Apostila Direito Falimentar

UNIVERSIDADE SALGADO DE OLIVEIRA
DEPARTAMENTO DE CINCIAS JURDICAS

DIREITO FALIMENTAR
PROF.: CARLOS RUBENS
DIREITO FALIMENTAR
I. NOES GERAIS
1. Etimologia
- Falncia = provm do latim fallere, que significa faltar, falsear, enganar, ludibriar.
2. Conceito
A falncia o procedimento judicial a que se submete o devedor empresrio insolvente,

quer seja por iniciativa do credor ou do prprio devedor, ou mesmo pela convolao do
procedimento de recuperao judicial, com o propsito de possibilitar a soluo de suas
obrigaes1.
3. O que a Lei disciplina
- Recuperao extrajudicial
- Recuperao judicial
- Falncia
4. Quem est sujeito Lei de Falncias
4.1. SUJEIO:
O art. 1 refere-se ao empresrio individual e sociedade empresria, chamados pela

Lei de devedores.
4.2. EXCLUSO DA FALNCIA:
Lei n. 11.101/2005
Art. 2o Esta Lei no se aplica a:
I empresa pblica e sociedade de economia mista;
II instituio financeira pblica ou privada, cooperativa de crdito,

consrcio, entidade de previdncia complementar, sociedade operadora de
plano de assistncia sade, sociedade seguradora, sociedade de
capitalizao e outras entidades legalmente equiparadas s anteriores.
1
CAMPOS, Rubens Fernando de. Novo direito falimentar brasileiro. Goinia: IEPEC, 2005, p. 13.
1 Prof. Carlos Rubens Ferreira

A) EXCLUSO TOTAL:
1) empresa pblica e sociedade de economia mista;
2) cmaras ou prestadoras de servios de compensao e de liquidao financeira.
Art. 193. O disposto nesta Lei no afeta as obrigaes assumidas no mbito

das cmaras ou prestadoras de servios de compensao e de liquidao
financeira, que sero ultimadas e liquidadas pela cmara ou prestador de
servios, na forma de seus regulamentos. (LF)
B) EXCLUSO PARCIAL:
A no aplicao da Lei Falimentar s sociedades mencionadas no inciso II

est condicionada elaborao de lei especial. Enquanto no for elaborada lei especial
prevendo procedimento diverso, aplica-se a Lei de Falncias para os casos especificados
abaixo de forma subsidiria. Veja o art. 197 da LF.
Art. 197. Enquanto no forem aprovadas as respectivas leis especficas,

esta Lei aplica-se subsidiariamente, no que couber, aos regimes previstos
no Decreto-Lei no 73, de 21 de novembro de 1966, na Lei no 6.024, de 13
de maro de 1974, no Decreto-Lei no 2.321, de 25 de fevereiro de 1987, e
na Lei no 9.514, de 20 de novembro de 1997. (LF)
Decreto-Lei no 73, de 21 de novembro de 1966: Dispe sobre o Sistema Nacional de

Seguros Privados;
Art. 26. As sociedades seguradoras no podero requerer concordata e no

esto sujeitas falncia, salvo, neste ltimo caso, se decretada a liquidao
extrajudicial, o ativo no for suficiente para o pagamento de pelo menos a
metade dos credores quirografrios, ou quando houver fundados indcios da
ocorrncia de crime falimentar. (Redao dada pela Lei n 10.190, de 2001)
As companhias de seguro, nos termos do Dec-Lei n. 73/66, estavam sujeitas

apenas ao procedimento especfico de execuo concursal, denominado liquidao
compulsria, promovida pela SUSEP Superintendncia de Seguros Privados,
autarquia federal responsvel pela fiscalizao da atividade securitria.
Todavia, com a Lei n. 10.190/2002, a falncia passou a ser cabvel,

ocorrendo caso o ativo da companhia no seja suficiente para pagar pelo menos metade
do passivo quirografrio.
Mas, apenas o liquidante nomeado pela SUSEP tem legitimidade para

requerer a falncia.
Lei no 6.024, de 13 de maro de 1974: Dispe sobre a interveno e a

liquidao extrajudicial de instituies financeiras;

A liquidao feita extrajudicialmente pelo Banco Central. Antes de
instaurada a liquidao judicial, qualquer credor tem legitimidade para requerer a
falncia. Aps a instaurao, apenas o liquidante nomeado pelo Banco Central, quando
o ativo da instituio financeira no for suficiente para pagar pelo menos metade do
passivo quirografrio (crditos sem garantia).
Art. 12. vista do relatrio ou da proposta do interventor, o Banco Central

do Brasil poder: (...) d) autorizar o interventor a requerer a falncia da
entidade, quando o seu ativo no for suficiente para cobrir sequer metade do
valor dos crditos quirografrios, ou quando julgada inconveniente a
liquidao extrajudicial, ou quando a complexidade dos negcios da
instituio ou, a gravidade dos fatos apurados aconselharem a medida.
Art . 52. Aplicam-se as disposies da presente Lei as sociedades ou

empresas que integram o sistema de distribuio de ttulos ou valores
monetrios no mercado de capitais (artigo 5, da Lei n 4.728, de 14 de julho
de 1965), assim como as sociedades ou empresas corretoras de cmbio.
Obs.: Tratam-se das bolsas de valores de corretoras de valores mobilirios
Aplica-se tambm: s administradoras de consrcios de bens durveis,

fundos mtuos2 e atividades assemelhadas (Lei n. 5.768/71, art. 10); s sociedades de
capitalizao (Dec.-Lei n. 261/67,art. 4). Estas duas so fiscalizadas pela SUSEP
Superintendncia de Seguros Privados.
Decreto-Lei no 2.321, de 25 de fevereiro de 1987: Institui, em defesa das finanas

pblicas, regime de administrao especial temporria, nas instituies financeiras
privadas e pblicas no federais;
2
Um fundo mtuo uma Companhia que rene dinheiro de investidores para fazer vrios tipos de
investimentos, conhecidos como portflio. Aes, ttulos de crdito e quaisquer fundos do mercado
monetrio so exemplos de tipos de investimentos que podem compor um fundo mtuo.
O fundo mtuo deve ter um gerente de investimentos profissional, que compra e vende valores
mobilirios para um crescimento mais efetivo do fundo. Como um investidor de fundo mtuo, voc se
torna um "acionista" da companhia de fundo mtuo. Quando h lucro, voc ganha dividendos; e quando
h prejuzo, o valor das suas aes diminui.
Fundos mtuos so, por definio, diversificados, o que significa que so feitos de vrios investimentos, o
que tende a diminuir o seu risco.
Como outra pessoa o gerencia, voc no precisa se preocupar em diversificar investimentos individuais
ou fazer anotaes. Isto significa compr-los e esquec-los, o que no , entretanto, sempre a melhor
estratgia, pois o seu dinheiro est nas mos de outra pessoa.
Uma vez que a compensao do gerente do fundo baseia-se na boa performance do mesmo, voc pode
estar certo de que eles trabalharo solicitamente para que o fundo tenha um timo desempenho. Gerenciar
o trabalho deles em tempo integral.
Os fundos mtuos podem ser abertos ou fechados, mas muitas pessoas consideram todos como abertos,
colocando os fechados em outra categoria.
"Aberto" significa que as aes so emitidas no fundo (ou vendidas novamente para o fundo) sempre que
algum as quiser. Nos fundos fechados, apenas um certo nmero de aes pode ser emitido para um
fundo em particular e elas s podem ser vendidas novamente para o fundo quando desligadas (voc pode
vender fundos fechados para outros investidores no mercado secundrio). Disponvel em:
<http://br.answers.yahoo.com/question/index?qid=20080415095704AA5CXBY>. Acesso em: 13 ago
2010.

Lei no 9.514, de 20 de novembro de 1997.: Dispe sobre o Sistema de Financiamento
Imobilirio, institui a alienao fiduciria de coisa imvel e d outras providncias.
Obs.: As Empresas de Arrendamento Mercantil (Leasing) esto sob o

mesmo regime de liquidao extrajudicial reservado s instituies financeiras (Res.
Banco Central n. 2.309/1996).
Lei n. 9.656/98, art, 23, e MP n. 2.177-44/01: operadoras de planos privados de sade.
As operadoras de planos privados de sade sujeitam-se falncia quando,

no curso de liquidao extrajudicial decretada pela ANS Agencia nacional de sade
suplementar, verificar-se que o ativo da massa liquidanda no suficiente para pagar
pelo menos metade dos crditos quirografrios, as despesas administrativas e
operacionais inerentes ao regular processamento da liquidao extrajudicial ou se
houver fundados indcios de crime falimentar;
Em idntica situao se encontram as entidades abertas de previdncia

complementar (Lei Complementar n. 109/01, art. 73).
FONTE:
PLANALTO. Legislao. Disponvel em: <www.planalto.gov.br>. Acesso em: 28 set.

2007.
COELHO, Fbio Ulhoa. Comentrios nova lei de falncias e de recuperao de

empresas (Lei n. 11.101, de 9-2-2005). 4. ed. So Paulo: Saraiva, 2007, p. 196-198.
5. Competncia (art. 3)
- competente para homologar o plano de recuperao extrajudicial, deferir a

recuperao judicial ou decretar a falncia o juzo do local do principal estabelecimento
do devedor ou da filial de empresa que tenha sede fora do Brasil.
II. DISPOSIES COMUNS RECUPERAAO JUDICIAL E FALNCIA
1. Obrigaes no exigveis na recuperao judicial ou na falncia
a) As obrigaes a ttulo gratuito;
- O dispositivo refere-se a doaes, atos de benemerncia, favores prometidos pelo

devedor.
b) As despesas que os credores fizerem para tomar parte na recuperao judicial

ou na falncia, salvo as custas judiciais decorrentes de litgio com o devedor.

2. Suspenso do curso da prescrio e das aes e execues em face do devedor e
do scio solidrio (art. 6).
A decretao da falncia ou deferimento da recuperao judicial provocam a

suspenso:
a) Da prescrio.
Isto quer dizer que o prazo volta a correr pelo tempo remanescente aps o trnsito em
julgado da sentena de encerramento da falncia (art. 157) ou do encerramento da
recuperao judicial. No se trata de interrupo da prescrio 3.
b) Das aes contra o devedor.
c) Prazo de suspenso das aes na recuperao judicial: 180 dias, art. 6,

4.
d) Os processos que esto em fase de conhecimento no se suspendem4 (art.

6, 1 e 2). Tero prosseguimento no juzo onde correm para at a apurao do valor.
e) As execues de natureza fiscal no so suspensas pelo deferimento da

recuperao judicial, ressalvada a concesso de parcelamento nos termos do Cdigo
Tributrio Nacional e da legislao ordinria especfica (art. 6, 7).
f) Exceo ao plano de refinanciamento dos dbitos tributrios, os quais

suspendem a exigibilidade do crdito tributrio.
3. Da Preveno
A distribuio do pedido de falncia ou de recuperao judicial previne a

jurisdio para qualquer outro pedido de recuperao judicial ou de falncia, relativo ao
mesmo devedor (art. 6, 8o).
Difere da regra do CPC: citao vlida para a competncia de foro (art.

219); primeiro despacho lanado nos autos para a competncia de juzo (art. 106)
III - ELEMENTOS ESSENCIAIS PARA A EXISTNCIA DO ESTADO DE

FALNCIA
1. CAUSAS DETERMINANTES DA FALNCIA
3
C.f. BEZERRA FILHO, Manoel Justino. Lei de recuperao de empresas e falncias comentada. So
Paulo: RT, 2007, p. 61.
4
C.f. COELHO, Fbio Ulhoa. Comentrios lei de falncia e de recuperao de empresas. 4. ed. So
Paulo: Saraiva, 2007, p. 39.

A falncia uma situao jurdica que decorre da insolvncia do empresrio,
revelada essa ou pela impontualidade no pagamento de obrigao lquida, ou por atos
inequvocos que denunciem manifesto desequilbrio econmico, patenteando situao
financeira ruinosa.
De acordo com o inciso I do art. 94 da Lei de Falncias:
Ser decretada a falncia do devedor que:
I - sem relevante razo de direito, no paga, no vencimento, obrigao lquida

materializada em ttulo ou ttulos executivos protestados cuja soma ultrapasse o
equivalente a 40 (quarenta) salrios mnimos na data do pedido de falncia.
Mas, no a mera impontualidade apenas que caracteriza a falncia.
A impontualidade pode ser considerada como a manifestao tpica, o sinal

da impossibilidade de pagar e, consequntemente, do estado de falncia.
Com a nova Lei de Falncias, dentro do prazo de contestao, o devedor

pode pleitear sua recuperao judicial, com o objetivo de sanear estado de crise
econmico-financeira da empresa.
No sendo possvel a recuperao, o juiz decretar a falncia.
2. A INSOLVNCIA
De acordo com o art. 748, do CPC: D-se a insolvncia toda vez que as
dvidas excederem importncia dos bens do devedor.
De acordo com Amador Paes de Almeida insolvncia:
a condio de quem no pode saldar suas dividas. Diz-se do devedor que possui um
passivo sensivelmente maior que o ativo. Por outras palavras, significa que a pessoa (fsica
ou jurdica) deve em proporo maior do que pode pagar, isto , tem compromissos
superiores aos seus rendimentos ou ao seu patrimnio 5.
Assim, diante da impontualidade no pagamento de obrigao lquida, ou na

existncia de outros atos reveladores de situao financeira ruinosa, requer-se a falncia
no pressuposto de que o patrimnio do devedor insuficiente para pagar seus dbitos,
caracterizando-se a insolvncia.
3. IMPONTUALIDADE
A impontualidade, pura e simples, no causa determinante da falncia,

seno no haveria lugar para o depsito elisivo, que faz elidir a falncia, exatamente
5
Curso de falncia e recuperao de empresas. 23. ed. So Paulo: Saraiva, 2007, p. 23.

porque afasta a presuno de insolvncia.
O depsito elide a falncia porque afasta a presuno de insolvncia. Quem

salda seus dbitos no pode ser considerado insolvente.
4. PROTESTO OBRIGATRIO
De acordo com o pargrafo nico do art. 23 da Lei n. 9.492, de 10 de

setembro de 1997 (que disciplina o protesto de ttulos e outros documentos de dividas):
Somente podero ser protestados, para fins falimentares, os ttulos ou documentos de dvida
de responsabilidade de pessoas sujeitas s conseqncias da legislao fa1imentar.
O art. 94, 3, da Lei Falimentar segue esta regra, ao dispor que:
Na hiptese do inciso I do caput deste artigo, o pedido de falncia ser instrudo com os
ttulos executivos na forma do pargrafo nico do art. 9 desta Lei, acompanhados, em
qualquer caso, dos respectivos instrumentos de protesto para fim falimentar nos termos da
legislao especfica.
Neste caso, a impontualidade exteriorizada no pela mera cessao do

pagamento, mas pelo protesto.
De acordo com a Lei, o protesto imprescindvel para a caracterizao da

impontualidade, tomando-se obrigatrio ou necessrio para a propositura da ao
falimentar.
Tambm chamado de protesto especial, por distinguir-se do protesto

comum, pois, diferentemente deste, deve ser providenciado perante o cartrio da sede
do devedor, foro competente para a decretao da falncia6.
4.1. Protesto de ttulos de credores distintos
De acordo com o 1 do art. 94:
Credores podem reunir-se em litisconsrcio a fim de perfazer o limite mnimo para o

pedido de falncia com base no inciso I do caput deste artigo.
O pedido de falncia com base no inciso I do art. 94 funda-se na

impontualidade, exigindo-se para fundamentar o pedido de quebra um mnimo de
quarenta salrios mnimos na data do pedido de falncia.
6
COMERCIAL. FALNCIA. PROTESTO FORA DO DOMICLIO DA EMPRESA DEVEDORA. O
protesto especial de contrato com clusula financeira, com o objetivo de constituir o devedor em
mora falimentar, deve ser tirado no domiclio da empresa devedora, ainda que outro seja o foro de
eleio do contrato. Recurso no conhecido. (STJ. REsp 418.371/SP, Rel. Ministro CESAR ASFOR
ROCHA, QUARTA TURMA, julgado em 01.10.2002, DJ 25.11.2002 p. 240)

Ou seja, se o crdito de determinado credor for inferior ao limite
mencionado, poder este unir-se ao outro credor completando, assim, o valor mnimo de
quarenta salrios mnimos, formando litisconsrcio ativo, e conjuntamente requerer a
falncia do devedor comum.
5. NO PAGAMENTO DE OBRIGAO LQUIDA
Estabelece o inciso II, do art. 94, da Lei:
Ser decretada a falncia do devedor que: executado por qualquer quantia lquida, no paga,
no deposita e no nomeia penhora bens suficientes dentro do prazo legal.
Quando se tratar de ttulo executivo judicial (art. 475-N, CPC), transitada em

julgado, sendo lquida a sentena, ou aps a sua liquidao, o juiz, a requerimento do
credor, intimar o devedor para pagar no prazo de 15 dias sob pena de incidncia de
multa de 10 por cento (art. 475-J, CPC).
No havendo pagamento, cabe ao credor indicar os bens do devedor para

efeito de penhora. Aps a penhora, abre-se prazo de 15 dias para o devedor oferecer
impugnao.
Veja que o CPC no estabelece prazo para o devedor nomear bens penhora,
mas apenas prazo para pagar, quando se tratar de execuo de ttulo executivo judicial.
J em relao aos ttulos executivos extrajudiciais (art. 585, CPC), com nova
sistemtica adotada pela Lei 11.382/2006 que alterou a execuo dessa modalidade de
ttulos executivos, o devedor citado para pagar em 3 (trs) dias (art. 652, CPC).
Caso no pague, poder ser intimado de ofcio pelo juiz, ou a requerimento

do credor, para indicar bens passveis de penhora, devendo faz-lo no prazo de 5 (cinco)
dias a contar da intimao (art. 652, 3 c/c art. 600, IV, CPC).
A inrcia do devedor, aps a intimao configura a situao prevista no art.

94, II, da Lei 11.101/2005, ensejando fundamento para o pedido de falncia.
Apesar do inciso II, do art. 94, da Lei Falimentar mencionar apenas quantia
lquida, sabemos que para instruir a execuo necessrio que o ttulo executivo,
judicial ou extrajudicial, deve ter liquidez, certeza e exigibilidade (art. 586, CPC)7.
O ttulo possui liquidez quando determinada a importncia da prestao

(quantum) (Calamandrei, apud H. Theodoro Jnior).
7
O legislador reformista procurou deixar claro que certeza, liquidez e exigibilidade no so atributos do
ttulo executivo, mas sim da obrigao que est consubstanciada no ttulo. C.f. HERTEL, Daniel Roberto.
Lineamento da reforma da execuo por quantia certa de ttulo executivo extrajudicial: comentrios s
principais alteraes realizadas pelo lei n. 11.382/06. In: Revista Dialtica de Direito Processual n. 47,
So Paulo: 2006, p. 23.

Ocorre a certeza em torno de um crdito quando, em face do ttulo, no h
controvrsia sobre sua existncia (Calamandrei, apud H. Theodoro Jnior).
E a exigibilidade est presente quando o seu pagamento (do ttulo) no

depende de termo ou condio, nem est sujeito a outras limitaes (Calamandrei, apud
H. Theodoro Jnior).
Sem tais atributos, o ttulo no possui fora executiva e, portanto, no

colocar o dever em situao de mora perante o credor, por ausncia de fora coercitiva.
Optando pelo pedido falncia, o credor dever requerer ao juzo da execuo

certido que ateste a falta de pagamento ou a ausncia de nomeao de bens penhora
no prazo legal, que instruir o pedido de falncia no juzo competente (art. 94, 4, LF).
6. DUPLICATA SEM ACEITE ACOMPANHADA DA NOTA DE ENTREGA

DA MERCADORIA
Lei n. 5.474/1968 que disciplina matria sobre as duplicatas estabelece o

seguinte quanto ao aperfeioamento do ttulo, para efeito de liquidez, certeza e
exigibilidade:
Art. 15. A cobrana judicial de duplicata ou triplicata ser efetuada de conformidade com o
processo ap1icve1 aos ttulos executivos extrajudiciais, de que cogita o Livro II do Cdigo
de Processo Civil, quando se tratar:
I de duplicata ou triplicata aceita, protestada ou no;
II de duplicata ou triplicata no aceita, contanto que, cumulativamente:
a) haja sido protestada;
b) esteja acompanhada de documento hbi1 comprobatrio da entrega e recebimento da
mercadoria; e
c) o sacado no tenha, comprovadamente, recusado o aceite, no prazo, nas condies e
pelos motivos previstos nos arts. 72 e 82 desta Lei.
7. OUTROS INDCIOS DE INSOLVABILIDADE QUE ENSEJAM A FALNCIA
A Lei de Falncias, no seu art. 94, enumera tais atos e fatos que, indepen-
dentemente de impontualidade, caracterizam a insolvncia do devedor ensejando pedido
de falncia, quando ele:
a) procede liquidao precipitada, ou lana mo de meios ruinosos ou

fraudulentos para realizar pagamentos;
De acordo Miranda Valverde, citado por Amador Paes de Almeida:
Os meios ruinosos consistem, geralmente, na rea1izao de negcios arriscados ou de puro

azar, no abuso de responsabilidades de mero favor, nos emprstimos a juros excessivos, na
a1ienao de mquinas ou instrumentos indispensveis ao exerccio do comrcio. Os meios
fraudulentos revelam-se nos artifcios ou expedientes empregados pelo devedor para
conseguir dinheiro ou mercadoria, na apropriao indbita de valores confiados sua

8
guarda .
b) realiza ou, por atos inequvocos, tenta realizar, com o fito de retardar
pagamentos ou fraudar credores, negcio simulado ou alienao de parte ou da
totalidade do seu ativo a terceiro, credor ou no;
De conformidade com o art. 167, 12, do Cdigo Civil:
Haver simulao nos negcios jurdicos quando:

I - aparentarem conferir ou transmitir direitos a pessoas diversas daquelas s quais
realmente se conferem, ou transmitem;
II - contiverem declarao, confisso, condio ou clusula no verdadeira;
III - os instrumentos particulares forem antedatados, ou ps-datados.
Simulao da declarao enganosa da vontade, objetivando efeito diverso

daquele ostensivamente indicado, com propsito predeterminado de violar direitos de
terceiros ou disposio de lei.
c) transfere estabelecimento a terceiro, credor ou no, sem o consentimento de

todos os credores e sem ficar com bens suficientes para solver seu passivo;
O art. 1.142, Cdigo Civil, define estabelecimento:
Considera-se estabelecimento todo complexo de bens organizado, para exerccio da

empresa, por empresrio, ou por sociedade empresria.
J os artigos 1.145 e 1.146, Cdigo Civil, estabelecem regras para a venda

vlida do estabelecimento e questes de responsabilidade do alienante:
Art. 1.145. Se ao alienante no restarem bens suficientes para solver o seu passivo, a
eficcia da alienao do estabelecimento depende do pagamento de todos os credores, ou
do consentimento destes, de modo expresso ou tcito, em trinta dias a partir de sua
notificao.
Art. 1.146. O adquirente do estabelecimento responde pelo pagamento dos dbitos

anteriores transferncia, desde que regularmente contabilizados, continuando o devedor
primitivo solidariamente obrigado pelo prazo de um ano, a partir, quanto aos crditos
vencidos, da publicao, e, quanto aos outros, da data do vencimento.
d) simula a transferncia de seu principal estabelecimento com o objetivo de

burlar a legislao ou a fiscalizao para prejudicar credor;
Nem sempre o estabelecimento principal coincide com o estabelecimento

onde se desenvolve a atividade principal, ou mais avantajadas, e ainda no
necessariamente com aquele que declarado no contrato ou estatuto da sociedade.
Nesse sentido, vejamos:
8
Op. cit. p. 38.

Carvalho Mendona:
Centraliza a sua atividade e influncia econmica; onde todas as suas operaes recebem o
impulso diretor; onde, enfim, se acham reunidos normal e permanentemente todos os
elementos constitutivos do seu crdito. E, em resumo, o lugar da sede de sua vida ativa, o
lugar onde reside o governo dos negcios 9.
Rubens Requio:
O principal estabelecimento, em resumo, no pressupe o estabelecimento mais avantajado

ou onde esto localizadas as principais instalaes. Pode uma grande manufatura da
empresa estar situada em uma cidade e, no entanto, o principal estabelecimento consistir
num escritrio de dimenses modestas, em cidade diferente, onde esteja instalado e atue o
empresrio na adrninistro dos negcios 10.
O C. Civil no se preocupou em estabelecer regras para identificao do

estabelecimento principal. De tal mister tem-se incumbido a jurisprudncia.
A dificuldade advm do fato de que a realidade ftica muito mais dinmica

do que o processo legislativo, e por isso, talvez o acerto da legislao de no engessar
com regras rgidas.
Por outro lado, a fluidez deixa espao para as artimanhas de advogados

hbeis em protelar o andamento do feito, alegando exceo de incompetncia.
e) d ou refora garantia a credor por dvida contrada anteriormente sem ficar

com bens livres e desembaraados suficientes para saldar seu passivo;
A legislao est se referindo concesso ou reforo de garantias reais a

crditos constitudos antes da decretao da falncia.
Tal postura beneficia credores em detrimento dos demais.
f) ausenta-se sem deixar representante habilitado com recursos suficientes para

pagar os credores, abandona o estabelecimento ou tenta ocultar-se de seu
domiclio, do local de sua sede ou de seu principal estabelecimento;
Trata-se de abandono do estabelecimento, deixando-o sem administrador

munido dos meios necessrios para pagar os credores. a ausncia dolosa, deliberada, e
que, embora possa patentear propsito de prejudicar credores, normalmente decorre de
pnico em virtude de situao financeira ruinosa.
De acordo com Carvalho de Mendona:
A ocultao ou ausncia devem ser propositais. Se o afastamento devido a motivos que

no se prendam situao econmica do devedor, no o caso previsto na lei. A inteno
de subtrair-se fraudulentamente ao ou exigncia legtima dos credores essencial para
9
Apud ALMEIDA, Amador P. de. Op.cit. p. 40
10

caracterizar a falncia11.
g) deixa de cumprir, no prazo estabelecido, obrigao assumida no plano de

recuperao judicial.
De acordo com o art. 61, 1, c/c 73 poder haver convolao da recuperao

judicial em falecia:
Art. 61. Proferida a deciso prevista no art. 58 desta Lei, o devedor permanecer em
recuperao judicial at que se cumpram todas as obrigaes previstas no plano que se
vencerem at 2 (dois) anos depois da concesso da recuperao judicial.
1 Durante o perodo estabelecido no caput deste artigo, o descumprimento de qualquer
obrigao prevista no plano acarretar a convolao da recuperao em falncia, nos termos
do art. 73 desta Lei.
Art. 73. O juiz decretar a falncia durante o processo de recuperao judicial:

I por deliberao da assemblia-geral de credores, na forma do art. 42 desta Lei;
II pela no apresentao, pelo devedor, do plano de recuperao no prazo do art. 53 desta
Lei;
II quando houver sido rejeitado o plano de recuperao, nos termos do 4 do art. 56
desta Lei;
V por descumprimento de qualquer obrigao assumida no plano de recuperao,
na forma do 1 do art. 61 desta Lei.
Ou ento, poder ser requerida por qualquer credor, como estipula o art. 62
da Lei de Falncias:
... no caso de descumprimento de qualquer obrigao prevista no plano de recuperao

judicial, qualquer credor poder requerer a execuo especfica ou a falncia com base
no art. 94 desta Lei.
IV. DA LEGITIMIDADE PASSIVA NA AO FALIMENTAR
1. DEVEDOR EMPRESRIO E SOCIEDADE EMPRESRIA
1.1. Esto sujeitos falncia no novo instituto:
Diz o art. 1 da Lei n. 11.101/2005: Esta Lei disciplina a recuperao

judicial, a recuperao extrajudicial e a falncia do empresrio e da sociedade
empresria, doravante referidos simplesmente como devedor.
a) o empresrio: equivale ao comerciante individual, pessoa fsica que

exerce atividade empresarial sob firma individual.
11

b) a sociedade empresria: a empresa enquanto organizao coletiva da
atividade econmica. Nos termos do art. 983 do Cdigo Civil, so sociedades
empresrias aquelas reguladas nos arts. 1.039 a 1.092, ou seja: em nome coletivo,
comandita simples, limitada, comandita por aes e annima.
1.2. No esto sujeitos falncia:
a) Sociedades cooperativas, empresa pblica, sociedade de economia mista,

bem como instituies financeiras pblicas ou privadas, cooperativas de crdito,
consrcios, entidades de previdncia complementar, sociedades operadoras de plano de
sade, seguradoras e capitalizao.
Isto, de acordo com a Lei:
Art. 2 Esta Lei no se aplica a:
I empresa pblica e sociedade de economia mista;

II instituio financeira pblica ou privada, cooperativa de crdito, consrcio, entidade de
previdncia complementar, sociedade operadora de plano de assistncia sade, sociedade
seguradora, sociedade de capitalizao e outras entidades legalmente equiparadas s
anteriores.
OBSERVAO: todavia, preciso ficar atento, pois o art. 197, LF,

estipula que enquanto no for editada lei especfica para tais casos, regulamentando a
falncia, aplicvel a Lei 11.101/2005.
Art. 197. Enquanto no forem aprovadas as respectivas leis especficas, esta Lei aplica-
se subsidiariamente, no que couber, aos regimes previstos no:
=> Decreto-Lei no 73, de 21 de novembro de 1966 (seguradoras);

=> na Lei no 6.024, de 13 de maro de 1974 (instituies financeiras), no Decreto-Lei
no 2.321, de 25 de fevereiro de 1987 (instituies financeiras);
=> e na Lei no 9.514, de 20 de novembro de 1997 (sistema financeiro imobilirio).
b) Os profissionais liberais, advogados, mdicos, engenheiros, economistas,

contadores, entre outros, no esto sujeitos falncia e, tampouco, podem valer-se da
recuperao judicial, vez que no so considerados empresrios - art. 966, pargrafo
nico, do Cdigo Civil - salvo se o exerccio da profisso constituir elemento de
empresa.
Os profissionais liberais e a Sociedade Simples no so empresa e, por isso,

no sofrem falncia.
Todavia, podem sofrer EXECUO POR QUANTIA CERTA CONTRA DEVEDOR

INSOLVENTE regulada pelo Cdigo de Processo Civil em seus arts. 748 a 786-A.
2. FALNCIA DOS SCIOS SOLIDRIOS

A nova legislao falimentar instituiu a falncia dos scios solidrios,
conforme disposto no art. 81.
A deciso que decreta a falncia da sociedade com scios ilimitadamente responsveis

tambm acarreta a falncia destes, que ficam sujeitos aos mesmos efeitos jurdicos
produzidos em relao sociedade falida e, por isso, devero ser citados para apresentar
contestao, se assim o desejarem.
So solidrios os scios de responsabilidade ilimitada: todos os que integram

a sociedade em nome coletivo (art. 1.039 do CC); o scio comanditado, na sociedade
em comandita simples (art. 1045 do CC), o acionista-diretor, na sociedade em
comandita por aes (art. 1.091 do CC e art. 282 da Lei 6.404/76).
Na sociedade em conta de participao, em razo da sua prpria

caracterstica, a atividade empresarial exercida unicamente pelo scio ostensivo, em
seu nome e, assim, a falncia, se houver, recair exclusivamente sobre o mesmo.
No se trata de responsabilidade subsidiria, em que os bens particulares dos

scios s podem ser executados por dvidas da sociedade depois de executados os bens
sociais (arts. 1.024 do CC e 596 do CPC).
Na responsabilidade solidria no existe benefcio de ordem.
Enfim, se a sociedade falir, os scios de responsabilidade ilimitada tambm

faliro e, por conseguinte, tambm tero os seus bens particulares arrecadados para a
massa falida.
3. FALNCIA DO SCIO RETIRANTE
Os scios solidrios retirantes ou excludos da sociedade falida, h menos

de dois anos, esto sujeitos a falncia:
Art. 81 (...)
1 O disposto no caput deste artigo aplica-se ao scio que tenha se retirado
voluntariamente ou que tenha sido excludo da sociedade, h menos de dois anos, quanto s
dvidas existentes na data do arquivamento da alterao do contrato, no caso de no terem
sido solvidas at a data da decretao da falncia.
A responsabilidade do scio retirante vai at o limite das dvidas existentes

at a data do arquivamento da alterao contratual perante a Junta Comercial.
bom lembrar que o Cdigo Civil tambm se preocupou com a

responsabilidade do scio retirante:
Art. 1.003 (...)

Pargrafo nico. At dois anos depois de averbada a modificao do contrato, responde
o cedente12 solidariamente com o cessionrio 13, perante a sociedade e terceiros, pelas
obrigaes que tinha como scio.
12
Aquele que cede um crdito, direitos ou obrigaes de contrato a terceiros.
13
Aquele a quem cedido um crdito, direitos ou obrigaes de contrato.

4. A FALNCIA E O SCIO DE RESPONSABILIDADE LIMITADA
O scio de responsabilidade limitada, o administrador, o acionista

controlador, em princpio, no so alcanados pela falncia da sociedade de que faam
parte.
Contudo eventual responsabilidade por atos ilcitos (gesto fraudulenta,

negcios simulados, desvio de bem) ser apurada na ao denominada ao de
responsabilizao, perante o prprio juzo da falncia.
Art. 82. A responsabilidade pessoal dos scios de responsabilidade limitada, dos

controladores e dos administradores da sociedade falida, estabelecida nas respectivas leis,
ser apurada no prprio juzo da falncia, independentemente da realizao do ativo e da
prova da sua insuficincia para cobrir o passivo, observado o procedimento ordinrio
previsto no Cdigo de Processo Civil.
1 Prescrever em 2 (dois) anos, contados do trnsito em julgado da sentena de
encerramento da falncia, a ao de responsabilizao prevista no caput deste artigo.
2 O juiz poder, de ofcio ou mediante requerimento das partes interessadas, ordenar a
indisponibilidade de bens particulares dos rus, em quantidade compatvel com o dano
provocado, at o julgamento da ao de responsabilizao.
Na hiptese de indcios veementes de dano, o juiz pode, de oficio, ou a

requerimento de interessados, ordenar medida cautelar de constrio dos bens dos
scios. A ao de responsabilizao prescreve em dois anos, contados do trnsito em
julgado da sentena declaratria da falncia.
A responsabilizao dos administradores, acionistas controladores, scios

comanditrios ocorrer em caso de:
a) excesso de mandato;
b) pratica de atos com violao lei ou ao contrato social.
Prescreve o art. 50, do Cdigo Civil:
Art. 50. Em caso de abuso da personalidade jurdica, caracterizado pelo desvio de

finalidade, ou pela confuso patrimonial, pode o juiz decidir, a requerimento da parte, ou do
Ministrio Pblico quando lhe couber intervir no processo, que os efeitos de certas e
determinadas relaes de obrigaes sejam estendidos aos bens particulares dos
administradores ou scios da pessoa jurdica.
E ainda o art. Art. 1.016:
Os administradores respondem solidariamente perante a sociedade e os terceiros

prejudicados, por culpa no desempenho de suas funes.

Responsabilidade solidria do acionista controlador14 de acordo com o art.
116 da Lei n. 6.404/76:
I - ter conduzido a atividade econmica da sociedade falida no interesse

prprio ou de grupo de que faa parte;
II - contrariamente ao interesse da sociedade falida, ter mantido a direo unificada desta,
objetivando interesses prprios ou do grupo respectivo;
III - ter provocado a confuso do patrimnio particular com o da sociedade falida, tornando
incindvel a reunio dos seus ativos e passivos ou da maior parte deles.
Scio comanditrio, na sociedade em comandita simples: tem

responsabilidade limitada ao valor da sua quota-parte (art. 1.045 do CC Direito de
Empresa). Ser responsabilizado se, praticar atos de gesto.
Scio participante, na sociedade em conta de participao: no tem, em

princpio, nenhuma responsabilidade para com terceiros (art. 991, CC).
5. FALNCIA DO ESPLIO15
De acordo com o art. 597 do Cdigo de Processo Civil:
O esplio responde pelas dvidas do falecido; mas, feita a

partilha, cada herdeiro responde por elas na proporo da parte que
na herana lhe coube.
Na hiptese de o de cujus ter sido empresrio, verificando-se o estado de

insolvncia, no s o credor pode requerer a falncia do esplio, mas tambm o
cnjuge sobrevivente, os herdeiros e o inventariante.
Dispe o art. 97 da Legislao Falimentar:
Podem requerer a falncia do devedor:

I- (...)
II - o cnjuge sobrevivente, qualquer herdeiro do devedor ou o inventariante.
A falncia do esplio suspende o processo de inventrio, cumprindo ao

administrador judicial realizar os atos pendentes em relao aos direitos e obrigaes da
massa falida.
14
Acionista controlador: Pessoa, fsica ou jurdica, ou grupo de pessoas vinculadas por acordo de voto,
ou sob controle comum, que:a) titular de direitos de scio que lhe assegurem, de modo permanente, a
maioria dos votos nas deliberaes da assemblia geral e o poder de eleger a maioria dos administradores
da companhia;b) usa efetivamente seu poder para dirigir as atividades sociais e orientar o funcionamento
dos rgos da companhia. Disponvel em: < http://www.bovespa.com.br/Home/redirect.asp?end=/Home/
HomeBovespa.asp>. Acesso em: 21 ago. 2007.
15
C.f. ALMEIDA. Op Cit. p. 52: Esplio so os bens deixados pelo morto, via de regra designado pela
expresso latina de cujus, abreviatura de cujus sucessione agitur, isto , de cuja sucesso se trata,
servindo, portanto, para indicar o falecido.

O prazo para requerer a falncia do esplio de 1 (um) ano da morte do
devedor.
Art. 96 (...)
1o No ser decretada a falncia de sociedade annima aps liquidado e partilhado seu
ativo nem do esplio aps 1 (um) ano da morte do devedor. (LF)
6. FALNCIA DO MENOR EMPRESRIO
Menores, de acordo com o art. 3 do Cdigo Civil:
a) menores de 16 anos: absolutamente incapazes

b) maiores de 16 e menores de 18 anos: relativamente incapazes
Emancipao, de acordo com o art. 5 do Cdigo Civil:
I - pela concesso dos pais, ou de um deles na falta do outro, mediante instrumento pblico,
independentemente de homologao judicial, ou por sentena do juiz, ouvido o tutor, se o
menor tiver 16 anos completos;
II - pelo casamento;
III - pelo exerccio de emprego pblico efetivo;
IV - pela colao de grau em curso de ensino superior;
V - pelo estabelecimento civil ou comercial, ou pela existncia de relao de emprego,
desde que, em funo deles, o menor com 16 anos completos tenha economia prpria.
Na hiptese de o menor emancipar-se por haver-se estabelecido com

economia prpria, poder ter sua falncia declarada na ocorrncia de insolvncia.
7. FALNCIA DA SOCIEDADE IRREGULAR OU DE FATO (SOCIEDADE EM

COMUM)
Surgimento da personificao, conforme o art. 45 do Cdigo Civil:
Comea a existncia legal das pessoas jurdicas de direito privado com a inscrio do ato
constitutivo no respectivo registro...
Mesma regra:
Art. 985. A sociedade adquire personalidade jurdica com a inscrio, no registro prprio e
na forma da lei, dos seus atos constitutivos (arts. 45 e 1.150).
Sem o arquivamento do contrato social no registro competente, a sociedade

no adquire personalidade jurdica - a sociedade no personificada.
Nessa espcie societria, todos os scios so solidrios e ilimitadamente

responsveis pelas obrigaes sociais, a teor do que dispe o art. 990 do Cdigo
Civil. Portanto, aplicam-se as mesmas regras do art. 81 da Lei Falimentar.

Art. 990. Todos os scios respondem solidria e ilimitadamente pelas obrigaes sociais,
excludo do benefcio de ordem, previsto no art. 1.024, aquele que contratou pela
sociedade.
V. DA LEGITIMIDADE ATIVA NA AO FALIMENTAR
1. INEXISTNCIA DE FALNCIA EX OFFICIO
A declarao de falncia pelo juiz depende de provocao dos interessados.
Quem pode requerer a falncia? (Art. 97, incisos, LF).
I o prprio devedor;
II o cnjuge sobrevivente, qualquer herdeiro do devedor ou o inventariante;
III o cotista ou o acionista do devedor na forma da lei ou do ato constitutivo da sociedade;
IV qualquer credor.
2. FALNCIA REQUERIDA PELO PRPRIO DEVEDOR (AUTOFALNCIA)
Ocorre quando o devedor no aguarda a ao dos seus credores, requerendo,

ele mesmo, sua falncia.
Para isso, basta encontrar-se em condio de insolvente, sem preencher,

portanto, os requisitos para a obteno da recuperao judicial.
Requisitos (art. 105, incisos, LF):
1) demonstraes contbeis referentes aos trs ltimos exerccios sociais;
2) demonstrao contbil especialmente levantada para instruir o pedido,

composta, obrigatoriamente, de:
a) balano patrimonial;
b) demonstrao de resultados acumulados;
c) demonstrao do resultado desde o ltimo exerccio social;
d) relatrio do fluxo de caixa.
3) relaes nominais dos credores, indicando endereo, importncia,

natureza e classificao dos respectivos crditos;
4) relao dos bens e direitos que compem o ativo, com a respectiva

estimativa de valor e documentos comprobatrios de propriedade;

5) prova da condio de empresrio, contrato social ou estatuto, se se tratar
de sociedade regular ou de direito; em se tratando de sociedade comum (irregular ou de
fato), os nomes dos respectivos scios, com endereo e a relao de seus bens pessoais;
6) livros obrigatrios e documentos contbeis exigidos por lei;
7) relao dos administradores, em se tratando de sociedade, nos ltimos

cinco anos, com seus respectivos endereos, e participao societria.
As demonstraes contbeis, por sua complexidade, devem ser ultimadas

por profissional legalmente habilitado, ou seja, por um contador.
Na Sociedade Annima compete privativamente assemblia-geral autorizar

os administradores a confessar falncia e pedir recuperao judicial (Art. 122, IX, Lei
6.404/76).
Todavia, em caso de urgncia, a confisso de falncia ou o pedido de

recuperao judicial poder ser formulado pelos administradores, com a concordncia
do acionista controlador, se houver, convocando-se imediatamente a assemblia-geral,
para manifestar-se sobre a matria (Art. 122, p. nico Lei 6.404/76).
Decretada a falncia, observar-se- o rito do procedimento falimentar.
3. FALNCIA REQUERIDA PELO CNJUGE SOBREVIVENTE, HERDEIROS

E INVENTARIANTE (FALNCIA DO ESPLIO)
No se trata de falncia do morto, mas do esplio, isto , dos bens deixados

pelo finado. Conforme art. 97, II, LF:
Podem requerer a falncia do devedor: o cnjuge sobrevivente,

qualquer herdeiro do devedor ou o inventariante.
Qualquer herdeiro, isoladamente, poder formular o pedido de falncia do

esplio, podendo.
O prazo para requerer a falncia do esplio de um ano da morte do

devedor.
Art. 96 (...)
1o No ser decretada a falncia de sociedade annima aps liquidado e partilhado seu
ativo nem do esplio aps 1 (um) ano da morte do devedor. (LF)
4. FALNCIA REQUERIDA PELO SCIO OU ACIONISTA

A lei prev expressamente a legitimidade dos scios para requerer a falncia
da sociedade, remetendo para o estatuto ou contrato social.
Art. 97. Podem requerer a falncia do devedor:

III o cotista ou o acionista do devedor na forma da lei ou do ato constitutivo da sociedade;
Nas sociedades por aes cabe assemblia geral deliberar sobre pedido
de falncia (Art. 122, IX, Lei 6.404/76). Na omisso desta, qualquer acionista pode
faz-lo.
Portanto, a inrcia da assemblia geral nas sociedades por aes, no impede

a iniciativa individual dos scios.
Nada impede que demais scios ou acionistas possam opor-se ao pedido,

contestando-o em juzo.
Em caso de urgncia, o pedido de confisso de falncia poder ser

formulado pelos administradores, com a concordncia do acionista controlador, se
houver, convocando-se imediatamente a assemblia-geral, para manifestar-se sobre a
matria (Art. 122, p. nico, LSA).
Tambm os debenturistas, atravs do agente fiducirio, podem requerer a

falncia da companhia emissora, no caso de inadimplemento desta, desde que inexista
garantia real (art. 68, 3, c, Lei n. 6.404/76).
As debntures podem ter garantia real ou flutuante. Para as primeiras, os
bens dados em garantia ficam vinculados ao cumprimento das obrigaes. J a garantia
flutuante assegura privilgio geral sobre o ativo da companhia.
5. FALNCIA REQUERIDA PELO CREDOR
Para que o credor possa requerer a falncia, fundamental que:
a) o devedor seja empresrio ou sociedade empresria;
b) o seu crdito se revista de liquidez, certeza e exigibilidade.
No importa a natureza do crdito, podendo ser civil, comercial, trabalhista

16
ou fiscal , desde que seja lquida, dando ensejo ao executiva.
O crdito pode estar consubstanciado em ttulo executivo extrajudicial ou

judicial (arts. 585 e 475-N do CPC).
O credor pode ou no ser empresrio. Nesta ltima condio, dever

demonstr-la, anexando inicial certido da Junta Comercial, nos termos do art. 97,
1, da Lei Falimentar.
16
Na vigncia do Dec-Lei 7.661/45 a jurisprudncia se consolidou no sentido da ilegitimidade ativa da
Fazenda Pblica para requerer falncia. preciso aguardar como os Tribunais iro se comportar.

Se residir no exterior, dever prestar cauo s custas e ao pagamento
de indenizao, na hiptese de a ao ser julgada improcedente, configurada a
culpa ou dolo do requerente - art. 97, 2.
Tratando-se de ttulo executivo extrajudicial, o protesto deste obrigatrio.
Na hiptese de execuo de sentena, em que o devedor no paga, no

deposita e no nomeia bens penhora dentro do prazo legal, imprescindvel a renncia
execuo singular, devendo o interessado propor, perante o juzo competente (local do
principal estabelecimento do devedor), a ao falimentar, acompanhada,
necessariamente, de certido expedida pelo juzo em que se processa a execuo, de que
no foi efetuado depsito e, tampouco, nomeados bens penhora.
VI. JUIZO COMPETENTE PARA DECLARAR A FALNCIA
1. COMPETNCIA EM RAZO DA MATRIA
A falncia expressamente excluda da competncia material da Justia

Federal, como deixa claro o art. 109, I, da Constituio Federal:
Aos juzes federais compete processar e julgar:

I - as causas em que a Unio, entidade autrquica ou empresa pblica federal forem
interessadas na condio de autoras, rs, assistentes ou oponentes, exceto as de falncia...
No se inserindo na competncia material da Justia Federal, porque dela

claramente excluda, e no podendo ser inserida na competncia das Justias Eleitoral,
do Trabalho e Militar, a falncia s pode ser atribuda Justia Ordinria dos Estados,
do Distrito Federal e Territrios, perante os juzes de direito.
2. COMPETNCIA EM RAZO DO LUGAR
A Lei Falimentar elege o chamado domiclio do empresrio, assim

considerado o lugar em que se situa a sede das atividades:
competente para homologar o plano de recuperao extrajudicial, deferir a recuperao

judicial ou decretar a falncia o juzo do local do principal estabelecimento do devedor ou
da filial de empresa que tenha sede fora do Brasil. (art. 3).
Principal estabelecimento o local de onde o devedor comanda, dirige,

administra seus negcios, ou seja, a sede da administrao.

A sede estatutria nem sempre coincide com o local da administrao,
prevalecendo nesta hiptese o chamado domiclio real, onde o devedor tem a sede
efetiva dos seus negcios, ali realizando as operaes empresariais.
Competncia - Falncia. Foro do estabelecimento principal do devedor. A competncia para

o processo e julgamento do pedido de falncia do juzo onde o devedor tem o seu
principal estabelecimento, e este o local onde a atividade se mantm centralizada, no
sendo, de outra parte, aquele a que os estatutos conferem o ttulo principal, mas o que forma
o corpo vivo, o centro vital das principais atividades do devedor (STJ, CComp 21.896-
MG, Rel. Min. Slvio de Figueiredo).
3. EMPRESRIO SEDIADO NO ESTRANGEIRO
Empresrio sediado no estrangeiro, com filial no Brasil:
competente para homologar o plano de recuperao extrajudicial, deferir a recuperao

judicial ou decretar a falncia o juzo do local do principal estabelecimento do devedor ou
da filial de empresa que tenha sede fora do Brasil (art. 3).
Neste caso, a falncia somente produzir efeitos sobre os bens situados

no Brasil, no atingindo os bens situados no estrangeiro.
Tratando-se de sociedade estrangeira com pluralidade de filiais, competente

ser o juiz do local onde se situar a administrao delas, isso se centralizada. Na
hiptese de todas gozarem de plena autonomia com relao umas s outras, aplicar-se-
a regra contida no art. 75, 2, do Cdigo Civil de 2002:
Se a administrao, ou diretoria, tiver a sede no estrangeiro, haver-se- por domiclio da

pessoa jurdica, no tocante s obrigaes contradas por cada uma das suas agncias, o lugar
do estabelecimento, sito no Brasil, a que ela corresponder.
VII) DO REQUERIMENTO DA FALNCIA
1. DA PETIO INICIAL
Alm dos requisitos previstos no art. 282 do Cdigo de Processo Civil, a

petio deve vir acompanhada dos documentos indispensveis propositura da ao
falimentar, a saber:
a) procurao para o foro em geral (art. 39 do CPC), outorgada a advogado devidamente

inscrito no quadro da OAB;
b) o ttulo de crdito em que se funda o pedido, seja letra de cmbio, nota promissria,
duplicata, cheque etc.;

c) o instrumento de protesto do ttulo mencionado, j que o protesto de ttulo, como se
viu, indispensvel para a propositura da ao falimentar;
d) prova de que o requerente empresrio (se o for), juntando, para isso, certido do
Registro de Empresas (Junta Comercial).
2. PEDIDO DE FALNCIA COM BASE NA IMPONTUALIDADE
2.1. A falncia, com base na impontualidade, pode ser requerida:
a) pelo credor;
b) pelo prprio devedor (autofalncia);
c) pelo cnjuge sobrevivente, herdeiros ou inventariante (falncia do esplio).
Na hiptese de a falncia ser requerida pelo credor, h que distinguir entre as

diversas espcies de crditos, a saber:
2.2. credores por ttulo executivo extrajudicial e credores por ttulo executivo
judicial.
Requerida a falncia pelo credor, a petio inicial deve observar os requisitos

do art. 282 do Cdigo de Processo Civil, vindo, acompanhada dos seguintes
documentos:
1) procurao para o foro em geral, outorgada a advogado legalmente inscrito na OAB;
2) o ttulo de crdito que fundamenta o pedido (cambial);
3) instrumento de protesto do ttulo que fundamenta o pedido de quebra;
4) na eventualidade de o requerente (o credor) ser empresrio, documento que o

positive.
Obs.: em se tratando de credor por ttulo executivo judicial, demonstrao, via certido,
de que o devedor no pagou e nem nomeou bens penhora.
2.3. Autofalncia

Requerida pelo prprio devedor (autofalncia), alm dos requisitos do art.
282 do Cdigo de Processo Civil, a petio inicial dever estar por ele assinada,
acompanhando-a os seguintes documentos (cf. art. 105, LF):
I demonstraes contbeis referentes aos 3 (trs) ltimos exerccios sociais e as

levantadas especialmente para instruir o pedido, confeccionadas com estrita observncia da
legislao societria aplicvel e compostas obrigatoriamente de:
d) relatrio do fluxo de caixa;
II relao nominal dos credores, indicando endereo, importncia, natureza e
classificao dos respectivos crditos;
III relao dos bens e direitos que compem o ativo, com a respectiva estimativa de valor
e documentos comprobatrios de propriedade;
IV prova da condio de empresrio, contrato social ou estatuto em vigor ou, se no
houver, a indicao de todos os scios, seus endereos e a relao de seus bens pessoais;
V os livros obrigatrios e documentos contbeis que lhe forem exigidos por lei;
VI relao de seus administradores nos ltimos 5 (cinco) anos, com os respectivos
endereos, suas funes e participao societria.
No estando o pedido regularmente instrudo, o juiz determinar que seja

emendado (Art. 106, LF).
2.4. Falncia do Esplio
Na falncia do esplio, os requerentes (cnjuge sobrevivente, herdeiros ou

inventariante) devero juntar, alm dos documentos que positivem o estado de falncia
(ttulo de crdito vencido e no pago, ou balano que ateste a insolvncia), certido que
demonstre legitimidade ativa, a saber: certido de casamento para o cnjuge
sobrevivente, certido de nascimento para os herdeiros, certido do Juzo da Famlia e
Sucesses, patenteando a condio de inventariante, alm, obviamente, da certido de
bito do empresrio.
3. DO PEDIDO DE FALNCIA COM BASE NOS MOTIVOS DISCRIMINADOS

NO ART. 94, II e III, DA LEI FALIMENTAR
Alm da impontualidade, a insolvncia se manifesta tambm pelas formas

enumeradas no art. 94, II e III, da Lei de Falncias.
Para a sua comprovao o nus da prova incide sobre o requerente.
Hipteses previstas no art. 94 da LF:
II executado por qualquer quantia lquida, no paga, no deposita e no nomeia

penhora bens suficientes dentro do prazo legal

Julgada procedente uma ao, tem incio a fase executria, sendo o ru
intimado para pagar em 15 dias, sob pena de multa de 10%.
Cabe ao credor indicar bens penhora. No os encontrando, pode requerer

ao juiz que intime o devedor para em 5 dias apresent-los. Se no o faz, estar
ensejando ao credor requerer a sua falncia.
Neste caso, para que a falncia seja proposta, o credor deve renunciar
execuo singular, propondo em separado e, mediante distribuio regular, a ao
falimentar, acompanhada de certido do juzo de execuo, atestando que o prazo para
pagar ou nomear bens penhora transcorreu em branco.
Art. 94. (...)

4 Na hiptese do inciso II do caput deste artigo, o pedido de falncia ser instrudo com
certido expedida pelo juzo em que se processa a execuo.
III Pratica qualquer dos seguintes atos, exceto se fizer parte de plano de
recuperao judicial:
a) procede liquidao precipitada de seus ativos ou lana mo de meio ruinoso

ou fraudulento para realizar pagamentos.
Precipitada a liquidao ruinosa, a preos vis, abaixo dos custos, em visvel

prejuzo para os credores.
Outros meios ruinosos poderia ser a emisso de duplicatas frias, sem

correspondente transao mercantil.
A prova, neste caso, poder consistir em notas fiscais, nas prprias

duplicatas, aliceradas, por certo, com outros elementos, como testemunhas, percias
etc.
b) realiza ou, por atos inequvocos, tenta realizar, com o objetivo de retardar
pagamentos ou fraudar credores, negcio simulado ou alienao de parte ou da
totalidade do seu ativo a terceiro, credor ou no.
A prova de negcio simulado (transaes falsas, aparentes) no tarefa fcil,

seno quando tais transaes deixam vestgios, como ocorre com as duplicatas frias, em
que os prprios ttulos, acrescidos de outras provas (testemunhas, percias), patenteiam
o ilcito.
A alienao de parte ou da totalidade do ativo requer, para a sua

comprovao, prova inequvoca da sua existncia, no se caracterizando o estado de
falncia se o empresrio possui outros bens que garantam suficientemente seus credores.

c) transfere estabelecimento a terceiro, credor ou no, sem o consentimento de
todos os credores e sem ficar com bens suficientes para solver seu passivo.
Prova-se a existncia da alienao por quaisquer dos meios admitidos em

juzo e os que moralmente sejam legtimos (art. 332 do CPC).
Deve ser demonstrada a ausncia de consentimento expresso ou tcito dos

credores, s se configurando a hiptese se o devedor no permanecer com bens
suficientes para pagar seus dbitos.
d) simula a transferncia de seu principal estabelecimento com o objetivo de

burlar a legislao ou a fiscalizao ou para prejudicar credor.
A transferncia simulada do principal estabelecimento , normalmente, ardil

para burlar credores, criando, por exemplo, obstculos a eventual pedido de quebra ou,
ainda, forma de dificultar a fiscalizao tributria ou trabalhista.
e) d ou refora garantia a credor por dvida contrada anteriormente sem ficar

com bens livres e desembaraados suficientes para saldar seu passivo.
Prova-se com a respectiva certido da hipoteca, penhor etc., condicionada a

decretao da quebra prova inequvoca de ausncia de outros bens, livres e
desembaraados, equivalentes ao passivo do devedor.
f) ausenta-se sem deixar representante habilitado e com recursos suficientes para

pagar os credores, abandona estabelecimento ou tenta ocultar-se de seu domiclio,
do local de sua sede ou de seu principal estabelecimento.
A ausncia do empresrio, sem a designao de representante, ocultando-se

de seus credores, ou a sua fuga pura e simples externam manifesta presuno de
insolvncia, ensejando, a decretao da quebra.
A prova, para a comprovao de tais fatos, abranger igualmente todos os

meios lcitos ao alcance do credor, tais como documentos, testemunhas, inclusive a
percia ou inspeo judicial ( art. 440 do CPC).
g) deixa de cumprir, no prazo estabelecido, obrigao assumida no plano de

recuperao judicial.

O plano de recuperao judicial estabelece inmeras obrigaes ao
empresrio. No cumpridas, autoriza ao juiz convolar a recuperao em falncia - a
chamada falncia incidental.
VIII) RESPOSTA DO DEVEDOR (ALEGAES DA DEFESA)
1. PRAZO PARA O DEVEDOR MANIFESTAR-SE
Sendo o pedido com base na impontualidade ou com base em outros fatos e

atos que denunciem a insolvncia do devedor (art. 94 da Lei Falimentar), regularmente
citado, o devedor ter dez dias para manifestar-se, apresentando defesa (art. 98 da Lei
de Falncias):
Citado, o devedor poder apresentar contestao no prazo de dez dias.
2. HIPTESES QUE PODEM OCORRER NO PRAZO DA CONTESTAO

(Nos casos dos inc. I e II, do art. 94)
2.1. DEPSITO ELISIVO: DEPSITO SEM CONTESTAO
Citado, o devedor pode, no prazo de dez dias, efetuar, em juzo, o depsito

da quantia correspondente ao crdito reclamado o chamado depsito elisivo da
falncia.
Elisivo, do verbo elidir, significa eliminar, suprimir.
Realizado o depsito elisivo, fica afastada a possibilidade da quebra, ainda

que a ao venha a ser julgada procedente a ao. Neste caso, a procedncia referida
Art. 98. Citado, o devedor poder apresentar contestao no prazo de dez

dias.
Pargrafo nico. Nos pedidos baseados nos incisos I e II do caput do art. 94 desta Lei, o
devedor poder, no prazo da contestao, depositar o valor correspondente ao total do
crdito, acrescido de correo monetria, juros e honorrios advocatcios, hiptese em que a
falncia no ser decretada e, caso julgado procedente o pedido de falncia, o juiz ordenar
o levantamento do valor pelo autor.
O depsito retira a presuno de insolvncia, e ao ser pago o autor perde o

interesse processual na decretao da falncia.

A discusso desloca-se para a legitimidade do crdito17. E, portanto, a
deciso somente poder versar sobre esse contedo.
Se houver o depsito, mas no houver impugnao, h confisso da

legitimidade do crdito reclamado.
Resta ao juiz ordenar, em favor do credor, o levantamento da quantia

depositada, julgando extinta a ao.
2.2. DEPSITO ELISIVO: COM CONTESTAO
Neste caso, o processo ter seguimento normal at sentena, quando o juiz

decidir sobre a relao de crdito.
No poder declarar a falncia.
2.3. CONTESTAO SEM DEPSITO
O devedor, citado, no efetua o depsito do seu dbito, limitando-se a

apresentar defesa.
Trata-se de verdadeira temeridade, pois, uma vez julgada procedente a ao,

a falncia h de ser, fatalmente, decretada.
O depsito elisivo deve abranger o principal, juros, correo monetria e

honorrios advocatcios, em conformidade, com o art. 98, p. nico, LF e a Smula 29 do
Superior Tribunal de Justia:
No pagamento em juzo para elidir a falncia, so devidos correo monetria, juros e

honorrios de advogado.
3. DEFESA DE NATUREZA PROCESSUAL
Antes de discutir o mrito, poder argir, em preliminar, matria de

contedo exclusivamente processual, previstas no art. 301 do Cdigo de Processo Civil:
1. inexistncia ou nulidade de citao;

2. incompetncia absoluta;
3. inpcia da inicial;
4. perempo;
5. litispendncia;
6. coisa julgada;
7. conexo;
17
Apud Paes de Almeida. op cit, p. 83: Depositada a importncia, embora elidido o pedido de falncia, a
discusso se desloca para a legitimidade do crdito reclamado, devendo o juiz decidir de tal legitimidade
e determinar, a final, a quem cabe levantar o depsito (RT, 381/181).

8. incapacidade da parte, defeito de representao ou falta de autorizao;
9. compromisso arbitral;
10. falta de cauo ou de outra prestao, que a lei exige como preliminar.
Obs.:
Perempo significa extino. Ocorre quando, por trs vezes, o autor da ao

der causa extino do processo, por abandono da causa por mais de trinta dias, quando
ento no mais poder acionar o ru com base no mesmo objeto.
remota a sua ocorrncia na falncia, pois h transferncia ao administrador

da responsabilidade pela gesto dos bens, arrecadao, e liquidao do passivo. A sua
inrcia implicar a sua destituio e designao de novo administrador judicial.
Cauo um dos depsitos a que, em determinadas circunstncias, est

obrigado quem pretenda propor ao, como o caso de autor que resida no
exterior ou pretenda ausentar-se do Pas (arts. 835 e 836 do CPC).
4. MATRIA RELEVANTE
O devedor poder argir matria relevante que, se provada, evitar a

declarao da falncia.
So considerados relevantes os seguintes fatos previstos no art. 96 da Lei

Falimentar:
I falsidade do ttulo;
II prescrio;
III nulidade da obrigao ou do ttulo;
IV pagamento da dvida;
V qualquer outro fato que extinga ou suspenda a obrigao ou no legitime a cobrana do
ttulo;
VI vcio em protesto ou em seu instrumento;
VII apresentao de pedido de Recuperao Judicial no prazo da contestao;
VIII cessao das atividades empresariais mais de dois anos antes do pedido de falncia,
comprovada por documento hbil do Registro Pblico de Empresas.
IX) DO PROCEDIMENTO PRELIMINAR DA FALNCIA (DA DEFESA

SENTENA)
1. DA FALNCIA COM BASE NA IMPONTUALIDADE E NA EXECUO

FRUSTRADA
A falncia decorre da insolvncia do devedor, exteriorizando-se esse estado

pela impontualidade e por outros atos e fatos enumerados no art. 94 da Lei Falimentar.

Para o pedido de falncia com base na impontualidade, a inicial deve ser
instruda como ttulo de dvida lquida, e o respectivo instrumento de protesto.
Citado, o devedor ter dez dias para apresentar sua defesa (art. 98 da Lei
Falimentar).
Uma vez citado, o devedor pode:
1) depositar o valor correspondente ao seu dbito, sem contestar:
Neste caso h confisso da legitimidade do crdito reclamado. Extingue-se o

processo, determinando-se o levantamento do valor correspondente ao depsito em
favor do requerente.
2) depositar e, concomitantemente, apresentar defesa:
Fica afastada a possibilidade de quebra. Faculta-se ao devedor fazer provas

das alegaes, seguindo-se instruo sumria, finda a qual o juiz proferir sentena,
julgando a legitimidade ou no do crdito.
Improcedentes as alegaes da defesa, o juiz determinar, em favor do

requerente, o levantamento da quantia depositada.
Procedentes as alegaes de defesa, a ao ser julgada improcedente,

podendo o devedor levantar a importncia depositada.
3) no depositar, limitando-se a apresentar defesa:
A apresentao de defesa, sem o depsito elisivo, verdadeira temeridade.

Aps a instruo probatria, se o juiz entender insubsistentes as alegaes da defesa, a
falncia ser fatalmente declarada.
X) SENTENA DENEGATRIA DA FALNCIA
1. SENTENA DENEGATRIA
No configurada a insolvncia, ou porque o devedor j resgatara o seu

dbito, ou porque demonstrou, em juzo, na fase preliminar, a existncia de relevante
razo de direito para no saldar a dvida, a falncia no ser declarada.
2. INDENIZAO POR PERDAS E DANOS
A propositura da ao falimentar provoca, nos meios empresariais e

bancrios, verdadeiro rebulio, com graves conseqncias para o devedor, ressaltando-

se, pela sua importncia, a imediata restrio ao crdito, com o corte, pelos
estabelecimentos bancrios, de financiamentos, descontos de duplicatas etc.
Em razo desses fatos, na eventualidade de ficar demonstrado ter o

requerente agido com culpa, dolo ou abuso, responder com indenizao por perdas e
danos.
Art. 101. Quem por dolo requerer a falncia de outrem ser condenado, na sentena que
julgar improcedente o pedido, a indenizar o devedor, apurando-se as perdas e danos em
liquidao de sentena.
1 Havendo mais de 1 (um) autor do pedido de falncia, sero solidariamente
responsveis aqueles que se conduziram na forma prevista no caput deste artigo.
2 Por ao prpria, o terceiro prejudicado tambm pode reclamar indenizao dos
responsveis.
O dolo direto ou indireto. Direto quando o resultado previsto e desejado;

indireto quando o resultado, embora no desejado, previsto, mas no evitado.
Na ocorrncia de dolo o juiz, na prpria sentena denegatria, condenar o

requerente nas perdas e danos.
Quanto ao terceiro prejudicado, aquele, e. g., que possui contratos de vulto

com a requerida e teve os negcios abalados pela desconfiana do mercado, poder
pleitear indenizao via ao prpria.
3. CUSTAS PROCESSUAIS E HONORRIOS ADVOCATCIOS
Custas processuais so as despesas decorrentes da prtica de atos e

diligncias judiciais, abrangendo viagens, dirias de testemunhas, honorrios de perito
etc.
Tais despesas, consoante prescreve o art. 19, 2, do Cdigo de Processo

Civil, devem ser adiantadas pelo autor.
Ao vencido na demanda cumprir o pagamento de tais despesas, inclusive

aquelas que o vencedor tenha efetuado.
4. RECURSO
O art. 100 da Lei Falimentar dispe sobre o recurso cabvel:
Art. 100. Da deciso que decreta a falncia cabe agravo, e da sentena que julga a
improcedncia do pedido cabe apelao.
As regras recursais so as do CPC, aplicadas subsidiariamente:
Art. 189. Aplica-se a Lei n. 5.869, de janeiro de 1973 - Cdigo de Processo Civil, no que
couber, aos procedimentos previstos nesta Lei.

XI) SENTENA DECLARATRIA DA FALNCIA
1. NATUREZA JURDICA
A sentena, quanto ao tipo de ao, classifica-se em declaratria,

condenatria e constitutiva.
Sentena declaratria: aquela que se limita a declarar a existncia ou

inexistncia de relao jurdica; a autenticidade ou falsidade de documento (art. 4, I e
II, CPC).
Sentena condenatria: aquela que, decidindo sobre o direito, possibilita

ao vencedor a execuo do julgado. Ex.: a que, reconhecendo a existncia de um dbito,
condena o ru a pagar ao autor determinada soma em dinheiro.
Sentena constitutiva: aquela que cria, modifica ou extingue um estado

ou uma relao jurdica. Ex.: a que declara o divrcio.
A sentena falimentar, como, alis, todas as sentenas, , antes de tudo,

declaratria, por isso que, reconhecendo uma situao de fato, declara a falncia, dando
incio execuo coletiva.
Conquanto declaratria, j que reconhece o estado de quebra

preexistente, possui, inquestionavelmente, natureza constitutiva, na medida em
que, instaura um novo estado jurdico - o de falncia. Todavia possui elementos de
sentena mandamental, j que determina ao devedor que apresente em 5 (cinco)
dias a relao nominal de credores, sob pena de desobedincia.
3. SENTENA: elementos bsicos
A sentena, inclusive a falimentar, possui requisitos que lhe so essenciais

(Art. 458, I, II, III, CPC):
a) o relatrio, que conter os nomes das partes, a suma do pedido e da resposta do ru,
bem como o registro das principais ocorrncias havidas no andamento do processo;
b) os fundamentos, em que o juiz analisar as questes de fato e de direito;
c) o dispositivo, em que o juiz resolver as questes, que as partes lhe submeterem.
Alm destes requisitos, a sentena deve mencionar de acordo com o art. 99

da Lei Falimentar, o seguinte:
I conter a sntese do pedido, a identificao do falido e os nomes dos que forem a esse
tempo seus administradores;

II fixar o termo legal da falncia, sem poder retrotra-lo por mais de 90 (noventa) dias
contados do pedido de falncia, do pedido de recuperao judicial ou do 1 (primeiro)
protesto por falta de pagamento, excluindo-se, para esta finalidade, os protestos que tenham
sido cancelados;
III ordenar ao falido que apresente, no prazo mximo de 5 (cinco) dias, relao nominal
dos credores, indicando endereo, importncia, natureza e classificao dos respectivos
crditos, se esta j no se encontrar nos autos, sob pena de desobedincia;
IV explicitar o prazo para as habilitaes de crdito, observado o disposto no 1 do art.

7 desta Lei;
V ordenar a suspenso de todas as aes ou execues contra o falido, ressalvadas as

hipteses previstas nos 1 e 2 do art. 6 desta Lei;
VI proibir a prtica de qualquer ato de disposio ou onerao de bens do falido,

submetendo-os preliminarmente autorizao judicial e do Comit, se houver, ressalvados
os bens cuja venda faa parte das atividades normais do devedor se autorizada a
continuao provisria nos termos do inciso XI do caput deste artigo;
VII determinar as diligncias necessrias para salvaguardar os interesses das partes

envolvidas, podendo ordenar a priso preventiva 18 do falido ou de seus administradores
quando requerida com fundamento em provas da prtica de crime definido nesta Lei;
VIII ordenar ao Registro Pblico de Empresas que proceda anotao da falncia no

registro do devedor, para que conste a expresso "Falido", a data da decretao da falncia
e a inabilitao de que trata o art. 102 desta Lei;
IX nomear o administrador judicial, que desempenhar suas funes na forma do inciso

III do caput do art. 22 desta Lei sem prejuzo do disposto na alnea a do inciso II do caput
do art. 35 desta Lei;
X determinar a expedio de ofcios aos rgos e reparties pblicas e outras entidades

para que informem a existncia de bens e direitos do falido;
XI pronunciar-se- a respeito da continuao provisria das atividades do falido com o

administrador judicial ou da lacrao dos estabelecimentos, observado o disposto no art.
109 desta Lei;
XII determinar, quando entender conveniente, a convocao da assemblia-geral de

credores para a constituio de Comit de Credores19, podendo ainda autorizar a
18
HABEAS CORPUS N 27585-8/217 (200603024283). Comarca: GOINIA. Impetrante: RAFAEL
AMPARO DE OLIVEIRA. Paciente: JERSON MACIEL DA SILVA. EMENTA: HABEAS CORPUS.
CRIMES FALIMENTARES. DECRETO DE FALNCIA. PRISO PREVENTIVA. ILEGALIDADE E
INCONSTITUCIONALIDADE. NOVA LEI. PREVISO LEGAL. ASSISTNCIA SADE. 1 - No
Juzo falimentar, ao decretar a falncia do devedor empresrio, em havendo necessidade e preenchidos os
requisitos legais da custdia, na prpria sentena poder o Juiz decretar a priso preventiva do falido, ou
dos administradores, conforme previso do artigo 99, inciso VII, da novel Lei n. 11.101/2005. Assim, no
h que se falar em ilegalidade, ou mesmo inconstitucionalidade do ato tido como coator. Acrescente-se
que o Excelso Pretrio no apontou qualquer bice constitucionalidade quanto ao referido dispositivo
legal. 2 - A pretenso de assistncia sade poder ser feita pelo estabelecimento penal em que se
encontrar custodiado o agente (LEP, arts. 14, 2, 120, II e nico). 3 Ordem denegada. (DJ 14888 de
29/11/2006)
19
O Comit de Credores ser composto da seguinte forma: Art. 26. O Comit de Credores ser
constitudo por deliberao de qualquer das classes de credores na assemblia-geral e ter a seguinte
composio:
I 1 (um) representante indicado pela classe de credores trabalhistas, com 2 (dois) suplentes;

manuteno do Comit eventualmente em funcionamento na recuperao judicial quando
da decretao da falncia;
XIII ordenar a intimao do Ministrio Pblico e a comunicao por carta s Fazendas

Pblicas Federal e de todos os Estados e Municpios em que o devedor tiver
estabelecimento, para que tomem conhecimento da falncia.
4. TERMO LEGAL
O termo legal, tambm denominado perodo suspeito, objetiva fixar um

espao de tempo em que os atos praticados pelo falido sejam ineficazes por prejudiciais
aos credores.
O termo legal est intimamente ligado chamada ao revocatria prevista

na Seo IX da Lei Falimentar.
Art. 129. So ineficazes em relao massa falida, tenha ou no o contratante

conhecimento do estado de crise econmico-financeira do devedor, seja ou no inteno
deste fraudar credores:
I o pagamento de dvidas no vencidas realizado pelo devedor dentro do termo legal, por
qualquer meio extintivo do direito de crdito, ainda que pelo desconto do prprio ttulo;
II o pagamento de dvidas vencidas e exigveis realizado dentro do termo legal, por
qualquer forma que no seja a prevista pelo contrato;
III a constituio de direito real de garantia, inclusive a reteno, dentro do termo legal,
tratando-se de dvida contrada anteriormente; se os bens dados em hipoteca forem objeto
de outras posteriores, a massa falida receber a parte que devia caber ao credor da hipoteca
revogada;
Pargrafo nico. A ineficcia poder ser declarada de ofcio pelo juiz, alegada em defesa ou
pleiteada mediante ao prpria ou incidentalmente no curso do processo.
XII. JUZO UNIVERSAL
1. INDIVISIBILIDADE E UNIVERSALIDADE DO JUZO FALIMENTAR
O juzo da falncia indivisvel porque competente para todas as aes sobre

bens e interesses da massa falida, como, alis, enfatiza o art. 76 da Lei Falimentar:
Art. 76. O juzo da falncia indivisvel e competente para conhecer todas as aes sobre
bens, interesses e negcios do falido, ressalvadas as causas trabalhistas, fiscais e aquelas
no reguladas nesta Lei em que o falido figurar como autor ou litisconsorte ativo .
II 1 (um) representante indicado pela classe de credores com direitos reais de garantia ou privilgios
especiais, com 2 (dois) suplentes;
III 1 (um) representante indicado pela classe de credores quirografrios e com privilgios gerais, com 2
(dois) suplentes.

, pois, no juzo da falncia que se processam o concurso creditrio, a
arrecadao dos bens do falido, a habilitao dos crditos, os pedidos de restituio e
todas as aes, reclamaes e negcios de interesse da massa, da decorrendo a sua
indivisibilidade.
A universalidade redunda da chamada vis attractiva, do juzo falimentar:

Ao juzo da falncia devem concorrer todos os credores do devedor comum, comerciais
ou civis, alegando e provando os seus direitos.
Por juzo universal se h de entender, pois, a atrao exercida pelo juzo da

falncia, sob cuja jurisdio concorrem todos os credores do devedor comum
- o falido.
2. EXCEES VIS ATTRACTIVA DO JUZO FALIMENTAR
a) Aes em que a massa falida seja autora ou litisconsorte ativo. A vis

attractiva do juzo falimentar, no prevalece para as aes no reguladas pela Lei
Falimentar, como acentua o art. 76 da Lei de Falncias:
... e aquelas no reguladas nesta Lei em que o falido figurar como autor ou litisconsorte
ativo.
Nessas condies, nas aes em que a massa falida seja autora ou

litisconsorte ativo, no prevalecer a indivisibilidade do juzo falimentar20.
Mas nem todas as aes em que a massa figure como r sero atradas pelo
juzo da falncia, pois a indivisibilidade s alcana as aes reguladas na Lei de
Falncias21.
b) Reclamaes trabalhistas. A vis attractiva do juzo falimentar no

abrange os conflitos surgidos em decorrncia de relaes disciplinadas pela legislao
trabalhista.
De acordo com o art. 114 da Constituio Federal, a Justia trabalhista o

nico rgo do Poder Judicirio com competncia para julgar os dissdios oriundos da
relao empregatcia e de trabalho:
Art. 114. Compete Justia do Trabalho processar e julgar:
20
As aes que devem ser tangidas no Juzo Universal da quebra so as intentadas contra a massa. Trata-
se de causas em que a massa r, no daquelas em que seja autora. Nestas, salvo quando consideradas na
Lei de Falncias, seguem-se as regras comuns relativas competncia (TJSP/RT, 128/671).
21
A indivisibilidade do Juzo da falncia s alcana as aes e reclamaes cujo processo estatudo na
prpria lei de quebras. Procede, assim, a ao de despejo intentada perante outra Vara, contra a massa
falida, por falta de pagamento (TJSP/RT, 141/531).

I - as aes oriundas da relao de trabalho, abrangidos os entes de direito pblico externo e
da administrao pblica direta e indireta da Unio, dos Estados, do Distrito Federal e dos
Municpios.
As aes trabalhistas no sero atradas para o juzo da falncia, em razo da

incompetncia ratione materiae deste.
Prosseguir normalmente, at sentena final, devendo o juzo trabalhista,

ciente da quebra, determinar a citao do respectivo administrador, que representar a
massa falida:
Art. 6, 2. permitido pleitear, perante o administrador judicial, habilitao, excluso ou

modificao de crditos derivados da relao de trabalho, mas as aes de natureza
trabalhista, inclusive as impugnaes a que se refere o art. 8 desta Lei, sero processadas
perante a justia especializada at a apurao do respectivo crdito, que ser inscrito no
quadro-geral de credores pelo valor determinado em sentena.
Aps a apurao do crdito laboral, o mesmo poder ser habilitado no juzo

22
falimentar .
A competncia da Justia do Trabalho restringe-se declarao do crdito

trabalhista e fixao do valor da condenao23.
Na hiptese de a ao trabalhista no se ultimar com a necessria urgncia,

de molde a facultar ao empregado habilitar tempestivamente o seu crdito, a soluo se
encontra no pedido de reserva, estabelecido no art. 6, 3, da Lei Falimentar:
Art. 6, 3 - O juiz competente para as aes referidas nos 1 e 2 deste artigo poder
determinar a reserva da importncia que estimar devida na recuperao judicial ou na
falncia, e, uma vez reconhecido lquido o direito, ser o credito includo na classe prpria.
O crdito trabalhista no est sujeito a impugnao no processo de

habilitao perante o juzo da falncia, j que a este no dado reformar sentena
trabalhista24.
22
O crdito trabalhista, para que adquira liquidez e assim possa ser habilitado em falncia, necessita de
prvia apurao na Justia do Trabalho (RT, 465/100).
23
PROCESSO DE EXECUO - Decretao de falncia - Incompetncia da Justia Trabalhista -
Configurao de ofensa direta ao art. 114 da CF. - Ementa: 1. Agravo de instrumento - Processo de
execuo - Decretao de falncia - Incompetncia da Justia Trabalhista - Configurao de ofensa direta
ao art. 114 da Constituio Federal - Demonstrada a ofensa ao art. 114 da Constituio Federal, deve ser
provido o Agravo de Instrumento, para que seja processado o Recurso de Revista. Agravo de Instrumento
provido. 2. Recurso de revista - Processo de execuo - Decretao de falncia - Incompetncia da Justia
Trabalhista - Configurao de ofensa direta ao art. 114 da Constituio Federal. Esta Corte tem o
entendimento sedimentado de que a competncia material da Justia do Trabalho restringe-se
declarao do crdito trabalhista e fixao do seu quantum, pois, uma vez decretada a falncia, o Juzo
Falimentar passar a ter competncia para habilitar os credores da massa falida no denominado quadro-
geral de credores. Assim sendo, resta vulnerada a literalidade do art. 114 da CF, porquanto no
respeitados, pela Corte de origem, os limites da competncia desta Justia Especializada. Recurso de
Revista conhecido e provido (TST, 4 T., RR 1.135/1998-004-17-40.2, 17 Reg., DJU, 29-9-2006, p. 887).

REPERCUSSO GERAL: 1. Competncia. Justia do Trabalho e Justia Estadual. Art. 114, I E IX
Da CF. Deciso sobre forma de pagamento dos crditos previstos no quadro geral de credores e no plano de
recuperao Judicial. Vrg Linhas Areas S/A. Recuperao judicial e falncia. Lei n 11.101/2005. (Leading
case: RE 583.955, Min. Ricardo Lewandowski).
c) Executivos Fiscais. Os crditos fiscais esto excludos do Juzo universal

e no se suspendem pelo deferimento do processamento da recuperao judicial ou pela
decretao da falncia (art. 6, 7, e art. 99, V).
Os executivos fiscais, como se sabe, tramitam nas Varas da Fazenda Pblica

(Estados e Municpios). E na Justia Federal, os tributos federais.
O crdito tributrio no est sujeito habilitao em falncia, de acordo com

o art. 187 do Cdigo Tributrio Nacional:
Art. 187. A cobrana judicial do crdito tributrio no sujeita a concurso de credores ou

habilitao em falncia, recuperao judicial, concordata, inventrio ou arrolamento.
Cabe ao juiz da Vara dos Feitos da Fazenda oficiar ao juiz da falncia,

solicitando transferncia do valor correspondente ao dbito do falido.
Contudo, dever ser observada a ordem dos crditos (cf. art. 83, LF).
INF. 416, STJ. EXECUO FISCAL. FALNCIA. EXECUTADO. O recorrente alega que o produto da
arrematao do bem imvel da massa falida deve ir para o juzo falimentar. A questo cinge-se destinao do
produto da arrematao, quando esta sobreveio em data anterior decretao da falncia. Isso posto, a Turma deu
provimento ao recurso, por entender que o produto arrecadado com a alienao de bem penhorado em execuo
fiscal, antes da decretao da quebra, deve ser entregue ao juzo universal da falncia. A falncia superveniente do
devedor no tem o condo de paralisar o processo de execuo fiscal, nem de desconstituir a penhora realizada
anteriormente quebra. Outrossim, o produto da alienao judicial dos bens penhorados deve ser repassado ao juzo
universal da falncia para apurao das preferncias. REsp 1.013.252-RS, Rel. Min. Luiz Fux, julgado em
19/11/2009.
d) Aes que demandam quantia ilquida. As aes que demandam

quantias ilquidas prosseguem normalmente no juzo originrio, at se apurar o valor
exato da condenao. Facultado ao credor solicitar ao juzo da falncia reserva de
numerrio - art. 6, 1 e 2, da LF.
XIII. DOS EFEITOS DA FALNCIA QUANTO AOS DIREITOS DOS

CREDORES
1. VENCIMENTO ANTECIPADO DE TODAS AS DVIDAS DO FALIDO
24
Sentena trabalhista com trnsito em julgado Impugnao do respectivo quantum
Inadmissibilidade Coisa julgada Sentena confirmada. Tratando-se de crdito trabalhista,
reconhecido definitivamente pela Justia do Trabalho, ao ser ele habilitado em falncia no poder sofrer
impugnao alguma quanto ao seu valor (RT, 468/59).

A falncia produz o vencimento, por antecipao, de todas as dvidas do
falido:
Art. 77. A decretao da falncia determina o vencimento antecipado das dvidas do

devedor e dos scios ilimitada e solidariamente responsveis, com o abatimento
proporcional dos juros, e converte todos os crditos em moeda estrangeira para a moeda do
Pas, pelo cmbio do dia da deciso judicial, para todos os efeitos desta Lei.
O vencimento antecipado das dvidas do falido permite ao credor a

habilitao do seu crdito.
A medida e estende aos scios solidrios.
Art. 81. A deciso que decreta a falncia da sociedade com scios ilimitadamente
responsveis tambm acarreta a falncia destes, que ficam sujeitos aos mesmos efeitos
jurdicos produzidos em relao sociedade falida e, por isso, devero ser citados para
apresentar contestao, se assim o desejarem.
Excees:
1) as obrigaes subordinadas a uma condio suspensiva25

2) as obrigaes solidrias firmadas juntamente com terceiros que se hajam
coobrigado com o falido;
3) as obrigaes contradas pelo falido garantidas por fiana de terceiro;
4) as obrigaes decorrentes de contratos bilaterais, que o administrador
julgue conveniente manter, no interesse da massa falida.
Os contratos bilaterais, celebrados pelo falido, no se vencem com a

falncia:
Art. 117. Os contratos bilaterais no se resolvem pela falncia e podem ser cumpridos pelo
administrador judicial se o cumprimento reduzir ou evitar o aumento do passivo da massa
falida ou for necessrio manuteno e preservao de seus ativos, mediante autorizao
do Comit.
2. NO EXIGIBILIDADE DE JUROS VENCIDOS APS A DECRETAO DA

FALNCIA
Os juros so:
a) compensatrios: aqueles que se constituem nos frutos do capital;
25
Art. 121. Considera-se condio a clusula que, derivando exclusivamente da vontade das partes,
subordina o efeito do negcio jurdico a evento futuro e incerto (CC).
Diz-se suspensiva a condio - ensina Pedro Orlando - quando o ato somente se objetiva depois de
cumprida a clusula preestabelecida.

b) moratrios: aqueles que representam indenizao decorrente do
inadimplemento da obrigao, da mora.
Veja a regra:
Art. 124. Contra a massa falida no so exigveis juros vencidos aps a decretao da
falncia, previstos em lei ou em contrato, se o ativo apurado no bastar para o pagamento
dos credores subordinados.
Excees: as debntures e os crditos com garantia real, respondendo por

eles exclusivamente o produto dos bens que constituem a garantia.
Art. 124. (...)

Pargrafo nico. Excetuam-se desta disposio os juros das debntures e dos crditos com
garantia real, mas por eles responde, exclusivamente, o produto dos bens que constituem a
garantia.
3. MULTA FISCAL
Relativamente cobrana da multa fiscal, tem-se feito ntida distino entre:
a) multa moratria: decorre do inadimplemento da obrigao. Tem

natureza indenizatria;
b) multa com efeito de pena administrativa: imposta ao violador das

normas de direito pblico, objetivando assegurar o cumprimento das leis.
Fazenda Pblica assegurado o direito de haver, na falncia, no s os

tributos que lhe sejam devidos, mas tambm a multa moratria:
Inclui-se no crdito habilitado em falncia a multa fiscal simplesmente moratria

(Smula 191 do STF).
At a nova Lei da Falncia o mesmo, entretanto, no ocorria com a multa

fiscal com efeito de pena administrativa.
No se inclui no crdito habilitado em falncia a multa fiscal com efeito de pena

administrativa (Smula 192 do STF).
Todavia, a atual legislao falimentar incluiu a multa moratria e a multa

administrativa nos crditos, situando-os abaixo dos crditos quirografrios:
Art. 83. A classificao dos crditos na falncia obedece seguinte ordem:

VII - as multas contratuais e as penas pecunirias por infrao das leis penais ou
administrativas, inclusive as multas tributrias.
4. SUSPENSO DAS AES OU EXECUES MOVIDAS CONTRA O

FALIDO
O estabelecimento do litisconsrcio ativo necessrio decorre da vis attractiva

do juzo falimentar, regra consagrada no art. 76 da Lei de Falncias.
Por fora dessa atrao exercida pelo juzo falimentar, ficam suspensas as
aes e execues dos credores sobre direitos e interesses relativos massa falida,
inclusive as dos credores particulares do scio solidrio de sociedade falida, nos termos
do que prescreve o art. 6 da Lei de Falncias.
Entretanto, a regra no absoluta, comportando excees:
- As aes em que a massa falida for autora ou litisconsorte ativo;

- As aes trabalhistas;
- As execues fiscais;
- As aes que demandarem quantia ilquida, at a liquidao.
Aos credores mencionados (trabalhistas, fiscais, por quantia ilquida) lcita

a solicitao ao juzo da falncia, de reserva de valores, nos termos do 3 do art. 6.
Os crditos em moeda estrangeira existentes por ocasio da falncia so

convertidos para a moeda nacional, pelo cmbio do dia da data da decretao da quebra
(Art. 77 da LF).
5. SUSPENSO DA PRESCRIO
Prescrio , como se sabe, a perda da pretenso em razo da inrcia do

credor.
Nos termos do art. 6 da Lei Falimentar, fica suspenso26 o prazo de

prescrio, que s se reinicia com a sentena que declara encerrada a falncia.
XIV. DOS EFEITOS DA FALNCIA QUANTO PESSOA DO FALIDO
26
apenas faz cessar temporariamente o curso da prescrio; superada, porm, a causa suspensiva, a
prescrio retoma o seu curso natural, computando o tempo anteriormente transcorrido. Com as causas
que interrompem a prescrio a situao profundamente diversa; verificada alguma causa interruptiva,
perde-se por completo o tempo transcorrido precedentemente; esse tempo fica inutilizado para o
prescribente, por inteiro, no sendo de modo algum considerado na contagem o primeiro lapso de tempo,
que fica perdido, sacrificado( Washington de Barros Monteiro, apud A. P. de Almeida, p. 143).

1. RESTRIES CAPACIDADE PROCESSUAL DO FALIDO E SUA
LIBERDADE DE LOCOMOO
Desde a decretao da falncia ou do seqestro, o devedor perde o direito de

administrar os seus bens ou deles dispor (Art. 103, LF).
Outra restrio: o falido no pode se ausentar do lugar da falncia sem a

devida autorizao judicial:
Art. 104. A decretao da falncia impe ao falido os seguintes deveres:
III no se ausentar do lugar onde se processa a falncia sem motivo justo e comunicao
expressa ao juiz, e sem deixar procurador bastante, sob as penas cominadas na lei.
(...)
Pargrafo nico. Faltando ao cumprimento de quaisquer dos deveres que esta Lei lhe
impe, aps intimado pelo juiz a faz-lo, responder o falido por crime de desobedincia.
Justificao da medida: o falido est obrigado a comparecer a todos os atos

da falncia, auxiliando e prestando, verbalmente ou por escrito, as informaes
reclamadas pelo juiz, administrador, Ministrio Pblico e credores em geral, devendo
ainda examinar as declaraes de crdito, assistir ao levantamento e verificao do
balano, proferindo, outrossim, parecer sobre as contas do sndico.
2. OBRIGAES QUE LHE SO IMPOSTAS
A declarao da falncia impe ao falido inmeras obrigaes que, se no

cumpridas fielmente, podem redundar na sua priso.
Assim, de acordo com o art. 104, da LF, to logo tome conhecimento da

quebra, deve dirigir-se ao juzo da falncia, onde firmar, em cartrio, termo de
comparecimento, quando indicar o seu nome, nacionalidade, estado civil, endereo,
devendo ainda declarar, para constar do dito termo:
a) as causas determinantes da falncia, quando pelos credores requerida;

b) se tem firma inscrita, quando a inscreveu, exibindo a prova;
c) tratando-se de sociedade, os nomes e residncias de todos os scios, apresentando o
contrato, se houver, bem como a declarao relativa inscrio da firma;
d) o nome do contador encarregado da escriturao dos seus livros obrigatrios;
e) os mandatos que porventura tenha outorgado, indicando o seu objeto e o nome e
endereo do mandatrio;
f) quais os seus bens imveis e quais os mveis que no se encontram no estabelecimento;
g) se faz parte de outras sociedades, exibindo, no caso afirmativo, o respectivo contrato.
Nessa mesma oportunidade, deve depositar em cartrio os seus livros

obrigatrios, livros esses que, depois de encerrados por termo lavrado pelo escrivo e
assinado pelo juiz, devem ser entregues ao administrador judicial.
Faltando ao cumprimento de quaisquer dos deveres que a Lei Falimentar lhe

impe, aps intimado pelo juiz a faz-lo, responder o falido por crime de
desobedincia.

3. PROIBIO PARA O EXERCCIO DA ATIVIDADE EMPRESARIAL
Esta restrio uma decorrncia da perda da administrao dos bens, pelo

falido.
O art. 972 do Cdigo Civil declara que a atividade de empresrio pode ser
exercida por aqueles que estiverem em pleno gozo da capacidade civil e no forem
legalmente impedidos.
A capacidade civil plena pressupe a livre administrao de bens, como

expressamente estatui a Lei Civil27.
Uma das conseqncias da declarao da falncia a de privar o falido da

administrao dos seus bens:
Art. 103. Desde a decretao da falncia, ou do seqestro, o devedor perde o direito de

administrar os seus bens ou deles dispor.
Em conseqncia, com a decretao da quebra fica o falido proibido de

exercer qualquer atividade empresarial (art. 102 da Lei Falimentar).
O falido considerado inabilitado processualmente, no podendo figurar

como autor ou ru, nas aes patrimoniais de interesses da massa. Todavia, continua
plenamente capaz para os demais atos da vida civil.
4. CONTINUAO DO NEGCIO
Objetivando a preservao da empresa, a Lei de Falncias, no seu art. 99,

XI, faculta ao juiz decidir pela continuao das atividades do falido, com o
administrador judicial. A continuao das atividades do falido tem carter provisrio e,
a rigor, dar-se- quando plenamente vivel, ensejando, outrossim, a alienao da prpria
empresa, ou de unidades produtivas, a teor do que dispe o art. 140, I e II, da Lei
Falimentar.
5. SUJEIO PRISO
27
A decretao da falncia do empresrio individual no lhe subtrai a capacidade civil, embora a restrinja.
O falido no incapaz, mas, a partir da sentena de quebra, ele perde o direito de administrar e dispor de
seu patrimnio (cf. F. Ulhoa. Comentrios nova lei da falncias e recuperao. p. 283)

No decorrer de todo o processo est o falido sujeito priso, o que pode
ocorrer de incio, com a declarao da falncia, constatados pelo juiz prova de crime
falimentar:
Art. 99. A sentena que decretar a falncia do devedor, dentre outras determinaes:
VII determinar as diligncias necessrias para salvaguardar os interesses das partes
envolvidas, podendo ordenar a priso preventiva do falido ou de seus administradores
quando requerida com fundamento em provas da prtica de crime definido nesta Lei.
Outrossim, faltando ao cumprimento dos deveres que lhe so impostos pela

Lei de Falncias, responder o falido pelo crime de desobedincia (art. 104, pargrafo
nico).
De outro lado, as disposies penais da Lei de Falncias prevem, na

ocorrncia de crimes falimentares, penas que variam da prestao de servios
comunidade pena de deteno e de recluso (arts. 168 a 178).
XV. DOS EFEITOS DA FALENCIA QUANTO AOS BENS DO FALIDO
1. PERDA DA ADMINISTRAO E DISPOSIO DOS SEUS BENS
Decretada a falncia, nomeado o administrador, a quem compete

administrar os bens e os negcios da massa falida, ficando deles desapossado o falido,
como preceitua o art. 103 da Lei de Falncias:
Art. 103. Desde a decretao da falncia ou do seqestro, o devedor perde o direito de

administrar os seus bens ou deles dispor.
A falncia, quando requerida com base nas hipteses previstas no art. 94,
III e alneas, da Lei Falimentar, pode ser precedida do seqestro dos bens do
devedor o chamado seqestro preliminar da falncia, caso em que o falido,
mesmo antes da decretao da quebra, perde a administrao dos seus bens.
Contudo, a perda da administrao dos bens no priva o falido da

propriedade sobre eles, o que s ocorre mais tarde, quando da sua alienao.
Com a decretao da falncia o devedor desapossado de seus bens, no

podendo mais administr-los e deles dispor.
2. BENS QUE NO SE COMPREENDEM NA FALNCIA
Determinados bens, porque inalienveis ou impenhorveis, no so

abrangidos pela falncia.

Tais bens so de trs categorias:
a) bens inalienveis por fora de lei;

b) bens inalienveis por ato voluntrio;
c) bens absolutamente impenhorveis.
So inalienveis por fora de lei os bens pblicos (art. 100 do CC) e o bem
de famlia (art. 1.711 do CC). So inalienveis por ato voluntrio os bens gravados por
testadores (art. 1.911 do CC).
So absolutamente impenhorveis, na forma do que prescreve o art. 649 do

Cdigo de Processo Civil, com as alteraes da Lei 11.382/2006:
Art. 649. So absolutamente impenhorveis:

I - os bens inalienveis e os declarados, por ato voluntrio, no sujeitos execuo;
II - os mveis, pertences e utilidades domsticas que guarnecem a residncia do executado,
salvo os de elevado valor ou que ultrapassem as necessidades comuns correspondentes a
um mdio padro de vida;
III - os vesturios, bem como os pertences de uso pessoal do executado, salvo se de elevado
valor;
IV - os vencimentos, subsdios, soldos, salrios, remuneraes, proventos de aposentadoria,
penses, peclios e montepios; as quantias recebidas por liberalidade de terceiro e
destinadas ao sustento do devedor e sua famlia, os ganhos de trabalhador autnomo e os
honorrios de profissional liberal, observado o disposto no 3 deste artigo;
V - os livros, as mquinas, as ferramentas, os utenslios, os instrumentos ou outros bens
mveis necessrios ou teis ao exerccio de qualquer profisso;
VI - o seguro de vida;
VII - os materiais necessrios para obras em andamento, salvo se essas forem penhoradas;
VIII - a pequena propriedade rural, assim definida em lei, desde que trabalhada pela
famlia;
IX - os recursos pblicos recebidos por instituies privadas para aplicao compulsria em
educao, sade ou assistncia social;
X - at o limite de 40 (quarenta) salrios mnimos, a quantia depositada em caderneta de
poupana.
1 A impenhorabilidade no oponvel cobrana do crdito concedido para a aquisio
do prprio bem.
2 O disposto no inciso IV do caput deste artigo no se aplica no caso de penhora para
pagamento de prestao alimentcia.
Nos termos do art. 108, 4, da Lei de Falncias, no sero arrecadados os

bens absolutamente impenhorveis.
3. NULIDADE DOS ATOS PRATICADOS PELO FALIDO QUANTO AOS BENS
Como j se observou, uma das conseqncias da declarao da falncia a

de privar o falido do direito de administrar e dispor dos seus bens.
Em conseqncia, desde o momento da abertura da falncia, ou do seqestro

preliminar, no pode o falido praticar qualquer ato que se refira, direta ou indiretamente,
aos bens, interesses, direitos ou obrigaes compreendidos na quebra.

Quaisquer atos praticados com referncia a tais bens so nulos de pleno
direito, nulidade a ser declarada ex officio, independentemente de prova de prejuzo.
XVI. DOS EFEITOS DA FALNCIA QUANTO AOS CONTRATOS DO

FALIDO
1. CONTRATOS UNILATERAIS E BILATERAIS
a) Contratos unilaterais - diz Washington de Barros Monteiro

- so aqueles em que s uma das partes se obriga em face da outra; merc deles, um dos
contratantes exclusivamente credor, enquanto que o outro exclusivamente devedor.
Exemplos: doao pura e simples, em que apenas o doador contrai

obrigaes, ao passo que o donatrio s aufere vantagens, nenhuma obrigao
assumindo, salvo o dever moral de gratido; depsito, mtuo, mandato, comodato.
b) Contratos bilaterais: So aqueles que criam obrigaes para ambas as

partes e essas obrigaes so recprocas; cada uma das partes fica adstrita a uma
prestao (ultro citroque obligatio). Exemplos: compra e venda, em que o vendedor fica
obrigado a entregar alguma coisa ao outro contratante, enquanto que este, por seu turno,
se obriga a pagar o preo ajustado.
3. EFEITOS DA FALNCIA SOBRE OS CONTRATOS UNILATERAIS
a) contratos unilaterais em que o falido devedor: vencem-se com a

declarao da quebra, facultando-se aos credores a habilitao de seus respectivos
crditos.
b) contratos unilaterais em que o falido credor: no se vencem com a

falncia, permanecendo inalterados.
Art. 77 da Lei Falimentar, a decretao da falncia determina o vencimento antecipado das

dvidas do devedor....
Art. 118. O administrador judicial, mediante autorizao do Comit, poder dar
cumprimento a contrato unilateral se esse fato reduzir ou evitar o aumento do passivo da
massa falida ou for necessrio manuteno e preservao de seus ativos, realizando o
pagamento da prestao pela qual est obrigada.
4. EFEITOS DA FALNCIA SOBRE OS CONTRATOS BILATERAIS

Os contratos bilaterais no se resolvem com a falncia, podendo ser
executados pelo administrador, se este achar de convenincia para a massa.
do Comit.
1 O contratante pode interpelar o administrador judicial, no prazo de at 90 (noventa)

dias, contado da assinatura do termo de sua nomeao, para que, dentro de 10 (dez) dias,
declare se cumpre ou no o contrato.
2 A declarao negativa ou o silncio do administrador judicial confere ao contraente o
direito indenizao, cujo valor, apurado em processo ordinrio, constituir crdito
quirografrio.
5. REGRAS ESPECIAIS PARA DETERMINADOS CONTRATOS (Art. 119, LF)
Determinados contratos, na ocorrncia de falncia, sujeitam-se a regras

especiais, expressamente previstas no art. 119 da Lei Falimentar. So eles os relativos a:
a) coisas vendidas e em trnsito;

b) venda de coisas compostas;
c) coisa mvel vendida a prestao;
d) venda com reserva de domnio;
e) coisa vendida a termo;
1) promessa de compra e venda de imveis;
g) contrato de locao;
h) obrigaes no mbito do sistema financeiro;
i) patrimnios de afetao constitudos para cumprimento de destinao especifica;
j) mandato;
k) comisso;
1) conta corrente.
Vejamos todos eles:
a) Coisas vendidas e em trnsito
O vendedor pode entregar a mercadoria vendida ao respectivo comprador, de

duas formas:
1) pela tradio real: D-se a tradio real pela efetiva entrega da coisa vendida,
transferindo-se ao comprador a sua posse material.
2) pela tradio simblica: Reputa-se tradio simblica a remessa e a aceitao da

fatura, sem oposio imediata do comprador.
Fatura uma nota do vendedor, descrevendo a mercadoria, discriminando

sua qualidade e quantidade, fixando-lhe o preo (art. l da Lei n. 5.474, de 18- 7-1968,
com as alteraes introduzidas pelo Dec.-lei n. 436, de 27-1-1969).

Concluses:
De posse da fatura, pode o comprador dispor livremente da mercadoria,

inclusive revendendo-a a terceiros.
A tradio simblica transmite a propriedade da coisa vendida, no

admitindoa sua reteno pelo vendedor, salvo a ocorrncia de falncia do comprador.
De acordo com o art. 119, I, LF a coisa vendida e em trnsito pode ser retida
pelo vendedor a menos que o falido, antes do requerimento da falncia, a tiver
revendido, sem fraude, vista das faturas e conhecimentos de transporte, entregues ou
remetidos pelo vendedor.
Se a revenda se deu aps o requerimento da quebra, ou se foi levada a efeito

para fraudar credores, lcita a reteno pelo comprador.
Se no houve revenda antes do requerimento da quebra, lcito ao vendedor

ret-la, ainda que tenha havido tradio simblica.
b) Venda de coisas compostas
- Coisas compostas: so coisas heterogneas (de naturezas distintas), que, unidas,

formam um todo.
No raras vezes aparelhos (mquinas, balanas, balces, etc) embora

vendidos integralmente, so entregues ao comprador parceladamente, pea por pea.
Falindo o vendedor, ao administrador dado decidir pela no-execuo do

contrato, podendo o comprador colocar as peas j recebidas disposio da massa,
pleiteando dela perdas e danos em decorrncia do descumprimento do contrato.
A ao em questo, por envolver manifesto interesse dos credores e,

portanto, da massa, h de ser proposta perante o prprio juzo da falncia.
c) Coisa mvel vendida a prestao
Na eventualidade de falncia do vendedor, que ainda no tenha entregue a

coisa mvel vendida a prestaes, no cumprido o contrato pelo administrador, o crdito
relativo s prestaes pagas ser habilitado na classe prpria.
d) Venda com reserva de domnio
A venda feita a prestaes, garantindo-se o vendedor com a reserva de

domnio, vale dizer, conservando o vendedor a propriedade da coisa vendida, at o seu
integral pagamento.
O comprador tem, desde logo, a posse que lhe possibilita o uso e gozo da
coisa, s adquirindo a sua propriedade, entretanto, aps o pagamento das prestaes.

Na eventualidade de o comprador (que tem a posse, uso e gozo da coisa) vir
a falir, pode o administrador judicial concluir pela execuo do contrato, prosseguindo
no pagamento das parcelas restantes.
Se a massa no possuir meios para a execuo do contrato, o vendedor (que

conserva a propriedade da coisa vendida) poder requerer sua restituio, valendo-se do
art. 85, LF:
Art. 85. O proprietrio de bem arrecadado no processo de falncia ou que se encontre em

poder do devedor na data da decretao da falncia poder pedir sua restituio.
Pargrafo nico. Tambm pode ser pedida a restituio de coisa vendida a crdito e
entregue ao devedor nos 15 (quinze) dias anteriores ao requerimento de sua falncia, se
ainda no alienada.
(...)
Art. 88. A sentena que reconhecer o direito do requerente determinar a entrega da coisa
no prazo de 48 (quarenta e oito) horas.
e) Coisa vendida a termo
Na venda a termo, tanto o comprador pode no possuir dinheiro no momento

da celebrao do negcio o preo s ser pago no termo, no prazo prefixado como
o vendedor pode no possuir a coisa que, igualmente, s ser entregue no termo, no
prazo estabelecido.
Assim, tanto o dinheiro quanto o produto podem ser providenciados no

espao de tempo existente entre a celebrao e a liquidao do negcio.
A venda a termo normalmente utilizada nos negcios e especulaes das

bolsas em geral mercados de valores mveis e mercadorias.
Celebrado um contrato a termo, se uma das partes vier a falir, a massa

vencido o termo pagar ou receber a diferena de preo que existir entre a cotao
do dia do contrato e a poca da liquidao:
Art. 119(...)
V - Tratando-se de coisas vendidas a termo, que tenham cotao em bolsa ou mercado, e
no se executando o contrato pela efetiva entrega daquelas e pagamento do preo, prestar-
se- a diferena entre a cotao do dia do contrato e a da poca da liquidao em bolsa ou
mercado.
f) Promessa de compra e venda de imveis
Conforme o Prof. Rubens Fernando, se o falido for a imobiliria, o sndico

tem que cumprir o contrato. Mas, se o falido for o comprador, os seus direitos sobre o
bem imvel sero transformados em pecnia (por praa) e levados massa28.
Lei n. 11.101/2005
Art. 119(...)
VI na promessa de compra e venda de imveis, aplicar-se- a legislao respectiva;
28
Novo direito falimentar brasileiro, p. 110.

A Legislao aplicvel ao caso a Lei n. 6.766/79 que dispe sobre o
parcelamento do solo urbano e d outras providncias:
Art 30. A sentena declaratria de falncia ou da insolvncia de qualquer das partes no

rescindir os contratos de compromisso de compra e venda ou de promessa de cesso que
tenham por objeto a rea loteada ou lotes da mesma. Se a falncia ou insolvncia for do
proprietrio da rea loteada ou do titular de direito sobre ela, incumbir ao sndico ou ao
administrador dar cumprimento aos referidos contratos; se do adquirente do lote, seus
direitos sero levados praa.
g) Contrato de locao
1) falncia do locador: o contrato de locao subiste.
2) falncia do locatrio: o administrador judicial pode, a qualquer tempo,

denunciar o contrato:
Art. 119
VII a falncia do locador no resolve o contrato de locao e, na falncia do locatrio, o

administrador judicial pode, a qualquer momento, denunciar o contrato.
h) Obrigaes no mbito do sistema financeiro
Em conformidade com o que dispe o art. 119, VIII, da Lei Falimentar, na

eventualidade de acordo para compensao e liquidao de obrigaes no mbito do
sistema financeiro, a parte no falida poder considerar o contrato vencido por
antecipao, admitida a compensao de eventual crdito apurado em favor do falido
com crditos detidos pelo contraente.
i) Patrimnios de afetao constitudos para cumprimento de destinao especifica
Art. 119 (...)

IX os patrimnios de afetao, constitudos para cumprimento de destinao especfica,
obedecero ao disposto na legislao respectiva, permanecendo seus bens, direitos e
obrigaes separados dos do falido at o advento do respectivo termo ou at o cumprimento
de sua finalidade, ocasio em que o administrador judicial arrecadar o saldo a favor da
massa falida ou inscrever na classe prpria o crdito que contra ela remanescer.
A Lei n. 9.514, de 20 de novembro de 1997, instituiu a alienao fiduciria

de coisa imvel, definida no art. 22 do diploma legal nominado:
A alienao fiduciria regulada por esta Lei o negcio jurdico pelo qual o devedor, ou
fiduciante, com o escopo de garantia, contrata a transferncia ao credor, ou fiducirio, da
propriedade resolvel de coisa imvel.
Dado o imvel em alienao fiduciria, o credor (fiducirio) pode fazer

cesso em favor de uma empresa de secuntizao, podendo, esta ltima, emitir ttulos

imobilirios garantidos pelo imvel, ttulos estes transformados em patrimnio de
afetao.
j) Mandato
Mandato, autorizao pela qual uma pessoa d a outra poderes para

represent-la.
Nos termos do art. 653 do Cdigo Civil:
Opera-se o mandato quando algum recebe de outrem poderes para, em seu nome, praticar
atos ou administrar interesses. A procurao o instrumento do mandato.
A Lei Falimentar contempla trs hipteses diversas, com relao ao

mandato:
a) procurao ad negotia, conferida pelo falido, antes da decretao de sua

falncia: exige-se o mandatrio a prestar contas de sua gesto.
b) procurao ad judicia, para o foro em geral outorgada pelo falido:

subsiste at que expressamente revogada pelo administrador judicial.
c) mandato outorgado ao falido e relacionado sua atividade

empresarial: cessa com a falncia.
k) Comisso
Comisso, o contrato pelo qual uma pessoa (comissrio) adquire ou vende

bens, em seu prprio nome e responsabilidade, mas por ordem e por conta de outrem
(comitente), em troca de certa remunerao, obrigando-se para com terceiros, com quem
contrata29.
O art. 693 do Cdigo Civil declara que o contrato de comisso tem por
objeto a aquisio ou a venda de bens pelo comissrio, em seu prprio nome, conta do
comitente.
Nos termos do art. 694 do mesmo Cdigo, o comissrio fica diretamente

obrigado para com as pessoas com quem contratar, sem qualquer responsabilidade do
comitente.
A falncia faz cessar, para o falido, a comisso art.120, 2, da Lei de

Falncias.
29
Cf. Maria Helena Diniz apud Amador Paes de Almeida.

l) Contrato de conta corrente
Diz o art. 121 da Lei de Falncias que:
As contas correntes com o devedor consideram-se encerradas no momento de decretao da

falncia, verificando-se o respectivo saldo.
A expresso conta corrente mencionada no dispositivo legal nominado diz

respeito ao chamado contrato de conta corrente.
Ocorre quando duas pessoas trocam valores ou mercadorias que so

registradas em conta corrente, a ttulo de crdito remessas recprocas de valores
que a final indicar o credor, pela diferena entre o dbito e o crdito.
6. ALIENAO FIDUCIRIA
A alienao fiduciria uma forma de financiamento. O financiador adianta

uma determinada soma em dinheiro ao financiado para aquisio, por este, de bens
mveis e durveis. Tal financiamento no se opera sem que o financiador esteja
plenamente garantido, surgindo ento a alienao fiduciria.
Para garantida do pagamento o financiado transfere ao financiador a

propriedade dos bens adquiridos.
A alienao fiduciria , pois, uma transferncia de domnio, em garantia de

uma obrigao.
O credor fiducirio no proprietrio pleno, mas titular de um direito sob

condio resolutiva que pode ocorrer ipso jure.
O fiducirio tem a posse indireta e o fiduciante a direta do bem.
O fiduciante equiparado ao depositrio, assumindo, todas as

responsabilidades civis e penais decorrentes dessa condio.
A falncia antecipa o vencimento da obrigao assegurando ao fiducirio a

faculdade de requerer a restituio do bem, devendo, na hiptese de vend-lo a
terceiros, reter o seu crdito, restituindo massa o saldo apurado.
O credor fiducino, dessa forma, no se sujeita habilitao.
A alienao fiduciria um contrato bilateral e, em conformidade com o

disposto no art. 117 da Lei de Falncias, no se resolve pela quebra, podendo ser
cumprido pelo administrador judicial no interesse da massa falida.
Assim, ao administrador judicial dado, no interesse da massa, manter o

negcio, pagando a dvida e, conseqentemente, haver a coisa alienada fiduciariamente.

7. CONTRATO DE TRABALHO
O contrato de trabalho um contrato bilateral, pois estabelece obrigaes e

direitos recprocos.
Portanto, submete-se regra do art. 117 da Lei de Falncias, no se

extinguindo de pleno direito com a quebra, mas podendo ser executado pelo
administrador, se conveniente para a massa.
A decretao da falncia no impede a continuao provisria da atividade

empresarial, hiptese em que o contrato de trabalho, celebrado com os empregados,
pelo falido, ser rigorosamente cumprido pelo administrador, conforme art. 99, XI, LF:
(...)
XI pronunciar-se- a respeito da continuao provisria das atividades do falido com o
administrador judicial...
Na hiptese de alienao da empresa, e aproveitamento dos seus respectivos

empregados, extingue-se o contrato de trabalho anterior, formando-se outro vnculo
laboral, sem que se possa falar em sucesso trabalhista.
o que est disposto no inciso II de art. 141 da Lei de Falncias:
Art. 141. (...)

II - O objeto da alienao estar livre de qualquer nus e no haver sucesso do
arrematante nas obrigaes do devedor, inclusive as de natureza tributria, as derivadas da
legislao do trabalho e as decorrentes de acidentes de trabalho.
E em seu 2:
Empregados do devedor contratados pelo arrematante sero admitidos mediante novos

contratos de trabalho e o arrematante no responde por obrigaes decorrentes do contrato
anterior.
8. COMPENSAO DAS DVIDAS DO FALIDO
O art. 122 da Lei de Falncias admite a compensao de dvidas do falido,

vencidas at o dia da declarao da quebra, seja em decorrncia do tempo estabelecido
na obrigao, seja por antecipao como conseqncia da falncia.
Pressupostos da compensao:
a) reciprocidade das dvidas;

b) que elas sejam lquidas;
c) que sejam vencidas;
d) que sejam homogneas (coisas fungveis).

XVII - DA INEFICCIA (OBJETIVA) DOS ATOS PRATICADOS PELO
DEVEDOR ANTES DA FALNCIA
A ineficcia objetiva no pressupe inteno de fraudar. H presuno legal

quanto fraude permitindo a mera declarao de ineficcia com relao massa.
Neste caso, a ineficcia poder ser declarada de ofcio pelo juiz, alegada em
defesa ou pleiteada mediante ao prpria (que a lei no diz qual ) ou incidentalmente
no curso do processo.
Diante da omisso da lei quanto ao prpria menciona para a ineficcia

objetiva que autores como Amador Paes de Almeida, Rubens Fernando entendem que
no direito falimentar existem duas espcies de ao revocatria:
a) revocatria por ineficcia;

b) revocatria por fraude.
O art. 129 e incisos da Lei de Falncias enumeram os atos que, praticados,

independentemente de inteno de fraudar credores, so considerados ineficazes com
relao massa.
Para estes casos aplica-se o disposto no pargrafo nico do art. 129:
A ineficcia poder ser declarada de ofcio pelo juiz, alegada em defesa ou pleiteada
mediante ao prpria ou incidentalmente no curso do processo.
1. O TERMO LEGAL
De acordo com Rubens Requio:
O termo legal da falncia, fixado na sentena pelo juiz, compreende um espao de tempo
imediatamente anterior declarao da falncia, no qual os atos do devedor so
considerados suspeitos de fraude e, por isso, suscetveis de investigao, podendo ser
declarados ineficazes em relao massa. 30
Assim estabelece a Lei de Falncias:

(...)
II fixar o termo legal da falncia, sem poder retrotra-lo por mais de 90 (noventa) dias
contados do pedido de falncia, do pedido de recuperao judicial ou do 1 (primeiro)
30
Apud Almeida, p. 188.

protesto por falta de pagamento, excluindo-se, para esta finalidade, os protestos que tenham
sido cancelados;
2. ATOS PRATICADOS DENTRO DO TERMO LEGAL
a) Pagamento de dvidas no vencidas, ou vencidas, mas pagas por meios no previstos

no contrato

deste fraudar credores.
a) o pagamento de dvidas no vencidas realizado pelo devedor dentro do termo legal, por
qualquer meio extintivo do direito de crdito, ainda que pelo desconto do prprio ttulo;
b) o pagamento de dvidas vencidas e exigveis realizado dentro do termo legal, por
qualquer forma que no seja a prevista pelo contrato;
b) Constituio de direito real de garantia
Art. 129 (...)

c) a constituio de direito real de garantia, inclusive a reteno, dentro do termo legal,
tratando-se de dvida contrada anteriormente; se os bens dados em hipoteca forem objeto
de outras posteriores, a massa falida receber a parte que devia caber ao credor da hipoteca
revogada.
2. ATOS PRATICADOS NOS DOIS ANOS ANTERIORES FALNCIA
a) atos a ttulo gratuito
So considerados atos gratuitos aqueles decorrentes de liberalidade, atos

generosos ou munificentes, que implicam diminuio do patrimnio do autor. So atos
gratuitos a doao, o comodato, o usufruto etc.

(...)
IV a prtica de atos a ttulo gratuito, desde 2 (dois) anos antes da decretao da falncia;
b) renncia herana ou legado
A renncia herana ou legado s ensejar ineficcia, para os fins

falimentares, se praticada nos dois anos anteriores quebra.
Configura-se ato manifestamente lesivo aos interesses dos credores, por isso
que considerado ineficaz, haja ou no inteno de fraudar credores, convindo

acrescentar que a renncia herana ou legado pode envolver simulao ou conluio
para favorecimento de terceiros.

conhecimento do estado de crise econmico-financeira do devedor, seja ou no
inteno deste fraudar credores:
(...)
V a renncia herana ou a legado, at 2 (dois) anos antes da decretao da
falncia;
3. OUTROS ATOS INEFICAZES
a) Venda ou transferncia de estabelecimento (sem reserva de bens suficientes para

solver o passivo)
VI a venda ou transferncia de estabelecimento feita sem o consentimento expresso ou o
pagamento de todos os credores, a esse tempo existentes, no tendo restado ao devedor
bens suficientes para solver o seu passivo, salvo se, no prazo de 30 (trinta) dias, no houver
oposio dos credores, aps serem devidamente notificados, judicialmente ou pelo oficial
do registro de ttulos e documentos;
Neste caso em particular a lei no esclarece se o ato deva ter sido praticado
dentro do termo legal ou dentro do termo de 2 (dois) anos. Portanto, necessria a
aplicao do direito comum que estabelece o prazo de 4 (quatro) anos para a
convalescena dos atos anulveis (Art. 178, CC).
b) Inscrio intempestiva de direitos reais (registros e averbaes tardias)
Art. 129 (...)

VII os registros de direitos reais e de transferncia de propriedade entre vivos, por
ttulo oneroso ou gratuito, ou a averbao relativa a imveis realizados aps a decretao da
falncia, salvo se tiver havido prenotao anterior.
A inscrio do direito real no ser considerada intempestiva se a

prenotao houver sido feita tempestivamente. A prenotao o protocolo do pedido de
registro junto ao Cartrio de Registro de Imveis que possui livro prprio para a
anotao dos pedidos em ordem cronolgica. (Ex. de direito real: hipoteca, usufruto,
habitao, etc.)
XVIII DOS ATOS REVOGVEIS (INEFICCIA SUBJETIVA)
A ineficcia subjetiva advm da necessidade de prova da inteno de

prejudicar credores e do conluio fraudulento (concilius fraudis) entre devedor e o
terceiro.

Neste caso o juiz no pode agir de ofcio, sendo necessria a propositura de
Ao Revocatria.
Nos termos do art. 130, LF, a Ao Revocatria cabvel quanto aos atos
praticados com a inteno de prejudicar credores, provando-se o conluio fraudulento
entre o devedor e o terceiro que com ele contratar e o efetivo prejuzo sofrido pela
massa falida.
Conforme Amador Paes da Almeida a ao revocatria no objetiva o

desfazimento de negcio jurdico viciado por fraude ou simulao fraudulenta. O
negcio permanece vlido entre os contraentes, s no se revestindo de eficcia para a
massa. A ineficcia no ataca o ato, mas exclusivamente a parte deste que prejudica os
credores.
Legitimidade ativa: de acordo com o art. 132, LF, a ao revocatria dever

ser proposta pelo administrador judicial, por qualquer credor ou pelo Ministrio
Pblico.
Legitimidade passiva: conforme o art. 133 a ao revocatria pode ser

promovida: I contra todos os que figuraram no ato ou que por efeito dele foram pagos,
garantidos ou beneficiados; II contra os terceiros adquirentes, se tiveram
conhecimento, ao se criar o direito, da inteno do devedor de prejudicar os credores; III
contra os herdeiros ou legatrios das pessoas indicadas nos incisos I e II acima.
Prazo: at 3 (trs) anos contado da decretao da falncia (art. 132).
Competncia: a ao revocatria correr perante o juzo da falncia e

obedecer ao procedimento ordinrio (Art. 134).
Natureza da Sentena: mandamental, pois a sentena que julgar

procedente a ao revocatria determinar o retorno dos bens massa falida em espcie,
com todos os acessrios, ou o valor de mercado, acrescidos das perdas e danos (Art.
135). Como todas as sentenas, tambm possui natureza declaratria, pois declara a
existncia da fraude.
Seqestro: O juiz poder, a requerimento do autor da ao revocatria,

ordenar, como medida preventiva, na forma da lei processual civil, o seqestro dos bens
retirados do patrimnio do devedor que estejam em poder de terceiros (Art. 137).
Fora rescisria: O ato pode ser declarado ineficaz ou revogado, ainda que
praticado com base em deciso judicial (Art. 138). Revogado o ato ou declarada sua
ineficcia, ficar rescindida a sentena que o motivou (p. nico).
Quando o ato (Art. 129, I a III e VI) tiver sido realizado como parte
integrante do plano de recuperao judicial, no ser objeto de declarao de ineficcia
ou revogao (Art. 131).

Hiptese de securitizao de crditos do devedor (quando se tratar de
construtora)31(Art. 136, 1). Com base no crdito com o muturio a construtora emite
junto a uma securitizadora Cdula Hipotecria, descontando (atravs de cesso) no
mercado financeiro. O negcio jurdico de cesso do crdito no se sujeitaria a
ineficcia ou revogao. Parece que este dispositivo foi inspirado na trgica falncia da
ENCOL.
XIX - DO PEDIDO DE RESTITUIO E DOS EMBARGOS DE TERCEIRO
1. A ARRECADAO E OS BENS DE TERCEIRO
O rigorismo do processo de arrecadao impe que nela se incluam os bens

de terceiro que sejam encontrados em poder do falido.
Todavia, muito embora tais bens sejam includos na arrecadao, bvio

que deles no se aproprie a massa falida, impondo-se a sua restituio a seus legtimos
donos, sob pena de se admitir o enriquecimento ilcito da massa, o que, evidentemente,
lei repugna.
Tal restituio, todavia, no fica a critrio do administrador, tampouco ao

arbtrio do juiz, sujeitando-se os interessados a um verdadeiro processo dentro do
processo falimentar, e que se denomina pedido de restituio, disciplinado nos arts. 85 e
sgs. da Lei Falimentar.
2. PRESSUPOSTOS DO PEDIDO DE RESTITUIO
Dois so os pressupostos do pedido de restituio:
1) que a coisa arrecadada em poder do falido seja devida em virtude de um

direito real; ou
2) que seja devida em decorrncia de um contrato.
De acordo com o Cdigo Civil, art. 1.225. So direitos reais:
I - a propriedade;
31
Disposio de admirvel engenhosidade jurdica est no pargrafo 1 do artigo 136 da nova Lei de
Falncias, que impede ataque ao ato de cesso em prejuzo dos portadores de valores mobilirios emitidos
pelo securitizador. Desta forma, a blindadem do bem imvel absoluta, o que estimularia os
investimentos no mercado imobilirio de imveis em construo, pois haveria garantia mesmo em caso
de falncia da construtora. No entanto, tal sistema de negociao tambm porta aberta para a fraude,
bastando ao devedor conluiar-se com o securitizador e celebrar com ele uma simulao de cesso,
transferindo o crdito e nada recebendo na realidade, para futuro acerto por fora. Mais fcil ainda seria tal
fraude, quando se sabe que as securitizadoras normalmente so prximas (ou mesmo dependentes) das
construtoras. (Disponvel em: < http://www.caperadvogados.com.br/Publicacao11.asp>).

II - a superfcie;
III - as servides;
IV - o usufruto;
V - o uso;
VI - a habitao;
VII - o direito do promitente comprador do imvel;
VIII - o penhor;
IX - a hipoteca;
X - a anticrese.
XI - a concesso de uso especial para fins de moradia; (Includo pela Lei n 11.481, de
2007)
XII - a concesso de direito real de uso. (Includo pela Lei n 11.481, de 2007)
No so todos os direitos reais que do ensejo a restituio. O art. 85 fala em

proprietrio do bem arrecadado, portanto, direito real, ou do bem que se encontre em
poder do devedor na data da decretao da falncia, outra situao qualquer em que o
devedor mero detentor de coisa alheia, mas em razo de alguma relao jurdica.
Se o bem arrecadado no se enquadra nestas hipteses, dever ser manejada

a Ao de Embargos de Terceiro (Art. 93).
Em se tratando de contrato, ressalte-se o que prescreve o art. 117 da Lei de

Falncias:
do Comit.
Assim, o credor-fiducirio (instituio financeira) poder pedir a restituio

de bem alienado fiduciariamente (Ex.: automvel) se o devedor-fiduciante (agora
falido) optar por no cumprir o contrato, aps ser interpelado.
Tambm pode ser pedida a restituio de coisa vendida a crdito (contrato) e

entregue ao devedor nos 15 (quinze) dias anteriores ao requerimento de sua falncia, se
ainda no alienada (Art. 85, p. nico).
No ensejar pedido de restituio se o bem reivindicado tiver sido alienado

pelo devedor antes da quebra, no restando ao credor seno habilitar-se, como de
direito.
Todavia, se alienada pela massa (e, portanto, ps-quebra), cabvel o pedido

de restituio, devendo a coisa reivindicada ser substituda por dinheiro.
3. DINHEIRO EM DEPSITO COM O FALIDO

Apesar de entendimentos diversos32, firmou-se entendimento no STF pela
restituio de dinheiro:
Smula 417. Pode ser objeto de restituio, na falncia, dinheiro em poder do falido,
recebido em nome de outrem, ou do qual, por lei ou contrato, no tivesse ele a
disponibilidade.
Aplica-se tambm a dinheiro destinado s contribuies previdencirias,

como j decidiu o STF:
Descontos feitos pelo falido nos salrios de seus empregados em favor do Instituto de
Previdncia so restituveis na falncia. (RE 33.908).
4. COISAS VENDIDAS A CRDITO
Dispe o art. 85, pargrafo nico, da Lei de Falncias:
Art. 85. Tambm pode ser pedida a restituio de coisa vendida a crdito e entregue ao
devedor nos quinze dias anteriores ao requerimento de sua falncia, se ainda no alienada.
O prazo, no caso, contado a partir da entrega da coisa (Smula 193 do

STF).
O pedido de restituio subordina-se a trs requisitos, a saber:
a) que a coisa tenha sido vendida a crdito;

b) que tenha sido entregue ao falido nos quinze dias que antecedem o pedido
de falncia;
c) que no tenha sido alienada pela massa.
Obs.:
Se a coisa no mais existia, quando da declarao da falncia ser pago o
valor da avaliao do bem.
Se a coisa foi vendida, ser pago o respectivo preo.
Em ambos os casos em valor atualizado.
32
Decretada a falncia da instituio financeira, os depsitos decorrentes de contrato autorizado em lei
passam a incorporar a massa falida, e no podem ser objeto de ao de restituio, exceto nos casos em
que possa haver a individuao das notas ou do metal que as represente, nos termos do artigo 76, da Lei
de Falncias (DL 766145). Sobre a matria manifestou-se o colendo Supremo Tribunal Federal mediante
a edio da Smula 417: pode ser objeto de restituio, na falncia, dinheiro em poder do falido,
recebido em nome de outrem, ou do qual, por lei ou contrato, no tivesse ele a responsabilidade (rectius,
indisponibilidade). ( STJ-RESP N 492.956 - MG - 20030012673-5).

5. COISA ALIENADA FIDUCIARIAMENTE
A alienao fiduciria , pois, uma transferncia do domnio, em garantia de

uma obrigao.
A propriedade adquirida pelo fiducirio to-somente para garantir seu

crdito. No , portanto, proprietrio pleno, mas titular de um direito sob condio
resolutiva.
A posse se desdobra, conservando o fiducirio a posse indireta e o fiduciante

a direta.
O fiduciante , outrossim, equiparado ao depositrio, assumindo, por isso

mesmo, todas as responsabilidades civis e penais decorrentes dessa condio.
A falncia antecipa o vencimento da obrigao e o direito brasileiro assegura

ao fiducirio requerer a restituio do bem, devendo, na hiptese de vend-lo a terceiro,
cobrar-se, restituindo massa o saldo apurado.
Mas, por fora do art. 117 da Lei de Falncias facultado ao administrador,

no interesse da massa, manter o negcio anteriormente celebrado pelo falido.
6. CONTRATO DE CMBIO
No mercado de capitais, por fora do que dispe o art. 75 da Lei n. 4.728, de

14 de julho de 1965, usual o adiantamento de dinheiro por conta dos contratos de
cmbio celebrados entre as instituies financeiras e os exportadores.
Em face do que estabelece o 3 do dispositivo nominado, na eventualidade

de falncia do devedor, facultado ao credor requerer a restituio do dinheiro
adiantado.
SMULA 36 STJ A correo monetria integra o valor da restituio, em caso de

adiantamento de cmbio, requerida em concordata ou falncia.
SMULA 133 STJ A restituio da importncia adiantada, conta de contrato

de cmbio, independe de ter sido a antecipao efetuada nos quinze dias anteriores ao
requerimento da concordata33.
7. O PROCESSO DE RESTITUIO
7.1 Efeitos
Nos termos do art. 91 da Lei de Falncias, o pedido de restituio suspende

a disponibilidade da coisa, que dever ser restituda ao reivindicante em espcie.
33
A concordata foi eliminada pela Lei n. 11.101/2005, surgindo, em seu lugar, a recuperao judicial.

Se, todavia, nem a coisa reivindicada nem a coisa resultante da
transformao ou substituio existirem ao tempo da restituio, haver o reivindicante
o preo respectivo.
Na ocorrncia de diversos reivindicantes, a que a Lei Falimentar denomina

reclamantes, inexistindo numerrio suficiente, far-se- rateio entre eles.
7.2 Juzo competente
O pedido de restituio h de ser endereado ao prprio juzo da falncia,

que , assim, competente para conhecer, processar e julgar a pretenso.
7.3 Legitimidade ativa e passiva
Legitimidade ativa: todos aqueles que tenham bens, que, por se encontrarem
em mos do falido, so arrecadados pelo administrador.
Legitimidade passiva: a massa falida
7.4 Procedimento
Art. 87. O pedido de restituio dever ser fundamentado e descrever a coisa reclamada.
l juiz mandar autuar em separado o requerimento com os documentos que o instruem e
determinar a intimao do falido, do Comit, dos credores e do administrador judicial para
que, no prazo sucessivo de cinco dias, se manifestem, valendo como contestao a
manifestao contrria restituio.
2 Contestado o pedido e deferidas as provas porventura requeridas, o juiz designar
audincia de instruo e julgamento, se necessria.
3 No havendo provas a realizar, os autos sero conclusos para sentena.
Art. 88. A sentena que reconhecer o direito do requerente determinar a entrega da coisa
no prazo de quarenta e oito horas.
Pargrafo nico. Caso no haja contestao, a massa no ser condenada ao pagamento de
honorrios advocatcios.
Art. 89. A sentena que negar a restituio, quando for o caso, incluir o requerente no
quadro-geral de credores, na classificao que lhe couber, na forma desta Lei.
7.5 Recurso
Art. 90. Da sentena que julgar o pedido de restituio caber apelao sem efeito
suspensivo.
8. EMBARGOS DE TERCEIRO
8.1 Conceito
Estabelece o art. 1.046 do Cdigo de Processo Civil que

Quem, no sendo parte no processo, sofrer turbao ou esbulho na posse de seus bens, por
ato de apreenso judicial, em casos como o de penhora, depsito, arresto, seqestro,
alienao judicial, arrecadao, arrolamento, inventrio, partilha, poder requerer lhe sejam
manutenidos ou restitudos por meio de embargos.
O processo de arrecadao dos bens do falido, por ser de extremo rigor, pode
(e normalmente isso ocorre) envolver bens de terceiro que se encontrem em mos do
falido.
Este, o terceiro, no podendo valer-se do pedido de restituio, pode,

entretanto, utilizar-se dos embargos de terceiro:
Art. 93. Nos casos em que no couber pedido de restituio, fica resguardado o direito dos
credores de propor embargos de terceiros, observada a legislao processual civil.
O pedido de restituio s possvel se o bem reivindicado foi apreendido

por fora da arrecadao, como conseqncia da falncia.
J os embargos de terceiro podem ser interpostos na ocorrncia de turbao

ou esbulho decorrente de seqestro decretado como medida cautelar, preparatria
quebra.
O pedido de restituio pressupe um direito real ou um contrato.
Os embargos de terceiro, com incidncia manifestamente mais ampla,

abrange toda espcie de bens que, efetivamente, no sejam de propriedade do falido.
O pedido de restituio impe ao interessado uma fase de prvia indagao.

J os embargos de terceiro permitem a concesso da medida liminar.
8.2 Legitimidade ativa e passiva
Legitimidade ativa: podem ser interpostos por terceiro senhor e possuidor ou

apenas possuidor (art. 1.046, CPC)
Legitimidade passiva: a massa falida.
O juzo competente: o prprio juzo da falncia
8.3 Recurso
Da sentena que julgar os embargos cabe apelao, podendo ser interposto

agravo da medida liminar.
XX - DA HABILITAO DOS CRDITOS
1. APRESENTAO DOS CRDITOS

Com a declarao da quebra instaura-se o concurso creditrio, obrigando os
credores a habilitar os seus crditos.
A habilitao tem agora manifesta natureza administrativa.
Com efeito, atualmente, as habilitaes so endereadas ao administrador,

como deixa claro o art. 72, 1:
Art. 72, 1 - Publicado o edital34 previsto no art. 52, 1, ou no pargrafo nico do art. 99
desta Lei, os credores tero o prazo de quinze dias para apresentar ao administrador judicial
suas habilitaes ou suas divergncias quanto aos crditos relacionados.
1.1 O pedido de habilitao
O pedido de habilitao de crdito dispensa a outorga de mandato a

advogado, podendo ser firmado pelo prprio credor.
Contudo, na eventualidade de o crdito ser impugnado, tomando necessrio

recurso (agravo de instrumento), indispensvel o patrocnio de advogado.
1.2 Regras a serem observadas:
a) Prazo
Declarada a falncia, o juiz marcar prazo para que os credores habilitem

seus crditos. Esse prazo h de obedecer aos limites estabelecidos no art. 72, 1, da
Lei Falimentar de quinze dias, para os credores em geral.
b) Do pedido e seus requisitos
O pedido em que o credor declara o seu crdito no se reveste de maiores

formalidades, no estando sujeito aos rigores do art. 282 do Cdigo de Processo Civil.
Conquanto no sujeito aos requisitos do art. 282 do Cdigo de Processo

Civil, o pedido de declarao de crdito dever conter:
I o administrador a que dirigida;

II o nome e a qualificao do credor;
III a importncia correspondente a seu crdito, e documentos comprobatrios;
IV a classificao do respectivo crdito (se preferencial ou quirografrio);
V a origem da dvida (ainda que se trate de ttulo de crdito, nota promissria, letra de
cmbio, duplicata ou cheque etc.);
VI o lugar para onde devero ser expedidas as notificaes.
34
Trata-se do edital publicado em caso de deferimento da recuperao judicial (art. 52, 1) ou de
decretao da falncia (art. 99, pargrafo nico).

Na ocorrncia de recebimento parcial, o credor dever fazer expressa
meno ao fato, declarando o saldo remanescente.
Os ttulos e documentos que legitimam os crditos devem ser exibidos por

cpias autenticadas ou, preferencialmente, no original.
c) Legitimidade do crdito
Impe-se ao credor fazer expressa meno ao negcio subjacente, isto ,

causa da dvida, ainda que representada por cambiais.
d) Crditos no impugnados
Apresentada a relao dos credores pelo administrador (art. 72, 2), os

crditos no impugnados sero, pelo juiz, includos no quadro geral de credores (art. 15,
I, LF).
e) Crditos impugnados
Nos 10 (dez) dias seguintes republicao (art. 8), os legitimados podem

apresentar impugnao.
A impugnao de natureza contenciosa, exigindo, atividade jurisdicional,

portanto, exige a constituio de advogado.
De acordo com o art. 13
Art. 13. A impugnao ser dirigida ao Juiz por meio de petio, instruda com os
documentos que tiver o impugnante, o qual indicar as provas consideradas necessrias.
A petio, na impugnao a crdito, observar as regras do art. 282 do

Cdigo de Processo Civil, devendo, necessariamente, ser firmada por advogado inscrito
na OAB, munido da respectiva procurao para o foro em geral.
So legitimados para a impugnao qualquer credor, o prprio devedor, ou

scios deste e o Ministrio Pblico (art. 82) e o administrador judicial.
A impugnao, por sua vez, poder envolver a legitimidade, a importncia

ou a classificao (se preferencial, com privilgio geral, especial ou quirografrio).
Autuada em separado, a impugnao observa o rito processual previsto nos

arts. 13 a 15 da Lei n. 11.101/2005, a saber:
IA petio, firmada por advogado, munido da procurao para o foro em geral,

endereada ao juiz da falncia.

IIA impugnao autuada em separado, acompanhada de documentos que a fundamente.
Na eventualidade de diversas impugnaes versarem sobre o mesmo crdito, todas sero
autuadas conjuntamente.
III O credor cujo crdito tenha sido impugnado deve ser intimado para que, no prazo de
cinco dias, conteste a impugnao, juntando os documentos que entender necessrios.
IV No havendo necessidade de outras provas, os autos iro conclusos ao juiz que
julgar a impugnao.
V Caso haja necessidade de outras provas, o juiz designar audincia.
VI Realizadas as provas, o juiz proferir sentena.
VII Da sentena que decide sobre impugnao, cabe agravo, podendo o relator receb-lo
no efeito suspensivo deciso que reconhece o crdito, ou, ainda, determinar a inscrio ou
modificao do seu valor ou classificao no quadro geral de credores (art. 17).
4. CREDORES RETARDATRIOS
Dispe o art. 10:
Art. 10. No observado o prazo estipulado no art. 72, 1, desta Lei, as habilitaes de crdito sero
recebidas como retardatrias.
Antes da homologao do quadro geral de credores o pedido retardatrio

recebido como impugnao (art. 10, 5).
Conseqncias (art. 10, ):
a) os rateios j realizados no sero revistos para atender o retardatrio;

b) perde o direito aos consectrios (v.g., correo monetria) incidentes entre
o trmino do prazo de apresentao e sua efetivao (art.10, 3);
c) so devidas custas judiciais;
d) no tem direito de voto na Assemblia de credores em caso de
recuperao judicial e, em caso de falncia, no tem esse direito enquanto se seu crdito
no for includo no quadro geral, a menos que seja titular de crdito trabalhista.
Pode requerer reserva de valor para satisfao de seu crdito.
Aps a homologao do quadro geral de credores dever propor Ao

Ordinria para retificao do quadro (art. 10, 6).
XXI - DOS CRDITOS NO SUJEITOS HABILITAO
1. DOS CRDITOS TRIBUTRIOS
Dispe o art. 187 do Cdigo Tributrio Nacional:
A cobrana judicial do crdito tributrio no sujeita a concurso de credores ou habilitao

em falncia, recuperao judicial, concordata, inventrio ou arrolamento (com redao
dada pela Lei Complementar n. 118, de 9-2-2005).

Ainda dispe o art. 186 do Cdigo Tributrio Nacional que:
Art. 186. O crdito tributrio prefere a qualquer outro, seja qual for sua natureza ou o tempo
de sua constituio, ressalvados os crditos decorrentes da legislao do trabalho ou do
acidente de trabalho.
Pargrafo nico. Na falncia:
I o crdito tributrio no prefere aos crditos extraconcursais ou s importncias
passveis de restituio, nos termos da lei falimentar, nem aos crditos com garantia real,
no limite do valor do bem gravado;
II a lei poder estabelecer limites e condies para a preferncia dos crditos decorrentes
da legislao do trabalho; e
III a multa tributria prefere apenas aos crditos subordinados.
Os crditos tributrios decorrentes de fatos geradores ocorridos no curso do

processo de falncia so extraconcursais, conforme art. 188 do Cdigo nominado.
Observe-se que, nos termos do art. 68 da Lei Falimentar, a Fazenda Pblica

pode parcelar o dbito tributrio em sede de recuperao judicial.
O crdito tributrio (excetuadas as multas fiscais) situa-se em terceiro lugar

na classificao dos crditos na falncia, precedidos apenas dos:
a) crdito trabalhista, at o limite de cento e cinqenta salrios mnimos;

crdito derivado de acidente do trabalho (indenizao civil);
b) crditos com garantia real, at o limite do bem gravado.
2. DAS CONTRIBUIES PREVIDENCIRIAS
As contribuies previdencirias, para a maioria dos tributaristas brasileiros

(contribuies parafiscais) so de natureza tributria.
So equiparadas ao crdito fiscal da Unio, seguindo-lhe na ordem de

preferncia na escala dos crditos compulsrios (p. nico do art. 29 da Lei n. 6.830/80):
Pargrafo nico. O concurso de preferncia somente se verifica entre pessoas jurdicas de

direito pblico, na seguinte ordem:
I - Unio e suas autarquias;
II - Estados, Distrito Federal e Territrios e suas autarquias, conjuntamente e pro rata;
III - Municpios e suas autarquias, conjuntamente e pro rata.
Na eventualidade de recuperao judicial, o Instituto Nacional do Seguro

Social poder parcelar o dbito, facilitando, outrossim, a recuperao econmico-
financeira da empresa (art. 68 da Lei Falimentar).
3. O CONCURSO DE PREFERNCIA: OS CRDITOS FISCAIS DOS

ESTADOS-MEMBROS E DOS MUNICPIOS
Dispe o art. 187 do Cdigo Tributrio Nacional, no seu pargrafo nico:

O concurso de preferncia somente se verifica entre pessoas jurdicas de direito pblico, na
seguinte ordem:
I- Unio;
II - Estados, Distrito Federal e Territrios, conjuntamente e pro rata;
III - Municpios, conjuntamente e pro rata.
Esta ordem reiterada, de forma mais completa, pelo pargrafo nico do art.
29 da Lei n. 6.830, de 22 de setembro de 1980:

II - Estados, Distrito Federal e Territrios e suas autarquias, conjuntamente e pro rata;
Assim, paga-se, em primeiro lugar, Unio. Na ocorrncia de sobra, paga-se

autarquia federal, seguindo-se-lhes os Estados, o Distrito Federal, os Territrios, suas
respectivas autarquias, os Municpios e as autarquias destes.
XXIV - DA CLASSIFICAO DOS CRDITOS
1. CLASSIFICAO DOS CRDITOS
A falncia processo igualitrio que visa colocar todos os credores na mesma

igualdade (pars conditio creditorum). Essa igualdade, todavia, no deve ser considerada de
modo absoluto. Corresponde a uma igualdade de credores dentro de cada classe.
Da a necessidade de classificao dos crditos, que objetiva estabelecer a

preferncia de uns credores sobre outros, em decorrncia da natureza do prprio crdito.
2. CRDITOS EXTRACONCURSAIS
2.1 Encargos da massa e dvidas da massa
Os credores podem ser distinguidos em credores da falncia e credores da

massa.
Os credores da massa so aqueles cujos crditos surgiram aps a declarao

da falncia, contrados diretamente pelo administrador judicial.
Eles no esto sujeitos habilitao e devem ser pagos

preferencialmente a todos os credores.
Tais crditos esto entre os encargos e as dvidas da masssa (art. 84, LF):
I - remuneraes devidas ao administrador judicial e seus auxiliares;
II - crditos trabalhistas por servios prestados aps a decretao da falncia ou decorrentes
de acidentes de trabalho ocorridos neste perodo;
III - quantias fornecidas massa falida pelos credores;
IV - despesas havidas com a arrecadao, administrao dos bens do falido, realizao de
ativo, distribuio do seu produto, custas do processo de falncia;

V - custas judiciais relativas s aes e execues em que a massa falida tenha sido vencida;
VI - obrigaes resultantes de atos jurdicos vlidos praticados durante a recuperao
judicial (despesas com fornecedores que, no perodo da recuperao judicial ou aps a
falncia, tenham continuado a prover o devedor);
VII - tributos relativos a fatos geradores ocorridos aps a decretao da falncia, respeitada
a ordem de classificao dos crditos.
Obs.: Os crditos decorrentes de obrigaes contradas pelo devedor, durante o perodo

da recuperao judicial, tambm so considerados extraconcursais.
2.2. As restituies previstas no art. 85:
a) de bens de terceiros arrecadados em poder do devedor e, na sua falta, o valor

correspondente;
b) de dinheiro entregue ao devedor, decorrente de adiantamento a contrato de cmbio,
2.3. O crdito estritamente salarial, vencido nos trs meses anteriores decretao da
falncia, at o limite de cinco (5) salrios mnimos por trabalhador (art. 151).
3. (1) CRDITOS TRABALHISTAS E CRDITOS DECORRENTES DE

ACIDENTES DE TRABALHO
De acordo com o art. 83, LF, o crdito trabalhista e o crdito decorrente de

acidente de trabalho encontram-se no primeiro plano dos crditos na falncia.
O privilgio do crdito trabalhista est limitado a cento e cinqenta salrios

mnimos, o restante considerado crdito quirografrio.
Os crditos trabalhistas cedidos a terceiros so considerados quirografrios,

isto , sem preferncia alguma, participando das sobras, se houver.
4. (2) CRDITOS COM GARANTIA REAL 35
Em segundo lugar vem o crdito com garantia real.
O direito real possui duas caractersticas fundamentais:
a) adere coisa, sujeitando-a ao titular;
b) persegue o seu objeto onde quer que este se encontre, por fora do direito de seqela.
De acordo com o art. 1.419 do CC: Nas dvidas garantidas por penhor,
anticrese ou hipoteca, o bem dado em garantia fica sujeito, por vnculo real, ao
cumprimento da obrigao.
35
O Cdigo Civil (art. 1.225)enumera os direitos reais na seguinte ordem: I - a propriedade; II- a
superfcie; III - as servides; IV - o usufruto; V - o uso; VI- a habitao;VII- o direito do promitente
comprador do imvel; VIII- o penhor; IX - a hipoteca; X - a anticrese.

Por fora de tal disposio, deve o direito real gozar de preferncia absoluta,
sobrepujando todos os demais crditos.
Todavia, em que pese o privilgio que lhe inerente, no processo falimentar,

o direito real cede lugar aos crditos trabalhistas, limitados a cento e cinqenta salrios
mnimos e aos crditos por acidente de trabalho.
Dever ser observado o valor do bem gravado. O que ultrapassar ser

considerado crdito quirografrio.
5. (3) CRDITOS TRIBUTRIOS
Os crditos tributrios ocupam o terceiro lugar na classificao, excetuadas

as multas tributrias (art. 83, III, LF):
A LC n. 118, de 9 de fevereiro de 2005 fez as adaptaes ao CTN:
Art. 186. O crdito tributrio prefere a qualquer outro, seja qual for sua natureza ou o tempo
de sua constituio, ressalvados os crditos decorrentes da legislao do trabalho ou do
acidente de trabalho.
Pargrafo nico. Na falncia:
I - o crdito tributrio no prefere aos crditos extraconcursais ou s importncias passveis
de restituio, nos termos da lei falimentar, nem aos crditos com garantia real, no limite do
valor do bem gravado;
II- a lei poder estabelecer limites e condies para a preferncia dos crditos decorrentes da
legislao do trabalho; e
III - a multa tributria prefere apenas aos crditos subordinados.
O crdito tributrio no est sujeito habilitao, conforme art. 187 do CTN:

A cobrana judicial do crdito tributrio no sujeita a concurso de credores ou
habilitao em falncia, recuperao judicial, concordata, inventrio ou arrolamento.
J a ordem de preferncia entre as pessoas jurdicas de direito pblico a

seguinte (art. 29 da Lei n. 6.830/80):

II- Estados, Distrito Federal e territrios e suas autarquias;
6. (4) CRDITOS COM PRIVILGIO ESPECIAL
O Cdigo Civil, no seu art. 958, estabelece a preferncia e o privilgio

creditrio no concurso de credores.
A preferncia decorre da natureza do prprio crdito. Os ttulos legais de

preferncia so o privilgio e o direito real. O primeiro consiste no direito pessoal de
ser pago preferencialmente aos demais credores, em virtude da qualidade do crdito.

So crditos com privilgio especial aqueles que, por disposio legal,
recaem sobre determinados bens, como, alis, enfatiza o art. 83, IV, da Lei de Falncias:
Tem privilgio especial:
6.1 - Aqueles previstos no art. 964 do Cdigo Civil, a saber:
Art. 964. Tm privilgio especial:
I - sobre a coisa arrecadada e liquidada, o credor de custas e despesas judiciais feitas com a
arrecadao e liquidao;
II - sobre a coisa salvada, o credor por despesas de salvamento;
III - sobre a coisa beneficiada, o credor por benfeitorias necessrias ou teis;
IV - sobre os prdios rsticos ou urbanos, fbricas, oficinas, ou quaisquer outras
construes, o credor de materiais, dinheiro, ou servios para a sua edificao, reconstruo,
ou melhoramento;
V - sobre os frutos agrcolas, o credor por sementes, instrumentos e servios cultura, ou
colheita;
VI - sobre as alfaias36 e utenslios de uso domstico, nos prdios rsticos ou urbanos, o
credor de aluguis, quanto s prestaes do ano corrente e do anterior;
VII - sobre os exemplares da obra existente na massa do editor, o autor dela, ou seus
legtimos representantes, pelo crdito fundado contra aquele no contrato da edio;
VIII - sobre o produto da colheita, para a qual houver concorrido com o seu trabalho, e
precipuamente a quaisquer outros crditos, ainda que reais, o trabalhador agrcola, quanto
dvida dos seus salrios.
6.2 - Aqueles previstos em outras leis civis e comerciais, salvo disposio contrria
da Lei de Falncias:
O Cdigo Comercial, na parte em vigor, nos seus arts. 470, 471 e 474, diz
que:
Art. 470. No caso de venda voluntria, a propriedade da embarcao passa

para o comprador com todos os seus encargos; salvo os direitos dos credores privilegiados
que nela tiverem hipoteca tcita. Tais so:
1. os salrios devidos por servios prestados ao navio, compreendidos os de salvados e
pilotagem;
2. todos os direitos de porto e impostos de navegao;
3. os vencimentos de depositrios e despesas necessrias feitas na guarda do navio,
compreendido o aluguel dos armazns de depsito dos aprestos e aparelhos do mesmo
navio;
4. todas as despesas do custeio do navio e seus pertences, que houverem sido feitas para sua
guarda e conservao depois da ltima viagem e durante a sua estadia no porto da venda;
5. as soldadas do capito, oficiais e gente da tripulao, vencidas na ltima viagem;
6. o principal e prmio das letras de risco tomadas pelo capito sobre o casco e aparelho ou
sobre os fretes (art. 651) durante a ltima viagem, sendo o contrato celebrado e assinado
antes do navio partir do porto onde tais obrigaes forem contradas;
7. o principal e prmio de letras de risco, tomadas sobre o casco e aparelhos, ou fretes, antes
de comear a ltima viagem, no porto da carga (art. 515);
8. as quantias emprestadas ao capito, ou dvidas por ele contradas para o conserto e custeio
do navio, durante a ltima viagem, com os respectivos prmios de seguro, quando em
virtude de tais emprstimos o capito houver evitado finnar letras de risco (art. 515);
36
Acepes substantivo feminino. 1 qualquer mvel ou utenslio us. em uma casa. 2 objeto
utilizado como adorno; enfeite, jia. HOUAISS. Dicionrio eletrnico. Disponvel em:
<http://houaiss.uol.com.br/busca.jhtm?verbete=alfaia&stype=k>.

9. faltas na entrega da carga, prmios de seguro sobre o navio ou fretes, e avarias ordinrias,
e tudo o que respeitar ltima viagem somente.
Art. 471. So igualmente privilegiadas, ainda que contradas fossem anteriormente ltima
viagem:
1. as dvidas provenientes do contrato da construo do navio e juros respectivos, por tempo
de trs anos, a contar do dia em que a construo ficar acabada;
2. as despesas do conserto do navio e seus aparelhos, e juros respectivos, por tempo dos dois
ltimos anos, a contar do dia em que o conserto terminou.
Art. 474. Em seguimento dos crditos mencionados nos arts. 470 e 471, so tambm
privilegiados o preo da compra do navio no pago, e os juros respectivos, por tempo de trs
anos, a contar da data do instrumento do contrato; contanto, porm, que tais crditos
constem de documentos inscritos lanados no Registro do Comrcio em tempo til, e a sua
importncia se ache anotada no registro da embarcao.
A Lei n. 4.591, de 16 de dezembro de 1964, que disciplina o condomnio

em edificaes e as incorporaes imobilirias, no seu art. 43, III, estabelece idntico
privilgio aos subscritores aquisio de unidades:
Em caso de falncia do incorporador, pessoa fsica ou jurdica, e no ser possvel maioria

prosseguir na construo das edificaes, os subscritores ou candidatos aquisio de
unidades sero credores privilegiados pelas quantias que houverem pago ao incorporador,
respondendo subsidiariamente os bens pessoais deste.
Conferem, igualmente, privilgio especial - sobre os bens descritos no

art. 964 do Cdigo Civil - a nota de crdito rural (art. 28, Dec.-lei 167/67), a nota
promissria rural (art. 45, Dec. lei 167/67), a duplicata rural (art. 53, Dec.-lei
167/67) e a nota de crdito industrial (art. 17, Dec.-lei 413/69).
7. (5) CRDITOS COM PRIVILGIO GERAL
Enquanto alguns crditos estabelecem privilgio especial sobre determinados

bens, outros atribuem a seus respectivos titulares um privilgio geral, no sobre certos
bens definidos, mas sobre todos os bens, respeitados, obviamente, o crdito real e o
especial.
Em conformidade com o disposto no art. 83, V, da Lei de Falncias, os

crditos com privilgio geral so aqueles previstos no art. 965 do Cdigo Civil, a saber:
Art. 965. Goza de privilgio geral, na ordem seguinte, sobre os bens do devedor:
I - o crdito por despesa de seu funeral, feito segundo a condio do morto e o costume do
lugar;
II - o crdito por custas judiciais, ou por despesas com a arrecadao e liquidao da massa;
III - o crdito por despesas com o luto do cnjuge sobrevivo e dos filhos do devedor
falecido, se foram moderadas;
IV - o crdito por despesas com a doena de que faleceu o devedor, no semestre anterior
sua morte;
V - o crdito pelos gastos necessrios mantena do devedor falecido e sua famlia, no
trimestre anterior ao falecimento;
VI - o crdito pelos impostos devidos Fazenda Pblica, no ano corrente e no anterior;
VII - o crdito pelos salrios dos empregados do servio domstico do devedor, nos seus
derradeiros seis meses de vida;
VIII - os demais crditos de privilgio geral.
8. (6) CRDITOS QUIROGRAFRIOS

Do latim chirographarius, quirografrio significa manuscrito. Disputam as
sobras, uma vez satisfeitos os demais credores.
Na ausncia de privilgios, tm os credores quirografrios igual direito sobre

os bens do devedor. O rateio entre eles se faz, portanto, sem prioridade alguma.
So quirografrios os credores por ttulos de crdito no vinculados a direito real.
9. (7) MULTAS CONTRATUAIS, TRIBUTRIAS E PENAS PECUNIRIAS

PENAIS OU ADMINISTRATIVAS
As multas, sejam contratuais, tributrias, decorrentes de infraes penais

ou administrativas, tm natureza indenizatria, a rigor s sendo pagas se os bens da
massa falida forem suficientes.
10. (8) CRDITOS SUBORDINADOS
Os crditos subordinados so crditos subquirografrios, estando, portanto,

na ltima escala dos crditos na falncia.
So dessa espcie os crditos decorrentes de debntures subordinadas,

tambm denominadas subquirografrias, que no gozam de qualquer garantia (art. 58,
4, da Lei n. 6.404/76).
Da mesma espcie o eventual direito de acionistas e diretores na partilha da

sociedade falida, mas devero ser pagos aps o pagamento das debntures subordinadas
(art. 58, 4, Lei 6.404/76).
11. QUADRO GERAL DOS CREDORES
1) Crditos trabalhistas (at o limite de cento e cinqenta salrios mnimos por

empregado) e crditos por acidente do trabalho.
2) Crdito com garantia real, at o limite do bem gravado.
3) Crditos tributrio
4) Crditos com privilgio especial
5) Crditos com privilgio geral
6) Crditos quirografrios
7) Crdito por multas contratuais, tributrias, administrativas ou penais.
8) Crditos subordinados
XXV - DA LIQUIDAO - ALIENAO DOS BENS DO FALIDO -

REALIZAO DO ATIVO
1. LIQUIDAO: CONSIDERAES GERAIS

Conforme Amador P. de Almeida a liquidao pode ser definida como a
operao que objetiva a transformao do ativo em dinheiro para o conseqente
pagamento aos credores.
2. FORMAS USUAIS DE LIQUIDAO
Aps a arrecadao dos bens, com a juntada do auto respectivo no processo

falimentar, tem incio a realizao do ativo.
H trs formas de liquidao, a saber (art. 142, caput, LF):
a) Leilo
Ocorre quando os bens do falido so vendidos pelo maior lano, isto , pelo
maior preo, por intermdio do leiloeiro.
O leilo h de ser anunciado com quinze dias de antecedncia, em se

tratando de venda de bens mveis, ou com trinta dias, se se tratar de bens imveis ou
para a alienao da empresa (art. 142, 1, LF).
No leilo so observadas, no que couber, as regras do Cdigo de Processo

Civil - arts. 686 a 707.
b) Propostas fechadas
A alienao por proposta fechada implica a sua apresentao ao cartrio da

Vara onde se processa a falncia, em envelope fechado e lacrado, a ser aberto pelo juiz,
no dia, hora e local designado no edital.
c) Prego
O prego, como acentua o 5 do art. 142 da Lei de Falncias, uma forma

hbrida do leilo e da melhor proposta, envolvendo, por conseguinte, o recebimento de
propostas fechadas e o oferecimento de lance.
A venda por prego respeitar as seguintes regras (art. 142, 6, LF):
I - recebidas e abertas as propostas na forma do 5 deste artigo, o juiz ordenar a

notificao dos ofertantes, cujas propostas atendam ao requisito de seu inciso II, para
comparecer ao leilo;
II o valor de abertura do leilo ser o da proposta recebida do maior ofertante presente,
considerando-se esse valor como lance, ao qual ele fica obrigado;
III caso no comparea ao leilo o ofertante da maior proposta e no seja dado lance igual
ou superior ao valor por ele ofertado, fica obrigado a prestar a diferena verificada,
constituindo a respectiva certido do juzo ttulo executivo para a cobrana dos valores pelo
administrador judicial.
Em qualquer das trs modalidades de alienao, leilo por lance oral,

proposta fechada ou prego, o Ministrio Pblico ser intimado - sob pena de nulidade
(art. 142, 7, LF).

Qualquer credor, o prprio falido, ou o Ministrio Pblico, poder apresentar
impugnao alienao, no prazo de quarenta e oito horas da arrematao, indo os
autos conclusos ao juiz que, em cinco dias, dar sua deciso. Na eventualidade de a
impugnao ser julgada improcedente, os bens sero entregues ao arrematante (art. 143,
LF).
3. ALIENAO DOS BENS
Os bens do falido podem ser vendidos englobada ou separadamente, a saber:
a) Alienao da empresa, com a venda de seus estabelecimentos em bloco (art. 140, I,

LF)
A venda da empresa envolve o estabelecimento em bloco, e a sua aquisio

livre de qualquer nus, no ocorrendo sucesso nas obrigaes do devedor, inclusive
trabalhista ou tributria, conforme art. 141, II, da Lei Falimentar.
O objeto da alienao estar livre de qualquer nus e no haver sucesso do arrematante

nas obrigaes do devedor, inclusive as de natureza tributria, as derivadas da legislao do
trabalho e as decorrentes de acidentes de trabalho.
Os Empregados do devedor contratados pelo arrematante sero admitidos

mediante novos contratos de trabalho e o arrematante no responde por obrigaes
decorrentes do contrato anterior (art. 141, 2).
Neste ponto, as regras da CLT abaixo so excepcionadas:
Art. 10. Qualquer alterao na estrutura jurdica da empresa no afetar os direitos

adquiridos por seus empregados
Art. 448. Os direitos oriundos da existncia do contrato de trabalho subsistiro em caso de
falncia, concordata ou dissoluo da empresa.
b) Alienao da empresa, com a venda de suas filiais ou unidades produtivas

isoladamente (art. 140, II, LF)
c) Alienao em bloco dos bens que integram cada um dos estabelecimentos do

devedor ou alienao dos bens individualmente considerados (art. 140, III, IV, LF)
d) Constituio de sociedade pelos credores ou pelos empregados do falido
A Lei n. 11.101/2005 (Lei de Falncias) abre um leque de opes de

alienao dos bens do devedor, como deixa claro o art. 140, 1: Se convier
realizao do ativo, ou em razo de oportunidade, podem ser adotadas mais de uma
forma de alienao.
Dentre estas formas, alm das expressamente descritas, est a constituio de

sociedade pelos credores, hiptese igualmente prevista na recuperao judicial (art. 50,
X), ou constituio de sociedade dos empregados do falido:
O juiz homologar qualquer outra modalidade de realizao do ativo, desde que aprovada

pela assemblia-geral de credores, inclusive com a constituio de sociedade de credores
ou dos empregados do prprio devedor, com a participao, se necessria, dos atuais
scios ou de terceiros (art. 145).
Na constituio de sociedade pelos empregados do falido, estes (os

empregados) podem utilizar os crditos trabalhistas para a aquisio ou arrendamento
da empresa (art. 145, 2).
A alienao dos bens do falido, qualquer que seja a forma adotada, ser
precedida de publicao de anncio em jornal de grande circulao, com quinze dias de
antecedncia, em se tratando de bens mveis, ou com trinta dias se se tratar de bens
imveis.
XXVI - DO PAGAMENTO AOS CREDORES
1. CRDITOS EXTRACONCURSAIS
Consolidado o quadro geral de credores, ultimada a liquidao (realizao do

ativo), atendidas as restituies (art. 85), as importncias recebidas sero destinadas ao
pagamento dos credores, atendendo classificao dos crditos (art. 83).
Os crditos a serem pagos em primeiro lugar so os denominados crditos

extraconcursais, que envolvem os credores da massa, ou seja, aqueles crditos
contrados posteriormente quebra, e que vm enumerados no art. 84.
2. CRDITOS TRABALHISTAS AT O LIMITE DE CINCO SALRIOS

MNIMOS POR TRABALHADOR
Em conformidade com o que dispe o art. 151, os crditos trabalhistas, de

natureza estritamente salarial (excludas portanto as verbas de natureza indenizatria),
vencidos nos trs meses anteriores decretao da falncia, at o limite de cinco
salrios mnimos por trabalhador, sero pagos to logo haja disponibilidade de caixa o
que, por certo, situa-os em igualdade seno preferncia aos crditos extraconcursais.
3. CRDITOS RESERVADOS
Havendo reserva de importncia (art. 62, , LF), os valores correspondentes

sero pagos, observada a classificao do art. 83. No reconhecido o crdito (no juzo
competente), sero os valores objeto de rateio suplementar entre os credores
remanescentes.
XXVII - ENCERRAMENTO DO PROCESSO DA FALNCIA
1. PRESTAO DE CONTAS DO ADMINISTRADOR JUDICIAL -

RELATRIO FINAL: VALOR DO ATIVO E DO PASSIVO
Conforme art. 154 da Lei de Falncias:

Concluda a realizao de todo o ativo, e distribudo o produto entre os credores, o
administrador judicial apresentar suas contas ao juiz no prazo de 30 (trinta) dias.
Tais contas, que permanecero em cartrio, podero ser impugnadas pelos

interessados, em dez dias, findo o que, realizadas as diligncias necessrias, sero
julgadas, da deciso cabendo o recurso de apelao.
Julgadas as contas do administrador judicial, ele apresentar o relatrio final

da falncia no prazo de dez dias, indicando o valor do ativo e o do produto de sua
realizao, o valor do passivo e o dos pagamentos feitos aos credores, e especificar
justificadamente as responsabilidades com que continuar o falido (art. 155, LF).
2. DESTITUIO DO ADMINISTRADOR PELA FALTA DE

APRESENTAO DO RELATRIO - RESPONSABILIDADE
O administrador que no apresentar o seu relatrio ser intimado a faz-lo no

prazo de cinco dias, sob pena de desobedincia e, conseqentemente, destitudo (art. 23,
LF).
A destituio pode ser de ofcio ou a requerimento (art. 31, LF).
Na eventualidade de rejeio de suas contas, fixadas suas responsabilidades,

estar o administrador sujeito, inclusive, a indisponibilidade e seqestro de seus bens
(art. 154, 5, LF)
3. ENCERRAMENTO DA FALNCIA POR SENTENA
Apresentando o relatrio final, o juiz encerra a falncia por sentena, como

deixa claro o art. 156 da Lei Falimentar.
A sentena de encerramento da falncia d incio contagem do prazo para a

prescrio, possibilitando ao falido a necessria recuperao para o exerccio da
atividade empresarial.
Prolatada a sentena de encerramento da falncia, com a sua publicao por

edital, podero os interessados interpor o recurso de apelao.
XXVIII - EXTINO DAS OBRIGAES DO FALIDO
1. REQUERIMENTO PELO FALIDO
Para que o falido se reabilite plenamente, readquirindo, por via de

conseqncia, condies para reintegrar-se nas atividades empresariais, no basta a
sentena que declara encerrado o processo falimentar, havendo necessidade de que
sejam julgadas extintas suas obrigaes (art. 159, LF).

O pedido de extino das obrigaes deve ser formulado pelo prprio falido,
em petio dirigida ao juiz da falncia, requerendo seja declarada, por sentena, a
extino das suas obrigaes.
2. PRESSUPOSTOS
1) A prescrio
A prescrio a que se refere a Lei de Falncias , obviamente, a extintiva e

ocorre em duas hipteses distintas:
a) pelo decurso de cinco anos (art. 158, III, LF):
S pode ser invocado na inexistncia de condenao criminal.
b) pelo decurso de dez anos (art. 158, IV, LF):
Decurso do prazo de dez anos, contado do encerramento da falncia, se o

falido tiver sido condenado por prtica de crime falimentar.
2) o pagamento de todos os crditos (art. 158, I);
3) o pagamento, depois de realizado todo o ativo, de mais de 50% (cinqenta por

cento) dos crditos quirografrios, sendo facultado ao falido o depsito da quantia
necessria para atingir essa porcentagem se para tanto no bastou a integral
liquidao do ativo (art. 158, II);
4. PROCEDIMENTO
Ao falido, pois, ou ao scio solidrio da sociedade falida, cumpre requerer a

medida (arts 159 e 160, LF).
O pedido autuado em separado, devendo estar acompanhado dos

documentos probatrios.
Por edital dar-se- conhecimento aos credores e interessados em geral, para

que, em trinta dias, querendo, apresentem impugnao (art. 159, 1, LF).
Findo o prazo de trinta dias, sem impugnao, o juiz, em cinco dias,

proferir sentena declarando extintas as obrigaes (art. 159, 1, LF).
Da sentena cabe apelao.
4. SENTENA EXTINTIVA DAS OBRIGAES. NATUREZA JURDICA.

EFEITOS

Natureza: A sentena que declara extintas as obrigaes do falido, como o
prprio nome deixa entrever, , antes de tudo, de natureza declaratria, por isso que
declara extintas as obrigaes.
Contudo, inegvel que modifica um estado, possibilitando ao falido

reconstituir sua atividade negocial, razo por que tambm constitutiva.
Efeitos: declaradas extintas as obrigaes, j no podero os credores por

saldos acionar o falido. Destarte, poder o falido retornar s atividades empresariais, na
eventualidade de no haver condenao por crime falimentar, hiptese em que mister se
faz a reabilitao.
5. DA REABILITAO DO SCIO NO FALIDO CONDENADO POR CRIME

FALIMENTAR
O art. 158 e seus incisos estipula regras para a extino das obrigaes do
falido. Mas tais regras no so extensivas ao scio da sociedade empresria, que no
teve sua falncia decretada. Isto pode ocorrer. o caso dos scios de responsabilidade
limitada que foram condenados pela prtica de crime falimentar.
Neste caso especfico aplicar-se- a regra estipulada do art. 181 da Lei de

Falncias, ou seja, a condenao por crime falimentar inabilita para o exerccio de
atividade empresarial; cria impedimento para o exerccio de cargo ou funo em
conselho de administrao, diretoria ou gerncia das sociedades sujeitas a esta Lei;
impossibilita gerir empresa por mandato ou por gesto de negcio.
Os efeitos no so automticos, devendo ser motivadamente declarados pelo

juiz na sentena condenatria.
Tais efeitos perduraro at 5 (cinco) anos aps a extino da punibilidade,

podendo, contudo, cessar antes pela reabilitao penal.
XXIX - A RECUPERAO JUDICIAL
1. CONCEITO DE RECUPERAO JUDICIAL
De acordo com o art. 47 da Lei de Falncias:
A recuperao judicial tem por objetivo viabilizar a superao da situao da crise

econmico-financeira do devedor, a fim de permitir a manuteno da fonte produtora, do
emprego dos trabalhadores e dos interesses dos credores, promovendo, assim, a preservao
da empresa, sua funo social e o estmulo atividade econmica.
2. NATUREZA JURDICA

De acordo com Amador Paes da Almeida a recuperao judicial tem ntida
feio contratual. Pois, embora contenha elementos prprios, no perde, entretanto, a
sua feio contratual, envolvendo com os credores compromissos de pagamentos a
serem satisfeitos na forma estabelecida no respectivo plano.
3. LEGITIMIDADE ATIVA
- O empresrio e sociedade empresria (art. 1, LF);

- Cnjuge Sobrevivente (art. 48, LF). Refere-se ao cnjuge do empresrio
individual;
- Os herdeiros do devedor (art. 48, p. nico, LF);
- Inventariante (art. 991, CPC) ou scio remanescente (art. 48, p. nico, LF).
4. EMPRESAS IMPEDIDAS DE IMPETRAR RECUPERAO JUDICIAL E

EXTRAJUDICIAL. A EXCEO DAS COMPANHIAS AREAS
De acordo com o art. 198, LF:
Os devedores proibidos de requerer concordata nos termos da legislao especfica em

vigor na data da publicao desta lei ficam proibidos de requerer recuperao judicial ou
extrajudicial nos termos desta lei.
No momento da promulgao da Lei de Falncias, determinadas empresas,

por fora de legislao especfica, estavam proibidas de impetrar concordata. So elas:
a) as sociedades seguradoras, submetidas ao regime de liquidao

extrajudicial (Decreto-lei -n. 73/96);
b) as instituies financeiras, igualmente sujeitas liquidao extrajudicial

(Lei n. 6.024/74);
c) as companhias securitizadoras37 (Lei n. 9.514/97);
O caso das empresas exploradoras de servios areos (Lei n. 7.565/86 -

Cdigo Brasileiro de Aeronutica):
Tiveram tratamento diverso, tendo sido estendido a elas o beneficio da

recuperao, como deixa claro o art. 199, cuja redao foi alterada pela Lei n.
11.196/2005:
No se aplica o disposto no art. 198 desta Lei s sociedades a que se refere o art. 187 da
Lei n. 7.565, de 19 de dezembro de 1986.
No fica suspenso o exerccio de direitos decorrentes de contratos de locao,

37
Existem vrias interpretaes no mercado financeiro nacional sobre o significado da palavra
securitizao. A Uqbar entende securitizao como uma tecnologia financeira usada para converter uma
carteira relativamente homognea de ativos em ttulos mobilirios passveis de negociao. uma forma
de transformar ativos relativamente ilquidos em ttulos mobilirios lquidos e de transferir os riscos
associados a eles para os investidores que os compram. Os ttulos de securitizao so, portanto,
caracterizados por um compromisso de pagamento futuro, de principal e juros, a partir de um fluxo de
caixa proveniente da carteira de ativos selecionados. Disponvel em:
<http://www.uqbar.com.br/institucional/emque/securitizacao.jsp>. Acesso em: 12 ago 2010.

arrendamento mercantil ou qualquer outra modalidade de arrendamento de aeronaves
(art 199, 1, LF).
Os crditos decorrentes dos contratos acima declinados no se submetem aos

efeitos da recuperao judicial ou extrajudicial, prevalecendo os direitos de propriedade
sobre a coisa e as condies contratuais (art. 199, 2, LF).
E ainda, nos termos do 3 do art. 199 da Lei de Falncias, tanto a quebra

quanto a recuperao judicial no suspendem o exerccio de direitos derivados de
contratos de arrendamento mercantil de aeronaves ou de suas partes.
Esto igualmente excludos da recuperao judicial e da falncia a empresa

pblica e a sociedade de economia mista.
5. PRESSUPOSTOS
Para requerer a recuperao judicial preciso, como j se observou, ser

empresrio ou tratar-se de sociedade empresria (art. 1 da Lei n. 11.101/2005).
Alm da condio de empresrio necessrio observar os seguintes

requisitos (art. 48, LF):
I - no ser falido e, se o foi, que estejam declaradas extintas, por sentena transitada em
julgado, as responsabilidades da decorrentes;
II - no ter, h menos de cinco anos, obtido concesso de recuperao judicial;
III - no ter, h menos de oito anos, obtido concesso de recuperao judicial para
microempresas e empresas de pequeno porte;
IV - no ter sido condenado ou no ser, como administrador ou scio controlador, pessoa
condenada por crimes falimentares.
Verificada a inexistncia dos impedimentos acima enumerados, cumpre ao

devedor demonstrar o exerccio regular da atividade empresarial h mais de dois anos
(art. 48).
6. MEIOS DE RECUPERAO JUDICIAL
Art. 50. Constituem meios de recuperao judicial, observada a legislao

pertinente a cada caso, dentre outros:
I concesso de prazos e condies especiais para pagamento das obrigaes vencidas ou

vincendas;
II ciso, incorporao, fuso ou transformao de sociedade, constituio de subsidiria
integral, ou cesso de cotas ou aes, respeitados os direitos dos scios, nos termos da
legislao vigente;
III alterao do controle societrio;
IV substituio total ou parcial dos administradores do devedor ou modificao de seus
rgos administrativos;
V concesso aos credores de direito de eleio em separado de administradores e de poder
de veto em relao s matrias que o plano especificar;
VI aumento de capital social;
VII trespasse ou arrendamento de estabelecimento, inclusive sociedade constituda pelos
prprios empregados;

VIII reduo salarial, compensao de horrios e reduo da jornada, mediante acordo ou
conveno coletiva;
IX dao em pagamento ou novao de dvidas do passivo, com ou sem constituio de
garantia prpria ou de terceiro;
X constituio de sociedade de credores;
XI venda parcial dos bens;
XII equalizao de encargos financeiros relativos a dbitos de qualquer natureza, tendo
como termo inicial a data da distribuio do pedido de recuperao judicial, aplicando-se
inclusive aos contratos de crdito rural, sem prejuzo do disposto em legislao especfica;
XIII usufruto da empresa;
XIV administrao compartilhada;
XV emisso de valores mobilirios;
XVI constituio de sociedade de propsito especfico para adjudicar, em pagamento dos
crditos, os ativos do devedor.
7. EFEITOS DA RECUPERAO JUDICIAL
7.1 A Administrao
Deferido o pedido de recuperao judicial, o devedor ou os seus

administradores so mantidos na conduo da atividade empresarial, sob fiscalizao do
Comit de Credores, se houver, e do administrador judicial, salvo se:
I - houver sido condenado em sentena penal transitada em julgado por crime cometido em
recuperao judicial ou falncia anteriores ou por crime contra o patrimnio, a economia
popular ou a ordem econmica previstos na legislao vigente;
II - houver indcios veementes de ter cometido crime previsto na Lei;
III - houver agido com dolo, simulao ou fraude contra os interesses de seus credores;
IV - houver praticado qualquer das seguintes condutas:
a) efetuar gastos pessoais manifestamente excessivos em relao sua situao patrimonial,
b) efetuar despesas injustificveis por sua natureza ou vulto, em relao ao capital ou gnero
do negcio, ao movimento das operaes e a outras circunstncias anlogas;
c) descapitalizar injustificamente a empresa ou realizar operaes prejudiciais ao seu
funcionamento regular;
d) simular ou omitir crditos ao apresentar a relao de que trata o art. 51, III, sem relevante
razo de direito ou amparo de deciso judicial;
V - negar-se a prestar informaes solicitadas pelo administrador judicial ou pelos demais
membros do Comit;
VI- tiver seu afastamento previsto no plano de recuperao judicial.
Na eventualidade de afastamento do devedor ou de seus administradores, o

juiz convocar a assemblia geral de credores para deliberar sobre o nome do Gestor
Judicial que assumir a administrao. No perodo de escolha do Gestor o
administrador o substituir (art. 65, 1).
7.2 Crditos
Nos termos do art. 49, esto sujeitos recuperao judicial todos os crditos
existentes na data do pedido, ainda que no vencidos
H, contudo, excees, a saber (art. 49, LF):
a) crditos constitudos aps o pedido de recuperao ( 1);

b) credor por alienao fiduciria, de bens mveis e imveis, de arrendador
mercantil, de proprietrio ou promitente vendedor de imvel com clusula de
irrevogabilidade ou irretratabilidade, inclusive em incorporaes imobilirias, credor
por reserva de domnio (3);
c) contrato de cmbio ( 4);
7.3 Novao38 de crditos
O art. 59 da Lei Falimentar contempla a novao objetiva: O plano de

recuperao judicial implica novao dos crditos anteriores ao pedido, e obriga o
devedor e todos os credores a ele sujeitos, sem prejuzo das garantias...
7.4 Execues fiscais
O deferimento do pedido de recuperao judicial suspende todas as aes e

execues em face do devedor, suspenso essa que no pode ultrapassar cento e oitenta
dias (art. 6, 4).
No se suspendem, porm, as execues fiscais:
Art. 6, 7 As execues de natureza fiscal no so suspensas pelo

deferimento da recuperao judicial, ressalvada a concesso de parcelamento nos
termos do Cdigo Tributrio Nacional e da legislao ordinria especfica.
Observe-se que, nos termos do art. 187 do Cdigo Tributrio Nacional, a

cobrana judicial do crdito tributrio no sujeita a concurso de credores ou
habilitao em falncia, recuperao judicial, concordata, inventrio ou arrolamento
(redao dada pela Lei Complementar n. 118, de 9-2-2005).
Contudo, faculta a legislao fiscal o parcelamento dos crditos tributrios,

ex vi do disposto nos 3 e 4 do art. 155-A do Cdigo Tributrio Nacional.
7.5 Suspenso das aes
O deferimento do processamento de recuperao judicial, tal como ocorre

com a falncia, suspende o curso de todas as aes e execues em face do devedor (art.
6), exceto, as execues fiscais.
Tal suspenso no exceder o prazo de cento e oitenta dias, contados do

deferimento do pedido de recuperao (art. 6, 4)- restabelecendo-se, aps o decurso
do prazo, o direito dos credores de iniciar ou continuar suas aes e execues,
independentemente de pronunciamento judicial.
38
C.f. PAES DE ALMEIDA novao uma substituio de uma obrigao por outra. Na lio de Pedro
Orlando: a transmutao ou converso de uma obrigao em outra. D-se: 1) quando o devedor contrai
com o credor nova dvida para extinguir e substituir a anterior; 2) quando o novo sucede ao antigo,
ficando este quite com o credor; 3) quando, em virtude da obrigao nova, outro credor substitudo ao
antigo, ficando o devedor quite com este. No primeiro caso, a novao se diz objetiva, e, nos outros dois,
subjetiva

De acordo com o 1, do art. 6 - Ter prosseguimento no juzo no qual
estiver se processando a ao que demandar quantia ilquida.
As aes trabalhistas prosseguem normalmente perante a Justia do

Trabalho, (art. 114, I, CF), at a fase executria. Com o deferimento do pedido de
recuperao, ficar suspensa pelo espao de cento e oitenta dias. Aps, podero ser
normalmente concludas, ainda que o crdito j esteja inscrito no quadro geral de
credores (art. 6, 5).
O juiz do trabalho poder requerer, ao juiz da recuperao, reserva de

importncia (art. 6, 3).
8. DO PEDIDO
Alm dos pressupostos fundamentais, enumerados no art. 48 e incisos, a

petio inicial, necessariamente subscrita por advogado, devidamente inscrito na OAB,
munido da respectiva procurao para o foro em geral, deve conter os requisitos
previstos no art 51, a saber:
Art. 51. A petio inicial de recuperao judicial ser instruda com:
I a exposio das causas concretas da situao patrimonial do devedor e das razes da

crise econmico-financeira;
II as demonstraes contbeis relativas aos 3 (trs) ltimos exerccios sociais e as
levantadas especialmente para instruir o pedido, confeccionadas com estrita observncia da
legislao societria aplicvel e compostas obrigatoriamente de:
d) relatrio gerencial de fluxo de caixa e de sua projeo;
III a relao nominal completa dos credores, inclusive aqueles por obrigao de fazer ou
de dar, com a indicao do endereo de cada um, a natureza, a classificao e o valor
atualizado do crdito, discriminando sua origem, o regime dos respectivos vencimentos e a
indicao dos registros contbeis de cada transao pendente;
IV a relao integral dos empregados, em que constem as respectivas funes, salrios,
indenizaes e outras parcelas a que tm direito, com o correspondente ms de competncia,
e a discriminao dos valores pendentes de pagamento;
V certido de regularidade do devedor no Registro Pblico de Empresas, o ato constitutivo
atualizado e as atas de nomeao dos atuais administradores;
VI a relao dos bens particulares dos scios controladores e dos administradores do
devedor;
VII os extratos atualizados das contas bancrias do devedor e de suas eventuais aplicaes
financeiras de qualquer modalidade, inclusive em fundos de investimento ou em bolsas de
valores, emitidos pelas respectivas instituies financeiras;
VIII certides dos cartrios de protestos situados na comarca do domiclio ou sede do
devedor e naquelas onde possui filial;
IX a relao, subscrita pelo devedor, de todas as aes judiciais em que este figure como
parte, inclusive as de natureza trabalhista, com a estimativa dos respectivos valores
demandados.
9. DO PROCEDIMENTO NA RECUPERAO JUDICIAL
9.1 Do pedido e do processamento

Estando em termos a documentao exigida no art. 51, o juiz deferir o
processamento da recuperao judicial39 (Art. 52).
No estando em termos, pode e deve o advogado solicitar prazo para a

complementao, ou o juiz, de ofcio, conceder-lhe- o prazo de dez dias para faz-lo,
nos termos do art. 284 CPC.
A deciso que defere o processamento da recuperao judicial no um

mero despacho, pois outras questes devero ser decididas:
I - nomear o administrador judicial;

II - determinar a dispensa da apresentao de certides negativas para que o devedor exera
suas atividades, exceto para contratao com o Poder Pblico ou para o recebimento de
benefcios ou incentivos fiscais ou creditcios;
III - ordenar a suspenso de todas as aes ou execues contra o devedor, salvo as
excees previstas pela lei;
IV - determinar ao devedor a apresentao das contas demonstrativas mensais enquanto
perdurar a recuperao judicial, sob pena de destituio de seus administradores;
V - ordenar a intimao do Ministrio Pblico e a comunicao por carta s Fazendas
Pblicas Federal e de todos os Estados e Municpios em que o devedor tiver
estabelecimento.
Determina ainda o 1 do art. 52 que o juiz ordenar a expedio de edital,

para publicao no rgo oficial, que conter:
I - o resumo do pedido do devedor e da deciso que defere o processamento da recuperao

judicial;
II - a relao nonimal de credores, em que se discrimine o valor atualizado e a classificao
de cada crdito;
III - a advertncia acerca dos prazos para habilitao dos crditos, para que os credores
apresentem objeo ao plano de recuperao judicial apresentado pelo devedor.
Deferido o processamento da recuperao judicial, os credores podero, a

qualquer tempo, requerer a convocao da assemblia geral para a constituio do
Comit de Credores, na forma prevista no art. 36 da lei sob comento (art. 52, 2)
Aps o deferimento do processamento do pedido, o devedor, salvo

aprovao da assemblia geral de credores, no poder dele desistir (art. 52, 4).
9.2 Objeo ao Plano de Recuperao
Em conformidade com o art. 55, qualquer credor poder manifestar ao juiz

sua objeo ao plano de recuperao judicial no prazo de trinta dias contado da
publicao da relao de credores...
Na ocorrncia de objeo, o juiz convocar a assemblia geral de credores

para deliberar sobre o plano de recuperao, devendo faz-lo em prazo que no exceda
de cento e cinqenta dias, contados do deferimento da recuperao (art. 56, 1).
39
A deciso que defere o processamento do pedido no se confunde com a sentena concessiva. A
primeira objetiva verificar os pressupostos fundamentais concesso da pretenso. A sentena
concessiva, ao revs, implica a execuo do plano de recuperao aprovado pelos credores. Da sentena
que defere o pedido cabe agravo.

A assemblia indicar os membros do Comit de Credores, se j no
constitudo, deliberando, outrossim, sobre o plano do devedor:
a) aprovando-o: neste caso, o devedor apresentar, em cinco dias, certides

negativas de dbitos tributrios, ou certides de parcelamento desses dbitos
(art. 155-A, 3, do CTN, com a redao dada pela Lei Complementar n.
118/2005).
b) rejeitando-o: neste caso, ser decretada a falncia do devedor (art. 56,

4)
c) apresentando plano alternativo.
9.3 Sentena que defere o pedido de recuperao judicial
Aprovado o plano, ou porque no houve objeo, ou porque a assemblia

geral de credores o tenha aprovado, o juiz conceder a recuperao judicial.
O juiz poder deferir a recuperao judicial, ainda que o plano no tenha

obtido aprovao com os percentuais previstos no art. 4540, bastando sua aprovao com
os ndices indicados nos incisos I, II e III do 1 do art. 58.
Rejeitado o plano pela assemblia geral de credores e no tendo havido

aprovao simples (art. 58, 1, I, II e III), o juiz decretar a falncia.
Em resumo, possvel verificar cinco situaes distintas:
a) no havendo qualquer objeo dos credores, o pedido de recuperao ser,

obviamente, deferido;
b) havendo aprovao expressa pelo quorum qualificado (art. 45), o pedido

ser, igualmente, deferido;
c) ainda que no se obtenha o quorum qualificado, mas obtidos os

percentuais declinados no art. 58, 1, I, II e III, o pedido ser deferido, desde que no
implique tratamento diferenciado para os credores que hajam rejeitado o plano;
d) havendo alterao do plano pelos credores, de comum acordo com o

devedor, o pedido de recuperao, da mesma forma, ser deferido;
40
Art. 45. Nas deliberaes sobre o plano de recuperao judicial, todas as classes de credores referidas
no art. 41 desta Lei devero aprovar a proposta.
1 Em cada uma das classes referidas nos incisos II e III do art. 41 desta Lei, a proposta dever ser
aprovada por credores que representem mais da metade do valor total dos crditos presentes assemblia
e, cumulativamente, pela maioria simples dos credores presentes.
2 Na classe prevista no inciso I do art. 41 desta Lei, a proposta dever ser aprovada pela maioria
simples dos credores presentes, independentemente do valor de seu crdito.
3 O credor no ter direito a voto e no ser considerado para fins de verificao de quorum de
deliberao se o plano de recuperao judicial no alterar o valor ou as condies originais de pagamento
de seu crdito.

e) rejeitado o plano pela assemblia geral dos credores - o juiz decretar a
falncia.
Em se tratando de microempresas e empresas de pequeno porte, a

recuperao judicial concedida pelo juiz sem oitiva de assemblia geral de credores
(art. 72).
Da sentena concessiva de recuperao judicial cabe agravo, que poder ser

interposto por qualquer credor ou pelo Ministrio Pblico.
Deferida a recuperao, cumpre ao devedor observar todas as obrigaes

previstas no plano, que se vencerem at dois anos depois da concesso do mesmo.
A sentena concessiva da recuperao ttulo executivo judicial, ensejando

ao credor, no inadimplemento da obrigao prevista no respectivo plano, executar o
devedor.
10. DO ENCERRAMENTO DA RECUPERAO JUDICIAL
Cumpridas as obrigaes, vencidas no prazo de dois anos depois da

concesso, o juiz decretar, por sentena, o encerramento da recuperao,
determinando, outrossim (art. 62)
I - o pagamento do saldo de honorrios ao administrador judicial, somente

podendo efetuar a quitao dessas obrigaes mediante prestao de contas no prazo de
trinta dias e aprovao do relatrio previsto no inciso III;
II - a apurao do saldo das custas judiciais a serem recolhidas;
III - a apresentao de relatrio circunstanciado do administrador judicial, no

prazo mximo de quinze dias, versando sobre a execuo do plano de recuperao pelo
devedor;
IV - a dissoluo do Comit de Credores e a exonerao do administrador

judicial;
V - a comunicao ao Registro Pblico de Empresas para as providncias

cabveis.
11. RECUPERAO JUDICIAL DAS MICROEMPRESAS E EMPRESAS DE

PEQUENO PORTE
Consideram-se microempresas ou empresas de pequeno porte a sociedade

empresria (art. 3 da LC n. 123/2006):
I- no caso das microempresas, o empresrio, a pessoa jurdica, ou a ela equiparada, aufira,

em cada ano-calendrio, receita bruta igual ou inferior a R$ 240.000,00 (duzentos e
quarenta mil reais);
II- no caso das empresas de pequeno porte, o empresrio, a pessoa jurdica, ou a ela
equiparada, aufira, em cada ano-calendrio, receita bruta superior a R$ 240.000,00

(duzentos e quarenta mil reais) e igual ou inferior a R$ 2.400.000,00 (dois milhes e
quatrocentos mil reais).
As microempresas e empresas de pequeno porte sujeitam-se a um sistema

bem mais simples para valerem-se da recuperao judicial, observadas as seguintes
regras (art. 71):
I - independe de concordncia dos credores, dispensando convocao de assemblia geral

destes;
II - o juiz pode, de plano, conceder a recuperao, se atendidas as exigncias legais, ou,

julgando improcedente o pedido, na eventualidade de haver objeo de credores titulares de
mais da metade dos crditos quirografrios (art. 72), decretar a falncia;
III - s atinge os crditos quirografrios, excetuados os decorrentes de repasse de recursos

oficiais, e aqueles descritos nos 3 e 4 do art. 49;
IV - faculta o pagamento do dbito em at 36 (trinta e seis parcelas) mensais iguais e

sucessivas, corrigidas monetariamente com juros de 12% ao ano;
V - a contratao de empregados e aumento das despesas dependem de autorizao do juiz,

ouvido, previamente, o administrador judicial.
Deferido o pedido de recuperao judicial ou decretada a falncia da

microempresa ou da empresa de pequeno porte, segue-se o procedimento estabelecido
para as respectivas hipteses, obviamente, com a observncia das regras que lhe so
prprias - arts. 70 a 72.
O pedido de recuperao judicial da microempresa e empresa de pequeno

porte, tambm denominado plano especial, no acarreta a suspenso de curso de
prescrio e, tampouco, das aes e execues por crditos no abrangidos pelo plano.
12. CONVOLAO DA RECUPERAO JUDICIAL EM FALNCIA
Hipteses em que o juiz convolar a recuperao judicial em falncia (art.

73):
I- Por deliberao da assemblia geral de credores na forma do art. 42;
II - No apresentao do plano de recuperao em tempo hbil nos termos do art.53;
Deferido o processamento do pedido de recuperao (que no se confunde

com o deferimento da recuperao), o devedor tem o prazo, improrrogvel, de sessenta
dias, a contar da publicao da deciso mencionada, para apresentar o plano de
recuperao - se no o faz, o juiz decretar a falncia.
III - Rejeio do plano de recuperao ( 4, art. 56);
IV Por descumprimento de qualquer obrigao assumida no plano de recuperao ( 1,

art. 61).
XXX - RECUPERAO EXTRAJUDICIAL

1 A RECUPERAO EXTRAJUDICIAL DE EMPRESAS
Antes da Lei 11.101/05 o empresrio individual ou a sociedade empresria

que se arriscasse a convocar os credores para lhes submeter um plano qualquer de
recuperaao podia ter a falncia requerida e decretada, frustrando-se assim a soluao de
mercado que tentara encaminhar41.
Mas com a nova lei houve previso da possibilidade do empresrio atuar no
sentido de lograr acordos com os credores na busca de solues para a crise da empresa.
Podendo requerer a homologao judicial.
2 REQUISITOS SUBJETIVOS PARA A HOMOLOGAO DA

RECUPERAO EXTRAJUDICIAL
Tratam-se de requisitos relacionados pessoa do devedor.
Requisitos:
a) Exercer sua atividade empresarial regularmente h pelo menos 2 anos;

b) No ser falido ou, se o foi, terem sido declaradas extintas suas obrigaes
por sentena transitada em julgado;
c) Nao ter sido condenado ou no ter ter como administrador ou controlador
pessoa condenada por crime falimentar (art. 48, I e IV, LF)
d) Nao se encontra nenhum pedido de recuperaao judicial dele (art. 161,
3, LF);
e) No lhe ter sido concedida, h menos de 2 anos recuperao judicial ou
extrajudicial (art. 161, 3, LF).
3 REQUISITOS OBJETIVOS PARA HOMOLOGAO DA RECUPERAO

JUDICIAL
So requisitos que dizem respeito ao contedo do plano de recuperao

acordado entre o devedor e os credores envolvidos.
Requisitos:
a) No pode ser previsto o pagamento antecipado de nenhuma dvida (art.

161, 2, LF);
b) Todos os credores sujeitos ao plano devem receber tratamento paritrio,
vedado o favorecimento de alguns ou o desfavorecimento apenas de parte deles (art.
161, 2, LF);
c) No pode abranger seno os crditos constitudos at a data do pedido de
homologao (art.163, 1, LF);
41
COELHO, F. U. Comentrios nova lei de falncias e recuperao de empresas. So Paulo: Saraiva, p.
161.

d) S pode contemplar a alienao de bem gravado ou a supresso ou
substituio de garantia real se com a medida concordar expressamente o credor
garantido (hipotecrio, pignoratcio etc.) (art. 163, 4, LF);
e) No pode estabelecer o afastamento da variao cambial nos crditos em
moeda estrangeira sem contar com a anuncia expressa do respectivo credor (art. 163,
5, LF).
4 DESISTNCIA DE ADESO AO PLANO DE RECUPERAO

EXTRAJUDICIAL
Aps a distribuio do pedido de homologao, os credores no podero

desistir da adeso ao plano, slavo com a anuncia expressa dos demais signatrios (art.
161, 5, LF).
5. CREDORES PRESERVADOS DA RECUPERAO EXTRAJUDICIAL

(ART. 161, 1, LF)
a) Credores trabalhistas;
b) Crditos tributrios;
c) Proprietrio fiducirio, arrendador mercantir, vendedor ou promitente
vendedor de imvel por contrato irrevogvel e vendedor titular de reserva de domnio;
d) Instituio financeira credora por adiantamento ao exportador (contrato de
cmbio).
6 HOMOLOGAO FACULTATIVA
a homologao do plano que conta com a adeso da totalidade dos

credores atingidos pelas medidas nele previstas (art. 162). Neste caso, os credores j se
encontram obrigados por fora da adeso resultante da sua manifestao de vontade.
Todavia, se desejar revestir o ato de maior solenidade, poder requerer a

homologao; da mesma forma, se desejar que a alienao das filiais se d por hasta
pblica, seria tambm o caso de requerer a homologao (art. 166).
7 HOMOLOGAO OBRIGATRIA
Trata-se de situao na qual o devedor conseguiu assinatura de parte

significativa dos credores, mas uma pequena minoria resiste em suportar as suas
consequncias. Com a homologao, os efeitos do plano so estendidos aos
minoritrios, suprindo-se a necessidade de adeso voluntria (art. 163, LF).
Para a homologao, a Lei exige a assinatura de pelo menos 3/5 de todos os

crditos de cada espcie por ele abrangidos.
Observe-se que a Lei fala em 3/5 dos crditos de cada espcie. Estas espcies
so (art. 83, II, IV, V, VI, VIII, LF): a) crditos com garantia real; b) crdito com

privilgio geral; c) crdito com garantia especial; d) crdito quirografrio; e) crdito
subordinado.
O plano dever definir quais espcies sero abrangidos pela recurerao.
8 INSTRUO DA PETIO INICIAL
Para o pedido de homologao facultativa, a lei exige apenas a isntruo

com a justificativa e o plano.
J a instruo do pedido de homologao obrigatria, alm da justificativa e

do plano (com a assinatura da maioria aderente), deve o devedor apresentar em juzo
(art. 163, 6, LF):
a) exposio de sua situao patrimonial;

b) demonstraes contbeis relativas ao ltimo exerccio;
c) demonstraes contbeis referentes ao perodo desde o fim do ltimo
exerccio e a data do plano, levantadas especialmente para o pedido;
d) documento comprobatrio da outorga do poder par novar ou transigir para
os subscritores do plano em nome dos credores;
e) relao nominal de todos os credores, com endereo, classificao e
valore atualizado do crdito, alm da origem, vencimento e remisso ao seu registro
contbil.
9 PROCESSAMENTO DO PEDIDO DE HOMOLOGAO (ART. 164, , LF)
Recebida a petio inicial, o juiz ordenar a publicao de edital no rgo

oficial e em jornal de grande circulao nacional ou das localidades da sede e das filiais
do devedor, convocando todos os credores do devedor para apresentao de suas
impugnaes ao plano de recuperao extrajudicial.
No prazo do edital, dever o devedor comprovar o envio de carta a todos os

credores sujeitos ao plano, domiciliados ou sediados no pas, informando a distribuio
do pedido, as condies do plano e prazo de 30 (trinta) dias para a impugnao.
Os credores tero prazo de 30 (trinta) dias, contado da publicao do edital,

para impugnarem o plano, juntando a prova de seu crdito.
Para opor-se, em sua manifestao, homologao do plano, os credores

somente podero alegar:
I no preenchimento do percentual mnimo de 60% ou de 3/5 de cada espcie de crdito

abrangida pelo plano;
II prtica de qualquer dos atos previstos no inciso III do art. 94 ou prtica de ato que se
enquadra em fraude subjetiva nos termos do art. 130, ou descumprimento de requisito
objetivo ou subjetivo para a homologao;
III descumprimento de qualquer outra exigncia legal.
Apresentada a impugnao, ser aberto prazo de 5 (cinco) dias para que o

devedor sobre ela se manifeste.

Decorrido o prazo de 5 (cinco) dias, os autos sero conclusos imediatamente
ao juiz para apreciao de eventuais impugnaes e decidir, no prazo de 5 (cinco) dias,
acerca do plano de recuperao extrajudicial, homologando-o por sentena se entender
que no implica prtica de atos previstos no art. 130 desta Lei e que no h outras
irregularidades que recomendem sua rejeio.
Havendo prova de simulao de crditos ou vcio de representao dos

credores que subscreverem o plano, a sua homologao ser indeferida.
Da sentena cabe apelao sem efeito suspensivo.
Na hiptese de no homologao do plano o devedor poder, cumpridas as

formalidades, apresentar novo pedido de homologao de plano de recuperao
extrajudicial.

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UNIVERSIDADE SALGADO DE OLIVEIRA

DEPARTAMENTO DE CINCIAS JURDICAS

A falncia o procedimento judicial a que se submete o devedor empresrio insolvente,

3. O que a Lei disciplina

4. Quem est sujeito Lei de Falncias

O art. 1 refere-se ao empresrio individual e sociedade empresria, chamados pela

4.2. EXCLUSO DA FALNCIA:

Art. 2o Esta Lei no se aplica a:

I empresa pblica e sociedade de economia mista;

II instituio financeira pblica ou privada, cooperativa de crdito,

1 Prof. Carlos Rubens Ferreira

1) empresa pblica e sociedade de economia mista;

2) cmaras ou prestadoras de servios de compensao e de liquidao financeira.

Art. 193. O disposto nesta Lei no afeta as obrigaes assumidas no mbito

A no aplicao da Lei Falimentar s sociedades mencionadas no inciso II

Art. 197. Enquanto no forem aprovadas as respectivas leis especficas,

Decreto-Lei no 73, de 21 de novembro de 1966: Dispe sobre o Sistema Nacional de

Art. 26. As sociedades seguradoras no podero requerer concordata e no

As companhias de seguro, nos termos do Dec-Lei n. 73/66, estavam sujeitas

Todavia, com a Lei n. 10.190/2002, a falncia passou a ser cabvel,

Mas, apenas o liquidante nomeado pela SUSEP tem legitimidade para

Lei no 6.024, de 13 de maro de 1974: Dispe sobre a interveno e a

2 Prof. Carlos Rubens Ferreira

Art. 12. vista do relatrio ou da proposta do interventor, o Banco Central

Art . 52. Aplicam-se as disposies da presente Lei as sociedades ou

Obs.: Tratam-se das bolsas de valores de corretoras de valores mobilirios

Aplica-se tambm: s administradoras de consrcios de bens durveis,

Decreto-Lei no 2.321, de 25 de fevereiro de 1987: Institui, em defesa das finanas

3 Prof. Carlos Rubens Ferreira

Obs.: As Empresas de Arrendamento Mercantil (Leasing) esto sob o

Lei n. 9.656/98, art, 23, e MP n. 2.177-44/01: operadoras de planos privados de sade.

As operadoras de planos privados de sade sujeitam-se falncia quando,

Em idntica situao se encontram as entidades abertas de previdncia

PLANALTO. Legislao. Disponvel em: <www.planalto.gov.br>. Acesso em: 28 set.

COELHO, Fbio Ulhoa. Comentrios nova lei de falncias e de recuperao de

- competente para homologar o plano de recuperao extrajudicial, deferir a

II. DISPOSIES COMUNS RECUPERAAO JUDICIAL E FALNCIA

1. Obrigaes no exigveis na recuperao judicial ou na falncia

a) As obrigaes a ttulo gratuito;

- O dispositivo refere-se a doaes, atos de benemerncia, favores prometidos pelo

b) As despesas que os credores fizerem para tomar parte na recuperao judicial

4 Prof. Carlos Rubens Ferreira

A decretao da falncia ou deferimento da recuperao judicial provocam a

b) Das aes contra o devedor.

c) Prazo de suspenso das aes na recuperao judicial: 180 dias, art. 6,

d) Os processos que esto em fase de conhecimento no se suspendem4 (art.

e) As execues de natureza fiscal no so suspensas pelo deferimento da

f) Exceo ao plano de refinanciamento dos dbitos tributrios, os quais

A distribuio do pedido de falncia ou de recuperao judicial previne a

Difere da regra do CPC: citao vlida para a competncia de foro (art.

III - ELEMENTOS ESSENCIAIS PARA A EXISTNCIA DO ESTADO DE

1. CAUSAS DETERMINANTES DA FALNCIA

5 Prof. Carlos Rubens Ferreira

De acordo com o inciso I do art. 94 da Lei de Falncias:

Ser decretada a falncia do devedor que:

I - sem relevante razo de direito, no paga, no vencimento, obrigao lquida

Mas, no a mera impontualidade apenas que caracteriza a falncia.

A impontualidade pode ser considerada como a manifestao tpica, o sinal

Com a nova Lei de Falncias, dentro do prazo de contestao, o devedor

No sendo possvel a recuperao, o juiz decretar a falncia.

De acordo com Amador Paes de Almeida insolvncia:

Assim, diante da impontualidade no pagamento de obrigao lquida, ou na