Reforma pensiilor

Mihai Chira
consilier financiar OVB

www.ovb.ro

© Mihai Chira 2007

Sistemul de pensii

© Mihai Chira 2007

 Sistemul de pensii
• Multi-pilon, promovat de Banca Mondială

• Reglementat de legea 411 / 2004, modificată şi

completată de legea 23 / 2007

• Principala autoritate normativă şi de control este

CSSPP – Comisia de Supraveghere a Sistemului de
Pensii Private; preşedinte Mircea Oancea
© Mihai Chira 2007
Reforma pensiilor

© Mihai Chira 2007

 Reforma pensiilor
Contribuţii 2008
Contribuţii 2016
2%
6%
7,50%
3,5 %
Presupune
privatizarea
parţială a
pensiei de stat Rest salariu brut
RestI salariu brut
Pilon
PilonIII
Pilon
90,50% Pilon II
90,5 %

© Mihai Chira 2007

Reforma pensiilor
Cauze

• Îmbătrânirea populaţiei

• Scădere demografică acută

• Tinerii intră mai târziu în câmpul muncii

• Pensii de stat insuficiente

© Mihai Chira 2007

 Reforma pensiilor
Argumente PRO

• Creşterea venitului din pensii

• Flexibilitate crescută

• Modernizarea sistemului de pensii

• Crearea unui cadru stabil pentru sistemul de pensii

• Încurajarea concurenţei

• Scăderea efortului financiar al angajaţilor de a susţine

un număr din ce în ce mai mare de pensionari
• Incluziunea socială a persoanelor în vârstă © Mihai Chira 2007
 Reforma pensiilor
Argumente CONTRA
• Discriminarea sporită a femeilor (cu aprox. 20% mai puţini bani)
• O urmare a reformei va fi un deficit bugetar important, susţinut de
generaţiile următoare
• Informarea populaţiei este insuficientă
• Rata de înlocuire a salariului va creşte prea puţin, disproporţionat faţă
de eforturile de implementare a reformei
• Distribuţie inegală a veniturilor – cifre mari pentru cei ce au salarii
mari, puţin pentru cei cu salarii mai mici
• Concurenţa va fi scăzută, din cauza lipsei de interes a cetăţenilor
• Risc sporit cauzat de volatilitatea pieţei financiare
© Mihai Chira 2007
 Reforma pensiilor
Detalii

• 2% din salariul brut vor fi direcţionaţi către sistemul privat

• În decurs de 8 ani contribuţia va ajunge la pragul de 6%

Vârsta <= 35 de ani

obligatoriu
Contribuţie la CAS

35 ani < Vârsta <= 45 ani

opţional
Contribuţie la CAS

© Mihai Chira 2007

 Reforma pensiilor
Bine de ştiut

• Dacă rata de rentabilitate a unui fond de pensii este minimă în referinţă cu

celelalte fonduri pe o perioadă de 4 trimestre consecutive, administratorului
îi va fi retrasă autorizaţia de administrare

• “Suma totală cuvenită pentru pensia privată nu poate fi mai mică decât
valoarea contribuţiilor plătite, diminuate cu penalităţile de transfer şi
comisioanele legale”

• Administratorii de fonduri de pensii private obligatorii au dreptul de a

modifica prospectul pensiei pe care o administrează, fiind obligaţi să îi
informeze ulterior pe participanţi

© Mihai Chira 2007

 Reforma pensiilor
Bine de ştiut

• Fiecare participant va fi informat anual în scris de către administratorul

fondului de pensii ales asupra activului personal (nr. unităţi de fond şi
valoarea lor) şi a situaţiei administratorului

• Veniturile CSSPP provin, printre altele, şi din taxele lunare plătite de

administratorii de pensii

• “Fapta agentului de marketing de a prezenta cu rea-credinţă acte de

aderare cu informaţii care nu corespund realităţii constituie infracţiune şi se
pedepseşte cu închisoare de la 3 la 7 ani”

© Mihai Chira 2007

Situaţii speciale

© Mihai Chira 2007

Situaţii speciale
Invaliditate

În cazul afecţiunilor care nu mai permit reluarea

activităţii (definite în legea nr. 19/2000), beneficiarul
are următoarele opţiuni:
• Plată unică
• Plăţi eşalonate pe max. 5 ani

© Mihai Chira 2007

 Situaţii speciale
Schimbarea reşedinţei / locului de muncă în străinătate

În acest caz, participanţii pot alege între

• A continua plata la un fond de pensii din România

• A plăti contribuţii la un alt fond de pensii de pe

teritoriul ţării respective

© Mihai Chira 2007

 Situaţii speciale
Deces înainte de pensionare

• Beneficiarilor li se deschide câte un cont la fonul de pensii al

persoanei în cauză, în care se transferă activele cuvenite fiecăruia

• Fiecare dintre aceşti beneficiari are următoarele variante

 cumularea conturilor, dacă mai este participant la alt fond
 plată unică sau plăţi eşalonate pe max. 5 ani, dacă nu este
participant

© Mihai Chira 2007

Fondurile de pensii

© Mihai Chira 2007

Fondurile de pensii
Care sunt diferenţele?

• Comisioanele de administrare
• Gradul de risc (mediu sau ridicat)
• Profilul investiţional
• Istoricul grupului financiar din care face parte
administratorul
• Penalitate de transfer (aplicabilă în primii 2 ani)
• Taxa de audit
• Tarifele pentru informare suplimentară
© Mihai Chira 2007
Fondurile de pensii
Comisioane
Comision de administare
• din contribuţii lunare – 2,5% pentru toate fondurile
• din active
 0,045% pentru AG2R “Alfa”
 0,05% pentru toate celelalte fonduri

Promoţii
• Interamerican nu percepe comisionul din activ în
primii 2 ani
• Aviva nu percepe comisionul din activ în primul an
© Mihai Chira 2007
Fondurile de pensii
Taxa de audit

• Taxă anuală

• Variază generos, de la 1500 lei la 30.000 euro + TVA

• În prezent sunt autorizaţi doar 4 auditori

• Un fond de pensii nu poate fi audiat mai mult de 5 ani

consecutivi de acelaşi auditor

© Mihai Chira 2007

Fondurile de pensii
Penalitatea de transfer

• 3,5% în cazul fondului AG2R “Alfa”

• 5% pentru toate celelalte fonduri

© Mihai Chira 2007

 Fondurile de pensii
Grad de risc

• Grad de risc ridicat pentru ARIPI (Generali)

 36% din active investite pe pieţe reglementate (burse)

• Grad de risc mediu pentru toate celelalte fonduri

© Mihai Chira 2007

Ghidul clientului

© Mihai Chira 2007

 Ghidul clientului

Înainte să alegi un fond de pensii

 Informează-te, informează-te, informează-te

 Internet, ziare, consultanţi, agenţi de marketing

 Citeşte cu atenţie prospectul

 Decide-te asupra criteriilor care contează pentru tine

(“fratele meu e agent la administratorul X” nu îţi va fi deloc
util, de exemplu)

© Mihai Chira 2007

 Ghidul clientului

Interesează-te frecvent despre situaţia activelor

• Internet

• Publicaţii financiare

• Consultant financiar

• Direct la agenţia administratoare a fondului de pensii ales

© Mihai Chira 2007

Ghidul clientului

• Schimbă fondul dacă nu eşti mulţumit de

 Evoluţia activelor personale

 Calitatea serviciilor administratorului

• De ce?
 Ajuţi la creşterea concurenţei în sistem

 Ai mai mulţi bani la pensionare

© Mihai Chira 2007

 Succes!

Mihai Chira
consilier financiar OVB
0743. 601 967
(aştept sugestiile, comentariile, nelămuririle sau corecturile voastre, după caz)

© Mihai Chira 2007