ani r.
a)anuităŃi variabile şi dobânzi variabile
S P = T1 (1 + i2 )(1 + i3 ) ... (1 + in ) + T2 (1 + i3 )(1 + i4 ) ... (1 + in ) + ... + Tn−1 (1 + in ) + Tn , (2.1.1)
n
Reamintim că
Sn =S0 (1+i ) ⇒ S0 = Sn (1+i )
n -n