Entre 1950 y 1970, la economa Chilena creca a niveles marginales.

El PIB creci en un promedio del 3,8 por ciento por ao, mientras que el verdadero PIB per cpita aument en un promedio anual del 1,6 por ciento. Durante este perodo, la interpretacin econmica de Chile era la ms pesimista en Amrica Latina. Como en la mayora de los casos histricos, la estrategia de substitucin de importaciones de Chile fue acompaada por una supervaloracin aguda del dinero domstico que impidi el desarrollo vigoroso de las exportaciones no tradicionales (es decir, aquellas que no tuvieran relacin con el cobre). Aunque se intent una reforma agraria, el gobierno cada vez ms recurri al control de precios agrcolas a fin de subvencionar el funcionamiento urbano y clases medias. El sector agrcola fue en particular afectado por la supervaloracin del dinero de Chile. El revestimiento de la agricultura fue, de hecho, uno de los sntomas ms sensibles de los problemas econmicos de Chile de los aos 1950 y los aos 1960. Durante este perodo la extraccin y fabricacin a partir del cobre aument considerablemente sus exportaciones totales.Antes de principios, de los aos 1960 la mayor parte de las substituciones fciles y obvias de bienes importados

de la substitucin de importaciones se haca rpidamente menos dinmico. Por ejemplo, entre el total de 1950 y 1960 la verdadera produccin industrial creci en una tasa anual de slo el 3,5 por ciento, menos de la mitad del promedio de la dcada anterior. Durante los aos 1950, la inflacin, que haba sido un problema crnico en Chile desde al menos los aos 1880, se hizo particularmente seria; el ndice de aumento de precios al consumidor (IPC) marc un promedio del 36 por ciento por ao durante la dcada, alcanzando un mximo del 84 por ciento en 1955. La fuente principal de la presin inflacionista en la economa chilena era una poltica fiscal notablemente floja. La historia econmica de Chile ha sido marcada por tentativas fracasadas de contener la inflacin. Durante los aos 1950 y los aos 1960, tres programas de estabilizacin principales, uno en cada administracin, fueron lanzados. El aspecto comn de estos esfuerzos era el hincapi hecho en el abordaje de varias consecuencias de presiones inflacionistas, como precios, salarios, y aumentos de tipo de cambio, ms bien que la causa primordial del crecimiento de dinero, la monetizacin del dficit fiscal. A pesar de los esfuerzos de los presidentes Carlos Ibez del Campo (1927-31, 1952-58) y Jorge Alessandri Rodrguez (1958-64), la inflacin hizo un promedio del 31 por ciento por ao durante estas dos dcadas. En 1970, el ltimo ao del gobierno del presidente Eduardo Frei Montalva (1964-70), la tasa de inflacin lleg al 35 por ciento. Durante los aos 1960, y sobre todo durante la administracin Frei Montalva, fueron lanzados algunos esfuerzos para reformar la economa. stos incluyeron una reforma agraria, una liberalizacin limitada del sector externo, y una poltica de minidevaluaciones que apuntaban a la prevencin de la erosin del tipo de cambio real. Conforme a la Ley de Reforma Agraria de 1962, la Corporacin de la Reforma Agraria (CORA) fue creada para manejar la

distribucin, pero la reforma agraria result ser lenta y cara. A pesar de estos y otros reformas, hacia el final de los aos 1960 pareca que la interpretacin de la economa no haba mejorado en relacin a los veinte aos anteriores. Adems, la economa an era fuertemente regulada