Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
Observatie:
Numarul A este format din primele 6 cifre ale CNP. Ce e asta?
1
S.C. STUDENT S.R.L.
BILANT FINANCIAR
la data de 31.12.2010
Nr. Perioada
Indicatori 2009 2010
Crt
1 TOTAL ACTIVE IMOBILIZATE, din care 189031 255570
a) Imobilizari necorporale 0 0
b) Imobilizari corporale 189031 255570
c) Imobilizari financiare 0 0
2 TOTAL ACTIVE CIRCULANTE, din care 1575533 1393386
a) Total stocuri, din care 674463 756998
I.de marfuri 398855 261448
II.de materii prime, materiale 225906 217103
III.de produse 49705 278447
b) Creante 333654 300867
c) Investitii pe termen scurt 313689 294606
d) Disponibilati banesti 253727 40915
3 TOTAL ACTIV 1764564 1648956
4 CAPITALURI PROPRII 1022666 527436
5 IMPRUMUTURI PE TERMEN LUNG 148578 147719
6 DATORII PE TERMEN SCURT 593320 973801
a) Credite bancare pe termen scurt 381038 466239
b) Altele 212282 507562
PROVIZIOANE PENTRU RISCURI SI
7 CHELTUIELI 0 0
8 TOTAL PASIV 1764564 1648956
2
6 Indicele de crestere al totalului activ (%) - 93.44
7 Indicele de crestere a cifrei de afaceri (%) -
3
Comentarii : Rata activelor circulante inregistreaza o tendinta de scadere de la 89.28% din
2009 pana la 8 4 . 5 % i n r e g i s t r a t a i n a n u l 2 0 1 0 . R a t a a c t i v e l o r s e a f l a i n
p o s t u r a n e g a t i v a d e o a r e c e i n ambele perioade se afla peste valoarea minima
acceptata de 40%. Scaderea ratei se observa pentru ca s-a inregistrat o scadere al
activului circulant fata de activul total.
4
Comentarii: P e p e r i o a d a a n a l i z a t a i n r e g i s t r e a z a o s t a b i l i t a t e d e o a r e c e i n
a m b i i a n i r a t a i m o b i l i z a r i l o r corporale ramane neschimbat de la procentul
de 100%. Aceasta rata ajunge la procentajul maxim datorita valorii imobilizarilor
corporale ce cuprinde in intregime activele imobilizate. Indicele de crestere al imobilizarilor
corporale este egal cu indicele de crestere al activelor imobilizate (135,2% = 135,2%) si
acesta observatie dovedeste ca Activele imobilizate nete sunt alcatuite doar din imobilizari
corporale. Pe perioada respectiva rata inregistreaza valori optime peste valoarea minima
acceptata(85%)
4. RATA STOCURILOR
Nr. Perioada
Indicatori
crt. 2009 2010
1 Stocuri 674463 756998
2 Active circulante 1575533 1393386
3 Rata stocurilor (%) 42.8 54.32
4 Indicele de crestere al stocurilor (%) 112.23
5 Indicele de crestere al activelor circulante (%) 88.43
6 Valoarea maxim acceptata 50 50
5. RATA CREANTELOR
Nr. Perioada
Indicatori
crt. 2009 2010
1 Creante 333654 300867
2 Active circulante 1575533 1393386
3 Rata creantelor (%) 21.17 21.59
4 Indicele de crestere al creantelor (%) 90.17
5 Indicele de crestere al activelor circulante (%) 88.43
6
Comentarii: Rata creanţelor comerciale inregistreaza o creştere de 0,42%, ceea ce
7
Comentarii: Activele de trezorerie au inregistrat o scadere, de 13,17%.
P e p e r i o a d a 2 0 1 0 r a t a r a m a n e s u b v a l o a r e a optima(10%) acesta
reflectand folosirea eficienta a disponibilitatilor banesti. In aceasta
intreprindere indicele de crestere al disponoibilitatilor banesti este de 16,12 iar
comparativ cu indicele de crestere al activelor circulante (88.43%) se observa o scadere al
activului circulant, rezulta folosirea eficienta a disponibilitatilor banesti.
8
Nr. Perioada
Indicatori
crt. 2009 2010
1 Capital propriu 1022666 527436
2 Total pasiv 1764564 1648956
3 Rata autonomiei financiare globale (%) 57.95 31.98
4 Valoare minima acceptata (%) 33 33
5 Indicele de crestere a capitalului propriu (%) 51.57
6 Indicele de crestere a totalului pasivului (%) 93.44
Comentarii:
Rata autonomiei financiare globale arata cat din patrimonial intreprinderii este finantat din
resurse proprii (capital propriu). Pe perioada analizata se observa o scadere a
ratei autonomiei financiare globale(de la 57,95% pana la 31.98%) datorat unui
scaderi a capitalului propriu intr-un ritm mai alert decat totalul pasivului, astfel
apare o inrautatire al autonomiei financiare al firmei, rata ajungand cu 1,02%
subvaloarea minima acceptata.
9
Comentarii:
Inregistreaza o scadere enorma de la 87.31% pana la 78.12% datorita
cresterii capitalulu propriu intr-un ritm mult mai scazut decat capitalul
permanent( 51,57%<57,64%). Situatia nu este ingrijoratoare deoarece rata autonomiei
financiare se afla deasupra pragului minim acceptat.
1
Comentarii: Inregistreaza o puternica tendinta de scadere de la 688.3% pana la
357.05% deoarece c a p i t a l u l p r o p r i u a u s c a z u t c u u n p r o c e n t d e 5 1 . 5 7 % i n
timp ce imprumuturile pe termen lung au o valoare aproximativ egala.
3) RATA INDATORARII
a) RATA INDATORARII GLOBALE (RATA DATORIILOR
GLOBALE)
Nr. Perioada
Indicatori
crt. 2009 2010
1 Datorii totale 741898 1121520
2 Total pasiv 1764564 1648956
3 Rata indatorarii globale (%) 42.04 68.01
4 Valoare maxima acceptata (%) 66 66
5 Indicele de crestere a datoriilor totale (%) 151.16
6 Indicele de crestere a totalului pasivului (%) 93.44
1
3 Rata indatorarii globale (%) 12.68 21.87
4 Valoare maxima acceptata (%) 50 50
5 Indicele de crestere a datoriilor pe termen lung (%) 99.42
6 Indicele de crestere a capitalului permanent (%) 57.64
1
Comentarii: Rata indatoririi la termen ( c a l c u l a t e c a r a p o r t i n t r e d a t o r i i p e
t e r m e n l u n g s i c a p i t a l u l propriu ), se inregistreaza o crstere de la 14,52% la
28%, datorita mentinerii la acelasi nivel al datoriilor pe termen lung chiar daca
capitalul propriu scade.
1
2. ANALIZA NECESARULUI DE FOND DE RULMENT
Nr. Perioada
Indicatori
crt. 2009 2010
1 Stocuri 674463 756998
2 Creante 333654 300867
3 Active curente (R1 + R2) 1008117 1057865
4 Pasive curente 593320 973801
5 Indicele de crestere a activelor curente 104.93
6 Indicele de crestere a pasivelor curente 164.12
7 Necesarul de fond de rulment 414797 84064
Comentarii:
La societatea analizata, pe intreaga perioada de analiza s-au inregistrat valori
descrescatoare si un trend descrescator al fondului de rulment net, ceea ce inseamna ca sursele
permanente nu reusesc sa finanteze integral alocarile permanente. Acest fapt se datoreaza
scaderii intr-un ritm mai mare pe perioada de analiza a capitalului permanent fata de activele
imobilizate. O astfel de evolutie a fondului de rulment net nu ii asigura intreprinderii o marja
de securitate pentru evenimente neprevazute. Având in vedere si structura fondului de rulment
(fond de rulment propriu, fond de rulment strain) se observa ca pe intreaga perioada analizata
activele imobilizate sunt integral finantate pe seama capitalurilor proprii (aspect favorabil)
ceea ce arata faptul ca societatea a putut utiliza o parte din capitalurile proprii pentru
finantarea unor investitii productive destinate inlocuirii sau cresterii imobilizarilor corporale
sau pentru reinnoirea stocurilor.
Fondul de rulment propriu inregistreaza o inrautatire datorita
scaderii c a p i t a l u l u i p r o p r i u s i a c r e s t e r i i a c t i v e l o r i m o b i l i z a t e .
Aceasta situatie se explica cresterea nivelului imobilizate corporale prin apelare la credite pe
termen scurt si nu pe seama resurselor proprii.
In ceea ce priveste necesarul de fond de rulment acesta a inregistrat valori de asemenea
descrescatoare ceea ce inseamna ca societatea a inregistrat in permanenta o nevoie de active
circulante fata de resursele temporare (datorii mai mici de un an). Printre cauzele acestei
evolutii se inscriu scaderea vânzarilor si nevoia de finantare a ciclului de exploatare.
Se observă o trezorerie negativa aceasta evolutie fiind determinata de cresterea mai mare a
necesarului de fond de rulment decat cea a fondului de rulment. O astfel de situatie
evidentiază un dezechilibru financiar intrucat nevoile generate de ciclul de exploatare nu pot
fi finantate integral din resursele permanente, apelandu-se pentru aceasta la credite.
1
Trezoreria se afla intr-o tendinta de scadere datorita creditelor pe
termen scurt si cresterii pasivelor curente adica a datoriilor fata de
furnizori.
b) LICHIDITATEA REDUSA
Nr. Perioada
Indicatori
crt. 2009 2010
1 Active circulante - Stocuri 674463 756998
2 Datorii pe termen scurt 593320 973801
3 Lichiditatea redusa (R1/R2) 1.13 0.77
4 Indicele de crestere a activelor circulante - Stocuri 112.23
5 Indicele de crestere a datoriilor pe termen scurt 164.12
6 Valoarea minima acceptata 0.6 0.6
7 Valoarea maxima acceptata 1 1
8 Indicele de crestere a lichiditatii reduse 68.14
c) LICHIDITATEA IMEDIATA
Nr. Perioada
Indicatori
crt. 2009 2010
1 Disponibilitati banesti 253727 40915
2 Datorii pe termen scurt 593320 973801
3 Lichiditatea imediata (R1/R2) 0.42 0.04
4 Indicele de crestere a disponibilitatilor 16.12
5 Indicele de crestere a datoriilor pe termen scurt 164.12
6 Valoarea minima acceptata 0.2 0.2
7 Valoarea maxima acceptata 0.3 0.3
8 Indicele de crestere a lichiditatii imediate 9.52
Comentarii: P e p e r i o a d a a n a l i z a t a l i c h i d i t a t e a g e n e r a l a s e a f l a i n t r - o
s c a d e r e d e l a 2 . 6 5 % l a 1 . 4 3 % .Aceasta tendinta descadere s-a inregistrat
1
faptului ca activele circulante au crescut intr-un ritm mai mic decat datoriile pe
termen scurt (88,43%<164,12%).Lichiditatea generala a ajuns la valori mai mici
dovedind ca firma nu are o capacitate de plata a creditelor pe termen scurt. Si
lichiditatea redusa inregistreaza o tendinta de scadere. Aceasta inrautatire s-a datorat scaderii
mai mare al activelor circulante-stocuri in comparatie cu datoriile pe termen scurt
(112,23%<164,12%). Lichiditatea i m e d i a t a s e a f l a d e a s e m e n e a i n s c a d e r e a i a r
i n a l d o i l e a a n ajunge sub valoarea minima acceptata. Deoarece in 2010 se afla
sub valoarea minima acceptata rezulta ca firma nu are suficiente disponibilitati pentru a-
si acoperi datoriile pe termen scurt.
Comentarii:
Pe perioada analizata se observa o scadere foarte mare a solvabilitatii patrimoniului (2,37% la
1,47%), in 2010 valoarea fiind sub valoarea minima acceptata(1.66%), fapt ce arata ca firma
se afla in pericol de a nu putea acoperii datoriile pe seama activelor in caz de faliment.
Ce e scris la pct. F e copiat din proiectul care mi l-ai dat de pe net. Si cred ca sumele nu
bat cu restul bilantului pe care il ai mai sus. Asa trebuie sa fie? Daca da e ok.
F. ANALIZA RENTABILITATII PRIN METODA RATELOR
1. RATA PROFITABILITATII COMERCIALE
Nr. Perioada
Indicatori
crt. 2009 2010
1 Rezultatul brut al exercitiului 91702 3706
2 Cifra de afaceri 1015175 795480
3 Rata profitabilitatii comerciale [%] 9.03 0.46
4 Indicele de crestere a rezultatului brut al exercitiului 4.04
5 Indicele de crestere a cifrei de afaceri 78.35
6 Indicele de crestere a ratei profitabilitatii comerciale 5.09
7 Valoarea recomandata [%] 15 15
1
2. RATA MARJEI NETE
Nr. Perioada
Indicatori
crt. 2009 2010
1 Rezultat net 76473 2668
2 Cifra de afaceri 1015175 795480
3 Rata marjei nete 7.53 0.34
4 Indicele de crestere a rezultatului net 3.49
5 Indicele de crestere a cifrei de afaceri 78.36
6 Indicele de crestere a ratei marjei nete 4.45
1
3. RATA RENTABILITATII ECONOMICE
Nr. Perioada
Indicatori
crt. 2009 2010
1 Rezultatul brut al exercitiului 91702 3706
2 Capitaluri investite 138392 75905
3 Rata rentabilitatii economice 66.26 4.88
4 Indicele de crestere a rezultatului brut al exercitiului 4.04
5 Indicele de crestere a capitalului investit 54.85
6 Indicele de crestere a ratei rentabilitatii economice 7.37
7 Rata medie a dobanzii 7.5 7.5
Comentarii:
Pe perioada de raportare rata profitabilitaii comerciale are valori sub sau in 2010
chiar mult sub valoarea recomandata de 15% observandu-se o inrautatire in 2010.
Aceasta tendinta de s c a d e r e r e z u l t a d i n f a p t u l c a s e o b s e r v a s c a d e r e
a l r e z u l t a t u l u i b r u t f a t a d e c i f r a d e afaceri (4.04%<78.35%)Pentru a creste
profitabilitatea comerciala firma ar trebui sa sporeasca vanzarile, sa-si schimbe structura
vanzarilor sa-si accelereze viteza de rotatie si sa-si optimize cheltuielile. Rata marjei nete
inregistreaza la fel o scadere enorma (de la 7.53% la 0.34%) ceea ce arata o scadere al
eficientei valorificarii produselor societatii .situatia a aparut datorata scaderii
curitm mai mare al rezultatului net decat cifra de afaceri inregistrat. Indicatorii arata ca in
2009 la 100lei Cifra de afaceri s-au obtinut 7.53 lei profit net , iar in 2010 aceasi valori obtin
doar 0.34 lei profit net. Rata rentabilitatii economice a inregistrat la fel o scadere
foarte mare de la 66.26% pana la4.88%. Datorita cresterii in ritm mult mai mult al
capitalului investit decat al rezultatului brutal exercitiului (4.04%<54.85%). In primul an se
1
observa o rentabilitate economica foarte bunadeoarece rata rentabilitatii economice are un
procentaj enorm (66.26%) cu 58.76% mai mare decat rata medie a dobanzii (7.5%) .In
urmatorul an rata rentabilitatii economice scade la v a l o a r e a d e 4 . 8 8 % a j u n s e s e
s u b v a l o a r e a m e d i e f a p t d o v e d i t o r p e n t r u l i p s a r e n t a b i l i t a t i i economice.