Derecho Mercantil III El sistema financiero Nacional

TEMA: EL SISTEMA FINANCIERO NACIONAL. OBJETIVO DEL TEMA: a) Conocer u estudiar el origen, concepto e importancia, caractersticas, funcionamiento y estructura del Sistema Financiero Nacional. b) Conocer y definir el roll e importancia del S.F.N en nuestro pas. c) Desarrollar habilidades para discernir entre los tipos de instituciones financieras. Contenidos: 1) 2) 3) 4) 5) 6) Resea histrica del S.F.N Concepto e importancia. Caractersticas y funcionamientos Principales entidades que conforman el S.F.N. Clasificacin de instituciones bancarias. Estructura del Sistema Financiero Nacional.

1) RESEA HISTORICAS DE S.F.N. Antes de definir lo que es el S.F.N consideramos necesario darle un vistazo al desarrollo histrico de este, que esta estrechamente relacionado con el desarrollo histrico de nuestro pas. Para ello identificamos cuatros etapas bsicas del desarrollo del Sistema Financiero Nacional de nuestro nacin. a) Primera etapa: En esta etapa se da el fortalecimiento de las finanzas Nicaragenses como una estrategia del Gobierno Norteamericano. Para poder mejorar las relaciones con nuestro pueblo a raz de la intervencin Norteamericana sufrida en aquella poca. Antes de 1950 se puede afirmar que en Nicaragua se haba estructurado verdaderamente un Sistema Financiero mas importante en esa fecha era el Banco Nacional de Nicaragua , creado en 1912 con el nombre de National bank of Nicaragua incorporated producto de acuerdos encaminados a establecer las relaciones correcta entre Estado Unidos y Nicaragua , suscrito en Washington el 6 de Junio de 1911, producto del desarrollo econmico de la poca y del boom cafetalero, as como de otros cultivos de agro exportacin en 1932-33 surge el Banco de Londres y Amrica del Suol , Hdo. Con capital extranjero. El da 24 de octubre de 1940 al promulgarse la ley Max, que no es mas que el traspaso del poder de la directiva del Banco Nacional de Nicaragua a una nueva directiva 1

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constituida por tres Nicaragenses y dos Norteamericanos con lo que se logro que el poder decisorio quede en manos de los Nicaragenses. Podemos decir, que con esta ley se opero la primera nacionalizacin con races profundas y proyecciones visto, al amparo de esta ley se traslada la sede del consejo de directores del Estado de Connecticut a la cuidad de Managua, capital de la repblica e integrado ese cuerpo totalmente de ciudadanos Nicaragenses. Aqu se comienza a preparar las condiciones para el fortalecimiento de capital Nacional comparados por dos grandes cultivos de agro exportacin: el caf y el algodn, quienes se comienzas a vislumbrar como los principales productos de la poca. Al entrar en vigor la ley Max en 1941 el Bancos Nacional de Nicaragua qued estructurado en tres unidades organizacionales: Departamento bancario: Desempea la funcin de Banco comercial del Estado Departamento de Emisin: Realiza las funciones de Bancos Central. Compaa Mercantil de Ultramar: Agente exportador de los productos Nacionales. b) Segunda etapa. A principio de los aos 50 el Calley Dagnall se funda con capital extranjero, pero en realidad durante la dcadas de los 50 comienza a estructurarse verdaderamente el Sistema Financiero Nicaragenses, con la creacin del Banco Nicaragenses y el Banco de Amrica, la creacin de ambas instituciones no puede dejar de enmarcarse dentro de la insercin de Nicaragua al Mercado Mundial capitalista como pas productor de materia prima. El crecimiento econmico logrado en los aos 50 y la integracin Centroamericana fueron factores que coadyuvaron a la expansin del Sistema Financiera, lo cual no solo se refleja en el crecimiento de los bancos sino en la creacin de nuevos intermediarios Financieros especializado por ejemplo: INDESA, FIA, etc. Y de las instituciones de ahorro y prestamos, por ejemplo: financiera de la vivienda, inmobiliarias, etc. Antes de 1979 el banco Central a travs de poltica monetaria y crediticias, prestaba especial apoyo a la actividades agro exportadora por el ser el sector que generaba el grueso de divisas prale pas. Sin embargo la alta tecnificacin requerida para los principales productos de exportacin hacia difcil el acceso al crdito y esto solo era posible en gran medida para los sectores econmicamente fuertes y estrechamente vinculados con el capital financiero. Como la actividad agro exportadora se financiaba en buena parte con recursos es externos, el remante de recursos internos era dirigido por los banqueros hacia 2

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actividades que como el crdito comercial por ejemplo: representaban alta rentabilidad y rapidez recuperacin. Es importante este aspecto por que la Banca privada en Nicaragua dirigi su financiamiento en mayor proporcin a los sectores comerciales e industriales ya que representaban mayor rentabilidad y menores riesgos. En contra posicin al financiamiento sujeta a variable incontrolables para le pas como son las condiciones climatolgicas internas y las variables de precios de los productos de exportacin en el mercado internacional, por tanto el financiamiento y el riesgo en el sector agropecuario lo asumi en un 75-80% el Estado a travs del Banco Nacional de Nicaragua y el Banco de crdito popular le correspondi dar financiamiento a la pequea Empresa, el pequeo comercio, las cooperativas ,prestamos personales con es patronales. c) Tercera Etapa: A raz de la revolucin de 1979 se dict el 25 de Julio el decreto de nacionalizacin del sistema financiero privado en Nicaragua y se establece la prohibicin para la banca extrajera de continuar captando recursos de publico y a operar solamente con los recursos propios. En este momento la nacionalizacin del Sistema Financiero Nicaragense es una medida trascendental tanto econmica como poltica. En lo econmico cambio el esquema financiero anterior, garantizando los recursos depositados por el pblico en el Sistema, ya que este haba quedado en evidente deterioro financiero. En lo poltico significa: junto con otras como la nacionalizacin del comercio exterior de los recursos naturales, la reforma agraria etc. El primer pas a transformar las relaciones de produccin existentes hasta ese entonces. Juntos con la nacionalizacin se dan cambios estructurales y administrativos en los cambios estructurales podemos mencionar la absorcin de instituciones financiera por otros como ejemplo: el Banco Nacional de Desarrollo absorbe al Banco Nacional de Nicaragua, entre otros. En lo administrativo se vio la necesidad de ejercer un control directo sobre el sistema financiero crendose el consejo superior del sistema financiero (CORFIN). La reestructuracin del sistema financiero Nacional conlleva en si una reduccin considerable de instituciones de forma tal que se da un total de 17 de Bancos plantea eliminar 12 y estructurar a partir de 1981 un sistema financiero compuesto nicamente por 5 Bancos. Estos cinco Bancos que una vez terminado el proceso de fusiones conforman el Sistema Financiero realizaban el mismo tipo de operaciones activas y pasivas conservando por decir as la especializacin natural e histrica que han venido conformando a travs de l tiempo. Banco Nacional: Dirige sus operaciones crediticias al sector agropecuario. 3

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BANIC y BAMER: Dirige sus operaciones crediticias principalmente al comercio e industria y en un menos grado al sector agropecuario. BPC: Dirige sus operaciones crediticias al sector de la pequea productores, pequeas empresa, pequeo comercio, cooperativas etc. BIM: Dirige sus operaciones crediticias a los referente a construccin y vivienda. Cabe sealar que todas las instituciones del sistema Financiero Nacional esta bajo la direccin central de CORFIN, cada una de ellas tiene su propias junta directiva y ejecutivamente estn administradas por un director ejecutivos su vez (CORFIN) esta subordinada a un consejo de direccin que viene a ser el gabinete financiero. En esta poca los organismos regulares del sistema son principalmente lo siguientes: Ministerio de planificacin: Formula los planes de desarrollo econmico y social de corto y L/P , con metas especificas de carcter normativo para el sector publico y empresa de reas propiedad del pueblo ( APP) y de carcter indicativo para el sector privado , estas metas se formulan en trminos fsicos y monetarios. Banco Central de Nicaragua: Le corresponde proponer programas monetarios y crediticios para todo el Sistema (que incluye niveles de crdito interno, circulante, reservas, internacionales y normas crediticias, monetarias y cambiarias). CORFIN: A travs de su presidencia ejecuta, dirige y administra el sistema financiero, conforme regulaciones del Banco Ventral de Nicaragua para que las instituciones ejecuten los programas que les sean asignados. La Superintendencia de Bancos: Controla y vigila que se cumplan las metas y programas y las polticas monetarias, crediticias y cambiarias. d) Cuarta etapa: Esta etapa se puede describir como la ms importante para el fortalecimiento y desarrollo del S.F.N por que en este periodo se encontraba nuestro pas con un proceso hiperinflacionario extremo, con las reservas en cero. Con la mirada internacional fija en la capacidad del nuevo Gobierno y del grupo poltico saliente en la convivencia y estabilidad poltica, as como en la consolidacin de la paz como los elementos bsicos para poder hacer de Nicaragua un lugar atractivo para la inversin Nacional u Internacional. Recordando un poco como en Marzo de 1990 el B.C.N bajo la direccin del l Doctor Francisco Mayorga inicia su lucha contra el proceso hiperinflacionario con la medida de contabilizar las operaciones con la paridad del dlar en la llamada cordobizacin ( crdoba oro) y posteriormente con los cambios administrativos y 4

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estructurales del sistema Financiero vigente, as como la dicciones del gasto publico a travs de distinto mecanismo aplicados en el Estado como una estrategia para en principio tratar de reducir la deuda externa y poder as destinar los fondos pblicos y financiamientos de institucin internacionales en proyecto de inters nacional. Producto de los inconvenientes que presentaban el Sistema Financiero vigentes y las necesidades de financiamiento para los nuevos proyectos de desarrollo surgen en esta etapa nuevos intermediarios financieros de ndole privado, tambin diversos organismos no gubernamentales como facilitadores de recursos para ciertos grupos econmicos fuertes as como para grupos con necesidades de desarrollo pero que no contaban con recursos suficientes como para lograrlo por cuenta propia. 2) CONCEPTO E IMPORTANCIA DEL SISTEMA FINANCIERO NACIONAL. 2.1 Concepto del Sistema Financiero Nacional El Sistema Financiero comprende todas aquellas empresa o firmas cuyo objeto de operacin (mercanca o servicios) es el dinero. Dentro de este concepto, se incluyen tanto las instituciones bancarias como las empresas que se dedican al crdito no institucional o no bancaria donde sus operaciones ya caractersticas son numerosas. Es el conjunto de entidades financieras, bancos, casas de cambios, mercado de valores, instituciones gubernamentales, instituciones no bancaria, etc. Destinadas a echar a andar el aspecto econmico del pas. Se forma con el objetivo de que los depsitos del pblico sean garantizados, restaurar el funcionamiento de las instituciones financieras as como asegurar el cumplimiento de las obligaciones extranjeras que han sido contradas por las instituciones financieras, garantizar la adecuada captacin y canalizacin de los recursos ya que es de inters nacional y de utilidad pblica. 2.2 Importancia del Sistema Financiero Nacional. Su importancia estriba en el desarrollo econmico Nacional. Por lo que es un elemento de apoyo y control a los planes econmicos de nuestro pas. En este sentido el crdito cumplir una verdadera funcin, los recursos financieros depositados por el pblico servirn para financiar los proyectos de desarrollo y contribuir a mejorar los niveles de vida.

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3) CARACTERSTICAS Y FUNCIONAMIENTO DEL SISTEMA FINANCIERO NACIONAL. 3.1 CARACTERSTICAS. Constituido por instituciones financieras como bancos, casas de cambios, almacenes generales de depsitos, bolsa de valores, instituciones de seguro instituciones de leasing y factoring, etc., o sea empresa cuyo giro es el dinero. Trabaja en funcin de los planes nacionales, buscando como dirigir los recursos monetarios a las actividades de inters nacional. Cada institucin o Empresa que pertenece al sistema trabaja con autonoma en su gestin empresarial. Posee sus propias regulaciones legales as como algunas especiales establecidas en el cdigo del comercio. 3.2 FUNCIONAMIENTO DEL SISTEMA FINANCIERO NACIONAL. Este funciona como un canalizador de recursos financieros de un sector de nuestra economa a otro, Por ejemplo: los bancos mediante su poltica de captacin de depsitos obtienen disponibilidades de dinero para poder colocar estos recursos a personas que lo necesitan o bien a proyectos productivos con la intencin de generar ganancias con los cuales pueden capitalizarse. As como cumplir con los compromisos bancarios. Para las Empresas o personas es importante el hecho de colocar su dinero en el banco por la seguridad o resguardo que tiene su dinero en dicha institucin, adems de que las relaciones comerciales que puedan obtener por la cantidad de dinero que inmovilizan o manejan en dichos depsitos. En conclusin podemos decir que este reflujo de dinero en el Sistema as como las polticas que se establece para la seguridad y garanta del mismo, hace que este se desarrolle y con esto se logre un crecimiento y fortalecimiento de la economa de un pas. 4) PRINCIPALES ENTIDADES FINANCIERO NACIONAL. 4.1 Banco central de Nicaragua: Entidad gubernamental que establece las polticas monetarias y crediticias para el Sistema e incluye niveles de crdito interno, circulante, reservas internacionales y normas crediticias, monetarias y cambiarias. Funciona como institucin emisora y proveedora de recursos al Sistema y Al Gobierno Central. 4.2 Superintendencia de bancos. 6 QUE CONFORMAN EL SISTEMA

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Entidad que controla y vigila que se cumplan las leyes, normas y reglamentos relacionado a los aspectos financieros del pas, y contribuir al cumplimiento de las polticas monetarias, crediticias y cambiarias. Podemos decir adems que no capta recursos del pblico pero controla la correcta captacin y canalizacin de los flujos monetarios para que se cumplan las normas y regulaciones dictadas por el Bancos Central de Nicaragua. 4.3 M.H.C.P: Formula planes de desarrollo tanto a corto como a largo plazo con metas especificas de alcanzar. Trata de regular o establecer indicadores econmicos que demuestren eficiencia y eficacia del alcance de los planes econmicos: Tambin es responsable de captar recursos a travs de impuestos y excedentes y los canaliza a gastos corrientes y de inversin, Adems utiliza al Banco Central De Nicaragua como depositario de fondos. 4.4 Gabinete Econmico: Este sirve como el garante de que los planes nacionales o de inters estatal se traten de cumplir. Establece metas y programas que sirven como marco de referencia para los planes y metas que establecen organismos reguladores del sistema con los cuales se asegura el desarrollo econmico del pas. Entre las otras instituciones que podemos mencionar se encuentran la banca de primer piso, las casas de cambio, mercado de valores, almacenes generales de depsito, etc. Que tienen contacto con organismos internacionales y con el pblico del cual captan recursos para canalizarlos a los demandantes y desarrollar la economa nacional. 4.5 instituciones financieras bancarias y no bancarias: Instituciones financieras que realizan operaciones de intermediacin financiera y burstil con el pblico, mediante la captacin y colocacin de dinero y otros ttulos en personas naturales jurdicas. Qu son las instituciones Bancaria y No Bancarias? 4.5.1 Instituciones bancarias: Concepto de Banco: Nuestra legislacin contiene una definicin de banco en la ley general de bancos. El Arto 2 establece textualmente lo siguiente: Para efectos de esta ley , son bancos las entidades financieras autorizadas como tales, dedicadas habitualmente a realizar operaciones de intermediacin con 7

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recursos obtenidos del publico en forma de depsitos o ha cualquier otro titulo y a prestar otro servicio financiero. Esta definicin incorpora al concepto tradicional de la intermediacin financiera (Captar recursos y colocarlos) La de prestar servicios financieros de una manera general: Otro aspecto importante es que para ser un banco se requiere la autorizacin de la autoridad competente (La superintendencia de Bancos en nuestro caso). Este ltimo aspecto es esencial por cuanto cualquier entidad que preste servicios financieros similares o iguales a los que preste un banco o similar, por cualquier entidad no autorizada, finalmente, la realizacin de actividades de intermediacin financiera en forma habitual es una facultad exclusiva de los bancos. 5) CLASIFICACION DE INSTITUCIONES BANCARIAS. Existen diversos criterios de clasificacin de los bancos, ya sea por el contenido de su actividad o por las relaciones entre su actividad y un determinado sector de las actividades econmicas. La siguiente clasificacin ha tomado diversos criterios y no es tan exhaustiva en cuanto incluir todos los posibles criterios y tipos de banco, sino que busca lo ms relevante de Nicaragua. 5.1. POR EL ORIGEN DE SUS FONDOS: 5.1.1. Bancos Estatales: Se caracterizan por estar regidos por leyes orgnicas. Por lo tanto no estn constituidos como sociedades mercantiles y sus fines y objetivos estn definidos por su ley orgnica, no pudiendo realizar otras actividades que las que ellas se le enseen. Las excepciones a esta regla se dan cuando por efectos de una nacionalizacin expropiacin o compra a cualquier titulo por parte del estado de las acciones de un banco privado, este se convierte en estatal conservando su estructura de sociedad mercantil. Un ejemplo: es el caso del Banco Nicaragenses, el cual es una sociedad annima cuyas acciones pertenecen en su totalidad al Estado de Nicaragua. Algunos expertos opinan que en estos casos, este tipo de bancos creados por ley, los cuales son personas jurdicas de derechos pblicos. Sin embargo, para efectos de clasificarlos, deben ser considerados como estatales. Un banco estatal constituido sobre la base de una ley, no puede disolverse ni liquidarse sino sobre la base de otra ley. La mayora de los bancos estatales se constituyen como banco de desarrollo, teniendo como fin el desarrollo econmico del pas o de un sector especfico. 5.1.2. Bancos Privados: Se caracteriza por estar constituidos por la voluntad de sus socios, con fines de lucro y utilizando la forma legal de una sociedad mercantil. En el caso de Nicaragua, tienen que organizarse obligatoriamente como 8

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una sociedad annima. Para poder operar como tales necesitan la aprobacin previa de la Superintendencia de Bancos. 5.1.3. Bancos mixtos: Generalmente se trata de sociedades bancarias accionaras en donde una parte de las acciones estn en manos del Estado. Usualmente se presenta el caso en procesos de privatizacin bancaria como una situacin de transicin. Tambin es comn como resultado del salvataje de algn banco. Eventualmente las acciones del estado se ponen a la venta al final del proceso. 5.2. POR LA INTEGRACION DEL CAPITAL DE USU ACCIONISTAS. 2.1-. Bancos Nacionales: En algunas legislaciones de carcter proteccionista, se definen a los bancos nacionales como aquellos cuyos accionistas son mayoritariamente o totalmente nacionales del pas respectivo. En el caso de Nicaragua nuestra legislacin bancaria no tiene esa distincin por lo que todo banco constituido bajo las leyes de Nicaragua, con independencia de lo nacionalidad de sus accionistas, es un banco nacional para los fines de esta clasificacin. 5.2.1. Bancos extranjeros: Algunas Legislaciones limitan las operaciones que pueden efectuar bancos cuyos accionistas sean extranjeros. En nuestra legislacin no existen distinciones en cuanto a la nacionalidad de los accionistas de un banco. Lo que define a un banco extranjero bajo la ley general de Bancos de Nicaragua es que sea constituido bajo las leyes de un pas extranjero. En este caso, nuestra legislacin dispone que pueden operar en el pas bajo la figura de una sucursal, Asimismo incorpora la posibilidad de que abran las llamadas oficinas de representacin, las cuales tienen funciones muy limitadas, puesto que no pueden captar dinero del pblico. En cuanto a las llamadas filiales o subsidiarias las mismas son definidas como un banco o una institucin financiera, domiciliada o no en el pas, en el cual un banco o institucin financiera establecida en Nicaragua tenga control directo o indirecto de la mayora de sus acciones. En el, caso de los bancos en los cuales la mayora accionara corresponde aun banco extranjero se les considera como bancos Nicaragenses. 5.3. POR EL DESTINO DE SUS FONDOS: 5.3.1. Bancos de primer piso: Constituyen las gran mayora de las entidades bancarias. Efectan sus operaciones directamente con el usuario final del crdito o receptor del servicio. 5.3.2. Bancos de segundo piso: Estos bancos no tienen contacto directo con el usuario final de sus crditos, sino que utilizan a intermediarios financieros para colocar sus crditos. Estos intermediarios pueden ser otros bancos (de primer 9

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piso) cooperativa, asociaciones de agricultores o de empresarios u organismos no gubernamentales. 5.3.2.1. Ventajas de los bancos de segundo piso: No requieren de grandes inversiones o instalaciones fsicas, ni en el establecimiento de agencias y sucursales. No necesitan mucho personal, ya que el nmero de clientes directos es muy pequeo. Pueden manejar carteras ms grandes. En el caso de los bancos estatales de segundo piso, existe una ventaja adicional al aislar las decisiones financieras de las influencias polticas.

5.3.2.2. Desventajas de los bancos de segundo piso: Al no tener contacto directo con los usuarios del servicio, l nmero de servicios financieros que pueden ofrecer es muy limitado, afectando los puntos de utilidades. Encarecen el crdito al usuario final ya que cada intermediario carga algunos puntos de inters para cubrir costos y utilidades.

5.4. POR LAS OPERACIONES QUE REALIZAN: 5.4.1. Bancos especializados: Hasta la dcada pasada, prevalecan los bancos especializados en la mayora de los pases. Esto son instituciones que como lo indica se especializan en una clase de actividad con exclusin de otras. La mayora de las legislaciones, incluyendo la nicaragense hasta 1997 limitaban a los bancos a determinadas operaciones, reservando ciertas actividades para otras instituciones tales como las compaas de ahorro y prstamo, sociedades financieras, sociedades de inversin y otras. En la actualidad la tendencia es hacia la banca mltiple, llamada tambin universal o polifuncional. En Nicaragua, el concepto de banca mltiple fue incorporado mediante reformas a la ley general de bancos en 1997 y conservando en la ley actual. A continuacin, una breve relacin en las categoras ms usuales de especializada: a) Bancos comerciales: Captan dinero de l pblico mediante depsitos de dinero y otorgan prstamos productivos y de consumo.

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b) Bancos de inversin: Se conocen como sociedades de inversin. Captan dinero mediante la emisin de bonos y obligaciones y colocan recursos mediante la inversin a mediano y largo plazo en valores y acciones de empresas ( Inversiones de capital) c) Bancos Hipotecarios: Captan recursos mediante bonos y cedulas hipotecarias y otorgan prestamos garantizados por garantas hipotecarias para proyectos de construccin de viviendas. d) Bancos de ahorro: Conocidos como caja de ahorro. Captan recursos mediante depsitos de ahorro con libreta y los colocan entre los mismos depositantes. e) Bancos Fiduciarios: Obtienen sus recursos de la transferencia de bienes que se le hace por medio de la celebracin de un contrato de fideicomiso. f) Bancos cooperativos: Tienen su origen en una asociacin cooperativa o mutual, generalmente colocan los recursos entre sus afiliados en forma exclusiva o preferentemente. g) Banca mltiple: Bajo esta modalidad los bancos pueden ofrecer y realizar una gran variedad de servicios financieros. La ley general de bancos, incluye las siguientes operaciones que pueden efectuar los bancos: 1. Otorgar crditos en general, en moneda nacional y/o extranjeras 2. Aceptar letras de cambios y otros documentos de crditos, avalarlas y emitirla. 3. Contrato de apertura de crditos y descuentos. 4. administrar fondos de terceros. 5. Operaciones de arrendamientos financieros( Leasing) 6. Operaciones de factoraje 7. Tarjeta de crdito, de debito y otros mtodos de pago. 8. Otorgar avales y garantas que constituyen obligaciones de pago. 9. Negociar con instrumentos de mercado monetario. 10.Operaciones de comercio Internacional. 11.Operaciones con divisas. 12. Operaciones de confianzas.

Adems cualquier otra operacin de naturaleza financiera que aprueba la manera general la superintendencia de Bancos. 11

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La modalidad de banca mltiple puede efectuarse bajo las siguientes modalidades: Un solo techo o supermercado financiero. En esta modalidad todas las operaciones la realiza el banco bajo su misma razn social, constituyendo departamentos especializados. Grupo financiero Bajo esta modalidad, cada actividad es efectuada por una subsidiaria del banco, bajo diferentes razones sociales. 5.5. INSTITUCIONES FIANCIERAS NO BANCARIAS. La ley general de bancos contempla varias instituciones que sin ser bancos tienen naturaleza financiera y como tales estn comprendidas dentro de la legislacin bancaria y sujeta a la supervisin de la Superintendencia de Bancos. Las ms importantes son la bolsa de valores, los almacenes general de depsitos, compaa de seguros, etc. La ley general de bancos define a las instituciones financieras no bancaria como aquellas que prestan servicios de intermediacin burstil o servicios financieros con recursos del pblico. 5.5.1. Bolsa de valores: El Arto 218 de la ley general de bancos define las bolsa de valores como instituciones cuyo principal objeto es auspiciar y regular reuniones de personas en lugares determinados a fin de llevar a cabo compraventa de efectos pblicos, acciones de sociedad, bonos, cedulas y otros valores financieros similares. Se trata pues, de un mercado especializado en donde la sociedad llamada bolsa de valores proporciona un local y otras facilidades tcnicas para que los clientes realicen sus transacciones a travs de puestos y agencias de bolsa. 5.5.2. Almacenes general de depsitos: Son instituciones auxiliares de crdito y no deben ser confundidos con los almacenes fiscales. Sus principales funciones son: 1. Recibir depsitos de mercadera 2. La expedicin de certificados de deposito y bonos de prenda 3. La concesin de adelantos sobre sus bonos de prenda y crditos comerciales 4. La negociacin e bonos de prenda por parte de sus depositantes. 5. La obtencin de crditos.

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5.5.3. Grupos financieros: Es un conjunto integrado por entidades financieras que mantiene entre ellas vinculaciones significativas. Se entiende por vinculaciones significativas cuando una persona natural o jurdica participa como accionista en otra persona jurdicas en un porcentaje igual o superior al 33% ya sea directa o indirectamente o ejercer control por cualquier medio o influencia dominante. 1. Entidades aseguradoras: Entidades financieras dedicas a captar recursos lquidos del pblico a travs de operaciones de seguros y reaseguros. Solo puede ser ejercida por personas jurdicas constituidas y domiciliadas en el pas. Tambin los entes autnomos del estado a travs de la creacin de ley. Clases de Empresa aseguradoras: 1.-Nacionales: Un capital Social por lo menos el 75%. 2.- Extranjeras: Las sociedades no cumplan con los porcentajes de participacin nacional sin que puedan hacer uso de la va diplomtica. OPERACIONES DE LAS ASEGURADORAS. Se dividen en dos grupos: 1) Seguros de daos lo que afectan los inters econmicos. 2) Seguros de vida: Riesgos que afectan a las personas Naturales en su existencia. ENTIDADES DE FACTORING. Entidades jurdicas dedicadas a realizar transacciones en las cuales un negocio traspasa sus cuentas por cobrar a una institucin financiera llamada factor y obtiene un prstamo en efectivo, dejando sus cuentas por cobrar como garanta de dicho prstamo. Mediante el factoraje o descuento de facturas, le presta dinero para su negocio. El factoraje es ms o menos equivalente a una venta al contado, se toma en cuenta que esta suele realizarse con una rebaja. En otras palabras el descuento de facturas es el vehculo para obtener capital de trabajo mediante sus cuentas por cobrar, sin endeudamiento adicional. 13

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COMO FUNCIONA? Usted respalda el prstamo con una factura generada por una venta al crdito, que sirve de garanta. Una vez que la factura se vence, la entidad se encarga de cobrarles a sus clientes y le entrega la diferencia. BENEFICIOS: Obtener capital de trabajo de inmediato. Transforma sus ventas al crdito en venta al contado. Mejorar su flujo de caja Aumenta su capacidad de tramitar pedidos a sus clientes Incrementar sus ventas al crdito que en circunstancias normales le ocasionaran una falta de liquidez. Alargar los plazos de crdito de manera a sus clientes Tener acceso al crdito de manera fcil y oportuna Seleccionar mejor sus clientes de crditos. Otrgales una mayor formalidad a la cobranza ENTIDADES DE ARRENDAMIENTO FINANCIERO (LEASING). Entidades financieras dedicadas a financiar bienes de capital a personas naturales y jurdicas mediante un contrato de arriendo. El arrendamiento financiero opera mediante un contrato de opcin a compra suscrito entre un arrendador y un arrendatario (usuario del bien) por medio el cual: El arrendatario elige el bien que necesita y el proveedor del mismo. El arrendatario solicita, el arrendador compra el bien y lo entrega al cliente en calidad de arrendamiento durante un plazo pactado. El arrendatario pago un canon peridico de arrendamiento por el uso y goce del bien durante el plazo de contrato. Al final del contrato, el cliente adquiere el activo con el pago de una opcin de compra establecida desde el inicio en el contrato.

OTRAS INSTITCIONES FINANCIERA NO BANCARIA: Financiera y micro financiera Empresas de tarjeta de crdito.

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5) ESTRUCTURA DEL SISTEMA FINANCIERO NACIONAL. Superintendencia --------------de bancos -------------------------------Gabinete de -------------------------------------------Gobierno ----

Banco Central de Nicaragua.

B.C.I.E F.N.I

--------------------------------- M.H.C.P

Contralora General de la Repblica

Entidades Financiera no bancarias LEASING FACTORING TARJETA DE CREDITO

Asobanp BAC BDF BANPRO BANCENTRO BANCO UNO PROCREDITO

Financiera y Micro financiera FINDESA FAMA FINARCA

Mercados de valores BOLSA FINAC. BOLSA AGROP

Grupo financieros LAFISE PELLAS PROMERICA UNO

Almacenes General de depsitos

Compaas de seguros.

ALMAGRO ALDENIC ALPAC

SEGUROSA INISSER METROPOLITANA SEGURO DE PACIFICO

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