REZUMATUL TEZEI DE DOCTORAT GLOBALIZAREA DIMENSIUNEA FINANCIAR-BANCAR Conductor tiinific: Prof. univ. dr. Gh. P.

. APOSTOL Doctorand: Emanuela Mihaela GRAMATICU (SAVU)

CUPRINS

INTRODUCERE CAPITOLUL

SEMNIFICAII

ALE

CONCEPTULUI

DE 9 9 24

GLOBALIZARE ... 1.1. Premise istorice ale globalizrii .. 1.2. Conceptul de globalizare . CAPITOLUL

FACTORI DETERMINANI I FORME ALE GLOBALIZRII ECONOMICE.. 40 40 46 48 50 55 56

2.1. Factori determinani ai procesului de globalizare ... 2.1.1. Factorii politico-economici .. 2.1.2. Factorii tehnici . 2.2. Raportul globalizare regionalizare ... 2.3. Forme de manifestare a globalizrii .... 2.3.1. Globalizarea industriei i comerului ...

2.3.2. Globalizarea serviciilor 2.3.3. Globalizarea n domeniul financiar .. CAPITOLUL

59 60 64 64 67 74 82 85

3 GLOBALIZAREA PIEELOR FINANCIARE ..

3.1. Esena i trsturile pieelor financiare globalizate 3.2. Principalele etape ale globalizrii financiare .. 3.3. Internaionalizarea pieelor financiare 3.4. Indicatori ai globalizrii financiare . 3.5. Politici financiar-monetare sub impactul globalizrii . 3.5.1. Trsturile caracteristice ale politicilor financiar-monetare n perioada 1990 - 2006 3.5.2. Politici financiar-monetare ale Uniunii Europene n contextul globalizrii pieelor de capital .. 3.5.3. Politici financiare ale instituiilor internaionale .. Acordul Basel II ... CAPITOLUL

87

88 98 100

4 TENDINE PRIVIND GLOBALIZAREA

SISTEMULUI BANCAR INTERNAIONAL....... 110 110 112 120 128 134

4.1. Distincia ntre activitatea bancar mondial i cea internaional .. 4.2. Internaionalizare i concentrare bancar.. 4.3. Bncile multinaionale . 4.4. Alianele bancare . 4.5. Zonele bancare libere ..

CAPITOLUL 5 AVANTAJELE I DEZAVANTAJELE GLOBALIZRII FINANCIAR-BANCARE .. 5.1. Curente de opinie privind consecinele economice i sociale.. 5.2. Efecte pozitive ale globalizrii financiar bancare .. 5.3. Venitul global mediu pe locuitor n lumea contemporan ... 5.4. Riscuri care decurg din globalizarea financiar bancar .. 5.5. Globalizarea financiar i splarea banilor murdari.. CAPITOLUL 6 STUDIU DE CAZ: Centrele financiare internaionale Londra Frankfurt i New York Tokyo CONCLUZII FINALE... BIBLIOGRAFIE ANEXE: .. 1. Euronext .. 2. Globalizare i dezvoltare n Africa 3. Globalizarea financiar-bancar n India .. 169 185 203 210 210 217 223 139 139 143 148 151 162

CUVINTE CHEIE
globalizare, tip de globalizare, mondializare, planetizare, corporaii multinaionale, centre de putere, comprimri spaio-temporale, multilateralism, achiziie transfrontalier, dereglementare, regionalizare, pia global, integrare global, globalizare financiar, globalizare bancar, spaiu financiar global, indicatori ai globalizrii financiare, bnci multinaionale, bnci internaionale, fuziuni i achiziii bancare, aliane bancare, zone bancare libere, centre financiare off-shore, centre financiare internaionale, concentrare bancar, politici financiar-monetare, riscuri financiar-bancare, instituii financiare globale, Uniunea Monetar European, Acordul Basel II.

SINTEZA PRILOR PRINCIPALE ALE TEZEI DE DOCTORAT

Teza de doctorat trateaz dimensiunea financiar-bancar a globalizrii. Lucrarea este structurat pe 6 capitole, introducere, concluzii finale, bibliografie i anexe. Prezentarea aspectelor teoretice este construit n mod gradual, pornind de la introducere, n care este argumentat importana i structura temei, globalizarea fiind subiectul cel mai dezbtut n rndurile specialitilor, precum i obiectul analizei aciunilor practice ale multor instituii naionale i internaionale. n aceast lucrare, mi-am propus s realizez o analiz teoretic a naturii globalizrii economiei mondiale i s-mi aduc, o modest contribuie, la cunoaterea acestui proces. Desigur, aceasta este o sarcin dificil n condiiile n care globalizarea este un fenomen n curs de desfurare, avnd o importan planetar. Fiecare dintre capitolele lucrrii este structurat astfel nct stadiul cunoaterii cu privire la aspectele abordate n cadrul temei este prezentat n mod selectiv, prin studiile i publicaiile de specialitate cele mai reprezentative. De asemenea, la fiecare dintre aspectele prezentate, sunt adugate i comentarii, analize i concluzii proprii. Dei exist nc dezbateri pe tema globalizrii, este unanim acceptat faptul c globalizarea este o realitate, probabil ireversibil, i orice ar care-i pregtete temeinic viitorul se vede nevoit s se interfereze cu ea, s opteze ntre diversele modele ale acesteia; conteaz foarte mult ce tip de globalizare adopt rile. Neadaptarea la noul mediu al

globalizrii nseamn nu numai o ans pierdut, ci i riscul de a pierde poziii i segmente de pia deja dobndite. O alt idee, subliniat n majoritatea capitolelor, este aceea a legturii organice dintre globalizare i noua economie, tehnologiile informaionale i inovaiile financiare. Se argumenteaz c globalizarea i noua economie s-au nscut una pentru cealalt. n CAPITOLUL 1, se analizeaz, nainte de toate premisele istorice ale globalizrii, ceea ce a permis evidenierea principalilor factori care au determinat apariia procesului globalizrii. Procesul globalizrii economiei este o rezultant att a dezvoltrii companiilor multinaionale, ct i o cauz a afirmrii lor tot mai puternice pe plan internaional. Dimensiunea financiar-bancar a globalizrii reprezint o form esenial a globalizrii economice. Se impunea, ns, o delimitare conceptual deoarece literatura de specialitate acord nelesuri extrem de diferite acestui amplu proces contemporan. Astfel, am fcut distincia ntre globalizare ca proces general i globalizarea economic. n CAPITOLUL 2, se aprofundeaz raportul dintre globalizare i regionalizare, precum i formele de manifestare ale globalizrii, deoarece acestea au permis o lrgire, adncire i accelerare a interconectrii la scar mondial a vieii sociale contemporane. n CAPITOLUL 3 este analizat procesul globalizrii pieelor financiare: esena i trsturile pieelor financiare globalizate, principalele etape ale globalizrii financiare, precum i strategiile i politicile financiar-monetare sub impactul globalizrii. Interdependena economic, accentuarea schimburilor comerciale internaionale, informatizarea puternic a societii contemporane, determin o interdependen crescnd a pieei financiare i bursiere. De aceea, se poate aprecia c, globalizarea financiar (adic, micarea liber a capitalurilor) este mai accentuat i mai rapid ca n alte domenii. n CAPITOLUL 4, sunt prezentate principalele tendine privind globalizarea sistemului bancar. Progresul tehnic, inovaiile financiare, procesul de dereglementare au creat noi posibiliti investiionale pe pieele monetare i financiare, ceea ce a nteit concurena ntre bnci i societile financiare nebancare. De aceea, studiul efectuat a fost orientat cu precdere n direcia aprofundrii raportului dintre internaionalizare i concentrare bancar, evideniind n acest sens principalele reele funcionale ale sistemului financiar global: bncile multinaionale, alianele bancare i zonele bancare libere.

n perioada actual, civilizaia financiar cunoate o adevrat globalizare, fapt pentru care lucrarea trateaz evoluia fenomenului de globalizare financiar, politicile i strategiile financiar-monetare ale instituiilor financiar-monetare FMI, Banca Mondial, precum i impactul globalizrii asupra activitii bancare. n legtur cu ACORDUL BASEL II se face o analiz comparativ a avantajelor i dezavantajelor pe care le implic acesta. Scopul general al Noului Acord de Capital Basel II este asigurarea stabilitii sistemului financiar internaional, lund n considerare, pentru prima dat riscul operaional i prevznd proceduri concrete de supraveghere a instituiilor de credit. n lucrare se subliniaz c procesul de internaionalizare a pieelor financiare este un proces obiectiv de o amploare fr precedent care va avea consecine dintre cele mai adnci asupra sistemului financiar-bancar mondial i asupra economiei internaionale. De asemenea, evoluia sistemului bancar romnesc nu trebuie privit separat de contextul european i internaional. Sensul globalizrii implic luarea n considerare a unei perspective foarte largi, de la nelegerea precondiiilor nfptuirii ei, pn la efectele pe care le poate genera. Din aceast cauz, am considerat necesar s realizez, n CAPITOLUL 5, o analiz a avantajelor i dezavantajelor globalizrii financiar-bancare. Globalizarea, n general i globalizarea financiar-bancar, n particular este unul dintre termenii cei mai contestai. n afara faptului c nu toi i atribuie acelai coninut, dezbaterile cele mai aprinse se poart pe marginea efectelor ei economice, financiar-monetare, politice, sociale i culturale. Din acest punct de vedere, exist grupul celor entuziati, optimiti i grupul celor sceptici, pesimiti. De aici, rezult i atitudinea lor fa de globalizare, respectiv pro i contra. O atenie deosebit a fost acordat studierii raportului dintre globalizarea financiar i splarea banilor murdari. Este o problem larg dezbtut, de mare interes, care poate fi privit ca o consecin, ca un efect nedorit al noilor mecanisme financiare globalizate. Msurile luate pentru stoparea banilor murdari sunt nc insuficiente i eforturile, n acest sens, trebuie s fie continuate. n CAPITOLUL 6 am analizat comparativ centrele financiare internaionale Londra Frankfurt i New York Tokyo, care influeneaz i chiar determin, ntr-o

anumit msur globalizarea economic, pieele financiare naionale i globale, sistemul bancar n ansamblul su. Centrul financiar New York i-ar putea pierde titlul de cel mai important centru financiar al lumii, n favoarea Londrei, n cazul n care nu vor fi adoptate urgent o serie de reforme ale sistemului juridic i de reglementare; o problem fiind reprezentat de politicile restrictive din SUA, care fac piaa american mai puin atractiv pentru investitori. Comparnd centrele financiare Londra i Frankfurt, a putea spune c nu se afl ntr-o curs acerb pentru deinerea primului loc n topul centrelor financiare internaionale din Europa, cele dou centre depinznd puternic unul de cellalt. Pe parcursul ntregii lucrri se fac numeroase referiri la Uniunea European i la Romnia, n msura n care analiza o impunea. n concluziile finale am ncercat s prezint principalele aspecte care merit a fi reinute, ca elemente teoretice i practice n care se concretizeaz contribuia personal n studierea acestei teme. Anexele 1 3 ofer o imagine inedit a procesului de globalizare financiar-bancar. Anexa 1 arat cum s-a nscut i a evoluat Reeaua EURONEXT i cum, chiar sub ochii notri, de la 1 iunie 2006 prin fuziunea cu NYSE Group Inc. a luat fiin cea mai important platform bursier din lume, sub denumirea de NYSE EURONEXT. Ea ocup deja un loc extrem de influent ntre marile centre financiare ale lumii i nu este exclus s asistm, n anii ce urmeaz, la o accentuare a concurenei financiar-bancare pe plan mondial, pentru c globalizarea crete inevitabil competiia. Anexele 2 i 3 sintetizeaz aspecte interesante cu privire la globalizarea financiar n Africa i n India, pentru a ntregi imaginea cu privire la procesul analizat, precum i pentru a oferi o sumar perspectiv a evoluiilor posibile n urmtoarele decenii ale secolului XXI. Consider c globalizarea trebuie s fie examinat n mod profund, pentru a-i nelege complexitatea toate dimensiunile i faetele , pentru a ncerca s se fructifice anse i avantaje i s se reduc costuri i efectele negative pe care genereaz. Cei mai muli specialiti i cele mai de seam instituii de alur mondial consider c acest amplu proces al globalizrii i ameninrile (provocrile) sale trebuie s fie gestionate corect; a devenit limpede c instituiile internaionale care guverneaz globalizarea trebuie s fie reformate, astfel nct ele s poat contribui la bunstarea i progresul ntregii lumi.

CURRICULUM VITAE DATE PERSONALE

Nume Prenume Data i locul naterii: Loc de munc: Adres: Telefon: E-mail: STUDII: 1 nov. 2001 GRAMATICU (SAVU) EMANUELA MIHAELA 21.09.1973 - Brlad Institutul Bancar Romn (IBR) Str. Pduroiu nr. 8 bl. B28 sc. 2 ap. 26 Bucureti sector 4 6.36.65.86; 0743.99.40.58 emasavu@hotmail.com Doctorand, la Academia de Studii Economice Bucureti, Facultatea de Economie General, cu tema Globalizarea dimensiunea financiar-bancar Academia de Studii Economice, Facultatea de Relaii Economice Internaionale, diplom de licen International Financial Reporting Standards, Ernst & Young curs postuniversitar Departamentul pentru pregtirea personalului didactic, ASE Sisteme bancare i financiare comparate , Institutul Bancar Romn Mortgage Lending Training Seminar, SECOR Evaluarea ntreprinderilor i analiza financiar, Institutul Bancar Romn Moneda EURO ca moned financiar, Institutul Bancar Romn Private Banking, ATTF Luxemburg Analiza bilanului contabil al agenilor economici, organizat de IBR - ATTF Luxemburg Institutional and Legal Aspects of Approaching the European Standards and the European Union, Praga, Cehia

1992 - 1997

CURSURI POSTUNIVERSITARE I DE FORMARE PROFESIONAL

nov. 2005 oct. 2004 feb. 2005 iunie 2003 ian. 2003 iunie 2002 feb. 2002 iunie 2001 dec. 1999

EXPERIEN PROFESIONAL
iulie 2006 prezent Institutul Bancar Romn, Facultatea de Management Financiar; lector universitar

nov. 2005 iun. 2006 Institutul de Studii Financiar-Bancare, Facultatea de Management Financiar; lector universitar

1998 2005 feb. 2005 oct. 2005

oct. 2001 ian. 2005 1999 2006

2000 sep. 2001 1998 1999 1997 1998

Institutul Bancar Romn (IBR), Bucureti lector universitar Facultatea de Management Financiar; disciplinele: Introducere n contabilitate; Contabilitatea agenilor economici; Fundamentele managementului; asistent universitar - Facultatea de Management Financiar, disciplinele: Introducere n contabilitate; Management bancar. tutor-expert la cursurile IBR, nvmnt la Distan (ID): Fundamentele Profesiunii Bancare (Introducere n contabilitate); Analiz Financiar i Risc n Creditare (Contabilitate). documentarist principal, atribuii: operare baz de date; evidena plilor i ncasrilor i activiti organizatorice privind cursurile ID. documentarist SC ICECOOP IMPORT EXPORT SA, economist - Departamentele export import. Participare la conferinele anuale organizate de Institutul Bancar Romn pentru cadrele didactice i studeni

PARTICIPRI LA CONFERINE I MANIFESTRI TIINIFICE

2001 - 2006

PUBLICAII
Coautor al urmtoarelor manuale: 1. Standarde internaionale de raportare financiar standarde internaionale de contabilitate, Editura IBR, 2006; 2. Contabilitate, Editura IBR, 2004; 3. Creditul imobiliar ipotecar, Editura IBR, 2003; 4. Tranzacii internaionale, Editura IBR, 2002; 5. Creditarea agenilor economici, Editura IBR, 2001. Autor al unor articole (teme corelate cu teza de doctorat): 6. Tendine privind globalizarea sistemului bancar internaional, revista Economie teoretic i aplicat, supliment al ziarului Economistul, august 2006; 7. Impactul monedei Euro asupra activitilor bancare, Mesagerul IBR, nr. 1/Aprilie 1999; 8. 1 Ianuarie 1999: Lansarea Euro, Mesagerul IBR, nr. 3-4/Decembrie 1998. Meniune la Sesiunea anual a Cercurilor tiinifice Studeneti, ASE, 5-6 mai 1995.

LIMBI STRINE CUNOSCUTE

Engleza - foarte bine Franceza - foarte bine 10 mai 2007 9