CECCAR Filiala Braila Lector: Trandafir Constantin DIAGNOSTICUL INTREPRINDERII Analiza fundamentala pentru evaluare.

. Sinteza diagnosticului de evaluare Norma: Diagnosticul ntreprinderii const ntr-o examinare metodic a funciilor sale i stabilirea concluziilor acestei examinri. Funciile ntreprinderii reprezint un grup de operaii - aciuni - care particip la satisfacerea uneia dintre nevoile sale. ntreprinderea, perceput ca un organism viu ntr-un mediu n continu micare, exist prin funciile sale i este influenat de condiiile mediului su nconjurtor: favorabile (oportuniti) sau nefavorabile (riscuri) i de condiiile date de modalitatea organizrii sale: bune (puncte forte) sau rele (puncte slabe). Stabilirea diagnosticului ntreprinderii are drept scop: -nelegerea factorilor economici care influeneaz situaia sectorului de activitate i a ntreprinderii; -cunoaterea regulilor concureniale ale sectorului din care face parte ntreprinderea; -determinarea oportunitilor, riscurilor, punctelor forte si slabe, n prezent i n viitor; -facultatea de integrare a rezultatelor n reprezentarea sintetic sau modelul, n sens calitativ, pe care utilizatorii raportului de evaluare (de regul, investitorii) l caut n acea ntreprindere pentru a deduce rapid consecinele la nivelul rezultatelor sale. Funciile ntreprinderii, care formeaz obiectul diagnosticului acesteia, sunt: -funcia administrrii sau a managementului, care organizeaz i conduce ntreprinderea, gestionnd personalul; -funcia juridic, patrimonial, care asigur cadrai legal al exercitrii funciilor ntreprinderii; -funcia comercial, care cumpr mijloacele necesare, le stocheaz i le vinde sub form de produse sau servicii; -funcia tehnic de exploatare, care realizeaz produsele sau presteaz serviciile care fac obiectul activitilor ntreprinderii; -funcia contabil-financiar, care obine resursele financiare i contabilizeaz toate micrile economico-financiare ale activitilor ntreprinderii. Diagnosticul, ca apreciere fcut asupra unei ntreprinderi sau asupra unei activiti - funcii ale sale, este n mod esenial calitativ, dar se bazeaz pe date cantitative. Datele i informaiile primite din partea ntreprinderii n condiiile clauzelor contractului de prestri de servicii, alturi de celelalte date i informaii obinute sau stabilite de evaluator vor constitui materialul documentar pentru efectuarea diagnosticului - diagnosticelor funciilor -ntreprinderii. Este necesar ca expertul evaluator de ntreprinderi s supun aceste date i informaii primite din partea clientului sau obinute de la teri unor teste de validitate, pentru a se ncredina c: -au fost stabilite cu o grij deosebit; -criteriile utilizate pentru ntocmirea lor sunt n acord cu reglementrile n vigoare; -informaiile prezentate nu risc s induc n eroare pe cei care urmeaz s le foloseasc, n mod deosebit prin insuficiena lor; -valorile absolute cuprinse n ele sunt corelate cu aceleai valori cuprinse n celelalte documente primite sau obinute (de pild, valorile anuale ale livrrilor furnizorilor sau cele facturate clienilor s fie egale cu rulajele anuale existente n balanele de verificare sintetice anuale care au stat la baza ntocmirii situaiilor financiare); -n general, c datele i informaiile supuse testelor de validitate sunt fiabile. Efectuarea diagnosticului nu va trebui s urmreasc realizarea unui studiu" sau s caute probe", ca n cazul unui control tehnic sau al unui audit financiar, ci este necesar s constate existena si modalitatea de manifestare a funciilor ntreprinderii. Desigur c, din punct de vedere organizatoric, funciile enumerate mai nainte se vor regsi, n marile ntreprinderi, suprapuse pe compartimentele care poart chiar denumirea funciei (serviciul sau departamentul comercial etc.). n ntreprinderile mijlocii i mici, administratorul sau chiar proprietarul, dac el este conductorul direct, cumuleaz unele funcii n cadrul unui singur compartiment sau al unei singure persoane. De pild, n unele ntreprinderi mici, numai funcia de exploatare este distinct, funcia contabil-financiar este externalizat ctre un cabinet sau o societate de expertiz contabil, dar numai pentru partea de contabilitate propriu-zis, iar toate celelalte funcii (organizare/conducere, juridic, financiar, comercial) sunt efectuate de administratorul numit/salariat sau chiar de ctre proprietar, dac el este conductorul direct. Desigur, n asemenea cazuri, efectuarea diagnosticelor acestor funcii cumulate va necesita o examinare mai puin consumatoare de timp dect n cazul ntreprinderilor care au funciile sau pri ale acestora (de pild, gestionarea resurselor umane) individualizate n compartimente distincte, dotate cu personal corespunztor, care i ndeplinete atribuiile/responsabilitile n cadrul unui control intern riguros i bine stabilit. Elementele formalizate ale metodologiei de realizare a diagnosticelor funciilor ntreprinderii, artate mai nainte, au o deosebit importan att ca modalitate concret de disciplinare i eficientizare a lucrrilor expertului evaluator de ntreprinderi i ale colaboratorilor si, printr-o raional consumare a fondului de timp existent la dispoziia lor, ct i prin existena i corecta ntocmire a elementelor probante ale fundamentrii concluziilor finale. La elaborarea diagnosticului ntreprinderii evaluate - al funciilor sale - este util s se aib n vedere c: - este necesar s se prevad, pentru fiecare funcie-diagnostic, ce desfurri de evenimente externe ntreprinderii pot influena viitorul ei imediat sau pe termen lung (de pild, creterea/diminuarea cererii, creterea preurilor i a fluctuaiilor cursului valutar, reglementri mai restrictive, restrngerea pieei de materii prime, creterea concurenei etc.); - rspunsul la o ntrebare nu trebuie s consume prea mult timp pentru a ti dac el constituie un punct forte" sau un punct slab"; este necesar s se obin liniile mari ale rspunsului. Diagnosticul juridic Norma: Diagnosticul funciei juridice a ntreprinderii are ca obiectiv aprecierea modalitii de manifestare a situaiei juridice i a caracteristicilor acesteia n raport cu mediul exterior ntreprinderii i cu cel organizatoric intern al acesteia.

Realizarea acestui diagnostic utilizeaz datele i informaiile primite din partea ntreprinderii, precum i pe cele rezultate din afara ntreprinderii i din relaiile de interferen cu celelalte diagnostice ale funciilor ntreprinderii. Relaiile de interferen a funciei juridice cu celelalte funcii ale ntreprinderii rezult atunci cnd: -exist un compartiment sau o persoan - funcie cu responsabiliti juridice n ntreprindere, dar o parte din aceste responsabiliti au fost delegate altor compartimente sau persoane - funcii din cadrul ntreprinderii; -nu exist un compartiment sau o persoan - funcie cu responsabiliti juridice, dar toate responsabilitile funciei au fost delegate de conducerea - administraia ntreprinderii, expres sau tacit (delegare nescris, dar efectuat n fapt), unor compartimente sau persoane - funcii mputernicite s fac acte juridice sau s angajeze rspunderea administratorului (consiliului de administraie, comitetului de direcie, directorului). De aceea, n cadrul acestui diagnostic se va analiza modalitatea ndeplinirii prevederilor legale si a reglementrilor n vigoare privind drepturile i obligaiile ntreprinderii. Se vor utiliza datele i informaiile mai nainte amintite, consem-nndu-se n foi de lucru corespunztoare constatrile privind aspectele referitoare la: societilor comerciale, analizndu-se legalitatea actelor juridice generale: actele de constituire; registrele adunrilor generale, ale consiliului de administraie, comitetului de direcie, acionarilor; registrele obligatorii i reglementate: inventar, jurnal, carte mare, cumprri, vnzri, de control; 2.Dreptul civil, examinarea legalitii actelor de proprietate asupra activelor ntreprinderii, a celor de nchiriere, concesiuni, licene, brevete, mrci; examinarea legalitii contractelor de mandat (exprese sau tacite) ncheiate cu administratorii, cenzorii sau auditorii financiari; 3.Dreptul comercial, examinarea legalitii contractelor comerciale privind aprovizionarea cu bunuri sau servicii, vnzarea produselor i serviciilor, a obinerii capitalurilor mprumutate (sub un an si peste un an), a imobilizrilor financiare i a investiiilor financiare pe termen scurt. In cazul garantrii unor contracte comerciale cu scrisori de garanie, ipoteci sau gajuri constituite n favoarea creditorilor, este necesar s se stabileasc ansele de restituire a acestor credite, iar n cazul executrii garaniilor, ce implicaii va avea aceasta asupra ntreprinderii; 4.Dreptul muncii, examinarea, n conformitate cu Codul muncii, a legalitii contractelor colective de munc, a contractelor individuale de munc, a formrii personalului, a relaiilor cu inspecia muncii, a existenei/inexistenei dialogului social i a consecinelor acestuia (conflicte de munc); 5.Dreptul fiscal, nelegnd prin acesta totalitatea reglementrilor fiscale aplicabile ntreprinderii evaluate; n mod deosebit, dac este cazul, analiza cauzelor siturii ntreprinderii n poziia de debitor fiscal-bugetar; 6.Legislatia de mediu 7.Alte reglementri juridice specifice sectorului sau ntreprinderii, dac este cazul; 8.Litigiile, examinndu-se natura lor (civile, comerciale, de munc) i prognoza rezolvrii lor. Cu privire la formularea concluziilor diagnosticului, analiza modalitii de satisfacere de ctre ntreprinderea evaluat a prevederilor legale i a reglementrilor n vigoare va scoate n eviden slbiciunile (punctele slabe) ca urmare a aplicrii necorespunztoare a acestora. In funcie de complexitatea funciei juridice a ntreprinderii evaluate i de experiena expertului evaluator de ntreprinderi sau a colaboratorilor si, va fi necesar estimarea influenei bneti, n viitorul apropiat, a punctelor slabe, pe care expertul evaluator de ntreprinderi le va avea n vedere n proiecia situaiilor financiare (a rezultatului corectat al acestora cu aceste influene) elaborate dup stabilirea sintezei diagnosticelor (de pild, pierderea unor procese sau garanii). De asemenea, trebuie s se in seama de principalele tendine de manifestare a mediului juridic nconjurtor (maximum cinci), care pot avea o influen pozitiv/negativ asupra viitorului imediat al ntreprinderii evaluate. Constatrile rezultate n urma examinrii modalitii de manifestare a funciei juridice se pot sintetiza innd seama c ele ar putea fi datorate: MEDIULUI INTERN MEDIULUI EXTERN

1.Legea

Puncteforte: asisten juridic acordat de un cabinet de specialitate; acte de constituire corespunztoare mrimii si intereselor ntreprinderii; relaii contractuale cu terii, corecte i de durat medie si lung; finanare bancar obinut prompt i satisfctor; absena mprumuturilor restante si a furnizorilor restani; absena litigiilor; ndeplinirea la timp a obligaiilor bugetare. Puncte slabe: situaii inverse punctelor forte.

Oportuniti (evoluii cu un efect previzibil pozitiv): legislaie mai supl privind organizarea i funcionarea formelor sociale ale ntreprinderii (societi comerciale cu rspundere limitat, forme favorizante asociative, cu sau fr personalitate j uridic); posibiliti si faciliti de redresare a ntreprinderilor n dificultate; reglementri care s favorizeze tranzaciile interne i internaionale. Riscuri (evoluii cu un efect previzibil negativ): inversul oportunitilor.

Diagnosticul comercial Norma: Diagnosticul funciei comerciale are ca obiectiv principal s determine piaa i locul ocupat de ntreprinderea evaluat pe aceast pia. Cunoscnd caracteristicile eseniale ale funciei comerciale, expertul evaluator de ntreprinderi va examina componentele acesteia n condiiile oferite de mediul exterior ntreprinderii i de cel interior ei. Funcia comercial tradiional pune accentul pe trei componente importante: a)aprovizionarea cu mijloacele materiale i cu serviciile necesare exploatrii; b)stocarea acestora pn la predarea lor n exploatare i stocarea produselor, si c) vnzarea produselor si serviciilor din activitatea de exploatare. Dat fiind aceast situaie, funcia comercial era cantonat ntr-un rol limitat, fiind subordonat funciei de exploatare, care i stabilea i ceea ce s aprovizioneze i ceea ce s vnd din ceea ce alii au stabilit s se produc.

Sub influena concurenei produselor i serviciilor existente pe pia, funcia comercial - n faa dificultilor de a vinde produsele din stoc - a fost obligat s pun n centrul preocuprilor sale activitile privind vnzarea. Aceast situaie a determinat orientarea acestei pri a funciei comerciale ctre vnzarea produselor i serviciilor n condiiile impuse de legile pieei, i nu de stocurile existente. Astfel, reorientarea strategiei ntreprinderii s-a fcut ctre acordarea pentru funcia comercial a unui rol de prospectare a pieei, pentru a constata ce se cere" si apoi a se introduce n exploatare i a se realiza produsul sau serviciul cerut. Ca atare, nu se mai vinde ceea ce s-a produs fr cunoaterea cerinelor pieei, ci se vinde ceea ce se cere impus de pia, i evident s-a produs de ctre funcia de exploatare a ntreprinderii, n aceste condiii. Funcia comercial, pstrndu-si de cele mai multe ori componentele de aprovizionare i stocare, i-a amplificat i i-a lrgit componenta privind vnzarea produselor i serviciilor, care a cptat noi preocupri, printre care: -un rol de studiere a cererii (cunoaterea i previzionarea pieelor, ateptrile consumatorilor, iniiativele i prezena concurenei etc.); -un rol de orientare i comunicare cu celelalte funcii ale ntreprinderii (cercetare, testarea i dezvoltarea produselor noi, necesitile de finanare). Aceast concepie lrgit a componentei funciei comerciale constituie, n fapt, ceea ce este cunoscut sub denumirea general de marketing, care, aa cum s-a artat mai nainte, depete cmpul de aplicare a misiunilor strict comerciale. Ca atare, funcia comercial, avnd atributul esenial de marketing", const n principal n a analiza piaa i, totodat, mediul nconjurtor, exterior ntreprinderii, pentru a orienta i adapta activitile -funciile - ntreprinderii n acord cu ateptrile publicului su, respectiv ale clientelei sale. Piaa poate fi definit ca un spaiu delimitat geografic, n care au loc tranzaciile comerciale ca urmare a cererii i ofertei, n condiiile concureniale ale produselor i serviciilor oferite de ntreprinderile aparinnd unui anumit sector de activitate. Caracteristicile pieei astfel delimitate prezint n principiu o dubl provocare pentru orice fel de ntreprindere, deoarece aceasta: -risc s-i vad o parte din piaa pe care o deine nghiit de concuren; -este stimulat s cucereasc ct mai mult din piaa pe care acioneaz, fcnd s corespund piaa real deinut cu piaa potenial. Diagnosticul comercial se efectueaz asupra elementelor care actioneaz i condiioneaz piaa, adic asupra: produselor/serviciilor, furnizorilor, clienilor, modalitilor de vnzare-distribuire a produselor/serviciilor i a concurenei. Mijloacele de realizare a diagnosticului comercial utilizeaz datele i informaiile primite din partea ntreprinderii, precum i pe cele obinute din afara ntreprinderii evaluate i din interferena cu celelalte diagnostice ale funciilor ntreprinderii. Procedurile de lucru sunt la latitudinea expertului evaluator de ntreprinderi, dar este necesar abordarea lor grupat pe elementele constitutive ale funciei comerciale, n acest fel, informaiile i datele grupate vor oferi o imagine relevant diagnosticului comercial. Astfel: PRODUSELE SI SERVICIILE Aceeai ntreprindere poate s aib activiti complexe de producie i servicii sau numai unele din acestea. Produsele i serviciile proprii activitii de exploatare a ntreprinderii evaluate se analizeaz n dinamica ultimilor trei ani, pe baza unui Tablou valoric cu ponderi, care are coloane aferente ultimilor trei ani, iar ultima coloan cuprinde media acestora, toate exprimate n valori" (respectiv rulajele anuale ale contului de produse i servicii, colectate din balanele sintetice care au stat la baza ntocmirii situaiilor financiare anuale) i procente individuale fa de totalul valoric al anului respectiv. Rndurile cuprind denumirea principalelor produse i servicii (maximum 10), definite ca atare dac valoarea lor depete 10% din totalul valoric al anului; cele care nu depesc acest prag de semnificaie vor fi grupate ntr-o poziie unic numit alte produse". Interpretarea datelor acestui tablou, utiliznd procentele stabilite anual fa de procentul mediu al ultimei coloane, poate evidenia urmtoarele situaii: a) un produs sau serviciu se menine principal" pe parcursul tuturor celor trei ani, n ponderi staionare, ceea ce semnific ajungerea produsului la maturitate, fiind constant cerut de pia, ceea ce determin ca strategia ntreprinderii s se orienteze fie spre lrgirea gamei sortimentale, fie spre lansarea unor noi produse; ascendente, ceea ce semnific faptul c produsul este cerut de pia, acesta tinznd spre maturitate; descendente, ceea ce nseamn c produsul nu mai este absorbit de pia, urmnd ca ntreprinderea fie s-1 nlocuiasc, fie s-1 revigoreze prin tehnicile publicitare sau promoionale. b) un produs/serviciu se menine principal" n ponderile anului N-2 i N-1, disprnd n anul N, ceea ce arat c produsul respectiv este un produs mort", nemaifiind absorbit de pia; c) un produs/serviciu se menine principal" in cursul anului N, ceea ce semnific faptul c produsul se afl n faza de tineree, ncepnd s fie cerut de pia, ntreprinderea urmnd a-1 promova n continuare prin aciunile de marketing specifice. Analiza produselor/serviciilor poate fi fcut, innd seama de piaa pe care sunt acestea vndute, prin intermediul unui tablou produse/pia, realizat n dinamica ultimilor trei ani, subiectul tabloului fiind grupa de produse/servicii vndut. Dispozitivul tabloului este mprit pe orizontal n: a) vnzri pe piaa intern, cu coloane privind: vnzri direct productive, (adic acei consumatori care au relaii contractuale directe cu ntreprinderea), vnzri prin intermediari (adic utilizarea modalitii de distribuire a produselor/serviciilor ctre clieni prin reeaua intermediarilor); vnzri din importuri", adic vnzarea unor produse care nu sunt fabricate nici de ntreprindere, nici n Romnia. b) vnzri pe piaa extern, cu coloane aferente unor clieni tradiionali si piee posibil de abordat. Rndurile tabloului sunt alctuite din grupa de produse/servicii nominalizate ca principale" iar procentul reprezint mrimea astfel exprimat fa de totalul coloanei. Coloanele au subcoloane pentru cifra de afaceri aferent grupei de produse/servicii i procentul corespunztor. Cifra de afaceri va fi colectat din balanele de verificare sintetice (rulajele conturilor grupei 70 Cifra de afaceri") care au stat la baza ntocmirii situaiilor financiare anuale. Evident, suma cifrelor de afaceri realizate pe cele dou piee (intern/extern) va fi egal cu cifra de afaceri nscris n contul de profit i pierdere al anului respectiv. Interpretarea datelor acestui tablou utiliznd procentele stabilite anual fa de procentul total" al ultimei coloane va scoate n eviden: a)ponderea principalelor grupe de produse/servicii vndute (anual i n dinamica ultimilor trei ani) pe piaa intern, din producia proprie si din import. Raportnd totalul valorilor absolute ale grupelor de produse/servicii anuale la totalul cifrei de afaceri a acelorai grupe/servicii vndute pe piaa intern la nivel republican, se poate obine cota de pia intern ocupat de ntreprinderea evaluat n anul respectiv (valorile - cifra de afaceri - la nivel republican pentru grupele de produse respective vndute anual pe piaa intern se pot obine din rapoartele rezultatelor i performanelor ntreprinderilor, publicate n Anuarul Statistic al Romniei, grupate dup clasificarea CAEN);

b)ponderea principalelor grupe de produse/servicii vndute (anual i n dinamica ultimilor trei ani) pe piaa extern, grupate pe rile de destinaie. Ca i n cazul pieei interne, raportnd totalul valorilor absolute ale grupelor de produse/servicii vndute pe piaa extern la nivel republican se poate obine cota de pia extern ocupat de ntreprinderea evaluat n anul respectiv, utiliznd datele respective din Anuarul Statistic al Romniei. CLIENII Analiza clientelei ntreprinderii poate fi fcut prin intermediul Tabloului valoric cu ponderi, care este mprit pe orizontal n clieni interni i clieni externi, urmnd ca acetia s fie determinai ca principali, aa cum s-a artat n cazul produselor/serviciilor, nomi-nalizndu-i ca atare n cadrul coloanei de explicaii. Interpretarea datelor nscrise se va face utiliznd procentele stabilite anual fa de procentul mediu al ultimei coloane, putnd exista, ca i n cazul produselor/serviciilor: a)clieni fideli sau fidelizai prin intermediul politicilor de marketing, care i menin calitatea de clieni principali, n ponderi staionare, ascendente sau descendente; b)clieni care pierd calitatea de principali, ntr-unul din cei trei ani, sau devin principali n anul N, ca urmare fie a calitii bune a produselor/serviciilor cumprate, fie a eficacitii politicilor de marketing. Evident, un punct forte l reprezint existena unor clieni principali care i menin acest statut pe parcursul ultimilor trei ani. Analiza clienilor poate fi completat si cu concluziile ce se desprind din tabloul produse/pia (anex Model B), precum i cu: -examinarea importanei, rentabilitii i constrngerilor unor mari clieni strategici"; -constatarea riscului dispariiei - pierderii - unor clieni n cazul schimbrii conducerii, acionarilor ntreprinderii sau formei organizatorice a ntreprinderii. Tradiional, funcia comercial punnd accentul pe problemele vnzrii i ale metodelor sale, clienii reprezint implicit inta preocuprilor majore ale acestei funcii. Aceste preocupri se regsesc n conceptul de marketing, care combin diferite politici privind: -politica produsului/serviciului, care nglobeaz ansamblul alegerilor privind natura produselor i serviciilor, poziia lor n raport cu cele oferite de concuren, combinarea lor ntr-o gam mai mult sau mai puin extins, profund si coerent, diferenierea lor n funcie de marc i de condiiile de prezentare (ambalare) i, nu n ultimul rnd, pregtirea i introducerea pe pia de produse noi n locul celor mbtrnite; -politica de pre, care conduce la practicarea de preuri innd cont de concuren, posibila reacie previzibil a consumatorilor, poziia concurenial a ntreprinderii, cu punctele sale forte, dar si cu punctele slabe, ca urmare a constrngerilor fixate de reglementri i de costul de revenire; -politica de publicitate i, n general, cea de comunicare, urmrind s strneasc interesul publicului pentru imaginea favorabil ntreprinderii si produselor/serviciilor sale, cutnd s stimuleze cererea de mine a acestei clientele poteniale; -politica de distribuire - vnzare - a produselor/serviciilor, urmrind s consolideze poziia si prezena pe pia a acestora prin gestionarea forei de vnzare constituite din ansamblul distribuitorilor salariai ai ntreprinderii sau al celor aflai n relaii contractuale (reprezentani independeni), care asigur legtura cu clienii individuali sau cu clienii profesioniti (magazine, depozite). In cadrul analizei modalitii de manifestare a funciei comerciale, politicile de marketing practicate de ntreprinderea evaluat vor putea s orienteze si s motiveze fundamentat concluziile diagnosticului comercial privind componena acesteia, format din clientela existent. FURNIZORII Analiza furnizorilor ntreprinderii (de bunuri si servicii) poate fi fcut, de asemenea, prin intermediul Tabloului valoric cu ponderi, al crui coninut este dispus, ca i n cazul clienilor, n furnizori interni i externi, cu date colectate tot din balanele sintetice de verificare care au stat la baza ntocmirii situaiilor financiare anuale. Interpretarea datelor nu difer de cea fcut clienilor, analiza lor n dinamic putnd pune n eviden: -tendina anual a cuantumului furnizorilor fa de media ultimilor trei ani (staionar, ascendent, descendent); -nominalizarea furnizorilor de scurt sau lung durat, att interni, ct i externi, i ponderile lor n totalul anual. Analiza furnizorilor poate fi completat i cu stabilirea: -criteriilor care au stat la baza alegerii furnizorilor (relaii tradiionale, distane scurte, pre, calitate, faciliti etc.); -existenei unor raporturi de dependen fa de anumii furnizori (furnizori unici, furnizori din cadrul aceluiai grup de ntreprinderi etc.); -calitii serviciilor n cadrul termenelor de garanie. Din analiza Tabloului produse/pia, se poate determina cota de pia intern si extern ocupat de ntreprinderea evaluat n dinamica ultimilor trei ani. Tendinele anuale ale cotei de pia ocupate, coroborate cu oportunitile si riscurile aferente mediului exterior n care funcioneaz ntreprinderea, pot indica dac exist posibiliti de dezvoltare a activitilor si specializrilor acesteia. Este necesar, de asemenea, o informare corect i ct mai complet a prezenei pe pia a produselor/serviciilor concurenei, pentru a putea determina accesibilitatea sau permeabilitatea produselor/serviciilor ntreprinderii evaluate. Pentru a caracteriza gradul de permeabilitate al unei piee este necesar s se stabileasc dac piaa respectiv poate fi caracterizat ca deschis, nchis sau protejat, i, corespunztor, dac factorii de delimitare a extinderii pieei sunt slabi, sau, din contr, sunt puternici. Evoluia pieelor n contextul economic actual prezint tendina internaionalizrii i concentrrii neuniforme a acestora, avnd drept consecin c: -aspectele competiiei concureniate ctig teren local, regional si chiar naional, cptnd astfel o dimensiune internaional; -dereglarea pieelor i slbirea rolului statului n unele ri conduc la dispariia proteciilor de care beneficiau unele activiti sau unele ntreprinderi; -expansiunea marilor grupuri multinaionale se produce practic n toate sectoarele economiei, inclusiv n cele de servicii. Intreprinderea fiind o entitate economic aflat n relaii de intercondiionare cu mediul nconjurtor, diagnosticul comercial va fi puternic influenat de existena i evoluia factorilor din afara ntreprinderii. De aceea, este indicat ca naintea stabilirii concluziilor acestui diagnostic s se in seama de evoluiile factorilor externi ntreprinderii, de pild: n privina cererii i a clienilor, s se aib n vedere: -lrgirea sau restrngerea pieei; -apariia de noi clieni pe piaa actual;

-noi produse pe pia; -creterea/scderea indicelui preurilor etc.; -schimbarea comportamentului i exigenelor clienilor. n privina distribuirii-vnzrii produselor/serviciilor, s se aib n vedere posibilitatea: - schimbrii structurii distribuitorilor (tendina reducerii numrului nivelurilor intermediare; forme noi de cooperare); -exigenelor noi n privina transportului i depozitrii; -circuitelor directe de vnzare sau mputernicirea unor tere persoane; -formelor de cooperare n domeniul exporturilor. In privina concurenei, s se in seama de: -creterea/scderea numrului de concureni; -potenialul concurenilor internaionali; -tendinele comportamentului concurenilor. In privina evoluiilor macroeconomice, s se prevad: - tendinele specifice sectorului de activitate; -tendinele macroeconomice: msurile de austeritate, inflaia, rata dobnzilor, cursul monetar; -tendinele spre internaionalizare ale unor ntreprinderi din sectorul de activitate al ntreprinderii evaluate; -noi reglementri privind protecia mediului, economisirea energiei, exigene noi de prezentare (ambalare) a produselor; -noi tehnologii, nlocuitori de materii prime, noi produse, procedee de fabricaie, informatizare etc.; -aspectele sociale: omaj, protecie social crescut. Dintre cele mai nainte exemplificate, s se rein cele care par a fi cele mai potrivite diagnosticului comercial, formulndu-se concluziile datorate: MEDIULUI INTERN MEDIULUI EXTERN

Puncteforte: reea de vnzare puternic si consolidat; clieni i furnizori de medie i lung durat, o bun calitate a produselor i serviciilor, servicii postvnzare prompte; politici de marketing corespunztoare, stocuri de produse i piese de schimb n limite de siguran. Puncte slabe: situaii inverse punctelor forte, parial sau total. Oportuniti: diminuarea concurenei prin ocuparea pieei interne cu 80%; creterea pieei externe cu n%; faciliti la export; relaxarea fiscalitii. Riscuri: legislaie mai restrictiv; tendine de substituire a produselor (sticl cu plastic etc.); creterea exigenelor de calitate; noi exigene de protejare a mediului; cererea unor livrri rapide; schimbri nefavorabile privind unele reele de distribuie.

Diagnosticul tehnic, tehnologic i de exploatare Norma: Funcia tehnic de exploatare realizeaz produsele sau presteaz serviciile care fac obiectul activitilor ntreprinderii. Aceast funcie nglobeaz un ansamblu de responsabiliti privind pregtirea, realizarea si controlul proceselor materiale de producere a bunurilor i serviciilor rezultate din activitile ntreprinderii. Diagnosticul tehnic de exploatare are drept scop aprecierea msurii n care acest ansamblu al mijloacelor de exploatare material rspunde nevoilor actuale sau de viitor ale ntreprinderii sau ale achizitorului ei potenial.

Efectuarea acestui diagnostic presupune analiza elementelor componente ale funciei tehnice de exploatare, n condiiile unei ntreprinderi n exploatare, examinnd: A. Activitile ntreprinderii; B. Cercetarea i dezvoltarea; C. Starea i performana mijloacelor de exploatare; D. Nivelul de organizare a activitii de producie. Mijloacele de realizare a diagnosticului tehnic de exploatare utilizeaz datele i informaiile primite din partea ntreprinderii, precum i pe cele obinute din afara ntreprinderii evaluate, din interferena cu celelalte diagnostice ale funciilor ntreprinderii i, dac este cazul, datele i concluziile din raportul altui profesionist-specialist, tehnician, expert - posesor al unui cabinet profesional sau fcnd parte dintr-o societate de profil legal atestat sau autorizat. Procedurile de lucru vor aborda datele i informaiile grupate pe elementele constitutive ale funciei tehnice de exploatare pentru a obine un diagnostic relevant al acestei funcii. A. Activitile ntreprinderii Vor fi examinate pe baza Tabloului valoric cu ponderi - putnd exista activiti principale i secundare pe ultimii trei ani, ale cror ponderi - valori - i

procente s fie importante att fa de totalul valoric al anului, ct si ca tendin fa de media ultimei coloane. Din analiza acestor valori - procente - se va putea stabili aportul activitilor secundare n totalul activitilor i, concomitent, s se obin motivarea meninerii lor i cauzele pentru care nu au fost externalizate. De asemenea, se va analiza si stabili concordana acestor activiti cu obiectul de activitate nscris n actul constitutiv. B.Cercetarea i dezvoltarea Dinamica produselor si serviciilor existente pe pia n condiiile impuse de concuren face ca preocuparea pentru nnoirea sau diversificarea acestora s constituie un element strategic de cea mai mare importan. n funcie de sectorul economic de care aparine, de dimensiunea i de potenialul ntreprinderii, cercetarea-dezvoltarea este un obiectiv permanent sau ocazional al conducerii acesteia. n ntreprinderile mici si mijlocii, n care capacitatea de inovare este principalul punct forte concurenial, de pild n domenii ca I.T., software, consultan etc., semnificaia cercetrii i dezvoltrii are o importan deosebit. De asemenea, si n unele ntreprinderi mari, a cror activitate st sub influena progresului tehnic (electronic, telecomunicaii, auto-mobile, medicamente etc.), capacitatea de cercetare i dezvoltare constituie raiunea existenei lor. innd seama, aa cum s-a artat i la diagnosticul comercial, c nnoirea i diversificarea produselor i serviciilor reprezint condiii ale prezenei pe piaa respectiv, semnalele primite din partea politicilor de marketing (politica produsului/serviciului) determin conducerea ntreprinderii s acorde o atenie sporit cercetrii i dezvoltrii. n acest sens, expertul evaluator de ntreprinderi examineaz caracteristicile existente, cutnd s stabileasc: a) capacitatea de cercetare i dezvoltare orientat spre nnoirea ofertei de produse i servicii, determinnd: potenialul tehnologic (inferior, mediu, superior) de adaptare la cerinele cercetrii i de proiectare de produse/servicii noi; dotarea cu echipamentele tehnologice necesare; b)costul anual (pe ultimii trei ani) al efortului de cercetare-dez- voltare i ct reprezint procentual din cifra de afaceri; c)dac cercetarea si dezvoltarea de produse/servicii noi se realizeaz n ntreprindere sau prin teri specializai; d)ponderea produselor/serviciilor noi introduse n exploatare n ultimii trei ani. Caracteristicile existenei sau inexistenei capacitii de cercetare-dezvoltare i inovare a produselor, serviciilor, tehnologiilor de exploatare vor constitui puncte forte sau slabe n concluziile diagnosticului tehnic de exploatare. Starea i performana mijloacelor de exploatare In cadrul diagnosticului este necesar cunoaterea infrastructurii ntreprinderii n ntregul ei (amplasament, utilizarea suprafeelor, posibiliti de extindere, ci i mijloace de acces, energie i utiliti, active corporale fixe, relaiile cu mediul nconjurtor). Complexul acesta de mijloace se poate prezenta n starea actual momentului evalurii (aspectul static), dar si n evoluia sa n timp (aspectul dinamic), precum i n raport cu unele date fundamentale ale exploatrii. De pild, componena mijloacelor de exploatare ale unei ntreprinderi care exploateaz un proces de producie este caracterizat dominant de active corporale, spre deosebire de o banc, unde mijloacele de exploatare sunt reprezentate de activele circulante (drepturile de crean asupra debitorilor), sau de o societate de expertiz contabil, unde mijloacele de exploatare sunt reprezentate de capacitatea resurselor umane (capitalul uman). Constatarea la faa locului (inspectarea, investigaia) a mijloacelor de exploatare ale ntreprinderii evaluate este necesar s fie suficient de complex, pentru a determina caracteristicile adecvate: a)identitatea; b)dreptul legal de proprietate sau de folosin i restriciile legale impuse acestui drept (imposibilitatea nstrinrii pn la ndeplinirea anumitor condiii de plat etc.) i c)caracteristicile performanei n exploatare.

C. Dotarea cu mijloace de exploatare. Protecia mediului Aprecierea mijloacelor de exploatare se face pe trei parametri principali: -nivelul de performan i posibilitile de exploatare n condiii competitive; -gradul de flexibilitate, de adaptare la schimbrile necesare n programele de exploatare; -nivelul de poluare a mediului. Analiza nivelului de performan se va face pe baza ultimului inventar al mijloacelor fixe, innd seama de corectitudinea valorii de inventar stabilite (respectiv valoarea de utilitate sau valoarea just). Se vor analiza, n principal, poziiile care se ncadreaz n urmtorul prag de semnificaie (un numr de poziii sub 20%, nsumnd o valoare total de cea. 80%). Expertul n evaluri de ntreprinderi va analiza n ce msur nregistrrile contabile privind uzura fizic si deprecierile (amortizate, provizionate sau neprovizionate), inclusiv deprecierile morale corespund realitii, rezultnd dotarea pe care poate efectiv conta n perioada urmtoare, pe termen scurt sau mediu, n condiii de competitivitate privind productivitatea, calitatea i preul de cost. In cazul cnd expertul evaluator de ntreprinderi nu deine toat competena profesional necesar determinrii uzurii fizice amortizabile sau de provizionare si a deprecierii morale, va apela la serviciile unui profesionist-specialist (tehnician, expert tehnic), pentru a obine de la acesta raportul privind determinrile de mai sus.

Dotarea i performanele mijloacelor de exploatare, analizate n condiiile de mai nainte, pot scoate n eviden puncte slabe ipuncte forte n exploatarea acestora, cum ar fi: 1.dotarea actual nu permite dect lucrri de tehnic inferioar; 2.dotarea ntreprinderii se bazeaz pe echipamente convenionale, performane medii, n stare de uzur accentuat, coeficient ridicat de uzur fizic si moral; 3.echipamentele tehnologice sunt de performan medie, coeficienii de uzur fizic i moral sunt ridicai, dar o parte din utilaje au fost inute la zi" prin adaptri i modernizri; 4.echipamentele tehnologice reprezentative sunt de performan superioar sub aspectul automatizrii, manipulrii, al introducerii comenzilor numerice i comenzilor asistate de calculator etc.; 5.echiparea tehnologic a ntreprinderii se situeaz la un nivel ridicat de performan, similar ntreprinderilor competitive pe plan internaional. Punctele slabe sau punctele forte menionate mai nainte vor fi corectate cu aprecierea influenelor negative exercitate de ntreprindere asupra mediului ambiant, potrivit diferitelor categorii de noxe care pot rezulta din activitatea economic, cum ar fi: a)poluarea prin zgomot (din cauza operaiilor tehnologice - maini n funciune, aglomerri de oameni etc.); b)poluarea aerului, prin emisiuni de noxe; c)poluarea apei prin deversarea sau infiltrarea de substane nocive n pnzele subterane sau n apele de suprafa; d)deteriorarea prin diferite mijloace a terenurilor adiacente sau a scoarei terestre (mprtieri de substane nocive, depozitri, transporturi etc.). Analiza categoriilor de noxe va avea n vedete gravitatea polurii n raport cu dou criterii principale: gradul de nocivitate i volumul (amploarea) lucrrilor necesare pentru eliminarea lor. Gradul de nocivitate va fi stabilit n raport cu trei factori privind: a)extinderea n spaiu a efectelor; b)nivelul depirii normelor; c)gravitatea efectelor provocate. Gradul de nocivitate, innd seama de cei trei factori (a, b, c), poate fi: 1. a) n interiorul halelor, pe perimetrul localitii n care este situat ntreprinderea; b)depiri produse, de scurt durat; c)efecte trectoare, limitate la stri de disconfort. 2. a) n perimetrul localitii n care este situat ntreprinderea; b)depiri importante i repetate, pe durate medii; c)efecte de durat constatate prin simptome chimice temporare. 3. a) n afara localitii; b)depiri importante, de lung durat sau permanente; c)mbolnviri profesionale, maladii cronice. Volumul lucrrilor necesare eliminrii acestor situaii se va estima n expresie valoric, pe baza recoltrilor fcute n ntreprindere, n institute de profil sau de organele locale de protecie a mediului. Pe baza acestor estimri, ntreprinderea poate fi clasat n categoriile 1,2, 3, necesitnd lucrri dup cum urmeaz: 1.investiii sau reparaii locale de proporii reduse sau medii, finanabile din resurse financiare proprii sau prin mprumuturi sub un an; 2.ncadrarea n norme necesit retehnologizri importante, care afecteaz unul sau cteva sectoare productive din ntreprindere, pe termene scurte sau medii; 3.sunt necesare retehnologizri prin investiii de mari proporii, de natur s determine scoaterea din funciune a ntreprinderii, pe termen mediu. Potrivit constatrilor de mai nainte, nivelul de performan clasat de la l la 5 - va fi corectat cu aprecierea influenelor negative exercitate de ntreprindere asupra mediului ambiant, clasate pe cele trei grade de nocivitate i cele trei categorii de lucrri, potrivit matricei de mai jos:

Gradul de nocivitate

Volumul lucrrilor necesare 1 2 2 2-3 3-4 3 3 3-4 4

1 2 3

1 2 3

Poziionarea n unul din cmpurile de mai sus determin penalizarea calificativului de performan i flexibilitate cu numrul de puncte nscris n cmpul respectiv. De pild, dac s-a determinat calificativul de performan 4, analiza influenei asupra mediului a plasat-o n cmpul 2.1 (din cauza deversrii soluiilor chimice folosite n reeaua de canalizare a oraului, lipsind o instalaie proprie de epurare), ceea ce indic o penalizare de dou puncte, iar calificativul global de performan va fi 2 (4 - 2). Pentru ntreprinderile care contribuie sensibil la poluarea mediului, volumul lucrrilor fiind de mari proporii (cmpul 3.3 al matricei, adic grad de nocivitate 3, volum de lucrri 4), ceea ce reprezint un prag de alarm, chiar dac sub aspectul performanei dotarea ntreprinderii se prezint bine (de pild, calificativul 5), corectarea acesteia poate s tind spre zero (5-4=1 -^ 0), adic s atrag atenia asupra ntreprinderii, putnd fi condamnat la nchidere parial sau total, pe un termen scurt sau lung, potrivit legislaiei de protejare a mediului. Aprecierea dotrii cu mijloace de exploatare i protecia mediului, clasificat aa cum s-a artat mai nainte, se va avea n vedere de expertul evaluator de ntreprinderi atunci cnd va trebui s se aplice sistemul de punctaj, potrivit modelului tabelar al sintezei diagnosticelor. C2. ntreinerea mijloacelor de exploatare i consumurile de energie

Asigurarea condiiilor de performan a mijloacelor de exploatare este condiionat i de modalitatea strategic i organizaional a ntreinerii echipamentelor (mijloacelor fixe) i a consumurilor de energie. Obiectul analizei l constituie eficiena activitii compartimentului care le gestioneaz, sub aspectul: -asigurrii bunei funcionri a echipamentelor din dotare; -inerii sub control a consumurilor de energie. Eficiena activitii de ntreinere depinde de adoptarea unui sistem potrivit de organizare, precizat prin proceduri i instruciuni privind planificarea, execuia i urmrirea efecturii reparaiilor, precum i a modului cum se face recepia lucrrilor, inclusiv asigurarea cu piese de schimb i modalitatea de aplicare a metodelor preventive de ntreinere. Cerinele fa de aceste criterii de eficien variaz n raport cu nivelul de dotare tehnic a ntreprinderii i cu nivelul consumurilor specifice de energie. Analiza acestor criterii de eficien poate scoate n eviden anumite puncte slabe i puncte forte, dup cum urmeaz: l. ntreinerea se face la avarie"; nu exist o eviden a indisponibilitilor accidentale, a consumurilor de energie i o precizare a responsabilitilor; 2.ntreinerea este programat n cadrul unui sistem de ntreinere care funcioneaz defectuos; 3.sistem de ntreinere preventiv, funcionnd fr neajunsuri majore, dar cu durate relativ lungi de indisponibilitate a echipamentelor; exist un nivel general satisfctor al calitii lucrrilor de ntreinere; frecven redus a ntreruperilor accidentale; 4.sistem de ntreinere preventiv, cu posibiliti de nlocuire rapid a pieselor sau modulelor cu frecven mare de defectare; nivelul general al calitii lucrrilor de ntreinere este bun; nu se produc ntreruperi accidentale la echipamente a cror oprire are consecine negative asupra procesului de producie; reglementrile privind reducerea consumurilor de energie sunt eficiente, cu rezultate apreciabile; 5.sistem avansat de ntreinere, asistat de calculator, asigurnd o disponibilitate ridicat a echipamentelor-cheie i un grad nalt de funcionalitate a mijloacelor de exploatare; consumurile energetice corespund nivelurilor uzuale pe plan internaional. Concluziile acestei analize este necesar s fie completate i cu constatrile privind eficiena gospodririi resurselor energetice, adic a msurilor care s-au luat pentru: -contorizarea consumurilor marilor consumatori; -adoptarea de msuri tehnice destinate reducerii pierderilor (recuperatoare, corectri de randamente, automatizri etc.); -reducerea consumurilor n orele de vrf; -reducerea consumurilor n spaiile nefolosite. Msurile privind reducerea consumurilor de energie trebuie s fie proporionale cu cuantumul acestora; cu ct consumurile de energie sunt mai mari, cu att mai mari trebuie s fie msurile pentru reducerea lor si diminuarea pierderilor. Nivelul de organizare a activitii de producie Potrivit clauzelor contractuale expertul evaluator de ntreprinderi primete datele respective de la client. Tipul de tehnologie folosit uzual n ntreprinderile actuale i organizarea tehnologic care exist se caracterizeaz pe fabricaie de mare i mic serie i pe cea la comand. Cerina cea mai insistent a pieei const n impunerea unei flexibiliti ntreprinderii, n aa fel nct aceasta s poat s rspund, ct mai repede posibil, unei cereri schimbtoare i complexe a clientelei. Trebuie deci s se poat fabrica la comand, adic s se revin la caracteristicile produciei unui meteugar, dar cu deosebirea c nu se mai fabric dou sau trei uniti pe lun, ci un numr mare de opiuni dintr-un mare numr de produse. Acest tip de producie presupune stpnirea schimbrii mainilor (liniilor de fabricaie), creia i se adaug minimizarea costurilor si asigurarea calitii produciei. De aici, necesitatea, ntre akele, de a avea un personal foarte calificat. De aceea, este necesar ca expertul evaluator de ntreprinderi s completeze datele si informaiile primite din partea clientului. Apreciind contextul economic n care evolueaz ntreprinderea, va trebui s verifice msura n care tipul su de producie i corespunde, stabilind: a)caracteristicile produciei: special sau standard; pe stoc sau pe comand; producia este continu sau sezonier; ce proceduri - tehnologii - de producie sunt utilizate; procedurile, tehnologiile sunt bine stpnite de ntreprindere; pot exista proceduri - tehnologii - mai puin costisitoare la nivelul actual de dotare; b)ciclul de producie: este posibil reducerea lui sau, eventual, nlocuirea printr-o reehnologizare; c)nivelul de automatizare actual: fa de grupa de mijloace fixe total, ct este de automatizat; d)productivitatea i metode: nivelul de utilizare a capacitii de producie a dotrii actuale; care sunt gtuirile sau locurile nguste n producie; e)controlul produciei: exist un compartiment intern avnd aceast responsabilitate; sunt stabilite i respectate regulile privind asigurarea acestuia; f)calitatea produselor/serviciilor: cum este organizat aceast subactivitate; sunt litigii n legtur cu clienii produselor sau serviciilor. In posesia acestui ansamblu de date i informaii, expertul evaluator de ntreprinderi, naintea stabilirii concluziilor acestui diagnostic, este indicat s in seama de evoluiile factorilor externi ntreprinderii. De pild: n privina produciei - exploatrii: -noi procedee de producie - fabricaie etc.; -noi tehnologii, brevete, licene, francize; -procedee automatizate, informatizate; -noi echipamente, cu productiviti sporite; -externalizarea unor activiti; -executarea unor comenzi cu subfurnizori; -noi metode de programare si urmrire informatizat a proceselor de exploatare. In privina calitii: reglementri restrictive privind introducerea unor sisteme de calitate si auditori de calitate, cerute de gama standardelor ISO. n privina reglementrilor legale: -restricii privind protej area mediului; -restricii privind angajarea resurselor umane i condiiile de lucru. n privina tendinelor de internaionalizare:

-efectele succesive ale liberalizrilor economice n Uniunea European i adoptarea lor de ctre Romnia; -uniformizarea exigenelor normelor si standardelor. Dintre cele mai nainte exemplificate, urmeaz a se reine cele care par a fi cele mai potrivite diagnosticului tehnic de exploatare, sta-bilindu-se concluziile datorate:

MEDIULUI INTERN MEDIULUI EXTERN Puncte forte: activiti echilibrate n raport cu obiectul ntreprinderii nscris n actul constitutiv; exist o atent activitate de cercetare-dezvoltare a produselor/serviciilor, stimulat de politicile de marketing; starea si performanele mijloacelor de exploatare satisfctoare; nivelul de organizare al activitii de producie satisfctor la nivelul dotrii actuale. Puncte slabe: situaii inverse punctelor forte, parial sau total. Oportuniti: noi procedee de producie -exploatare; condiii favorabile achiziiei de noi echipamente performante; asisten tehnic pentru introducerea unui sistem de control al calitii compatibil cu prevederile ISO; noi metode eficiente de informatizare a programrii si urmririi produciei -exploatrii. Riscuri: reglementri restrictive privind protejarea mediului, cu luarea de msuri costisitoare; cerine exigente sporite n relaiile cu partenerii membri ai Uniunii Europene. Diagnosticul administrrii sau managementului Norma: Funcia de administrare sau a managementului regrupeaz atribuiile proprii conducerii ntreprinderii, constnd n principal din: -a organiza activitile ntreprinderii; -a le conduce; -a gestiona (administra) resursele umane. Diagnosticul administrrii sau managementului are drept scop stabilirea modalitii organizrii si conducerii ntreprinderii, a analizei structurii umane i a capacitii sale de a participa la realizarea activitilor ntreprinderii. Persoana sau persoanele care, n baza unui contract de mandat, au acceptat s primeasc patrimoniul persoanei juridice spre administrare sunt numite de legea societilor comerciale administratori sau consilii de administraie, cnd sunt mai multe. n vorbirea curent, s-a preluat i utilizat cu acelai sens neologismul manager, iar activitatea acestuia management, n sensul de administrare a unui patrimoniu al altei persoane, adic de a-1 primi i a-1 utiliza n scopul obinerii unui profit cuvenit proprietarilor patrimoniului. Oricum ar fi denumite aceste persoane, ele exercit conducerea ntreprinderii, iar prin efectul delegrii unor responsabiliti i alte persoane din structura organizaional (comitet de direcie, efi de compartimente - servicii, ateliere) particip la conducerea ntreprinderii, fcnd parte din conducerea operativ a acesteia. Spre deosebire de conducerea operativ, limitat la a ndeplini anumite responsabiliti specifice domeniului sau compartimentelor pe care le conduce, conducerea ntreprinderii i exercit responsabilitile ndeplinind cumulativ atribuii privind: a)organizarea activitilor ntreprinderii, constnd n asigurarea ntreprinderii cu tot ceea ce i este util existenei sale (mijloace materiale, bneti i personal), punnd n lucru o structur care s asigure buna funcionare coerent a acestor mijloace si a personalului (de regul, materializat n regulamente de organizare i funcionare, organigrame, manuale de proceduri i altele); b)conducerea propriu-zis, compus din aciuni de care rspunde nemijlocit, cum ar fi: b.\) ndrumar ea - alegerea obiectivelor, stabilirea mijloacelor de realizare i a responsabilitii rezultatelor obinute; altfel spus, a face s se fac" obiectivele stabilite, asigurnd mijloacele necesare subordonailor, si definirea unor politici, strategii i planificarea acestora; b..2)coordonarea - armonizarea coerent ntre obiective si atribuiile stabilite pentru realizarea acestor obiective; b.3)controlul - compararea rezultatelor obinute cu rezultatele prevzute prin politici, strategii i bugete, i, dac este cazul, asigurarea msurilor de corecie; c) gestionarea resurselor umane, atribut important, constnd n asigurarea: c.l)recrutrii i formrii continue a personalului, corespunztor strategiilor pe termen scurt sau lung ale ntreprinderii; c. 2) supravegherii personalului - fixarea obiectivelor, definirea atribuiilor- responsabilitilor, realizarea lor, definirea condiiilor de lucru i motivarea moral i material a personalului; c.3) formrii i existenei culturii ntreprinderii", n sensul crerii condiiilor care s permit convergena aspiraiilor individuale ale personalului cu obiectivele ntreprinderii, adic acea stare de spirit a personalului bazat pe stilul relaiilor umane dominante ntre personal i conducere (relaii autoritare, colegiale, de alt fel), care stimuleaz energiile, motiveaz personalul la ndeplinirea proiectelor ntreprinderii i reflect imaginea acesteia fa de teri. Altfel spus, cultura ntreprinderii individualizeaz o entitate fa de alta prin valorile mprtite de personal i conducere cu privire la respectul i dezvoltarea individului, a solidaritii, a spiritului de echip i a profesionalismului, realizate n ntreprindere i destinate s ntreasc spiritul de responsabilitate al fiecruia fa de locul su de munc si teri. Mijloacele de realizare a diagnosticului administrrii - managementului - ntreprinderii evaluate se bazeaz pe utilizarea informaiilor i datelor obinute de expertul evaluator de ntreprinderi: -n cadrul realizrii Normei de lucru nr. 3721 - Cunoaterea activitilor ntreprinderii - i -din lista documentelor i informaiilor anex la contractul de prestri de servicii (Norma nr. 3722) privind descrierea activitii de organizare, conducere si gestionare a resurselor umane. Cu privire la modalitatea de organizare a activitilor ntreprinderii, se va examina concordana dintre actul de constituire a ntreprinderii i

structura organizatoric rezultat din ROF, organigram, manualul de proceduri. Se va nota cu puncte forte existena acestei concordane i cu puncte slabe inexistena ei, caracterizndu-se neconcordana lor cu privire la: -neadaptarea dimensiunii compartimentului la volumul activitii - responsabilitilor - efectuate; -lipsa de comunicare i cunoatere a activitilor celorlalte compartimente (pe orizontala organigramei); -inexistena sau existena parial a procedurilor operative de efectuat de ctre un compartiment (modalitatea de recepie a materiilor prime, produselor, inventarierea, livrarea, rezolvarea litigiilor cu terii etc.).

Cu privire la modalitatea de conducere a ntreprinderii evaluate, pe baza datelor i informaiilor primite din partea ntreprinderii evaluate se vor stabili punctele forte i slabe privind conducerea ntreprinderii, inclusiv conducerea operativ (efi compartimente, ateliere, secii), examinndu-se caracteristicile principale ale acestora: -conductorii sunt de drept (numii) sau de fapt (recunoscui ca atare de salariai i teri); -care este profilul acestora (vrst, formare i experien, domenii de decizie i limite de angajament i control ierarhic); -conductorii ntreprinderii sunt i fondatorii ei; -exist legturi de dependen a conductorilor fa de un grup sau fa de acionari majoritari (din strintate, stat, bancheri etc.); -caracteristica dominant a conducerii (comercial, financiar, tehnic); -stilul conducerii (centralizat, descentralizat, autoritar, colegial, pe obiective, comenzi etc.); -fluctuaia membrilor consiliului de administraie (comitetul de direcie) n ultimii trei ani; -care este sistemul de remunerare al conductorilor i cine stabilete cuantumul remunerrii; -conductorii au depus garania material legal; -conductorii sau o parte din ei au relaii de notorietate cu mediul economico-social exterior ntreprinderii (clieni, furnizori, bnci, autoriti), benefice pentru ntreprindere (sunt ei oamenii-cheie'' ?). Cu privire la gestionarea - administrarea - resurselor umane, analiza modalitii de gestionare a resurselor umane va utiliza documentele i informaiile primite din partea clientului i se va axa pe componentele acestora, artate la nceputul acestor comentarii" (punctul c), n sensul constatrilor urmtoare: a) politica ntreprinderii n ceea ce privete: recrutarea personalului (angajarea prin concurs, publicitate, promovarea angajailor) i calitatea metodelor de selecie i de formare continu; aplicarea legislaiei muncii, proteciei sociale, omajului (n dinamica ultimilor trei ani: numrul zilelor de concedii medicale, pre i post natale; numrul zilelor de ntrerupere a exploatrii - concedii fr salarii; numrul zilelor de grev, fluctuaia personalului venit/plecat etc.); supravegherea personalului (definirea atribuiilor - responsabilitilor, repartizarea lor, definirea condiiilor de lucru, motivarea moral i material); b) structura personalului n dinamica ultimilor trei ani, utilizndu-se tabelele Model C i Model D prevzute n lista documentelor i informaiilor primite de la client. b. 1) structura salariailor pe vrste i sexe, tabel model C, care poate releva anomalii n ceea ce privete: -raportul ntre personalul tnr i cel vrstnic i respectiv gradul de mbtrnire a personalului; -repartiia pe sexe n cadrul compartimentelor funcionale i de producie; -politica de ntinerire" a personalului si a promovrii femeilor; b.2) structura salariailor pe niveluri de pregtire, sexe i vechime n ntreprindere, poate releva anomalii (puncte slabe) n ceea ce privete: -repartiia corespunztoare ntre personalul cu studii superioare i cel cu studii medii (compartimente ocupate numai cu personal cu studii superioare sau invers); -personal cu vechime mic n ntreprindere, ceea ce poate presupune un grad ridicat de fluctuaie a personalului, cu consecine de presupus, n sensul c nu a deprins, nu i-a nsuit suficient regulile, cultura ntreprinderii", i ca atare relaiile dintre salariaii ntreprinderii i teri; - niveluri necorespunztoare de pregtire a personaluluide exploatare (calificat la locul de munc, fr coli profesionale de profil, cu niveluri de pregtire medie pentru funcii cu niveluri de pregtire superioar); c) analiza principalilor indicatori i a efectivelor, n dinamica ultimilor trei ani (efectiv mediu; stabilitatea personalului: efectiv permanent/efectiv total; rotaia personalului: numr plecai/efectiv mediu; masa orar de lucru convenional: masa orar legal minus numr ore om/an n omaj; coeficientul de absenteism: ore absen an/masa orar de lucru convenional). Cu privire la formularea concluziilor diagnosticului, punctele forte i punctele slabe s-au desprins din analiza componentelor funciei administrrii sau managementului ntreprinderii i urmeaz a le concentra n cadrul sintezei diagnosticelor. Cu privire la factorii mediului exterior ntreprinderii, care pot s o influeneze favorabil (oportuniti) sau nefavorabil (riscuri), nainte de a se formula concluziile este necesar a releva existena sau apariia n viitor de: -noi forme de organizare a ntreprinderii; -noi stiluri de administrare, management, gestiune; -noi exigene cerute conductorilor ntreprinderii; -creterea/diminuarea omajului; -creterea/diminuarea nivelului de formare a resurselor umane; -creterea/diminuarea numrului de femei pe piaa forei de munc; -creterea/diminuarea numrului de handicapai pe piaa forei de munc; -lucrul n timp parial (program de lucru redus); -creterea/diminuarea gradului de nelegere a libertilor democratice; -noi forme de comunicare; -mbtrnirea populaiei; -creterea/diminuarea grupelor de presiune (sindicale, patronale, locale, statale); -externalizarea anumitor activiti; -tendina de internaionalizare (forme de cooperare internaional, cunotine de limbi strine, libera circulaie a capitalurilor, mrfurilor i persoanelor, extinderea formelor de comunicare I.T.). Dintre cele mai nainte exemplificate, s se rein cele care par a fi cele mai potrivite diagnosticului, formulndu-se concluziile datorate:

10

MEDIULUI INTERN

MEDIULUI EXTERN

Puncte forte: organizare supl, activitate corespunztoare obiectului de activitate, conductori bine informai si motivai; resurse umane tinere, dinamice, flexibile, bine formate i cu o bun motivare a muncii. Puncte slabe: proast funcionare a conducerii ntreprinderii (cu scurte exemplificri), resurse umane mbtrnite, fluctuaie ridicat, calificare necorespunztor utilizat, condiii de securitate insuficiente, salarizare nestimulativ, indice de absenteism ridicat. Oportuniti: noi reglementri favorabile ntreprinderii, privind: -fiscalitatea; -fora de munc; -reducerea formalitilor (birocraiei) administraiei de stat si locale; -ncurajarea circulaiei capitalurilor, mrfurilor i cooperrii internaionale. Riscuri: noi reglementri restrictive privind: -protejarea mediului exterior; -securitatea muncii; -formarea personalului; -impozitele i taxele; -rspunderea factorilor de conducere ai ntreprinderii; -disciplina financiar. Diagnosticul contabil-fnanciar Norma:Funcia contabil-financiar are ca scop principal obinerea resurselor financiare i contabilizarea tuturor micrilor economico-financiare ale activitilor ntreprinderii. Diagnosticul contabil-financiar are ca obiectiv: a. aprecierea fiabilitii datelor cuprinse n situaiile financiare; b. examinarea i estimarea strii de sntate financiar privind: creterea activitii, echilibrul financiar, rentabilitatea si riscurile financiare. Efectuarea acestui diagnostic se va baza pe analiza elementelor componente ale funciei contabil-financiare n condiiile unei ntreprinderi n exploatare, respectiv a obiectivelor diagnosticului, adic: A. aprecierea fiabilitii datelor cuprinse n situaiile financiare; B. examinarea i estimarea strii de sntate financiar. Mijloacele de realizare a diagnosticului contabil-financiar utilizeaz datele i informaiile primite din partea ntreprinderii, i pe cele rezultate din interferena cu celelalte diagnostice ale funciilor ntreprinderii.

A. Aprecierea fiabilitii situaiilor financiare Procedurile de lucru se rezum numai la teste de validitate, nu i la cele de conformitate, expertul evaluator de ntreprinderi intervenind n avalul sistemului contabil, i anume asupra situaiilor de ieire, adic asupra situaiilor financiare pe ultimii trei ani, compuse din: bilan; contul de profit i pierdere; situaia modificrilor capitalului propriu; situaia fluxurilor de trezorerie; politici contabile si note explicative, dac ntreprinderea evaluat aplic Standardele Internaionale de Raportare Financiar (IFRS/IAS). Dac ntreprinderea aplic Reglementrile contabile simplificate atunci situaiile financiare anuale simplificate vor fi formate din: bilan; contul de profit i pierdere; politici contabile i note explicative; situaia fluxurilor de trezorerie (opional). Aprecierea fiabilitii datelor cuprinse n situaiile financiare se bazeaz pe dou elemente-cheie: -cunoaterea suficient a ntreprinderii si a concluziilor celorlalte diagnostice: administrarea sau managementul ntreprinderii, juridic, comercial si tehnic de exploatare; -cunoaterea principiilor i metodelor proprii de contabilitate ale sectorului de activitate. Cu orientarea acestor elemente-cheie, se va proceda la verificarea dac situaiile financiare primite: -sunt coerente: corelaia datelor din bilan, contul de profit i pierdere, situaiile, notele explicative; -sunt prezentate dup principiile contabile si reglementrile n vigoare; -in cont de elementele posterioare nchiderii exerciiului financiar; -prezint o imagine fidel a poziiei financiare, a performanelor i modificrilor acesteia, bazat pe existena inventarului ntregului patrimoniu (din ultimul an), efectuat n acord cu normele n cauz aprobate de ministrul finanelor publice;

11

-prezint o corect ntocmire a contului de profit i pierdere; -prezint o corect stabilire a profitului net i a destinaiilor acestuia, potrivit dispoziiilor legale.
Examinarea i aprecierea strii de sntate financiar Aceast component a diagnosticului contabil-financiar are ca obiectiv examinarea evoluiei activitii ntreprinderii prin compararea multianual (trei ani), grupnd datele i informaiile avute la dispoziie n raport cu categoria informaiei utilizate. Categoria informaiilor utilizate n mod obinuit, aceste informaii sunt calitative, dar n general diagnosticul contabil-financiar se sprijin pe prelucrarea informaiilor exprimate n termeni monetari provenind n mod deosebit din componentele situaiilor financiare. Dup suportul contabil utilizat, se disting, de regul: B. l. Analiza structurii bilanului contabil; B.2. Analiza performanelor ntreprinderii. 1.1. Corelaiile trezoreriei Modalitatea actual de prezentare n form de list", i nu de oglind" (activ/pasiv) a bilanului contabil scoate n eviden elemente bilaniere ca, de pild: A. B. ACTIVE IMOBILIZATE ACTIVE CIRCULANTE Stocuri = Creane = casa + bnci = CHELTUIELI N AVANS DATORII SUB UN AN (nefinanciare) TOTAL (B + C) - (D + I) = 6.450 (l 1.050 - 4.600) TOTAL A+ E = 17.150(10.700 + 6.450) = = = = 300 X 13.850 = = 3.000 4.050 4.000 = = 10.700 11.050

C. D. E. F.

X 4.600

G. DATORII PESTE UN AN H. PROVIZIOANE PENTRU RISCURI I. VENITURI N AVANS J. CAPITAL I REZERVE

3.000

Rezult dou totaluri" cu semnificaie n analiza financiar, ntruct totalul: E - reprezint fondul de rulment (FR), adic totalul activelor circulante (11.500) care nu sunt finanate de echivalentul de pasiv" al acestora, respectiv, n exemplul dat, de datoriile sub un an (4.600). F - reprezint resursele stabile sau capitalul permanent pe care l are ntreprinderea la dispoziie, adic: -Capital i rezerve = 13.850 -Provizioane pentru riscuri = 300 -Datorii peste un an = 3.000 17.150 Altfel spus, rezult c FR poate fi determinat i ca diferen ntre capitalul permanent (17.150) i partea din acesta blocat" Inactivele imobilizate (10.700), adic FR este partea ce rmne din capitalul permanent destinat s finaneze (s acopere) activele circulante nefi-nanate de pasivele circulante existente (4.600). Din totalul activelor circulante (l l .050), dac se izoleaz" trezoreria - casa i banca - (4.000), diferena (7.050) ar urma s fie finanat (acoperit) de pasivele circulante (4.600), activele circulante neacoperite (7.050 - 4.600 = 2.450) urmnd a fi acoperite (finanate) de FR. Aceast diferen (2.450) reprezint necesarul de fond de rulment (NFR). Aeznd sub form de oglind" elementele bilaniere ce urmeaz a fi finanate (acoperite) de FR, obinem: ACTIV NFR = 2.450 TREZORERIE = 4.000 PASIV FR = 6.450

Rezult c trezoreria" este un fel de variabil de ajustare a FR, adic ea reprezint punctul de friciune pentru a realiza echilibrul bilanier: fie c trezoreria acumuleaz disponibiliti, dac FR este superior NFR (cum este cazul de mai sus), fie c ea (trezoreria) se reduce i devine eventual negativ, dac FR existent nu acoper NFR. Aceast situaie poate fi reprezentat sub forma:

12

FR - NFR = TREZORERIE 6.450 - 2.450 = 4.000 = Trezorerie pozitiv 6.450 - 8.150 = -1.700 = Trezorerie negativ Trezoreria negativ poate fi acoperit prin credite bancare sau, cnd ntreprinderea nu se mai bucur de ncrederea bncii, fie nregistreaz datorii restante (purttoare de dobnzi), fie este declarat de creditori, la tribunal, n ncetare de pli (faliment).

1.2. Lichiditatea, o variaie a trezoreriei O trezorerie pozitiv indic o lichiditate a ntreprinderii la un moment dat, adic FR > NFR. Relaia dintre NFR i trezorerie este n mod deosebit important pentru ntreprindere, prezentnd o structur financiar fragil, chiar dac exist un nivel de performane economice favorabile. Constatarea lichiditii" bilanului este posibil ntruct aezarea posturilor este fcut n bilan n ordinea cresctoare a lichiditii activului i n cea a exigibilitii pasivului. Analiza lichiditii" relev o dubl capacitate a ntreprinderii:

1.de a face fa scadenelor sale de trezorerie (lichiditate)', 2.de a acoperi angajamente de o oarecare maturitate - de pild, datorii sub un an - cu active de maturitate corespondent - active circulante (solvabilitate).
Durata activelor i pasivelor este considerat ca un factor primordial al echilibrului financiar. In fond, exist o diferen ntre activele (sau pasivele) pe termen de peste un an i activele (sau pasivele) pe termen sub un an i ren-noibile; ritmul de rennoire a elementelor sub un an poate uneori s fie modificat sau ntrerupt, dezechilibrnd astfel structura financiar a ntreprinderii. De pild, cunoscuta stare de blocare n lan", prin care datoriile (pasivele) sub un an fiind nepltite, se adiioneaz n aa fel nct NFR devine negativ, determinnd existena unei Trezorerii negative (adic nelichid). Lichiditatea rmne o condiie de apreciere a calitii administrrii ntreprinderii. O ntreprindere poate fi fragil financiar, chiar lipsit de lichiditi, dar n acelai timp s aib o activitate performant. n fond, o ntreprindere nu este nelichid dect n msura n care nu gsete nc un investitor care s despotmoleasc trezoreria; de aceea, trebuie s gseasc ntotdeauna investitori (sau mprumuttori) atunci cnd ntreprinderea este sntoas, iar lipsa de lichiditi este trectoare; invers, toate crizele durabile sau vitale de lichiditi sunt, de regul, expresia unei rentabiliti economice ineficiente. De asemenea, lichiditatea este o noiune dinamic, deoarece ea este rezultatul unui flux de intrri i ieiri bneti decalate n timp. De pild, o ntreprindere de jucrii angajeaz cheltuieli tot anul, iar ncasrile sale se situeaz ntre lunile noiembrie i ianuarie anul urmtor; desigur, la 30 octombrie trezoreria sa este net negativ; la 30 martie, n mod contrar, devine pozitiv, aceasta pentru c ntreprinderea i asum riscul de a nu avea lichiditi din cauza activitii sale cu caracter sezonier. 1.3. Analiza structurii bilanului cu ajutorul ratelor Ratele de structur sunt indicatori care caracterizeaz compoziia patrimoniului, apreciind raporturile privind activul i pasivul bilanului. In ceea ce privete activul, se urmrete stabilirea ponderilor fiecrui element pentru a determina condiiile tehnico-economice; astfel, o ntreprindere de o nalt tehnologie utilizeaz mijloace fixe i prezint astfel imobilizri deosebit de mari ca valoare; o ntreprindere cu ciclu lung de fabricaie (construcii navale, civile) prezint rate de stoc n valori care reflect greutatea" lor. Cu privire la pasiv, ratele de structur furnizeaz indicatori asupra compoziiei finanrii. Pe de o parte permit aprecierea autonomiei financiare, iar pe de alt parte permit estimarea stabilitii finanrii. In ceea ce privete ratele de sintez, ele compar sistematic elemente de activ i de pasiv, oferind posibilitatea stabilirii condiiilor de finanare ale unor elemente de activ i posibilitilor de rambursare a datoriilor sub un an, prin componentele activului circulant lichid sub un an (ratele S 3 si S4). Ratele de rotaie scot n eviden termenele i viteza de rotaie a unor elemente (stocuri, creane, datorii), lmurind astfel: condiiile n care se realizeaz activitatea (credit client, credit furnizori, durate stocaje) si incidena lor asupra solvabilitii ntreprinderii. Aceasta are interesul s recupereze rapid lichiditile asociate stocurilor i creanelor (termene scurte sau viteze de rotaie ridicate) i s achite furnizorii ct mai trziu posibil, evident, cu consimmntul lor (termene lungi sau viteze de rotaie slabe).

RATELE DE STRUCTUR: COMPONENTELE ACTIVULUI Rata Indicatorul furnizat Numrtor Numitor

13

Al.

Greutatea capitalului Intensitatea capitalistic a activitii ntreprinderii

imobilizat;

Imobilizri corporale total

Activ

A2.

Intensitatea legturilor financiare, importana operaiilor de cretere extern

Imobilizri financiare total

Activ

A3.

Durata ciclului de producie (industrie). Importana activitii de distribuie

Stocuri total

Activ

A4. clientelei A5.

Incidena

creditului

acordat

Creane clieni total Disponibiliti total

Activ

Importana lichiditilor ntreprinderii, dar acest indicator (rat) este puin semnificativ, din cauza instabilitii numrtorului

Activ

RATELE DE STRUCTURA: COMPONENTELE PASIVULUI

Rata

Indicatorul furnizat

Numrtor

Numitor

PI.

Autonomia global de finanare

Capital propriu

Pasiv total

P2.

Ponderea ndatorrii globale (aceast rat este evident complementar lui PI, deoarece P2= lPI)

Datorii totale

Pasiv total

P3. termen P4.

Autonomia financiar la

Capital propriu permanent Datorii peste un an

Capital

Dependena cu privire la ndatorarea la termen (rat de levier")

Capital propriu

P5.

Stabilitatea finanrii

Capital permanent

Pasiv total

14

P6.

Stabilitatea finanrii (aceast rat este complementar lui P5, deoarece P5 = 1 - P6)

Datorii sub un an

Pasiv total

In contul de profit i pierdere sunt nscrise cheltuieli care au fost nregistrate n contabilitate, dar care nu au fost achitate (pltite), ele figurnd ocult" ca nite resurse financiare pe care ntreprinderea le are la dispoziie; este cazul cheltuielilor cu amortizri i provizioane. Dac rezultatul contabil este un rezultat economic, este util s se dispun de un rezultat de trezorerie" sau de aptitudinea ntreprinderii de a degaja, din propria sa activitate, resurse interne de finanare. Acesta este sensul capacitii de autofinanare - CAF - care, n fapt, este singura resurs proprie de finanare a ntreprinderii. Se determin dup formula: Rezultatul net al exerciiului financiar + Cheltuieli cu amortizri si provizioane + Valoarea contabil a elementelor de activ cedate -Venituri din cesiunea elementelor de activ -Venituri din provizioane i ajustarea la inflaie. Capacitatea de autofinanare - CAF - este un indicator de performan al ntreprinderii. 2.2. Ratele de rentabilitate Ratele de rentabilitate permit studiul performanelor ntreprinderii. Unele dintre aceste rate constau n compararea rezultatelor obinute cu totalurile operaiilor de exploatare sau de vnzare care au permis obinerea acestor rezultate; se folosete, astfel, noiunea de marj. Alte rate compar rezultatele ntreprinderii cu mijloacele puse la dispoziie pentru a le obine; aceste mijloace pot corespunde elementelor economice figurnd n activ (rate de randament al activelor); ele pot, de asemenea, s fie estimate n termeni financiari, plecnd de la capitalul avansat de proprietarii ntreprinderii (rate de rentabilitate). Ratele n sine (singulare) nu pot exprima o tendin existen n timp; de aceea, analiza lor n dinamic (de pild, pe ultimii trei ani) poate releva concluzii importante, de regul, pentru fundamentarea unor proiecii viitoare, atunci cnd acestea necesit actualizarea lor. De pild: Ratele de cretere a: Cifrei de afaceri (CA) Produciei Valorii adugate Excedentului brut al exploatrii (EBE) Rezultatului net (RN) RATELE RENTABILITII Rata Bl. Indicatorul furnizat Rata marjei nete\ msura beneficiului global obinut pentru un leu vndut Rata marjei exploatrii: estimarea eficacitii ntreprinderii n activitatea sa curent Numrtor Rezultatul exerciiului afaceri Numitor Cifra de

B2.

EBE afaceri

Cifra de

B3.

Rata randamentului activelor: estimeaz eficacitatea cu care mijloacele de lucru" ale ntreprinderii sunt puse n valoare

Rezultatul exerciiului total

Activ

15

B4.

Rata randamentului activelor: variant a ratei B3, lund n calcul un cash-flow global

CAF total

Activ

B5.

Rata rentabilitii capitalului propriu: estimeaz rata profitului, adic punerea n valoare a capitalului adus de proprietarii ntreprinderii

Rezultatul exerciiului l propriu

Capitalu

Diagnosticul contabil-financiar aflat n interaciune cu celelalte diagnostice ale funciilor ntreprinderii constituie unul dintre cele mai complexe diagnostice prin concluziile sale relevante, definind profitul financiar al ntreprinderii. De aceea, este necesar ca diagnosticul contabil-financiar s in seama de: Sectorul de activitate, ntruct de tipul de activitate al ntreprinderii depind caracteristicile sale structurale: ponderea imobilizrilor, natura stocurilor, duratele creditelor clieni/furnizori i, mai ales, volumul mediu al cifrei de afaceri generat de fiecare salariat. Sectorul de activitate poate, la propriul su ritm de cretere, s aib un decalaj fa de conjunctura economic global. De pild, sectorul articolelor de lux poate rezista mai bine la o recesiune economic dect alte sectoare, cum ar fi cel al bunurilor de consum. Statutul ntreprinderii, deoarece este dificil s se analizeze cifra de afaceri fr s se fac referire la statutul juridic i economic al ntreprinderii. O mic ntreprindere familial este preocupat mai ales s supravieuiasc? Obiectivul conductorilor este acela de a face s prospere valoarea patrimonial sau de a obine un venit regulat? Conducerea ntreprinderii se situeaz la nivelul su ierarhic sau la cel al grupului? Cum este organizat controlul capitalului? Care este tipul puterii: familial, managerial etc.? Punctele forte i slabe ale ntreprinderii. Exist diferite niveluri de nelegere a acestora. Ele sunt, de regul, asociate strategiilor care se desprind din diagnosticele funciilor ntreprinderii. Nu este ntotdeauna pertinent s se invoce strategia unei mici ntreprinderi cu pn la nou salariai, pe o pia local. Din contr, contactul direct i interviurile cu conductorii i salariaii permit s se obin o situaie a locurilor de munc, s se estimeze starea de spirit, s se cunoasc modalitatea funcionrii interne. Este vorba de o organizare rutinier? Care este ambiia conductorilor? Care pare s fie motivarea salariailor? Care este tipul de organizare a muncii? Cum sunt realizate relaiile ierarhice? Mijloacele de producie i instalaiile fac obiectul unor ntreineri atente i al unor rennoiri regulate? La un nivel mai avansat, punctele forte i punctele slabe ale ntreprinderii trebuie s lrgeasc analiza pieei ntreprinderii si capacitatea sa de a se dezvolta. Este necesar ca expertul evaluator de ntreprinderi s acorde o atenie deosebit compartimentelor sau persoanelor care au responsabilitatea de a urmri piaa, inovarea (nnoirea) produselor i politica vnzrilor. Analiza costurilor. Analiza financiar are i scopul de a releva ceea ce conturile nu las s se ntrevad la prima abordare, dar ea nu interzice efectuarea unui fel de reperaj" prealabil, observnd cteva posturi ale documentelor de sintez si situarea ntreprinderii n raport cu unele standarde sectoriale. De la nceput, este vorba de a identifica factori atipici, n sens favorabil sau nefavorabil. Se va observa, de asemenea, evoluia vnzrilor: cifra de afaceri este stabil, cresctoare, descresctoare, oscilant? Sub rezerva efectelor inflaiei si a conjuncturii economice, rata creterii CA este prima expresie a sanciunii pieelor. Observarea rezultatului vine apoi. Cert, rezultatul net este un sold neltor, dar aprecierea sa poate fi reaezat si completat cu cele ale rezultatelor exploatrii, financiar i excepional. Patru puncte pot fi focalizate la prima observaie a bilanului: 1.evoluia trezoreriei aparente (investiii financiare pe termen scurt + disponibiliti - sume datorate instituiilor de credit) aduce o indicaie asupra lichiditii; 2.evoluia imobilizrilor brute permite aprecierea politicii de investiii; 3.nivelul i evoluia ratei de ndatorare financiare ofer o imagine global a structurii financiare; 4.se poate, n sfrit, verifica dac afectarea beneficiului d loc la plata dividendelor. Este necesar si aprecierea influenelor mediului exterior ntreprinderii i, mpreun cu constatrile fcute n timpul efecturii diagnosticului contabil-financiar, s se stabileasc concluziile datorate: MEDIULUI INTERN MEDIULUI EXTERN Puncte forte (favorabile) datorate: evoluiei activitii generale, cu artarea: -ritmurilor; -cauzelor interne; -evoluiei activitilor;

evoluiei rezultatelor economice: analizarea cu precizie a principalelor costuri; evoluiei eficacitii: volumul, calitatea, costul factorilor de producie (salarii, investiii); 16

evoluiei repartizrii rezultatului economic: creditori, acionari, autofinanare;

evoluiei rentabilitii economice i a rentabilitii financiare; evoluiei lichiditii ntreprinderii: situaia trezoreriei, cauze, sensul relaiei rentabilitate-lichiditate; evoluiei nevoilor i resurselor de finanare durabile: investiii industriale si financiare, variaia NFR, resursele externe Puncte slabe: nefavorabile, cu artarea negativ a evoluiilor de la punctele forte Oportuniti: sunt cele favorabile oferite de pia, de conjunctura economic intern i extern, faciliti fiscale etc. Riscuri: sunt inversul celor prevzute ca oportuniti Sinteza diagnosticelor Norma: Sinteza diagnosticelor are ca scop prezentarea concluziilor modalitii de manifestare a funciilor caracteristice activitilor ntreprinderii evaluate, rezultate din diagnosticele acestora. Sinteza diagnosticelor descrie sub o form tabelar expunerea criteriilor de apreciere a concluziilor datorate mediului exterior ntreprinderii (oportuniti i riscuri) i mediului intern al acesteia (puncte forte i puncte slabe). Sinteza diagnosticelor servete ca baz pentru proiectarea evoluiilor viitoare ale ntreprinderii i pentru efectuarea unei analize admisibile. Orice evaluare de ntreprindere presupune realizarea unor lucrri ce pot fi grupate, att dup importana lor, ct i dup ordinea lor cronologic de realizare, n dou etape: diagnosticul pentru evaluare si evaluarea propriu-zis. Necesitatea diagnosticrii activitii prezente i trecute a ntreprinderii capt o importan de prim ordin din punct de vedere al strategiei de integrare n realitile economice contemporane. Accelerarea construciei europene lrgete noiunea de pia intern i, paralel, ntrete necesitatea creterii externe. Opiunile sunt cunoscute: dezvoltarea ntreprinderilor strategice sau construirea unei reele de aliane care leag capitalurile, venind mai apoi s le cimenteze. Cunoaterea partenerilor, dar i a concurenei necesit efectuarea unui diagnostic asupra posibilitilor prezenei acestora pe o pia din ce n ce mai dinamic si mai complex. Aceast cunoatere a partenerilor, n cazul cesiunii totale sau pariale a capitalului unei ntreprinderi, le situeaz interesele n direcii diferite: dac una din pri subliniaz potenialul strategic al ntreprinderii, cealalt parte ncearc sistematic s scoat n eviden slbiciunile i insuficienele acesteia. De aceea, solicitarea de ctre una sau de ctre ambele pri a competenelor expertului evaluator de ntreprinderi face ca acesta, pe baza unui diagnostic obiectiv, s efectueze evaluarea i s propun, cel mai adesea, o sintez a intereselor contradictorii i o baz de referin n jurul creia prile interesate s ajung la o tranzacie echitabil. In demersul ntreprins de expertul evaluator de ntreprinderi, sinteza diagnosticelor i orienteaz etapa urmtoare, a evalurii propriu-zise (stabilirea ipotezelor de evaluare, alegerea metodelor, metodele reinute, scara valorilor determinate prezentate n raportul final). Diagnosticele sunt grupate pe funciile ntreprinderii, iar n interiorul acestora sunt nscrise criteriile care au stat la baza efecturii diagnosticului respectiv si parametrii estimrii. De pild, diagnosticul administrrii sau managementului ntreprinderii poate fi efectuat avnd n vedere: criteriile: l) organizarea activitilor ntreprinderii; 2) conducerea ntreprinderii; 3) gestiunea (administrarea) resurselor umane; parametrii luai n considerare, care sunt cele patru caracteristici comune tuturor diagnosticelor: puncte forte, puncte slabe, oportuniti i riscuri. Pentru estimarea criteriului diagnosticat se acord fiecrui criteriu un calificativ de la l la 5. Intervalul de msurare reprezint, de regul, distana dintre un calificativ de inadaptare total (sau aproape total) la cerinele actuale ale economiei de pia (un punct) i un calificativ de satisfacere total a unor cerine de nivel ridicat (cinci puncte). Pentru motivarea acordrii calificativului fiecrui criteriu, se face, n cadrul sintezei, o scurt descriere a parametrului avut n vedere; pe ct posibil, descrierea trebuie s aib un pronunat caracter faptic. Pentru fiecare parametru se stabilete i un grad de importan, cruia i corespunde un coeficient de importan (Ki), astfel: Gradul de importan al Consecinele calificativului calificativului Foarte important Major Secundar ntreprinderi Grave, ns numai la nivelul unor compartimente Efecte izolate nendeplinirii Valoarea Ki 5 2 1

Extrem de grave la nivelul ntregii

n forma tabelar cerut de norm, pe linii se nscriu diagnosticele i criteriile componente, iar pe coloane se nscriu cei patru parametri luai n considerare (puncte forte, puncte slabe, oportuniti i riscuri), cu o scurt descriere a criteriului ncadrat n coloana respectiv i nscrierea calificativului estimat (de la l la 5), aa cum s-a artat mai nainte. n finalul tabelului se nscrie: a. b. suma criteriilor; suma calificativelor acordate criteriului respectiv n cadrul celor patru parametri

17

(convenional, considerm: x j = puncte forte; x2 = puncte slabe; x3 = oportuniti; x4 = riscuri); c. Se procedeaz apoi la ponderarea sumei calificativelor cu suma criteriilor, adic:

etc.

d. Se face media simpl a calificativelor ponderate n cadrul celor patru parametri:

e. Se acord criteriul de importan fiecrui parametru i se face media ponderat a acestora:

f. Se face media simpl a mediilor

, rezultatul fiind comentat n funcie de poziia n care se va afla n cadrul scrii de estimare a

punctajului de la l (inadaptarea ntreprinderii la condiiile de pia) la 5 (satisfacerea de ctre ntreprindere a condiiilor de pia). Rolul sintezei diagnosticelor este major n efectuarea operaiilor necesare evalurii i, n mod deosebit, n corectarea valorilor contabile la valorile de pia, n scopul determinrii celor dou importante mase de date, respectiv activul net contabil corijat i capacitatea beneficiar.

18