Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
ospect de
e Emisiune al
Fondului
F Inchis de
e Investiitii Secto
orial
i
iFond
d Golld
Perioada
a oferta public
ca: 9-29 noie
embrie 2010
Avizat de
d CNVM prin Aviz nr. 45/04.11.2010
Pret de
e vanzare: 20
02 RON/Unita
ate de fond
strare
Societatea de adminis Intermed
diar Manager Interm
mediar
SAI Intercapital Inves
stment S
SSIF BRD - Groupe
G
agement SA
Mana A Intercapittal Invest SA
S Societe Ge
enerale SA
ww
ww.ifond.ro www.inttercapital.ro www.b
brd.ro
Investitiile in fonduri
f de inve
estitii nu sunt depozite
d banca
are, iar bancile,, in calitatea lo
or de actionar al
a unei societatti de
administrare a investitiilor, nu ofera nic
ci o garantie investitorului cu privire la recuperarea sumelor
s investtite;
aprobarea initierii si derulariii ofertei public
ce de titluri de participare de catre CNVM nu
u implica in nic
ci un fel aproba
area
sau evaluarea de catre CNVM
M a calitatii pla
asamentului in respectivele titluri de participare, ci eviden
ntiaza respecta
area
de catre Oferttant a prevederrilor Legii nr. 297/2004
2 si ale Regulamentu
ului CNVM nr. 15/2004; fond
durile comporta
a nu
numai avantajjele ce le sunt specifice, dar si
s riscul nerealizarii obiective
elor, inclusiv al unor pierderi pentru investittori,
veniturile atrase din investitiii fiind, de regu
ula, proportiona
ale cu riscul.
2
PROSPECT DE
D OFERTA PUBL
LICA
NOTA CA
ATRE INV
VESTITOR
RI
Acest Prospe
ect contine in
nformatii in le
egatura cu O
Oferta publica
a ("Oferta") de
d unitati de fond ("Unita
atile
de Fond") ce
e sunt emise de catre iFo
ond Gold (nu
umit in cele ce
c urmeaza "F
Fondul"), adm
ministrat de SAI
S
Intercapital Investment Management
M SA ("Societa
atea de administrare") in conformitate
e cu prevede
erile
prezentului Prospect.
P Intermedierea distributiei
d un
nitatilor de fo
ond catre pub
blic prin facilitatile oferite
e de
sistemul de tranzactionare al Bursei de Valori Bu
ucuresti este realizata de SSIF Interca
apital Invest SA
("Intermedia
arul Managerr"). Dupa inc
chiderea cu s
succes a Ofe
ertei Publice,, Fondul, prin societatea de
administrare
e, se obliga ca in maxim e, sa efectueze toate demersurile necesare
m 30 de zile n pen
ntru
admiterea la tranzactio entinerea la tranzactionare pe piatta reglementtata la vedere
onare si me
administrata
a de Bursa de uresti ("BVB") a unitatilorr de fond pe toata durata
e Valori Bucu a de existentta a
fondului. Aprobarea de principiu
p cu privire
p la adm
miterea unita
atilor de fond
d la tranzacttionare pe piiata
reglementata
a administrata de Bursa de Valori Bucuresti a fo
ost obtinuta, iar unitatile
e de fond vo
or fi
efectiv admiise la tranza
actionare ulte
erior inchiderrii cu succes
s a Ofertei P
Publice, cu co
onditia obtin
nerii
aprobarii fina
ale de admite
ere la tranzac
ctionare din partea
p Burseii de Valori Bu
ucuresti.
Nicio alta pe
ersoana fizica
a sau juridica, in afara de
e Intercapital Invest, de c
ceilalti interm
mediari autoriz
zati
si de SAI In
ntercapital Investment Ma
anagement SA
S in calitate
e de Societate de Adminis
strare nu a fost
f
autorizata sa
a furnizeze in
nformatii sau documente referitoare la
a Oferta descrisa in prezen
ntul Prospectt, si
nicio alta pe ca sau juridica nu a fost autorizata sa furnizeze
ersoana fizic e informatii sau docume
ente
a Oferta, altele decat cele cuprinse in acest Pros
referitoare la spect si in do
ocumentele incorporate
i p
prin
referinta in acesta. Orice
e informatii sau
s documen
nte furnizate in afara Pro
ospectului sau documente
elor
astfel incorporate nu treb
buie luate in consideratie
c c fiind autorrizate de catrre Fond.
ca
In luarea de
eciziei de a in
nvesti in unittatile de fond
d oferite, inv
vestitorii trebuie sa se bazeze pe prop
pria
analiza asup
pra termenilo
or Ofertei, inclusiv a avan
ntajelor si ris
scurilor impliicate. Fiecare
e cumparatorr al
e fond trebuie sa respecte toate legile si reg
Unitatilor de glementarile in vigoare, Societatea de
Administrare
e, Intermedia eavand nici o responsabilitate in legattura
arul Manager si ceilalti Inttermediari ne
cu aceasta.
3
PROSPECT DE
D OFERTA PUBL
LICA
Fiecare inve
estitor va tre
ebui sa isi co
onsulte prop
prii consultan
nti juridici, financiari, fisc
cali sau de alta
a
natura, contabili sau alti consilieri in legatura cu aspectele jurid ozitare, de affaceri, financiare
dice, de impo
sau in lega
atura cu asp
pectele impliicate de sub
bscrierea, cu au transferarea
umpararea, pastrarea sa
Unitatilor de
e Fond. Socie dministrare, IIntermediarul Manager sii Intermediarrii nu isi asu
etatea de Ad uma
nicio respons
sabilitate cu privire la ace
este aspecte.
Prezentul Prrospect nu co
onstituie o oferta sau inv
vitatie facuta
a de Fond sa
au in numele
e Fondului, de a
subscrie Unittati de Fond in jurisdictiile e nu este autorizata sau este
e unde o astfel de oferta sau invitatie e
restrictionata
a in orice mo
od sau pentru
u potentiali in
nvestitori ce nu pot subsc
crie in mod le
egal. Persoan
nele
care decid sa
a subscrie Un
nitati de Fond
d in cadrul prrezentei Ofertte sunt obliga
ate sa cunoas
sca restrictiile
e si
limitarile Ofe
ertei si sa se conformeze acestora.
a
4
PROSPECT DE
D OFERTA PUBL
LICA
CUPRINS
S
Deffinitii 6
zumatul Prosp
Rez pectului 1
10
Fundame
entare 1
10
Principale
ele caracteristic
ci ale unitatilorr de fond si ale
e ofertei 1
12
Prezentarrea Fondului Se
ectorial iFond G
Gold 1
15
Factori de risc 1
19
nsabile
Persoane respon 2
21
Parttea I: Inform
matii despre iF
Fond Gold 2
22
1.1. Inform
matii despre so
ocietatea de ad
dministrare 2
29
1.2. Inform
matii despre Fo
ond 3
32
1.3. Obiectivul si politica
a de investitii 3
37
1.3.1. Obiective
ele Fondului 3
37
1.3.2. Politica de
d investitii 3
38
1.3.3. Strategii de administrare si de selectie a portofoliulu
ui 4
40
1.4. Majorrarea capitalulu
ui fondului 5
55
1.5. Rascu
umpararea unittatilor de fond 5
56
1.6. Limite
e investitionale
e 5
59
1.7. Inform
matii despre SS
SIF Intercapita
al Invest SA 6
60
1.8. Eleme
ente fiscale 6
65
1.9. Furniz
zorii de serviciii ai fondului 6
66
1.9.1. Procedurra de subscriere
e in vederea co
onstituirii fondului 6
66
1.9.2. Garantarrea incheierii cu
u succes a oferrtei publice 6
66
1.9.3. Administrarea fondului 6
66
1.9.4. Depozitare si custodie 6
67
area fondului
1.9.5. Functiona 6
68
1.10. Evaluare 6
69
anigrama socie
1.11. Orga etatii de administrare a fondu
ului 7
71
1.12. Orga
ane de adminis
strare, conduce
ere si supraveg
ghere 7
71
1.13. Func
ctionarea organ
nelor de admin
nistrare si cond
ducere 7
73
1.14. Rem
muneratii si ben
neficii 7
74
1.15. Actio
onari principali 7
75
1.16. Inforrmatii suplimen
ntare 7
75
5
PROSPECT DE
D OFERTA PUBL
LICA
DEFINIT
TII
Dep
pozitarul actiivelor fondullui este BRD
D - Groupe Societe Ge
enerale
Banca Depo
ozitara sau
pers u sediul in Bucuresti, Bd. Ion Mihalache Nr.
soana juridica romana, cu
Depozitarul fondului
nregistrata la Registrul Comertului sub nr. J40/608//1991,
1-7,, Sector 1, in
cod unic de inregistrare
i 361579, au
utorizata sa functioneze
e prin
orizatia BNR seria A nr. 000001
auto 0 din 01/07/1994, inscrisa in Re
egistrul
CNV
VM sub nr. PJJR01INCR/40
00008, reprez
zentata prin Claudia Ione
escu in
calittate de Dire a Titluri si prin Didier Brule in calita
ector Directia ate de
Dire
ector Adjunctt al Directiei Titluri.
T BRD - Groupe Sociiete Generale
e se va
ocupa si de custodia activelor fondului
Banci custo
ode Ban
nci comerciale
e autorizate de catre BNR
R sa function
neze in Roma
ania si
insc strul CNVM ca intermediari si care au in obiectul de
crise in regis
activitate custod
dia instrumen are in conformitate cu leg
ntelor financia gislatia
in vigoare
v aplicabila
BNR Ban
nca Nationala a Romaniei
BVB Burs
sa de Valori Bucuresti
B
CAD Dola
arul Canadian
n
CNVM Com
misia Nationala a Valorilor Mobiliare
Data alocar
rii sau Data A trreia zi lucrato
oare de la ultiima zi de sub
bscriere in ofe
erta publica si
s data
tranzactiei la ca
are, pe baza Indexului de
e Alocare (pub
blicat printr-u
un anunt cu cel
c
putiin 24 de ore a
anterior Date
ei alocarii), la
a instructiune
ea scrisa a
Inte
ermediarului Manager Inte est, BVB efectueaza alocarea
ercapital Inve
subscrierilor realizate in cadrrul ofertei, op
perand executtia tranzactiillor
aferrente acestui proces.
Data decon
ntarii Data la care are loc decontarrea tranzactie
ei aferente inc
chiderii oferte
ei
pub
blice de unitatti de fond
Data emisiu
unii Prim
ma zi lucratoa
are urmatoare datei decon
ntarii
Intermedia
ar autorizat sau Societatile de se
ervicii de inve
estitii financia
are si institutiiile de credit
Intermedia
ar auto
orizate de CN e in Registrul Public al CNVM sa preste
NVM / inscrise eze
serv ati de investitii, precum si servicii cone
vicii si activita exe, in
confformitate cu art. 7 alin (1) pct. 6 din OUG
O nr. 99/2006, aprobatta si
mod
dificata prin Legea
L nr. 227
7/2007 si carre au semnat Contractul Cadru
C
de Intermediere
I cu Societate
ea de Adminis
strare a Fond
dului in vederrea
inte
ermedierii inv
vestitiilor pers
soanelor fizice
e si juridice in oferta publlica a
Fondului
6
PROSPECT DE
D OFERTA PUBL
LICA
Intermedia
ar Manager SSIF Intercapital Invest SA, intermediar
i a
autorizat de CNVM,
C care a
asis
stat Administrratorul Fondu
ului in structu
urarea oferteii descrise in
prez
zentul docum
ment, a semna
at un contrac
ct cu Adminis
stratorul Fond
dului
in vederea
v interm
medierii inves
stitiilor perso
oanelor fizice si juridice in
oferrta publica a Fondului, ges
stioneaza pro
ocesul de inte
ermediere a
distributiei unitatilor de fond in oferta pub
blica prin inte
ermediul siste
emelor
elec
ctronice ale B
Bursei de Valo
ori Bucuresti si ofera garantia incheieriii cu
succ
ces a ofertei in conditiile descrise
d in ac
cest documen
nt
Investitor Oric
ce persoana ffizica sau juridica rezidentta sau nerezid
denta, care
subscrie in cadru
ul ofertei in mod
m el putin o unitate de fond
valabil ce
NYSE New
w York Stock Exchage, pia
ata de tranzac
ctionare operrata de NYSE
Euro
onext
Pretul de va
anzare a un
nei Prettul de vanzare este de 202 RON/un
nitate de fond din care 2
200,00
unitati de fo
ond N reprezinta valoarea nom
RON minala a une
ei unitati de fond iar 2,00
0 RON
reprrezinta comisionul de su
ubscriere perrceput de ca
atre Societattea de
adm
ministrare a fondului, respectiv SAI Interca
apital Inves
stment
Man
nagement SA
A, si care este
e platit de cattre aceasta ca
atre intermed
diari
Prospect de
e emisiune, Acest prospect d
de emisiune de
d unitati de fond
f
Prospect sa
au Documen
nt
Regulamen
ntul nr. 15/2
2004 Reg
gulamentul C
CNVM nr. 15
5/2004 privin
nd autorizare
ea si functio
onarea
melor de plasament
sociietatilor de administrare a investitiilorr, a organism
cole
ectiv si a dep
pozitarilor, aprobat prin O
Ordinul Prese
edintelui CNV
VM nr.
67 din
d 23 decem
mbrie 2004, publicat
p in Bu
uletinul CNVM
M, intrat in vigoare
v
din data 01.07.2
2005, cu mod
dificarile si completarile ulterioare
7
PROSPECT DE
D OFERTA PUBL
LICA
Scadenta fo
ondului Scadenta initiala
a a fondului este
e in terme
en de cinci an
ni de zile de la data
emisiunii. La s
scadenta, so
ocietatea de
e administra
are poate decide
prellungirea durratei Fondulu
ui, conform prevederilor Prospectului de
Emisiune. In ca
azul prelungiirii duratei sale,
s Fondul va stabili o noua
scad
denta cu pos
sibilitatea pre ata prin publicarea
elungirii ulterrioare, anunta
une ar in termen de maximum
ei note de infformare in Ziarul Financia m doua
zile lucratoare de la data avizarii de catre
e CNVM. Fon
ndul poate prrelungi
dura
ata de functio
onare de un numar
n nelimiitat de ori.
SSIF sau So
ocietate de Societate de Serrvicii de Inves
stitii Financia
are autorizata
a sa presteze
Servicii de Investitii serv
vicii si activita
ati de investitii, precum si servicii cone
exe in Roman
nia, in
Financiare confformitate cu prevederile art.
a 7 alin (1)) pct. 6 din OUG nr. 99/20
006,
apro
obata si modificata prin Le
egea nr. 227//2007 si reglementarilor CNVM
C
in materie
m
TSX Toro
onto Stock Ex
xchange, piatta de tranzac
ctionare operata de TMX Group
G
Unitati de fond
f sau Unitati Unittatea de fond
d reprezinta o detinere de
e capital a unei persoane
e fizice
sau juridice in activele ne
ete ale Fond
dului, este de
d un singu
ur tip,
inre
egistrata, dem
materializata si va conferi detinatorilor ei drepturi egale
e
USD Dola
arul american
n
Valoarea no
ominala a unei 200
0,00 RON
unitati de fo
ond
8
PROSPECT DE
D OFERTA PUBL
LICA
9
PROSPECT DE
D OFERTA PUBL
LICA
REZUMA
ATUL PRO
OSPECTUL
LUI
Prezentam mai
m jos un su
umar care re
eprezinta exc
clusiv si trebu
uie citit ca o introducere la Prospect, nu
este exhaustiv si a fost elaborat num
mai in baza informatiilor detaliate din
n cuprinsul Prospectului
P s a
si
anexelor la acesta si tre
ebuie corobo
orat cu acesttea. Investitorii nu trebu miteze la citirea
uie sa se lim
acestui rezu ecomandam sa cititi atent intregul Prospect, in special risc
umat. Va re curile investiitiei
prezentate in sectiunea "Factori de Risc", precum si celelaltte informatii incluse in re
estul sectiun
nilor
Prospectului. Orice decizie de a inves
sti in unitatile
e de fond tre
ebuie sa se fu
undamenteze
e pe informattiile
din Prospect considerat in
n integralitate
ea sa.
Fundamenttare
Obiectivul fondului
f secttorial iFond Gold este obtinerea de
d performan
nta pentru investitori prin
p
valorificarea potentialului aurului, res
spectiv prin p n actiuni emise de compa
plasamente in anii din secto
orul
extractiei si prelucrarii au
urului, acorda ui investitorillor la proiectele romanestti de extractie a
area accesulu
aurului, resp
pectiv Rosia Montana
M (prin
n intermediul actiunilor co
ompaniei Gab
briel Resource
es, proprietarra a
80% din pro
oiect) si Certtej (prin inte
ermediul actiiunilor compa
aniei European Goldfields
s, proprietara
a a
80% din pro
oiect), ambelle localizate in Muntii Apuseni. In ved
derea reduce
erii riscului asociat
a finaliz
zarii
celor doua proiecte,
p fond
dul va obtine
e o diversificare prin plas
samente in alte
a companii importante din
domeniul exploatarilor au
urifere.
10
PROSPECT DE
D OFERTA PUBL
LICA
La momentu
ul constituirii fondului, strategia
s de investitii viz
zeaza plasam
mente de 40
0% din activ
v in
actiunile Gab
briel Resourc
ces, companie
e listata la To
oronto Stock
k Exchange, ce
c detine 80%
% din compa
ania
Rosia Monta
ana Gold Corrporation, RM
MGC (proiecttul Rosia Mo
ontana) si in
nvestitii de 20%
2 din activul
fondului in actiunile
a Euro
opean Goldfie
elds, companie listata la Toronto
T Stock Exchange si
s pe segmen
ntul
AIM al Lond xchange, ce detine 80% din proiectu
don Stock Ex ul dezvoltat lla Certej in Muntii Apuse
eni.
Astfel, fondu Fond Gold isi propune o tinta initiala de alocare de 60% in proiecte
ul sectorial iF p miniere
aurifere care
e se vor dezv
volta in urmattorii ani pe te
eritoriul Romaniei. Avand in vedere fap
ptul ca proiec
ctul
Rosia Monta
ana prezinta
a un risc se
emnificativ rreferitor la obtinerea tu
uturor avizelor necesare
e si
demararea exploatarii
e miniere, strate
egia investitio a diversificarea detinerilor, prin proiec
onala vizeaza ctul
Certej si prin
n investitia unui procent suplimentar
s d 40% din activul
de a fondului in alte exp
ploatari minie
ere,
localizate in diverse zone
e ale lumii, ca
are au demarat deja proce
esul de exploa
atare.
Structura de
e active de mai sus rep
prezinta o tinta de aloc
care pentru momentul la
ansarii fondu
ului.
ocarilor la momentul lans
Structura effectiva a alo sarii, respecttiv ponderea
a fiecarei cla
ase de inves
stitii
m sus si structura portoffoliului fondului, pot suporta modificarri in functie de evolutia pie
prezentate mai etei
aurului, a mecanismelor
m tehnice de tranzactionarre a actiunio
or listate pe piete din afa
ara Romaniei, a
preturilor co
ompaniilor de
etinatoare de
e exploatari miniere in care
c se inten
ntioneaza pla
asamente si de
disponibilitattea acestor active
a intre momentul
m elaborarii aces
stui documen
nt si momentul incheierii cu
succes a ofertei publice de
d infiintare a fondului.
11
PROSPECT DE
D OFERTA PUBL
LICA
Principalele
e caracteristtici ale unita
atilor de fon
nd si ale ofe
ertei
• Fond
dul: Fondul Sectorial iFon
nd Gold adm
ministrat de SAI
S Intercapittal Investme
ent Management
SA;
• Tipu
ul Ofertei: offerta publica de unitati de
e fond;
• Num
mar de inreg
gistrare a Fo
ondului in Re
egistrul CNV
VM: CSC08FIIIR/400020
• Data
a si numarul Avizului CNVM: 45/04.11.2010
• Unittatile de fon
nd care fac obiectul
o Ofe
ertei publice
e: unitati de ffond nominattive, inregistrrate
si de
ematerializatte;
• marul de unitati de fo
Num ond oferite
e si valoare
ea nominalla totala: 2.000.000
2 R
RON
repre
ezentand 10.000 unitati,, cu posibilittatea de majjorare la o valoare nom
minala totala de
10.0
000.000 RON,, reprezentan
nd 50.000 unitati;
• Inch
heierea cu succes
s a ofe
ertei: prin s
subscrierea a minim 5.000 unitati de fond in valo
oare
nominala totala de
d 1.000.000 RON;
• antarea incheierii cu succes
Gara s a offertei public
ce: Intermed
diarul Manag
ger al emisiu
unii,
Interrcapital Inves
st, a incheiatt un angajam
ment de subs
scriere in cad
drul Ofertei, prin
p care ace
esta
asigu
ura incheiere
ea cu succes
s a emisiuniii, prin subscrierea unui numar de unitati de fo
ond
repre
ezentand dife
erenta intre numarul min
nim de 5.000 unitati de fond necesa
are incheierii cu
succes a ofertei si numarul de
d unitati sub
bscrise de inv
vestitori la sffarsitul oferte
ei, in situatia
a in
care la finalul ofe
ertei numarul total de unittati subscrise se situeaza sub 5.000;
• Valo
oare nomina
ala: 200 RON
N/unitate de ffond;
• Prett de vanzare
e: Pretul de vanzare
v ON/unitate de fond, din ca
este de 202,00 RO are 200,00 RON
R
repre
ezinta valoarrea nominala
a a unei unittati de fond iar 2,00 RO
ON reprezinta
a comisionul de
subs
scriere percep
put de catre Societatea d
de administra
are a fondulu
ui, respectiv SAI Intercap
pital
Investment Mana
agement SA si
s platit de ca
atre aceasta intermediarilo
or;
• Num
marul minim
m de unitati de fond ce
e poate fi su
ubscris de u
un Investito
or: 1 unitate de
fond;
• Num
marul maxim
m de unitati de fond ce poate fi sub n Investitorr: 50.000 unitati
bscris de un
de fo
ond;
• Data
a de deschid
dere a Oferttei: 9 noiemb
brie 2010
• Perioada de sub
bscriere: 15 de zile lucattoare, intre 9/11/2010
9 si 29/11/2010, cu posibilita
atea
ungirii. Orice
prelu e subscriere efectuata in cadrul oferttei publice e
este irevocab
bila cu excep
ptia
ste adus un amendament la Prospect, conform legillor in vigoare
cazului in care es e;
• oda de intermediere: Plasament
Meto P de
e unitati de fond
f in baza unui angajam
ment ferm, prin
p
care Intercapital Invest, in calitate
c de In
ntermediar Manager
M al offertei, asigurra incheierea cu
succes a emisiunii, prin subsc
crierea unui numar
n de unitati de fond reprezentand
d diferenta in
ntre
numarul minim de
d 5.000 unittati de fond necesare incheierii cu suc ei si numarul de
cces a oferte
unita
ati subscrise in oferta la fiinalul acesteia, in situatia in care la fin
nalul ofertei numarul
n totall de
unita
ati subscrise se situeaza sub
s 5.000;
12
PROSPECT DE
D OFERTA PUBL
LICA
• Aloc
carea unitattilor de fond
d in caz de suprasubsc
criere: conform principiului “Pro Rata”” in
cazul in care num
marul de unittati subscrise
e depaseste numarul
n unitati oferite, inclusiv clauza
de u
de majorare,
m erilor prezenttului document;
conform prevede
• Data
a alocarii: A treia zi lucratoare de la
a ultima zi de
d subscriere in oferta pu
ublica si data
a la
care, pe baza In
ndexului de Alocare
A (publlicat printr-un anunt cu c
cel putin 24 de ore anterior
Date nea scrisa a Intermediarrului Manager, BVB efecttueaza alocarea
ei alocarii), la instructiun
scrierilor realizate in cadrrul ofertei, operand executia tranzacttiilor aferent acestui proc
subs ces.
Data e egala cu datta tranzactiei;
a alocarii este
• Inte
ermediar Ma F Intercapital Invest SA;
anager: SSIF
• Distributia ofertei: La sediile Intercapita
al Invest, ale BRD - Group
pe Societe Ge
enerale SA si ale
orica diar autorizatt care a semnat un contrract cu admin
arui Intermed nistratorul fondului, confo
orm
prev
vederilor pros
spectului, prrecum si prin sistemul de
d tranzactio
onare online al Intercap
pital
Invest SA, Ktrade
e, conform prrevederilor prrospectului;
• Dura
ata fondulu
ui: 5 (cinci) ani de la da
ata emisiuniii asa cum este ea definita in prezen
ntul
prospect, cu posibilitatea de prelungire
p con
nform preved
derilor prospe
ectului
• Rasc
cumpararea
a unitatilor de
d fond: Ras
scumpararea unitatilor de
e fond se va face
f la scade
enta
Fond
dului, dupa cinci ani de la data emisiun
nii, conform prevederilor
p Prospectului de emisiune,, cu
exce
eptia cazurilor prevazute in egulamentul CNVM nr. 15
i art. 212 alin (4) din Re 5/2004. In affara
rascu
umpararii la scadenta si a rascumpara
arii in cazul prevazut
p de R
Regulamentu
ul 15 la Art. 2
212
alin (4), nu existta alte clauze
e de rascump durile de rascumparare sunt
parare anticipata. Proced
prezentate in con
ntinuare:
Ö R
Rascumpara a: In cazul in care la sca
area unitatilor de fond la scadenta adenta fondu
ului,
r
respectiv in termen de cinci
c ani de zile de la data emisiunii, nu se dec
cide prelungirea
d
duratei dului, investitorii vor sollicita rascum
Fond mpararea inte
egrala a uniitatilor de fo
ond
d
detinute. In cazul
c in care la scadenta ffondului, resp
pectiv in term
men de cinci ani de zile de
e la
d
data emisiunii, se decide prelungirea d ului conform prevederilor Prospectului de
duratei Fondu
E
Emisiune, inv
vestitorii pott alege intre ramanerea in fond sau rascumpara
area integrala
a a
u
unitatilor de fond
f detinute
e pe baza cerrerilor de ras
scumparare depuse
d intr-un interval de 15
z
zile de la data transmiterii notei de informare cu prelungirea duratei. In ca
u privire la p azul
p
prelungirii uratei sale, Fondul va s
du stabili o nou
ua scadenta cu posibilittatea prelung
girii
u
ulterioare, an
nuntata prin publicarea
p un
nei note de in
nformare in Z
Ziarul Financiiar in termen
n de
m
maximum do
oua zile lucra
atoare de la data avizarii de catre CNVM. Fondul poate prelu
ungi
d
durata de fun u numar nelimitat de ori.
nctionare de un
Ö R area unitatilor de fon
Rascumpara nd in cazul prevazut in art. 212
2 alin (4) din
d
R
Regulament
tul CNVM nrr. 15/2004: In cazul in care
c investito
orii care nu sunt de acord
d cu
m
modificarile v
viitoare interrvenite la doc
cumentele av
vute in vede
ere la momen
ntul inregistrrarii
F
Fondului, ace
estia pot solic
cita rascumpa
ararea integra
ala a unitatilo
or de fond de
etinute.
Ö P
Proceduri d rascumpa
de arare: Pentrru rascumparrare, investittorii vor tran
nsmite la sed
diul
S
Societatii de
e Administrare SAI Intercapital Inve
estment Man A o cerere de
nagement SA
r
rascumparare
e integrala in
n original, inttr-o perioada
a de 15 zile incepand cu
u data scaden
ntei
f
fondului sau cu 15 zile in
ncepand cu data
d publicarrii in Ziarul F
Financiar a notei informattive
13
PROSPECT DE
D OFERTA PUBL
LICA
p
privind modiificarea docu
umentelor fo
ondului sau a prelungirii duratei ac
cestuia confo
orm
p
prospectului de
d emisiune, in functie de
e cazul pentru
u care se solicita rascump
pararea.
F
Formularul d
de rascumpa
arare se po a de pe siteul web al Societatii de
oate procura
A
Administrare,
, www.ifond.rro sau de la sediul
s Societa
atii de Admin
nistrare.
P
Pretul de rascumparare este pretul cuvenit investitorului la
a data depunerii cererii de
r
rascumparare ormat din ultima valoare unitara a activului ne
e si este fo et calculata de
S
Societatea e Administrare si certificata de depozitar valabila
de a pentru ziua
a in care a fost
f
inregistrata cererea
c ascumparare.. Calculul valorii nete uniitare a active
de ra elor Fonduluii se
f
face de catre Societatea de
d administra
are a Fondulu e depozitar si se
ui, este certifiicata de catre
p
publica o data pe luna. Din valoarea ra e alte impozite si taxe leg
ascumparata se scad orice gale
in vigoare la data depunerii cererii d
de rascumparrare. Orice comisioane
c sii speze banc
care
c
cad in sarcina
a investitorului.
I cazul in care
In c Depozita
arul Central nu poate effectua restric
ctionarea unui cont intru
ucat
u
unitatile ond nu se mai gasesc in cont, Societa
de fo atea de Administrare nu va
v efectua pllata
a
aferenta aces
stora iar cere
erea de rascumparare va deveni
d nula.
U
Ulterior efec
ctuarii tuturo
or platilor aferente
a cere
erilor de ras
scumparare, Societatea de
A
Administrare va solicita Depozitarului Central anularea unitatilor rascump
parate. Pana
a la
d
data anularii titlurilor de participare rascumparate, con
nturile investitorilor ram
man
r
restrictionate n de maxim 3 zile lucrratoare de la
e. In termen d societatea de
a data cand
a
administrare primeste de
e la Depozita zand detinerile investitorrilor
arul Central lista cuprinz
d
dupa anulare
ea titlurilor de e, Societatea de Administrare va tran
d participare nsmite la CN
NVM
lista detinato
orilor de titluri de particip
pare. Ulteriorr, societatea de administtrare va depu
une
t
toate diligenttele in vederrea eliberarii de catre CN
NVM a unui n
nou certificat de inregistrrare
c
care sa ateste
e noul numarr de unitati de fond.
14
PROSPECT DE
D OFERTA PUBL
LICA
I oricare din
In ntre cazuri, ra
ascumpararea unitatilor de
d fond poate
e fi efectuata de catre titu
ulari
s
sau de catre imputernicitii acestora, cu
c respectare
ea conditiei d cire. Cererea de
de imputernic
r
rascumparare
e, odata depu
usa la sediul Societatii este irevocabila
a. Cererea de
e Rascumparrare
v
va fi insotita de urmatoarele do
ocumente, o
obligatorii pe
entru investtitori/persoan
nele
imputernicite
e:
Ö Tran
nzactionare:: Dupa inch
heierea cu s
succes a ace
estei Oferte, Fondul Inch
his de Inves
stitii
Secto
orial iFond Gold, prin societatea sa
s de admin
nistrare, se obliga sa efectueze
e to
oate
deme
ersurile nece
esare pentru admiterea la tranzaction
nare si menttinerea la tra
anzactionare pe
piata
a reglementata la vedere a Bursei de Valori Bucurresti a unitattilor de fond pe toata durrata
pana
a la scadentta finala a fondului. Aprobarea de
e principiu c
cu privire la
a admiterea la
tranz
zactionare pe
e piata reglem
mentata administrata de Bursa
B de Valo
ori Bucuresti a fost obtinu
uta,
iar unitatile de fo
ond vor fi efec
ctiv admise la tranzaction
nare ulterior inchiderii
i cu succes a Ofertei
Publiice, cu condittia obtinerii aprobarii
a finale de admite
ere la tranzac
ctionare din partea
p Bursei de
Valorri Bucuresti.
Prezentarea
a Fondului Sectorial
S iFo
ond Gold
Societatea are
a un capital social subs
scris si varsatt de 855.000
0 RON si estte constituita in Romania, in
conformitate
e cu dispozitiiile Legii nr. 31/1990
3 e comerciale, republicata, cu modifica
priviind societatile arile
si completarrile ulterioare
e, ale Codulu
ui Civil Roma
an si ale Cod
dului Comerciial, precum si
s cu dispozittiile
Legii nr. 297/2004
2 prrivind piata de capital, cu modifficarile si c
completarile ulterioare, ale
15
PROSPECT DE
D OFERTA PUBL
LICA
Regulamentu
ului CNVM nr. 15/2004 privind
p autorrizarea si fun
nctionarea so
ocietatilor de administrare a
investitiilor, a organisme
elor de plasa zitarilor si a altor reglem
ament colectiiv si a depoz mentari CNVM
M in
vigoare, disp
pozitii care re
eglementeaza
a activitatea d
de administra
are a investitiilor.
Investiile rea
alizate de iFo
ond Gold pen
ntru atingerea
a obiectivelorr investitiona
ale mentionatte se vor realiza
cu respectarrea cerintelo
or de diversifficare pruden
nta a portoffoliului institu
uite de CNVM
M pentru AO
OPC
specializat in
n investitii in actiuni.
Fondul secto
orial iFond Gold
G este infiintat pe baza contractulu
ui de societa
ate civila sem
mnat de Clau
udia
Racovitan in
n calitate de Director Gen
neral al Sociietatii de Adm
ministrare a Fondului – SAI Intercap
pital
16
PROSPECT DE
D OFERTA PUBL
LICA
Societatea de
d administrrare a Fondului va inve
esti capitalul obtinut in urma emite
erii titlurilor de
participare in activele mentionate
m n prezentul document, in
in n conformita
ate cu preve
ederile legale
e in
vigoare si lim
mitele prezentate in acest document.
SAI Intercap
pital Investm
ment Manage
ement SA, in
n calitate de
e societate d
de administra
are a Fondu
ului,
declara ca Fondul
F nu a intocmit situ
uatii financiarre pana la data
d prezentu
ului prospectt. Societatea de
audit a Fond
dului sectorial iFond Gold este SC 3B Expert
E Audit, companie affiliata retelei Russell Bedfford
International cu sediul in Bucuresti, Str.
S Aurel Vlaicu nr. 114, CUI
C RO10767
7770, nr. Inre
egistrare la Reg.
R
Com. J40/66
669/1998.
17
PROSPECT DE
D OFERTA PUBL
LICA
Investitorii care
c beneficia
aza de dreptu
ul de preferinta prevazut la punctul antterior vor fi cei
c inregistratti in
Registrul Inv
vestitorilor tin
nut de Depoz
zitarul Centra
al la o data calendaristica
c stabilita de SAI Intercap
pital
Investment Managementt SA, numita data de identificare. Societatea de administrare va
a comunica data
d
de identificare prin sistemul Bursei de curesti in termen de max
d Valori Buc ximum 48 de
e ore de la data
d
hotararii Con
nsiliului de Administratie al Societatii de Administrrare care a stabilit aceastta data si cu cel
putin 15 zile calendaristic
ce inainte de aceasta data
a.
Fondul poate
e emite un numar
n de uniitati noi de fond de cel putin
p 15% din
n numarul ce
elor existente
e la
sfarsitul anu
ului calendariistic anteriorr. Unitatile de fond rama
ase nesubscrrise la sfarsittul perioadei de
subscriere po
ot fi oferite public
p sau pott fi anulate. IIn cazul oferirii publice, unitatile vor fi oferite exclu
usiv
prin interme
ediul sistemului tehnic al Bursei de V
Valori Bucure
esti. In cazul suprasubscrrierii se va face
f
alocare pro--rata. Societa
atea de adm
ministrare va publica un anunt in Ziiarul Financia
ar cu privire
e la
majorarea ca
apitalului fondului si la pro
ocedurile aferente majora
arii.
Subscrierea de unitati de
e fond confera
a subscriitoru
ului calitatea de investitorr in cadrul fon
ndului. Calita
atea
de investitorr este detinu
uta pe toata perioada in care investittorul detine c
cel putin o unitate
u de fo
ond.
Niciun investtitor nu poate
e detine o fra
actiune de un
nitate de fond
d. Calitatea d
de investitor este
e atestata
a de
Extrasul de Cont
C emis de
e Depozitarul Central, la so
olicitarea investitorului. Subscrierea se
e realizeaza prin
p
completarea unui Formullar de Subscrriere. Unitatile de fond vo
or fi platite in
ntegral confo
orm prevederrilor
prezentului prospect.
p
Garantarea
a incheierii cu succes
s a ofertei publice. SSIF
S Intercapital Invest a incheiat un
angajament de subscriere minima cu Societa
atea de Adm
ministrare SAI Intercapiital Investment
Managementt SA, prin care
c SSIF In
ntercapital In scrie in nume propriu orrice
nvest se oblliga sa subs
d 5.000 de unitati de fond necesare inchiderii cu succes a ofe
diferenta inttre numarul de ertei si numa
arul
de unitati de
e fond subsc
crise in oferta
a, in cazul in
n care, la sfa
arsitul ofertei publice, nu
umarul unitattilor
subscrise se situeaza sub
b numarul minim
m de 5.00
00 de unitati necesare pe
entru inchiderea cu succe
es a
ofertei. In urma acestu ncheierii cu succes a ofe
ui angajament se elimina riscul nein ertei publice de
vanzare a un
nitatilor de fo
ond.
18
PROSPECT DE
D OFERTA PUBL
LICA
FACTORI
I DE RISC
C
Riscuri lega
ate de proie
ectul Rosia Montana.
M Co
omplexitatea proiectului R
Rosia Montana implica risc
curi
legate de amanarea obtinerii
o aviz
zelor necesa
are demararrii proiectulu
ui, prelungirrea pe term
men
nedetermina
at a obtinerii avizelor necesare si/sau
u a inceperii efective a exploatarii
e m
miniere aurife
ere,
si/sau anularea proiectullui, ceea ce poate
p afecta semnificativ in mod negativ evolutia activului nett al
Fondului, tinand cont de ponderea importanta a investitiilor in actiunile Gab
briel Resource
es.
Risc rezulta
at din modificarea valo
orii instrume
entelor fina
anciare aflatte in portofoliul Fondului.
economic si politic, in politica mone
Sub influentta modificarilor produse in mediul e etara a banc
cilor
nationale, in activitatea emitentilor
e sii institutiilor de
d credit carre accepta de
epozite banca
are, in bonita
atea
emitentilor si
s a institutiilor de credit care accepta
a depozite ba
ancare respe
ectiv in modu
ul de evaluarre a
bonitatii acestora, precum
m si in raporttul dintre cerrere si oferta,, cursul de piata si ratele de dobanda ale
instrumentellor de investtitii aflate in portofoliul Fondului
F pot fluctua, prin
n urmare valoarea unitara a
unor tari pot adopta mas
activului nett al Fonduluii poate sa scada in unelle perioade. Guvernele u suri
(majorarea impozitelor, restrictionare
ea repatrierii profitului, etc.),
e care sa exercite efect nefavora
abil
asupra Fondului.
19
PROSPECT DE
D OFERTA PUBL
LICA
Risc de cr
redit. In cazul unor ins
strumente fiinanciare aflate in porto
ofoliul Fondu
ului, cum arr fi
certificatele de depozit sau
s depozitele, un eventu
ual faliment al emitentilor poate cauz
za scaderea sau
s
chiar pierderrea totala a valorii
v de piatta a acestor instrumente, ceea ce poatte determina scaderea vallorii
activului net unitar al Fon
ndului.
Risc de lic
chiditate. Ac
cesta reflecta incapacitattea unei pie
ete de a con
nverti in lich
hiditati anum
mite
instrumente financiare trranzactionate
e in cadrul acesteia
a in ca
antitatea dorrita si la mom
mentul dorit.. In
cazul anumittor valori mo
obiliare si/sau instrumentte financiare lichiditatea a
acestora poa
ate sa nu atin
nga
nivelul doritt, respectiv poate fi rela
ativ greu in a gasi cum
mparatori/vanzatori pentru
u instrumenttele
respective. Drept
D mente financiare si/sau va
consecinta achizitia unor instrum alorificarea unor instrume
ente
din portofoliu
ul Fondului ar putea intam
mpina greutatti.
Risc legat de
d impozitarrea tranzacttiilor pe piete externe. Reglementarrile fiscale ale
e statelor pe ale
caror piete de
d capital fon
ndul va realiz
za tranzactii difera
d de reglementarile fiscale
f aplicab
bile in Roman
nia.
In consecinta
a, tranzactiile
e efectuate de
d fond pe piete externe vor
v fi impozittate conform reglementarrilor
fiscale in vigoare in state
ele in care se realizeaza trranzactiile, ce
eea ce duce la
l diminuarea
a randamentu
ului
investitiilor fondului.
f
Risc de modificare a ca
adrului de reglementar
r re si, in spec
cial, a legislatiei fiscale
e. Atat legisla
atia
romana, catt si normele fiscale straine referitoarre la activita
atea de administrare a organismelor
o de
plasament colectiv
c se po
ot modifica defavorabil
d (m
majorarea im
mpozitelor, in
ntroducerea de
d impozite noi,
n
reducerea sa
au suspendarea unor inle
esniri fiscale), drept care
e Fondul, res
spectiv inves
stitorul ar pu
utea
datora in viitor impozite mai mari de
ecat cele actu a fie supus unor
uale. Se poate intampla ca Fondul sa
impozite – pentru
p urile realizate din investitii – pe care nu le pute
venitu ea prevede la
l data stabiilirii
politicii de in
nvestitiei.
20
PROSPECT DE
D OFERTA PUBL
LICA
PERSOAN
NE RESPO
ONSABIL
LE
Informatiile prezentate in
n acest docu
ument referitoare la ofertta publica de unitati de fo
ond, termeniii si
conditiile ace
esteia au fos
st furnizate de
d SSIF Inte
ercapital Inve
est SA, avan
nd sediul in Bucuresti, Bllvd.
Aviatorilor 33, sector 1, inmatriculata
i a la Oficiul Re mertului sub nr J40/6447//1995, Cod Unic
egistrului Com U
de Inregistra
are RO7631041, autorizatta de CNVM prin
p decizia nr.
n 2063/04.0
07.2003, insc
crisa in Registtrul
CNVM cu nr. PJR01SSIF/400019, telefon 021 222 87
731, fax 021 222 87
744, site w
web
www.intercapital.ro, ema
ail office@inttercapital.ro, reprezentata de Razvan
n Florin Paso
ol in calitate de
Presedinte si
s Director General
G si de
d Pompei L
Lupsan in calitate de D
Director General Adjunctt si
Responsabil Departament Clienti Instiitutionali.
Declaratia persoanelor
p r responsabile
Verificand continutul
c ac
cestui docum
ment, Claudia Racovitan si Andreea
a Gheorghe in calitate de
reprezentantte ale SAI Intercapital Investment Managementt SA, declarra ca, dupa luarea tutu
uror
masurilor rezonabile in acest
a sens, in
nformatiile in
ncluse in prez
zentul docum
ment sunt, du
upa cunostinttele
lor, conforme
e cu realitate
ea si nu contin omisiuni de
e natura sa afecteze
a nificativ contiinutul acestuia.
semn
Verificand continutul
c ac
cestui docum pei Lupsan, in calitate de
ment, Razvan Florin Pasol si Pomp
reprezentantti ai SSIF Intercapital Inv
vest SA, dec pa luarea tuturor masurilo
clara ca, dup or rezonabile
e in
acest sens, informatiile incluse in prezentul do
ocument sun
nt, dupa cun
nostintele lor, conforme cu
realitatea si nu contin om
misiuni de nattura sa afecte
eze semnifica
ativ continutu
ul acestuia.
21
PROSPECT DE
D OFERTA PUBL
LICA
PARTEA I: INFOR
RMATII DESPRE
D iF
FOND GO
OLD
A
An Pret aur Indice PIB mon ndial
(USD/uncie) DJIA (trilioane U
USD)
1
1970 37 839 3.3
1
1975 140 852 6.4
1
1980 590 964 11.8
1
1985 327 1.547 13.0
1
1990 391 2.634 22.2
1
1995 387 5.117 29.8
2
2000 273 10.787 31.9
2
2005 513 10.718 45.1
2
2008 865 8.776 54.6
2
2010* 1.248 10.434 -
*17
* iunie 2010
0. Sursa: Londo
on Bullion Mark
rket Association
n,
Dow Jones Inddexes, United N
Nations Statisttics Division
Incepand cu
u anul 2000 pretul aurulu
ui a inceput s
sa creasca, de
d la 273 US
SD/uncie, ace
esta continua
and
cresterea si in perioada de
d criza a piettelor de capittal:
22
PROSPECT DE
D OFERTA PUBL
LICA
Romania de
etine importa
ante zacamin
nte de aur, existand pro
oiecte de anvergura pentru exploatarea
acestora, pro
oiecte care nu sibile investittorilor romani. Astfel, lips
n sunt acces ctor pe piata de
sa acestui sec
capital roma
aneasca este compensata
a prin constru a acces investitorilor la cele
uctia unui fond care ofera c
mai importa
ante proiecte nclusiv proiectele care vor
e aurifere, in v fi dezvolttate pe terittoriul Roman
niei,
respectiv Ro
osia Montana (operat de Rosia
R Montan
na Gold Corpo
oration, detin ortie de 80% de
nuta in propo
Gabriel Reso
ouces) si Cerrtej (operat de
d European Goldfields). Tinta de alo vului Fondului la
ocare a activ
momentul la
ansarii sale, ulterior inchiderii cu suc
cces a ofertei publice de vanzare de unitati de fo
ond
descrisa in prezentul
p document, este urmatoarea:
23
PROSPECT DE
D OFERTA PUBL
LICA
Actionari sem
mnificativi Numar actiuni Procen
nt
Electrum Stra
ategic Holding LLC 61.420.73
39 17,96%
%
Newmont Can
nada Ltd 50.274.70
02 14,70%
%
Sursa: Blo
oomberg
Sursa: Gab
briel Resouces Ltd., Rosia Mo
ontana Gold Co
orporation
Actionari sem
mnificativi Numar actiuni Procen
nt
Aktor Constru
uction 35.447.24
46 19,44%
%
Fidelity Manag
gement 9.513.012
2 5,22%
%
Sursa: Blo
oomberg
opean Goldfie
Euro eld a obtinut dreptul de ex
xploatare a zacamintelor de
d minereuri estimate la 2,4
oane uncii de aur si respe
milio ectiv 17,3 millioane uncii argint
a situate la Certej in muntii Apuse
eni,
la ap
proximativ 12 km de Loc va. Compania detine 80%
calitatea Dev % din proiec
ctul dezvoltatt la
24
PROSPECT DE
D OFERTA PUBL
LICA
Certe
ej prin compania Deva Gold SA. De
D asemenea
a, European Goldfields detine
d cele mai
m
impo
ortante zacam n Grecia (Olympias si Skouries) iar recent a fa
minte aurifere situate in acut
zitii ale unor campuri aurifere situate in Turcia (Ard
achiz dala).
Stadiu Resurs
se aur Resuurse aur
Proie
ect Locatie Poiec
ct dovedite si massurate si
proba
abile ind
dicate
(mil. uncii)
u (mil. uncii)
ere
Obtine
Certe
ej Roman
nia 41
2,4 2,61
avize
e
Skou
uries Grecia Dezvolttare 3,9
91 5,03
Obtinerre
Olym
mpias Grecia 60
3,6 4
4,14
permisee
In curs de
Arda
ala Turcia - -
avizare
e
S
Sursa: European Goldfields Lttd.
RS Investmen
nt Management 17.843.85
57 4,56%
%
Blackrock Gro
oup Limited 16.747.47
74 4,28%
%
Fidelity Manag
gement 15.814.10
00 4,04%
%
Sursa: Blo
oomberg
25
PROSPECT DE
D OFERTA PUBL
LICA
- Novagold Reso
ources Inc. – companie implicata in cele mai importante
e exploatari de
mine
ereuri localiza
ate in nord-v
vestul contin 998 compania a dezvolta
nentului amerrican. Din 19 at o
serie
e de proiecte (detinute in proportie de
e 50%) in doua dintre cele mai importtante zacaminte
de aur
a si cupru din lume, Donlin Creek si Galore Crreek, precum
m si proiectele aurifere Rock
Cree
ek, si minele din Ambler cu
c detineri de c, aur si argint (detinute in proportie de
d cupru, zinc
100%
%). Compania este listatta la New Yo
ork Stock Exchange (piatta NYSE Ame
ex), simbol NG,
N
precum si la Toro xchange (TSX), simbol NG. Actionarii semnificativi sunt prezen
onto Stock Ex ntat
in co
ontinuare:
Electrum Stra
ategic 51.916.41
12 23,49%
%
Auramet Trad
ding LLC 15.762.56
65 7,13%
%
Tradewinds Global
G 15.175.28
82 6,87%
%
Sursa: Blo
oomberg
Confform studiulu
ui de fezabilittate din 2009
9 prezentat de
d companie, pe durata celor
c 25 de ani,
a
mina
a Donlin Cree
ek va fi una dintre
d putinele care va prroduce in medie peste un million de uncii
nul din obiectivele proiecttului de la Donlin Creek e
de aur pe an. Un este acela de
e a utiliza ga
azul
natural in proces uctie, pentru a reduce substantial co
sul de produ osturile. Acea
asta optiune se
dore
este a fi inclusa in studiul de fezabilita
ate pentru ob
btinerea perm
miselor pana la finalul anu
ului
2011
1.
- mos Gold In
Alam nc. – compan
nia are explo
oatari aurifere
e importante
e in Mexic si Turcia si dettine
peste
e 30.000 hec
ctare in tinutul Salamandrra localizat in
n nord-vestull Mexicului, in
ncluzand min
nele
Mula
atos precum si alte pottentiale explloatari. Exploatarile au inceput in aprilie 2006
6 si
repre e minele cu cele mai re
ezinta astazi una dintre eduse costurri de exploa
atare din lum
me.
26
PROSPECT DE
D OFERTA PUBL
LICA
Actionari sem
mnificativi Numar actiuni Procen
nt
Fidelity Manag
gement 7.790.108
8 6,82%
%
Sursa: Blo
oomberg
In ia
anuarie 2010,, compania a achizitionat drepturile de
e exploatare a unor zacam
minte aurifere
e in
gi Dagi si Kirazli urmeaza sa intocme
nord-vestul Turciiei. Minele Ag easca studiile
e de fezabilittate
estim mul trimestru din 2011.
mate a fi finalizate in prim
- Allie
ed Nevada Gold
G Corp. – este o comp
panie de exp
ploatare a zac
camintelor au
urifere localiz
zate
exclu
usiv in State
ele Unite ale Americii. De
etine 100% din Minele H
Hycroft localiz
zate in Neva
ada.
Compania este lis
stata la New York Stock Exchange
E (piata NYSE Am
mex), simbol ANV, precum
m si
la Toronto Stock
k Exchange (TSX), simb nt prezentati in
bol ANV. Actionarii semnificativi sun
continuare:
Actionari sem
mnificativi Numar actiuni Procen
nt
Goodman & CO
C Invest 17.487.30
00 19,90%
%
Sursa: Blo
oomberg
a aurifera des
Mina schisa la Hycrroft a functionat initial inttre 1987 si 19
998, perioada
a in care au fost
f
extra
ase in jur de
e un million uncii
u de aur si doua milio
oane uncii de
e argint. Red
deschiderea ei
e a
avut loc in luna iunie
i 2009, productia
p esttimata fiind de
d 8.300 unc
cii de aur pe luna cu un c
cost
mediu pe uncie in
n jurul valorii de 400 USD
D.
27
PROSPECT DE
D OFERTA PUBL
LICA
(mil. uncii)
Hycroft Nevada,
100% Productie 2,44 7,07
Mine SUA
Sursa: Alliied Nevada Golld Corp.
- Yam
mana Gold Inc. – detine
e exploatari importante in
n America La
atina in tari precum
p Braziilia,
e, Argentina, Mexic si Columbia. Comp
Chile pania detine minele Chap
pada, El Peno
on, Gualcama
ayo,
Jacobina, Minera Florida, Fazenda Brasileiro, Alumbrera precum si proiecte pottentiale auriffere
in C1
1 Santa Luz, Ernesto/Pau
u-a-Pique, Pillar sau Merce
edes. Compa
ania este lista
ata la New York
Y
Stock Exchange (piata NYSE Amex), simb
bol AUY, Toro
onto Stock E
Exchange (TS
SX), simbol YRI,
Y
precum si pe Lon
ndon Stock Exchange
E (LS
SE), simbol YAU.
Y Actionarrii importanti sunt prezentati
in co
ontinuare:
Pyramis Globa
al Advisors 23.902.86
68 3,23%
%
Sursa: Blo
oomberg
El Penon Ch
hile Productie 1,9 1,0
Gualcamayo
o Arrgentina Productie 2,5 3,5
Minera Florida Ch
hile Productie 0,6 0,4
Fazenda Bra
asileiro Brrazilia Productie 0,2 0,2
Sursa: Yam
mana Gold Inc.
Fondul inchis
s de investitii sectorial iFo
ond Gold se infiinteaza priin oferta publica de vanza
are de unitatii de
fond descris
sa in prezentul documen
nt si desfasu
urata prin sis
stemele Burs
sei de Valorri Bucuresti SA.
Administrato
orul fondului este SAI Inte
ercapital Investment Man A, societatea de administrrare
nagement SA
d CNVM si detinuta in pro
a investitiilorr autorizata de oportie de 99
9,99% de SSIIF Intercapita
al Invest SA.
28
PROSPECT DE
D OFERTA PUBL
LICA
de vanzare de
d obligatiuni din Romania), participarrea la sindica
atul de vanza
are al IPO Tra
ansgaz (cea mai
m
mare oferta publica initiala din Rom
mania) si listtarea a Burs
sei de Valori Bucuresti pe
p propria piiata
reglementata
a de tranzacttionare.
1.1. Info
ormatii desp
pre societate
ea de admin
nistrare
Societatea are
a un capital social subsc
cris si varsat de 855.000 RON si este constituita in Romania cu o
durata nelim
mitata, in co c dispozitiile Legii nr. 31/1990 privind societatile comercia
onformitate cu ale,
republicata, cu modificarile si complettarile ulterioa
are, ale Codu
ului Civil Rom
man si ale Cod
dului Comerc
cial,
precum si cu dispozitiile
e Legii nr. 29
97/2004 priv
vind piata de
e capital, cu modificarile si completa
arile
ulterioare, ale
a Regulame
entului CNVM
M nr. 15/200
04 privind au
utorizarea si functionarea
a societatilor de
administrare
e a investitiilor, a orga e plasament colectiv si a depozitarrilor si a altor
anismelor de
reglementari CNVM in vig
goare, dispoz
zitii care regle ctivitatea de administrare a investitiilor.
ementeaza ac
SAI Intercap
pital Investm
ment Management SA administreaza si urmatoare
ele fonduri (p
pe langa fon
ndul
ezentul document):
descris in pre
- iFon
nd Monetar – este un fon
nd deschis de
e investitii av
vand ca obiec
ctiv conserva
area si creste
erea
dispo
onibilitatilor pe termen scurt
s ale pe
ersoanelor si companiilor, prin plasarea acestora
a in
depo
ozite bancare ondului este obtinerea un
e cu dobanzi negociate; obiectivul fo nor randame
ente
comp
parabile cu dobanzile
d ncare, dar offerind acces rapid la ban
ban ni, comparabiil cu cel al unui
u
cont curent. Prin caracteristiciile sale, fondul este un pla
asament cu rrisc foarte red
dus;
- iFon
nd Actiuni – este un fond
d deschis de investitii ava
and ca obiectiv multiplica
area economiiilor
prin plasamente in actiuni listtate pe piata de capital diin Romania; obiectivul fon
ndului este de
d a
obtin
ne o crestere ediu si lung, in corelatie c
e de capital pe termen me cu evolutia prrincipalilor indici
ctiuni din Romania; fondul plaseaza ceea mai ma
ai piietelor de ac are parte a activului nett in
29
PROSPECT DE
D OFERTA PUBL
LICA
actiu
uni listate (m
minimum 85%
% din total)), pentru a beneficia la maximum de
d cresterea pe
term
men lung a actiunilor; obiectivul ffondului este
e obtinerea unor castig
guri superio
oare
randamentului mediu
m al actiu
unilor listate pe piata reg
glementata a Bursei de Valori
V Bucure
esti;
prin caracteristiciile sale, fondu
ul este un pla
asament cu risc
r ridicat.
- iFon
nd Financial Romania – este un fond
d inchis de inv
vestitii sectorrial financiar listat la bursa
a si
infiin
ntat printr-o oferta
o publica
a initiala deru
ulata prin sisttemele Burse
ei de Valori Bucuresti. Fon
ndul
are un
u profil de investitii secttorial, plasam
mentele acesttuia realizand
du-se exclusiv
v in alte fond
duri
de in
nvestitii si in companii din
n domeniul serviciilor
s ban nciare. Principala investitie a
ncare si finan
fondului este reprezentata
r de actiuni ale Fondului Proprie
etatea, aces
ste plasame
ente
repre
ezentand aprroximativ 50% e asemenea, ffondul investteste in actiunile
% din activul fondului. De
celorr doi operatori bursieri din Romania uresti si Sibex, in actiun
a, Bursa de Valori Bucu nile
Socie
etatilor de In
nvestitii Finan
nciare, in acttiuni bancare omania si in alte actiuni din
e listate in Ro
secto
orul serviciilo
or financiare. iFond Financial Romania at un nivel al subscrierilorr in
a a inregistra
ofertta publica de constituire de
d 404,5% fata de numaru
ul de unitati d
de fond oferitte initial.
Obiectul de activitate al
a SAI Interc
capital Inves
stment Mana
agement estte administra
area fondurilor,
respectiv acttivitatea de administrare
a ment colectiv in valori mobiliare (OPCV
a organismelor de plasam VM)
precum si a altor tipuri de
e organisme de plasamen
nt colectiv (AO
OPC), Cod CA
AEN 6630.
- Claudia Racovitan
n – Director General,
G ceta
atean roman, avand o exp
perienta de 7 ani in domen
niul
piete
ei de capital;
- Andrreea Gheorgh
he - Director General Adju
unct, cetatean roman, ava
and o experienta de 5 an
ni in
domeniul pietei de
d capital.
Consiliul de Administratie
A e al SAI Interrcapital Inves
stment Manag
gement SA arre urmatoare
ea componentta:
- Prese
edinte, Gabriel Laurentiu Aldea cetate
ean roman, avand
a o expe
erienta de 4 ani in domen
niul
piete
ei de capital
- Mem
mbru, Roxana
a Mirela Balanescu – ceta
atean roman,, avand o ex
xperienta de peste 11 ani in
domeniul pietei de
d capital
- Mem
mbru, Andreea
a Gheorghe, cetatean rom
man, avand o experienta de 5 ani in domeniul pie
etei
de ca
apital.
30
PROSPECT DE
D OFERTA PUBL
LICA
SAI Intercap
pital Investm
ment Managem
ment este de
etinuta in prroportie de 99,99%
9 de SSIF
S Intercap
pital
Invest SA. Intercapital
I I
Invest este una
u dintre cele mai impo
ortante socie
etati de serv
vicii de inves
stitii
financiare in a. Compania a fost infiinttata in anul 1995 (deciziie CNVM initiala
ndependente din Romania
113/22.08.1995), este autorizata de
d CNVM prrin Decizia 2063/04.07/2
2 e sediul in Bd.
2003 si are
Aviatorilor Nr.
N 33, Etaj 1, Sector 1, Bucuresti, T
Telefon 021 222
2 8731, Fax 021 222 8744, site w
web
www.intercapital.ro, ema
ail office@inttercapital.ro, Nr. Inreg. Reg.
R Com. J4
40/6447/199
95, Cod Unic de
Inregistrare RO7631041, Numar inreg
gistrare in Re
egistrul CNVM
M PJR01SSIF//400019/19.0
04.2006.
Intercapital Invest
I furnize
eaza servicii complete de intermediere
e a tranzactiillor cu instrum
mente financiare
pe pietele din
d Romania,, incluzand tranzactii
t cu actiuni la BVB
B si Sibex,, tranzactii cu
c obligatiuni si
produse stru VB si tranzactii cu derivate la BVB si Sibex.
ucturate la BV S Serviciile sunt oferite sub forma
a de
conturi de investitii asis
state de bro zactionare online prin sistemul Ktra
okeri si contturi de tranz ade.
Compania arre una dintre e clienti retail din Romaniia si un segm
e cele mai exttinse baze de ment puternic
c de
duri mutuale, fonduri de
clienti institutionali, ce include fond e pensii, com
mpanii de as
sigurari, fond
duri
nerezidente, societati de
e administrare a investittiilor. Interca
apital Invest a intermediat tranzactii cu
actiuni, oblig
gatiuni, deriva
ate si unitati de fond in va miliarde euro de la infiintare.
aloare de aprroximativ 2 m
31
PROSPECT DE
D OFERTA PUBL
LICA
- partiiciparea la va
anzarea celei mai mari o
oferte publice
e initiale din Romania (Trransgaz, 200
07),
suprasubscrisa de
e peste 25 orri, in care Inttercapital Inv
vest a atras subscrieri tota
ale de peste 400
4
milio
oane EUR;
- interrmedierea celei mai mari oferte
o publice
e de obligatiu
uni din Romania (Banca Mondiala,
M 200
06);
listarrea obligatiun
nilor la BVB a reprezentatt prima listare
e internationa
ala in Romania;
- mpanii private din Roma
interrmedierea prrimei oferte publice de obligatiuni a unei com ania
(Inte
ernational Lea
asing, 2000);
- interrmedierea unora dintre ce
ele mai imporrtante operatiuni de retrag
gere de la tra
anzactionare din
Romania (Eurom Bank, 2006 si Policolor, 2008);
2
- Alte operatiuni in
ncluzand emisiuni de obligatiuni pentrru TBI Leasin
ng si Estima Finance (ultiima
aparrtinand in prezent grupului General Electric), intermedierea
a ofertei pu
ublice initiale
e a
Interrnational Lea
asing, particip
parea in sind
dicatul de vanzare al oferrtei publice initiale a Alum
mil,
etc.
1.2. Info
ormatii desp
pre Fond
Fondul se co
onstituie in urma
u incheierrii cu succes a ofertei publice de unita
ati de fond care
c are la baza
ocument, are o durata de viata de 5 ani de la data emisiunii cu posibilitatea prelungirii, si
prezentul do s o
valoare nominala a unitattii de fond de
e 200 RON.
Strategia de
d investitiii a Fondului urmareste doua obiecttive:
ordarea accesului investittorilor (prin investitii initiale de aprroximativ 60%
1. Aco % din activu
ul
fondului) in exp
ploatari miniere aurifere localizate in
n Romania, p
prin achizitia de actiuni lla
briel Resourc
Gab ces (Rosia Mo
ontana Gold Corporation)) si European
n Goldfields, sau orice altta
com
mpanie listata
a si care va deschide
d explo
oarari minierre aurifere pe
e teritoriul Ro
omaniei.
2. Valorificarea po
otentialului de crestere p
pe termen mediu
m si lung
g al pretului aurului si al
a
sec
ctorului extra
actiei si prelucrarii auru
ului, prin inv
vestitii in ac
ctiuni emise de compan
nii
plicate in exploatari miniere aurifere si alte domenii conexe.
imp
32
PROSPECT DE
D OFERTA PUBL
LICA
Fondul secto
orial iFond Gold
G este infiintat pe baza contractulu
ui de societa
ate civila sem
mnat de Clau
udia
Racovitan in
n calitate de Director Gen
neral al Sociietatii de Adm
ministrare a Fondului – SAI Intercap
pital
Investment Managementt SA. Autorita
atea de reglem
mentare a Fo
ondului este Comisia
C Natio
onala a Valorrilor
Mobiliare, cu
u sediul in Strada Foisorullui Nr. 2, Sec
ctor 3, Bucuresti, telefon 021 326 68 74,
7 fax 021 3
326
68 48/021 326 68 49, sitte web www.c
cnvmr.ro, em
mail cnvm@cn
nvmr.ro.
Societatea de
d administrrare a Fondului va inve
esti capitalul obtinut in urma emite
erii titlurilor de
participare in activele mentionate
m n prezentul document, in
in n conformita
ate cu preve
ederile legale
e in
vigoare si lim
mitele prezentate in acest document.
SAI Intercap
pital Investm
ment Manage
ement SA, in
n calitate de
e societate d
de administra
are a Fondu
ului,
declara ca Fondul
F nu a intocmit situ
uatii financiarre pana la data
d prezentu
ului prospectt. Societatea de
audit a Fond
dului sectorial iFond Gold este SC 3B Expert
E Audit, companie affiliata retelei Russell Bedfford
International cu sediul in Bucuresti, Str.
S Aurel Vlaicu nr. 114, CUI
C RO10767
7770, nr. Inre
egistrare la Reg.
R
Com. J40/66
669/1998.
Legislatia ap
plicabila oferirrii publice a Unitatilor
U de F
Fond este:
Ö Lege
ea nr. 297/20
004 privind piiata de capita
al
33
PROSPECT DE
D OFERTA PUBL
LICA
Ö Regu
ulamentul CN
NVM nr. 15/20
004 privind a
autorizarea si functionarea
a societatilor de administrrare
a inv
vestitiilor, a organismelor
o de plasamen
nt colectiv si a depozitarilo
or
Unitatile de Fond
F emise in
n cadrul aces u valoare egala si dau Dettinatorilor lor drepturi egale:
stei Oferte au
Ö Drep
ptul sa consulte pe web
b site-ul soc
cietatii de administrare sau la sediu
ul Societatii de
Administrare rapoartele intoc
cmite si prezentate potriv
vit reglementtarilor in vigoare ale CNV
VM.
Investitorii pot solicita
s si ob
btine, contra cost, fotoco
opii ale rapoartelor menttionate. Tariffele
percepute de Soc
cietatea de Administrare
A p
pentru distrib
buirea fotocopiilor nu vor depasi costu
urile
multtiplicarii
Ö Drep
ptul la incasa
area valorii unitare
u a acttivului net va
alabila la datta rambursarii, inmultita cu
numarul de unitati detinute, in
n conditiile de rascumpara
are prevazute
e in prezentu
ul document
Ö Drep
ptul de a insttraina Unitatile de Fond prin intermediul sistemului de tranzacttionare al Burrsei
de Valori
V Bucures
sti, ulterior ad
dmiterii la tra
anzactionare a fondului
Ö Drep
ptul de a solic
cita, pe cheltuiala proprie, un extras de
d cont la Dep
pozitarul Cen
ntral sau la orrice
interrmediar auto
orizat care ofera
o aseme
enea servicii,, ulterior ad
dmiterii la trranzactionare
e a
fondului
Ö Drep
ptul de a fi informati cu
c privire la modificarile
e aduse Doc
cumentelor Constitutive
C ale
Fond ote de informare publicate
dului, prin no e in Ziarul Fin
nanciar in terrmen de doua
a zile lucrato
oare
de la
a data avizariii lor de catre
e CNVM
Ö Drep
ptul la rascum
mpararea inte
egrala a unittatilor de fond in conform
mitate cu prev
vederile art 212
2
alin (4) din Regulamentul CNV
VM nr. 15/20
004, in cazul in care nu sunt
s de acord
d cu modifica
arile
interrvenite in doc
cumentele de
e inregistrare ale Fondului
Ö Detin
natorii de Unitati de Fond au toate cele
elalte drepturri prevazute d
de legislatia aplicabila.
a
Ö Fuziu
unea prin ab
bsorbtie. In cadrul acestui proces fie
e Fondul abs
soarbe un altt fond, fie este
e
abso
orbit de un alt
a fond. Ca efect
e al fuziu
unii prin abso
orbtie, fondu
ul absorbit va
a fi dizolvat, iar
activ
vele acestuia vor fi transfe
erate catre fo
ondul absorbant, investito
orii fondului absorbit
a urma
and
a dev
veni investito
ori in fondul absorbant
a
34
PROSPECT DE
D OFERTA PUBL
LICA
Ö Fuziu
unea prin con
ntopire. Fuziu
unea prin contopire are lo
oc prin consttituirea unui nou fond carruia
uzioneaza ii transfera in intregime activele
fondurile care fu a lor, avand loc astfel
a dizolvarea
acestor fonduri. Investitorii
I in fondurile diz
zolvate vor de
eveni investittori in fondul nou constitu
uit.
Initiativa fuz
ziunii Fondului apartine Societatii
S de Administrare, care va respecta
r intocmai procedura
instituita prin
n cadrul norm
mativ incident cu privire la ocietatea de Administrare
a fuziune. Prrin fuziune So e va
urmari exclusiv protejare
ea intereselorr investitorilorr Fondului.
Fondul secto
orial iFond Go
old are o durata de functtionare deterrminata, resp
pectiv intre data
d emisiuniii si
data scaden
ntei (maturittatii) fondulu
ui. In situattia in care Societatea de
d Administrrare nu dec
cide
prelungirea duratei fond denta fondul se va lichid
dului, la scad da, urmand sa aiba loc rascumpararea
integrala a unitatilor de fond, in co cu prevederile Prospectullui de emisiu
onformitate c une. Investittorii
inregistrati la data de sc
cadenta (data de referintta) in registrrul detinatorilor de unitatti de fond vo
or fi
indreptatiti sa
s primeasca contravaloarea unitatilorr de fond dettinute, la valo a a activului net
oarea unitara
al Fondului certificata
c de Depozitar din ultima zi de functionare
e a Fondului. Din valoare
ea rascumparrata
se scad orice alte impoz
zite si taxe le
egale in vigoare la data depunerii
d cerrerii de rascu
umparare. Orrice
comisioane si
s speze banc
care cad in sa
arcina investittorului.
La scadenta
a fondului, rambursarea
r ia in calcull valoarea unitara
u a acttivului net valabila
v la data
d
rambursarii, inmultita cu numarul de unitati detin
nute de fiecare investitor si se va face
e in RON, inttr-o
perioada de 15 zile de la data sca
adentei (matturitatii fondului). In situ
uatia in care
e, la momen
ntul
maturitatii fo
ondului, mon
neda oficiala valabila in R
Romania va fi euro, rambu
ursarea se va
a face in aca
asta
moneda, con
nform preved e in vigoare la acel mom
derilor legale ment. Nu exis
sta clauze de rascumparrare
anticipata, cu
c exceptia cazurilor
c prev 4) din Regulamentul CNV
vazute de arrt 212 alin (4 VM nr. 15/20
004
referitor la modificarea
m documentelo
or de inregisttrare ale Fon
ndului. Nu ex
xista clauza de garantare
e a
principalului sau a performantei fondu
ului.
Lichidarea an
nticipata a fo
ondului se va declara in urrmatoarele situatii:
Ö la ce
ererea Societa
atii de Admin
nistrare, pe baza transmite
erii unei fund
damentari riguroase
Ö in sittuatia in care
e, daca se re
etrage autoriz
zatia Societattii de Administrare, nu se
e poate numi un
nou administrator.
In cazurile de lichidare anticipata Societatea de
d Administrare, in term
men de 15 zile
z de la data
d
comunicarii de
d catre CNV
VM a retragerrii autorizatie
ei de function
nare a fondulu
ui, va incheia
a un contractt cu
un auditor financiar,
f me
embru al CAF
FR, in vedere
ea desemnarrii acestuia c
ca administra
ator al lichida
arii.
Respectivul contract va cuprinde
c obligatiile si res
sponsabilitatile administra
atorului lichid
darii, stabilite
e in
conformitate
e cu legea 297/2004 si a reglementaril
r or emise in aplicarea
a aces
steia.
Obligatia fun
ndamentala a administra
atorului lichid
darii este de
e a actiona in interesul detinatorilor de
unitati de fo
ond. Plata administrator
a e din fondurrile rezultate prin lichidarea
ului lichidarii se va face
35
PROSPECT DE
D OFERTA PUBL
LICA
Administrato
orul lichidarii,, respectind prevederile legale in vigoare, va fina
aliza lichidare
ea in decurs de
maxim 60 de
e zile lucratoa
are de la data publicarii ra
aportului mentionat mai sus.
s Administtratorul lichid
darii
ale obligatia sa lichideze activele Fond
dului la valoarea maxima oferita de pia
ata.Dupa inch
heierea lichid
darii
si plata tuturor cheltuielilor legate de
e lichidare, prrecum si a oricaror alte c
costuri si datorii restante ale
fondului, administratorull lichidarii re
epartizeaza s
sumele rezulttate detinato
orilor de unittati de fond,, in
termen de maxim
m 10 zile
e lucratoare de la termina
area lichidariii. Sumele ne
ete sunt repa
artizate strictt pe
baza numaru
ului de unitatti de fond dettinute de fiec
care investitor in parte, la data inceperrii lichidarii sii cu
respectarea principiului tratamentului egal, ech
hitabil si ned or investitorilor,
discriminatorriu al tuturo
independent de orice alte
e criterii.
Administrato
orul lichidarii intocmeste raportul fina
al, cuprinzan
nd rezultatele
e lichidarii si
s ale distribu
uirii
sumelor rez
zultate din lichidarea ac
ctivelor prec
cum si mod
dalitatea de plata a su
umelor cuven
nite
investitorilorr si face dova
ada efectuarii platilor resp
pective. Rapo
ortul final estte transmis CNVM
C si publiicat
conform men
ntiunilor din prospectul
p de
e emisiune al fondului, pre
ecum si in Bu
uletinul CNVM
M.
Fondul se po
oate transforrma intr-un alt
a tip de AOP
PC, cu respectarea prevederilor si pro
ocedurilor leg
gale
e Legea 297//2004 modifiicata si ale Regulamentu
solicitate de ului nr. 15/2004, precum
m si a celorla
alte
reglementari emise de CN
NVM.
Societatea de
d Administra
are poate optta, in functie de performa
anta fondului, evolutia pie
etelor financiare
si a activelorr in care inve
esteste Fondul, la cresterrea capitalulu
ui fondului prrin emisiuni noi
n de unitati de
unile ulterioare de unitatti de fond prresupun intocmirea unui nou prospec
fond. Emisiu ct de emisiu
une,
actualizat, in
n situatia in care au interrvenit modific
cari fata de continutul
c prrospectului in
ntocmit anterrior,
conform prev
vederilor lega
ale.
In cazul uno
or majorari de
d capital, un
nitatile de fon
nd nou emise
e vor fi oferite spre subs
scriere in prim
mul
rand Investitorilor existe
enti, proportio
onal cu numarul unitatilo
or de fond pe
e care le dettin. Perioada de
exercitare a dreptului de preferinta va
a fi comunica
ata Bursei de en de maximum
e Valori Bucurresti in terme
48 de ore de la data hottararii Consiliului de Adm e Administrarre a Fondului cu
ministratie al Societatii de
esterea capittalului fondului si cu cel putin cinci zile
privire la cre z calendarristice anterio
oare inceputu
ului
perioadei. Aceasta
A perioada este de minim 7 (s alendaristice si maxim 30 (treizeci) zile
sapte) zile ca
calendaristic
ce.
36
PROSPECT DE
D OFERTA PUBL
LICA
Investitorii care
c beneficia
aza de dreptu
ul de preferinta prevazut la punctul antterior vor fi cei
c inregistratti in
Registrul Inv
vestitorilor tin
nut de Depoz
zitarul Centra
al la o data calendaristica
c stabilita de SAI Intercap
pital
Investment Managementt SA, numita data de identificare. Societatea de administrare va
a comunica data
d
de identificare prin sistemul Bursei de curesti in termen de max
d Valori Buc ximum 48 de
e ore de la data
d
hotararii Con
nsiliului de Administratie al Societatii de Administrrare care a stabilit aceastta data si cu cel
putin 15 zile calendaristic
ce inainte de aceasta data
a.
Fondul poate
e emite un numar
n de uniitati noi de fond de cel putin
p 15% din
n numarul ce
elor existente
e la
sfarsitul anu
ului calendariistic anteriorr. Unitatile de fond rama
ase nesubscrrise la sfarsittul perioadei de
subscriere po
ot fi oferite public,
p sau po
ot fi anulate. In cazul oferiirii publice, unitatile vor fi oferite exclu
usiv
prin interme
ediul sistemului tehnic al Bursei de V
Valori Bucure
esti. In cazul suprasubscrrierii se va face
f
alocare pro--rata. Societa
atea de adm
ministrare va publica un anunt in Ziiarul Financia
ar cu privire
e la
majorarea ca
apitalului fondului si la pro
ocedurile aferente majora
arii.
Subscrierea de unitati de
e fond confera
a subscriitoru
ului calitatea de investitorr in cadrul fon
ndului. Calita
atea
de investitorr este detinutta pe toata perioada in ca
are investitorul detine cel putin o unita
ate de fond. N
Nici
un investitorr nu poate detine o fracttiune de unitate de fond. Calitatea de
e investitor este
e atestata de
Extrasul de Cont
C emis de
e Depozitarul Central, la so
olicitarea inve
estitorului.
Subscrierea se realizeaza
a prin comple
etarea unui Formular
F de Subscriere.
S U
Unitatile de fo
ond vor fi platite
integral confform prevede
erilor prezentului prospectt.
1.3. Obie
ectivul si po
olitica de inv
vestitii
1.3.1. Obie
ectivele Fon
ndului
37
PROSPECT DE
D OFERTA PUBL
LICA
De asemene
ea, in ultima perioada au
urul a devenit un element important in domenii in
ndustriale si ale
tehnicii de va
arf, ceea ce a dus la crestterea suplime
entara a cere
erii.
Romania de
etine importa
ante zacamin
nte de aur, existand pro
oiecte de anvergura pentru exploatarea
acestora, pro
oiecte care nu sibile investittorilor romani. Astfel, lips
n sunt acces sa acestui sec
ctor pe piata de
capital roma
aneasca este compensata
a prin constru a acces investitorilor la cele
uctia unui fond care ofera c
mai importa
ante proiecte nclusiv proiectele care vor
e aurifere, in v fi dezvolttate pe terittoriul Roman
niei,
respectiv Ro
osia Montana (operat de Rosia
R Montan
na Gold Corpo
oration, detin ortie de 80% de
nuta in propo
Gabriel Reso
ouces) si Certtej (operat de
e European G
Goldfields).
38
PROSPECT DE
D OFERTA PUBL
LICA
- Realizarea de inv
vestii in instru
umente finan
nciare din sec
ctorul aurului: actiuni em
mise de compa
anii
implicate in explo
oatari miniere
e aurifere si a
alte domenii conexe
c
- Acorrdarea accesu
ului investito
orilor (prin in
nvestitii de aproximativ
a 6
60% din activul fondului)) in
explo Romania prin achizitia de actiuni la Ga
oatari minierre aurifere localizate in R abriel Resourrces
sia Montana Gold Corporation) si Eu
(Ros uropean Goldfields (proiect Certej), sau orice alta
a
panie listata si care va de
comp arari miniere aurifere pe tteritoriul Rom
eschide exploa maniei
- Administrare acttiva, respecttiv acea strrategie de management
m t al portofolliului prin c
care
administratorul fa
ace investitii cu scopul de a depasi perrformanta me
edie a pietei de
d capital
- Selec
ctia unor emitenti cu pers
spective de c urile de tranzactionare sau
crestere raporrtate la pretu u la
evalu
uarile disponibile.
Investiile rea
alizate de iFo
ond Gold pen
ntru atingerea
a obiectivelorr investitiona
ale mentionatte se vor realiza
cu respectarrea cerintelo
or de diversifficare pruden
nta a portoffoliului institu
uite de CNVM
M pentru AO
OPC
specializat in
n investitii in actiuni.
- Actiu
uni inscrise la tranzaction
nare pe o piata regleme
entata sau trranzactionate
e in cadrul unui
u
siste
em alternativ de tranzactio
onare, din Ro
omania sau din state mem
mbre ale Uniunii Europene
- Actiu
uni admise la urse sau negociate pe o alta piata re
a cota oficiala a unei bu eglementata din
State anada sau dintr-un alt sttat nemembru, care operreaza in mod
ele Unite, Ca d regulat si este
e
eschisa publicului, cu conditia ca alegerea bursei s
recunoscuta si de sau a pietei reglementate
r e sa
fie aprobata de CNVM
C
- Depo
ozite constitu
uite la instituttii de credit, care sunt ram
mbursabile la
a cerere sau ofera
o dreptull de
retra
agere, cu o scadenta care u conditia ca sediul social al institutiei de
e nu depasestte 12 luni, cu
credit sa fie situa
at in Romania
a ori intr-un stat membru
u sau, in situa
atia in care acesta
a se afla
a in
afara
a Uniunii Eurropene, sa fie
e supuse uno
or reguli prud
dentiale evaluate de catre
e CNVM ca fiiind
echiv
valente acelo
ora emise de catre Uniune
ea Europeana
- Valori mobiliare si instrumen
nte ale piete
ei monetare inscrise sau
u tranzaction
nate pe o piiata
regle
ementata din
n Romania sa
au dintr-un sttat membru, sau admise la cota oficia
ala a unei bu
urse
dintrr-un stat nem
membru sau negociate pe
e o altă piata
a reglementa
ata dintr-un stat
s nememb
bru,
care opereaza în mod regulat si este recun
noscuta şi de
eschisa public
cului, cu cond
ditia ca alege
erea
bursei sau a piete
ei reglementa
ate sa fie aprrobata de CNV
VM
- Instrrumente ale pietei monettare, altele d
decat cele tra
anzactionate pe o piata reglementata
r , si
conturi curente si
s numerar in lei si valuta, conform prevderilor legale. Valoa
area depozite
elor
banc
care constituite la aceeas de credit nu poate reprez
si institutie d zenta mai mult de 20% din
activ onturilor curente si a numerarului detin
vele Fondului. Valoarea co nut nu poate depasi 10% din
activ
vele Fondului
39
PROSPECT DE
D OFERTA PUBL
LICA
- Fond
dul nu poate detine mai mult
m de 10% din activele sale
s in actiun
nile si in instrrumentele pie
etei
monetare emise de un singur emitent. Aceasta limiita poate fi majorata pa
ana la 40%, cu
cond
ditia ca valoarea totala a actiunilor si a instrumentelor pietei monetare men
ntionate anterior
nute de Fond in fiecare din emitentii in
detin n care are de ste 10% sa nu depaseasca
etineri de pes a in
nici un caz 80%
% din valoare
ea activelor sale.
s etine mai mult de 60% din
Fondul nu poate de
activ
vele sale in instrumente financiare emise de entitati apartina
and aceluiasi grup. In ca
azul
pului din care face parte Societatea de Administrare
grup e a Fondului, aceasta limitta este de 50
0%.
1.3.3. Stra
ategii de adm
ministrare si
s de selectie
e a portofoliului
Obiectivul fondului
f secttorial iFond Gold este obtinerea de
d performan
nta pentru investitori prin
p
plasamente in actiuni emise
e de companii din s elucrarii aurifere, acordarea
sectorul extrractiei si pre
accesului inv
vestitorilor la actiunile Ro
osia Montana Gold Corporration, prin in
nvestitii in co
ompania Gab
briel
Resources prroprietara a 80%
8 din proiect, precum si in actiunile
e European G oprietara a 80%
Goldfields, pro
din proiectul Certej. In vederea reduc
cerii riscului a
asociat finaliz s are in vedere
zarii celor doua proiecte se
o diversificarre prin plasam
mente in alte mportante din domeniul ex
e companii im xploatarilor aurifere. Tinta
a de
ului la momentul lansarii sale, ulteriorr inchiderii cu
alocare a activului Fondu u succes a offertei publice de
vanzare de unitati
u de fond descrisa in prezentul do
ocument, este
e urmatoarea
a:
40
PROSPECT DE
D OFERTA PUBL
LICA
Strategia de
e investitii a fondului este
e elaborata si
s implementtata de Cons
siliul de Administratie al SAI
S
Intercapital Investment Managemen
nt, ce are drept atributii definirea strategiilor de selectie
e si
administrare
e a portofoliiului, evaluarea oportun
nitatilor de investitii
i si riscurile aso
ociate acesto
ora,
monitorizare
ea regulata a evolutiei plasamentelor s
si ajustarea portofoliului
p fo
ondului in fun
nctie de evolu
utia
pietelor si instrumentelorr utilizate.
Gabriel Res
sources (TSX
X: GBU) - prroiectul Ros
sia Montana, Muntii Apu
useni
http://www.gabrielresourrces.com/
Strategia inv
vestionala a fondului
f inch
his de investittii sectorial iFond Gold vizeaza o detinere de pana
a la
40% din ac
ctive in actiu
uni ale comp el Resources. Dupa lansa
paniei Gabrie area fondulu
ui, procentul de
detinere in actiuni Gabrriel Resources poate fi a
ajustat, situandu-se intre 0% si 40%
%, in functie de
evolutia pre
etului actiunilor GBU, ev
volutia sectorrului aurului in asamblu, evolutia proiectului Ro
osia
Montana si trendul gene
eral al pietelo
or globale.Co
ompania Gab
briel Resourc ata la Bursa din
ces este cota
Toronto (sim
mbol GBU). Ac
ctionarii semn
nificativi ai G
Gabriel Resources sunt:
Actionari sem
mnificativi Numar actiuni Procen
nt
Electrum Stra
ategic Holding LLC 61.420.73
39 17,96%
%
Newmont Can
nada Ltd 50.274.70
02 14,70%
%
Sursa: Blo
oomberg
41
PROSPECT DE
D OFERTA PUBL
LICA
Explorare, geologie
g si resurse. Conform inform
matiilor prezen
ntate de com
mpanie pe site
eul web propriu,
Rosia Monta
ana Gold Co
orporation a executat u e explorare si cercetare
un program detaliat de e a
zacamantulu
ui de la Rosia
a Montana. In
n principal lucrarile au con
nstat din carrtarea si prob
barea prin pro
obe
brazda a tutturor lucrarilo
or miniere su
ubterane accesibile si a tuturor aflorim
mentelor de la suprafata.. In
paralel, a fost executat si
s un program de cercetare geologica attat de la suprrafata cat si din
m de foraje d
subteran. To
oate probele recoltate
r au fost
f analizate
e pentru aur si
s argint.
Aditional, au
u fost executtate, pe 1.22
24 de probe compozite, analize penttru inca 47 de
d elemente. In
afara acesto
or lucrari au fost
f executatte si un num
mar de teste metalurgice
m lla laboratoarre din Canada
a si
Australia, in vederea stab
bilirii fluxului tehnologic de
d preparare a minereuluii de la Rosia Montana. To
oate
42
PROSPECT DE
D OFERTA PUBL
LICA
Procesul teh
hnologic prev
vede amenajjarea a 4 ca
ariere: Cetate, Carnic, Jig si Orlea. Carierele vor fi
exploatate in
n doua etape
e: Cetate si Carnic in priimii 9 ani, ia
ar dupa anul 9 se vor de
eschide carierrele
s va continua exploatarea in cariera C
Orlea si Jig si Cetate. Explo
oatarea mine
ereului din ca
ariere se va face
f
pana in anull 14. Inchiderea carierelor si haldelor de steril se va
v face progrresiv, halda Cetate
C incepa
and
cu anul 5, ha
alda si cariera
a Carnic din anul
a 9, carierrele Orlea si Jig
J in anii 12--14.
European Goldfields
G (T
TSX: EGU, LS
SE:EGU) – p
proiectul Cer
rtej, Muntii Apuseni
http://www.egoldfields.co
om/
Strategia inv
vestionala a fondului
f inch
his de investittii sectorial iFond Gold vizeaza o detinere de pana
a la
20% din acttive in actiuni ale compa
aniei Europea
an Goldfields
s. Dupa lans
sarea fondulu
ui, procentul de
detinere in actiuni
a Europ
pean Goldfield
ds poate fi ajustat,
a in fun
nctie de evollutia pretului actiunilor EG
GU,
evolutia sectorului aurului in asamb
blu, evolutia proiectelor companiei
c si trendul gen
neral al piete
elor
globale.
Compania Eu
uropean Gold
dfields este cotata
c la Bursa din Toronto si pe segm
mentul AIM al
a London Stock
Exchange (s portant actionar este Aktor SA cu o d
simbol EGU). Cel mai imp detinere de 19,4%,
1 cea mai
m
mare compa
anie de consttructii din Grrecia, aceasta cata in primele sase cele mai importante
a fiind implic
proiecte de constructii
c de
erulate in Gre
ecia. Aktor SA uta intr-un procent de 10
S este detinu 00% de Ellakttor,
companie listata la Bursa
a de Valori din
n Atena, avan
nd o capitaliz
zare de aprox
x. 620 milioan
ne EUR.
Actionari sem
mnificativi Numar actiuni Procen
nt
Aktor Constru
uction 35.447.24
46 19,44%
%
Fidelity Manag
gement 9.513.012
2 5,22%
%
Sursa: Blo
oomberg
43
PROSPECT DE
D OFERTA PUBL
LICA
Compania de
etine 80% din proiectul dezvoltat
d in R
Romania prin compania Deva
D Gold SA. De asemen
nea,
European Goldfields dettine cele mai importante
e zacaminte aurifere situ
uate in Grecia (Olympias
s si
Skouries) iarr recent a fac
cut achizitii ale unor camp
puri aurifere situate
s in Turrcia (Ardala/A
Anatolia).
Proiectul Ce
ertej a definitivat Studiu
ul de Fezabillitate aferent exploatarii si a primitt certificatul de
urbanism. De asemenea,, pe 15 Iunie
e 2010 European Goldfield
ds a finalizat negocierile pentru
p o linie
e de
finantare in valoare de 135
1 milioane
e USD obtinuti de la un consortiu
c form erpillar Financial
mat din Cate
SARL, ING Bank NV, In
nvestec Bank
k plc, Unicre
edit Bank AG anch si WestLB AG Lond
G London Bra don
Branch, finantare asigurata exclusiv pentru demararea lucrarrilor necesare
e inceperii exploatarii
e miinei
aurifere de la
a Certej din Muntii
M Apusen
ni.
44
PROSPECT DE
D OFERTA PUBL
LICA
La momentu
ul constituirii fondului un
n procent de 40% din ac
ctivele fondu
ului vor fi alo
ocate catre alte
a
companii din
n sectorul ex
xploatarii aurului, ce pott include: Ne
ew Gold Inc.., Novagold Resources In
nc.,
Alamos Gold Inc., Allied Nevada
N Gold Corp. si Yam
mana Gold Inc
c.
- New
w Gold Inc. (NYSE: NGD, TSX: NGD)), http://www
w.newgold.co
om/, detine proiecte
p auriffere
ortante cu o expunere glo
impo obala in tari precum State
ele Unite ale Americii, Me
exic si Austra
alia,
precum si achizittii noi ale un
nor zacamintte aurifere im
mportante in Canada si Chile.
C Compa
ania
este listata la New York Stock
k Exchange (piata NYSE Amex),
A simbo
ol NGD, precu
um si la Toro
onto
Stock Exchange TSX,
T simbol NGD.
N Actiona
arii semnificattivi ai compan
niei sunt:
RS Investmen
nt Management 17.843.85
57 4,56%
%
Blackrock Gro
oup Limited 16.747.47
74 4,28%
%
Fidelity Manag
gement 15.814.10
00 4,04%
%
Sursa: Blo
oomberg
Productia la min
na din Mesqu
uite a fost inceputa in 2008,
2 iar din
n iunie 2009
9 aceasta e
este
detin
nuta de New
w Gold. Costu
ul mediu de exploatare este
e de 643 USD/uncie de
d aur confo
orm
datelor disponibile pe siteul companiei pentru trim
mestrul II diin 2010, iarr rezeva tottala
presupusa este de
d 3,1 mil. uncii aur. Durrata de viata presupusa p
pentru aceastta mina este de
13 ani.
45
PROSPECT DE
D OFERTA PUBL
LICA
La mina
m de la Cerro San Pedrro situata in centrul
c Mexic
cului resursele
e minerale cu
uprind, pe lan
nga
1,4 milioane unc
cii aur, pestte 52 milioane uncii de argint. Durrata de viata
a preconizata
a a
proie
ectului este de
d 9 ani, iarr costul mediiu pe uncia de
d aur a fostt de 403 USD pentru priima
parte
e a anului 20
010. In acestt moment mina
m din Mexic este exploatata la capa
acitate maxim
ma,
certificatul de me
ediu fiind obtiinut in anul 2
2008.
In Au
ustralia comp
pania detine exploatarea de
d la Peak Mines, care es
ste o mina de
e aur si cupru
u ce
produce din anull 1992. Profittul operation
nal pentru primele sase lu
uni din 2010
0 se ridica la 26
milio
oane USD pe aceasta mina
a.
Evolu
utia pretului actiunilor com
mpaniei la NY
YSE este prez
zentata in con
ntinuare:
46
PROSPECT DE
D OFERTA PUBL
LICA
Pe la
anga proiecte
ele de mai su
us aflate in a
anumite stadii de dezvolta
are, compania desfasoara
a in
prezent alte trei proiecte de explorare in
n SUA, Cana
ada si Chile, iar intentia este ca ace
este
proie
ecte sa fie de
etinute in viitor in proporrtie de 100%
% de New Go
old. Cu o pro
oductie estim
mata
penttru anul 2010 intre 330.000 si 360.0
000 de uncii de aur, com
mpania adminstreaza acttive
totale de peste 2,5 miliarde USD conform raportarilor de
d la jumatea
a anului 2010
0.
Sursa: New
w Gold Inc.
- Novagold Reso
ources Inc. (NYSE: NG
G, TSX: NG), http://www
w.novagold.c
com/, compa
anie
implicata in cele mai importante exploatari de minereu
uri localizate in nord-vesttul continentu
ului
american. Din 19
998 compania
a a dezvoltat o serie de proiecte (detin ortie de 50%) in
nute in propo
doua
a dintre cele mai importa
ante zacamin ume, Donlin Creek si Galore
nte de aur si cupru din lu
Cree
ek, precum si
s proiectele aurifere
a Rock
k Creek, si minele
m din Ambler cu detineri de cup
pru,
zinc,, aur si argin
nt (detinute in
i proportie de 100%). Compania
C estte listata la New
N York Stock
hange (piata NYSE Amex)), simbol NG,, precum si la Toronto Sttock Exchange (TSX), sim
Exch mbol
NG. Actionarii sem
mnificativi su
unt prezentat in continuare:
Electrum Stra
ategic 51.916.41
12 23,49%
%
Auramet Trad
ding LLC 15.762.56
65 7,13%
%
47
PROSPECT DE
D OFERTA PUBL
LICA
Tradewinds Global
G 15.175.28
82 6,87%
%
Sursa: Blo
oomberg
Mina
a de la Donlin
n Creek este considerata a fi unul dinttre cele mai mari proiecte
e de minerit din
lume
e aflate pe pu
unctul de a in
ncepe productia. Unul din obiectivele proiectului
p de la Donlin Cre
eek
este de a utiliza gazul natura
al in procesul de productiie, pentru a reduce substtantial costurrile.
Acea
asta optiune se doreste a fi inclusa in
n studiul de fezabilitate pentru obtinerea permise
elor
pana
a la finalul an
nului 2011. Fara
F aceasta optiune, cos
stul mediu es u primii cinci ani
stimat pentru
de activitate este
e de 394 USD
D/uncie.
48
PROSPECT DE
D OFERTA PUBL
LICA
Cons
structia la mina
m din Ro
ock Creek a inceput in anul 2006, momentan
n lucrarile sunt
s
conc
centrate pe imbunatatire
ea sistemulu
ui de manag
gement al apei
a in vede
erea indeplin
nirii
cond
ditiilor impus
se de autorittatea de me
ediu. Cu o rezerva de 0,5 milioane
e uncii de a
aur,
capa
acitatea de prroductie este estimata la 100.000
1 uncii/an.
Evolu
utia pretului actiunilor com
mpaniei la NY
YSE este prez
zentata in con
ntinuare:
Proie
ectul Ambler este detinut in totalitate de Nova Golld, incepand cu luna ianu
uarie 2010. Aflat
A
in stadiu incipientt, compania se
s concentreaza momenta
an pe dezvolttarea relatiei cu comunita
atea
locala si pe explo
orarea resurse
elor minerale
e.
- Alam
mos Gold In
nc. (TSX: AGII), http://ww
ww.alamosgolld.com/, compania are exploatari auriffere
impo
ortante in Me
exic si Turcia si detine pe
este 30.000 hectare
h in tin
nutul Salaman
ndra localizatt in
nord-vestul Mex
xicului, inclu
uzand minele
e Mulatos precum si alte potentiale exploattari.
Explo
oatarile au in eprezinta asttazi una dintrre minele cu cele mai reduse
nceput in aprilie 2006 si re
costu
uri de exploa
atare din lume
e. Compania este listata la Toronto Sttock Exchang
ge (TSX), sim
mbol
AGI. Actionarii se
emnificativi su
unt prezentatti in continua
are:
Actionari sem
mnificativi Numar actiuni Procen
nt
Fidelity Manag
gement 7.790.108
8 6,82%
%
49
PROSPECT DE
D OFERTA PUBL
LICA
Sursa: Blo
oomberg
In ia
anuarie 2010,, compania a achizitionat drepturile de
e exploatare a unor zacam
minte aurifere
e in
gi Dagi si Kirazli urmeaza sa intocme
nord-vestul Turciiei. Minele Ag easca studiile
e de fezabilittate
estim mul trimestru din 2011.
mate a fi finalizate in prim
Explo
oatarea la mina
m din Mulatos a incep
put in aprilie 2006. In prezent produ
uctia a ajuns
s la
178.500 uncii de
e aur pe an, iar costul me
ediu pe uncia
a de aur a fo
ost de 327 USD
U in 2009.. In
prezent, in zona se desfasoarra un amplu proiect de ex
xplorare, in v
vederea extin
nderii facilitattilor
de la
a Mulatos. Capacitatea
C de procesare este in med una zacamant si
die de 13.500 de tone/lu
poate fi extinsa pana
p la 20.00
00 tone/luna.
Mine
ele Agi Dagi si
s Kirazli din Turcia au fos
st cumparate
e in ianuarie 2010, iar mo
omentan sunt in
stadiul elaborarii Studiului de Fezabilitate, care este estimat a fi fina
alizat in prima parte a anu
ului
2011
1. Evolutia prretului actiunilor companie
ei la NYSE este prezentat in continuare
e:
50
PROSPECT DE
D OFERTA PUBL
LICA
Sursa: Ala
amos Gold
- Allie
ed Nevada Gold
G Corp. (NYSE: ANV,, TSX: ANV),, http://www
w.alliednevada
a.com/, este o
panie de exploatare a zac
comp camintelor au nite ale Americii.
urifere localizate exclusiv in Statele Un
Detin
ne 100% din Minele Hycrroft localizate ste listata la New York Stock
e in Nevada. Compania es
Exch
hange (piata NYSE Amex), simbol ANV
V, precum si la
l Toronto Sttock Exchang
ge (TSX), sim
mbol
ANV. Actionarii se
emnificativi sunt
s prezenta
ati in continua
are:
Actionari sem
mnificativi Numar actiuni Procen
nt
Goodman & CO
C Invest 17.487.30
00 19,90%
%
Sursa: Blo
oomberg
Compania este im
mplicata in alte peste 100
0 de proiecte
e in statul Ne
evada aflate in diferite sta
adii
de dezvoltare.
d Prrintre cele mai
m avansate proiecte de explorare se
e numara: Wildcat,
W Maverrick
ngs, Mountain View, Hasbrouck si C
Sprin Contact, ava
and reserve totale estim
mate la peste
e 3
milio
oane uncii de aur.
51
PROSPECT DE
D OFERTA PUBL
LICA
Princ
cipala exploa
atare Hycroftt Mines este
e situata in muntii Kam
mma Nevada. Mina auriffera
desc
chisa de la Hy
ycroft a functtionat initial intre 1987 si 1998, perioa
ada in care au
u fost extrase
e in
jur de
d un million uncii de aurr si doua milioane uncii de
d argint. Re
edeschiderea ei a avut loc
c in
luna iunie 2009, productia es ncii de aur pe luna cu un
stimata fiind de 8.300 un n cost mediu pe
uncie
e in jurul valo
orii de 400 USD.
52
PROSPECT DE
D OFERTA PUBL
LICA
- Yam
mana Gold Inc.
I (NYSE: AUY, TSX: YRI, LSE: YAU),
Y http://
//www.yaman
na.com/, dettine
explo
oatari importante in Am
merica Latina in tari prec
cum Brazilia,, Chile, Arge
entina, Mexic
c si
Columbia. Compa
ania detine minele
m Chapa
ada, El Penon
n, Gualcamay
yo, Jacobina, Minera Floriida,
Faze
enda Brasileiro, Alumbre
era precum si proiecte potentiale a
aurifere in C1 Santa Luz,
L
Erne
esto/Pau-a-Piq
que, Pilar sa
au Mercedes. Compania este
e listata la
a New York Stock
S Exchan
nge
(piatta NYSE Ame
ex), simbol AUY,
A Toronto
o Stock Exch
hange (TSX), simbol YRII, precum si pe
Lond
don Stock Exc
change (LSE)), simbol YAU
U.
Actio
onarii importa
anti sunt prez
zentati in con
ntinuare:
Pyramis Globa
al Advisors 23.902.86
68 3,23%
%
Sursa: Blo
oomberg
53
PROSPECT DE
D OFERTA PUBL
LICA
El Penon Ch
hile Productie 1,9 1,0
Gualcamayo
o Arrgentina Productie 2,5 3,5
Minera Florida Ch
hile Productie 0,6 0,4
Fazenda Bra
asileiro Brrazilia Productie 0,2 0,2
Sursa: Yam
mana Gold Inc.
Confform informa
atiilor prezentate de com
mpanie, la toa
ate acestea se adauga un
u portofoliu de
proie
ecte aflate in
n stadiul de explorare,
e bu
ugetul alocatt in 2010 pentru acest program fiind de
peste
e 75 milioan
ne USD. Una mai profitabile exploatari detinute de Yamana este
a din cele m e
proie
ectul Gualcam
mayo din Argentina. Avand rezerve de peste 2 milio
oane de uncii, mina desch
hisa
din provincia
p n Juan are o durata rama
San asa de viata estimata la 9 ani. In anul 2009 au fost
f
extra
ase peste 140
0 mii uncii de
e aur, iar com
mpania lucrea
aza in prezen
nt la sporirea capacitatilorr de
explo
oatare a zac
camantului. Evolutia
E pretu
ului actiunilo
or companiei la NYSE estte prezentata
a in
continuare:
54
PROSPECT DE
D OFERTA PUBL
LICA
1.4. Majo
orarea capittalului fondu
ului
Societatea de
d Administrrare a iFond Gold poate opta, in functie de perrformanta fondului, evolu
utia
pietelor finan ctivelor in carre investeste Fondul, la crresterea capitalului fondului prin emisiiuni
nciare si a ac
noi de unitatti de fond. Emisiunile ulte
erioare de un
nitati de fond
d presupun in
ntocmirea unui nou prosp
pect
de emisiune
e, actualizat, in situatia in care au intervenit modificari fata
a de continutul prospectu
ului
intocmit ante
erior, conform
m prevederilo
or legale.
55
PROSPECT DE
D OFERTA PUBL
LICA
Investitorii care
c beneficia
aza de dreptu
ul de preferinta prevazut la punctul antterior vor fi cei
c inregistratti in
Registrul Inv
vestitorilor tin
nut de Depoz
zitarul Centra
al la o data calendaristica
c stabilita de SAI Intercap
pital
Investment Managementt SA, numita data de identificare. Societatea de administrare va
a comunica data
d
de identificare prin sistemul Bursei de curesti in termen de max
d Valori Buc ximum 48 de
e ore de la data
d
hotararii Con
nsiliului de Administratie al Societatii de Administrrare care a stabilit aceastta data si cu cel
putin 15 zile calendaristic
ce inainte de aceasta data
a.
Fondul poate
e emite un numar
n de uniitati noi de fond de cel putin
p 15% din
n numarul ce
elor existente
e la
sfarsitul anu
ului calendariistic anteriorr. Unitatile de fond rama
ase nesubscrrise la sfarsittul perioadei de
subscriere po
ot fi oferite public
p sau pott fi anulate. IIn cazul oferirii publice, unitatile vor fi oferite exclu
usiv
prin interme
ediul sistemului tehnic al Bursei de V
Valori Bucure
esti. In cazul suprasubscrrierii se va face
f
alocare pro--rata. Societa
atea de adm
ministrare va publica un anunt in Ziiarul Financia
ar cu privire
e la
majorarea ca
apitalului fondului si la pro
ocedurile aferente majora
arii.
Subscrierea de unitati de
e fond confera
a subscriitoru
ului calitatea de investitorr in cadrul fon
ndului. Calita
atea
de investitorr este detinutta pe toata perioada in ca
are investitorul detine cel putin o unita
ate de fond. N
Nici
un investitorr nu poate detine o fracttiune de unitate de fond. Calitatea de
e investitor este
e atestata de
Extrasul de Cont
C emis de
e Depozitarul Central, la so
olicitarea inve
estitorului.
Subscrierea se realizeaza
a prin comple
etarea unui Formular
F de Subscriere.
S U
Unitatile de fo
ond vor fi platite
integral confform prevede
erilor prezentului prospectt.
1.5. Rasc
cumpararea
a unitatilor de
d fond
56
PROSPECT DE
D OFERTA PUBL
LICA
in Ziarul Fin
nanciar in termen de ma
aximum doua
a zile lucrato
oare de la da
ata avizarii de
d catre CNV
VM.
Fondul poate
e prelungi durata de functtionare de un
n numar nelim
mitat de ori.
Proceduri de
d rascumpa
arare
Pentru rascu
umparare, in
nvestitorii vorr transmite la sediul Soc
cietatii de Ad
dministrare SAI
S Intercap
pital
Investment Managementt SA o cerere
e de rascump
parare integra oada de 15 zile
ala in original, intr-o perio
incepand cu data scadenttei fondului sau cu 15 zile
e incepand cu
u data publica
arii in Ziarul Financiar
F a no
otei
informative privind mod
dificarea docu
umentelor fo
ondului sau a prelungiriii duratei ace
estuia, confo
orm
prospectului de emisiune, in functie de cazul pentrru care se sollicita rascump
pararea.
Formularul de rascumparare se po
oate procura
a de pe site
eul web al Societatii de
e Administra
are,
www.ifond.ro
o sau de la sediul
s Societa
atii de Administrare. In ba
aza cererilor primite, zilnic
c, Societatea
a de
Administrare
e va solicita Depozitarului
D Central restrrictionarea co
onturilor aferrente numaru
ului de unitatii de
fond detinutte pentru carre s-a solicita
at rascumparrarea de catrre investitori.. Societatea de administrrare
va transmite
e zilnic la De
epozitarul Ce mat electroniic, cererile de rascumparrare, insotite de
entral, in form
toate docum
mentele solicitate conform
m procedurii de rascump
parare. Depo
ozitarul Central va confirrma
zilnic societa
atii de administrare, in forrmat electron
nic, restrictionarea contu
urilor respectiivilor investittori.
Numai dupa confirmarea de restrictionare a contu
urilor, primita
a de la Depoz al, Societatea de
zitarul Centra
e va onora cererile de rascumparare in termen de maxim
Administrare m 15 zile de la momen
ntul
inregistrarii la sediul so
ocietatii de administrare.
a In situatia in care data
a efectuarii platii este o zi
nelucratoare
e (sambata, duminica
d sau
u zile declaratte oficial ca zile
z nelucrato
oare), plata se
s va efectua
a in
ziua lucratoa
are urmatoare
e zilei considerata ca data
a de plata.
Pretul de ras
scumparare este pretul cuvenit
c investitorului la data depuneriii cererii de rascumparare
r e si
este format din ultima valoare unittara a activu
ului net calc
culata de Societatea de Administrare
e si
certificata de depozitar valabila pen
ntru ziua in care a fost inregistrata cererea de
e rascumpara
are.
Calculul valo
orii nete unita
are a activelo
or Fondului se
e face de catrre Societatea
a de administtrare a Fondu
ului,
este certifica
ata de catre depozitar
d si se
s publica o d
data pe luna. Din valoarea
a rascumpara
ata se scad orrice
alte impozite
e si taxe legale in vigoarre la data de
epunerii cererrii de rascum
mparare. Oric
ce comisioane
e si
speze banca
are cad in sarcina
s inves
stitorului. In cazul in carre Depozitaru
ul Central nu
u poate efec
ctua
restrictionare
ea unui cont intrucat unitatile de fond nu se mai ga
asesc in contt, Societatea de Administrrare
nu va efectua plata afere
enta acestora iar cererea de
d rascumparrare va deven
ni nula.
Ulterior efec
ctuarii tuturor platilor afe
erente cererillor de rascum
mparare, Soc
cietatea de Administrare
A va
solicita Depozitarului Ce
entral anularrea unitatilorr rascumparate. Pana la arii titlurilor de
a data anula
57
PROSPECT DE
D OFERTA PUBL
LICA
participare rascumparate
r e, conturile investitorilorr raman resttrictionate. In termen de
e maxim 3 zile
lucratoare de
d la data cand
c societa
atea de adm
ministrare prrimeste de la Depozitaru
ul Central liista
cuprinzand detinerile
d inve
estitorilor dupa anularea ttitlurilor de participare,
p So
ocietatea de Administrare
e va
transmite la CNVM lista detinatorilorr de titluri de
e participare.. Ulterior, so
ocietatea de administrare va
depune toate diligentele in vederea eliberarii
e de c
catre CNVM a unui nou c
certificat de inregistrare c
care
sa ateste noul numar de unitati de fon
nd.
In cazul un
nor neconco
ordante sau erori in datele persona
ale transmise
e de investitori in vede
erea
transferarii sumelor
s cuve erente operattiunilor efectuate in plus se
enite, comisiioanele suplimentare afe
recupereaza integral de la
l investitor. Plata contrav
valorii unitatilor de fond c
cuvenite inv
vestitorilor nu
u se
face in nume
erar sau prin posta.
In cazul mostenitorilor si
s succesorilo
or legali, rasc
cumpararea poate fi solic
citata numai cu prezentarea
documentelo
or din care sa
a rezulte acea
asta calitate.
La momentu
ul incetarii activitatii la scadenta
s fina
ala a Fondului, unitatile de fond sun
nt retrase de
e la
tranzactionare.
Societatea de
d administrrare are obligatia de a lichida porrtofoliul Fond
dului in ved
derea asigurrarii
obligatiilor de plata catre
e investitorii Fondului,
F la scadenta
s finala a Fonduluii. Societatea de administrrare
va transmite
e CNVM o infformare cu privire
p la ono
orarea obligattiei de plata a Fondului catre
c investittorii
Fondului.
58
PROSPECT DE
D OFERTA PUBL
LICA
Fondul inchis
s de investitiii sectorial iFo
ond Gold va respecta
r urma
atoarele cond
ditii:
- Fond
dul investeste
e cel putin 75
5% din active
ele sale in:
o actiuni in
nscrise la tran
nzactionare pe
p o piata re
eglementata sau tranzactionate in cad
drul
unui siste
em alternativ
v de tranzactionare din Romania
o actiuni in
nscrise la tran
nzactionare pe
p o piata re
eglementata sau tranzactionate in cad
drul
unui siste v de tranzactionare din Romania sau diintr-un stat membru
em alternativ m
o actiuni ad
dmise la cota
a oficiala a un
nei burse dintr-un stat ne
emembru sau
u negociate pe
p o
alta piata
a reglementata dintr-un stat
s nemembru, care operreaza in mod
d regulat si este
e
uta si deschisa publicului, cu cond
recunoscu ditia ca alegerea burse
ei sau a pie
etei
reglemen
ntate sa fie ap
probata de CNVM
- Fond
dul poate inv
vesti in depo
ozite si in ins
strumente alle pietei mon
netare conform prevederrilor
legalle si poate sa
a detina contu
uri curente sii numerar in lei si valuta.
- Fond
dul nu poate detine mai mult
m de 10% din activele sale
s in actiun
nile si in instrrumentele pie
etei
monetare emise de
d un singur emitent. Ace
easta limita poate
p fi majorrata pana la 40%
4 cu cond
ditia
ca valoarea totala a actiunilor si a instrum
mentelor piettei monetare detinute de Fond in fiec
care
din emitentii
e resp
pectivi sa nu depaseasca 8
80% din valo
oarea activelo
or sale.
- Fond
dul nu poate detine mai mult
m de 60%
% din activele sale in instrrumente financiare emise de
entittati apartinand aceluiasi grup; in c
cazul grupului din care face parte Societatea de
Administrare acea
asta limita es
ste de 50%.
- Valoarea depozite
elor bancare constituite la
a aceeasi institutie de cre
edit nu poate reprezenta mai
m
multt de 20% din activele Fondului. Valoarrea conturilorr curente si a numerarului detinut treb
buie
sa nu
u depaseasca
a 10% din ac
ctivele sale.
Fondul poate
e depasi limittele mentiona
ate mai sus p
privind investitiile in instrrumente finan
nciare care sunt
incluse in activul
a sau in
i cazul exe
ercitarii drep
pturilor de subscriere afe
erente acesttor instrume
ente
financiare, cu conditia ca depasirea sa
a nu se intind
da pe o perioa
ada ma mare
e de 90 de zile.
59
PROSPECT DE
D OFERTA PUBL
LICA
Fondului ii es
ste interzis:
- sa in
nvesteasca direct in aur in
n forma fizica si in inscrisu
uri care atesta
a detinerea de
d aur
- sa effectueze vanz
zari in lipsa
- sa investeasca
i in instrume
ente financia
are emise de
d catre SA
AI Intercapital Investment
Mana
agement SA
- sa incheie tranz
zactii avand ca obiect a
activele din portofoliul p
propriu cu SAI
S Intercap
pital
Investment Mana
agement SA.
Politica de in
nvestitii va re
especta conditiile de diverrsificare, lichiiditate si limitarile prevazute de legisla
atia
in vigoare precum si oric
ce alte preve entele ce pott fi efectuate de
ederi si restrictii referitoarre la plasame
catre Fond.
1.7. Info
ormatii desp
pre SSIF Intercapital In
nvest SA
SSIF Interca
apital Investt SA detine 99,99% din
n actiunile Societatii
S de Administrare
e a Investitiiilor
Intercapital Investment
I Management
M SA si este In
ntermediarul Manager al ofertei
o publice
e de vanzare
e de
unitati a fond
dului.
Intercapital Invest
I furnize
eaza servicii complete de intermediere
e a tranzactiillor cu instrum
mente financiare
pe pietele din
d Romania,, incluzand tranzactii
t cu actiuni la BVB
B si Sibex,, tranzactii cu
c obligatiuni si
produse stru VB si tranzactii cu derivate la BVB si Sibex.
ucturate la BV S Serviciile sunt oferite sub forma
a de
conturi de investitii asis
state de bro zactionare online prin sistemul Ktra
okeri si contturi de tranz ade.
Compania arre una dintre
e cele mai ex
xtinse baze de clienti reta
ail din Roman
nia. De asemenea, compa
ania
60
PROSPECT DE
D OFERTA PUBL
LICA
are si un se
egment pute
ernic de clien
nti institution
nali, ce inclu
ude fonduri mutuale, fon
nduri de pen
nsii,
companii de asigurari, fonduri nerezid
dente, societa
ati de adminis
strare a inves
stitiilor.
Auditorul Fin
nanciar al In
ntercapital In
nvest este KP
PMG Romaniia, unul dintre cei mai im
mportanti pa
atru
auditori la nivel international cu 135.000 de angajati in 140 de tari. Audito
orul intern al companiei este
e
3B Expert Audit, compan
nie afiliata re ernational ce include 460 de companii in
etelei Russell Bedford Inte
70 de tari. Consiliul
C de Ad a companiei este prezenttat in continuare:
dministratie al
Nume F
Functie Exp
perienta pe piatta
financiar
ra
Razvan Pasol P
Presedinte CA 12 ani
a
Horia Manda M
Membru CA 13 ani
a
Neculai Sandu
u M
Membru CA 11 ani
a
Nume F
Functie Exp
perienta pe piatta
financiar
ra
Razvan Pasol D
Director General,, Conducator 12 ani
a
Pompei Lupsa
an D
Director Adjunct,, Conducator 13 ani
a
61
PROSPECT DE
D OFERTA PUBL
LICA
62
PROSPECT DE
D OFERTA PUBL
LICA
admitere la tranzac
ctionare
Informatii de
etaliate penttru cele mai reprezentative proiecte legate de ofe
erte publice si proceduri de
admitere la tranazctionar
t re in care a fo
ost implicata Intercapital Invest sunt prezentate
p in continuare.
Numarul tota
al de unitati de fond subscrise in oferrta a fost de 40.447, fata
a de un numar de unitati de
fond oferite initial de 10..000. Datoritta suprasubsc
crierii ofertei, valoarea ac
cesteia a fostt majorata pa
ana
la maximul permis de prospectul de emisiune, d
de 40.000 de
e unitati de ffond. Numarrul de subscrrieri
inregistrate in oferta a fo
ost de 375, iar valoarea to
otala a subscrrierilor a fost de 8.170.294 lei.
Fondul are un
u profil de in
nvestitii sectorial, plasam
mentele acestuia realizand
du-se exclusiv
v in alte fond
duri
de investitii si in compan
nii din domen
niul serviciilorr bancare si financiare.
f Prrincipala inve
estitie a fondu
ului
este repreze
entata de acttiuni ale Fon
ndului Proprie
etatea, acestte plasamentte reprezenta
and aproxima
ativ
50% din activul fondului.. iFond Financial Romania
a are o maturritate de 5 an
ni, cu posibilitatea prelung
girii
duratei de viata.
v Avand in vedere parametrii
p de lichiditate ai pietei de ca
apital romanesti si structtura
ea sectorului financiar-bancar are la baza
emitentilor liistati, alegere b ponderea ridicata a acestui
a sector in
totalul tranz
zactiilor cu ac
ctiuni inregis
strate pe piatta reglementtata a BVB ((peste 50%).. De asemen
nea,
listarea celor doi operato
ori bursieri din Romania (BVB
( si Sibex ancii Comerciale
x), posibilitattea listarii Ba
Romane la BVB
B si perspe ondului Proprrietatea, unul dintre cele mai importante
ectiva listarii la BVB a Fo
fonduri de investitii din Europa Centtrala si de Est, impreuna
a cu acordare
ea accesului investitorilorr la
acest instrum
ment anterior listarii, au reprezentat m
motivatii sup
plimentare pe
entru infiintarrea acestui fo
ond
sectorial pe aur.
a
Admiterea la tranzactionare a Bu
ursei de Valori Bucuresti. Intercap
pital Invest a intermediatt in
iunie 2010 listarea Burse
ei de Valori Bucuresti pe propria
p a de tranzacttionare. Listarea
piata reglementata
s-a realizat pe baza unu d admitere la tranzactio
ui prospect de ei oferte publice
onare, fara derularea une
initiale.
63
PROSPECT DE
D OFERTA PUBL
LICA
Cele doua fo
onduri, admin
nistrate de OTP
O Asset Ma
anagement Romania, suntt fonduri cu capital garan
ntat
concepute special
s e de criza. Intercapital Invest a inttermediat si procedurile de
pentrru perioadele
are ale celorr doua fonduri pe piata reglementatta a BVB, proceduri
admitere la tranzactiona p ce au
presupus re
edactarea si avizarea un
nui prospectt de emisiun
ne si a unu
ui prospect de
d admitere
e la
tranzactionare pentru fie
ecare fond. Listarea
L fondului OTP Wis
seRO a fost prima listare
e a unui prod
dus
structurat la BVB.
Oferta s-a in
ncheiat cu suc
cces, fiind suprasubscrisa de 28 de orii (cea mai ma
are rata de subscriere a u
unei
oferte public
ce initiale din ei de capital din Romania). In cadrul ofertei, Interrcapital Inves
n istoria piete st a
procesat 2.2
260 de subsc
crieri cu o valoare
v a de 443 milioane euro. Printre inve
totala estitorii care au
64
PROSPECT DE
D OFERTA PUBL
LICA
subscris prin
n Intercapital Invest s-au numarat 29 de fonduri de investitii, 6 banci si 34 de alte instittutii
financiare (a
asiguratori, so dministrare a investitiilor, societati de brokeraj).
ocietati de ad
1.8. Elem
mente fiscale
Informatiile prezentate in
n cele ce urm
meaza au cara
acter general si nu iau in considerare toate aspecttele
fiscale aplica
abile persoan
nelor reziden
nte sau nerez
zidente in Ro persoane fizice sau juridice,
omania, fie p
care urmeaz asca in aceste Unitati de Fond. Potentialii Investitori ar trebui sa se informeze
za sa investea
a legile fiscale aplicabile in Romania atunci cand investesc in
cu privire la e Fond care fac
n Unitatile de
obiectul aceastei Oferte,, inclusiv cu privire la co chizitiei, detinerii si vanz
onsecintele subscrierii, ac zarii
acestora.
Urmatoarele informatii nu
n acopera implicatiile ffiscale ce arr putea aparrea in alte jurisdictii de
ecat
Romania si prin urmare nerezidenti ar trebui sa ceara consulltanta fiscala
e, potentialii investitori n a in
legatura cu implicatiile pe
p care subscrierea, achiz
zitia, detinerrea si vanzarrea de Unitatti de Fond le
e-ar
putea avea in orice jurisd
dictie in care sunt sau ar putea fi nevo
oiti sa plateas
sca taxe. Info
ormatiile de mai
m
jos reprezintta o scurta prezentare a regimului ffiscal aplicabil Unitatilor de Fond emise pe piata de
capital din Romania,
R asa cum reiese din
d prevederille Codului Fis
scal, cu modifficarile ulterio
oare.
Investitorii persoane
p jurridice au oblligatia sa calculeze si sa
a achite obliigatiile fiscale care le re
evin
conform prevederilor legale in vigoare
e. Castigurile
e obtinute de persoane fizice din vanzarea
e investitorii p
unitatilor de
e fond la Burrsa de Valori Bucuresti se impoziteaz
za conform p
prevederilor legale
l aplicabile
castigurilor de capital. Fondul nu plateste
p impo stigurile din investitii in Romania, insa
ozite pe cas
tranzactiilor efectuate pe
e piete extern a reglementarile fiscale ap
ne li se aplica plicabile in sttatele in care
e se
realizeaza tranzactiile, ce
e pot include impozite pe v
veniturile de capital.
65
PROSPECT DE
D OFERTA PUBL
LICA
1.9. Furn
nizorii de se
ervicii ai Fon
ndului
1.9.1. Proc
cedura de su
ubscriere in
n vederea co
onstituirii Fo
ondului
Fondul se co
onstituie in urma incheierrii cu succes a ofertei pub
blice de unita
ati de fond care
c are la baza
prezentul do
ocument. Inte
ermedierea oferirii
o e a unitatilorr de fond prin sistemele Bursei de Va
publice alori
Bucuresti es
ste realizata de catre Soc
cietatea de Servicii
S de Investitii Finan
nciare Interca
apital Invest SA
(Intermediarr Manager). Comisionul datorat
d Interrcapital Inves
st este 2 RO
ON pentru fie
ecare unitate de
fond alocata
a in oferta si subscrisa prin Interca e Societatea de
apital Investt, comision perceput de
Administrare
e si platit catrre Intercapita
al Invest.
Intermediere
ea investitiilo
or persoanelor fizice si jurridice in ofertta publica a fondului (distributia unitattilor
ste realizata prin Interca
de fond) es apital Invest (la sedii si prin sistemul de tranza
actionare onlline
Ktrade), BRD
D Groupe So
ociete Genera mediar autoriizat de catre CNVM care are
ale si prin oriice alt Interm
acces la sisttemul de tra
anzactionare Arena admin
nistrat de ca e Valori Bucuresti si care
atre Bursa de e a
semnat Conttractul Cadru de Intermed
diere cu socie
etatea de adm
ministrare a F
Fondului. Fiec
care intermed
diar
va primi com
misionul de subscriere
s de
e 2 RON pe u
unitatea de fond
f sa si alocata prin respectivul
subscris
a de Administtrare si platit catre intermediar.
distribuitor, comision perrceput de catrre Societatea
Societatea de
d Administrare va suporta cheltuieliile de public
citate, distrib
butie a unitatilor de fond
d si
cheltuielile aferente instittutiilor pietei de capital oc
cazionate de infiintarea Fo
ondului (BVB,, CNVM).
1.9.2. Gara
antarea inch
heierii cu su
ucces a oferttei publice
SSIF Interca
apital Invest,, Intermediarul Manager al Ofertei, a incheiat un
n angajamen
nt de subscriere
minima cu Societatea
S de
e Administrare SAI Interrcapital Inves
stment Mana
agement SA, prin care SSIF
Intercapital Invest se ob
bliga sa subs
scrie in nume
e propriu oriice diferenta intre numarrul de 5.000 de
unitati de fond necesare inchiderii cu succes a ofe
ertei si numarul de unitatii de fond sub
bscrise in oferrta,
in cazul in ca
are, la sfarsittul ofertei publice, numarrul unitatilor subscrise
s se situeaza sub numarul min
nim
de 5.000 de unitati neces nchiderea cu succes a ofertei.
sare pentru in
In urma ace
estui angajam
ment se elim
mina riscul ne
eincheierii cu
u succes a o
ofertei publice de vanzare
e a
unitatilor de fond.
1.9.3. Adm
ministrarea fondului
f
Administrare
ea Fondului Inchis de In
nvestitii Secttorial iFond Gold este re
ealizata de SAI
S Intercap
pital
Investment Managementt SA. Comis
sionul de adm
ministrare pe
erceput de SAI
S pital Investment
Intercap
Managementt SA pentru administrare e de maxim 0,55% pe luna calculatt la
ea activelor fondului este
valoarea acttivului net lun alcul comisioane (ANCC). Astfel, comisionul de administrare zilnic
nar pentru ca
66
PROSPECT DE
D OFERTA PUBL
LICA
va fi 0,55%
% x (ANCC/n
numar zile ale lunii). Co
omisionul de administrare
e se calculea
aza zilnic si se
incaseaza lunar, in prime
ele 5 zile lucra
atoare din lun
na urmatoare
e.
Pentru perfo
ormantele fon
ndului, Socie
etatea de Adm
ministrare es
ste indreptattita la un com
mision anual de
performanta de maxim 2,4%
2 din activ
vul net mediu, in cazul in
n care cresterrea valorii un
nitare a activu
ului
net pe parcursul exercittiului financia eprezentand cel
ar respectiv aduce investtitorilor un rrandament re
putin de 1,3 ori randamentul indicelui BET in aceea
asi perioada.
Comisionul de
d administra
are poate fi modificat
m ulterrior astfel:
b. in cazul
c cresterrii comisionu
ului peste lim
mita maxima prezentata in prezentull prospect, prin
p
decizia e administrarre a investitiilor si dupa obtinerea auto
a societatii de orizatiei CNVM. In acest caz,
c
societa ministrare are obligatia de a face public noul nivel al comisionului
atea de adm c de
adminiistrare cu 10 zile inainte de
d intrarea lu
ui in vigoare.
1.9.4. Depozitare si cu
ustodie
Depozitarul reprezinta
r ac
cea institutie de credit din
n Romania, au
utorizata de B
Banca Nation
nala a Roman
niei,
in conformitate cu legisla
atia bancara,, sau sucursa
ala din Roma
ania a unei in
nstitutii de crredit, autoriz
zata
intr-un stat membru, avizata de CNVM pentru acttivitatea de depozitare,
d in conformitate
e cu prevede
erile
Legii nr. 297
7/2004 si ale nr. 15/2004, careia ii sunt incredintate
e Regulamenttului CNVM n e spre pastra
are,
in conditii de
e siguranta, toate
t e unui organism de plasa
activele ament colectiv in valori mobiliare
m prec
cum
si toate activ
vele altor organisme de pllasament cole
ectiv.
Sunt excepta
ate de la obligatia de pasttrare la depo
ozitar sau sub
bdepozitar ac
ctivele de tipu
ul plasamente
elor
monetare, valorile mobiliare neadmise
e la tranzactionare si activele imobiliare, precum si
s cele de nattura
contabila.
67
PROSPECT DE
D OFERTA PUBL
LICA
Nu exista su
ubdepozitari carora
c Depoz
zitarul le-a trransferat sau carora urme
eaza sa le tra
ansfere una sau
s
mai multe diintre respons
sabilitatile sale.
1. Comisioan
ne maximale
e aferente serviciilor de custodie
c penttru instrumen
nte financiare
e tranzaction
nate
pe piete regllementate din
n Romania:
a. pa
astrarea in siguranta a ins
strumentelor financiare piata locala :
- maxim 0,3% anual aplicat la valoarea medie a portofoliullui de instrum
mente financiare
aflate in custodie;
c
- franco pentru
p active financiare materializate
m p
pastrate in te
ezaurul bancii;
b. co
omision penttru serviciile de compen ontare a tranzactiilor – maxim 0,025%
nsare si deco
cat la valoarea bruta a fiec
aplic carei tranzacttii;
c. se
ervicii de corp
porate action (informari de
espre emiten
nti,hotarari AG
GA) – numai la solicitare:
max 30 lei/ notificare/colectarre;
2. Comisioan
nele maximalle aferente se
erviciilor de c
custodie penttru instrumen
nte financiare
e emise pe piiete
externe se percep
p pentru
u urmatoarele
e activitati:
a. pa
astrarea in siguranta a in
nstrumentelorr financiare: maxim 0,45% anual, aplicat la valoarea
medie lunara a portofoliului de
e instrumente financiare aflate
a in custodie;
b. decontarea tranzactiilor cu
u instrumentte financiare tranzactiona
ate in piete mature si piiete
emergente : max
x. 80 EUR/tra
anzactie.
1.9.5. Func
ctionarea fo
ondului
Fondul va su
uporta si urmatoarele costturi:
Ö Cheltuieli cu ontractul
co inc
cheiat cu D
Depozitarul Central pen
ntru mentine
erea registru
ului
detin
natorilor de unitati de fond,
f minim 700 RON/a
an, calculate in functie de numarul de
detin
natori
68
PROSPECT DE
D OFERTA PUBL
LICA
Ö Cheltuieli cu com
misioanele si tarifele
t datorrate CNVM, ce
c includ, fara
a a se limita la, un comis
sion
platibil lunar in cuantum de 0,1%/an din v
valoarea activ
vului net evaluat in ultima
a zi lucratoarre a
lunii aferente, conform reglem
mentarilor leg
gale aplicabile
e
Ö Cheltuieli cu men
ntinerea valorrilor mobiliare
e la CNVM
Ö Orice
e alte taxe si comisioane datorate institutiilor pietei de capital pe du
urata existen
ntei
Fond
dului.
Cheltuielile fondului
f se inregistreaza zilnic
z avand in
n vedere urm
matoarele:
Ö repartizarea chelttuielilor nu co
onduce la varriatii semnific
cative in valoarea activelo
or unitare
Fondul nu beneficiaza
b d consultanta pe baza de contract care sa genereze chelttuieli in sarc
de cina
heltuielile de infiintare si de
Fondului. Ch e ale Fondului, inclusiv tax
d publicitate zare CNVM, sunt
xa de autoriz
suportate de
e catre Societtate de admin
nistrare.
1.10. Evalluare
SAI Intercap
pital Investm
ment Management SA in calitate de societate de administrare
e a fondului va
determina si calcula valoarea unitarra a activului net si valo
oarea totala a activelor fondului.
f BRD
D -
Groupe Soc
ciete Generale in calitatte de banca
a depozitara a fondului va certifica
a lunar valo
orile
determinate si calculate de
d catre SAI Intercapital Investment
I M
Management SA
Valoarea ne
eta a activelor Fondului se calculeaz
za prin scad
derea obligattiilor din valoarea totala
a a
activelor. Va
aloarea unitarra a activului net se calcu
uleaza prin im
mpartirea vallorii activului net al Fondu
ului
69
PROSPECT DE
D OFERTA PUBL
LICA
la numarul de
d unitati de
e fond aflate in circulatie.. Numarul de
e unitati de ffond aflate in
n circulatie este
e
constant pe toata durata de existenta
a a fondului, pana la matu
uritate, cu ex
xceptia cazurilor de majorrare
de unitati no
oi de fonduri prevazute de
e Consiliul de
e Administrattie precum sii de rascump
parare anticip
pata
prevazute in art. 212 alin
n (4) din Regu NVM nr. 15/2004.
ulamentul CN
Ö Valorile mobiliare
e care nu su
unt admise la nare pe o piata reglemen
a tranzaction ntata si valo
orile
mobiliare care nu
u au fost tranzactionate in ulitmele 90
9 de zile sun
nt evaluate la cea mai m
mica
dintrre valoarea de achizitie si valoarea contabila pe actiune (d
determinata prin raportarea
pozittiei "Capitalu
uri Proprii" din bilantul co
ontabil depus la MFP la numarul de actiuni emis
se).
area contabila pe actiune
Valoa e se recalculeaza in term
men de maxim
mum trei lun
ni de la data de
depu
unere la Oficiul Registrului Comertului a situatiilor financiare.
f In
n cazul in carre Societatea de
Administrare nu obtine situatiile financiare respective
e in termen de 90 de zile de la dattele
legalle de depunere a acesto
ora la Registtrul Comertu espective vor fi
ului, valorile mobiliare re
inclu ntr-o pozitie distincta in situatia priv
use in activ la valoarea zero si vor fi inscrise in vind
ulul activului net;
calcu
Ö Divid
dendele si actiunile
a distribuite cu sau fara con
ntraprestatie in bani rez
zultate in urrma
partiiciparii la majjorarile de ca
apital vor fi in
nregistrate in
n activ in prim
ma zi in care investitorii c
care
cumpara actiunile
e nu mai beneficiaza de dividende sa
au nu mai po
ot participa la majorarea de
capittal. In cazul majorarilorr de capital care presu
upun o conttraprestatie in bani, vorr fi
inreg
gistrate in activ, incepand
d cu prima zi in care inves
stitorii care c unile nu mai pot
cumpara actiu
partiicipa la majorarea de cap orata ca urmare
pital social, attat actiunile cuvenite cat si suma dato
a participarii la majorarea
m de capital;
70
PROSPECT DE
D OFERTA PUBL
LICA
Nu exista obligatii
o incru
ucisate intre diverse cate
egorii de inv
vestitii in altte organisme
e de plasament
colectiv.
1.11. Orga
anigrama So
ocietatii de administrarre a Fondulu
ui
1.12. Orga
ane de administrare, co
onducere si supraveghe
ere
Consiliul de Administratie
A e al SAI Interrcapital Inves
stment Manag
gement SA arre urmatoare
ea componentta:
- Prese
edinte, Gabriel Laurentiu Aldea cetate
ean roman, avand
a o expe
erienta de 4 ani in domen
niul
piete
ei de capital;
71
PROSPECT DE
D OFERTA PUBL
LICA
- Mem
mbru, Roxana
a Mirela Balanescu – ceta
atean roman,, avand o ex
xperienta de peste 11 ani in
domeniul pietei de
d capital;
- Mem
mbru, Andreea
a Gheorghe, cetatean rom
man, avand o experienta de 5 ani in domeniul pie
etei
de ca
apital.
Analiza oportunitatilor de
d investitii are in vedere obiective
ele stabilite in Strategia
a Investition
nala
aprobata de catre Consiliul de Administratie al S
Societatii. De
eciziile investtitionale suntt luate de ca
atre
Consiliul de Administratie al Societattii de Adminiistrare a Fon
ndului. Manag
gerul de porrtofoliu partic
cipa
activ la analiizarea si susttinerea propu
unerilor de inv
vestitii.
Auditorul Fondului
Conflictul de
d interese
a) intre mem
mbrii organelo
or administra
ative si de con
nducere nu exista
e relatii d
de familie
b) nici un membru
m al organelor
o adm
ministrative si de conduc
cere nu a fo
ost condamnat in relatie cu
eventuale fra
aude comise in ultimii cinc
ci ani
c) nici un me
embru al organelor admin
nistrative si de conducere nu a actionat in calitati similare in cad
drul
vreunei socie
etati care sa fi intrat in prrocedura de ffaliment sau lichidare
l in ultimii cinci an
ni
d) in ultimii cinci ani nici un membru al organelorr administrative si de conducere nu a fost descalifiicat
de vreo insttanta de a mai actiona ca membru al organelo
or de conduc
cere, administrative sau de
supravegherre ale unui em
mitent sau de
e a actiona in conducerea afacerilor oriicarui emitent
e) intre interresele private
e sau alte ob
bligatii ale me anelor administrative si de conducere ale
embrilor orga
Fondului si obligatiile
o acestora fata de exista nici un potential c
d Fond nu e conflict de interese. Membrii
consiliului de Administra
atie ai SAI Intercapital
I Investment Managementt Roxana Mirela Balanes
scu,
Andreea Ghe
eorghe si Gab
briel Laurentiiu Aldea, in c
calitate de rep ai actionarului majoritar SSIF
prezentanti a
Intercapital Invest,
I sunt angajati ai In
ntercapital Invest
f) intre mem or administrative si de con
mbrii organelo nducere ale Fondului
F si investitorii Fon
ndului precum
m si
orice alte persoane nu exista vreun
n acord, in baza
b carora au fost ales
se ca memb
bru al organe
elor
administrativ
ve, de conduc
cere si supraveghere
g) nici unul dintre memb
brii organelorr administratiive si de con
nducere al Fo
ondului nu a acceptat nici un
fel de restric
ctii, pentru o anumita perrioada de tim e la o eventuala instraina
mp, cu privire are a detinerrilor
Unitatilor de Fond emise de Fondul se
ectorial iFond Gold
a de administtrare nu poatte fi contrapartea Fondului in nici un tip de tranzacttii.
h) societatea
72
PROSPECT DE
D OFERTA PUBL
LICA
Controlul in
ntern al sociietatii de ad
dministrare a Fondului
1.13. Func
ctionarea or
rganelor de administrare si conduc
cere
Adunarea ge
enerala a actionarilor este
e organul de conducere al
a societatii, care
c decide asupra
a activittatii
acesteia si asigura
a politic
ca economica
a si comercia
ala. Adunarile unt ordinare si extraordinare
e generale su
si au atributiile prevaz
zute in Leg
gea nr. 31/1990 republicata. Adun
narile genera
ale ordinare si
extraordinare pot delega d Administratie o parte din atributiile
a Consiliului de e lor, in limitele si condittiile
legii.
Adunarea ge
enerala se co
onvoaca de Consiliul
C de Administratie,
A in una din fformele preva
azute de lege
e si
cu respectarrea prevederilor legale. Ac
ctionarii reprrezentand 100% din capittalul social po
ot organiza A
AGA
fara a fi necesara indeplinirea formaliitatilor de con
nvocare. Adu ale ordinare si extraordinare
unarile genera
trebuie sa indeplineasca conditiile
c de validitate pre
evazute de lege.
Adunarea ge
enerala a actionarilor este prezidata de
e Presedintele
e Consiliului de
d Administra
atie, iar in lip
psa,
de un memb
bru al Consiliu
ului de Administratie num
mit de Presedinte. Adunare
ea generala a actionarilorr se
va tine la se
ediul societattii sau in oric
ce alt loc spe
ecificat in co
onvocare. Acttionarii pot fii reprezentatti in
adunarea ge
enerala a actionarilor de catre alti actio
onari sau de catre terti, pe
e baza unui procuri
p specia
ale.
Persoanele juridice
j sunt reprezentate
e de repreze
entantul lor legal sau de catre un terrt, in baza u
unei
procuri speciale. Toate prrocurile speciiale se vor de u cel putin 5 zile
epune in original la sediul societatii, cu
ata adunarii. Acestea se vor
inainte de da v pastra la s
sediul societa
atii.
Administrare
ea societatii va
v fi realizata
a de un Consiliu de Admin
nistratie format din trei membri. Membrii
Consiliului de Administra plini conditiile prevazute de Legea nrr. 31/1990 re
atie vor indep epublicata si de
legislatia spe
ecifica a piete
ei de capital.. Consiliul de
e Administratie isi alege un e dintre membrii
u Presedinte
sai.
Mandatul Co
onsiliului de Administratie
e este de pa
atru ani, mem
mbrii fiind re
evocati sau realesi
r de ca
atre
Adunarea ge
enerala a acttionarilor. Ho
otararile Consiliului de Ad
dministratie s
sunt adoptatte cu majorittate
73
PROSPECT DE
D OFERTA PUBL
LICA
Consiliul de administratie
e are urmatoa
arele sarcini, in conformittate cu Legea
a nr. 31/1990
0 si cu legisla
atia
specifica aplicabila SAI:
- aproba si modifica Reg
glementarile Interne ale societatii;
s
- aproba si modifica Reg
gulamentul d
de ordine inte
erioara a societatii;
- aproba sttructura organizatorica si organigrama
a societatii;
- stabileste
e politica de personal
p a so
ocietatii;
- aproba po
olitica de inve
estitii a socie
etatii, precum
m si a entitatillor administra
ate;
- aproba sttrategia de marketing
m a so
ocietatii;
- prezinta spre aprobarrea Adunarii Generale a Actionarilor, in conditiile si la termen
nele
prevazute
e de lege, Ra
aportul de Ge
estiune privin
nd activitatea
a societatii pe
e baza situatiiilor
financiare
e, precum si a proiectului de program de activitatea
a si a proiecttului de bugett;
- rezolva orice alte prob ea Generala a Actionarilorr cu respectarea
bleme stabilitte de Adunare
prevederilor legale in vigoare aplic
cabile;
- numeste conducerea efectiva si sttabileste atrib
butiile, comp
petentele si responsabilita
atile
acesteia.
1.14. Rem
muneratii si beneficii
Administrare
ea Fondului Inchis de In
nvestitii Secttorial iFond Gold este re
ealizata de SAI
S Intercap
pital
Investment Managementt SA. Comis
sionul de adm
ministrare pe
erceput de SAI
S pital Investment
Intercap
Managementt SA pentru administrarea
a a activelor fo
ondului este de axim 0,55% pe luna calcu
d maxim ma ulat
la valoarea activului nett lunar pentrru calcul com
misioane (AN
NCC). Astfel, comisionul de
d administrrare
zilnic va fi 0,55% x (ANC
CC/numar zile ale lunii). Comisionul de
d administrare se calculeaza zilnic sii se
incaseaza lunar, in prime
ele 5 zile lucra
atoare din lun
na urmatoare
e.
Pentru perfo
ormantele fon
ndului, Socie
etatea de Adm
ministrare es
ste indreptattita la un com
mision anual de
performanta de maxim 2,4%
2 din activ
vul net mediu, in cazul in
n care cresterrea valorii un
nitare a activu
ului
net pe parcursul exercittiului financia eprezentand cel
ar respectiv aduce investtitorilor un rrandament re
putin de 1,3 ori randamentul indicelui BET in aceea
asi perioada.
Acest comision de administrare poate fi modificat ulterior astfe
el:
74
PROSPECT DE
D OFERTA PUBL
LICA
societa
atea de adm
ministrare are obligatia de a face public noul nivel al comisionului
c de
adminiistrare cu 10 zile inainte de
d intrarea lu
ui in vigoare.
1.15. Actio
onarii principali
Societatea de
d administrrare a Fondu
ului Inchis de
d Investitii Sectorial iF
Fond Gold, SAI
S Intercap
pital
Investment Management
M t SA este detiinuta in propo
ortie de 99,99% de SSIF Intercapital Invest
I SA.
Intercapital Invest
I furnize
eaza servicii complete de intermediere
e a tranzactiillor cu instrum
mente financiare
pe pietele din Romania, incluzand tran
nzactii cu acttiuni la BVB si
s Sibex, tranz
zactii cu oblig
gatiuni la BVB
B si
tranzactii cu derivate la BVB si Sibex
x. Serviciile sunt oferite su
ub forma de conturi de in
nvestitii asisttate
de brokeri si conturi de tranzactionar
t re online prin
n sistemul Kttrade. Compa
ania are una dintre cele mai
m
extinse baze
e de clienti retail
r din Romania. De a
asemenea, co
ompania are si un segment puternic de
clienti institutionali, ce include fond
duri mutuale, fonduri de
e pensii, com
mpanii de as
sigurari, fond
duri
nerezidente, societati de administrare
e a investitiilo
or.
1.16. Info
ormatii supliimentare
Aceste docum
mente pot fi consultate la
a sediul centrral al Interca
apital Invest, al societatii de administrrare
a Fondului Inchis de Investitii Sec e www.ifond.ro,
ctorial iFond Gold sau pe internet, la adresele
www.ktrade..ro si www.in
ntercapital.ro..
75
PROSPECT DE
D OFERTA PUBL
LICA
76
PROSPECT DE
D OFERTA PUBL
LICA
2.1. Inform
matii generalle
Valoarea Ofe
ertei este de 2.020.000 RON
R prin vanz
zarea unui nu
umar de 10.0
000 Unitati de Fond la pre
etul
de vanzare de
d 202,00 RO
ON/Unitate de
d Fond, cu p
posibilitatea de 0.000 Unitati de
d majorare la maxim 50
Fond cu o valoare de 10.100.000 RON. Oferrta se consid
dera incheia
ata cu succe
es daca nive
elul
subscrierilor este de miniim 1.010.000
0 RON, reprez
zentand subs
scrierea a 5.0
000 de unitati de fond.
SSIF Interca
apital Invest a incheiat un
n angajamentt de subscriere minima cu
u Societatea de Administrrare
SAI Intercap
pital Investme ment SA, prin care SSIF In
ent Managem ntercapital In
nvest se oblig
ga sa subscrie
e in
enta intre numarul de 5.0
nume propriu orice difere 000 de unitatti de fond nec
cesare inchid
derii cu succe
es a
ofertei si nu
umarul de un
nitati de fond
d subscrise in
n oferta, in cazul
c in care, la sfarsitul ofertei publice,
numarul uniitatilor subsc
crise se situe
eaza sub nu
umarul minim
m de 5.000 de unitati necesare
n pen
ntru
inchiderea cu
u succes a offertei.
In urma ace
estui angajam
ment se elim
mina riscul ne
eincheierii cu
u succes a o
ofertei publice de vanzare
e a
unitatilor de fond.
Perioada de subscriere va
a avea o dura
ata de 15 zile
e Lucratoare incepand cu 9
9/11/2010 sii incheindu-se
e la
29/11/2010 Societatea de
d administra
are poate optta, in conform
mitate cu leg
gislatia aplicabila, in vigoa
are,
pentru prelu
ungirea perio
oadei de sub
bscriere, cu c
conditia ca perioada
p de subscriere prelungita sa nu
depaseasca 120 de zile calendaristice
c e. In acest c
caz, Societate ublica o Nota de
ea de adminiistrare va pu
informare a investitorilor in Ziarul Financiar,
F cu maximum doua
d zile luc
cratoare inainte de data de
inchidere a ofertei
o initiale
e.
ea distributie
Intermediere ei unitatilor de fond ca
atre public prin facilitattile oferite de
d sistemul de
tranzactionare al Bursei de Valori Bu
ucuresti pentru aceasta Oferta
O este re
ealizata de SSIF
S Intercap
pital
Invest SA, cu
c sediul in Bucuresti, Bd
d. Aviatorilorr nr. 33, Eta
aj 1, Sector 1, Bucuresti, inregistrata
a la
Registrul Comertului cu numarul
n J40//6447/1995, Cod Fiscal 76
631041, reprrezentata de Domnul Razv
van
Florin Pasol – Presedinte / Director Ge
eneral.
77
PROSPECT DE
D OFERTA PUBL
LICA
Metoda de intermediere
e: Plasament de unitati de fond in baza unui a
angajament ferm,
f prin c
care
Intercapital Invest, in calitate
c de Intermediar Manager al ofertei asigu
ura incheiere
ea cu succes
s a
emisiunii, prrin subscriere
ea unui numa
ar de unitati de fond reprrezentand differenta intre numarul min
nim
de 5.000 unitati de fond necesare incheierii cu suc
cces a ofertei si numarul de unitati subscrise in ofe
erta
la finalul ace
esteia, in situ l finalul oferrtei numarul total de unita
uatia in care la ati subscrise se situeaza sub
s
5.000. Meto
oda de alocarre in caz de suprasubscrie
s ere, dupa utilizarea clauze
ei de majorare a ofertei: Pro-
P
Rata.
2.2. Proced
dura de subs
scriere
Orice persoa
ana fizica sau
u juridica, re
ezidenta sau nerezidenta, poate subsc
crie Unitati de Fond care fac
obiectul prezentei Oferte pital Invest, la sediile BRD
e. Subscrieriile se pot effectua la sediile Intercap B
Groupe Sociiete Generale
e, prin sistemul de tranzactionare online
o a actiu
unilor Ktrade
e al Intercap
pital
Invest, prec n orice alt Intermediar Autorizat in conditiile prezentului Prospect, prin
cum si prin p
completarea unui Formular de Subscriere, ce va fi disponibil, fie tiparit, fie editat in fo
ormat electro
onic
e informatica.
prin aplicatie
Pentru a fi acceptate,
a ormularele de Subscriere
Fo e ale tuturor investitorilorr trebuie inso
otite de dova
ada
efectuarii pla
atii prin viram
ment (copie a ordinului d
de plata vizatt de banca p
platitoare) sau de formula
arul
agentului cu
ustode local “Cerere
“ de acordare
a a accesului partticipantului la
a contul deschis de agen
ntul
custode” pen
ntru tranzacttionarea instrrumentelor fiinanciare pe sistemul Are
ena – Anexa II 16 a codu
ului
Depozitarulu
ui Central si Declaratia scrisa
s a Agen
ntului Custod
de privind asumarea de catre acesta
a a
decontarii pentru unitatile de fond subscrise,
s pe
entru investittorii care utiilizeaza serviiciile unei ba
anci
custode.
De asemenea, pentru a fi
f acceptate, Formularele
F d
de Subscriere
e ale tuturor investitorilorr trebuie insotite
si de urmato
oarele documente:
Ö Perso
oane fizice re
ezidente care
e subscriu in nume
n propriu
u:
o Buletin, carte
c de identtitate sau carrte de identita
ate provizorie
e (original si copie);
o Dovada efectuarii
e plattii conform informatiilor prrezentate antterior;
Ö Perso
oane fizice re
ezidente care
e subscriu in numele
n altei persoane fizice:
78
PROSPECT DE
D OFERTA PUBL
LICA
o Buletin, carte
c de identtitate sau carrte de identittate provizorie a imputern
nicitului (origiinal
si copie) ;
o Buletin, carte
c de identtitate sau carrte de identita
ate provizorie
e (copie) a titularului;
o Dovada efectuarii
e plattii conform informatiilor prrezentate antterior;
o Procura notariala
n (orig
ginal si copie);
Ö Perso
oane fizice re
ezidente care
e subscriu in numele
n unui copil minor;
o Daca min
norul nu a implinit 14 ani, certificat de nastere al m
minorului (cop
pie) si
buletin/ca
arte de identitate/carte de
e identitate provizorie
p pen
ntru parinte/ttutore (origin
nal
si copie);
o Daca min
norul a implin
nit 14 ani, bulletin/carte de
e identitate/carte de identtitate provizorie
pentru minor (copie) si
s buletin/carrte de identita
ate/carte de identitate pro
ovizorie pentru
parinte/tu
utore (origina
al si copie);
o Dovada efectuarii
e plattii conform informatiilor prrezentate antterior;
o Dupa caz
z, dovada tu
utelei – decizia de num
mire a tutore
elui eliberata de autorita
atea
tutelara relevanta
r (original si copie
e) ;
o Buletin, carte
c de identtitate sau carrte de identita
ate provizorie
e (original si copie);
o Buletin, carte
c de identtitate curatorr sau carte de provizorie (original si copie
e identitate p e);
o Dovada efectuarii
e plattii conform informatiilor prrezentate antterior;
Ö Perso
oane fizice ne
erezidente ca
are subscriu iin nume prop
priu:
o Dovada efectuarii
e plattii conform informatiilor prrezentate antterior;
Ö Perso
oane fizice ne
erezidente ca
are subscriu p
prin imputern
nicit:
o Buletin, carte
c de iden arte de identitate provizorie (original si copie) pen
ntitate sau ca ntru
imputernicit ;
o Dovada efectuarii
e plattii conform informatiilor prrezentate antterior;
o Procura notariala
n prin care impute
ernicitul poate
e efectua ope
eratiuni in nu
umele persoa
anei
fizice nerezidente (original si copie
e);
Ö Perso
oane juridice are subscriu in nume prop
e rezidente ca priu:
79
PROSPECT DE
D OFERTA PUBL
LICA
o Dovada efectuarii
e plattii conform informatiilor prrezentate antterior;
o Buletin, carte
c de iden
ntitate sau carte
c de identitate provizorie imputernicit (origina
al si
copie);
Ö Perso
oane juridice
e nerezidente care subscriu in nume prropriu:
o Copie doc
cument de id Certificat de inmatriculare
dentificare (C e la Registrul Comertului sau
s
institutie echivalenta);
o Dovada efectuarii
e plattii conform informatiilor prrezentate antterior;
Ö Perso
oane juridice
e nerezidente care subscriu prin interm
mediul unei pe
ersoane juridice rezidente:
o Copie doc
cument de id
dentificare (C
Certificat de inmatriculare
e la Registrul Comertului sau
s
institutie echivalenta)) si actul con
nstitutiv actua
alizat, impreuna cu certifficat constata
ator
eliberat de
d Registrul Comertului
C sa
au institutie echivalenta
e c
cu cel mult 10
0 zile lucrato
oare
inainte de
e data subscrrierii, pentru persoana jurridica nerezidenta;
o Copie doc
cument de id Certificat de inmatriculare
dentificare (C e la Registrul Comertului sau
s
institutie echivalenta)) si actul con
nstitutiv actua
alizat, impreuna cu certifficat constata
ator
eliberat de
d Registrul Comertului
C sa
au institutie echivalenta
e c
cu cel mult 10
0 zile lucrato
oare
inainte de
e data subscrrierii, pentru persoana jurridica rezidenta;
o Dovada efectuarii
e plattii conform informatiilor prrezentate antterior;
o Mandat/o
ordin din parttea societatii nerezidente pentru efectu
uarea subscriierii ;
80
PROSPECT DE
D OFERTA PUBL
LICA
o Buletin, carte
c de iden
ntitate sau ca
arte de identitate provizorie imputernicit al persoa
anei
juridice re
ezidente (orig
ginal si copie
e).
Investitorii care
c utilizeaz
za serviciile unei
u banci cu
ustode pentru
u tranzactiile
e din cadrul prezentei
p ofe
erte
pot realiza subscrieri
s doa
ar prin Intercapital Inves
st sau oricare
e alt Interme
ediar Autoriza
at. BRD Grou
upe
Societe Generale nu poate prelua subscrieri
s pentru investitorii care utilizeaza serviciile unei ba
anci
custode.
Ö I
Intermediar
rul Managerr SSIF Intercapital Inve
est SA, la urm
matoarele sedii:
o ul central din Bucurestti, Bd. Aviato
Sediu orilor Nr. 33, Etaj 1, Secttor 1, Bucure
esti,
telefo
on 021 222 8731, fax 021
1 222 8744;
o Agen
ntia Baia Ma
are, Str. Georrge Cosbuc Nr.
N 1, Ap. 21--22, Parter, Jud. Maramurres,
telefo
on 0262 224 405;
o Agen
ntia Constan
nta, Str. Traian 98, etaj 4 (in incinta
a Hotel Maria
a), telefon 02
241
518 400;
4
o Agen
ntia Craiova
a, Calea Bucu
uresti nr. 1, Bl. 17D, Sc. 1, parter,te
elefon 0251 435
4
364.
Ö I
Intermediar
rul Managerr SSIF Interrcapital Inv
vest SA, prin
n sistemul de
e tranzactionare
p
prin internet Ktrade, confo
orm prevederrilor prezentu
ului prospect..
Ö B
BRD - Group
pe Societe Generale
G prin
n toata reteaua de unitati teritoriale prrezentata pe
s
siteul www.brd.ro.
Ö O
Orice Interm
mediar Auto
orizat reprez
zentand o societate de se
ervicii de inve
estitii financiare
(
(SSIF) sau institutie de credit autorrizata sa pre
esteze servicii de investitii financiare
e in
c
conformitate cu Legea 297/2004
2 si care in prrealabil a se actul Cadru de
emnat Contra
I
Intermediere cu Societate
ea de Adminis
strare a Fond
dului.
Intermediar
I rii Autorizatti nu pot prelua subsc
crieri anteriior semnariii Contractu
ului
Cadru
C de In
ntermediere
e cu Societa
atea de Adm
ministrare a Fondului si a notifica
arii
Contractului
C i Cadru de Intermedier
I re catre CNV
VM. Contrac
ctul cadru trrebuie semn
nat
81
PROSPECT DE
D OFERTA PUBL
LICA
nu
n mai tarziiu de cinci zile
z lucratoa
are anterioa
are finalizarrii perioadei de subscrie
ere
aferente
a ofe
ertei.
I
Intermediarii Autorizati vor
v transmite
e catre Interc
capital Investt, in termen de 5 zile de
e la
i
incheierea ere (formularre de subscriere
offertei publice, copii dupa documentatia de subscrie
i
impreuna cu anexele aferente).
Programul de
d subscriere la sediile In
ntercapital In
nvest este de
e la 9:00 la 17:30, iar la sediile BRD -
Groupe Societe Generale conform programului
p de lucru cu publicul al unitatilor, in fiecare zi de
subscriere, de luni pana vineri pe durata periioadei de su
ubscriere. Du ea Perioadei de
upa expirare
Subscriere nu
n se vor maii accepta sub
bscrieri din pa
artea Investittorilor. Valoarea minima a unei subscrrieri
este de 1 (unu) unitate de
d fond. Valo
oarea maxima
a a unei subs
scrieri este de
e 50.000 unitati de fond. Nu
se admit sub
bscrieri de fra
actiuni de Uniitati de Fond..
Toate subsc
crierile trebuiie sa fie ins
sotite de dov
vada platii prin
p transfer bancar. Pen
ntru subscrie
erile
efectuate la sediile Inte est SA, plattile vor fi facute in conttul cu codul IBAN numa
ercapital Inve arul
RO41 BRDE 450S V054 7780
7 4500 de
eschis la BRD
D - Groupe So
ociete Genera
ale, titular Inttercapital Inv
vest
SA. Pentru subscrierile
s efectuate
e la sediile
s BRD - Groupe Soc
ciete Generalle, platile vor fi efectuate
e in
contul cu co
odul IBAN nu
umarul RO41 BRDE 450S
S V054 7780 4500 desch
his la BRD - Groupe Sociiete
Generale, tittular Intercapital Invest SA. Pentru s
subscrierile efectuate
e prin arii Autorizati se
n Intermedia
vor folosi mecanismele
m de decontare
e utilizate de
e catre Depo
ozitarul Centtral. Pretul de
d subscriere
e in
cadrul preze
entei Oferte trebuie
t platitt net de orice comision bancar
b de tra
ansfer. Sume
ele subscrise nu
sunt purtatoare de doban
nda.
In conform
mitate cu leg
gislatia in vigoare,
v oric
ce subscriere facuta in
n cadrul pre
ezentei Ofe
erte
este irevoca
abila.
82
PROSPECT DE
D OFERTA PUBL
LICA
Procedura de
d distributtie prin platfforma de tra
anzactionare online a Intercapital Invest
Subscrierea in oferta se
e va face nu
umai dupa ce
c investitoru
ul va confirm
ma primirea prospectului de
emisiune pus la dispozitie
e in format electronic
e va transmite declaratia mentionata la art. 86, alin (5)
si v
din Legea nrr. 297/2004, pusa la disp marea primirii prospectului de emisiune
pozitie in sisttem. Confirm e si
transmiterea
a declaratiei mai
m sus menttionate se vor efectua prin
n intermediull paginii de in
nternet.
Pentru a efe
ectua subscrie
eri cu unitati de fond prin
n intermediul sistemului o
online al Inte
ercapital Inve
est,
v trebui sa dispuna de bani in contul de investittii deschis la
investitorul va a Intercapital Invest, sau,, in
prealabil, sa alimenteze acest
a cont de
e investitii cu ecesare. Banii pot fi depus
u fondurile ne si la Intercap
pital
Invest in nu
umerar sau transferati
t in
n contul banc
car al Interc
capital Investt. Intrarea banilor
b in con
ntul
bancar al In
ntercapital Invest va fi ve
erificata de Intercapital Invest si sem
mnalata clienttului in sistem
mul
online.
Clientul va folosi
f sistemu
ul Ktrade, dis
sponibil la ad
dresa www.ktrade.ro, pen
ntru a completa un formu
ular
de subscrierre online pre un format identic cu cel folosit pentrru subscriere
ezentat intr-u ea prin celela
alte
canale de distributie
d alle prezentei oferte. Sisttemul inform
matic al Inte
ercapital Inv
vest va asigura
reconfirmare
ea cererii de subscriere a unitatilor de ma inregistrarea
e fond de cattre investitor si va confirm
acestei cereri de subscriere de unita
ati de fond prin
p afisarea ei pe ecran e recomandarea
n, insotita de
adresata investitorului prrintr-un mesa
aj cu privire la
a imprimarea
a si/sau salva
area confirma
arii.
Ulterior com
mpletarii form
mularului, Inv
vestitorii vor initia o ope
eratiune de retragere
r a sumei neces
sare
subscrierii, din contul Ktrade in contul
c banca
ar al oferte
ei publice av
vand codul IBAN numa
arul
RO41 BRDE 450S V054 7780
7 4500 de
eschis la BRD
D - Groupe So
ociete Genera
ale titular Inttercapital Inv
vest
SA.
83
PROSPECT DE
D OFERTA PUBL
LICA
Operatiunea de subscrie
ere de unita
ati de fond devine efecttiva numai d
dupa ce Inte
ercapital Inv
vest
confirma prim
mirea banilorr in contul ba
ancar colectorr al fondului si
s valideaza o
operatiunea de
d subscriere
e de
unitati de fond.
f Subscrrierile pentru
u care viram ace la timp,, formularul de
mentul sumelor nu se fa
subscriere nu este comp d corect sau care nu inde
pletat in mod eplinesc cond
ditiile prevazu
ute in prezen
ntul
prospect nu vor fi validatte.
In cazul pub
blicarii unui amendament la prospect p
pe durata ofe
ertei publice, Investitorii care
c au subsc
cris
unitati de fon
nd prin intern
net si care do
oresc revocarrea subscrierii, o vor face tot prin interrnet. Formula
arul
de Revocare a subscrieriii va fi pus la dispozitia Investitorilor prin
p sistemul online al Inte
ercapital Inve
est,
Ktrade. Proc mpletare si validare a form
cedura de com mularului de Revocare a s
subscrierii de
e unitati de fo
ond
este aceeasi cu cea men
ntionata la su
ubscrierea un
nitatilor de fo
ond prin internet. Investitorii care nu au
subscris pe internet nu pot revoca subscrierile
s p
prin internet in cazul pub
blicarii unui amendamentt la
prospect.
2.3. Proced
dura de alocare
In conformittate cu Regle
ementarile CN
NVM, cererile
e de subscriere vor fi proc
cesate numa
ai conditionatt de
virarea disp cesare pentru plata Unittatilor de Fo
ponibilitatilor banesti nec ond subscrise sau pe baza
documentelo
or de plata ce
erute investito
orilor care folosesc serviciile unei banc
ci custode.
In caz de suprasubscriere
e peste numa
arul maxim s
stabilit prin prezentul
p Pros
spect (incluza
and optiunea de
majorare), alocarea
a Unittatilor de Fond subscrise
e in Oferta se
s va face co
onform princ
cipiului Pro-R
Rata
aferent mec
canismelor de
e alocare ale
e BVB. In sittuatia in carre, in proces
sul alocarii proportionale,, ar
trebui alocatte fractiuni de
e Unitati de Fonduri,
F alocarea fractiun
nilor se va fac
ce conform mecanismelor
m r de
alocare ale Bursei
B de Valo
ori Bucuresti..
Intercapital Invest
I va pub
blica indexul de alocare in
n cel mult doua zile lucrattoare de la ultima zi a ofertei
publice. Pe baza
b acestui index si la in
nstructiunea s st, Bursa de Valori Bucure
scrisa a Interrcapital Inves esti
84
PROSPECT DE
D OFERTA PUBL
LICA
Societatea de
d Administra
are va trimite
e fiecarui Inv
vestitor, in te
ermen de zec
ce zile lucrattoare de la data
executarii tra
anzactiei aferrente ofertei,, un extras de cont contin
nand numarul de Unitati de
d Fond aloca
ate.
Diferentele intre suma su
ubscrisa si co
ontravaloarea
a Unitatilor de
d Fond aloca
ate la Pretul de Oferta vo
or fi
returnate subscriitorilor in termen de maxim zece zile lucratoarre de la data tranzactiei, in contul ban
ncar
pentru plati ulterioare ind
dicat in Formularul de Sub
bscriere.
Rezultatele ofertei,
o incluz
zand indexul de alocare in caz de sup
prasubscriere, vor fi publicate pe paginile
web ale Inttercapital Inv
vest, www.in
ntercapital.ro
o si ale soc
cietatii de ad
dministrare a Fondului SAI
S
Intercapital Investment Management
M SA, www.ifo
ond.ro, intr-un termen de maxim 10 ziile lucratoare
e de
la data confirmarii de cattre CNVM a primirii notifica
arii privind re
ezultatele Ofe
ertei.
2.4. Admite
erea la tranz
zactionare
Aprobarea de
d principiu cu privire la admitere
ea unitatilorr de fond lla tranzactio
onare pe piiata
a administrata de Bursa de Valori Bucuresti a fo
reglementata ost obtinuta, iar unitatile
e de fond vo
or fi
efectiv admiise la tranza
actionare ulte
erior inchiderrii cu succes
s a Ofertei P
Publice, cu co
onditia obtin
nerii
aprobarii fina
ale de admite
ere la tranzac
ctionare din partea
p Burseii de Valori Bu
ucuresti.
85
PROSPECT DE
D OFERTA PUBL
LICA
Verificand co
ontinutul aces
stui documen
nt, SAI Interc
capital Investtment Manag
gement SA, declara
d ca, du
upa
luarea tuturo
or masurilor rezonabile in acest sens, informatiile incluse in pre
ezentul docum
ment sunt, du
upa
cunostintele sale, conforrme cu realitatea si nu contin omisiuni de natu
ura sa afecte
eze semnifica
ativ
continutul ac
cestuia.
SAI Interc
capital Inve
estment Man
nagement S
SA
Priin Claudia Racovitan
R in calitate de Director Ge
eneral
SAI Interc
capital Inve
estment Man
nagement S
SA
Prin An
ndreea Gheo
orghe in caliitate de Dire
ector Generral Adjunct
SSI
IF INTERCA
APITAL INVE
EST SA
Prin Razva
an Florin Pa
asol in calita
ate de Prese
edinte – Dire
ector General
86