Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
M o n o g r a f i i
|n conformitate cu Reglement`rile contabile conforme cu Directiva a IV a a Comunit`]ilor Economice Europene, parte component` a Reglement`rilor contabile conforme cu directivele europene, aprobate prin Ordinul ministrului finan]elor publice nr. 1.752/2005, cu modific`rile [i complet`rile ulterioare, entit`]ile \ntocmesc situa]ii financiare anuale, din a c`ror componen]` fac parte [i notele explicative. La pct. 280 din reglement`rile men]ionate sunt prezentate formatele notelor explicative. Din structura celor 10 note explicative prezentate, una dintre acestea se refer` la Exemple de calcul [i analiz` a principalilor indicatori economico-financiari. Importan]a calcul`rii indicatorilor economico-financiari const` \n cunoa[terea evolu]iei acestora [i \n compararea cu exerci]iile financiare precedente, ceea ce ofer` conducerii entit`]ii posibilitatea de a efectua analize economico-financiare cu impact \n procesul decizional. De asemenea, cunoa[terea nivelului indicatorilor economico-financiari permite efectuarea de compara]ii cu alte entit`]i din sectoare de activitate similare, autohtone sau interna]ionale. Principalele grupe de indicatori sunt:
indicatori de lichiditate, indicatori de risc, indicatori de acivitate (de gestiune), precum [i indicatori de profitabilitate [i solvabilitate.
Pentru o mai bun` \n]elegere a calculului indicatorilor economico-financiari, \n continuare prezent`m exemplificat un bilan] [i un cont de profit [i pierdere la entitatea Omega.
c o n t a b i l e
1
www.monografii.ro; www.contabilul.ro
lei
Active Active circulante Disponibilit`]i b`ne[ti Clien]i Alte crean]e comerciale Stocuri Cheltuieli \n avans Total active circulante Imobiliz`ri corporale Terenuri Cl`diri Mijloace de transport Mobilier [i accesorii Minus: amortizarea cumulat` Total imobiliz`ri corporale Total active Datorii [i capitaluri proprii Datorii pe termen scurt Furnizori Efecte comerciale de pl`tit Salarii Impozite pe salarii Dobnzi [i dividende Impozite pe profit Total datorii pe termen scurt Datorii pe termen lung Efecte comerciale de pl`tit Furnizori Alte datorii Total datorii pe termen lung Capitalul social Capital subscris v`rsat Capital subscris nev`rsat Capital social Profitul exerci]iului financiar Capitaluri proprii Total datorii [i capitaluri proprii
41 948 47 1.493 21 2.550 173 1.625 188 127 1.596 517 3.067
1.206 37 41 1.284
R&S
Vnzari Minus: Rabaturi acordate Vnz`ri nete Costul bunurilor vndute (cifra de afaceri) Venituri din exploatare Cheltuielile privind vnz`rile Salarii [i comisioane Impozite pe salarii (pers. comercial) Deplas`ri Publicitate Materiale Total cheltuieli privind vnz`rile Cheltuieli administrative Salarii conducere [i administrative Impozite pe salarii aferente Deplas`ri Materiale consumabile Cheltuieli po[tale, telefon Chirii Cheltuieli juridice, onorarii Audit Amortizare Repara]ii [i \ntre]inere Cheltuieli privind crean]ele incerte Asigur`ri Alte cheltuieli generale Total cheltuieli administrative Total cheltuieli administrative [i privind vnz`rile Profit din exploatare Alte venituri [i cheltuieli Cheltuieli privind dobnzile Venituri din cedarea activelor Profit \nainte de impozitare Impozit pe profit Profit net
www.monografii.ro; www.contabilul.ro
Pe baza informa]iilor din situa]iile financiare, societatea determin` o serie de indicatori grupa]i astfel:
I. Indicatori de lichiditate
Indicatorii din aceast` grup` arat` capacitatea activelor din cadrul entit`]ii de a se transforma \n bani, f`r` riscuri. 1. Lichiditate curent` = Active curente = 2.550 = 3,9 Datorii curente 659
Indicatorul arat` suma cu care activele circulante dep`[esc datoriile pe termen scurt [i ofer` garan]ia acoperirii datoriilor curente din activele curente. Valoarea recomandat` [i acceptabil` este \n jur de 2. Deci, cu ct valoarea acestuia este mai mare, cu att situa]ia entit`]ii este mai bun`. 2. Lichiditate imediat` (test acid) = Active curente Stocuri = Datorii curente = 2.550 1.493 = 1,6 659 Acest indicator elimin` stocurile, deoarece nu se pot transforma imediat \n disponibilit`]i, exprimnd capacitatea entit`]ii de a pl`ti datoriile. Valoarea recomandat` este \n jur de 1. Cu ct testul acid este mai mare dect 1, cu att situa]ia entit`]ii este mai bun`.
capacitatea entit`]ii de a controla capitalul circulant [i activit`]ile comerciale de baz` ale entit`]ii.
1. Viteza de rota]ie a stocurilor = Costul vnz`rilor = 5.162 = 3,5 Stocul mediu 1.493 Indicatorul arat` de cte ori stocul a fost rulat de-a lungul exerci]iului financiar. 2. Num`rul de zile de stocare (durata medie de vnzare) = Stocul mediu x 365 = 1.493 x 365 = 104,1 zile Costul vnz`rilor 5.162 Indicatorul indic` num`rul de zile \n care bunurile sunt stocate \n unitate. Cu ct num`rul de zile este mai mic, cu att situa]ia este mai bun`, \n sensul c` stocurile sunt utilizate \n procesul de produc]ie, aprovizion`rile cu stocuri sunt ritmice [i nu exist` riscul de a \nregistra stocuri cu mi[care lent` sau greu vandabile. 3. Viteza de rota]ie a debitelor-clien]i = Sold mediu clien]i x 365 = Cifra de afaceri = 948 x 365 = 48,36 zile 7.154 Cnd valoarea indicatorului este mare, rezult` c` \n unitate sunt probleme legate de controlul creditului acordat clien]ilor [i, \n consecin]`, crean]ele sunt mai greu de \ncasat (clien]i r`u-platnici). Entitatea trebuie s` ia m`surile care se impun pentru urgentarea \ncas`rii acestora. 4. Viteza de rota]ie a creditelor-furnizori = Sold mediu furnizori x 365 = 236 x 365 = 16,68 zile Achizi]ii de bunuri (f`r` servicii) 5.162 (sau Cifra de afaceri) Indicatorul exprim` num`rul de zile de creditare pe care entitatea \l ob]ine de la furnizorii s`i. 5. Viteza de rota]ie a activelor imobilizate = Cifra de afaceri = Active imobilizate = 5.162 = 9,98 ori 517 Indicatorul exprim` num`rul de rota]ii efectuate de activele imobilizate pentru realizarea cifrei de afaceri. De asemenea, se evalueaz` eficien]a managementului activelor imobilizate prin examinarea valorii cifrei de afaceri generate prin exploatarea acestora. 6. Viteza de rota]ie a activelor totale = Cifra de afaceri = Total active = 5.162 = 1,68 ori 3.067 Indicatorul evalueaz` eficien]a managementului activelor totale prin examinarea valorii cifrei de afaceri generate de activele entit`]ii.
www.monografii.ro; www.contabilul.ro
IV Indicatori de profitabilitate
Indicatorii din aceast` grup` exprim` eficien]a entit`]ii \n realizarea de profit din resursele disponibile. 1. Rentabilitatea capitalului angajat = Profit \naintea pl`]ii dobnzii [i impozitului pe profit = 369 = 0,15 Capital angajat 2.408 Indicatorul reprezint` profitul pe care \l ob]ine entitatea din banii investi]i \n afacere. 2. Marja brut` din vnz`ri = Profit brut din vnz`ri x 100 = Cifra de afaceri = 369 x 100 = 7,15% 5.162 O sc`dere a procentului poate scoate \n eviden]` faptul c` entitatea nu este capabil` s` \[i controleze costurile de produc]ie sau s` ob]in` un pre] optim de vnzare. 3. Profitabilitate = Profit din exploatare = 369 = 0,15 Capital angajat 2.408 Atunci cnd profitabilitatea este mai mic` dec`t rata dobnzii de baz` pe termen lung, conducerea entit`]ii ar trebui s` analizeze situa]ia \n sensul orient`rii activelor \ntr-o alt` direc]ie de utilizare sau chiar s` procedeze la lichidarea unit`]ii sau alt` procedur` de reorganizare, \n cazul \n care profitabilitatea nu poate fi \mbun`t`]it`.
R&S
= 369 = 3,1 120 Indicatorul exprim` capacitatea entit`]ii de a face fa]` obliga]iilor de plat` a dobnzilor, care este mai curnd o func]ie a capacit`]ii acesteia de a genera un flux de trezorerie pozitiv din activitatea de exploatare, att pe termen scurt, ct [i \n perspectiv`. Astfel, gradul de acoperire a dobnzilor arat` ct de stabil` este capacitatea entit`]ii de a-[i onora obliga]iile de plat` privind dobnzile. Ace[tia sunt principalii indicatori pe care o entitate ar trebui s`-i calculeze \n momentul \n care se face analiza patrimonial` pe baza situa]iilor financiare. Interpretarea acestor indicatori scoate \n eviden]` riscul de insolvabilitate a entit`]ii. Aceasta const` \n incapacitatea entit`]ii de a-[i onora angajamentele asumate fa]` de ter]i. Analiza elementelor de activ [i de pasiv, prin prisma criteriilor de lichiditate presupune [i realizarea unei abord`ri juridice a capitalurilor proprii. Din punct de vedere contabil, capitalurile proprii sunt la nivelul activului net [i reprezint` interesul rezidual al ac]ionarilor/asocia]ilor. Astfel, potrivit prevederilor art. 153 24 alin. (1) din Legea nr. 31/1990 privind societ`]ile comerciale, republicat`, cu modific`rile [i complet`rile ulterioare, \n situa]ia \n care consiliul de administra]ie, respectiv directoratul, constat` c`, \n urma unor pierderi, stabilite prin situa]iile financiare anuale aprobate conform legii, activul net, determinat ca diferen]` \ntre totalul activelor [i totalul datoriilor acesteia, reprezint` mai pu]in de jum`tate din valoarea capitalului social, vor convoca adunarea general` extraordinar`, pentru a hot`r\ re\ntregirea capitalului, reducerea lui la valoarea r`mas` sau dizolvarea societ`]ii. Se constat` c` acele entit`]i care dispun de lichidit`]i insuficiente, fie pentru acoperirea datoriilor contractate, fie pentru finan]area cre[terii economice, sunt de fapt ni[te societ`]i c`rora le lipse[te flexibilitatea financiar`, situa]ie pe care utilizatorii de situa]ii financiare [i \n special ac]ionarii trebuie s` o cunoasc`.
www.monografii.ro; www.contabilul.ro