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200.00
8.0%
7.7%
6.8% 5.0% 4.0% 5.0%
8.9%
8.8%
150.00
100.00 50.00 0.00 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
6.0% 4.0%
PBI real 121.3 127.4 132.5 139.1 148.6 160.1 174.4 191.5 193.1 210.1
Crecimiento Anual 0.2% 5.0% 4.0% 5.0% 6.8% 7.7% 8.9% 9.8% 0.9% 8.8%
7,000
6,000 5,342
5,000 4,357
5,200
4,000
4,419
3,866
3,350
US$
3,000
2,915
2,000
1,000
Pas
Posici n
1 2 3 4
Pas
Mxico Per Colombia Chile
Puerto Rico
El Per ocupa el segundo lugar en la regin como pas atractivo para las inversiones
Venezuel a Argentin a
Bolivia Ecuador
Fuente: Standard & Poors, Fitch Ratings y Moodys Actualizado a Abril 2011
Puntos
Posicin
Puntos
Posicin
1 2
5.8 5.6
1 6
6.53 5.82
1 1
3
4 5 6 7 8 9 10
Chile
Uruguay El salvador Bolivia Brasil Rep. Dominicana Mxico Guatemala
5.5
4.8 4.6 4.5 4.2 4.2 4.1 4.0
8
9 10 11 17 35 39 41
Suiza
Francia Holanda Mxico Argentina Brasil Chile Colombia
5.70
5.49 5.48 5.43 5.30 4.78 4.66 4.51
2
3 4 5 7 8 9 10
Chile
Brasil Paraguay Colombia Argentina Mxico Bolivia Ecuador
7.3
7.0 6.8 6.6 5.6 5.4 4.9 4.8
Fuente: World Economic Forum, Benchmarking national Attractiveness for Private Investment in Infrastructure. 2007
Recuperaciones (RP)
3. Mercados de Capitales
Procesos de Soporte:
(AR) Administracin de Riesgo / Anlisis de Portafolio (MN) Mejoramiento Continuo del Negocio (RE) Administracin de Relaciones Externas (AI) Administracin de las Instalaciones y Servicios Corporativos (AF) Administracin Financiera
(RH)Administracin de Recursos Humanos (AL) Administracin de los Servicios Legales (PD) Planificacin Estratgica (CP) Compras / Proveedura (ST) Desarrollo y Mantenimiento de Sistemas y Tecnologa
El Capital Humano Financiamiento Precios de mercado y competencia Normas , leyes y aspectos regulatorios
Los Flujos de Dinero Los rendimientos esperados Actividades Primarias Estado e Impuestos
DEFINICIN DE RIESGO
CONSECUEN CIAS
Se entiende por riesgo econmico-financiero la posibilidad de que un evento incierto genere una prdida en el patrimonio.
BENEFICIO
PERJUICIO
Rentabilidad
Riesgo
Importante tener como objetivo la rentabilidad, aunque no existan fines de lucro. No rentabilidad implica destruccin de valor.
Para un cierto nivel de riesgo, la incertidumbre de las prdidas puede reducirse mediante controles y acciones.
Reduccin de prdidas $$ por controles y acciones
Implementar y administrar los instrumentos de control del riesgo y acciones para prevenir, mitigar las prdidas potenciales, reducir la incertidumbre, y evitar eventos no deseados
ADMINISTRACION DE RIESGO
Costo del control y acciones para mitigar el riesgo A la organizacin le conviene implementar controles y acciones para mitigar el riesgo mientras el beneficio esperado supere los costos en que se incurre. Se justifica un polica en cada casa para reducir riesgo de robo? O uno por esquina sera casi tan efectivo por un costo infinitamente menor?
La Administracin del Riesgo es una actividad estratgica dentro de una Institucin Financiera
En los Planes Estratgicos de la IFI no se consideran objetivos sobre gestin del riesgo? O cuando aparecen, estn en un menor nivel respecto a a los objetivos comerciales o de imagen Si esto sucediera la definicin estratgica est incompleta, ya que la intermediacin financiera siempre tiene riesgo.
El control del riesgo es un insumo fundamental del servicio financiero. Sin ese insumo el producto est incompleto.
La Administracin del Riesgo es una actividad estratgica dentro de una Entidad Financiera
FOCO
La quiebra de un intermediario financiero no solo afecta a sus clientes, tambin impacta a las familias, los gobiernos, y en general a los stakeholders.
RIESGO DE CRDITO
RIESGO DE OPERACIN
LEGAL + PROCESOS + RRHH + TECNOLGICO
ES IMPRESCINDIBLE EL DESARROLLO DE MODELOS PARA LA ADMINISTRACIN DEL RIESGO EN CUMPLIMIENTO DE LA REGULACIN (SBS) LO QUE EST EN DIRECTA RELACIN CON LOS REQUERIMIENTOS DE BASILEA II.
RIESGO DE CRDITO :
El riesgo de crdito, es el riesgo de que la contraparte no honre sus obligaciones (el pago de un
crdito). La cartera de crditos es el activo ms importante en su ponderacin sobre el total de los activos, y a su vez es el generador de rentabilidad. Una incobrabilidad importante de la cartera lleva a que pueda desaparecer el patrimonio de la institucin. La incobrabilidad de la cartera de crditos, genera un costo relevante para las instituciones financieras. Los organismos reguladores han generado normativa prudencial para gestionar el riesgo de crditos. las normas mas importantes refieren a: requisitos mnimos de informacin (carpeta de deudores) aspectos a considerar en la evaluacin de riesgos incentivos hacia el requerimiento de determinadas garantas criterios de clasificacin de cartera por criterios objetivos y por criterios subjetivos sistema de previsin de cartera, que refleje el valor real de los activos limitaciones a las refinanciaciones de carteras vencidas (reestructuracin de plazos, tasas de inters) restricciones en cuanto a concentracin de carteras por clientes y por grupos econmicos (diversificacin de portafolio)
RIESGO OPERACIONAL:
implica la exposicin a riesgos vinculados a procesos de fraudes, ineficiencias o errores operativos, FALLAS TECNOLGICAS, error humano y problemas de controles.
los problemas de ineficiencia que generen altos costos operativos, por dificultades y fallas en los procesos, o por atraso tecnolgico son importantes en negocios de escala como la intermediacin financiera.
CLIENTES
Salarios y beneficios
EMPLEADOS
Gestin de Fondos Y Tesorera Compra de Valores Neg. Venta de Valores Neg. BANCA DE INVERSIN
Cupones y Principal
TENEDORES DE BONOS
AUTORIDADES
Dividendos en efectivo
ACCIONISTAS
El Mundo
Intercambios de dinero y activos reales
La Compaa
ADMINISTRACIN FINANCIERA Decisiones de Inversin Decisiones de Financiamiento
INTERMEDIARIOS
FINANCIEROS
Mercados Financieros
Intermediarios Financieros
INVERSIONES
Inversionistas
CORTO PLAZO
LARGO PLAZO
TOTAL ACTIVO
Beneficio econmico
INGRESO Costes implcitos
Costes explcitos
Costes explcitos
COSTES EXPLCITOS: Coste de los factores que exigen un gasto de dinero por parte de la empresa COSTES IMPLCITOS: Coste de los factores que no exigen un gasto de dinero por parte de la empresa
INGRESO
Beneficio econmico
Costes Totales De Oportunidad