Centro Escolar INSA Bachillerato: Tcnico Comercial Asistencia: Contable 3 Ao Seccin: C Mdulo 4 Anlisis e interpretacin de estados financieros Tema:

Ampliacin de Proyecto
Profesor: Reinaldo Umaa Elas Integrantes: Mario Edgardo Alfaro Melln Juan Carlos Ayala Lara Karen Jazmn Barrera Vinuesa Zulma Anglica Caldern Flores Jos Luis Campos Reyes Laura Elizabeth Carbajal Rivera Mayra Gabriela Castro Mndez N 7

N 17 N 20 N 23 N 24 N 25 N 31

Fecha de entrega Santa Ana, 09 de agosto de 2011

INDICE
CONTENIDO PAG

INTRODUCCION

OBJETIVOS

CUERPO DEL TRABAJO(Razones Simples) 5

CONCLUSION

18

INTRODUCCIN

El presente trabajo del mdulo 4 denominado Anlisis e interpretacin de estados financieros nos da la base necesaria para poder desarrollar un anlisis en los diferentes estados financieros de una empresa.

Las razones son un mtodo necesario para poder analizar de manera eficaz cada estado. En el presente trabajo se muestran razones teles como: Razones Estticas, Razones Dinmicas, Razones Mixtas. Estas son clasificaciones de la razones simples.

Se muestran la base terica de cada razn adems de su respectiva formula y aplicacin en los diferentes estados.

OBJETIVO GENERAL
Adquirir todos los conocimientos bsicos de los mtodos de anlisis a los estados financieros , para as poder mejorar las competencias de cada uno de los alumnos y as aplicar dichos conocimientos en el campo laboral, acadmico y contable; compartir los conocimientos adquiridos con los dems alumnos en el rea contable.

OBJETIVOS ESPECFICOS:
Que los alumnos puedan diferenciar cada una de las diferentes clases de razones Que los alumnos conozcan la toda la base terica de las razones

Que

los

alumnos

sepan analizar

interpretar

la

situacin

econmica de la empresa a travs de los mtodos de estudio y anlisis de los estados financieros en especial de las razones simples.

MTODO DE RAZONES SIMPLES

Desde nuestro punto de vista financiero y en forma sencilla entendemos por Razn el cociente que resulta de dividir un nmero entre otro, o de cuanta veces un concepto contiene a otro. El mtodo de razn simple consiste en relacionar una partida con otra partida, o bien, un grupo de partidas con otro grupo de partidas a travs de su cociente. Es indudable que entre las diversas cifras que contienen los estados financieros existen algunas relaciones que conviene determinar numricamente. Sin embargo en la construccin de las razones financieras es necesario que exista correlacin lgica entre las cantidades que se seleccionan para determinar las razones, ya que a nadie se le ocurrir obtener la razn entre las ventas netas de un ejercicio con respecto a los gastos de instalacin por amortizar al final de dicho periodo, por que tal razn carecer de toda utilidad por no tener ningn significado. Podramos decir que las razones que se pueden obtener de los estados financieros son ilimitadas, puesto que dependen de los problemas que se estn estudiando y de los diversos acontecimientos que de alguna manera influyen en el problema o situacin estudiando. Dentro del mtodo de razones simples las podemos clasificar en la forma siguiente: 1.- Razones Estticas.- Son las que expresan la relacin que guardan partidas o grupo de partidas del estado de situacin financiera. 2.- Razones Dinmicas.- Son las que expresan la relacin que tienen las partidas o grupo de partidas del estado de resultados. 3.- Razones Mixtas.- Son las que expresan la relacin que existe entre partidas o grupo de partidas del estado de resultados. Sin tratar de hacer una enumeracin limitativa de las razones simples que ordinariamente se obtienen, a continuacin trataremos las de uso ms comn o tradicional en las tres reas generales de estudio en el anlisis de la informacin financiera de una empresa:

a) b) c)

Solvencia Estabilidad o estructura financiera Rentabilidad

Los principales ndices o coeficientes que se encuentran de cada una de las reas del anlisis son como siguen: 1. 2. 3. 4. 5. 6. Razn de liquidez o ndice del capital de trabajo. ndice de solvencia inmediata o prueba del cido. ndice de rotacin de los crditos. ndice de posicin defensiva. ndice de margen de seguridad. ndices de rotacin de inventarios.

a) Anlisis de solvencia 1. ndice de financiamiento externo o nivel endeudamiento. 2. Coeficiente de utilidad a intereses o ndice de cobertura de intereses. 3. ndice de capitalizacin a largo plazo. 4. Das cartera promedio. 5. Rotacin del activo fijo 6. ndice de inversin del capital 7. ndice del valor contable del capital b) Anlisis de Estabilidad 1. ndice de rentabilidad del capital contable. 2. ndice de rendimiento sobre activos, o rentabilidad de las inversiones totales. 3. ndice de margen de utilidad bruta. 4. ndices de estudio de las ventas. 5. ndices del estudio de la utilidad neta. Una clasificacin de los tipos de anlisis se presenta a continuacin: Por la clase de Mtodos informacin Verticales. que se aplica. Aplicados a la informacin referente a una sola fecha o a un solo perodo de tiempo.

Aplicados a la informacin relacionada con dos Mtodos o ms fechas diversas o dos o ms perodos de Horizontales. tiempo. Aplicado a la distincin y separacin de Anlisis factores que concurren en el resultado de una factorial. empresa. Por la clase de Mtodos Cuando la informacin sobre la que se aplica el

informacin que maneja.

mtodo de anlisis se refiere a una fecha determinada. Cuando la informacin sobre la que se aplica el Mtodos mtodo de anlisis se refiere a un perodo de Dinmicos. tiempo dado. Cuando los estados financieros sobre los que se aplica, contienen tanto informacin a una sola Mtodos fecha como referente a un perodo de tiempo Combinados dado. Pudiendo ser esttico- dinmico y dinmico-esttico. Por la fuente de Cuando se efecta con fines administrativos y informacin Anlisis el analista esta en contacto directo con la que se Interno. empresa, teniendo acceso a todas las fuentes compara. de informacin de la compaa. Cuando el analista no tiene relacin directa con la empresa y en cuanto a la informacin se ver limitado a la que se juzgue pertinente Anlisis obtener para realizar su estudio. Externo. Estticos. Este anlisis por lo general se hace con fines de crdito o de inversiones de capital. Por la frecuencia de su utilizacin. Mtodos Son los utilizados normalmente por la mayor Tradicionale parte de los analistas financieros. s. Son los mtodos matemticos y estadsticos Mtodos que se aplican en estudios financieros Avanzados. especiales o de alto nivel de anlisis e interpretacin financieros.

Mtodos Verticales: Son aquellos en donde los porcentajes que se obtienen corresponden a las cifras de un solo ejercicio. De este tipo de mtodo tenemos al: - Mtodo de Reduccin de la informacin financiera. - Mtodo de Razones Simples. - Mtodo de Razones Estndar. - Mtodo de Por cientos integrales. Mtodos Horizontales. Son aquellos en los cuales se analiza la informacin financiera de varios aos. A diferencia de los mtodos verticales, estos mtodos requieren datos de cuando menos dos fechas o perodos.

Entre ellos tenemos: - Mtodo de aumentos y disminuciones. - Mtodo de tendencias. - Mtodo de Control Presupuestal. - Mtodos Grficos. - Combinacin de mtodos.

PROCEDIMIENTO DE RAZONES SIMPLES. Aplicacin El procedimiento de razones simples empleado para analizar el contenido de los estados financieros, es til para indicar. a) b) c) Puntos dbiles de una empresa. Probables anomalas. En ciertos casos como base para formular un juicio personal.

En la aplicacin de este procedimiento, el analista debe tener cuidado para no determinar razones que no conducen a ningn fin, es decir, se deben definir cuales son los puntos o las metas a las cuales se pretende llegar y con, base en esto, tratar de obtener razones con resultados positivos, luego entonces el numero de razones a obtener, variara de acuerdo con el objeto en particular que persiga el analista. La aplicacin del procedimiento de razones simples, orienta al analista de estados financieros respecto a lo que debe hacer y como debe enfocar su trabajo final, sin embargo debemos reconocer que tiene sus limitaciones, por tanto no debemos conferir atribuciones que en realidad no le corresponden. Estudio particular de razones simples: a) b) c) d) e) f) Nombre de la razn. Frmula. Ejemplo. Lectura. Significado Aplicacin.

 a) b)

Primera razn: Nombre de la razn: Razn del capital de trabajo. Frmula: R.C.T = Activo Circulante Pasivo Circulante

c) Ejemplo: Una empresa determinada presenta en su Balance General los siguientes importes: (Cifras en miles de dlares)

Activo Circulante Efectivo en caja y bancos Clientes Inventarios Menos: Estimacin para cuentas incobrables Estimacin para obsolescencia de Inventarios $374 $1,24 6 $1,52 5 ($20) ($25) $3,10 0 Pasivo Circulante: Proveedores $950 Acreedores $140 Documentos por pagar a corto plazo $150 $1,24 0

A.C = $3,100 P. C. = $1,240 R. C. T = x R.C.T = A.C. P.C.

R.C.T =

3,100 1,240

R.C.T = 2.5 d) Lectura: Existen dos formas de lectura la primera: denominada lectura positiva y la segunda lectura negativa, en la primera se inicia con el antecedente y se finaliza con el consecuente, en las segunda de inicia con el consecuente y se finaliza con el antecedente. La lectura positiva: La empresa dispone de $2.50 de Activo Circulante para pagar cada $1.00 de obligaciones a corto plazo. La lectura negativa: Cada $1.00 de Pasivo Circulante esta garantizado con $2.50 de efecto y otros bienes que en el curso normal de operaciones se transforman en efectivo.

e) Significado: Esta razn significa: La capacidad de pago a corto plazo de la empresa y el ndice de solvencia de la empresa. f) Aplicacin Esta razn se aplica generalmente para determinar la capacidad de pago de la empresa, el ndice de solvencia de la misma, asimismo para estudiar el Capital de Trabajo. En nuestro medio se ha aceptado como buena nuestra razn de 2 a 1, es decir, que por cada $1.00 que los acreedores a corto plazo hayan invertido, debe existir por lo menos $2.00 de Activo Circulante para cubrir esa deuda: dicha razn es mas bien de orden prctico, no de orden tcnico, supuesto que se basa en la suposicin de que si por cualquier circunstancia el Activo Circulante de la empresa bajara de valor hasta un 50% el otro 50% que quedara de ese Activo Circulante, servira para pagar y cubrir a los acreedores a corto plazo. Ahora bien en virtud de que la razn comprueba cantidad y no calidad, es decir, la razn del Capital de Trabajo mide solo el valor total en dinero de los Activos Circulantes y de los Pasivos Circulantes, se hace necesario estudiar a cada empresa en particular tomando en cuenta todas sus caractersticas y factores externos, para poder emitir un juicio preliminar,

nunca definitivo por lo mismo debe estudiarse individualmente cada parcialidad. a) b) Segunda razn: Nombre de la razn: Razn del margen de seguridad. Formula: R.M.S = CAPITAL DE TRABAJO PASIVO CIRCULANTE

c) Ejemplo: Tomando como datos los enunciados en la razn anterior tendremos : CAPITAL DE TRABAJO = $ 1860 PASIVO CIRCULANTE = $1240 RMS= R.M.S = X C.T. P.C.

R.M.S = 1.5 d) Lectura:

$1.50 han invertido los propietarios y acreedores a largo plazo en el Activo Circulante, por cada $1.00 de inversin de los acreedores a corto plazo o bien. Por cada $1.00 de inversin en el Activo Circulante de los acreedores a corto plazo, los propietarios y acreedores a largo plazo invierten $1.50. e) Significado:

Esta razn nos muestra la realidad de las inversiones tanto de los acreedores a corto plazo, como la de los acreedores a largo plazo y propietarios, es decir, nos refleja, respecto al Activo Circulante, la importacin relativa de las dos clases de inversin. f) Aplicacin:

En la prctica se aplica para determinar el lmite de crdito a corto plazo por conceder o por solicitar.

En nuestro medio se ha aceptado como buena la razn de 1 a 1, es decir, que por cada $1.00 que invierten en el Activo Circulante los acreedores a corto plazo, los acreedores a largo plazo y propietarios debe invertir cuando menos $1.00. Tercera razn:

a) Nombre de la razn: Razn Severa, denominada tambin prueba del cido. b) Frmula: R.S. = c) Ejemplo: Activo Circulante (incluyendo Inventarios) (Inventarios) $440,000.00 Pasivo Circulante Razn Severa R.S. = . R.S. = .. R.S. = . $800,000. 00 $400,000. 00 X ACTIVO CIRCULANTE- INVENTARIOS. PASIVO CIRCULANTE

ACTIVO CIRCULANTE- INVENTARIOS. PASIVO CIRCULANTE 800,000.00- 440,000.00. 400,000 360,000. 400,000

R.S = 0.90 d) Lectura:

La empresa cuenta con $0.90 de Activos Disponibles rpidamente, por cada $1.00 de obligaciones a corto plazo, o bien por cada $1.00 de obligaciones a corto plazo, la empresa cuenta con $0.90 de Activos rpidos. Significado:

Representa la suficiencia o insuficiencia de la empresa para cubrir los Pasivos a corto plazo, es decir, la razn representa el ndice de solvencia inmediata de la empresa. e) Aplicacin:

Esta razn se aplica en la prctica, para determinar la suficiencia o insuficiencia de la empresa para cubrir sus obligaciones a corto plazo. a) b) . Cuarta razn: Nombre de la razn: Razn de proteccin al Pasivo total. Frmula: R.P.P.T. = CAPITAL CONTABLE TANGIBLE PASIVO TOTAL

El Capital Contable Tangible se determina como sigue: Capital Social Pagado +Supervit - Activos Intangibles c) Ejemplo: $1, 8000,000.00 $ 550,000.00

Capital Social Pagado Supervit Activo Tangible

Patentes y Marcas Crdito Mercantil Gastos de Organizacin PASIVO TOTAL RP.P.T.. = C.C.T P.T.

$75,000.0 0 $125,000. 00 $50,000.0 $250,00 0 0 $1,500,0 00

RP.P.T. = 1, 800,000.00- 550,000.00- 250,000.00. 1,500,000 R.P.P.T. = 2,100,000.00 1,500,000.00

R.P.P.T. = 1.4 d) Lectura:

Los propietarios invierten $1.40 en la empresa, por cada $1.00 de inversin de los acreedores, o bien cada $1.00 de los acreedores de la empresa esta garantizado con $1.40 de los propietarios de la misma. e) Significado:

Esta razn puede significar: La proteccin que ofrecen los propietarios a los acreedores. La capacidad de crdito de la empresa. f) Aplicacin:

Se aplica para determinar la garanta que ofrecen los propietarios a los acreedores asimismo, para determinar la posicin de la empresa frente a sus propietarios y acreedores. La razn de orden prctico en este caso es generalmente de 1 a 1, es decir, que por cada $1.00 de inversin de los propietarios debe haber una inversin de $1.00 de los acreedores. Cuando la razn de proteccin al Pasivo total es menor de 1 puede pensar en una probable insuficiencia de Capital propio, por el contrario cuando la razn es mayor de 1, puede pensarse que la empresa tiene aparentemente una buena economa.

a)

Quinta razn: Nombre de la razn: Razn de proteccin al Pasivo Circulante

b) Frmula R.P.P.C. = CAPITAL CONTABLE TANGIBLE PASIVO CIRCULANTE.

c)

Ejemplo:

Capital Social Pagado

$1,800,000 .00 $550,000.0 Supervit 0 $250,000.0 Activo Tangible 0 $1,200.000 Pasivo Circulante .00 R.P.P.C. = R.P.P.C. = 1, 800,000.00-550,000.00-250,000.00 1, 200,000. 2, 100,000 1, 200,000 R.P.P.C.. = 1.75 d) Lectura:

Los propietarios invierten $1.75 en la empresa por cada $1.00 de inversin de los acreedores a corto plazo, o bien cada $1.00 de los acreedores a corto plazo de la empresa esta garantizado con $1.75 de los propietarios de la misma. e) Significado: Esta razn representa la proteccin o garanta que ofrecen los propietarios a los acreedores a corto plazo. f) aplicacin Esta razn se aplica generalmente para determinar la garanta o proteccin que tienen los crditos de los acreedores a corto plazo.

a)

Sexta razn Nombre de la razn: Razn de ndice de Rentabilidad

b)

Frmula: IR = ___UN___ CSP + S Ejemplo: $1,200.000.00 $6,000.000.00 $2,000.000.00

c)

Utilidad Neta Capital Social Pagado Supervit

IR = $1,200.000.00 . 6,000.000.00 +$2,000.000.00 IR = 0.15 d) Lectura

Los propietarios de la empresa obtienen $0.15 de utilidad o beneficio por cada $1.00 de inversin propia o bien. Por cada $1.00 de inversin acumulada (Capital Pagado ms el supervit) de los propietarios, se obtiene $0.15 utilidad o beneficio. e) Significado:

Esta razn nos indica el ndice (por ciento) de rentabilidad que produce la empresa a los propietarios de la misma de acuerdo con nuestro ejemplo, el ndice de productividad ser de: 15 x 100 = 15% f) Aplicacin: Se puede aplicar esta razn, para determinar el ndice de Rentabilidad de: - Los propietarios cuando todos son socios o accionistas ordinarios. - Los propietarios cuando existan socios o accionistas ordinarios y privilegiados. - Los acreedores a largo plazo. a) b) Sptima razn Nombre de la razn: Razn de ndice de rotacin de crditos Frmula:

Para mejor aplicacin de la razn de rotacin de cuentas y documentos por cobrar de clientes y del plazo de cobros debemos observar lo siguiente: - Eliminar las ventas de contado - Si la empresa ha efectuado ventas a diversos plazos es necesario determinar la rotacin y el plazo medio de cobros para cada clase de clientes. Octava razn:

a) nombre de la razn: Razn de rotacin de cuentas y documentos por pagar de proveedores. b) formula: R.C.P. = COMPRAS NETAS

PROMEDIO DE CUENTAS Y DOCUMENTOS POR PAGAR DE PROVEEDORES. c) ejemplo: $ 8, 000,000.00

Compras netas del ejercicio Saldo inicial de cuentas y documentos Por pagar de proveedores Saldo final de cuentas y documentos Por pagar de proveedores R.C.P. R,C.P. = 4 d) lectura: = 8, 000,000.00 2, 000,000.00

$ 2, 500,000.00

$ 1, 500,000.00

"4 veces se han pagado las cuentas y documentos por pagar de proveedores en el periodo a que se refiere las compras netas" e) significado:

Esta razn nos indica el nmero de veces que se renueva el promedio de cuentas y documentos por pagar de proveedores, en cuenta el periodo o ejercicio a que se refiere las compras netas. f) aplicacin

Esta razn la aplicacin para determinar la rapidez o eficiencia de pagos de la empresa; para estudio del capital de trabajo, capacidad de pago, etc. Si deseamos conocer el plazo real de pagos de la empresa, aplicamos la siguiente frmula: Plazo medio de pago: Numero de das del ejercicio Razn de rotacin de cuenta y Documento por pagar de Proveedores. Nmero de das del ejercicio = 360 R.C.P. = 4 P.M.P = 360 4 P.M.P. = 90 das. Luego entonces, la empresa tarda un promedio de 90 das en pagar a sus proveedores: o bien, la empresa tarda 90 das en pagar el saldo promedio de las cuentas y documentos por pagar de proveedores contados a partir de la fecha de adquisicin de mercancas. Es conveniente comprar el plazo medio de pagos con el plazo medio cobros. Con el objeto de poder determinar si la empresa tiene estrs en sus pagos o bien. Si esta financindose con los proveedores. Por ejemplo: Plazo medio de pagos Plazo medio de cobros Financiamiento = = 90 das 60 das 30 das

Por lo anterior, determinamos que la empresa se esta financiando con los crditos de los proveedores con locuaz es posible intensificar nuestras compras y ventas sin menoscabo del curso normal de operaciones. Para la mejor aplicacin de la razn de rotacin de cuentas y documentos por pagar de proveedores. Es necesario eliminar las compras de contado.

CONCLUSIN
Del presente trabajo de concluye que: Las razones son parte importante en toda empresa, ya que facilita la observacin de los puntos dbiles de la empresa adems de posibles mejoras. Las razones simples son un mtodo muy sencillo y efectivo ya que sus frmulas son de fcil aplicacin. La aplicacin de este mtodo a las empresas trae resultados positivos para la misma. El anlisis de mtodo de las razones simples se crea en base a los resultados de cada razn sobre los estados financieros.