NORME PRIVIND FUNCIONAREA PIEEI VALUTARE I. CONDIII DE PARTICIPARE 1.

Rezidenii - persoane juridice, n vederea desfurrii unei activiti de intermediere pe piaa valutar din Romnia, trebuie s obin autorizaia de la Banca Naional a Romniei. 2. Condiiile minimale ce trebuie s fie ndeplinite, pentru participarea pe piaa valutar ca intermediar autorizat, sunt urmtoarele: a) existena unui capital social adecvat; b) existena unei autorizaii de funcionare; nu poate fi autorizat participarea pe piaa valutar a intermediarilor fa de care a fost iniiat procedura legal de reorganizare i lichidare judiciar; c) existena unei structuri organizatorice distincte i a unui spaiu specific pentru activitatea de intermediere valutar; d) reglementarea prin norme proprii privind: - procedurile de lucru cu clienii; - relaia cu ali intermediari (modul de comunicare, de confirmare i de decontare a tranzaciilor); - competenele i limitele valorice pn la care se poate angaja fiecare arbitrajist, precum i limitele de lucru cu ceilali intermediari autorizai; - penalizrile convenite n relaia cu clienii, precum i cu ali intermediari, n cazul nerespectrii termenelor de decontare a tranzaciilor; - sistemul de eviden contabil a operaiunilor valutare; e) desemnarea personalului implicat n activitatea de schimb valutar, respectiv lista nominal a arbitrajitilor, vechimea n profesie, inclusiv vechimea n activitatea de schimb valutar, precum i nominalizarea arbitrajistului-ef; f) relaii de corespondent stabilite prin conturi deschise n strintate, pentru cel puin urmtoarele 6 valute: USD, GBP, DEM, FRF, CHF, ITL; g) existena unui sistem operaional specific, respectiv: - echipament informaional specific tip Reuters sau Dow Jones;

- echipamente tehnice specifice pentru pli i comunicaii (linii telefonice interne i internaionale, sistem de nregistrare a convorbirilor telefonice, telex, SWIFT, fax etc.). II. PRINCIPII DE DESFURARE A TRANZACIILOR PE PIAA INTERBANCAR a) Principii generale 3. Piaa valutar interbancar din Romnia funcioneaz n fiecare zi lucrtoare ntre orele 9,00 i 16,00. 4. Intermediarii autorizai s participe pe piaa valutar sunt obligai s afieze permanent, n timpul orelor de funcionare a pieei valutare interbancare, att la ghieele lor de lucru cu clienii, ct i prin sisteme de difuzare a informaiei tip Reuters sau Dow Jones, cursurile de schimb informative ale leului (vnzare/cumprare), la vedere (spot) i la termen (forward), pentru cel puin urmtoarele valute: - dolarul american (USD); - marca german (DEM); - francul francez (FRF); - lira sterlin (GBP); - francul elveian (CHF); - lira italian (ITL). Cotaia este direct i are ca baz unitatea monetar a Romniei leul (fr subdiviziuni). Cursul de schimb informativ la termen va fi cotat pentru cel puin urmtoarele scadene: - o lun (1M); - trei luni (3M); - ase luni (6M); - nou luni (9M); - dousprezece luni (12M). 5. Intermediarii autorizai s participe pe piaa valutar interbancar au obligaia s coteze, att pentru clieni, ct i pentru ceilali intermediari autorizai, cursuri de schimb ferme sau informative, la solicitarea acestora. n situaia n care cotaia ferm, suma n valut i data valutei sunt acceptate de client sau de intermediarul autorizat, tranzacia este considerat ncheiat i se execut necondiionat.

6. Marja dintre cursurile de vnzare i cele de cumprare va fi determinat liber pe piaa valutar interbancar. 7. Cursurile cotate de bnci pot fi diferite n funcie de natura operaiei (operaie n cont sau cu numerar) sau de raporturile cu clienii, precum i n concordan cu politica proprie de trezorerie. 8. Intermediarii autorizai au obligaia de a contribui permanent la creterea standardului profesional i a reputaiei pieei valutare interbancare din Romnia. b) Principii n relaia intermediar - client 9. Ordinele de vnzare/cumprare de valut ale clienilor (rezideni i nerezideni - persoane fizice i juridice), titulari de conturi, se completeaz conform modelelor anexate (formularele nr. 1 i 2). Ordinele de cumprare la vedere i la termen ale persoanelor juridice rezidente i ale nerezidenilor vor fi nsoite de documentaia justificativ (inclusiv formularul DPVE/formularul CDA). Pentru operaiunile valutare de capital documentaia aferent ordinului de cumprare se va completa i cu autorizaia Bncii Naionale a Romniei, dup caz. Rezidenii pot participa la piaa valutar interbancar cu ordine de cumprare de valut pentru rambursarea creditelor i achitarea dobnzilor i comisioanelor aferente unui credit sau mprumut n valut acordat de o banc rezident. Pentru sumele n valut cumprate pe piaa valutar i neutilizate n termen de 30 de zile de la data expirrii termenelor de plat, conform destinaiei iniiale sau pentru alte operaiuni valutare curente, bncile vor proceda la cumprarea sumelor respective la cursul pieei din ziua efecturii operaiunii. 10. n situaia n care clientul nu accept cotaia ferm a intermediarului, acesta poate opta pentru un ordin de vnzare/cumprare la curs limitat; valabilitatea n timp a unui astfel de ordin va fi indicat n mod expres de ctre client. 11. Tranzaciile ncheiate se execut necondiionat de ctre intermediari i se confirm clienilor prin extras de cont. Pentru tranzaciile ncheiate pe baz de ordine la curs limitat, intermediarii pot percepe clienilor comisioane. 12. Intermediarii autorizai pot accepta primirea ordinelor de cumprare/vnzare la vedere sau la termen de la clieni i prin alte modaliti de teletransmisie (fax, SWIFT etc.), prin sistem computerizat, cu condiia comunicrii acelorai elemente cuprinse n modelele anexate (formularele nr. 1 i 2) i n documentaia aferent.

Documentaia aferent operaiunii (inclusiv formularul DPVE/formularul CDA) va fi naintat bncilor n maximum 5 zile bancare. Acceptarea ordinelor de vnzare/cumprare n aceste condiii se va face doar pentru clienii agreai. 13. Intermediarii autorizai i arbitrajitii acestora au obligaia de a asigura executarea cu prioritate a ordinelor clienilor n timpul orelor de funcionare a pieei valutare interbancare i de a nu concura executarea ordinelor acestora cu ordinele n nume i n cont propriu. 14. Confidenialitatea este esenial pentru pstrarea reputaiei i creterea eficienei pieei valutare interbancare. n conformitate cu prevederile legislaiei n vigoare, intermediarii autorizai au obligaia de a pstra secretul profesional i de a nu dezvlui identitatea clientului. 15. Intermediarii autorizai vor stabili procedurile care s le permit verificarea ndeplinirii de ctre clieni a prezentelor norme i a celorlalte prevederi legale i vor nainta Bncii Naionale a Romniei toate informaiile i orice document solicitat de ctre aceasta. c) Principii n relaia intermediar - intermediar 16. Conducerile executive ale intermediarilor autorizai s opereze pe piaa valutar interbancar din Romnia vor controla activitatea personalului implicat n astfel de operaiuni; totodat vor rspunde pentru modul n care acest personal cunoate i respect prevederile prezentelor norme i ale celorlalte reglementri legale. 17. Conducerile executive ale intermediarilor autorizai s opereze pe piaa valutar interbancar din Romnia vor delimita clar autoritatea i rspunderea personalului implicat i, n acelai timp, vor asigura ca fiecare persoan care tranzacioneaz n numele instituiei s aib autoritatea i pregtirea necesare s angajeze instituia, prin fiecare tranzacie ncheiat, din punct de vedere legal (inclusiv patrimonial) i profesional. 18. Conducerile executive ale intermediarilor autorizai vor lua msuri pentru elaborarea de norme proprii prin care vor fi reglementate domeniile prevzute la pct. 2 lit. d). 19. Conducerile executive ale intermediarilor autorizai vor lua msuri ca personalul implicat (de regul, arbitrajitii) s nu ncheie, pe baza unor nelegeri cu caracter oneros sau pentru profit personal, tranzacii la cursuri de schimb n afara pieei valutare interbancare. 20. Conducerile executive ale intermediarilor autorizai vor lua msuri ca personalul implicat, n special arbitrajitii:

- s nu dezvluie elemente aferente unor tranzacii valutare ncheiate cu clieni sau cu ali intermediari; - s nu se viziteze reciproc la locul de munc (sala de arbitraj) fr aprobarea expres a conducerilor executive. 21. Conducerile executive ale intermediarilor autorizai vor lua msuri pentru delimitarea atribuiilor i departajarea activitilor de pia valutar pe compartimente distincte, conform practicilor internaionale (front office, back office, cifru i coresponden bancar). 22. Tranzaciile ntre intermediari se ncheie n nume propriu, prin confirmare ntre arbitrajiti (telefonic, telex, Reuters dealing) i reconfirmri letrice i telex sau SWIFT, codificate corespunztor (letric - specimene de semnturi, telex - chei telegrafice, SWIFT chei SWIFT). Reconfirmarea trebuie s includ cel puin urmtoarele elemente: - partenerul de tranzacie; - data ncheierii tranzaciei; - data valutei; - valuta (valutele) tranzacionat(e); - sumele tranzacionate; - tipul tranzaciei; - cursul de schimb la vedere (snot) sau la termen (forward); - corespondenii prilor; - modalitatea de ncheiere a tranzaciei (telefon, telex, Reuters dealing). 23. Instruciunile de plat i decontare vor fi transmise n cel mai scurt timp, de regul n aceeai zi. Banca Naional a Romniei recomand folosirea instruciunilor standard de plat ntre parteneri pentru prentmpinarea apariiei unor eventuale diferene sau erori n decontarea sumelor tranzacionate. 24. La primire, documentele de mai sus se verific i, pentru eventuale diferene, prile vor lua legtura n vederea soluionrii situaiei pe cale amiabil. n caz de litigiu, prile pot recurge la instane de arbitraj preconvenite. Banca Naional a Romniei poate arbitra litigii aprute n aplicarea prevederilor prezentelor norme, dar numai dup ce prile implicate dovedesc c au epuizat toate posibilitile de soluionare pe cale amiabil.

n astfel de cazuri, prile trebuie s recunoasc, n prealabil, n scris, principiul acceptrii necondiionate a deciziei de soluionare a litigiului, adoptat de Banca Naional a Romniei. 25. Conducerile executive ale intermediarilor autorizai s opereze pe piaa valutar interbancar din Romnia vor asigura asimilarea i utilizarea de ctre personalul implicat i de ctre arbitrajiti, n special, a expresiilor uzuale, precum i cunoaterea nelesurilor general acceptate n practica internaional, conform nomenclatorului anexat la prezentele norme. III. DISPOZIII FINALE 26. n aplicarea prevederilor legale, bncile vor raporta la Banca Naional a Romniei - Direcia general operaiuni monetare, valutare i de credit operaiunile de vnzare i cumprare de valut efectuate de rezideni i nerezideni. Raportarea se va efectua zilnic ntre orele 8,30 - 9,30 ale zilei curente pentru tranzaciile din ziua precedent. n cazul operaiunilor de vnzare de valut ale nerezidenilor pentru coloana "cod fiscal" se vor transmite urmtoarele meniuni: - NCRT (n scopul efecturii de operaiuni valutare curente prevzute la pct. 1.17.1 din regulament); - NDIR (n scopul efecturii de operaiuni valutare de capital reprezentnd investiii directe prevzute la pct. 1.17.2. 1 din regulament); - NPORT (n scopul efecturii de operaiuni valutar de capital reprezentnd investiii de portofoliu prevzute la pct. 1.17.2.4, 1.17.2.5, 1.17.2.6, 1.17.2.10, 1.17.2.11 din regulament); - NIMB (n scopul efecturii de operaiuni valutare capital reprezentnd investiii imobiliare prevzute pct. 1.17.2.3 din regulament); - NALT (alte operaiuni valutare de capital). Bncile vor raporta letric, n primele 5 zile ale fiecrei luni, disponibilitile n lei existente n conturile de tip A i B ale nerezidenilor, cuprinznd urmtoarele rubrici: tipul contului, denumire/nume client, sediul/adresa deintorului contului, suma existent n cont n ultima zi a lunii precedente. 27. Pentru fiecare zi de ntrziere n decontarea operaiunilor desfurate pe piaa valutar interbancar, partea lezat (client sau

intermediar) poate pretinde compensaii materiale (att n lei, ct i n valut) pentru daunele produse: 28. Tranzaciile valutare efectuate n afara orelor oficiale i, n special, n alte locuri dect cele desemnate (front office) vor fi permise numai n situaii excepionale, cu aprobarea prealabil a conducerilor executive ale intermediarilor autorizai. 29. Intermediarii autorizai, precum i salariaii acestora (arbitrajiti) pot nfiina asociaii profesionale avnd drept scop ridicarea standardelor profesionale, stabilirea i impunerea unor reguli de conduit i etic profesional n desfurarea operaiunilor pe piaa valutar interbancar din Romnia, scop n care pot emite, cu avizul Bncii Naionale a Romniei, coduri de conduit.