Sunteți pe pagina 1din 7

CAP.

14 - CREDITELE BANCARE PE TERMEN LUNG I MEDIU


1-CONINUTUL CREDITRII PE TERMEN LUNG I MEDIU 2-APROBAREA SI ACORDAREA CREDITELOR PE TERMEN LUNG I MEDIU 3-DOCUMENTAIA DE CREDITARE 4-ANALIZA BONITII CLIENTULUI 5-EVALUAREA CREDITELOR 6-STUDIUL DE FEZABILITATE, DOCUMENT DE BAZ AL APROBRII CREDITELOR 7-RAMBURSAREA CREDITELOR PE TERMEN LUNG I MEDIU 8-CREDITAREA EXTERN PRIN BNCILE COMERCIALE ROMNETI 1-CONINUTUL CREDITRII PE TERMEN LUNG I MEDIU Aceste credite au la baz, criteriul duratei. Din punct de vedere al obiectului creditrii, ele snt credite pentru investiii i pentru cunoaterea lor trebuie s pornim de la activul imobilizat al agentului economic ce solicit creditul. Aici snt cuprinse maini, instalaii, fabrici, depozite, birouri, magazine, titluri financiare pe care le deine agentul economic care solicit mprumutul. Scopul agentului economic de a contracta credite este punerea n funciune a activelor imobilizate. Pentru a acorda credite pentru investiii, banca va avea n vedere structura financiar a ntreprinderii, deci echilibrele importante ale bilanului. n cazul creditelor pentru investiii, banca acord mult mai mare atenie circumstanelor economice, studiului pieei, situaiei financiare a ntreprinderii. n aceast faz, banca trebuie s pun un diagnostic general privind bonitatea financiar a firmei care mprumut. Creditele pe termen lung i mediu finaneaz deci partea superioar a bilanului, adic imobilizrile, deci instrumentele de munc. De aceea, ntre banc i agentul economic care mprumut se ncheie un contract pe termen lung. Cu ct durata creditului este mai mare, cu att asocierea bncii cu agentul economic va fi mai lung i mai dificil. Creditele pentru investiii presupun studiul autofinanrii. Pentru cunoaterea gradului de autofinanare, banca analizeaz cifra de afaceri a agentului economic, costurile, profiturile, toate n evoluia lor viitoare. Tot n aceast etap este necesar cunoaterea elementelor de autofinanare i anume : amortizarea, rezervele, provizioanele i profitul net dup impozitare. Dividendele nu snt cuprinse n autofinanare pentru c reprezint fonduri scoase din ntreprindere, dar pot fi luate n consideraie de ctre banc pentru a determina competitivitatea ntreprinderii (capacitatea ei de concuren). Pentru marea majoritate a agenilor economici, autofinanarea este insuficient, de aceea banca are obligaia s cunoasc raportul dintre datoriile pe termen lung i mediu din investiii i autofinanare. Aceste datorii snt reprezentate de mprumuturile pe termen lung i mediu pe care le face agentul economic pentru investiii. Aceste mprumuturi nu trebuie s fie mai mari dect fondurile proprii. Spre deosebire de creditele pe termen lung, cele pe o durat medie (1-5 ani) au o sfer mai mic de cuprindere. Obiectul lor poate fi concretizat n : 1-materiale pentru investiii 2-construcii uoare 3-programe de investiii 4-consolidarea creditelor de exploatare 5-procurarea de mijloace de transport n principiu, se consider c doar creditele pe termen lung contribuie la consolidarea capitalurilor permanente ale agenilor economici. Dac mprumuturile pe termen scurt snt legate ndeosebi de fondul de rulment, creditul pe termen lung se coreleaz n primul rnd cu autofinanarea. Fa de creditul pe termen mediu, creditul pe termen lung se deosebete n esen prin durat i prin dispariia fenomenului conjunctural prezent uneori n cazul creditelor pe termen lung. Banca are interesul s acorde creditul pe termen lung pe o perioad mai scurt, mai ales n situaia de inflaie. Obiectul creditului pe termen lung const n finanarea imobilizrilor a cror durat de funcionare depete 5 ani. Este vorba deci de finanarea unor proiecte ce privesc achiziionarea de mijloace fixe, instalaii, mijloace de transport, echipamente. Asemenea credite pot fi acordate i pentru consolidri, modernizri ale unor capaciti deja existente. Resursele de creditare pe termen lung i mediu snt aceleai ca i n cazul creditelor pe termen scurt. Desigur c i aici piaa de capital are rolul hotrtor n atragerea resurselor. Banca are n vedere n primul rnd, depozitele la termen ale agenilor economici i persoanelor fizice, resursele atrase pe termen lung i creterea capitalului propriu. La acordarea creditelor se ine seama, att de planul de finanare, ct i de planul de investiii.

2-APROBAREA I ACORDAREA CREDITELOR PE TERMEN LUNG I MEDIU Creditele pe termen lung i mediu se acord tot n scopul completrii fondurilor proprii, dar pentru investiii. Unele dintre creditele pe termen mediu se acord totui i pentru producie. i n cazul de fa, creditarea se face difereniat, n funcie de strategia bncii, bonitatea clientului, perioada de rambursare, factorii de risc n mod obinuit, acordarea creditelor pe termen lung i mediu are n vedere limita de 60% din necesarul total de investiii, diferena de 40% fiind acoperit din fonduri proprii. Ponderea creditelor poate merge ns pn la 80-90% n cazul anumitor obiective, dar cu aprobarea comitetelor de credite ale bncilor. n ultimii ani, datorit ofertei mari de credite pe care o prezint bncile, se acord i credite fr avansuri din partea firmelor sau persoanelor fizice. Aprobarea sau respingerea cererii de creditare pe termen lung i mediu se face dup efectuarea analizei complexe privind ndeplinirea condiiilor de creditare. Se au n vedere, n primul rnd, bonitatea agentului economic, ct i garaniile asiguratorii. Pentru aprobare, cererea de credite, nsoit de referatul de analiz, fiele de evaluare a mprumuturilor i ntreaga documentaie depus de solicitant se prezint comitetului de credite al unitii operative a bncii. Acesta aprob sau respinge creditarea. Comitetele de credite au anumite competene de aprobare stabilite de Consiliile de administraie. Ele se ntrunesc sptmnal. Creditele aprobate unui singur client, de ctre banc, nu pot depi 20% din capitalul social plus rezervele bncii. Dup aprobarea cererii de credite se ntocmete fia dosarului de credite, care se ataeaz la documentaia de credite. Dup aprobare se trece la ntocmirea i semnarea contractului de credite. Acordarea creditelor, deci plata efectiv a creditelor, se face numai dup semnarea contractului de credite. i n acest caz se ntocmete un grafic de acordare i rambursare a mprumutului. Plata creditului se face n mod ealonat. Mai rar disponibilizarea sumei se face o singur dat, i anume cnd snt achiziionate cu plata integral a echipamentelor, utilajelor, mijloacelor de transport. Plile trebuie s se ncadreze n limita de creditare. Se pot face i suplimentri sau reduceri ale limitei lunare. Plata creditelor se face prin contul de mprumut denumit credite pentru investiii. Cu mici excepii, plile se fac prin virament, pe msura efecturii cheltuielilor, prin dispoziie de plat, dispoziie de ncasare, acreditive, scrisoare de garanie n favoarea furnizorilor. n cursul realizrii proiectului de investiie, compartimentul de finanare-creditare al bncii supervizeaz i controleaz ca plile din credite s se fac n concordan cu stadiul execuiei. Pentru aceasta, n cazul creditelor pe termen lung, n vederea gestionrii eficiente a fondurilor din credite, banca solicit firmei s prezinte trimestrial, urmtoarele documente : 1-situaia lucrrilor de construcii montaj executate n cursul trimestrului 2-situaia utilajelor i echipamentelor achiziionate independent n cursul trimestrului Aceste documente se compar cu graficele de ealonare a investiiilor, volumul creditelor acordate i costurile realizate. Contabilitatea creditelor pe termen lung i mijlociu se ine cu ajutorul conturilor sintetice de gradul I (pentru credite curente i credite restante) i de gradul II (pentru persoane fizice i pentru persoane juridice). n cadrul conturilor sintetice se deschid conturi analitice fiecrui agent economic beneficiar de credite, n funcie de felul mprumutului. 3-DOCUMENTAIA DE CREDITARE n cazul creditelor pe termen lung i mediu, documentaia este mai riguros ntocmit, ntruct banca i agentul economic snt angajate pe o perioad mai lung i deci pot interveni mai multe perturbri ale procesului micro i macroeconomic. Documentaia de creditare cuprinde : 1-cerere de credite 2-ultimul bilan contabil 3-balana de verificare pe luna precedent 4-bugetul de venituri i cheltuieli pe anul n curs 5-situaia mprumuturilor i disponibilitilor la alte bnci sau ali creditori i debitori 6-hotrrea AGA de mputernicire a reprezentanilor societii pentru contractarea de credite 7-copie dup statutul societii i certificatul de nmatriculare n Registrul Comerului 8-devizul general pe lucrri i devizele pe obiecte

9-autorizaia de construcie cu avizul Ministerului Mediului 10-studiul de fezabilitate (care s cuprind o analiz complex a investiiei) 11-fia de date (completat de banc) pentru cunoaterea n timp a activitii i rezultatelor agentului economic 12-contractul de credite

4-ANALIZA BONITII CLIENTULUI

( = analiza documentaiei de creditare)

Analiza documentaiei de credite este foarte important pentru banc, pentru c pe baza ei se evalueaz i se acord credite. Se analizeaz, n primul rnd, ndeplinirea condiiilor de creditare. Analiza bonitii cuprinde 4 etape : 1-ANALIZA FORMAL = cuprinde verificarea documentelor, avizelor, aprobrilor, ct i corelaia dintre principalii indicatori = tot n aceast etap este cuprins i discuia pe care ofierul decredite al bncii o are cu reprezentantul agentului economic i n care se urmrete cu deosebire, existena factorilor de risc = presupune i o vizit de documentare la sediul agentului economic, dac acesta este client nou al bncii 2-ANALIZA TEHNIC = se face pe baza ntregii documentaii n care se urmrete : 1-dimensionarea obiectivului n raport cu limita minim de la care o investiie devine fezabil 2-soluiile constructive adoptate de proiectant i oportunitatea lor 3-costul antecalculat (estimativ) al proiectului; acesta trebuie s cuprind toate cheltuielile, inclusiv capitalul circulant pentru prima dotare 4-dac exist condiii de ncepere i realizare a lucrrilor (inclusiv surse i posibiliti de asigurare a materialelor i utilajelor) 5-existena fondurilor proprii cu care agentul economic particip la investiie 6-asigurarea punerii n funciune la termen 7-dac tehnologia aleas asigur realizarea parametrilor proiectai 8-dac exist piee de desfacere a produciei realizate 9-garaniile s corespund volumului creditelor i dobnzilor aferente 3-ANALIZA FINANCIAR = are rolul hotrtor n stabilirea capacitii de rambursare a creditelor acordate unui agent economic = cuprinde principalele laturi i indicatori ai activitii financiare a agentului economic ce solicit mprumutul = n aceast etap, banca urmrete : 1-veniturile totale anuale pe toat perioada de funcionare a proiectului n preuri constante 2-cheltuielile totale anuale pe toat durata de funcionare a proiectului n preuri constante 3-fluxul de numerar (adic diferena dintre veniturile i cheltuielile totale pe perioada de funcionare a proiectului i dobnzile aferente) 4-rata intern de rentabilitate s fie mai mare dect dobnda real ce trebuie rambursat bncii 5-influena unor factori de risc asupra veniturilor i cheltuielilor (creterea preurilor, modificarea cursului valutar, prelungirea duratei de execuie a obiectului creditat); dac riscul devine mai mare, creditarea se respinge 4-ANALIZA ECONOMIC A OBIECTULUI = are n vedere rentabilitatea obiectivelor creditate la nivelul economiei naionale = n aceast etap, banca urmrete : 1-s se aibn vedere alte avantaje i profituri ale obiectivului n afar de cele financiare (mbuntirea activitii turistice, sociale, educative, combaterea polurii mediului), crearea de noi locuri de munc 2-preurile produselor exportabile s fie la nivelul celor internaionale 3-ncadrarea corect a elementelor de venituri i costuri 4-rata economic de rentabilitate a proiectului de investiie s fie cel puin la nivelul rentabilitii medii pe economie 5-cursul intern de revenire al obiectului creditat (testul Bruno) s fie mai mic dect cursul de schimb oficial Unii solicitani de credite nu au ncheiat nc bilan, fiind la nceputul activitii lor. n acest caz, analiza economic i financiar se face pe baza activelor i pasivelor existente, sau a celor estimate prin bugetul de venituri i cheltuieli.

5-EVALUAREA CREDITELOR Evaluarea mprumuturilor solicitate de agenii economici are n vedere posibilitile de rambursare i garaniile depuse de client i acceptate de banc. De asemenea, se ine seama de procentele maxime de creditare fixate de fiecare banc comercial. Pentru analiza financiar a obiectelor de investiii creditate, banca ine seama ndeosebi de nivelul urmtorilor indicatori : 1-INDICATORI DE ANSAMBLU a)-LICHIDITATEA = capacitatea agentului economic de a satisface obligaiile de plat pe termen scurt cu elementele circulante din activul bilanului = capacitatea firmei de a face fa plilor la un moment dat Lichiditate curent = active curente = 1,5/1 (pentru a fi admis dosarul la credite pasive curente Lichiditate rapid = active curente stocuri mai mare sau egal cu 1/1 pasive curente n principiu, n determinarea gradului de lichiditate, banca are n vedere ca firma care solicit creditul s dein active circulante cu un mare grad de lichiditate. b)-SOLVABILITATEA = capacitatea agentului economic de a-i achita toate datoriile prin valorificarea activelor sale S = active totale = 1,5/1 datorii totale Dac lichiditatea exprim capacitatea de plat la un moment dat, solvabilitatea ia n consideraie posibilitatea real ca firmele s-i valorifice activele ntr-o perioad medie (lun, trimestru). c)-RENTABILITATEA = un indicator complex care se exprim n mai multe moduri; din punct de vedere al indicatorilor de ansamblu, rentabilitatea se determin prin rata rentabilitii generale, astfel : Rrg = profit net x100 mai mare sau egal cu 15% cheltuieli Banca pretinde ca acest raport s fie de cel puin 15% RENTABILITATEA = componenta principal a unui alt concept economic, i anume EFICIENA ECONOMIC = efect/efort 2-INDICATORI PENTRU ANALIZA PROIECTELOR a)-FLUXUL DE NUMERAR = n determinarea lui se au n vedere veniturile i cheltuielile, pe de-o parte, i rezultatele finale (profiturile) pe de alt parte Venituri Cheltuieli = Profitul brut Pentru simplificare considerm c totalul resurselor este format din profit brut amortizare Profit brut + Amortizare = Total resurse FLUXUL DE NUMERAR = total resurse (fond de rezerv + rambursri credite pentru investiii + dobnda la credite pentru investiii + cheltuielile cu nlocuirea unor utilaje pe timpul duratei de funcionare) b)-COSTUL DE OPORTUNITATE = raportul dintre veniturile i costurile actualizate CO = valoarea actualizat a fluxului de venituri valoarea actualizat a fluxului de cheltuieli Valoarea actualizat se determin aplicnd la veniturile i cheltuielile fiecrui an, coeficieni (rate) de actualizare. c)-RATA DE ACTUALIZARE = un proces de ajustare a veniturilor i cheltuielilor, astfel nct s se poat realiza comparabilitatea lor n timp Pentru a fi aprobat creditul, rata de actualizare trebuie s fie mai mare dect rata dobnzii active curente + rata inflaiei + rata rentabilitii medii pe ramur. Rata de actualizare depinde de rata medie a dobnzii pe piaa financiar i de modificarea cursului valutar. d)-VALOAREA NET ACTUALIZAT = actualizarea fluxului de numerar pe durata de funcionare a obiectivului = se determin aplicnd coeficieni de actualizare la fluxul de numerar Pentru ca un proiect s fie admis la creditare, VNA trebuie s fie pozitiv, pentru c numai aa creditul i dobnzile pot fi restituite. e)-RATA INTERNA DE RENTABILITATE = raportul dintre profit net/costuri = trebuie s acopere nu numai ratele scadente i dobnzile aferente, ci i influena unor factori de risc, a deprecierii monedei naionale = trebuie s asigure i un grad de rentabilitate pentru agentul economic, deci acestuia s-i rmn i un profit, care s se situeze la nivelul mediu al ramurii sau sectorului Influena factorilor de risc nu trebuie s conduc la nerealizarea obiectivului, pentru c acesta ar nsemna ca agentul economic s nu fie admis la creditare.

f)-GRADUL DE ACOPERIRE AL DATORIEI GAD = profit net + amortizare + dobnd la disponibiliti = 1,3/1 rata scadent la credite + dobnzile aferente g)-GRADUL DE ACOPERIRE AL DOBNZILOR Ad = profit nainte de dobnzi i impozite + cheltuieli generate de mprumuturi dobnzi + cheltuieli generate de mprumuturi Ad trebuie s fie mai mare sau egal cu 3/1 h)-RATA ECONOMIC DE RENTABILITATE = arat eficiena economic a obiectivului la nivelul economiei naionale = se determin avnd la baz aceiai parametri ca rata intern de rentabilitate; diferena const n aceea c veniturile, cheltuielile i profitul snt influenate i calculate n funcie de factorii de risc la nivelul economiei naionale = Pn mai mare sau egal cu 6% C i)-CURSUL INTERN DE REVENIRE (testul Bruno) = se determin numai n cazul investiiilor cu activitate de import-export = arat efortul naional pentru obinerea unei uniti de valut sau economisirea ei n cazul c s-a renunat la unele importuri CIR = costuri totale(investiii + producie) actualizate (n lei) = pentru admiterea proiectului la creditare, cursul intern de revenire trebuie s fie sub cursul de schimb oficial 6-STUDIUL DE FEZABILITATE, DOCUMENT DE BAZ AL APROBRII CREDITELOR = joac de fapt, rolul de cadrul general al proiectului de investiii = prezint urmtoarea structur de baz, pe 6 capitole : Cap.1-INTRODUCERE = cuprinde : a)-investitorul b)-descrierea pe scurt a proiectului propus c)-scopul investiiei d)-costul total estimat n lei i n valut e)-surse de finanare (proprii, subvenii, mprumuturi) f)-volumul surselor de finanare Cap.2-CARACTERIZAREA AGENTULUI ECONOMIC = cuprinde : a)-descriere data nfiinrii, nregistrrii -statutul juridic -structura personalului de conducere, vechimea i experiena acestuia -scurt descriere a procesului de producie, capacitile de producie, folosirea lor -produse principale i modul lor de valorificare : import/export -date privind exportul -surse de materii prime, energie, combustibili -relaii cu ali ageni economici din ar i strintate b)-informaii financiare analiza activitii financiare curente -stabilitatea situaiei financiare, evaluat n conformitate cu indicatorii cheie cum ar fi : lichiditate, solvabilitate, rentabilitate, profit Cap.3-PIEE 1-piee posibile pentru valorificarea produselor din proiect 2-informaii despre concuren ( = avantaje competitive privind aprovizionarea, producia, desfacerea, calitatea) 3-preuri (date privind actualul pre intern i estimri n viitor, estimri privind preul de export, cu referire la preul mondial i preul specific pieei) 4-comercializarea produselor la intern i la export Cap.4-COSTURI DE PLAN DE FINANARE 1-costurile proiectului : a)-rezumarea costului proiectului (estimare, deviz) b)-date de baz i calculaii privind estimarea costului c)-necesitatea i estimarea capitalului circulant d)-calculul pentru diverse i neprevzute

2-plan de finanare : a)-plan de finanare pentru valoarea total a proiectului b)-programul de efectuare a plilor pentru realizarea proiectului c)-condiiile i volumul participrii investitorilor la finanarea costului proiectului d)-termeni i condiii de folosire a resurselor de finanare Cap.5-ANALIZA FINANCIAR I ECONOMIC 1-estimri de venituri, costuri de investiii i de producie pe toat durata proiectului, nainte i dup aplicarea proiectului 2-rata intern (financiar) de rentabilitate calculat pe baza costului financiar i beneficiului (profitului) obinut, nainte i dup aplicarea proiectului 3-analiza realizrilor estimative, aplicnd schimbrile ce pot aprea 4-rata de rentabilitate economic, analiza cost-beneficiu i analiza senzitivitii, n funcie de factorii de risc ce pot s apar 5-riscurile de orice fel, riscuri neobinuite, care pot interveni n derularea proiectului propus i msurile care se iau pentru eliminarea sau minimalizarea impactului potenial al acestora Cap.6-CONCLUZIILE STUDIULUI DE FEZABILITATE, N FUNCIE DE SPECIFICUL ACTIVITII, CU FUNDAMENTAREA I JUSTIFICAREA VARIANTEI PROPUSE Agenii economici care ntrunesc studii de fezabilitate le vor adapta la specificul activitii lor, completndu-le i cu alte elemente relevante. Din prezentarea structurii studiului de fezabilitate rezult cea mai complex baz de date pentru banca comercial n vederea aprobrii i acordrii creditului. Studiul de fezabilitate d siguran realizrii investiiei, a eficienei acesteia i deci a rambursrii creditelor acordate de banc. 7-RAMBURSAREA CREDITELOR PE TERMEN LUNG I MEDIU Ca i n cazul creditelor pe termen scurt, rambursarea se face pe baza unui grafic de ealonare a ratelor scadente i a dobnzilor aferente. Termenele pot fi negociate i obligatoriu se ine seama i de posibilitile agentului economic. Se iau n consideraie i profiturile realizate de obiectivul de investiii dat n funciune, ntruct, practic din acest profit trebuie rambursat creditul, n primul rnd. Operaiunile de recuperare a ratelor i de contabilitate snt asemntoare situaiei de la creditele pe termen scurt. Evident c difer conturile i termenele scadente. n cazul creditelor pe termen scurt, mediu i lung nu se are n vedere recuperarea din disponibilitile ce reprezint participarea cu fonduri proprii a agentului economic la realizarea obiectivului de investiii. i n cazul creditelor pe termen lung i mediu pot avea loc modificri la ealonare. Pentru creditele restante se pltete dobnda majorat. i n cazul acestor credite pot fi folosite proceduri de executare silit sau faliment. 8-CREDITAREA EXTERN PRIN BNCILE COMERCIALE ROMNETI ncepnd cu 1991, agenii economici din Romnia pot contracta i credite externe pentru investiii. Aceste credite pot fi acordate fie de ctre bnci strine, fie de instituii financiare internaionale, dar nu direct agenilor economici, ci prin bncile comerciale romne i cu acordul statului romn. Pentru derularea acestor credite rspunderea cea mai mare n faa bncilor strine revine bncilor romneti, care gestioneaz aceste credite, adic le constituie ca resurse, acord credite, primesc un comision de la bncile strine, urmresc recuperarea ratelor i dobnzilor. Creditele externe pentru investiii au n vedere programele de privatizare i se acord ndeosebi pentru dezvoltarea sectorului particular din economie. Ele pot avea ca destinaie, ntreaga gam de mijloace fixe, utilaje, echipamente, maini, instalaii, construcii. n derularea creditelor externe exist urmtoarele ETAPE : 1-prezentarea la orice banc romneasc pentru culegere de informaii 2-prezentarea dosarului de creditare 3-analiza i aprobarea dosarului n unitatea operativ a bncii 4-aprobarea creditului n direcia de specialitate din Central i de ctre Comitetul de direcie al bncii, sau dup caz, n Comitetul de administraie 5-aprobarea de ctre Ministerul Finanelor (pentru creditele de la Banca Mondial) 6-ntocmirea referatului de ctre reprezentantul Bncii Mondiale, BERD sau a bncii strine 7-pentru credite mai mari de 200.000 $ este necesar aprobarea departamentului de specialitate de la Washington

8-semnarea contractului de credit n Centrala bncii 9-disponibilitatea fondurilor n funcie de realizarea obiectului creditat 10-nceperea rambursrii creditelor i a dobnzilor MODUL DE NTOCMIRE A DOSARULUI DE CREDIT : n vederea finanrii unui proiect de credite de la o banc strin se ntocmete o documentaie care cuprinde : 1-cererea de credite 2-studiu de fezabilitate 3-bilanurile contabile pe ultimii 2 ani 4-bugetul de venituri i cheltuieli pe anul n curs 5-programul de investiii detaliat al proiectului i planul de finanare 6-proiecii ale situaiei veniturilor i cheltuielilor pe fiecare an, pe perioada proiectului pn la rambursarea creditului, exprimate n preuri constante 7-proiecia activelor i pasivelor preliminat pe anul n curs i estimat n perspectiv, pn la rambursarea creditului