Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
Analiza Economico-Financiara
Analiza Economico-Financiara
OBIECTIVE Prin con inut i structura sa, disciplina Analiz economico-financiar ofer studen ilor cadrul metodologic general de analiz economico-financiar, structurat pe problematica de baz a activit ii societ ilor comerciale industriale, agricole, de comer i turism. Abordarea ntregii problematici este subordonat cerin elor managementului modern al ntreprinderii, care trebuie s utilizeze rezultatele analizei economico-financiare la fundamentarea actului decizional. n acelai timp, metodologia analizei economico-financiare constituie un cadru de abordare a problematicii ntreprinderii prin prisma obiectivelor unor subiec i, din sfera aceasta, interesa i s-i cunoasc activitatea acesteia. CONCEPTE-CHEIE: analiza economico-financiar; metoda substituirilor n lan (iterrii); metoda balan ier; cifra de afaceri; produc ia marf; produc ia exerci iului; valoarea adugat; coeficientul mediu de calitate pe produs; coeficientul mediu de exploatare; cheltuieli variabile; cheltuieli fixe; cheltuieli materiale; cheltuieli salariale; cheltuieli cu amortizarea; cheltuieli cu dobnzile; cost; rate de eficien ; nivel al cheltuielilor la 1000 lei venituri. 1. ANALIZA ECONOMICO-FINANCIAR I MANAGEMENTUL MODERN AL FIRMEI n literatura de specialitate s-au conturat dou teorii ce vizeaz obiectivele unei ntreprinderi: teoria managerial i teoria behaviorist. Pentru teoria managerial, maximizarea profitului nu mai este un obiectiv esen ial; motiva iile managerilor converg ctre maximizarea cifrei de afaceri, n detrimentul profitului, aceasta asigurndu-le att salariul cel mai ridicat posibil, ct i un prestigiu corespunztor. Fiecare dintre modelele elaborate n cadrul teoriei manageriale con ine obiective diverse pentru ntreprindere: maximizarea cifrei de afaceri; maximizarea cifrei de afaceri sub restric ia unui cost minim; independen a financiar a ntreprinderii; mrirea cotei de pia a ntreprinderii. Din studiul acestor modele rezult c teoreticienii au dorit s adapteze analiza economico-financiar la realitatea economic n continu schimbare. Din aceast perspectiv, ntreprinderea apare ca fiind format dintr-un grup de participan i la procesul decizional, cu interese diferite. Obiectivele ntreprinderii sunt rezultatul arbitrajului dintre scopurile diverselor grupuri de persoane participante att la activitatea acesteia, ct i la elaborarea i fundamentarea deciziilor.
1
Adep ii teoriei behaviorismului n stabilirea obiectivelor unei ntreprinderi consider c la baza alegerii acestor obiective trebuie s stea urmtoarele ipoteze: analiza problemelor ntreprinderii, antrenarea salaria ilor n rezolvarea acestor probleme, limitarea incertitudinii, rezolvarea par ial a conflictelor de interese. Managerii unei ntreprinderi trebuie s gseasc o pozi ie de echilibru ntre obiectivele stabilite prin prisma teoriei manageriale i cele stabilite n conformitate cu teoria behaviorist. Pentru accelerarea obiectivelor strategice ale unei ntreprinderi se pot utiliza criterii precum: rentabilitatea, cerin ele de dezvoltare n viitor, realismul financiar. Func iile analizei economico-financiare, instrumentul de baz al managementului modern al ntreprinderii, sunt: descoperirea i mobilizarea rezervelor interne; ntrirea autonomiei financiare; diagnoza i reglarea activit ii ntreprinderii. Fiecare dintre func iile analizei economico-financiare contribuie la fundamentarea procesului decizional n ntreprinderi. Odat stabilite obiectivele, concretizate ntr-un sistem de indicatori economico-financiari, ntreprinderea va trece la faza de execu ie. n aceast faz, analiza economico-financiar cerceteaz modul n care sunt utiliza i factorii de produc ie, eviden iaz abaterile, factorii care au generat abaterile i aportul acestora. Complexitatea fenomenelor i proceselor economice care fac obiectul analizei economico-financiare a condus la apari ia diverselor tipuri de analiz, grupate dup criterii diverse, n func ie de scopul urmrit n activitatea decizional: analiza microeconomic i macroeconomic, analiza static i dinamic, analiza calitativ i cantitativ, analiza postfactum i analiza previzional, analiza diagnostic, analiza financiar etc. 2. FUNDAMENTELE TEORETICO-METODOLOGICE ALE ANALIZEI ECONOMICO-FINANCIARE Analiza economico-financiar este o disciplin independent, cu obiect i metod bine determinate. Analiza economic cerceteaz activit ile sau fenomenele din punct de vedere economic, respectiv al consumului de resurse i al rezultatelor ob inute. Esen ial n analiza economic este luarea n considera ie a rela iilor structural-func ionale, ct i a celor de cauz-efect. Analiza financiar, o component a analizei economice, are ca scop stabilirea unui diagnostic asupra situa iei financiare a ntreprinderii, utiliznd informa ii din bilan , contul de profit i pierdere i raportul anual. Analiza economico-financiar se realizeaz n sensul invers al evolu iei reale a fenomenului economic, i anume: de la rezultatele procesului cercetat ctre elemente i factori. Con inutul analizei economico-financiare poate fi conceput n urmtoarele etape: delimitarea obiectului analizei (fapte, fenomene, rezultate); determinarea elementelor, factorilor i cauzelor fenomenului studiat; determinarea corela iei dintre fiecare factor i fenomenul analizat, ct i a corela iei dintre diferi i factori care ac ioneaz; sintetizarea rezultatelor analizei sub forma concluziilor i aprecierilor asupra activit ii cercetate; elaborarea msurilor pentru sporirea eficien ei activit ii n viitor.
2
Analiza economico-financiar are o metod proprie, care const n parcurgerea urmtoarelor etape: diviziunea i descompunerea rezultatelor; compara ia; determinarea sistemului factorial-cauzal al explicrii fenomenului cercetat; modelarea fenomenelor economice; msurarea rela iilor factorial-cauzale; generalizarea sau evaluarea rezultatelor. Diviziunea i descompunerea rezultatelor. Rezultatele, reflectate prin diferi i indicatori ai activit ii ntreprinderii, se divid i se descompun pentru a se constitui un suport concret al analizei. Diviziunea i descompunerea rezultatelor sunt de mai multe feluri: diviziunea dup timpul de formare a rezultatelor, diviziunea dup locul de formare a lor i descompunerea pe pr i, elemente, factori, cauze. Compara ia const n studierea fenomenelor, proceselor i rezultatelor economico-financiare prin prisma unui criteriu de referin , a unei baze de compara ie, cum ar fi: nivelul obiectivelor programate, rezultatele perioadei precedente, rezultatele altor ntreprinderi concurente, normative, standarde. Condi ia esen ial ce determin caracterul tiin ific al compara iei o reprezint comparabilitatea datelor care trebuie s aib un con inut omogen, s fie exprimate ntr-un etalon unic, s fie determinate dup o metodologie unic. Determinarea sistemului factorial-cauzal al explicrii fenomenului analizat const n cunoaterea schimbrilor de stare n activitatea ntreprinderii, a rela iilor structural-func ionale ce se formeaz ntre elementele acesteia. Determinarea sistemului factorial-cauzal asigur premisa constituirii modelelor de analiz. Modelarea fenomenelor economice. Modelul construit reprezint reproducerea simplificat, dar exact a unor aspecte ale realit ii, n care, fiind abstrac ie de tot ceea ce se consider neesen ial, se realizeaz o sintez de un anumit fel, o generalizare. n func ie de forma de reprezentare a fenomenului, se disting trei tipuri de modele: imitative, analogice i simbolice. n analiza economico-financiar prevaleaz modelele simbolice. Ca exemplu, se pot avea n vedere: a) modelele de corela ie deterministe:
Pe Ns
n care: Pe profitul din exploatare; Ns numrul mediu de salaria i. b) modelele multiplicative:
Pe = A e
CA Pe A e CA
n care: CA cifra de afaceri; Ae active de exploatare. Msurarea rela iilor factorial-cauzale. Cuantificarea rela iilor factorial-cauzale are drept scop determinarea mrimii, sensului i intensit ii ac iunii factorilor
3
asupra fenomenului cercetat. Pentru comensurarea ac iunii fiecrui factor asupra fenomenului cercetat se recurge, mai nti, la determinarea sistemului de legturi dintre factori: legturi de tip func ional i legturi statistice. Legturile func ionale se manifest ntre dou fenomene, n care unul este cauz i cellalt efect; modificarea fenomenului cauz determin n mod univoc schimbarea fenomenului efect. n cazul n care factorii de influen sunt lega i de rezultatul economic prin legturi de tip func ional, i anume: a) produs, raport; b) sum, diferen , se aplic urmtoarele metode de calcul al influen ei factorilor asupra modificrii indicatorilor analiza i: metoda substituirilor n lan , metoda balan ier, cercetrile opera ionale. Metoda substituirilor n lan , considerat de unii autori ca fiind metoda analizei, se aplic numai n cazul n care ntre factorii de influen i rezultatul analizat exist rela ia de produs sau raport. Aplicarea acestei metode impune respectarea urmtoarelor principii: a) construc ia modelului se face pe baza aezrii factorilor n ordinea de condi ionare economic, ceea ce nseamn c substituirea se face astfel: nti, factorii cantitativi i dup aceea, factorii calitativi (cnd apar i factorii de structur, ei urmeaz celor cantitativi); b) substituirile se fac succesiv; c) un factor substituit se men ine ca atare, n opera iile ulterioare. n expresia cea mai simpl, legtura de condi ionare a factorilor capt expresia unei func ii: Y = f (x). De exemplu, ntr-o rela ie de trei factori, rezultatul reprezint o func ie exprimat astfel: Y = f(x1, x2, x3). Folosind valorile din baza de compara ie i cele efective, rela ia se noteaz astfel: R0 = a0 b0 c0; R1 = a1 b1 c1. n cazul rela iei de produs ntre factorii de influen ai rezultatului economic analizat, aplicarea metodei substituirilor n lan se realizeaz prin parcurgerea urmtoarelor etape de analiz: a) calculul abaterii rezultatului economic fa de perioada anterioar sau programat: R = R1 R0; b) descompunerea abaterii rezultatului economic pe factorii de influen : R = a1 b1 c1 a0 b0 c0; c) calculul influen ei fiecrui factor asupra abaterii rezultatului economic de la nivelul programat sau cel ob inut n perioada anterioar: R = a + b + c; influen a factorului a (a): a = a1 b0 c0 a0 b0 c0 = (a1 a0) b0 c0; influen a factorului b (b): b = a1 b1 c0 a1 b0 c0 = a1 (b1 b0) c0; influen a factorului c (c): c = a1 b1 c1 a1 b1 c0 = a1 b1 (c1 c0). Influen ele modificrii factorilor a, b i c asupra abaterii rezultatului economic analizat sunt diferite de abaterile nregistrate de factorii de influen de la o perioad la alta sau fa de perioada prognozat:
4
a a1 a0; b b1 b0; c c1 c0. Atunci cnd un factor nu se modific (a1 = a0), influen a acestuia asupra abaterii rezultatului economic este nul (a = 0). Dac rela ia este prezentat pe baz de indici, atunci:
I=
i1 i 2 i 3 ...i n 100 n 1
n care: I = indicele rezultatului supus analizei i1, i2, ... in = indicele factorului respectiv
I=
i1 i 2 i 3 100 2
ia ib i (i 100 ) i a sau a b 100 100 ia ib ic ia ib i i (i 100 ) c(%) = sau a b c 2 . 2 100 100 100 b(%) = a0 a ; R1 = 1 ; b0 b1
n cazul cnd rela ia determinat se exprim sub form de raport, modelul de analiz n situa ia n care este condi ionat de doi factori se noteaz astfel:
R0 =
R = R1 R0. Separarea influen ei celor doi factori, cnd factorul cantitativ se afl la numrtorul raportului, se face pe baza formulelor: influen a factorului a(a):
a =
a1 a 0 ; b0 b0
b =
a1 a1 . b1 b 0 ia = a1 100 a0 i ib = b1 100 b0
I=
ia 100 ib
Influen ele celor doi factori, n situa ia de fa , se stabilesc astfel: influen a factorului a(a): a = ia 100; influen a factorului b(b):
i b = a 100 i a . i b
n cazul n care factorul cantitativ este la numitorul rela iei, se va determina mai nti influen a acesteia:
b =
a0 a0 b1 b 0
100 1 100 100 = i 100 100 ; b1 b b0 a1 a 0 b1 b1
b =
a =
influen a factorului c(c): c = a0 b0 c1 a0 b0 c0. n acest caz, R = a + b + c + r, n care r reprezint restul nedescompus n legtur cu care s-au emis diferite ipoteze de repartizare pe factori: Metoda balan ier permite eviden ierea cauzelor care au determinat modificarea unui rezultat, comparnd elementele balan ei valori efective cu cele din baza de referin . Un exemplu al balan ei l constituie rela ia: R = a + b c, ntlnit n practic n exprimarea, de exemplu, a volumului vnzrilor. n rela ia de mai sus, influen ele elementelor componente se stabilesc astfel: influen a elementului a(a): a = a1 a0; influen a elementului b(b): b = b1 b0; influen a elementului c(c): c = (c1) (c0). Corela ia statistic exprim dependen a dintre dou sau mai multe caracteristici exprimate numeric. n cazul n care avem o singur caracteristic factorial (x) i o singur caracteristic rezultativ (y), se va aplica metoda corela iei simple. n schimb, dac avem nregistrate mai multe caracteristici factoriale (x1, x2, ... xn) i o singur caracteristic rezultativ y, se vor aplica metodele corela iei multiple. Cercetrile opera ionale reprezint un ansamblu de metode matematice care sunt utilizate n adoptarea deciziilor, n cazul cnd intervin numeroi factori ce trebuie avu i n vedere. Generalizarea rezultatelor analizei, ultima etap a analizei economicofinanciare, nseamn reunirea ntr-un ansamblu coerent a constatrilor rezultate din studiul factorial-cauzal al fenomenelor, re inndu-se aspectele esen iale pentru procesul decizional de valorificare eficient a resurselor ntreprinderii. 3. ANALIZA CIFREI DE AFACERI, VALORII ADUGATE I CALIT II PRODUSELOR Pentru dimensionarea activit ii de produc ie a ntreprinderii se utilizeaz indicatorii: produc ia exerci iului, produc ia marf fabricat, cifra de afaceri i valoarea adugat. Produc ia exerci iului sau global (Qe) este format din produc ia vndut, produc ia stocat i produc ia imobilizat (ultimele exprimate n costuri de produc ie). Produc ia marf fabricat (Qf) reprezint valoarea produselor destinate livrrii i cuprinde: valoarea produselor finite i semifabricatelor destinate livrrii, valoarea lucrrilor executate i serviciilor prestate. Cifra de afaceri (CA) reprezint suma total a veniturilor din vnzarea produselor i mrfurilor ntr-o perioad determinat. Cifra de afaceri se calculeaz prin nsumarea veniturilor rezultate din livrarea de bunuri, executarea de lucrri i prestri de servicii i alte venituri din exploatare. Valoarea adugat (Qa) exprim msura bog iei realizate de activitatea ntreprinderii i se calculeaz ca diferen dintre valoarea produc iei exerci iului
7
(Qe) i consumurile intermediare (totalul consumatorilor de bunuri i servicii formate de ter i). Pentru o apreciere corect a dinamicii cifrei de afaceri este necesar s se corecteze cifra de afaceri n pre uri curente cu indicele pre urilor. n contextul diagnosticului cifrei de afaceri pe total i pe produse prezint interes examinarea acesteia din punct de vedere al structurii, i anume: a) ca structur a produc iei vndute (cu eliminarea influen ei pre urilor de vnzare); b) ca structur valoric pe produse (cu includerea i a influen ei pre urilor de vnzare). Pentru analiza factorial a abaterii cifrei de afaceri fa de un nivel de referin se poate opera cu urmtoarele modele de analiz factorial: 1. CA = qv i p i
i =1 n
2. CA = T cah sau N s 3. CA = T
T CA Ns T
M fa CA T M fa CA 4. CA = A e Ae
5. CA = A e
A c M f M fa CA A e A c M f M fa
n care: CA cifra de afaceri; qvi volumul fizic al produselor vndute; p i pre ul mediu de vnzare (exclusiv TVA); T timpul de munc total (fondul de timp); N s numrul mediu de salaria i;
cah cifra de afaceri pe unitatea de timp (or); M f valoarea medie a mijloacelor fixe; M fa valoarea medie a mijloacelor fixe active;
Ae valoarea medie a activelor de exploatare; Ac valoarea medie a activelor corporale. Influen a principalilor factori asupra abaterii cifrei de afaceri se calculeaz prin aplicarea metodei substituirilor n lan . Valoarea adugat se calculeaz prin dou metode: a) metoda sintetic, potrivit creia din produc ia exerci iului (Qe) se scad consumurile intermediare: Qa = Qe M;
8
b) metoda aditiv, care const n nsumarea elementelor componente: cheltuielile cu personalul salariat, impozite i taxe, amortizarea i profitul. Analiza factorial a valorii adugate permite punerea n eviden a factorilor care au determinat modificarea acesteia, precum i direc iile n care trebuie s se ac ioneze n viitor. n acest scop se pot utiliza ca modele de analiz: 1. VA = Q e va sau VA = Q e 1
M Qe
2. VA = T 3. VA = T
Q e VA sau VA = N s t wh va T Qe
M f M fa Q e VA T M f M fa Q e M f M fa Q e VA N s M f M fa Q e M fa Q e VA M f M fa Q e A c M f M fa Q e VA A e A c M f M fa Q e
sau
VA = N s
4. VA = M f 5. VA = A e
Modelele sunt similare, n cazul valorii adugate, cu cele aferente cifrei de afaceri, doar c n loc de produc ia exerci iului (Qe) se folosete cifra de afaceri (CA), iar va are sens de valoare adugat la 1 leu cifr de afaceri i wh reprezint cifra de afaceri medie orar. Calitatea produc iei reflect capacitatea unui bun sau serviciu de a satisface, prin caracteristicile tehnice, economice, sociale, nevoia pentru care a fost creat. Analiza calit ii la nivel de produs se efectueaz cu ajutorul urmtorilor coeficien i: 1) coeficientul mediu de calitate pe produs k i , determinat pe baza indicilor claselor de calitate:
( )
ki =
qiki qi
sau k i =
giki
100
qi cantitatea fabricat din clase de calitate i; ki coeficientul clasei de calitate i; gi structura produc iei fabricate pe clase de calitate; 2) coeficientul mediu de calitate k ei , determinat pe baza coeficien ilor de echivalen :
n care:
( )
k ei =
q i k ei qi
sau k ei =
g i k ei
100
pi =
qipi qi
sau p i =
gipi
100
(k )
g
n care: pi reprezint pre ul unitar al produselor din clasa de calitate i. La nivel de firm se utilizeaz coeficientul mediu generalizat al calit ii :
kg =
gi ki
100
n care: gi structura produc iei fabricate pe produse; k i coeficientul mediu de calitate pe produs. 4. ANALIZA CHELTUIELILOR Orice analiz a cheltuielilor, pe total sau pe categorii de activit i, se efectueaz n corelare cu categoriile de venituri la a cror realizare contribuie. Indicatorul utilizat n analiza cheltuielilor aferente veniturilor este rata medie de eficien a cheltuielilor totale sau cheltuieli la 1000 lei venituri totale, al crei model de analiz este urmtorul:
R ct =
ci vi
i =1 i =1 n
1000 sau R ct =
g i rci
i =1
100
n care: R ct rata medie de eficien a cheltuielilor totale sau cheltuieli la 1000 lei venituri totale;
ci
i =1 n
excep ionale);
vi
i =1
vi 100 ; Vt ci 100 . vt
10
Cheltuielile de exploatare de in ponderea principal n totalul cheltuielilor firmei, deoarece suma lor este n legtur direct cu obiectul de activitate al firmei. Analiza cheltuielilor de exploatare se realizeaz cu ajutorul urmtorilor indicatori: 1. Cheltuieli la 1000 lei venituri din exploatare, pe categorii de cheltuieli:
ce1000 = i
n
ce i 1000 Ve
R ce =
n care:
ce i ve i
i =1 i =1 n
1000 sau R ce =
g i rcei
i =1
100
gi structura veniturilor din exploatare pe tipuri de activit i; rcei rata de eficien a cheltuielilor de exploatare la 1000 lei venituri pe tipuri de activit i rcei =
ce i 1000 . ve i
Cheltuielile la 1000 lei cifra de afaceri (C1000) sunt principala component a cheltuielilor la 1000 lei venituri din exploatare i se determin cu urmtoarele rela ii: 1) C1000 = 2) C1000
qv c 1000 qv p g i c1000 i =
100
n care: qv volumul fizic al produc iei vndute pe produse; gi structura produc iei vndute pe produse; p pre urile de vnzare unitare (exclusiv TVA); c costurile complete unitare; c1000 cheltuieli la 1000 lei cifr de afaceri pe produse. i n cadrul cheltuielilor de exploatare, partea variabil (care depinde de volumul de activitate) este predominant. Teoria i practica economic utilizeaz no iunea de dependen propor ional, caz n care suma costurilor variabile se exprim prin rela ia: Cv = a Q n care: a suma costurilor variabile pe produs; Q cantitatea.
11
n cazul unei dependen e nepropor ionale, suma costurilor variabile se poate exprima prin urmtoarea rela ie: Cv = f(Q). Analiza dinamicii cheltuielilor variabile se efectueaz cu ajutorul urmtorilor indicatori: 1) cheltuieli variabile la 1000 lei venituri din exploatare; 2) cheltuieli variabile la 1000 lei cifr de afaceri. n ceea ce privete analiza structurii cheltuielilor variabile, aceasta poate viza natura cheltuielilor i locul lor de formare, iar n cadrul acestora, structura pe produse. Cheltuielile fixe sau constante nu sunt n dependen propor ional cu produc ia sau vnzrile. Analiza dinamicii i structurii cheltuielilor fixe se poate realiza cu ajutorul urmtorilor indicatori: 1) cheltuieli fixe la 1000 lei venituri din exploatare; 2) cheltuieli fixe la 1000 lei cifra de afaceri. Raportul dintre cheltuielile fixe cele variabile n activitatea practic caracterizeaz structura de exploatare i st la baza analizei riscului opera ional, ca o component a riscului global al firmei. Riscul de exploatare sau opera ional se determin cu ajutorul indicatorului de pozi ie fa de pragul de rentabilitate (), astfel: n mrimi absolute: = CA1 CAcr n mrimi relative: =
100 CA cr
n care: CA1 cifra de afaceri n perioada curent; CAcr cifra de afaceri critic CA cr =
Cf 1 R v
Riscul de exploatare scade pe msur ce indicatorul de pozi ie este mai mare dect zero ( > 0). Cheltuielile materiale au o pondere nsemnat n totalul cheltuielilor de exploatare. Cheltuielile materiale aferente exploatrii se pot analiza, ca nivel la 1000 lei venituri (Cm), cu rela ia:
Cm =
g i cm i
i =1
100
n care: gi coeficientul de structur al veniturilor (%); cmi cheltuielile materiale la 1000 lei venituri, pe categoriile i de venituri. Cheltuielile materiale la 1000 lei cifr de afaceri (Cm*), care constituie partea cea mai important a veniturilor din exploatare, se analizeaz cu rela ia:
12
C* = m
qv i cm * i
i =1 n
qv i p i
i =1
1000
n care: cm*i cheltuielile materiale pe produsele i. Amortizarea este expresia valoric a uzurii fizice a mijloacelor fixe, inclus n costul produselor. Amortizarea este un element structural al costurilor produselor, n general, iar al cheltuielilor materiale, n special. Cheltuielile cu amortizarea mijloacelor fixe pot fi analizate n dou moduri: a) ca nivel la 1000 lei venituri din exploatare sau cifr de afaceri; b) ca sum aferent veniturilor din exploatare sau cifr de afaceri. Cheltuielile cu personalul cuprind toate cheltuielile firmei privind remunerarea muncii ca factor al produc iei i cheltuielile privind protec ia social. n cadrul analizei cheltuielilor cu personalul pot fi urmrite urmtoarele obiective: A. Analiza factorial a cheltuielilor cu salariile. B. Analiza corela iei dintre dinamica productivit ii muncii i dinamica salariului mediu. Cheltuielile cu salariile (Cs) pot fi analizate cu ajutorul urmtoarelor modele: 1. C s = N s
Ve C s ; N s Ve
cs =
g i cs i
100
Wa cs
Cs = N s T Cs Ns T
t
n care:
csh
( )
T numrul mediu de ore lucrate de un salariat ntr-un an (t ) ; Ns Cs salariul mediu orar csh . T
( )
13
Devansarea creterii salariului mediu de ctre productivitatea medie a muncii determin realizarea de economii privind cheltuielile cu salariile, ceea ce se eviden iaz pozitiv la nivelul acestor cheltuieli la 1000 lei cifr de afaceri i implicit, n creterea ratei de eficien a cheltuielilor totale. Indicele corela iei (Ic) dintre creterea productivit ii muncii i cretere a salariului mediu se poate calcula astfel:
Ic =
I csa I wa
C1000 = p
Cp Ve
1000
Cd = C D
1 100
n care: Cd cheltuielile totale cu dobnzile; D procesul mediu al dobnzii (%); C capitalul mprumutat.
14
NTREBRI DE AUTOEVALUARE 1. Cum defini i procesul de analiz economico-financiar i care sunt etapele acestuia? 2. Care sunt principalele metode de analiz cantitativ? 3. Care sunt principiile metodei substituirilor n lan ? 4. Cum interpreta i influen a cu semnul a modificrii structurii produc iei exerci iului asupra valorii adugate? 5. Cum interpreta i cazul: indicele produc iei exerci iului 102%; indicele produc iei marf 106%; indicele cifrei de afaceri 108%. 6. Indicele cifrei de afaceri este de 97%, iar indicele stocurilor de produse finite 114%. La ce conduce aceast situa ie? a) creterea volumului vnzrilor prin reducerea stocurilor de produse finite; b) creterea stocurilor i ncetinirea vitezei de rota ie a acestora; c) creterea stocurilor ca urmare a supraaprovizionrii cu materii prime; d) creterea volumului de activitate a ntreprinderii i o sporire a stocurilor; e) creterea stocurilor prin accelerarea vitezei de rota ie a acestora. 7. Care sunt factorii ce influen eaz nivelul cheltuielilor la 1000 de lei cifr de afaceri? Cum se interpreteaz influen a cu semnul + a pre ului de vnzare asupra indicatorului C1000? 8. Care este modelul de analiz a cheltuielilor materiale la 1000 lei cifr de afaceri i care sunt factorii de influen ? 9. Cum se determin cheltuielile cu amortizarea la 1000 lei cifr de afaceri i factorii de influen ? 10. Care sunt modelele i factorii de influen n cazul cheltuielilor variabile i fixe la 1000 lei cifr de afaceri? TESTE GRIL (Modele) Not: Teste gril asemntoare se vor da la examen.
Influen a cheltuielilor variabile pe unitatea de produs asupra cheltuielilor variabile la 1000 lei cifr de afaceri este de: a) + 22,21 lei; b) + 25,45 lei; c) + 32,40 lei; d) 24,30 lei; e) 18,70 lei.
15
2. Influen a cu semnul plus a modificrii structurii produc iei exerci iului asupra valorii adugate presupune: a) creterea valorii adugate totale; b) scderea valorii adugate pe produse; c) creterea ponderii produselor cu valoare adugat la 1 leu produc ie mai mare dect media valorii adugate pe ntreprindere; d) scderea ponderii produselor cu valoare adugat la 1 leu produc ie mai mic dect media valorii adugate pe produse; e) scderea ponderii produselor cu valoare adugat la 1 leu produc ie mai mare dect media valorii adugate pe ntreprindere. 3. Indicele produc iei exerci iului = 105%; indicele valorii adugate = 109%; indicele numrului de personal = 95%. Aceasta nseamn: a) creterea productivit ii muncii i reducerea ponderii consumurilor intermediare; b) sporirea productivit ii muncii i creterea ponderii consumurilor intermediare; c) scderea productivit ii muncii i reducerea ponderii consumurilor intermediare; d) scderea productivit ii muncii i creterea ponderii consumurilor intermediare; e) scderea numrului de personal i a productivit ii muncii. Test de tipul Adevrat/Fals (True/False): 4. Indicele corela iei dintre creterea salariului mediu i creterea productivit ii muncii este mai mare dect 1. Test de tipul completare (Completion): 5. Eficien a cheltuielilor cu personalul poate fi analizat cu ajutorul corela iei dintre creterea productivit ii muncii i creterea ________________. Test de tipul rspuns scurt (Short answer): 6. Care este metoda analizei economice? Rspunsuri la testele gril (modele): 1. a; 2. c; 3. a; 4. Fals (False); 5. salariului mediu; 6. substituirilor n lan . BIBLIOGRAFIE SELECTIV 1. Moroan, Iosefina, Analiza economico-financiar. Tehnici i metode, Editura Funda iei Romnia de Mine, Bucureti, 2002. 2. Moroan, Iosefina, Analiza economico-financiar. Lucrri practice, Editura Funda iei Romnia de Mine, Bucureti, 2003.
16