Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
BIBLIOGRAFIE...............................................................................................................................................60
SINTEZA ANALIZEI DIAGNOSTIC
A. Elemente de identificare
a) Denumire: S.C. TURISM FELIX S.A.;
b) Adresa: Loc. Băile Felix, Com. Sânmartin , jud. Bihor;
c) Nr. de înregistrare ORC: J08/132/1991;
d) Cod de identificare fiscala: 108526;
e) Forma juridică: - Persoană juridică română;
- Societate pe acţiuni;
f) Durata de funcţionare: nelimitată.
1
ANALIZA DIAGNOSTIC A S.C. TURISM FELIX S.A.
În perioada 1962 – 1985 staţiunea Felix s-a extins şi s-a modernizat, datorită
practicării unui turism de masă, cererilor în creştere pentru cura balneară şi sporirii
debitelor de apă termală obţinute prin mai multe forări. Toate acestea au condus la
creşterea capacităţilor de cazare şi tratament prin construirea majorităţii hotelurilor
prezente azi în staţiunea Felix.
2
SINTEZA ANALIZEI DIAGNOSTIC
3
ANALIZA DIAGNOSTIC A S.C. TURISM FELIX S.A.
E. Conducerea executivă
PONDERE ÎN
NUMAR NUMĂR VALOARE
NR. ACŢIONARI CAPITALUL
ACŢIONARI ACŢIUNI ( lei )
SOCIAL
1 S.I.F. TRANSILVANIA 1 157.270.150 63,396% 15.727.015
2 S.I.F. OLTENIA 1 40.735.401 16,421% 4.073.540
3 PERS. FIZICE 4.756 14.858.569 5,990% 1.485.857
ALŢI ACŢIONARI PERS.
4 13 35.210.608 14,194% 3.521.061
JURIDICE
5 TOTAL 4.771 248.074.728 100,000% 24.807.473
4
SINTEZA ANALIZEI DIAGNOSTIC
CONCLUZII FINALE:
1. Potenţialul general al S.C. TURISM FELIX S.A. are un nivel mai mult decât
satisfăcător. Afacerea se află în creştere. Indicatorii de eficienţă prezintă un nivel
satisfător şi o tendinţă generală de creştere.
2. Potenţialul tehnic şi tehnologic al S.C. TURISM FELIX S.A. îl considerăm
nesatisfacător deoarece Întreaga perioadă de analiză este marcată de un regres în ceea ce
priveşte eficienţa utilizării imobilizărilor corporale la toate capitolele, atât în ceea ce
priveşte profitabilitatea activităţii cât şi volumul de activitate. Pentru trecerea la o
utilizare mai eficientă a imobilizărilor corporale se impune menţinerea în exploatare doar
a capacităţilor de producţie care au un grad de încărcare suficient de mare pentru a
funcţiona rentabil respectiv cele care sunt capabile să genereze profit.
3. Din punct de vedere al nivelului şi gradului de utilizare a potenţialului uman
S.C. TURISM FELIX S.A. este asigurată satisfăcător cu personal (rezervă de personal,
calificare bună, structură bună), iar eficienţa utilizării este în general satisfăcătoare şi
prezintă mic regres pentru ultima perioadă.
4. Potenţialul comercial al S.C. TURISM FELIX S.A. se prezintă într-o stare
bună, deoarece deţine o poziţie bună pe piaţa de desfacere pe care activează, aflându-se în
relaţii bune atât cu furnizorii cât şi cu beneficiarii săi, majoritatea relaţiilor se desfăşoară
pe bază de contract.
5. Urmărind analiza situaţiei financiare în detaliu se poate trage concluzia că
societatea comercială se găseste într-o situaţie foarte bună, în special datorită echilibrului
financiar cu care se confruntă, dar şi datorită structurii adegvate a patrimoniului.
PUNCTE FORTE:
A. Privind potenţialul general
Dimensiunea afacerii care conferă societăţii o stabilitate avantajoasă.
Tendinţa afacerii este de creştere.
Structura afacerii pe activităţi este eficientă.
Autonomia şi stabilitatea financiară au nivele foarte bune.
Nu există restricţii privind accesul la utilităţi sau în asigurarea cu resurse umane.
Poluarea se încadrează în limite normale.
Nivelul satisfăcător şi tendinţa de apreciere al indicatorilor de eficienţă.
B. Privind potenţialul tehnic şi tehnologic
Sructura mijloacelor fixe este corespunzătoare cu domeniul de activitate al firmei.
Valoarea terenurilor este mare şi este dată de valoarea de piaţă
C. Privind potenţialul uman
Existenţa unui deficit relativ de personal.
Structura personalului după toate criteriile este echilibrată.
În general toţi indicatorii de eficienţă înregistrează niveluri satisfăcătoare.
5
ANALIZA DIAGNOSTIC A S.C. TURISM FELIX S.A.
PUNCTE SLABE:
A. Privind potenţialul general
Flexibilitatea redusă a afacerii.
Cresterea duratei în zile a unei rotatii a stocurilor.
B. Privind potenţialul tehnic şi tehnologic
Nivelul şi tendinţa recentă a tuturor indicatorilor de eficienţă se află în regres.
C. Privind potenţialul uman
Ponderea cheltuielilor cu personalul în cheltuielile de exploatare este mare şi prezintă
o tendinţă e creştere.
6
DIAGNOSTICUL POTENŢIALULUI GENERAL
CONCLUZII FINALE:
4,00
Oportunitati
3,00
coordonatele
pozitiei firmei
-
2,00
Pericole grave
1,00
0,00
0,00 1,00 2,00 3,00 4,00
Puncte slabe - Puncte tari
7
ANALIZA DIAGNOSTIC A S.C. TURISM FELIX S.A.
Coeficient de Punctaj
FACTORI INTERNI importanta Nota acordat
A Capacitatea comercială a firmei 1,00 1,00 1,85
1. Calitatea produselor oferite 0,20 1,50 0,30
2. Partea de piaţă deţinută 0,05 3,00 0,15
3. Imaginea firmei în sector 0,10 3,00 0,30
4. Piata de desfacere 0,15 2,00 0,30
5. Respectarea clauzelor contractuale 0,10 2,00 0,20
6. Politica de preţ 0,20 1,50 0,30
7. Promovarea produselor 0,20 1,50 0,30
B Capacitatea financiară a firmei 1,00 1,00 1,90
1. Încadrarea în costul antecalculat(realizare BVC) 0,10 2,00 0,20
2. Rentabilitatea 0,15 2,00 0,30
3. Fluxul de numerar 0,20 1,50 0,30
4. Gradul de îndatorare 0,15 2,00 0,30
5. Echilibrul financiar 0,20 2,00 0,40
6. Gradul de autofinanţare 0,20 2,00 0,40
C Capacitatea productivă a firmei 1,00 1,00 2,00
1. Tehnologiile folosite 0,10 1,00 0,10
2. Mărimea capacităţilor de producţie 0,10 2,00 0,20
3. Gradul de folosire a capacităţilor de producţie 0,10 2,00 0,20
4. Gradul de modernizare 0,15 2,50 0,38
5. Nivelul de organizare a activitatii 0,15 2,00 0,30
6. Gradul de calificare a muncii 0,15 2,50 0,38
7. Experienţa personalului 0,15 2,00 0,30
8. Organizarea activităţii de perfecţionare 0,10 1,50 0,15
D Capacitatea managerială 1,00 1,00 2,03
1. Organizarea structurală 0,15 2,00 0,30
2. Metode de organizare procesuală 0,10 2,00 0,20
3. Sistemul decizional 0,20 2,50 0,50
4. Sistemul informaţional 0,20 1,00 0,20
5. Capacitatea de motivare 0,25 2,50 0,63
6. Capacitatea de inovare 0,10 2,00 0,20
A Capacitatea comercială 1,00 1,85
B Capacitatea financiară 1,00 1,90
C Capacitatea productivă 1,00 2,00
D Capacitatea managerială 1,00 2,03
PUTEREA INTERNA MEDIE 1,00 1,94
8
DIAGNOSTICUL POTENŢIALULUI GENERAL
Coeficient
de Punctaj
FACTORI EXTERNI importanta Nota acordat
A Oportunităţi 1,00 2,70
1. Dezvoltarea turismului de afaceri 0,30 3,00 0,90
2. Extinderea pieţei de desfacere 0,20 3,00 0,60
3. Folosirea unor noi reţele de distribuţie 0,20 2,00 0,40
4. Diversificarea ofertei 0,20 2,50 0,50
5. Pozitia de monopol (local) 0,10 3,00 0,30
B Ameninţări ale mediului 1,00 1,00 2,45
1. Scăderea puterii de cumpărare 0,20 2,00 0,40
2. Pericolul unor servicii similare 0,10 1,50 0,15
3. Apariţia unor noi competitori 0,25 3,00 0,75
4. Activitatea promoţională a firmelor concurente 0,20 2,00 0,40
5. Scăderea preţurilor de vânzare 0,25 3,00 0,75
Ansamblul sistemului
A Oportunităţi 1,00 2,70
B Ameninţări 1,00 2,45
Capacitatea de adaptare a firmei la cerintele mediului
extern 1,00 2,58
SWOT este parte a unei analize mai cuprinzătoare a situaţiei unei organizaţii,
fiind văzută ca unul dintre elementele fundamentale ale formulării strategiei.În principal,
analiza situaţiei este asumată pentru a furniza organizaţiei o privire de ansamblu care să
conţină cele mai bune informaţii posibile şi care să ajute la înţelegerea forţelor,
tendinţelor şi a cauzelor care pot să intervină pe piaţă la un moment dat.
Aceste analize generale sunt folosite apoi pentru a lua decizii informate despre zone
largi de acţiune, care utilizează avantajul comparativ al organizaţiei şi cresc posibilitatea
îndeplinirii misiunii sale şi, prin aceasta, realizarea scopurilor şi obiectivelor sale. Analiza de
situaţie se compune în mod tipic dintr-o componentă externă (macromediul) şi una interna
(micromediul).
Cu toate acestea, rolul strategiei economice nu trebuie privit numai ca o reacţie a
firmei la oportunităţile şi ameninţările mediului. O abordare strategică performantă este
aceea în care firma dispune de capacităţile şi abilităţile necesare pentru adaptarea
continuă şi activă a acesteia la exigenţele unui mediu imprevizibil, aflat într-o
permanentă schimbare.
9
ANALIZA DIAGNOSTIC A S.C. TURISM FELIX S.A.
CONCLUZIE FINALĂ:
Potenţialul general al S.C. TURISM FELIX S.A. are un nivel mai mult decât
satisfăcător. Afacerea se află în creştere. Indicatorii de eficienţă prezintă un nivel
satisfător şi o tendinţă generală de creştere.
CONCLUZII PARŢIALE:
1. Dimensiunea afacerii.
Firma are o dimensiune mare, ceea cei oferă o stabilitate mare şi o flexibilitate
redusă. Tendinţa dimensiunii firmei este de creştere.
2. Tendinţa afacerii.
Tendinaţa afacerii în perioada de analiză este de uşoară creştere.
3. Structura afacerii.
Structura veniturilor, cheltuielilor şi rezultatelor corespunde unei evoluţii normale
pe tipuri de activităţi. Structura veniturilor şi cheltuielilor din exploatare reflctă o
apreciere în modul de formare a lor.
4. Nivelul de îndatorare a firmei.
Gradul de îndatorare a firmei prezintă un nivel foarte bun, iar tendinţa recentă a
acestuia pe total şi pe elemente componente este favorabilă.
5. Relaţiile firmei cu furnizorii şi clienţii.
Deşi valoarea creditelor acordate de furnizori şi cele acordate clienţilor se
încadrează în limitele relativ normale, durata de plată a furmizorilor în 2006 este mare
6. Amplasarea afacerii.
Nu există restricţii privind accesul la utilităţi (apă, energie, canalizare, drumuri,
etc.) sau în asigurarea cu resurse umane.
7. Efectele ecologice.
Efectele poluante ale activităţii desfăşurate se încadrează în limitele admise.
8. Eficienţa generală a activităţii firmei.
Pe ultimul an de analiză se observă un nivel considerat normal al principalilor
indicatori de eficienţă şi se manifestă o tendinţă de apreciere a lor, mai putin a rotatiei
stocurilor.
PUNCTE FORTE:
Dimensiunea afacerii care conferă societăţii o stabilitate avantajoasă.
Tendinţa afacerii este de creştere.
Structura afacerii pe activităţi este eficientă.
Autonomia şi stabilitatea financiară au nivele foarte bune.
Nu există restricţii privind accesul la utilităţi sau în asigurarea cu resurse umane.
Poluarea se încadrează în limite normale.
Nivelul satisfăcător şi tendinţa de apreciere al indicatorilor de eficienţă.
PUNCTE SLABE:
Flexibilitatea redusă a afacerii.
Cresterea duratei în zile a unei rotatii a stocurilor
10
DIAGNOSTICUL POTENŢIALULUI GENERAL
Dimensiunea afacerii
Tabelul 2.1.1.
Perioada de analiză
Nr. SPECIFICAŢIE U.M. Simbol
2004 2005 2006
1 Cifra de afaceri lei 32.093.709 35.374.369 37.494.458 CA
Dimensiunea firmei S.C.TURISM FELIX S.A. este mare, fapt ce î-i conferă o stabilitate
mare şi o flexibilitate redusă.
Tendinţa afacerii este de creştere, se observă o creştere a capitalului social, creştere ce a
avut loc prin majorare de capital, totodată eficienta utilizării personalului este în crestere,
cu un număr mediu de personal mai mic realizându-se o cifră de afaceri mai mare.
Scopul aprecierii tendinţei afacerii este de a clasifica evoluţia firmei după una din
situaţiile următoare: dezvoltare, menţinere sau recesiune.
Formula de calcul pentru indicele de creştere al indicatorului I este următoarea:
rn I n
100 100 ,
I 0
11
ANALIZA DIAGNOSTIC A S.C. TURISM FELIX S.A.
unde:
- In-1- valoarea indicatorului I în anul n-1 (anul anterior),
-I0- valoarea indicatorului I în perioada de bază,
-n- numărul de ani.
Tendinţa afacerii
Tabelul 2.2.1.
Perioada de analiză
Nr. SPECIFICAŢIE U.M. Simbol
2004 2005 2006
1 Cifra de afaceri lei 32.093.709 35.374.369 37.494.458 CA
2 Indicele cifrei de afaceri :
3 -cu bază fixă % 100,00% 110,22% 116,83% ICAf
4 -cu bază lanţ % 100,00% 110,22% 110,22% ICAl
5 Ritm mediu anual de creştere a CA % 8,09% Rmc
12
DIAGNOSTICUL POTENŢIALULUI GENERAL
13
ANALIZA DIAGNOSTIC A S.C. TURISM FELIX S.A.
CONCLUZIE:
Se consideră că structura veniturilor, cheltuielilor şi a rezultatelor corespunde
unei evoluţii normale pe tipuri de activităţi, cu toate că în anul 2006 nu s-a reuşit o
creştere a profitului din activitatea de exploatare.
Tabelul 2.3.2.1.
Perioada de analiză
Nr. SPECIFICAŢIE U.M.
2004 2005 2006
1 Venituri din vânzarea mărfurilor % 33,79% 33,51% 34,83%
2 Producţia vândută % 64,61% 64,71% 59,69%
3 CIFRA DE AFACERI % 98,39% 98,23% 94,52%
4 Venituri din producţia stocată % 0,00% 0,00% 0,69%
5 Venituri din producţia imobilizată % 0,00% 0,00% 1,10%
6 PRODUCTIA EXERCITIULUI % 64,61% 64,71% 61,48%
7 Venituri din subvenţii de exploatare % 0,00% 0,00% 0,00%
8 Alte venituri din exploatare % 0,43% 0,80% 1,05%
9 Venituri din provizioane privind exploatarea % 1,18% 0,98% 2,64%
10 TOTAL VENITURI DIN EXPLOATARE % 100,00% 100,00% 100,00%
La finele anului 2006, cifra de afaceri deţinea ponderea majoritară (94,52%) din
veniturile din exploatare, prezentând o tendinţă de scădere, în 2006 fiind mai mică cu
3,87% faţă de 2004. De menţionat este faptul că veniturile din producţia vândută, primul
elememt ca pondere în veniturile din exploatare, s-au redus cu 4,92% faţă de anul 2004,
modificarea structuri zilelor turist neputând acoperi diminiarea numărului acestora,
aceasta fiind considerată o situaţie negativă.
14
DIAGNOSTICUL POTENŢIALULUI GENERAL
1) Rata de îndatorare globală reflectă ponderea tuturor datoriilor pe care le are firma în
pasivul total al acesteia. Valoarea maxim admisibilă a acestui indicator este de 66%. Rata
îndatorării globale s-a redus substanţial pe întreaga perioadă de analiză, prezentând un
nivel de 5,81% în ultimul an analizat, nivel cu jumatate mai mic decât în 2004, tendinţa
fiind excelentă.
2) Ratele ce îndatorare pe termene de exigibilitate:
2.a.) Rata datoriilor pe termem mediu şi lung reflectă gradul de îndatorare prin
împrumuturi pe termen mediu şi lung, adică ponderea acestor tipuri de resurse în total,
având o valoare maximă de 33%. SC TURISM FELIX SA nu are datorii pe termen mediu
şi lung.
15
ANALIZA DIAGNOSTIC A S.C. TURISM FELIX S.A.
2.b.) Rata datoriilor curente reflectă masura în care resursele curente participă la
formarea resurselor totale şi la finanţarea activităţii, având o valoare maxim recomandată
de 50%, deoarece peste acest nivel ar compromite stabilitatea financiară. În cazul
societăţii analizate, aceasta neavând datorii pe termen mediu şi lung, rata datoriilor
curente este identică cu rata de îndatorare globală.
3) Ratele de îndatorare pe destinaţii în finanţare:
3.a.) Rata datoriilor din exploatare arată ponderea acestor resurse din exploatare
în total. Nivelul acestora s-a redus pentru ultima perioadă analizată, ajungând la 5,08% la
finele anului 2006, fiind cu 5,43% mai mică faţă de anul 2004. Acest lucru se datorează
sporirii vitezei de rotaţie, firma achitând cu mai mare uşurinţă aceste tipuri de obligaţii.
3.b.) Rata datoriilor nonfinanciare din afara exploatării arată ponderea acestor
resurse financiare în total. Nivelul acestui indicator este nesemnificativ prin marimea sa,
având valori între 1,47% în 2004 si 0,73% în 2006, tendinţa lor fiind de scădere.
3.c.) Rata creditelor bancare pe termen scurt reflectă ponderea acestor resurse
financiare în total. SC TURISM FELIX SA nu are credite pe termen scurt.
CONCLUZIE:
Gradul de îndatorare a firmei prezintă un nivel foarte bun, iar tendinţa
acestuia pe total şi pe elemente componente este favorabilă..
16
DIAGNOSTICUL POTENŢIALULUI GENERAL
CONCLUZIE:
Apreciem că situaţia a fost favorabilă, deoarece durata de plată a furnizorilor
era mai mare decât cea de încasare de la clienţi, având impact pozitiv asupra trezoreriei
din exploatare. Deşi valoarea creditelor acordate de furnizori şi cele acordate clienţilor
se încadrează în limitele relativ normale, durata de plată a furmizorilor în 2006 este
mare.
17
ANALIZA DIAGNOSTIC A S.C. TURISM FELIX S.A.
18
DIAGNOSTICUL POTENŢIALULUI GENERAL
o rentabilitate bună din punct de vedere comercială, însă la nivelul ultimului an de analiză
se realizează o depreciere cu 1,24% faţă de anul 2005.
CONCLUZIE:
Pe ultimul an de analiză se observă un nivel considerat normal al principalilor
indicatori de eficienţă şi se manifestă o tendinţă de apreciere a lor, mai putin a rotatiei
stocurilor.
19
ANALIZA DIAGNOSTIC A S.C. TURISM FELIX S.A.
CONCLUZIE FINALĂ:
CONCLUZII PARŢIALE:
1. Asigurarea cu mijloace fixe
a) Se poate concluziona că atât valoarea cât şi structura imobilizărilor corporale
sunt nesatisfăcătoare specificului intreprinderii, cu menţiunea ca valoarea este rezultatul
unei reevaluări şi că ea denotă un proces investiţional şi de modernizare slab, iar structura
reflectă o pondere foarte mare a imobilizărilor inactive (terenuri).
b) Pe amsamblul mijloacelor fixe, se manifestă un grad mediu de uzură reletiv
acceptabil, cele mai uzate fiind cele din grupa alte instalatii tehnice si mijloace de
transport.
2. Eficienţa utilizării mijloacelor fixe
Întreaga perioadă de analiză este marcată de un regres în ceea ce priveşte eficienţa
utilizării imobilizărilor corporale la toate capitolele, atât în ceea ce priveşte
profitabilitatea activităţii cât şi volumul de activitate. Pentru trecerea la o utilizare mai
eficientă a imobilizărilor corporale se impune menţinerea în exploatare doar a
capacităţilor de producţie care au un grad de încărcare suficient de mare pentru a
funcţiona rentabil respectiv cele care sunt capabile să genereze profit
PUNCTE FORTE:
Sructura mijloacelor fixe este corespunzătoare cu domeniul de activitate al firmei.
Valoarea terenurilor este mare şi este dată de valoarea de piaţă.
PUNCTE SLABE:
Nivelul şi tendinţa recentă a tuturor indicatorilor de eficienţă se află în regres.
20
DIAGNOSTICUL POTENŢIALULUI TEHNIC
În anul 2006 a fost realizat un volum de investiţii de 28.004.561 lei, concretizat în următoarele
lucrări :
21
ANALIZA DIAGNOSTIC A S.C. TURISM FELIX S.A.
22
DIAGNOSTICUL POTENŢIALULUI TEHNIC
23
ANALIZA DIAGNOSTIC A S.C. TURISM FELIX S.A.
CONCLUZIE:
Se poate concluziona că atât valoarea cât şi structura imobilizărilor corporale
sunt nesatisfăcătoare specificului intreprinderii, cu menţiunea ca valoarea este rezultatul
unei reevaluări şi că ea denotă un proces investiţional şi de modernizare slab, iar
structura reflectă o pondere foarte mare a imobilizărilor inactive (terenuri).
CONCLUZIE:
24
DIAGNOSTICUL POTENŢIALULUI TEHNIC
25
ANALIZA DIAGNOSTIC A S.C. TURISM FELIX S.A.
CONCLUZIE:
Întreaga perioadă de analiză este marcată de un regres în ceea ce priveşte
eficienţa utilizării imobilizărilor corporale la toate capitolele, atât în ceea ce priveşte
profitabilitatea activităţii cât şi volumul de activitate. Pentru trecerea la o utilizare mai
eficientă a imobilizărilor corporale se impune menţinerea în exploatare doar a
capacităţilor de producţie care au un grad de încărcare suficient de mare pentru a
funcţiona rentabil respectiv cele care sunt capabile să genereze profit
26
DIAGNOSTICUL POTENŢIALULUI UMAN
CONCLUZIE FINALĂ:
Din punct de vedere al nivelului şi gradului de utilizare a potenţialului uman S.C.
TURISM FELIX S.A. este asigurată satisfăcător cu personal (rezervă de personal,
calificare bună, structură bună), iar eficienţa utilizării este în general satisfăcătoare şi
prezintă mic regres pentru ultima perioadă.
CONCLUZII PARŢIALE:
1. Asigurarea cu personalul.
a) Din perspectiva asigurării cantitative cu personal în funcţie de volumul real de
activitate, în ultimul an firma avea un deficit relativ de personal, fapt ce s-a echivalat într-
un nivel satisfăcător şi o dinamică corespunzătoare a activităţii muncii.
b) Din perspectiva asigurării calitative (calificarea personalului), starea firmei este
acceptabilă, funcţiile ce necesită personal cu pregătire superioară fiind ocupate în mod
corespunzător, manifestându-se însă o slabă tendinţă de creştere a personalului calificat în
favoarea celui necalificat.
c) Din perspectiva asigurării în corelaţie cu specificul activităţii, (structura
personalului), starea firmei este la un nivel satisfăcător, toate cele trei mari categorii de
personal (conducere, TESA, de execuţie), aflându-se în echilibru din punct de vedere al
domeniului de activitate.
2. Renumerarea personalului.
Pe ansamblul firmei venitul salarial mediu brut se află la un nivel corespunzător
din punct de vedere al legislaţiei în vigoare şi al puterii de cumpărare.
3. Eficienţa utilizării personalului.
Indicatorii de eficienţă ai utilizării personalului, prezintă nivele satisfăcătoare mai
puţin profitul din exploatare la 1000 lei cheltuieli de personal şi profitul net la 1000 lei
cheltuieli de personal.
PUNCTE FORTE:
Existenţa unui deficit relativ de personal.
Structura personalului după toate criteriile este echilibrată.
În general toţi indicatorii de eficienţă înregistrează niveluri satisfăcătoare.
Există preocupări privind perfecţionarea personalului aflat în curs de calificare.
PUNCTE SLABE:
Ponderea cheltuielilor cu personalul în cheltuielile de exploatare este mare şi prezintă
o tendinţă e creştere.
27
ANALIZA DIAGNOSTIC A S.C. TURISM FELIX S.A.
Numărul de personal
Tabelul 4.1.1.1.
Perioada de analiză
Nr SPECIFICAŢIE UM Simbol
2004 2005 2006
I BAZA DE CALCUL
1 Cifra de afaceri lei 32.093.709 35.374.369 37.494.458 CA
2 Numărul mediu de salariaţi pers 950 881 794 Ns
II DINAMICA BAZEI DE CALCUL
3 Dinamica cifrei de afaceri :
4 -cu bază fixă % 100,00% 110,22% 116,83% ICAf
5 -cu bază lanţ % 100,00% 110,22% 105,99% ICAl
6 Ritm mediu anual al CA % 8,09% Rmc
7 Dinamica numărului mediu de salariaţi :
8 -cu bază fixă % 100,00% 92,74% 83,58% INsf
9 -cu bază lanţ % 100,00% 92,74% 90,12% INsl
10 Ritm mediu anual al Ns % -8,58% Rmc
III EFICIENŢA UTILIZĂRII MUNCII
11 Productivitatea muncii lei/pers 33.783 40.153 47.222 Wm
IV DINAMICA EFICIENŢEI UTILIZĂRII MUNCII
12 Dinamica productivităţii muncii :
13 -cu bază fixă % 100,00% 118,85% 139,78% IWmf
14 -cu bază lanţ % 100,00% 118,85% 117,61% IWml
15 Ritm mediu anual al Wm % 18,23% Rmc
V ABATEREA RELATIVĂ A PERSONALULUI
16 Numărul mediu de salariaţi necesar pers - 1.047 934 Nsr
17 Deficitul de personal pers - -166 -140 Ds
18 Rezerva de personal pers - 0 0 Rs
28
DIAGNOSTICUL POTENŢIALULUI UMAN
- În anul 2005, dacă s-ar fi menţinut nivelul productivităţii muncii din anul 2004,
ar fi necesari 1047 salariaţi pentru realizarea volumului de activitate, sau astfel spus, în
anul 2005 s-a realizat o rezervă de personal de 166 salariaţi
b) La finele anului 2006 faţă de anul 2005:
E N
NS N N
S S
140
- Pentru a realiza volumul de activitate din 2006 cu productivitatea din 2005 ar fi
fost necesari 934 salariaţi, adică în anul 2006 s-a înregistrat o economie relativă (deficit)
de 140 salariaţi.
Se poate concluziona că în perioada analizată S.C. TURISM FELIX S.A. a fost
asigurată de personal, aceasta realizând o economie relativă de 166 şi respectiv 140
salariaţi, fapt ce s-a echivalat într-un nivel satisfăcător şi o dinamică corespunzătoare a
productivităţii muncii.
Calificarea personalului
Tabelul 4.1.2.1.
Perioada de analiză
Nr. CATEGORII DE CALIFICARE U.M.
2004 2005 2006
1 Studii superioare pers 87 95 98
a -tehnic pers 18 20 21
b -economic pers 24 25 27
c -medicale pers 30 35 35
d -alte specializări pers 15 15 15
2 Studii medii-specialitate pers 116 101 100
3 Şcoală de maiştri pers 3 3 3
4 Studii medii (liceu) pers 265 240 206
5 Şcoală profesională pers 247 203 183
6 Mai puţin de 10 clase pers 232 239 204
7 TOTAL pers 950 881 794
STRUCTURA
1 Studii superioare pers 9,16% 10,78% 12,34%
a -tehnic pers 1,89% 2,27% 2,64%
b -economic pers 2,53% 2,84% 3,40%
c -medicale 3,16% 3,97% 4,41%
d -alte specializări pers 1,58% 1,70% 1,89%
2 Studii medii de specialitate pers 12,21% 11,46% 12,59%
3 Şcoală de maiştri pers 0,32% 0,34% 0,38%
4 Studii medii (liceu) pers 27,89% 27,24% 25,94%
5 Şcoală profesională pers 26,00% 23,04% 23,05%
6 Mai puţin de 10 clase pers 24,42% 27,13% 25,69%
29
ANALIZA DIAGNOSTIC A S.C. TURISM FELIX S.A.
30
DIAGNOSTICUL POTENŢIALULUI UMAN
CONCLUZIE:
Structura personalului pe categorii de personal este relativ bine corelată cu
specificul activităţii, toate cele trei categorii de personal prezentând tendinţe
satisfăcătoare.
31
ANALIZA DIAGNOSTIC A S.C. TURISM FELIX S.A.
32
DIAGNOSTICUL POTENŢIALULUI UMAN
33
ANALIZA DIAGNOSTIC A S.C. TURISM FELIX S.A.
CONCLUZIE:
34
DIAGNOSTICUL POTENŢIALULUI UMAN
35
ANALIZA DIAGNOSTIC A S.C. TURISM FELIX S.A.
CONCLUZIE FINALĂ:
Potenţialul comercial al S.C. TURISM FELIX S.A. se prezintă într-o stare bună,
deoarece deţine o poziţie bună pe piaţa de desfacere pe care activează, aflându-se în
relaţii bune atât cu furnizorii cât şi cu beneficiarii săi, majoritatea relaţiilor se
desfăşoară pe bază de contract.
CONCLUZII PARŢIALE:
1. Piaţa de aprovizionare.
Activitatea de aprovizionare nu constituie un impediment în desfăşurarea
activităţii. Aprovizionarea este caracterizată prin stabilitate, datorită stabilităţii
nomenclatorului de servicii şi existenţei relaţiilor tradiţionale, pe bază contractuală cu
furnizorii. Modul de formare în structură a cheltuielilor prezintă o situaţie normală în
raport cu necesităţile firmei, şi prezintă o tendinţă de înbunătăţire.
2. Piaţa de desfacere.
Activitatea principală a societăţii este HOTELURI – cod CAEN 5510, constând în
tratament balnear, alimentaţie publică şi agrement, turism intern şi internaţional,
exploatarea surselor de apă termominerală şi distribuirea acestora pe baza licenţei de
concesionare a dreptului de exploatare a apelor termale. Din punct de vedere al structurii
cifrei de afaceri, şi având în vedere şi dinamica recenta manifestată, putem afirma că
firma realiza marea majoritate a cifrei de afaceri pe baza obiectului principal de activitate.
Agentul economic are relaţii bune cu majoritatea beneficiarilor, relaţiile cu aceştia fiind
în majoritate de natură contractuală.
Tabelul 5.1.1.
Nr SPECIFICAŢIE SURSE DE APROVIZIONARE
36
DIAGNOSTICUL POTENŢIALULUI COMERCIAL
A. Marfuri
Prodaliment SA, Salonta
Avicola SA, Oradea
1 Produse din carne Global Serv SRL, Oradea
Vimar SRL, Oradea
Globus SRL
Frisland SA
2 Produse lactate Moisi SRL, Oradea
Trinitron SRL, Oradea
Valisor SRL, Oradea
3 Produse de panificatie Tomis SRL, Oradea
Iohan SRL, Oradea
Piata agroalimentara (in sezon)
4 Legume Fructe
Ergofruct SRL, Oradea (in extrasezon)
4 Bauturi alcolice si racoritoare Piata locala de distributie
B. Materii prime, materiale consumabile si obiecte de inventar
1 P.S.I Asting SA
Apulum SA, Alba Iulia
2 Portelan si sticla Stisom SA, Satu Mare
Iris SA, Cluj-Napoca
Imventar moale (cearceafuri, paturi, fete masa,
3 Textila SA, Sfantu Gheorghe
etc.)
RTC Holding, SA
4 Materiale consumabile Herlitz, SA
Microlit SRL
37
ANALIZA DIAGNOSTIC A S.C. TURISM FELIX S.A.
Tabelul 5.1.3.
SPECIFICAŢIE UM Perioada de analiză
Nr Simbol
2004 2005 2006
I NIVELUL PRINCIPALELOR CHELTUIELI
1 Cheltuieli cu mărfurile lei 4.357.587 4.322.274 4.879.745 Chmf
2 Cheltuieli cu materiale total lei 8.138.470 7.044.529 8.026.564 Chmt
a Cheltuieli cu materia primă lei 779.754 532.974 613.985 Chmp
b Cheltuieli cu materiale consumabile lei 732.888 841.215 928.352 Chmc
c Cheltuieli cu energia şi apa lei 4.939.431 4.970.113 5.351.082 Chea
d Alte cheltuieli materiale lei 1.686.398 700.228 1.133.146 Acm
3 Cheltuieli cu lucrări si servicii lei 2.486.018 1.644.699 1.586.444 Chlset
4 Total consumuri externe lei 23.120.546 20.056.031 22.519.318 TCE
II STRUCTURA PRINCIPALELOR CHELTUIELI
1 Cheltuieli cu mărfurile % 18,85% 21,55% 21,67% Chmf/TCE
2 Cheltuieli cu materiale total % 35,20% 35,12% 35,64% Chmt/TCE
a Cheltuieli cu materia primă % 9,58% 7,57% 7,65% Chmp/Chmt
b Cheltuieli cu materiale consumabile % 9,01% 11,94% 11,57% Chmc/Chmt
c Cheltuieli cu energia şi apa % 60,69% 70,55% 66,67% Chea/Chmt
d Alte cheltuieli materiale % 20,72% 9,94% 14,12% Acm/Chmt
3 Cheltuielicu lucrări si servicii % 10,75% 8,20% 7,04% Chlset/TCE
4 Total consumuri externe % 100,00% 100,00% 100,00% TCE/TCE
38
DIAGNOSTICUL POTENŢIALULUI COMERCIAL
39
ANALIZA DIAGNOSTIC A S.C. TURISM FELIX S.A.
Vatra Dornei
Sovata
Voineasa 7%
6%
7% Techirghiol
6%
Amara
8%
Băile
Olăneşti
9%
40
DIAGNOSTICUL POTENŢIALULUI COMERCIAL
mai înalt nivel înregistrat în ultimii doisprezece ani, creşterea exprimată în procente fiind
de circa 7% peste anul 1995 şi de circa 23% faţă de media intervalului 1995 – 2006.
Cât priveşte zilele-turist realizate, atât per total, cât şi de către turiştii români, anul 2006 a
înregistrat cifre superioare mediei ultimilor doisprezece ani; astfel, zilele-turist totale
realizate în 2006 au atins cifra de 447.957, în timp ce zilele-turist realizate de cetăţenii
români s-au cifrat la 415.953.
Ca structură, s-au înregistrat creşteri importante la categoriile de zile-turişti
români, altele decât cele care beneficiază de subvenţii, anume: a crescut cu 16,8% cifra
zilelor-turist aferente românilor veniţi prin agenţii de turism, cu peste 148% cifra
turiştilor veniţi pentru conferinţe şi alte evenimente similare şi cu aproape 236% cea a
zilelor-turist aferente ofertelor speciale proprii pentru hotelurile de două stele. Aceste
creşteri au compensat aproape în totalitate reducerea cu peste 11,5% a cifrei zilelor-turist
realizate de către beneficiarii de bilete de tratament şi de odihnă CNPAS, reducere
generată de diminuarea subvenţiilor guvernamentale pentru categoriile protejate social.
Simultan, s-au înregistrat scăderi ale zilelor-turist realizate prin valorificarea ofertelor
speciale la nivel naţional (oferta ANT „O săptămână de refacere”), precum şi ale zilelor-
turist realizate de turiştii veniţi pe cont propriu.
Dată fiind aderarea la UE şi vecinătatea graniţei, prognoza referitoare la numărul
de turişti străini este una optimistă, fiind confirmată de creşterea duratei sejurului
acestora. Această prognoză este confirmată de recentul raport de ţară dat publicităţii în
primăvara anului 2006 de către Consiliul Mondial al Călătoriilor şi Turismului (WTTC),
în colaborare cu Autoritatea Naţională pentru Turism. De menţionat că, prin eforturi
proprii, societatea a început recucerirea pieţei germane specializată în turism balnear,
ceea ce se concretizează prin comenzi ferme pentru un număr de peste 1.300 de turişti
germani care vor sosi prin intermediul a unsprezece zboruri charter pe ruta Berlin -
Oradea, reprezentând un plus de circa 60% la zilele-turişti străini estimate a se realiza în
2007, comparativ cu anul 2006.
Cifra de afaceri reprezintă unul dintre obiectivele strategice ale firmei, deoarece
este criteriul major după care se judecă performanţele firmei în mediul concurenţial în
care aceasta activează. Cifra de afaceri reflectă volumul global al activităţii unei perioade
de gestiune.
41
ANALIZA DIAGNOSTIC A S.C. TURISM FELIX S.A.
42
ANALIZA SITUAŢIEI FINANCIARE
CONCLUZIE FINALĂ:
Urmărind analiza situaţiei financiare în detaliu se poate trage concluzia că
societatea comercială se găseste într-o situaţie foarte bună, în special datorită echilibrului
financiar cu care se confruntă, dar şi datorită structurii adegvate a patrimoniului.
CONCLUZII PARŢIALE:
Aprecierea rezultatelor activităţii pe baza soldurilor intermediare de
gestiune.
În anul 2005 soldurile intermediare de gestiune reflectă o tendinţă de revenire a
activităţii faţă de anul 2004. Aceasta tendinţă de creştere nu a putut fi mentinută şi în anul
2006, creşterea profitului brut reusindu-se prin îmbunătăţirea activităţii financiare.
Aprecierea structurii financiare a patrimoniului pe resurse şi alocări.
Ratele de structură ale activului arată o structură acceptabilă a resurselor
imobilizate şi o structură mai mult decât satisfăcătoare a activelor temporare. Alocarea în
structură a activului reflectă un grad de lichiditate foarte ridicat. din acest punct de vedere
considerăm situaţia ca fiind satisfăcătoare.. Din punct de vedere al ratelor de structură
care reflectă modul de formare a resurselor financiare pe termene şi sursă de provenienţă,
concluzionăm că firma are o structură foarte bună cu un grad mai mult decât satisfăcător
de stabilitate şi autonomie financiară.
Aprecierea echilibrului financiar pe termene dintre resurse şi alocări.
Din perspectiva echilibrului financiar, firma are o situaţie foarte satisfăcătoare,
realizând-se echilibrul permanent şi echilibrul curent.
Aprecierea situaţiei financiare prin ratele de gestiune.
Ratele de gestiune a societăţii indică o bună utilizare a resurselor financiare şi a
activelor. Această eficienţă se datorează in cea mai mare măsura gestionării adegvate a
furnizorilor şi a clienţilor.
Aprecierea profitabilităţii activităţii şi rentabilităţii capitalurilor.
Profitabilitatea activităţii şi rentabilitatea capitalurilor s-a depreciat uşor în
perioada analizată. La finele anului 2006, nivelul indicatorilor neatingând însă cote bune
de eficienţă.
Aprecierea riscului de faliment.
Din punct de vedere al lichidităţii, care urmăreşte capacitatea firmei de a-şi achita
obligaţiile curente din active curente,cu diferite grade de lichiditate, precum si evaluarea
riscului incapacităţii de plată pe termen scurt, firma se află înt-o situaţie favorabilă, toţi
indicatorii de lichiditate aflându-se peste limitele minine admise. Din punct de vedere al
solvabilităţii, care urmăreşte capacitatea firmei de a-şi achita obligaţiile totale din
activele totale, precum si evaluarea riscului incapacităţii de plată pe termen lung, firma se
află într-o situaţie bună.
43
ANALIZA DIAGNOSTIC A S.C. TURISM FELIX S.A.
Contul de rezultate
Tabelul 6.1.2.
Perioada de analiză
ELEMENTE
2004 2005 2006
Venituri din vânzarea mărfurilor 11.020.812 12.068.740 13.817.410
44
ANALIZA SITUAŢIEI FINANCIARE
45
ANALIZA DIAGNOSTIC A S.C. TURISM FELIX S.A.
Marja comercială (Mc) reprezintă câştigul realizat sub formă de adaos, realizat
din activitatea de comercializare a mărfurilor. Nivelul indicatorului reprezintă practic
valoarea adaosului comercial rezultat în urma deducerii cheltuielilor privind mărfurile
achiziţionate din veniturile realizate de pe urma vânzării mărfurilor.
Pentru perioada de analiză se manifestă o tendinţă de creştere, apreciindu-se în
ultimul an de analiză cu aproximativ 900.000 lei faţă de anul 2005 când valoarea
indicatorului se afla în scădere faţă de anul 2004.
Cifra de afaceri (CA) reprezintă unul dintre obiectivele strategice ale
întreprinderii, deoarece este criteriul major după care se judecă performanţele
întreprinderii în mediul concurenţial în care activează. Cifra de afaceri reflectă rezultatul
global al unei perioade de gestiune.
În anul 2006 se manifestă o tendinţă de creştere faţă de anul precedent, reflectând
o sporire în termeni reali a activităţii. Ponderea hotărâtoare în realizarea cifrei de afaceri
o reprezintă producţia vândută (63,14% în anul 2006) ceea ce reprezintă un lucru normal
dacă avem în vedere obiectul de activitate al întreprinderii. Restul de 36,86% este
reprezentat de venituri obţinute din vânzarea mărfurilor.
Producţia exerciţiului (Pe) reprezintă totalitatea bunurilor şi serviciilor produse
de firmă pe o perioadă de un an. Este o expresie a activităţii globale a firmei. Principalele
elemente componente ale sale sunt: producţia vândută (care însumează bunurile şi
serviciile facturate la preţ de vânzare); producţia stocată (a cărei valoare pozitivă indică
creşterea stocului final); producţia imobilizată (destinată nevoilor proprii firmei).
Urmează aceeaşi tendinţă cu cifra de afaceri. În alcătuirea sa, componenta cu cea
mai mare pondere este producţia vândută, însă in anul 2006 apar şi elemente de producţie
imobilizată şi stocată ca urmare a desfăsurării investitiei de la Complexul International.
Valoarea adăugată (VA) exprimă creşterea de valoare rezultată din utilizarea
factorilor de producţie îndeosebi a factorilor muncă şi capital, peste valoarea materialelor,
mărfurilor, apei, energiei şi serviciile cumpărate de întreprindere de la terţi. Valoarea
adăugată reprezintă sursa de acumulări băneşti care asigură renumerarea participanţilor
direcţi sau indirecţi la activitatea economică a întreprinderii: personalul (prin salarii,
46
ANALIZA SITUAŢIEI FINANCIARE
47
ANALIZA DIAGNOSTIC A S.C. TURISM FELIX S.A.
CONCLUZIE GENERALĂ:
În anul 2005 soldurile intermediare de gestiune reflectă o tendinţă de revenire a
activităţii faţă de anul 2004. Aceasta tendinţă de creşte nu a putut fi mentinută şi în anul
2006, creşterea profitului brut reusindu-se prin îmbunătăţirea activităţii financiare.
48
ANALIZA SITUAŢIEI FINANCIARE
CONCLUZIE GENERALĂ:
49
ANALIZA DIAGNOSTIC A S.C. TURISM FELIX S.A.
50
ANALIZA SITUAŢIEI FINANCIARE
CONCLUZIE GENERALĂ:
Din punct de vedere al ratelor de structură care reflectă modul de formare a
resurselor financiare pe termene şi sursă de provenienţă, concluzionăm că firma are o
structură foarte bună cu un grad mai mult decât satisfăcător de stabilitate şi autonomie
financiară.
Echilibrul financiar
Tabelul 6.4.1.
Nr Perioada de analiză
SPECIFICAŢIE UM SIMBOL
. 2004 2005 2006
1 Fondul de rulment lei -1.251.316 11.120.145 14.403.983 FR = Cpm - In
2 Fondul de rulment propriu % -1.251.316 11.068.052 14.403.983 FRp
3 Fondul de rulment străin % 0 52.093 0 FRs
4 Necesar de fond de rulment lei -3.429.236 -3.445.439 -6.250.991 NFR=(St+Cr)-Dexpl
51
ANALIZA DIAGNOSTIC A S.C. TURISM FELIX S.A.
Fondul de rulment (FR) este partea din capitalul permanent care depăşeşte
valoarea imobilizărilor nete şi este destinată finanţării activelor circulante. Fondul de
rulment mai poate fi definit şi ca excedentul de active circulante peste valoarea datoriilor
pe termen scurt. Reprezintă excedentul de resurse financiare care se degajă în urma
acoperirii activelor permanente din resursele permanente şi care poate fi folosit pentru
finanţarea nevoilor curente. Practic fondul de rulment este partea din capitalul permanent
care depăşeşte valoarea imobilizărilor nete şi este destinată finanţării activelor circulante.
Reprezintă marja de securitate în privinţa finanţării activelor circulante. Fondul de
rulment este compus din: fond de rulment propriu (care reprezintă parte din capitalurile
proprii care depăşesc valoarea mobilizărilor nete şi care sunt destinate finanţării activelor
circulante); fondul de rulment străin (partea din datoriile pe termen mediu şi lung care
depăşesc valoarea imobilizărilor nete şi care sunt destinate finanţării activelor circulante).
Fondul de rulment a înregistrat o tendinţă de înbunătăţire pe ultimii doi ani de
analiză, crescând excedentul de resurse permanente ce pot fi folosite pentru finanţarea
activelor circulante, valoarea lui fiind pozitivă. Acest lucru s-a realizat datorită creşterii
nivelului valoric al activelor imobilizate mai lent decât cel al capitalului permanent.
Situaţia rerprezintă o creştere a solvabilităţii şi lichiditaţii firmei, pe seama realizării
echilibrului dintre resursele şi alocarile permanente. Având în vedere faptul ca societatea
nu dispune de datorii pe termen mediu şi lung, fondul de rulment este în cea mai mare
parte din surse proprii, exceptând anul 2005
Necesarul de fond de rulment (NFR) reprezintă partea din activele circulante ce
trebuie finanţate din resurse stabile. Reprezintă excedentul de nevoi ciclice de finanţare
rămase după acoperirea activelor curente pe seama resurselor curente şi care vor trebui să
fie acoperite din resurse permanente. Practic reprezintă partea din activele ciclice ce
trebuie finanţate din resurse stabile.
Necesarul de fond de rulment al societaţii este negativ pe intreaga perioadă de
analiză, altfel spus nevoile ciclice de finantare nu sunt sunt acoperite din resurse curente.
În ultinul an de analiză valoarea necesarului de rulment era de -6.250.991 lei. Această
situatie ascunde un aspect pozitiv datorat decalajelor favorabile dintre rotaţia creantelor şi
cea a datoriilor.
Trezoreria netă (Tn) pune în evidenţă modul de realizare a ciclurilor financiare
ale firmei. Reprezintă surplusul de lichidităţi ce se degajă la sfârşitul perioadei de
gestiune, adică reala capacitate a firmei de a investi. Trezoreria netă reprezintă diferenţa
dintre fondul de rulment şi necesarul de fond de rulment. Reprezintă disponibilităţile
băneşti rămase la dispoziţia firmei rezultate din activitatea desfăşurată pe parcursul unui
exerciţiu financiar. Reprezintă excedentul de lichidităţi rămase după acoperirea
excedentului de nevoi ciclice (rămase neacoperite) de către excedentul de resurse
permanente. Practic înseamnă diferenăţa între fondul de rulment şi necesarul de fond de
rulment.
Trezoreria netă prezintă valori pozitive pe întreaga perioadă de analiză, rezultatul
diferenţei mare dintre fondul de rulment şi necesarul de fond de rulment, firma dispunând
52
ANALIZA SITUAŢIEI FINANCIARE
CONCLUZIE GENERALĂ:
Din perspectiva echilibrului financiar, firma are o situaţie foarte satisfăcătoare,
realizând-se echilibrul permanent şi echilibrul curent.
Ratele de gestiune
Tabelul. 6.5.1.
Perioada de analiză
Nr. SPECIFICAŢIE UM SIMBOL
2004 2005 2006
1 Rotaţia activului total rot 0,75 0,38 0,21 rAT = Ca / AT
2 Rotaţia imobilizărilor nete rot 0,83 0,46 0,25 rIn = Ca / In
3 Rotaţia activelor circulante rot 8,06 2,23 1,52 rAc = Ca / Ac
4 Durata de rotaţie a stocurilor zile 8 6 12 (St / Ca) x 365
5 Durata de încasare a creanţelor zile 17 12 21 (Cr / Ca) x 365
6 Durata de încasare a clienţilor zile 11 8 13 (Cl / Vt) x 365
7 Durata de plată a datoriilor zile 61 63 113 (Db/Ca) x 365
8 Durata de achitare a furnizorilor zile 58 56 169 (Fz / Cht) x 365
53
ANALIZA DIAGNOSTIC A S.C. TURISM FELIX S.A.
54
ANALIZA SITUAŢIEI FINANCIARE
CONCLUZIE GENERALĂ:
Ratele de gestiune a societăţii indică o bună utilizare a resurselor financiare şi a
activelor. Această eficienţă se datorează in cea mai mare măsura gestionării adegvate a
furnizorilor şi a clienţilor.
Ratele de rentabilitate
Tabelul 6.6.1.
Perioada de analiză
Nr. SPECIFICAŢIE UM SIMBOL
2004 2005 2006
1 Rata rentabilităţii veniturilor % 7% 16% 16% Rrv = Pn / Vt
2 Rata rentabilităţii resurselor consumate % 8% 20% 19% Rrrc = Pn / Cht
3 Rata marjei brute % 15% 28% 24% Rrc = Ebe / Ca
4 Rata profitabilităţii comerciale % 9% 19% 18% Rrc = Re / Ca
55
ANALIZA DIAGNOSTIC A S.C. TURISM FELIX S.A.
Rata marjei brute exprimă excedentul brut din exploatare aferent cifrei de
afaceri. Indicatorul exprimă eficienţa valorificării produselor societăţii, ţinând cont şi de
amortizare, care este o cheltuială calculată nu şi plătită.
În ultimul an de analiză indicatorul a înregistrat un nivel de 24%, ceea ce
înseamnă că la 1000 lei cifră de afaceri revin 240 lei de excedent brut din exploatare. Prin
comparaţie cu anul anterior, nivelul indicatorului a scăzut cu 4%, ceea ce semnifică o
diminuare a eficienţei valorificării serviciilor firmei. Situaţia este validată de creşterea
într-un ritm mai lent a excedentului brut din exploatare faţă de dinamica cifrei de afaceri.
Rata rentabilităţii comerciale arată rezultatul brut din exploatare aferent cifrei
de afaceri. Indicatorul exprimă eficienţa valorificării produselor societăţii.
În ultimul an de analiză indicatorul a înregistrat un nivel de 18%, ceea ce
înseamnă că la 1000 lei cifră de afaceri revin 180 lei de profit brut din exploatare. Nivelul
este destul de redus (faţă de 25% care este nivelul recomandat). Faţă de anul precedent,
nivelul indicatorului a scăzut cu 1%, ceea ce exprimă o diminuare a eficienţei valorificării
serviciilor firmei. Situaţia este validată prin creşterea într-un ritm mai lent a profitului
brut faţă de dinamica cifrei de afaceri pe perioada analizată. Rezervele cele mai
importante pentru creşterea ratei sunt legate mai ales de creşterea volumului numărului de
zile turist şi accelerarea vitezei de rotaţie a fondurilor aferente activităţii de exploatare.
Rentabilitatea economică exprimă renumerarea brută a capitalurilor investite,
atât proprii cât şi împrumutate (capital investit = capital propriu + împrumuturi pe termen
mediu şi lung + împrumuturi pe termen scurt). Rentabilitatea economică trebuie să fie la
nivelul ratei minime de randament din economie (rata medie a dobânzii) şi al riscului
economic şi financiar pe care şi l-au asumat furnizorii de capital (acţionarii şi creditorii
unităţii). Dacă societatea are o rată de rentabilitate mai mare decât rata dobânzii la
capitalurile împrumutate atunci acţionarii pot beneficia de efectul de levier al îndatorării.
În caz contrar, îndatorarea devine consumatoare de capital propriu.
În ultimul an de analiză nivelul ratei manifestă o tendinţă de scădere, reflectând
atât o diminuare a capacităţii capitalurilor investite de a degaja profit brut, cât şi o mai
slabă remunerare a capitalurilor investite pe seama profitului brut. Nivelul ratei asigură
refacea, în ultimul an, a capitalurilor avansate. Nivelul indicatorului din ultimul an de
analiză arată că la 1000 de lei capitaluri investite au revenit 250 de lei profit brut, nivel ce
nu asigură în totalitate remunerarea capitalurilor investite, ea fiind mai mare decât nivelul
minim de referinţă (care este de 20%).
Rentabilitatea financiară măsoară randamentul utilizării capitalurilor proprii.
Rentabilitatea financiară renumerează acţionarii prin acordarea de dividente şi prin
creşterea rezervelor, care reprezintă de fapt creşterea averii proprietarilor.
Rentabilitatea financiară a fost în general scăzută, cu o tendinţă de depreciere în
ultimi 2 ani de analiză. În ultimul an profitul realizat a reprezentat 4% din capitalul
propriu. Tendinţa ei de scădere nu poate fi considerată ca o situaţie favorabilă, deoarece
nivelul ei este sub nivelul ratei medii a randamentului pe economie.
56
ANALIZA SITUAŢIEI FINANCIARE
CONCLUZIE GENERALĂ:
Profitabilitatea activităţii şi rentabilitatea capitalurilor s-a depreciat uşor în
perioada analizată. La finele anului 2006, nivelul indicatorilor neatingând însă cote
bune de eficienţă.
Bonitatea financiară
Tabelul 6.7.1.
Perioada de analiză
Nr. SPECIFICAŢIE UM SIMBOL
2004 2005 2006
1 Rata de lichiditate curentă - 0,78 3,08 2,40 AC / Dts
2 Rata de lichiditate rapidă - 0,68 2,96 2,22 (Cr + Db) / Dts
3 Rata de lichiditate imediată - 0,38 2,73 2,01 Db / Dts
4 Solvabilitatea generală - 8,35 17,93 17,21 At/DT
5 Rata de prelevare a cheltuielilor financiare % 5% 1% 1% Chf / EBE
6 Rata capacităţii de rambursare a datoriilor - 0,94 1,81 0,95 CAF / DT
57
ANALIZA DIAGNOSTIC A S.C. TURISM FELIX S.A.
CONCLUZIE GENERALĂ:
Din punct de vedere al lichidităţii, care urmăreşte capacitatea firmei de a-şi
achita obligaţiile curente din active curente,cu diferite grade de lichiditate, precum si
evaluarea riscului incapacităţii de plată pe termen scurt, firma nu se află înt-o situaţie
favorabilă, toţi indicatorii de lichiditate aflându-se peste limitele minine admise. Din
punct de vedere al solvabilităţii, care urmăreşte capacitatea firmei de a-şi achita
obligaţiile totale din activele totale, precum si evaluarea riscului incapacităţii de plată
pe termen lung, firma se află într-o situaţie bună.
58
BIBLIOGRAFIE
59