Jose I Ros

Expt. Univ. Mercados Financieros

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Manual Trading. Medias Móviles.

Nota del Autor: El presente manual es la versión resumida por lo que algunos Gráficos e imágenes
han sido eliminados así como parte de su texto, recortado. Si estás interesado en el Manual en su
versión extendida (20 pag) puedes adquirirlo en http://joseiros.bubok.com.
Gracias por tu interés. IBolution.blogspot.com

Las Medias Móviles son promedios relacionados con los precios

precedentes y nos dan una orientación sobre el comportamiento de los precios
según su “historia” reciente. De forma general se usan dos tipos, las Medias
Móviles Simples y las Medias Móviles Ponderadas (MMP a partir de ahora). Serán
estas últimas las que estudiaremos.

Es evidente que una Media Móvil Ponderada nos refleja el Valor Medio
Ponderado de los precios (que podrán ser a cierres, a máximos, etc. Usaremos a
cierres) y a la hora de dibujar un segmento, correspondiente a la vela que se esté
dibujando, tendrá en cuenta para su cálculo un numero concreto de “velas”
precedentes. Ese número de velas es lo que se denomina “longitud” o “periodos”.
Así, una MMP de 200 (a cierres) periodos calculará la media ponderada de los
cierres de las 200 velas (o periodos) precedentes y tras calcularlo nos mostrará el
siguiente segmento.

Esta longitud de su cálculo nos dará una MMP más lenta o regular en su
dibujo cuanto mayor sea su periodo de estudio y será más “rápida” o
“irregular” u “ondulada” si ese periodo es menor. De ahí que las MMP se
clasifican en Lentas o Rápidas.

De forma simple, una MMP aislada nos da ya de por sí mucha información,

este indicador reúne en una sola línea todo lo visto hasta ahora. Es decir:
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Las MMP actúan como Soportes y Resistencias Dinámicos. El mismo

comportamiento que las Resistencias o Soportes ejercían sobre los precios, los
encontraremos en las Medias Móviles. Rebotes tras aguantar un soporte, corrección
tras no romper una resistencia, roturas con velas grandes, etc.

Lo vemos en la siguiente gráfica:

Es evidente que el comportamiento de los precios al acercarse a una MMP se

vuelve más errático y queda patente como las MMP actúan como verdaderos
soportes-resistencias. Claro que existen fallos o roturas falsas, pero al igual que
existían en los soportes y resistencias.

Si mostramos dos Medias muy usadas, la MMP200s y la MMP50s veremos

que ambas son relativamente fuertes, pero veremos que mientras la MMP de 200
entra en juego menos veces, la MMP de 50 actúa con más frecuencia dándonos más
puntos de referencia pero quizás con menos consistencia a la hora de soportar o
resistir. Aún así, las grandes velas dejan claro que son zonas a tener en cuanta ya que
nos darán más pistas o señales a la hora de operar. Ambas medias “viajan” con los
precios, pero muchas veces su distanciamiento es excesivo, mucho más con la
MMP200 que con la MMP50, que anda siempre más cerca del valor. Aún así, si
buscamos una MMP que refleje más fielmente el comportamiento real del mercado,
lo obtendremos con una MMP menor.
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Resumiendo de forma general:

 MMP = SOPORTE DINÁMICO:

Cuando los precios están por encima, la MMP actuará como Soporte.
Evidentemente tendrá diferentes fuerzas o serán más fiables dependiendo de la
longitud. Recordemos que anteriormente, con los soportes (horizontales) debíamos
“buscar” los precios o puntos que conformaban ese soporte y tras estudiar los puntos
que respetaban el patrón, trazábamos una línea horizontal y fija. Cuantos más puntos
uniera esa línea, más fiable era el Soporte. En el caso de MMP no tenemos que
buscar los precios o puntos, la MMP se dibuja sola y debemos considerarla como un
soporte. La fuerza de ese Soporte Dinámico dependerá de la longitud de cálculo
(periodos) y se considerará un Soporte Fuerte si la longitud es grande y pasará por un
soporte débil si la longitud es pequeña.

Es importante dar una visión temporal a las MMP, es decir, con los soportes
teníamos soportes de Largo Plazo y de Corto Plazo, esto ocurre igual con las MMP.
Sin importar el periodo de la gráfica, las MMP nos darán referencias sobre el
comportamiento de los precios en ese periodo y la fuerza de ese soporte estará
relacionada con las variaciones dentro de ese periodo.

 MMP = RESISTENCIA DINÁMICA

Todo lo dicho anteriormente nos sirve ahora pero de forma inversa. Es decir, si
los precios cotizan por debajo de la MMP esta actuará de resistencia. La fuerza
de esta resistencia dependerá de la longitud de la MMP, a mayor longitud,
mayor fuerza ejercerá.
Los precios al subir y acercarse a las inmediaciones de la MMP, tenderán a
chocar contra esta y, dependiendo de la fuerza de la MMP, el mercado,
probablemente, experimentará una corrección.
Si la MMP es superada (convirtiéndose en “soporte dinámico”, las velas que
provoquen esa rotura serán verdes (evidente) y por regla general, proporcionalmente
más grandes que las precedentes. Si los precios no pueden con la MMP, recortarán
con una vela roja proporcionalmente más grande que las precedentes.

Del mismo modo, una vez superada una Media móvil, el siguiente objetivo,
si no existen entre medias ninguna otra resistencia o directriz, será la siguiente
Media Móvil..
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Ejemplo IBEX35, periodo 2 meses, frecuencia 1 hora.

• Tendencias de las Medias Móviles.

Evidentemente, una tendencia negativa (bajista) será cuando los últimos

valores calculados por la media móvil son menores que los precedentes. De la misma
forma, una tendencia será positiva (alcista) será cuando los últimos valores
calculados por la media móvil son superiores a los precedentes.
Y recordemos que para esos cálculos se basan en el promedio de los precios
según el periodo elegido. Si el promedio elegido es “lento”, es decir, grande, el
último precio usado para el cálculo tendrá un peso muy pequeño en el calculo,
de ahí que las medias móviles lentas (200p de manera estándar) tarden bastante
más en cambiar de tendencia y que su dibujo sea muy regular y poco ondulado.
Si venimos de una tendencia negativa fuerte, cuando se produzcan cambios
proporcionalmente pequeños de tendencia, la Media lenta tardará en reflejarlo. Sólo
cuando esa concatenación de precios alcistas sea lo suficientemente grande, la media
será sensible a ellos.
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Por ejemplo, si tomamos una MMP de 200 periodos y decidimos que se calcule
a “precios de cierre”, tomará para su calculo los últimos 200 precios de cierre de las
200 últimas velas. Si la tendencia precedente es fuertemente bajista, cuando los
precios decidan rebotar al alza, en un principio no veremos un reflejo en la MP 200p
ya que para su ponderación tendrá una proporción grande de valores decrecientes y
pocos crecientes. Sólo cuando la sucesión de precios crecientes es grande, la MMP
200p empezará a reflejarlo.
Por su parte, las medias rápida (50 y 20 de manera estándar) serán más
sensibles a las variaciones de los precios. La de 50 periodos será más ondulada y
más lenta respecto a la de 20 y, en cambio esta, reflejará con bastante rapidez las
variaciones de los precios.

 EQUIVALENCIAS con Líneas de Tendencia (directriz alcista o bajista)

Igual que vimos en el apartado de líneas de tendencias y sumando lo que ya

sabemos de equivalencias de las Medias Móviles con los Soportes y Resistencias, las
Medias Móviles también actuarán como líneas de tendencias o directrices. En este
caso, las Medias Móviles serán Directrices dinámicas, no deberemos buscar mínimos
crecientes o máximos decrecientes, no deberemos trazar ninguna línea uniendo
puntos máximos o mínimos, sino que esta directriz dinámica se dibujará por sí sola y
nos marcará la tendencia del mercado.
De igual manera, distintas tendencias coexistirán en el mismo periodo.
Podemos encontrar que la tendencia principal, que será la MMP200, puede ser bajista
y, en cambio, la tendencia secundaria, que podrá ser la MMP50p o la MMP20p podrá
ser alcista.

• RESUMEN:

Resumiendo, debemos saber que las Medias Móviles nos marcarán

fielmente las tendencias de un valor tanto a corto, medio y largo plazo (periodo
de estudio) y actuarán como líneas de tendencias o directrices, es decir, mientras
no se rompan al alza o a la baja tales directrices, seguiremos dentro de la
tendencia marcada. De igual forma, debemos saber que dependiendo de la Media
Móvil que estudiemos, tendremos una mayor o menor frecuencia de señales u
operaciones (en función de la gráfica de estudio) De forma general, las medias más
seguidas a la hora de operar serán rápidas (20p y 50p) y las lentas (200p) se usarán
más para conocer la tendencia general, objetivos, etc. Es decir, si estudiamos una
gráfica de 1 mes x 1 hora, los cambios de tendencia de la MMP200p serán escasos y
poco útiles para decidir si abrir o cerrar una posición, pero serán vitales para definir
objetivos y conocer el aspecto general del valor.
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Por otro lado, si decidimos operar en función de la Medias más rápidas,

deberemos saber que, dependiendo del periodo de cálculo de la media, esta nos dará
un número mayor o menor de cambios de tendencia y, por ende, de señales de
compra o venta. La MMP50p nos reflejará un número menor de cambios de
tendencia que la de 20p, ganaremos fiabilidad, perderemos eficacia, es decir, al tardar
más tiempo en reaccionar, existirá un recorrido que no aprovecharemos. Por otro
lado, la MMP20p nos dará un número mayor de cambios de tendencia, ganamos en
eficacia, pero perdemos en fiabilidad. Es decir, aprovecharemos mejor el recorrido de
los precios, pero encontraremos un mayor número de señales falsas.

REGLAS BÁSICAS OPERATIVAS SOBRE LAS MEDIAS MÓVILES.

A la hora de tomar decisiones de Compra y/o Venta basadas en Medias

Móviles, estableceremos una serie de puntos a tener en cuenta.
Y para la operativa, tomaremos las tres MMP que hemos estado viendo y que,
personalmente, creo que son las más importantes: MMP200p, MMP50p y MMP20p.

ASPECTOS GENERALES para la Operativa con MMP

1) Las Medias Móviles actuarán como Resistencias y Soportes. Esto quiere

decir, que si un valor se acerca a una media móvil, dependiendo de su importancia
(periodo) el comportamiento de la cotización, probablemente, tendrá un movimiento
brusco.
Si la MMP se sitúa por encima de los precios, será una resistencia. Si la
MMP se sitúa por debajo, actuará como Soporte. Si se rompe una MMP,
probablemente la vela de rotura será proporcionalmente más grande Si “chocamos” y
no podemos con ella, la vela de retroceso probablemente será más grande.

2) Si no existen otras zonas de resistencias horizontales relevantes, una vez

rota una MMP, el siguiente objetivo será la siguiente MMP. De no existir otra
media móvil, buscaremos el objetivo en alguna resistencia o soporte horizontal, en
los máximos o mínimos del día, en alguna formación técnica significativa (H-C-H,
estrella fugaz, etc) e incluso, en un porcentaje o nº de puntos fijo preestablecido. Del
mismo modo actuaremos si chocamos contra una MMP y no conseguimos romperla,
buscaremos ésos mismos objetivos.

3) las Medias Móviles actuarán como indicadores de Tendencia. La

tendencia Principal (o de largo plazo) nos la dará la MMP200p, será muy regular y
poco cambiante. Las secundarias nos las darán las medias menores (70, 50, 30, 20,
10…) y serán tendencia más cambiantes e irregulares cuanto menor sea su longitud.
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4) Estableceremos un cambio de Tendencia cuando los Precios cambien su

situación respecto a la MMP. Es decir, si los precios están por debajo de la
MMP, estaremos en Tendencia Bajista. Una vez superada la MMP, colocándose
los precios por encima de la MMP, diremos que la Tendencia ha cambiado (de
bajista a alcista), pero deberemos encontrar confirmación de este cambio de tendencia
en el “dibujo” de la MMP, que deberá mostrar ese cambio “aplanando” o cambiando
su tendencia precedente. De no producirse esta confirmación, deberemos ser
cautelosos. Análogamente, si los precios están por encima, estaremos en una
Tendencia Alcista. Si los precios pierden la MMP y se colocan por debajo,
diremos que la tendencia ha cambiado de Alcista a Bajista, pero deberemos
confirmar este cambio con el comportamiento o “dibujo” de la MMP.

5) Confirmación de Roturas. En el caso de roturas de las MMP seremos

menos precisos que en las Resistencias-Soportes o Directrices tradicionales, es
decir, deberemos dejar un margen de error y hablaremos de zonas. No podremos
decir que una MMP se ha roto por que los una vela ha cerrado justo por debajo,
seremos más amables y deberemos darle margen a los precios. Nuestro grado de
“amabilidad” deberá ser proporcional a la fortaleza (periodo) de la MMP. Si la rotura
es sobre la MMP20p, nuestra zona de rotura o margen de confirmación será más
estrecho. Si la rotura es sobre la MMP200p, nuestra zona de rotura o margen de
confirmación, será más amplio.

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Jose Ignacio Ros

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