http://translate.google.ro/translate?hl=ro&sl=en&u=http://www.bausparkassen.de/fileadmin/user_upl oad/english/The_Bauspar_System_in_Germany.

pdf&ei=Kou9Tv6UB4zIsgbQ3OSeAw&sa=X&oi=translate &ct=result&resnum=5&sqi=2&ved=0CDcQ7gEwBA&prev=/search%3Fq%3DBauspar%2Bbulgaria%26hl% 3Dro%26biw%3D1332%26bih%3D656%26prmd%3Dimvns

Page 1

"Bauspar" Sistem n Germania Oficiul European German Bausparkassen Rue Jacques de Lalaing 28 1040 Bruxelles Page 2

"Bauspar" Sistem n Germania Coninut Bauspar pia n Germania ............................................. ................................. 3 Dezvoltarea sistemului de bauspar n Europa .......................................... ....... 4 O cronic a sistemului bauspar ............................................ ................................ 5 Conceptul fundamental al sistemului bauspar ........................................... .......... 6 Sistem de alocare ............................................... ................................................ 7 Cum un contract de lucrri bauspar ............................................. ..................................... 8 Cadrul juridic al activitii bauspar ........................................... ............. 10 Avantajele sistemului bauspar ............................................ ...................... 12 Utilizarea de contracte bauspar n scopuri de finanare de locuine .................................. 14 Se amestec ideal pentru finanarea locuinelor ............................................ ................................ 15 Importana sistemului bauspar pentru construcia de locuine ........................... 16

Pia finanat de afaceri a bausparkassen ........................................... .17 Cheie de pe piaa Fundaii juridice Bausparkassen Legea ................................................ .................................... 19 Regulament pentru protecia creditorilor de Bausparkassen (Bausparkassen Regulamentul ).............................................. ........................ 32 Informaii n decembrie 2010 Page 3

2 Prefa Achiziionarea de bunuri de locuine este o cheie major pentru dezvoltarea i prosperitatea. Proprietate de locuine prevede condiiile pentru un mod responsabil de via. Se ncurajeazvrstele personal iniiativ. La rndul lor, oameni care triesc n propria lor cas sau un apartament dezvolte o relaie special cu lor de origine, cartier i ora. Deinerea carcas ajut proprietarii de sarcina de a pune jos rdcini - acesta este considerat ca o obligaie social. Conceptul de bausparen realizeaz o contribuie foarte specifice n acest context. Sale principiul de baz al "ajutor pentru auto-ajutor", nu i-a pierdut valabilitatea lungul timpului. Bauspar deponeni sunt parte a unei comuniti bauspar care impune drepturi foarte speciale i obligaiile att pe clienii bauspar individuale i pe bausparkassen n calitate de custozi lor. Sistemul a verificat s fie criz dovada. Este sigur ficauza se bazeaza pe tehnici solide finanarea de locuine cu tampoane de risc intrinsec, n sub form de active economii proprii. Justific pe termen lung, rate fixe i sczute ale dobnzilor pentru credite, acesta i protejeaz pe oameni mpotriva suprasolicitare financiare. Achiziionarea de bunuri de locuine ar trebui s fie, de asemenea, posibilitatea de medie-salariu salariaii. Este o perfect pentru limit de vrst prevedere care - diferit de alte forme de vechi-

dispoziie de vrst - pot fi savurate la varsta frageda deja. Pentru mai multe decenii, bausparkassen au pledat cu succes pentru aceast misiune social, care este de esimportan sential pentru crearea i protecia locurilor de munc. Page 4

3 Organizarea comun a pieei bauspar Privat 13 bausparkassen opereaz peste tot Germania legal independent instituii 10 publice bausparkassen opereaz la nivel regional n pieelor definite instituii ncorporat n temeiul drept public sau n proprietate public 23 bausparkassen Bauspar pia n Germania n prezent, exist 23 bausparkassen n Germania. Cele 10 bausparkassen publice opereaz n cadrul pieelor la nivel regional definit n timp ce fiecare din cele 13 bausparkas-privat

sen i desfoar activitatea la nivel national. Drept public sunt fie bausparkassen divisions de bnci sau instituii publice de drept public cu propriile lor personalitate juridic, sau societile publice cu rspundere limitat. Privat bausparkassen funcioneaz exclusiv ca societile publice cu rspundere limitat. Bncile private i companiile de asigurri au recunoscut, de asemenea, importana sistemului bauspar pentru serviciile financiaresectorul vicii i au, prin urmare, achiziionate aciuni existente, bausparkassen sau au fondat bausparkassen lor. Privat acoper bausparkassen despre dou treimi din pia i a bausparkassen publicului o treime. Page 5

4 Dezvoltarea sistemului de bauspar n Europa Istoria european a conceptului bauspar ncepe n Birmingham cu stabituirea de Building Society Kettley n 1775. Prin intermediul economii lunare contritribuii, membrii acestei societi cldire colectat o piscin de capital de la care clienii au fost apoi n msur s ia mprumuturi pentru a construi casele lor. n Germania, primul pas n acest sens a fost luat prin iniiativa de pastor Friedrich von Bodelschwingh n Bielefeld, care a fondat un tip german de constructii Societate, "Bausparkasse fr Jedermann" ("Bausparkasse pentru Toi"), n 1885. Cu toate acestea, boom-ul real pentru primul german bausparkassen doar a nceput n 1921, atunci cnd autorul Georg Kropp stabilit "Gemeinschaft der Freunde (GdF) "(Societatea de prieteni), ca o organizaie pentru a promova dreptul de proprietate acas n Wstenrot lng Heilbronn. Pe un fundal de o acuta lipsa de locuine, combinate cu dificulti n cadrul piaa de credit, numeroase bausparkassen au fost fondate n perioada de pn n 1931, multe dintre ele continu s fie pilonii sistemului bauspar la aceast zi.

Dup al doilea rzboi mondial, bausparkassen foarte repede cunoscut o ascensiune, n calitate de o for motrice n reconstrucia necesar n sectorul de proprietate acas. n timp ce a existat o relaxare notabil a pieei de locuine la nceputul anului optzeci, ca urmare a evoluiilor ciclice i a tendinelor veniturilor, de la mijlocul opt construcii rezideniale i delegate cu ea sistemul bauspar a nceput de cretere de nregistrare Cifrele din nou. Sistemul a fost introdus cu succes n noua federal statelor din Germania de Est n 1990. Creterii cererii pentru locuine care au aprut n anii nouzeci, ca urmare a ChangING socio-demografice tendine i evoluii politice vor continua n prima ani ai noului mileniu, n principal pentru c un numr tot mai mare de single-uri i tinerii sunt nfiinarea casele lor. Aceasta este n cazul n care sistemul bauspar poate contribui la forma de proprietate acas. Trecerea la casele ocupate de proprietari, de asemenea, iniiaAtes-un lan de tergere, eliberarea de locuine nchiriate pentru noi chiriasi. Este n acest sector c sistemul bauspar continu s aib oportuniti excelente de cretere. Federaia European a Societilor de constructii (EFBS), una dintre cele mai vechi european asociaii n sectorul de credit, a fost fondat n 1962. Aceast organizaie, care a stabilit ea nsi scopul de a promova i a susine finanarea de proprietate privat acas, n prezent are peste membri din statele membre UE, rile mediteraneene, statele semnatare ale Spaiului Economic European i rile candidate la UE. Page 6

5 O cronic a sistemului bauspar 1775 Fundaia "Building Society Kettley lui" n Birmingham, Marea Britanie

1885 Fundaia "Bausparkasse fr Jedermann" de Pastor von Bodelschwingh n Bielefeld, Germania 1921-1931 Faz fondator al majoritii german bausparkassen din anul 1948 Reluarea activitii bauspar n Republica Federal din Germania 1990 Introducerea sistemului bauspar n noile state federale din Germania de Est Ani fondator al bausparkassen primul n alte ri europene 1925 Austria 1928 Frana 1928 Cehoslovacia 1930 Elveia 1927-1930 Polonia: infiintarea unor bausparkassen 20 1931 Bulgaria nainte de 1939

Danemarca, Norvegia, Suedia, Belgia, rile de Jos 1992 Slovacia: (re-) introducerea sistemului de bauspar 1993 Republica Ceh: (re-) introducerea sistemului de bauspar 1997 Ungaria 1998 Croaia 2004 Romnia De peste mri, Africa, Orientul Mijlociu: anii fondatori ai societilor prima cladire / de economii i instituii de mprumut 1831 Statele Unite ale Americii 1840 Noua Zeelanda 1840 Australia 1858 Africa de Sud 1904 Brazilia 1922 Palestina

2001 India 2003 Kazahstan 2004 China Lobby / Asociaii 1914 Fundaia a Organizaiei Mondiale a Uniunii Internaionale pentru Locuinei Finane (IUHF) 1947 Fundaia a aparatului central al bausparkassen publice de Germania 1948 Fundaia a Asociaiei de privare de german Bausparkassen (VdPB) 1962 Formarea al Federatiei Europene a Societatilor de constructii (EFBS) Page 7

6 Conceptul fundamental al sistemului bauspar Sistemul bauspar este un factor important n oferta de locuine, de capital formaTION i furnizarea de pensii personale. Conceptul fundamental al sistemului este o combinaie de social-etice i idei

moderne de locuine finanare. Acesta poate fi cel mai bine ilustrat printr-un exemplu care arata adavantajele acestui grup de sprijin reciproc: Zece potenialilor cumprtori de origine, fr a capitalului propriu care dorii s economisii bani cu obiectiva de a dobndi propriile lor case. Dac fiecare dintre ele este posibilitatea de a salva o zecime din Suma necesar n fiecare an, atunci fiecare ar fi capitalul necesar dup zece de ani. n cazul n care aceste zece potentialii cumparatori de case au fost la piscina resursele lor, prima ar putea deine o acas dup numai un an de desen pe economiile dintre celelalte nou. n al doilea an, urmatorul ar putea cumpra o locuin prin tragere la economii de nou, plus plile efectuate de rscumprare primul participant care au fost posibilitatea de a achiziiona casa lui din primul an. Folosind aceast metod, toi cei care au pus n comun resursele lor atinge obiectivul lor pe parcursul perioadei de zece ani i 4,5 ani mai devreme, n medie, dect dac fiecare a salvat banii necesari numai. O ilustrare a conceptului bauspar Exemplu: 10 cumparatori potentiali acas Rata anual de economisire: 100 * MU pe cumprtor potenial Preul de cumprare: 1000 MU pe acas Pagina de cumparare fr o Bausparkasse: Fiecare dintre potenialul de origine cumprtori trebuie s atepte zece ani nainte de acestea pot cumpra o locuin. Pagina de cumparare cu o Bausparkasse: Fiecare din cele de origine potenialului cumprtori pltete 100 MU pe an n piscin. Economie Rscumprare

Concluzie: perioada de ateptare mediu este redus de la 10 la 5,5 ani. * ) M U = m o ne T o riu unitate s 1x 100 = 100 ... 8x 100 = 800 9x 100 = 900 10 x 100 = 1000 Zecea ani ...

Anul 3 Anul 2 Anul 1 = 1000 ... = 1000 = 1000 1000 9x 100 = 900 2x 100 = 200 1x 100 = 100 = 0 Page 8

7 De alocare a sistemului Dei foarte rafinat, conceptul de baz al sistemului de bauspar german nc se aplic astzi. Un cteva modificri au devenit necesare, evident, atunci cnd manipularea 30 de milioane de contracte bauspar, deoarece, n realitate, afacerea bauspar nu este o proces continuu. Numrul de contracte ncheiate fluctueaz n funcie de starea economiei i a nivelului veniturilor, astfel nct fluxul de numerar n piscina de de fonduri este inegal. Acest lucru este valabil i pentru fluxul de fonduri de la piscin. Unul dintre sarcini majore cu care se confrunt managerii unei Bausparkasse este, prin urmare, pentru a menineFluc

tuations numerarului la intrarea sau ieirea din piscin nivel ct mai sczut posibil ntr-o lung period de timp. Cu toate acestea, acest lucru nu schimba ideea de baz a unui "bazin nchis". Cumulate depozitele sunt numite "fond de alocare". Acest fond este alimentat de ctre combinat SAVcldirilor de cumprtori poteniali de origine n timpul fazei de economii, precum i de redemption pli. Alocarea de fonduri este folosit pentru a plti suma convenite prin contract pentru clienii atunci cnd contractele lor sunt alocate. Ei primesc att soldul creditelor n lor cont i de un mprumut cu dobnd mic, pn la valoarea sumei convenite. Avantajele sunt evidente: de capital salvate pstreaz sarcina de finanare jos, dobanda fixa la credit ofer protecie mpotriva ratele dobnzilor n cretere pe Terminale Afluxul de depozite Ieiri de fonduri Economie Rscumprarea de pli Credite Alocarea de fonduri Soldurilor creditoare Elementele-cheie din fondul de economii Page 9

8 piee. Independena de la dezvoltarea de ratele dobnzilor la capi-

pieelor Tal (la nceputul anilor nouzeci ratelor dobnzii pe german de capital marsupermarket-uri a crescut la mult peste 10%) este un alt avantaj major oferit de un bauspar contractului. Clienii pot rezilia, de asemenea, acorduri lor dup faza de economii n cazul n care ei nu au nevoie de mprumuturi i poate folosi pentru depozitele lor individuale necesitments. Cum un contract de lucrri bauspar Un contract bauspar este mprit n patru faze: faza de ncheierea contractului, economii faz, faza de alocare, precum i faza de mprumut. n cadrul contractului faza concluzie, Bausparkasse i client bauspar de acord asupra sumei bauspar i restul condiiilor contractului, aa-numitele tarifare, definirea de economisire i ratele dobnzilor de mprumut, precum i modalitile de economisire i rscumprare. n funcie de tarif, rata dobnzii mprumutului este, de obicei ntre 1,5% i 4,25%. Oferta bausparkassen tailor-made tarife pentru diferite targetgrupuri (standard, fast-track sau pe termen lung). Aa-numitele opiune sau tarife variabile sunt de asemenea, oferite n care clientul poate alege ntre mai multe tipuri de tarifare. Acest i d ansa de a reaciona flexibil chiar si dupa ce contractul a fost ncheiat, dac Obiectivul su de economii ar trebui s modifice n timpul procesului de economisire. Contractul este concluded prin intermediul reprezentanilor de vnzri, n sucursale sau prin intermediul sau au cooperat societi aliate (de exemplu, bncile, companiile de asigurari, case de economii). nainte de clienii se pot baza pe suma lor convenite prin contract, aceasta trebuie s fie alocated. Alocarea se face atunci cnd 40% sau 50% (n funcie de tarif) din bauspar sum a fost salvat, o anumit perioad minim de economisire a trecut i / sau aa-numita evaluare indicele int a fost atins. Indicele de evaluare standuri pentru performan de economisire clientul bauspar a fcut pentru com-

comunitare de deponeni. Indicele de evaluare i exprim de economisire al clientului efectuaasigurare pentru a beneficia de piscina. Aceasta este calculat pe baza valorii de SAVcldirilor i durata de timp a existat ("timp-de-bani sistem"). Indicele de evaluare determin, de asemenea, ordinea n care alocaiile sunt fcute pentru a clienii bauspar din fondul de alocare. Clientul cu cea mai mare valuaIndicele TION are prioritate fa de cele cu un indice de evaluare mai mic n alocarea de convenite prin contract suma. Faza de mprumut ncepe cu alocarea. Suma total bauspar, care cuprinde att depozite i un mprumut cu dobnd mic, care are o rat fix a dobnzii pn cnd acesta este Pagina 10

9 n cele din urm rscumprat, se achit ctre client. Dobnzii aferente mprumutului este de obicei cu un punct procentual mai mare dect interesul atrase de depozite, i anume dependinte la contract (tarif) ntre 1,5% i 4,25% pa Creditul este rambursat n rate regulate care, n cele mai populare tarifelor, suma la 6 pe lun sau 7.2% pe an din suma bauspar. Spre deosebire de creditele ipotecare, clientul poate face, de asemenea, rambursarea anticipat n orice moment (fr s fie de natur s-rambursare penale legturi). Economii de faz Acordul de specifice bauspar suma Economiile individuale n sub form de periodice / sau pli suplimentare Dobnda la economii

cont Sprijin de stat Rambursarea a soldului creditelor i disimbursement de mprumut) Alocare mprumut de faz Cerine minime: Suma minim salvate (40% la 50%) Termen minim de contract Indicele de evaluare Rata sczut, fix a dobnzii pentru ntreaga durat a mprumut (de obicei peste 1% rata de economisire dobnzii) Plata dobnzilor i a redemption a creditului n sub form de periodice instalaiilor ments cel puin echivalente la contract convenit suma Rambursri timpurie (Fara penalitati) sunt este posibil, n contrast cu

credite ipotecare Pagina 11

10 Cadrul juridic al activitii bauspar Ca instituii de credit, german bausparkassen sunt supuse dispoziiilor complet din Actul german de credit Industriei i, prin urmare, la supravegherea guvernului prin Autoritatea Bancar Federal de Supraveghere. Structura special i tehnici de sistemul bauspar din Germania cer ca legea german Industriei de credit este spriimplementat de dispoziii speciale care reglementeaz Bausparkassen. Aceste dispoziii sunt coninute n Actul Bausparkassen din 16 noiembrie 1972, astfel cum fost modificat ultima dat la data de 1 August 2008. n plus fa de dispoziiile referitoare la supraveghere, de regle-Act Lates structura organizatoric a bausparkassen i stabilete regulamentele reglementare cadru pentru operaiunile lor de afaceri. Acesta reglementeaz, de asemenea, alocareaminime dispoziiile cerinele TION i conine pe o rezerv de securitate tehnice, care este intenioneaz s efectueze perioada de ateptare constant. Termenii i condiiile generale de bauspar, i anume condiiile pentru contractuale Relaia cu clienii bauspar n faza de economii i mprumut trebuie s fie APs-au dovedit de ctre autoritatea de supraveghere bancar Federale. Acelai lucru se aplic pentru termeni de afaceri i condiiile generale, adic de afaceri fundaii a institutului i fundaiile matematic a tarifelor bauspar. ncheierea de contracte bauspar i mprumut nu este supus aprobrii de ctre Federal de Supraveghere Autoritatea bancar. n orice caz, aceste contracte trebuie s fie bazeaz pe termenii i condiiile generale bauspar. Creditele care sunt furnizate de bausparkassen pe o baz de pia finanare nu sunt

sub rezerva aprobrii fie (cf. pagina 19). Page 12

11 Bazele juridice Cerinele legale Actul german de credit Industriei Normele generale referitoare la supravegherea funcionrii instituiilor de credit Bausparkassen Act: Norme specifice: forma juridic de audit i de supraveghere activiti permise de afaceri cadru de principii generale de afaceri i condiiile generale pentru bauspar contracte credit de fonduri pentru finanarea locuinelor bauspar asigurarea a creditului bauspar Bausparkassen regulament: Prevede plafoanele pentru investiii a fondurilor disponibile i a acordarea de mprumuturi specifice Codul civil german Regulamentul cu privire la contractul de mprumut Pagina 13

12 Avantajele sistemului bauspar Avantajele unui credit bauspar sunt exprimate n urmtoarele cinci puncte n

special: stabil rata dobnzii n cadrul economii i mprumut faza nici un risc de rat a dobnzii de modificri posibilitatea de a rambursare anticipat a creditului n orice moment, fr penaliti de rambursare anticipat libertatea de rapid de la datorie al doilea rang furnizarea de securitate. Aceste avantaje nu sunt disponibile pentru cei de finanare casele lor, fr a bauspar fonduri. Cu un credit ipotecar traditional, de exemplu, persoanele fizice trebuie s plteasc dobnd Rata de predominante pe piaa de capital, a cror valoare este determinat de ratele dobnzilor pe care instituiile de credit s-au plti pentru refinanare. Acest lucru nterest rata este supus fluctuaiilor constante. Rate sczute ale dobnzii ntre 1,5% i 4,25% pot fi furnizate de ctre bausparkassen, deoarece ele nu depind de piaa de capital pentru refinanare la nevoile lor deoarece folosesc depozitele de economii ale clienilor nsuit lor. n plus, acestea garanie aceast rat fix a dobnzii pentru durata de via a mprumutului n cazul n care salvarea contractului este semnat. Cu ipoteci, rata dobnzii este fix numai pentru primul termen a mprumutului, care este de obicei, 5, 10 sau 15 ani. n cazul n care rata dobnzii pe piaa de capital a crescut cu sfritul acestei perioade, atunci ipoteca poate deveni mult mai scumpe pentru ei rmase pe termen lung. Un alt avantaj al mprumutului bauspar este c mprumuttorii pot rambursare anticipat lor mprumuturi n orice moment, fr a trebui s plteasc o tax de rambursare anticipat la bausparkasse. Acest lucru crete flexibilitatea mprumutatului, deoarece el poate utiliza nonintrrilor programate de fonduri pentru rambursare i s reduc astfel sarcina lui ca un mprumut ntreg.

Deoarece clienii bauspar "a crea" solvabilitatea lor prin economisire faz a contractului bauspar, bausparkassen sunt de coninut cu "secundare" titluri de valoare pentru mprumut bauspar. n acest fel clienii pot finana bauspar lor , case cu un amestec bine echilibrat de resurse financiare n cazul n care mprumutul se poate bauspar a elimina decalajul dintre suma necesar, precum i creditul acordat n temeiul prim rang SEinsecuritate. Pagina 14

13 n special n tranziie i economiile emergente, bausparen ofer ad-interesante avantajele i opiuni: n economiile emergente, ratele de economisire sunt adesea foarte mici ca ncrederea n sectorul bancar nu este foarte mare sau chiar s-au pierdut. Sistemul bauspar este uor de neleag i s o metoda sigura de economisire i poate aduce o contribuie la restabilirea ncrederii n sectorul bancar. Bausparen ajut la stabilizarea sectorul bancar ntr-un mod indirect i poate astfel contribui la realizarea unei creteri mai mult. Spre deosebire de alte instituii de credit, bausparkassen sunt pregtite s ofere, de asemenea, imprumuturi pe scara mica - in functie de suma convenit prin contract. Aceasta este o imporavantaj important n rile emergente, ca stoc de locuine lor este adesea extins, dar n nevoie disperat de reparaii pentru care, credite mai mici sunt necesare, n general. n multe ri n curs de dezvoltare acordarea de mprumuturi pentru gospodriile private este destul de restrnse sau implic rate exorbitante dobnzii i ori foarte scurt de rambursare. Acest se datoreaz n principal faptului c instituiile de credit nu sunt n msur s evalueze solvabilitatea potentialilor clienti ca marea majoritate a oamenilor nu au o contul bancar sau pentru c ageniile de credit nu exist. Aceast lips de informaii pot fi nchise de ctre bausparen, deoarece clienii bauspar stabileasc propriile lor de credit,

vrednicia prin salvarea lor regulate. Cei care sunt capabili s salveze o mic parte din venitul lor n mod regulat vor fi mprumutai de ncredere. Acest lucru este reflectat de extrem de sczut rat de eec de credite bauspar. Pagina 15

14 Utilizarea de contracte bauspar n scopuri finanarea locuinelor German Bausparkassen Legea reglementeaz, de asemenea, n scopul pentru care bauspar mprumuturile pot fi utilizate ("scopul de a finana locuit"). Principala utilizare a fondurilor bauspar sunt de construcie i / sau achiziionarea de locuine i ocupate de proprietari de apartamente, acquisition de parcele de construcie, modernizare si reparare a locuinelor, precum i rscumprarea de credite pentru locuine. Regulamentul Bausparkassen care a fost adoptat pe baza de BauSparkassen Actul conine dispoziii mai precise care reglementeaz temporar investirea fondurilor bauspar, care au fost deja alocate pentru efectuarea plilor, dar nu au fost nc elaborate de ctre clieni, pe scar larg de contracte bauspar (cu sumele contract de peste 300.000 de euro), precum i acordarea anumitor tipuri de mprumuturi, credite negarantate de exemplu, (pn la 30.000 de euro), sau cu mprumuturi de securitate simplificate condiii (adic "garanie de bun credin", aa-numita debitorilor n cazul n care nu se angajeaz s-en ncurca proprietatea lor cu orice ipoteci, care ar avea prioritate fa de mprumut efectuate de ctre Bausparkasse). Locuine n scopuri finanare includ urmtoarele: Constructii / cumprare de - Case - Ocupate de proprietari de apartamente achiziionarea unui teren

Modernizarea / repararea - Case - Ocupate de proprietari de apartamente Chirias-finanat de modernizare a locuinelor Rscumprarea de credite pentru locuine Subvenii cost cu o schimbare de construcie, avansuri chirie Litigiile succesorale Achiziionarea de case n alte state membre UE Constructii / achiziionarea de proprieti comerciale i rezideniale combinate Achiziia de drepturi locuinei n cmine de btrni Msuri de dezvoltare a zonelor rezideniale Pagina 16

15 Se amestec ideal pentru finanarea locuinelor Cele mai utilizate pe scar larg, se amestec finanarea acas n Germania este o combinaie ntre un bauspar mprumut i a unui credit ipotecar. Este de o importan deosebit s se constate c bausparkassen furnizorii sunt doar instituional care accepta credite junior. Ca o regul, pleac mprumuturile senior la creditorii ipotecari (pn la o valoare a creditului de 60%), oferind le de securitate ct mai mare pentru mprumuturi, se confrunt cu subordonat unei garanii, dei ele sunt pregtite pentru a finana pn la 80% din mprumut acas. Cu toate acestea, ei alerga un risc foarte mic, n acest sens, deoarece lor la comand ERS au demonstrat deja c sunt n msur s restrng consumul lor n timpul economii de faz. Ratele de esec extrem de redus sublinia acest fapt (n mod regulat mai puin mult de 0,1% din portofoliul total de credite de toate bausparkassen n german).

Ca o regul, este recomandabil pentru un mprumut de origine care urmeaz s fie structurate dup cum urmeaz (a se vedea, de asemenea, graficul de mai jos): cumprtor acas obine un credit ipotecar pentru a finana 50% din preul de cumprare depuse de ctre o intrare n registrul funciar ca aa-numita prima mortGage. Cel puin 20% ar trebui s includ capitalul cumprtorului de origine proprii, inclusiv BauSpar sold creditor, iar restul de 30% poate fi acoperit de mprumut bauspar. n practic, raportul cumprtorului de origine de capital propriu este, adesea, mai mare, de 40% nu este necomune. Acest lucru arat c dreptul de proprietate acas este solid finanat n Germania cele mai multe din cazuri. Regula general pentru finanarea mix de origine 50% de economii bancare / creditelor bancare 30% bauspar de mprumut Economii de 20% n bauspar piscin = fondurile proprii = 100% din preul de achiziie , eventual, alte fonduri proprii, de exemplu, alte economii; valori mobiliare; contribuiile proprii n natur , Eventual, alte fonduri externe, de exemplu, mprumut acordat de ctre angajator; mprumutul acordat de ctre rude, de stat de sprijinire a creditelor Credit Bauspar fonduri = Contracturally convenit bauspar suma intre bauspar mprumut (cca. 60%)

bauspar de economii (cca. 40%) Pagina 17

16 Importana sistemului bauspar pentru locuine construcie Furnizarea de la rezidenii unei ri cu locuine care sunt adecvate att n ceea ce privete dimensiunea i calitatea este o sarcin ambiioas i dificil. Bausparkassen sunt de mare importan n realizarea acestei sarcini, n Germania, a face o contribuie substanialTION la finanarea de construcii, achiziionarea i / sau modernizarea de locuinte. Mai ales n primele decenii care au urmat al doilea rzboi mondial, sistemul bauspar a contribuit la reconstrucia necesar n sectorul locuinelor i are astzi dedezvoltat ntr-un factor economic semnificativ. n perioada ntre 1948 i german BauSparkassen au alocat fonduri n valoare total de peste un bauspar trilioane de euro. Aceste fonduri au contribuit la finanarea de peste 13 milioane de case din unifamiliale i un apartament Case, inclusiv 9 milioane de case nou construite. Efectele economice ale sistemului bauspar Sistemul bauspar i ajut pe oameni s cumpere casele lor. n perioada din 1948 pn n prezent fondurile bauspar n valoare total de peste o mie miliarde euro au fost alocate. Semnificaia sistemului bauspar n finanarea de modernizare mmsuri ce este n cretere, n special n contextul eforturilor de protecie a climei. Sistemul bauspar stimuleaz iniiativa privat, reducnd astfel de stat n furnizarea de locuine. Sistemul bauspar conduce la o creaie continu a proprietii de origine, care la rndul su, stabilizeaza nivelul activitii de construcii.

Bauspar Sistemul asigur locuri de munc i oprete salturi excesive a preurilor n pieei locuinelor. Dreptul de proprietate acas format de sistemul bauspar este unul din pilon financiar-se pensioneze dispoziiile munc i prevede scutirea de la statul bunstrii. Sistemul bauspar aduce o contribuie la stabilizarea sistemului financiar i ajut la creterea creteri economice i veniturile guvernului. Pagina 18

17 De afaceri de pia a finanat bausparkassen Bauspar clienilor care doresc s aib la dispoziie finanarea lor nainte de alocare aplicare a contractelor lor bauspar pot fi acordate mprumuturi de la bausparkassen Fondurile care nu provin de la piscina al depozitelor. Aceste mprumuturi sunt refinanate pe piaa de capital. Se face o distincie ntre aici "credite intermediare" i "Credite anticipate". mprumuturi intermediare pot fi utilizate de catre clientii care au deja bauspar salvat suma minim pentru a acoperi perioada de ateptare pn la contractele lor sunt alocate pentru mprumut. mprumuturi intermediare sunt acordate pn la valoarea sumei convenite prin contract la pe piaa de capital condiii. Pe durata a creditului intermediar, clientul pltete doar dobnda la mprumut i nu face nici o rambursri. Odat ce bauspar contractul este alocat creditului intermediar este descrcat dintr-o dat, utiliznd bauspar suma pltit afar, lsnd de mprumut cu dobnd mic bauspar ca i datoria rezidual. Cu un mprumut anticipativ, economiile minime necesare nu au fost nc Accuacumulate. Prin urmare, clientul este obligat s plteasc nu numai interesul pe aceast mprumut, dar, de asemenea, rate de economii privind contractul su bauspar.

Reducerea perioadei de economii Oferta bausparkassen dou tipuri de credite punte pentru perioada de pn la de economii bauspar contract este alocat pentru plata: mprumuturi intermediare: Condiie: realizarea de nivelul minim stabilit suma de economii de obicei 40% Credite anticipate: Cerina: lunare regulate de economii tran (4 la 7 ) Ambele tipuri de mprumut trebuie s fie refinanate pe piaa de capital. Condiiilor mprumutului depinde de situaia pieei de capital. n funcie de individ cerine, mprumuturile pot fi acordate la o rat fix a dobnzii pentru termen scurt, mediu i / sau pe termen lung cerine. Page 19

18 Detalii de cheie de pe piaa Ptrunderea pe pia a sectorului bauspar este foarte mare: Fiecare gospodrie dou german are cel puin un contract de bauspar. Unii 26 milioane de persoane n Germania au un contract bauspar. Aproximativ 30 milioane de contracte bauspar sunt n prezent n vigoare a unei sume n valoare total de bauspar din aproximativ 763 miliarde de euro. Aceast sum este de aproximativ 32% din produsul intern brut. *** Oficiul European

German Bausparkassen Rue Jacques de Lalaing 28 1040 Bruxelles Telefon +32 2 231 03 71 Fax: +32 2 230 82 45 Pagina 20

19 Fundaii juridice Bausparkassen Act a lunii noiembrie 1972 cum a fost revizuit i publicat la 15 (februarie 1991 * BGBl. I, p. 454 i urmtoarele), mpreun. cu amendamentele ca urmare a legii de revizuire a Legii de credit i alte dispoziii referitoare la instituiile de credit din 21 decembrie 1992 (BGBl. I, p. 2211 i urm. *P. 2226 i urmtoarele+)., i legea de punere n aplicare a Tratatului de la 02 mai 1992 privind Spaiul Economic European din 27 aprilie 1993 (BGBl. I, p. 512 i urm *546+.), Articolul 14 din legea care a intrat n vigoare la 1 ianuarie 1996 privind noile regleaplicare a asistenei proprietate de origine n conformitate cu aspectele de drept fiscal din 15 decembrie 1995 (BGB. I, p. 1783 i urmtoarele. *1791 i urm.+, Articolul 3 al legii care a intrat n vigoare la 1 aprilie 1998 privind admiterea aciunilor cotate pe unitate din 25 martie 1998 (BGBl. I, p. 590 i urmtoarele *594+.), Articolul 21 al legii care a intrat n vigoare la 1 aprilie 1998 privind dezvoltarea n continuare a Germaniei ca un centru financiar (a treia financiar Promovarea Actul de pia) din 24 (BGBl. I, p. 529 i urmtoarele martie 1998 *574+., n articolul 89 alineatul legtur cu articolul 110 din legea introductiv care a intrat n vigoare la 1 Ianuarie 1999 privind Legea privind insolvena din 5 octombrie 1994 (BGBl. I, p. 2911 i urmtoarele. *2946, 2952 i urm.+), Articolul 3 11 din legea care a intrat n vigoare la 26 martie 1998 privind admiterea aciunilor din data de 25. Martie 1998 (BGBl. I S. 590), articolul

11 din lege care a intrat n vigoare la 1 mai 2002 privind serviciile financiare integratesupravegherea vice-22. Aprilie 2002 (BGBl. I, p. 1310), articolul 13 al legii care a intrat n vigoare la 1 iulie 2002 cu privire la Legea financiar a patra promovarea pe pia a 21. Iunie 2002 (BGBl. I S. 2010), articolul 5 din legea care a intrat n vigoare la 24 iulie 2002 privind modificrile din actul de impozitare de petrol i alte legi din 23 iulie 2002 (BGBl. I, p. 2778), articolul 33 al legii care a intrat n vigoare la data de 22 februarie 2003 pe Legea privind a treia revizuire a procedurii de administrare de 21 de August 2002 (BGBl. I, p. 3322), articolul 7 din legea care a intrat n vigoare la 6 aprilie 2004 privind punerea n aplicare a Directivei 2002/47/CE din data de 6 iunie 2002 privind finanaranjamente financiare garanie i revizuire a bncii ipotecare act i de alte legi din 5 aprilie 2004 (BGBl. I, p. 502), articolul 13a Nr. 3 al legii care a intrat n vigoare la 1 noiembrie 2008 privind punerea n aplicare a pieele instrumentelor financiare (MiFID) i de servicii de investiii Directiva din 16 iulie 2007 (BGBl. I, p. 1330), precum i n care articolul 3 al legii care a intrat n vigoare la 30 iulie 2008 privind mbuntirea inclusion de locuine ocupate de proprietar n alocaia de pensie suplimentar din 29 Iulie 2008. * BGBl. = = Bundesgesetzblatt BGBI. 1 Definirea unor termeni (1) Bausparkassen sunt instituii de credit, a cror activitate obiectiv este de a accepta depozite bauspar (Bauspareinlagen) de la clienii bauspar (Bausparer) i la acordarea de credite bauspar (Bauspardarlehen) din aceste economii agregate la bauspar clienilor pentru activitile de finanare de locuine. Doar bausparkassen sunt autorizate s conduit menionate anterior aceast afacere bauspar (Bauspargeschft). (2) Un client bauspar este o persoan care ncheie un contract bauspar (Bausparvertrag), cu o Bausparkasse care d clientului bauspar o aciune n justiie

pentru un mprumut bauspar dup ce a fcut depozite bauspar. Un contract bauspar poate de asemenea, s fie ncheiat contractul ca alocaia de pensie suplimentar, n sensul de actul privind certificarea contractelor de alocaie suplimentar de pensie de 26 de Iunie 2001 (BGBl. I, p. 1310, 1322), cum a fost revizuit i modificat prin articolul 2 din actul de din 29 iulie 2008 (BGBl. I, p. 1509), n funcie de versiune sale relevante. Pagina 21

20 (3) "Locuine activiti de finanare", astfel cum sunt definite de prezenta lege sunt: 1. construirea, cumprarea, ntreinerea i mbuntirea cldirilor si apartamente utilizate n principal n scopuri rezideniale, n special ocupate de proprietar case si apartamente, precum i achiziionarea de drepturi asupra permanente utilizarea de bunuri imobile pentru locuinte; 2. construirea, cumprarea, ntreinerea i mbuntirea alte buildcldirilor n msura n care astfel de cldiri sunt utilizate alte scopuri rezideniale; 3. achiziionarea de parcele de teren i de leaseholds teren pentru construcieaplicare a cldirilor n msura n care astfel de cldiri sunt utilizate n principal pentru rezideniale scopuri; 4. achiziionarea de parcele de teren i de leaseholds teren pentru construcieaplicare a cldirilor cu alte funcii n msura n care astfel de cldiri sunt n corespunadecvate referitoare la cldiri rezideniale cu scopuri; 5. activiti pentru dezvoltarea i mbuntirea zonelor rezideniale; 6. rscumprarea datoriilor efectuate n cursul punerii n aplicare a mmsuri ce n Nr 1 pn la 5 de mai sus; 7. rscumprarea datoriilor asociate cu parcele de teren folosite n principal pentru locuine.

Locuinte activiti finanare se consider a cuprinde rscumprarea datoriilor natere prin depozite bauspar, acestea trebuie s includ, de asemenea, proiecte comerciale cu condiia c astfel de proiecte sunt puse n aplicare n legtur cu construcia de de unitati rezidentiale sau sunt situate n zone rezideniale i cu condiia ca astfel de proiecte fac parte din infrastructura de aprovizionare cu astfel de zone. (4) Dreptul de state federale (Lnder), de a delega responsabiliti speciale pentru bausparkassen drept public n domeniul construciei de locuine, sau n zone publice dobnzii rmne neschimbat. 2 forma juridic (1) singura form juridic n temeiul creia bausparkassen privat pot opera este cel al unui societate pe aciuni (Aktiengesellschaft). (2) forma juridic de drept public n care bausparkassen (ffentlich-rechtliche Bausparkassen) poate opera se stabilesc de ctre statele federale respective. 3 Supravegherea (1) Autoritatea Federal de Supraveghere Financiar (Bundesanstalt fr Finanzdienstleistungsaufsicht) este autorizat s supravegheze bausparkassen n conconformitate cu dispoziiile prezentei legi i cu dispoziiile Actului de credit. n cadrul atribuiilor sale de supraveghere, aceasta este autorizat s acorde astfel de instruciuni care pot fi necesare n vederea punerii operaiuni de afaceri a Bausparkassen cu principiile generale de afaceri i cu Termenii Standard i Condiii pentru Contracte Bauspar. (2) n msura n care Bausparkasse este supus supravegherii de ctre orice alte guvernamentale autoritate, astfel de supraveghere se exercit n plus fa de faptul c Federal Financiar Autoritatea de Supraveghere. (3) n caz de dubiu, Autoritatea Federal de Supraveghere Financiar va decide

dac o ntreprindere va fi supus dispoziiilor prezentei legi. Concluziile sale este obligatoriu pentru autoritile administrative. 4 Operaiunilor admis de afaceri (1) n plus fa de afaceri bauspar, bausparkassen se limiteaz la urmtoarele activiti: Pagina 22

21 1. Pentru a acorda credite pentru a servi drept credite anticipate sau intermediare pn la astfel de ori ca i creditul de bauspar stabilit n contract bauspar se datoreaz; 2. de a acorda mprumuturi pentru finanarea activitilor de locuine sub rezerva dispoziiilor Para. 2, articolul 4 de mai jos; 3. pentru a administra teri mprumuturi i de a aciona ca intermediar pentru astfel de mprumuturi, astfel cum a precum i s aprobe teri mprumuturi n numele sau n Bausparkasse numele unei alte tere pri, n msura n care aceste mprumuturi sunt pentru locuine finanare activiti; 4. s-i asume garanii pentru mprumuturi tere pri sub rezerva dispoziiilor Para. 2, articolul 4 de mai jos, care Bausparkasse n sine ar fi permis s subvenie, i care sunt garantate n conformitate cu articolul 7 de mai jos; 5. n scopul de acordare a creditelor bauspar, precum i credite, n conformitate cu nos. 1 i 2 de mai sus, n scopul de a ndeplini obligaiile care decurg din contracte n temeiul 1 alin. 2 teza 2, precum i n scopul de a obmeninerea capitalului suplimentar necesar pentru operaiunile de afaceri a) s accepte tere pri sume de bani de la instituiile de credit i alte instituii investitorii internaionale,

b) s accepte tere pri sume de bani de la ali creditori, c) s emit obligaiuni; 6. la dobndirea de participaii de capital n ntreprinderi, astfel de investitii gin promova pasivelor operaiunile de afaceri astfel cum sunt definite la articolul 1 i n cazul n care pentru Bausparkasse sunt limitate de forma juridic a acestei ntreprinderi, i sub rezerva prevederea c valoarea a exploataiei capitaluri proprii dobndite nu exCEED o treime din capitalul social al ntreprinderii (capital nominal, suma de capital aciuni). Interesele financiare n plus fa de aceast limit va fi inso-admisibil msura ca scop ntreprinderii de afaceri este n primul rnd dedicat astfel de transaciuni, fie prin lege sau prin actul constitutiv al acesteia, ca i cele care Bausparkasse n sine este permis s efectueze, suma total a financiare, cum ar nterests nu pot fi n exces de 20% din capitalurile proprii Bausparkasse rspunztor de resurse; 7. acordarea de credite ntreprinderilor n care Bausparkasse are capitaluri proprii deincldirilor, 8. a ine cont de posibilitatea de a ncheia contracte privind achiziionarea, PURurmrire sau de utilizare a terenurilor, precum i camere, 9. pentru a efectua evaluarea proprietii i de producie de analiz site-ul, de asemenea, indepencient de la acordarea creditelor proprii. (2) Suma total a creanelor rezultate din mprumuturile acordate n conformitate cu nr 2 din Para. 1 de mai sus i a garaniilor asumate n conformitate cu nr 4 din Para. 1 de mai sus pot nu depete 75% din valoarea total a mprumuturilor bauspar i mprumuturile acordate n conformitate cu No. 1 alin. 1 de mai sus. (3) bausparkassen este autorizat s investeasc fondurile disponibile 1. ca depozite la instituiile de credit corespunztoare i n obligaiuni inregistrat este-

dat n judecat de ctre instituiile de credit respective; 2. n non-dobnd titluri de stat si certificate de trezorerie Federal Guvernul, n fondurile speciale ale Guvernului federal i n cele de statele federale (Lnder), n instrumente comparabile al Uniunii Europene comunitilor i statele membre ale acestora sau ntr-un alt stat contractant a Tratatul privind Spaiul Economic European, precum i n certificate de depozit ale instituiilor de credit corespunztoare, cu condiia ca termen rezidual de astfel de CERtificates s nu depeasc dousprezece luni; Pagina 23

22 3. n obligaiuni i titluri de valoare de intrare n cartea Guvernul federal i n cele fondurilor speciale, n cele ale statelor federale (Lnder) i n cele ale Comunitile Europene i statele lor membre sau n alte contractarea de state membre ale Tratatului privind Spaiul Economic European; 4. n obligaiuni a cror principal i dobnd este garantat de ctre oricare dintre organismele enumerate la nr 3 de mai sus, 5. n alte titluri care sunt admise la comerul ntr-o pia organizat n acform cu 2 alin. 5 din Actul de achizitie pentru valori mobiliare i Takeover (Wertpapierhandelsgesetz); 6. n creane rezultate din mprumuturi, care sunt o parte dintr-un mprumut emise de un ter, care nu sunt de-securizate, cu condiia c este posibil s se atribuie astfel de creane cel puin de dou ori dup ce au fost achiziionate de ctre Bausparkasse i c mprumuturile au fost acordate a) la unul dintre organismele menionate la nr 3 de mai sus, sau la orice alte domestice autoritatea regional sau orice autoritate guvernamentale regionale sau locale cu privire la orice

stat membru al uneia dintre Comunitilor Europene sau la oricare dintre concontractante de state membre ale Tratatului privind Spaiul Economic European, care reperceput coeficientul de o instituie de credit de solvabilitate de la zero n conformitate cu articoalineatul 7 din Directiva a Consiliului din 18 decembrie 1989; b) pentru alte autoriti adecvate de corporaii drept public, fie cupoletic sau domiciliul ntr-unul din statele membre ale uneia dintre Europene comunitilor sau n oricare dintre statele contractante din Tratatul privind Spaiul Economic European; c) pentru ntreprinderile care au emis valori mobiliare, care sunt admise la comerul cu o pia organizat, n conformitate cu 2 alin. 5 din valori mobiliare Achiziionarea i preluarea Act (Wertpapierhandlesgesetz); d) pentru investiii a cror principal i dobnd sunt garantate prin una dintre organismele menionate la nr 3 de mai sus. Suma total a acestor cereri de Bausparkasse nu poate depi resursele sale rspunztor de capitaluri proprii; 7. n aciuni de un fond de investiii gestionate (SUA: fond mutual; GB: unitate de ncredere) emise de ctre un investitor instituional sau o societate de investiii strine care sunt supuse unei supravegheri guvernamentale speciale, n interesul acionari, n cazul n care termenii contractului sau articolele de asociere a ninvestitor instituionale sau corporaie de investiii solicita ca astfel de investiii s fie exclusiv de tipul de instrumente de crean menionate la punctele 1, prin 6 de mai sus i a depozitelor la instituiile de credit. (4) Bausparkassen pot achiziiona numai parcelele de teren leaseholds teren,, acas din proprie drepturile ership i co-proprietate, drepturile de proprietate acas i de co-proprietate drepturile bazat pe leaseholds teren, n cazul n care acest lucru este necesar pentru a preveni pierderea de creane i pentru a obine spaiilor comerciale, precum i faciliti de locuine pentru angajaii lor.

(5) Bausparkasse nu poate desemna un anumit moment n timp, la care bauspar sum va fi pltit de client bauspar. 5 principii generale de afaceri termenii i condiiile standard pentru bauspar contracte (1) Bausparkassen trebuie s desfoare operaiuni pe baza de General Principiile de afaceri i informaii privind termenii i condiiile standard pentru Bauspar Contractate. (2) Principiile generale de afaceri trebuie s includ dispoziii care reglementeaz 1. calculele relevante pentru punerea n aplicare a contractelor de bauspar inclusiv ING indici de evaluare individual (No. 1 din alineatul 1 al articolului 8.) i evideniaiING perioade mai lungi, mai scurt i medie de ateptare; Pagina 24

23 2. componena fondului de alocare, la data alocarii, i-precon de infrastructur de alocare, precum i ordinea de alocare (Zuteilungsverfahren); a) calcularea fondurilor temporar neeligibile pentru alocare astfel cum sunt definite de ctre Tez 2 din Para. 1 al articolului 6 i a ctigurilor suplimentare nete obmeninute de la investirea acestor fonduri, precum i utilizarea de rezultate offelement rnd numit "tehnice de securitate de rezerv"; 3. calcularea valorii proprietii n scopuri de creditare; 4. finanarea de activiti menite s dezvolte i s mbunteasc rezideniale AREAS; 5. finanarea cldirilor utilizate exclusiv sau n principal n scopuri comerciale PURprezint n msura n care acest lucru este permis n conformitate cu articolul 1;

6. care reglementeaz procedura de rambursare a depozitelor fcute n ceea ce privete bauspar anulat contracte; 7. o procedur simplificat de soluionare a contractelor bauspar, care protects interesele clientului bauspar, n cazul n care un bausparkasse i nceteaz operaiunile sau Autoritatea Federal de Supraveghere Financiar reVokes licen Bausparkasse lui. (3) Termenii i condiiile standard pentru contractele de Bauspar trebuie s includ disposions reglementarea 1. suma i datele scadente ale depozitelor care urmeaz s fie efectuate de ctre bauspar-cu Tomer i de Bausparkasse, precum i consecinele juridice care decurg de la implicit; 2. de pltit pentru depozite i la credite bauspar bauspar de interes; 3. valoarea costurilor i taxelor suportate de client bauspar; 4. condiiile de alocare, precum i normele care reglementeaz ordinea de alocare a precum i condiiile care reglementeaz plata sumei bauspar; 5. de securitate pentru creanele care decurg din mprumut bauspar; 6. condiiile n care un contract bauspar poate fi mprit sau combinate cu un alt contract bauspar sau n care suma intre bauspar poate fi ncrescut sau reduse; 7. condiiile n care creanele care decurg dintr-un contract bauspar poate fi transferate sau n care anunul de ncetare a unui contract bauspar poate s fie servit, precum i consecinele juridice care decurg din rezilierea sau o asezare simplificat a unui contract bauspar; 8. instana de jurisdicie sau un tribunal de arbitraj; 9. politicile de asigurare de via care urmeaz s fie scoase, sumele care urmeaz s fie asigurate i

primele de asigurare care urmeaz s fie pltit de ctre client bauspar, precum i posibilitatea de a accepta politicile deja existente, de asigurare de via ca garanie pentru suma bauspar atunci cnd un client bauspar este obligat s ia o astfel politicile de asigurare de via. 6 Legarea de fonduri bauspar (1) alocarea fondurilor, n special depozite bauspar i plile de rscumprare pe mprumuturi bauspar pot fi folosite numai, sub rezerva dispoziiilor alin. 3 al articolului 4, pentru afaceri bauspar i pentru rambursarea de la tere pri sumele adugate alocarea de fonduri, precum i n conformitate cu prevederile reglementrilor legale care urmeaz s fie adoptate n temeiul articolului 10 pentru acordarea de mprumuturi astfel cum sunt definite de ctre No. 1 alin 1 din Articolul 4; alocarea fondurilor trebuie s fie angajai ntr-o manier care ine, ateptaiING perioade egale n lungime i ct mai scurt posibil. Veniturile din investiii de alocare a fondurilor, care sunt momentan disponibile pentru plata, deoarece Pagina 25

24 premisele de contract bauspar nu au fost ndeplinite, trebuie s fie incluse n rezerv tehnice de securitate, care este proiectat pentru a proteja afacerile bauspar client de pn la diferena dintre dobnda net obinut de la provizorii de investiii a fondurilor de alocare i net din dobnzi, care ar fi fost ncasate au fost alocate fondurile de mprumut bauspar. Bausparkasse poate lichideze rezervele tehnice de securitate la sfritul oricrui an afacere procondiia aceasta depete trei la sut a depozitelor bauspar la data de lichidare. (2) Creane rezultate din mprumuturi bauspar, drept de retenie de proprietate nregistrat ca garanie pentru astfel de mprumuturi, precum i de la orice alt tip de securitate, pot fi vndute numai sau gajate

pentru a servi drept garanie pentru desfurarea de afaceri bauspar i pentru efectuarea tipurile tranzaciilor menionate la nr 1 din Para. 1 al articolului 4. Acelai lucru se aplic la creanele rezultate din mprumuturi, n sensul dispoziiilor de No. 1 alin. 1 din Articolul 4 i a garaniilor de proprietate nregistrat ca garanie pentru astfel de mprumuturi, sau alte tipuri de garanii nregistrate ca garanie pentru astfel de mprumuturi. Evitarea 6a a cursului de schimb riscurile Bausparkasse, n exercitarea due diligence de un om de afaceri, trebuie s ia msurile de precauie necesare pentru a evita riscurile de schimb valutar n cursul su ntreprinNess. Ea trebuie s formeze fonduri separate, n special pentru contractele de alocare a bauspar transa acionat fie n valut strin sau n uniti de cont i trebuie s asigure o monedutilizarea congruente de alocarea fondurilor i fonduri disponibile. n cazuri individuale, Federal de Autoritatea de Supraveghere Financiar poate acorda de pres de la obligaia de a form allocationfunds astfel separate, cu condiia ca interesele bauspar-cu Tomer nu sunt afectate n mod negativ la orice msur substanial de aceast aciune. 7 Securizarea creanelor care decurg din mprumuturi (1) Creane rezultate din mprumuturi bauspar i din credite n conformitate cu nr 2 din Para. 1 de la articolul 4, precum i din creanele rezultate din mprumuturi n conformitate cu No. 1 alin. 1 de articolul 4, cu excepia cazului n depuse cu drepturile atribuite n temeiul unui contract bauspar, se garantate prin ipotec sau printr-o tax teren (Grundschuld) de o proprietate interne. Grundschuld este echivalent cu creane deinute de ctre un Bausparkasse mpotriva unui credit instituia de atribuire, n totalitate sau n parte, a unei Grundschuld administrat de ctre o instituie de credit n calitate de curator al creanei Bausparkasse respective. n lipsa de securitate suplimentare adecvate, mprumuturi nu poate depi primele patru cincimi din valoarea garaniei de proprietate. (2) De asemenea, se permit obinerea a creanelor astfel cum sunt definite de ctre prima tez a

Para. 1 de mai sus cu bunuri imobiliare grevrilor situate n oricare dintre statele membre de stat / state membre ale Comunitilor Europene sau n orice stat contractant din Tratatul privind Spaiul Economic European sau n Elveia, cu condiia ca instituiile financiare instituiile de acele state care accept n mod obinuit, cum ar acumulrile pe terenuri ca garanie pentru creanele care decurg din mprumuturi de locuine. (2a) Este, de asemenea, posibil s se asigure creanelor astfel cum sunt definite n prima tez a Para. 1 de mai sus cu bunuri imobiliare grevrilor situat in statele europene, altele dect cele care intr sub incidena alin.2 de mai sus dac 1. de stat este un membru cu drepturi depline al Organizaiei pentru Cooperare Economici Dezvoltare, 2. obstacol pe teren n aceast stare este asigurarea de rambursare a i plata dobnzii la creanele i 3. suma total a acestor lendings nu depete rspunztor de capitaluri proprii Bausparkasse. (3) Cerina pentru o povar pe o proprietate ca garanie pentru un mprumut poate fi aplicate, dac o alt form de securitate (Ersatzsicherheiten), n suma corespunztoare, pot fi cu condiia. Pagina 26

25 (4) Cerina pentru o povar pe o proprietate ca garanie pentru un mprumut sau de o alt form de securitate (Ersatzsicherheiten), se poate renuna n cazul n care 1. mprumutatul este de acord s se abin s mpiedice crearea unei encumbrance pe proprietate prin vnzarea sau gajarea acelai obiect ca i de securitate pentru orice alt rspundere; sau 2. pentru c din suma creditului mici, de securitate privind mprumutul bauspar, ac-

form No. 1 alin. 1 al articolului 4 nu pare a fi necesare. (5) Cerina pentru securitate de pe un mprumut se poate renuna n cazul n care mprumuturile sunt fcute pentru a 1. autoritile publice naionale i corporaii de drept public; 2. Comunitilor Europene, statele membre ale acestora sau la oricare dintre contractuluiING de state membre ale Tratatului privind Spaiul Economic European i EuroEuropean de Investiii; 3. autoritatile guvernamentale regionale sau locale de orice stat membru al uneia al Comunitilor Europene sau la oricare dintre statele contractante ale Tratatul privind Spaiul Economic European, care a primit un credit instiCoeficientul de instituia de solvabilitate de la zero n conformitate cu articolul 7 din Directiva tiva a Consiliului din 18 decembrie 1989; 4. ali emiteni ale cror mprumuturi au fost garantate prin una dintre organismele menionate la punctele 1, prin 3 de mai sus. (6) Autoritatea Federal de Supraveghere Financiar poate permite mprumuturi pe angajat a propuneriin afara srciei din statele menionate n nr. 2 i 2a n cazul n care taxele negociabil teren sau suplimentare de securitate sugereaz c o excepie este justificat. (7) Valoarea de creditare asumat a obiectului gajat nu poate depi propuneriisrciei valoarea de pia. La stabilirea valorii sale n scopuri de creditare numai FACrilor care urmeaz s fie luate n considerare pot fi calitile de durat (valoare) din obiect gajate i ctigurile nete generate n mod regulat la orice proprietarului, atunci cnd a propuneriierly gestionate. 8 Negarea i revocarea unei licene de operare (1) Cu excepia pentru motivele enumerate la alin. 1 al articolului 33 din Legea de credit, licene s opereze un Bausparkasse poate fi refuzat n cazul n care Principiile Generale de Afaceri

i / sau Termenii i condiiile standard ale contractelor Bauspar 1. sugereaz posibilitatea ca executarea de contracte bauspar nu poate fi ndeplinite n timp, deoarece total al contribuiilor individuale Bauscontracte de par nu prezint o corelaie adecvat, cu privire la rodurata de via anvelopei, ntre performan al clientului i bauspar performan a Bausparkasse, sau 2. prevd economii i rate de rambursare i / sau alte obligaii care amna n mod nejustificat alocarea de contracte bauspar sau n orice altn vedere n mod corespunztor interesele clientului bauspar. (2) Cu excepia pentru motivele menionate la alin. 2 al articolului 35 din Actul de credit, Federal de Autoritatea de Supraveghere Financiar poate retrage, de asemenea, n cazul n care licenele de fapte sunt aduse la cunotin faptul c ar justifica refuzul de licene n conformitate cu Teza 1 de mai sus i n cazul n care interesele clientului bauspar nu poate fi protejate corespunztor prin alte msuri n conformitate cu prezenta lege sau la credit Act. 9 Modificrile i completrile la principiile generale de afaceri i termenii i condiiile standard pentru contractele de bauspar (1) Modificrile i completrile la principiile generale de afaceri i Termenii i condiiile standard pentru Contracte Bauspar care afecteaz dispoziiile de Nr 1, 2 i 4, prin 9 din Paras. 2 i 3 de la articolul 5, precum i a General Pagina 27

26 Principiile de afaceri, precum i Termenii i condiiile standard pentru Contracte Bauspar care sunt pentru a forma baza pentru un nou tarif bauspar (Bauspartarif) necesit aprobarea Autoritatea Federal de Supraveghere Financiar; 37 alin. 4 din Legea privind administratia

Procedura de Stration ar trebui s se aplice. O astfel de aprobare poate fi acordat, de asemenea existcontractele de ING n msura n care modificrile i completrile par a fi necesare pentru a se protect interesele clientului bauspar ntr-un mod adecvat. Para. 1 din Articolul 8 de mai sus se aplic la negarea de licene de mutatis mutandis. Federal Autoritatea de Supraveghere Financiar trebuie s fie notificate cu privire la orice alte modificri sau modificri de cel puin trei luni nainte de intrarea lor n vigoare. (2) n cazul n care se constat c o Bausparkasse nu mai poate satisface angajamentele a contractelor bauspar, Autoritatea Federal de Supraveghere Financiar poate solicita c n cauz Bausparkasse i modific Condiiile generale de afaceri / Principii i ei Termenii i condiiile standard pentru Contracte Bauspar. Sub similare condiii tions Autoritatea Federal de Supraveghere Financiar poate, indiferent de autoritatea acordate n temeiul alin. 1 al articolului 46 din Actul de credit, interzice realizarea de noi contracte de Bausparkasse respective. 10 Adoptarea unor reglementri legale n scopul de a permite bausparkassen s i ndeplineasc angajamentele lor vis--vis de creditoririlor, n special pentru a proteja activele ncredinate ei, i pentru a asigura capacitatea de bausparkassen pentru a face plile cerute de contracte bauspar ca precum i pentru a asigura o ordine de alocare, care este la fel de posibil chiar ca, Federal Ministrul Finanelor, dup ce a auzit opinii ale Deutsche Bundesbank i Asociaii Federal Bausparkassen, poate adopta legislaia privind 1. temporar a fondurilor de investiii disponibile pentru alocare, care au nu a fost nc solicitat de client bauspar; 2. cota admisibil de contracte bauspar pe scar larg (bauspar contractate a cror valoare contractual este n plus fa de suma reglementate de legislaie) n raport cu ntreaga sum contractul nealocate de Baus-

contractele de par, precum i procentul de admis pe scar larg bauspar contracte relativ la toate contractele bauspar unui bausparkasse care au fost tranzacionate n termen de un an calendaristic; pentru acest PURreprezint, toate contractele bauspar tranzacionai de ctre o singur persoan n termen de o an calendaristic, se consider c pentru a forma un contract bauspar singur; contracte bauspar vor fi incluse n cota admisibil de mari contracte bauspar scar de acei clieni care au pltit bauspar, astfel cum sunt definite de principiile generale de afaceri, suma minim de fi salvate n termen de un an de la data la care contractul a fost tranzacionate; 3. condiiile care reglementeaz acordarea de mprumuturi pentru finanarea construciei de proiecte comerciale i cota admis de mprumuturi n astfel de-a Portofoliul Tal a pretinde o Bausparkasse lui, acest procent nu poate depi trei la sut; 4. procentul total, precum i ca procent la un individ comercial ntreprindere, pe de Bausparkasse a resurselor proprii care ar putea mprumuturile pot fi acordate n conformitate cu No. 7 alin. 1 al articolului 4; 5. cota admis de creane la mprumuturile n raport cu valoarea total a creanele la creditele de securitate care necesit nlocuiasc; 6. valoarea unui mprumut pe care o poate Bausparkasse tranzacioneze, n fiecare cazuri, fie prin primirea unei cereri pasiv, sau astfel cum sunt definite la alin. 4 din Articolul 7, fr o cerere de rspundere, precum i cota admisibil de astfel de credite n raport cu valoarea total a creanelor asupra creditelor de BauSparkasse; 7. cerinele minime care reglementeaz alocarea a asigura un comporta-

mncat individuale bauspar client / Bausparkasse raportul de performan, es- Pagina 28

27 pecially sumele minime care urmeaz s fie salvat i fixarea de un miniMama indicele de evaluare; 8. detalii cu privire la veniturile suplimentare nete n conformitate cu alin. 1 al articolului 6 i includerea unor astfel de venituri suplimentare n tehnice de securitate rezerv; 9. condiiile n care rezerva tehnice de securitate, n ceea ce privete pentru veniturile suplimentare nete n conformitate cu alin. 1 al articolului 6 pot fi LIQUIdatate, i cel mai recent la data la care acestea trebuie s fie lichidate; 10. un regim tranzitoriu care se ncheie la 31 decembrie 1995, care reglementeaz fixarea simplificat a condiiilor de alocare minime n scopul de a enSigur o Bausparkasse adecvat bauspar individuale client / perRaportul performan n ceea ce privete tarifele bauspar oferite ca de la 1 ianuarie 1991. Ministrul Federal de Finane trebuie s fie autorizate s transfere autoritii de mai sus Autoritii Federale pentru Supraveghere Financiar, prin decret juridice. 11 Concediere de manageri n plus fa de motivele menionate la articolul 36 din Actul de credit, Federal Autoritatea de Supraveghere Financiar poate solicita, de asemenea, eliberarea din funcie a bausparkassen manageri n cazul n care astfel de manageri au nclcat, fie n mod deliberat sau neglectfully, prevederilor prezentei legi, reglementrile legale adoptate pentru punerea n aplicare a prezentei legi, instruciunile Autoritii Federale pentru Supraveghere Financiar, sau dispoziiile Punctele. 2 i 3 ale articolului 5 din Principiile generale de afaceri sau Standard Termeni si conditii pentru Contracte Bauspar i n cazul n care astfel de manageri continua

s fac acest lucru n ciuda unui avertisment emise de ctre Federal de Supraveghere Financiar autoritate. 12 Ombudsmanului (1) Autoritatea Federal de Supraveghere Financiar numete un Ombudsman, la fiecare Bausparkasse. nainte de aceast numire, Bausparkasse i compen cazul n care autoritatea de cort n temeiul alin. 2 al articolului 3 alineatul supravegherii de stat, altele dect de ctre Autoritatea Federal de Supraveghere Financiar exist, trebuie s aib posibilitatea de audiere. Numirea poate fi anulat n orice moment. (2) Ombudsmanul se asigur c dispoziiile generale de afaceri Prinpiile i Termenii i condiiile standard pentru Contracte Bauspar care reglementeaz procedurii de alocare sunt respectate n mod corespunztor. (3) Ombudsmanul este autorizat s inspecteze carti si documente din Bausparkasse n msura n care acestea se refer la procedura de alocare. n caz de orice litigiu ntre Bausparkasse i ombudsman n ceea ce privete atribuiile sale, Autoritatea Federal de Supraveghere Financiar este autoritatea de decizie. (4) Ombudsmanul informeaz Autoritatea Federal de Supraveghere Financiar a lui constatri i observaii. El nu va fi legat de instruciuni de la Federal Financiar Autoritatea de Supraveghere. (5) Ombudsmanul s fie pltit despgubiri adecvate de ctre Federal financiar Autoritatea de Supraveghere a, costul acestora va fi separat rambursate de ctre Bausparkasse n exerciiu, mutatis mutandis, de Para. 3 al articolului 51 din Legea de credit. 13 drepturi speciale de audit n cursul auditului o Bausparkasse declaraia financiare anuale, auditorii se necesare pentru a stabili dac 1. bauspar sumele au fost alocate, n conformitate cu Standardul

Termeni i Condiii pentru Contracte Bauspar; Page 29

28 2. Bausparkasse a respectat cu furnizarea de No. 2 alin. 2 din articolul 5 privind principiile generale de afaceri i cu prestarea Nr 5 din paragraful 3. din articolul 5 privind Termenii i condiiile standard Contracte pentru Bauspar; i 3. prevederile reglementrilor legale adoptate n conformitate cu articolul 10 alineatul au fost observate. Concluziile auditorilor se incorporare a evaluat n raport de audit. 14 Transferul de portofoliu contractului (1) Orice contract prin care un portofoliu de contracte de Bausparkasse bauspar, inclusiv ING activele i pasivele sale de nsoire, este transferat la una sau mai multe alte bausparkassen, n totalitate sau n parte, trebuie s aib aprobarea Federal Financiar Autoritatea de Supraveghere. O astfel de aprobare va fi publicat de Federal Autoritatea de Supraveghere Financiar n BGBI. (Bundesanzeiger); bauspar client se consider notificate ca de la data publicrii sale. Pe aprobare, drepturile i obligaiile Bausparkasse i a clientului bauspar n temeiul contractelor bauspar va trece la cesionarului Bausparkasse; articolul 415 din Codul Civil (BGB) nu se aplic. Aprobarea de transfer ay numai refuzat n cazul n care transferul drepturilor de mai sus i a taxelor ar pune n pericol nterest a clientului bauspar fie transferul sau cesionarul bausparkasse. (2) Astfel de contracte trebuie s fie fcute n scris. 15 Interzicerea plilor

n cazul n care exist riscul ca o Bausparkasse nu poate ndeplini obligaiile i exist nevoia de a lua msuri pentru a se apara de procedurile de insolven n temeiul Actul de insolven, n interesul clientului bauspar i a bausparla ali creditori kasse, Autoritatea Federal de Supraveghere Financiar poate temporarILY interzice plile de orice natur. n aceleai condiii, Federal financiar Autoritatea de supraveghere poate de acord cu proceduri simplificate n conformitate cu nr 7 din Para. 2 al articolului 5. Normele din actul de insolven privind protecia de plat i s investeascment servicii, scheme de compensare precum i titluri de valoare in rem ale bncilor centrale i de valori mobiliare financiare aplic n mod corespunztor. 16 Numele "Bausparkasse" (1) Intreprinderi o uthorised de a desfura activitatea unei Bausparkasse se singurele autorizate s utilizeze cuvntul "Bausparkasse", sau o expresie n care Cuvntul "Bausparkasse" sau prefixul "Bauspar" - apare ca o parte din numele lor de a desemneaz scopul lor de afaceri sau de a face publicitate de tipul serviciilor pe care le ofer. (2) Para. 1 de mai sus nu se aplic ntreprinderilor folosind cuvntul "Bausparkasse "sau prefixul" Bauspar ", ca parte a numelor lor ntr-un context care exclude impresia c i desfoar activitatea unei Bausparkasse. (3) Dispoziiile articolului 42 i articolului 43 din Actul de credit se aplic mutatis mutandis. 17 Scutiri Articolul 14 teza 1 i a articolului 15 din prezenta lege nu se aplic Bausparkassen care fac obiectul unei supravegheri guvernamentale speciale. Pagina 30

29

 18 Dispoziii care reglementeaz noi i existente din punct de vedere dependente bausparkassen (1) Instituiile de credit autorizate s efectueze activitatea bauspar la data de intrarea n vigoare a prezentei legi se consider c a poseda licen necesar pentru efectuarea clasa a activitii bancare, care sunt autorizate s bausparkassen funcioneze astfel cum sunt definite de articolul 32 din Actul de credit. Termenul limit menionate la alin. 1 al articolului 35 din Actul de credit se ncepe la data la care aceast lege enminitrii n vigoare. (2) La data intrrii n vigoare a prezentei legi, bausparkassen care au fost operate n forma juridic de Gesellschaft mit beschrnkter Haftung (com-private cu rspundere limitat companiei) pot continua s funcioneze n aceast form juridic de organizare. (3) La data intrrii n vigoare a prezentei legi, instituiile de credit care au fost autorizate s conduita de afaceri bauspar prin unitile de afaceri din punct de vedere dependente se consider c bausparkassen n msura n care de afaceri cum ar bausparkassen. Acestea se fi necesare pentru a administra activele i pasivele lor bausparkassen ntreprinuniti Ness separat de activele i pasivele lor alte, s elaboreze separa situaiile financiare anuale ale operaiunilor lor bausparkassen i de a publica separat Rata de rapoarte anuale privind activitile lor bausparkassen. Dispoziie care s reglementeze audits, situaiile financiare anuale i rapoartele anuale ale instituiilor de credit se aplic mutatis mutandis. De capital de funcionare alocate pentru astfel de afaceri bausparkassen uniti i rezervele indicate n astfel de situaii financiare anuale separate, se consider c pentru a constitui resurse rspunztor de capitaluri proprii a unei Bausparkasse. (4) nainte de intrarea n vigoare a prezentei legi, care a efectuat bausparkassen ntreprinalte tranzacii dect cele permise n temeiul articolului 4 sau tranzacii pe o Ness scar mai larg dect cea permis n conformitate cu articolul 4, articolul 6 i articolul 7, precum i

n conformitate cu articolul 10 din reglementrile legale nu vor fi supuse acestor dispoziii n msura n care contractele existente sunt n cauz. Federal de Supraveghere Financiar Autoritatea poate stabili termene corespunztoare, prin care acest tip de tranzacie trebuie s fie executat. (5) Para. 3 de mai sus se aplic, de asemenea, mutatis mutandis, instituii de credit, care opera de afaceri bausparkassen prin unitile de afaceri din punct de vedere dependente dup intrarea n vigoare a prezentei legi. 19 Dispoziii tranzitorii (1) Dispoziiile legale deja existente n sectorul bausparkassen, precum i ca instruciunile de date pn n prezent, pe baza reglementrilor legale in vigoare, se rmn n vigoare n msura n care dispoziiile prezentei legi sau ale Actului de credit nu se contradict acestora. Reglementrile legale care conin prevederi mai mare dect aceast lege n ceea ce privete la activiti de tipuri specifice de bausparkassen rmn neafectate. (2) (eliminat) (3) responsabilitatea statelor federale (Lnder), de confirmare a conversiei aranjament pentru bausparkassen care sunt sub jurisdicia lor speciale, se rmn neschimbate. (4) Cel puin 60% din ctigurile salariale excedentul net astfel cum sunt definite la alin. 1 al articolului 6 accruing nainte de 1 ianuarie 2001 trebuie s fie incluse n rezerv tehnice de securitate. Excedent veniturile astfel cum sunt definite la alin. 1 al articolului 6, n msura n care acestea sunt temporar disponibil pentru alocare, nu trebuie s fie incluse n rezerv tehnice de securitate n cazul n care ele sunt de la contracte de bauspar tranzacionate nainte de 1 ianuarie 1991. (5) I n excepie de la teza 1 Nr 6 din Para. 1 al articolului 4, o Bausparkasse poate exploataii de capitaluri proprii ntr-o ntreprindere de peste o treime din ntreprinderii nomi-

nal de capital, n cazul n care Bausparkasse punct de vedere juridic a preluat sau dobndit participaii astfel de capitaluri proprii nainte de 31 mai 1990. Pagina 31

30 20 Modificarea i abrogarea prevederilor legale (1) Legea referitoare la supravegherea companiilor de asigurri private i bausparkassen cum a fost revizuit i publicat la 6 iunie 1931 (Reichsgesetzblatt * I p. 315, 750), modificat ultima dat prin Actul de autentificare din 28 august 1969 (BGBl. I p. 1513) vor fi revizuite, dup cum urmeaz: 1. Cuvintele "i bausparkassen" se elimin de la rubrica. 2. Seciunea VII i articolul 133, alin. 2 al articolului 135, articolul 136, alin. 2 din Articolul 146, alin. 2 al articolului 151, alin. 1 i semi-finale sentin de condamnare la Para. 2 din articolul 158 se abrog. 3. n alin. 1 al articolului 134, cuvintele "sau un Bausparkasse", iar cuvintele "sau exploataiei (e) de contracte bauspar "se elimin, iar trimiterea coninute n paranteze, i anume "articolele 14, 112" se nlocuiete cu trimitere la "articolul 14". 4. n alin. 4 al articolului 137, cuvintele "sau Bausparkasse" se elimin. 5. a) La articolul 140, cuvintele "sau o Bausparkasse" se elimin n paragraful 1. b) la alin. 2, cuvintele "sau un contract bauspar" se elimin i cuvintele "astfel de contracte" se nlocuiete cu cuvintele "cu privire la orice astfel de contractului ". 6. n alin. 1 al articolului 141, cuvintele "sau a membrilor de gestionare bord, acionarii personal responsabil, administratorii sau lichidatorii unui Bausparkasse "se elimin.

a) La teza 1 din articolul 150, cuvintele "de asigurare i bausparkassen" se nlocuiete cu cuvntul "asigurare". b) n sentina 2 al articolului 150, cuvintele "n msura n care sunt bausparkassen n cauz, Consiliului consultativ pentru bausparkassen "se elimin. 7. n sentina 2 al articolului 152 i n articolul 156, cuvintele "i-bausparkas sen "se elimin. (2) Legea referitoare la nfiinarea unui Birou Federal de Supraveghere pentru Inreasigurare i Bausparkassen din 31 iulie 1951 (BGBl. I, p. 480), care a fost revizuit de lege pentru modificarea legii referitoare la instituirea unui federal supraOficiul ghere pentru asigurri i Bausparkassen din 22 decembrie 1954 (BGBl. I, p. 501), iar primele regulamente, a doua i a treia punere n aplicare referitoare la acestei legi (BGBl. I 1952 p. 94, 610 i 1953 p. 75) se modific dup cum urmeaz: 1. Cuvintele "de asigurare i de Bausparkassen" se nlocuiete cu cuvntul "Asigurri" n rubrica de drept i n rubrica de punerea aplicare reglementri, n sentina 1 al articolului 1, n nr 7 al articolului 8 i n Teza 1 din articolul 10a din lege, n introducerea la primul, al doilea i a treia Regulamentele punere n aplicare i la articolul 1 din Primul i Statutul a doua punere n aplicare. 2. Cuvintele "i bausparkassen" se elimin n teza 1 din articolul 1, articolul 6, prima jumatate de sentinta de condamnare la articolul 8 i alin. 2 al articolului 10 din legii i n articolul 3 i alin. 1 al articolului 4 din prima implementare Regulamentele. 3. De referin "12", iar cuvintele "i bausparkassen" de la articolul 2 va fi eliminat n regulamentele de implementare a treia. 4. Paragraful 2. din articolul 2 al legii, Para. 3 i alin. 4 al articolului 3 i Sen-

tena 2 n alin. 2 al articolului 10 din Statutul punere n aplicare a treia se abrog. 5. Cuvintele "i consiliul consultativ pentru bausparkassen" se elimin n Articolul 8 din Statutul prima implementare. Pagina 32

31 (3) cuvintele "i bausparkassen" se elimin n alin. 1 al articolului 112 din Legea privind procedura Componena din 26 februarie 1935 (Reichsgesetzblatt I, p. 321), revizuit ultima dat prin lege s modifice Legea privind Curtea grefierilor, autentificare Legea i transformare a jurmntului de divulgare ntr-o afirmaie, n loc de jurmnt din 27 iunie 1970 (BGBl. I, p. 911), iar cuvintele "sau Actul de Bausparkassen 16 noiembrie 1972 (BGBl. I, p. 2097) se introduce dup trimiterea la "Reichsgesetzblatt I, p. 315, 750". (4) Actul de credit se modific dup cum urmeaz: 1. Nr 6 n alin. 1 al articolului 2 se abrog. 2. Nr 2 din articolul 3 se formulat dup cum urmeaz: "2 acceptare a sumelor. de bani, n cazul n care majoritatea celor ce mprumutau bani au dreptul de a fi acordat mprumuturi din aceste sume de bani sau obiecte cumprate pe credit (de construcii Scopul economii instituii); acest lucru nu se aplic n bausparkassen ". 3. Dup articolul 22, urmtoarele dispoziii se introduce ca articolul 22a: "Ar22a Depozite ticle Bauspar articolele 21 i 22 nu se aplic n bauspar depozite ". 4. Para. 2 al articolului 40 va fi revizuit, dup cum urmeaz: "(2) Instituiile de credit n sensul articolului 1 din Legea Bausparkassen din 16 noiembrie 1972 (BGBl. I, p. 2097) pot utiliza denumirea "Bausparkasse", nre-

cooperativelor trat care aparin unei asociaii de audit poate folosi designation "de economii i bncile de credit". " 5. Dispoziie urmtorul text se insereaz ca 52a articol dup articolul 52: "Article Formulare 52a pentru situaiile financiare anuale ale instituiilor de credit publice tuiilor. Ministrul Federal al Justiiei este abilitat, n acord cu Ministrul Federal al Economiei, pentru a prescrie pregtirea-o anuale din situaiile financiare ale instituiilor de credit publice prin lege i de a emite orice alte regulamente de organizare a anual astfel de ficiare n msura n care acest lucru este necesar n vederea armonizrii structura a situaiilor financiare anuale ale acestor instituii de credit s organizarea prescris a situaiilor financiare anuale ale altor instituiile de credit. " (5) Capitolul V din prima parte a regulamentelor emise de ctre preedinte Reich-ului privind msuri n zonele din instanei i a administraiei din 14 iunie 1932 (Reichsgesetzblatt I, pp. 385, 288), punerea n aplicare i modificarea regulaboat pe manipularea simplificat a contractelor de achiziii bauspar din iunie 1953 (ReichsgesetzBlatt I, p. 372) i punere n aplicare a doua i a regulamentelor privind amendamentul manipularea simplificat a contractelor de achiziii bauspar din 7 septembrie 1934 (Reichsgesetzblatt I, p. 827) nu se aplic la orice contracte bauspar care sunt ncheiate dup aceast Legea intr n vigoare. 21 Data intrrii n vigoare Pagina 33

32 Regulament pentru protecia creditorilor de Bausparkassen (Bausparkassen regulament)

din 19 decembrie 1990 cum a fost revizuit, mpreun cu amendamentele ca urmare a ReguTION pentru o revizuire a regulamentului Bausparkassen din data de 17 noiembrie 1998 (BGBl. I, p. 3428), regulamentul de secunde pentru o revizuire a Bausparkassen Regulamentul din 2 Dezember 1999 (BGBl. I, p. 2394), care a intrat n vigoare la 3 Decembrie 1999, articolul 3 alin. 16 din lege care a intrat n vigoare la 1 ianuarie 2002 privind revizuirea de Supraveghere a Asigurarilor Legea i punerea n aplicare a Directiva 98/78/CE din 27 octombrie 1998 supravegherii suplimentare de asigurare ntreprinderi ntr-un grup de asigurare, precum i normele privind actual eurotranziie rency din 21 decembrie 2000 (BGBl. I, p. 1857) Datorit 10 din Legea Bausparkassen din 16 noiembrie 1972 (BGBl. I p. 2097), care a fost modificat prin articolul 1 Nr. 10 din Legea din 13 Dezember 1990 (BGBl. I, p. 2770), n legtur cu 1 din regulamentul de a transfera concutena de a emite reglementri n conformitate cu 10 teza 1 din Legea privind Bausparkassen fa de autoritatea de supraveghere bancar Federale din 8 ianuarie 1973 (BGBl. I S. 17), Autoritatea bancar Federal de Supraveghere avnd n auzit Federal Central Banca si Bausparkassen organizaiile capului Comenzi declar i hotrte: 1 Acordarea de credite anticipate i intermediare, de la alocare fonduri (1) sumele acumulate pentru alocarea i deja alocate, dar nu nc sumele transferate ctre clienii bauspar poate fi folosit preliminare de pn la 70% pentru acordarea unui mprumut n conformitate cu 4 alin. 1 Nr. 1 din Legea Bausparkassen. Anticimprumuturi participative, n cadrul contractelor de bauspar nu sunt eligibile pentru alocare pentru c cerina minim de economisire nu a fost ndeplinit nu trebuie s depeasc 25% din volumul mprumutului permis n conformitate cu teza 1 de mai sus. (2) Cincizeci la sut din credit astfel de punct de vedere juridic se angajeaz, n fiecare caz, s fie contabilizate

mpotriva cotele de mprumut permis n conformitate cu teza 1 de mai sus. (3) Termenul presupus permis pentru mprumuturi n conformitate cu alin. 1 i 2 de mai sus nu trebuie s depeasc 48 de luni. Credite cu un termen presupuse de peste 36 de luni se Nu se va permite s depeasc 25% din cota menionate n teza 1 alin. 1 de mai sus. (4) Autoritatea Federal de Supraveghere Financiar trebuie, n cazuri individuale, s fie permise, la cerere, s acorde derogri n ceea ce privete dispoziiile Paras. De la 1 la 3. 2 pe scar larg de contracte bauspar (1) contracte Bauspar care implic o sum bauspar de peste 225.000 vor fi considerate pentru a reprezenta pe scar larg de contracte bauspar. Contractele ncheiate cu bauspar un client bauspar persoan n cursul unui an calendaristic se considerate a reprezenta un singur contract. (2) Cota-parte a contractelor nealocate bauspar pe scar larg n stocul total de contracte bauspar nealocate unui Bausparkasse nu se permite s depeasc 15%. (3) Cota-parte a contractelor de achiziii bauspar pe scar larg, ncheiate n termen de un calendar ani, n sum total bauspar convenit prin contract de ctre una din Bausparkasse cursul anului calendaristic respectiv nu li se permite s depeasc 30%. Pagina 34

33 (4) Aciunile de contracte bauspar bauspar care clienii au pltit n termen de primul an de la data ncheierii contractului de economisire integral soldul minim necesare pentru alocare este permis n conformitate cu alin. 2 i 3 de mai sus. 3 Finanarea de cladiri comerciale

Cota-parte a creditelor acordate pentru finanarea proiectelor de construcie a unei reclame Caracterul nu se mai mare de 3% din stocul total al creanelor care rezult ntr-o Bausparkasse din mprumuturile le-a acordat. 4 Credite acordate investitorilor instituionali (1) Credite n conformitate cu No. 7 alin. 1 al articolului 4 din Actul Bausparkassen se Nu se va permite s depeasc 60% din resursele proprii Bausparkasse rspunztor. (2) A se Bausparkasse fie autorizate s acorde credite la o singur ntreprindere n care ea deine un interes financiar de tipul celor prevzute la alin. 1 de mai sus pn la 20% din resurse rspunztor de capitaluri proprii. 5 alternative de securitate Cota-parte a creditelor, pentru care securitatea este asigurat alternativ, n stocul total a creanelor care decurg din mprumuturile de o Bausparkasse nu se permite s depete 25%. 6 Credite mpotriva obligaiilor formale, mprumuturi fr securitate (1) n cazuri individuale, care nu mprumuturi bauspar maximum 15.000 se poate, n conformitate cu Nr 1 din Para. 4 al articolului 7 din Legea privind Bausparkassen, se acord mpotriva unui oficial obligaia de a nu mpiedica constituirea de garanii, i mprumuturile bauspar care nu necesit securitate care urmeaz s fie furnizate n conformitate cu nr 2 din Para. 4 al articolului 7 din Actul Bausparkassen nu trebuie s depeasc 10.000 , n orice caz, un mprumut. n cazuri individuale, alte credite care nu depete 10.000 se poate, n conformitate cu No. 1 alin. 4 al articolului 7 din Bausparkassen Act, se acord, contra o obligaie formal de a nu mpiedica collateralisamprumuturi TION, i nu necesit alte securitate care urmeaz s fie furnizate n conformitate cu nr 2 din Para. 4 al articolului 7 din Legea Bausparkassen nu trebuie s depeasc 5.000 n oricare dintre de creditare caz. (2) Cota-parte din totalul creditelor negarantate specificate la alin. 1 de mai sus, nu se

permis s fie n exces de 30%, ponderea creditelor negarantate acordate tuturor n conformitate cu alin. 1 de mai sus nu se permite s depeasc 20% i cota de credite n conformitate cu a doua jumtate a pedepsei n 2 alin. 1 nu se permite s depeasc 5% din stocul total al cererilor de despgubire rezultate din mprumuturile acordate de ctre un bausparkasse. Limitarea 6a de credite n conformitate cu alin. 1 din articolele 5 i 6 Cota-parte din totalul creditelor menionate la alin. 1 din articolele 5 i 6 nu trebuie s depeasc o total de 45% din stocul total al cererilor de despgubire rezultate din mprumuturile acordate de ctre un bausparkasse. 7 Precondiii pentru alocarea (1) Termenii i condiiile standard pentru contractele de bauspar va include miniIndicii mama evaluare sau alte condiii prealabile corespunztoare pentru alocare, care vor permanent rezultat ntr-un raport de performan colectiv bauspar economisire / Bausparkasse de cel puin 1,0. (2) Persoana bauspar client / Bausparkasse raportul de performan se, sub rezerva la Para. 3 i 4 de mai jos, s fie de cel puin 0,5 la data de alocare. Mai mult dect att, n cazul n care prin lansarea noilor tarife bauspar, sau a noilor elemente ale acestora, este imposibil pentru a trage concluzii din experiena acumulat cu tarife comparabile cu privire la Pagina 35

34 o nlime de factori presupune c pentru a reduce perioada de ateptare, individul bauspar client / Bausparkasse raportul de performan trebuie s fie de cel puin 0,7 la data de alocare, cu condiia ca soldul de economisire minim a fost achitate integral la data de ncheierea contractului.

(3) condiiile de alocare pot fi stabilite n divergen la dispoziiile Para. 2 de mai sus, cu condiia ca un client bauspar colectiv / Bausparkasse efectuaRaportul asigurare de cel puin 1,0 pare s fie permanent garantat n ceea ce privete tarifelor reglementate bauspar de un fond de alocare. (4) n cazul n care precondiiile pentru alocarea nu conduc permanent la un colectiv bauspar client / Bausparkasse raportul de performan de cel puin 1,0, sau dac nepotrivite diat mare rezultat valori, nu numai de natur temporar pentru cu-bauspar Tomer / performanta Bausparkasse, Bausparkasse trebuie s addoar sa precondiiile pentru alocarea fr ntrziere. (5) La cererea, n cazuri speciale, Oficiul federal de supraveghere trebuie s poat pentru a permite excepii de la plafonul superior al colective bauspar-cu Tomer / Bausparkasse performan. (6) Valorile pentru colectiv bauspar client / Bausparkasse performan raportul trebuie s fie verificabil depuse la Oficiul de supraveghere federal privind anual baz. 8 Transferuri la rezerva tehnice de securitate (1) Transferuri la rezerva tehnice de securitate se face la sfritul uneia ani de afaceri i se calculeaz de la fondurile care nu pot fi temporar alocate n conformitate cu teza 2 alin. 1 al articolului 6 din Actul Bausparkassen (Rezerv fluctuaie) cu privire la datele la care fondurile de anul precedent este disponibil pentru de alocare sunt stabilite. Sumele disponibile pentru transfer se calculeaz de la ase a zecea parte din activele relevante ale indicelui superioare de evaluare utilizare, nmulit cu diferenta de rata dobnzii de pltit n afara colective i Rata dobnzii de pltit n cadrul colectiv. (2) rata dobnzii pltibile n afara colective se calculeaz fie pe

baza de interes o Bausparkasse ctig de la investiii n conformitate cu alin. 3 al articolului 4 din Actul de Bausparkassen i de la acordarea anticipativ i intermedieze credite, n conformitate cu No. 1 alin. 1 al articolului 4 din Actul privind Bausparkassen sau pe baza randamentului, constatat i promulgat de ctre Deutsche Bundesbanc, de complet impozitate cu dobnd fix de valori mobiliare. Rata dobnzii de pltit n cadrul colective se consider a fi rata dobnzii de pltit la mprumuturi bauspar ponderat n funcie de contractele suma bauspar nealocate. 9 Utilizarea rezervelor tehnice de securitate (1) de rezerv tehnice de securitate se utilizeaz, n msura n care este imposibil s se mainmite de alocare pe baza unui indice de evaluare int care, n absena transfer de bani din afara colective la fondul de alocare (superioar utilizarea valuaindicele TION), conduce la un individ bauspar client / Bausparkasse performan raportului de 1,0 pentru clienii bauspar efectuarea plilor regulate. O utilizare uniform superioar indicele de evaluare care urmeaz s fie menionate n principiile generale de afaceri trebuie s fie aplicablu pentru toate tarifele bauspar acoperite de Fondul de aceeai alocare; acest indice se constatat n conformitate cu Termenii i condiiile standard pentru Bauspar Contractate pentru tariful bauspar care nregistreaz procentul cel mai mare suma din stoc a contractelor de achiziii nealocate. (2) rezerv tehnic poate fi utilizat n msura n care bauspar individuale cuTomer / Bausparkasse constatat n conformitate cu alin performan. 1 de mai sus ar depi 0,8 (mai mici de evaluare Indicele de utilizare). (3) Sub rezerva aprobrii de ctre Autoritatea de Federale pentru Supraveghere Financiar, tehniCAL rezerv poate fi utilizat nainte de cea mai mic evaluare Indicele de utilizare a fost atins Pagina 36

35

n msura n care acest lucru este necesar n interesul de a controla orice risc imediat pentru meninerea capacitii Bausparkasse de alocare permanent. (4) Bausparkasse se permite s ia din sumele astfel de rezerv de bani, aa cum ar aprea atunci cnd ncrcarea o rata a dobanzii pe bani din afara colective care sunt adugate la fondul de alocare care s corespund diferience ntre rata anual a dobnzii la bani din afara colectiv adugat la fondul de alocare i rata dobnzii pltit n termen de colectiv (alin. 2 al articolului 8). (5) Dac o Bausparkasse se dizolv n cursul anului fiscal o parte din alocarea reservi fond care reduce profitul impozabil, se poate retrage din aceast alocare Fondul de rezerv o sum de pn la patru zecelea pe de o parte dizolvat. 10 reglementri tranzitorii Prin derogare de la articolul 7, aceasta este permis includerea condiii prealabile pentru alocare n tarifelor standard din oferta la 1 ianuarie 1991 implic o miniSoldul de economisire mama de 40% i o rat lunar de rambursare de 6 mil de pe bauspar sum, ceea ce nseamn o perioad minim de ateptare de 45 de luni n cazul n care sold minim de economisire este depozitat ntr-o singur tran, n ceea ce privete toate alte tarife bauspar, un individ bauspar client / Bausparkasse performan Raportul de 0,5 este necesar. Dovezi ale colectiv raporturi performane echilibrate sunt furnizate (n conformitate cu alin. 1 i 4 din articolul 7) nainte de 1 ianuarie 1996. 12 Intrarea n vigoare, anulare