PROBLEME PRIVIND MODELAREA CICLURILOR ECONOMICE.

ABORDARE TEORETIC* -SINTEZALucian-Liviu ALBU (coordonator) Petre CARAIANI Marioara IORDAN Mariana NICOLAE Capitolul introductiv se concentreaz asupra diferenelor majore dintre ciclurile reale ale afacerilor i cele endogene, prezentndu-se totodat structura lucrrii i obiectivele etapelor viitoare ale proiectului de ercetare. Ciclurile afacerilor se numesc endogene (endogenous business cycles, n terminologia englez) sau deterministe n cazul n care sunt generate de mecanismul intern al economiei. De regl, termenul este folosit pentru a face distincia fa de modelele tradiionale, n care fluctuaiile sunt generate de ocuri exogene, presupuse cel mai adesea ca fiind aleatoare. n afar de modelele propriu-zise ale ciclului afacerilor, studiul supune ateniei o serie de dezvoltri teoretice i unele aplicaii. n etapele urmtoare ale proiectului de cercetare acestea vor fi extinse pe cazul economiei romneti n perioada de tranziie i de pregtire a aderrii. Ele se vor concretiza n: elaborarea unor scenarii de prognoz macroeconomic anuale i pe termen mediu prin utilizarea modelului Dobrescu i a unui model de tip RMSM multianual, construirea unui model pentru estimarea PIB-ului lunar i analiza principalelor corelaii macoeconomice pe baza datelor trimestriale, elaborarea unor modele de prognoz pe termen mediu i lung i estimarea ciclurilor economice. Pentru asigurarea suportului logistic, vor fi investigate o serie de domenii specifice, cum sunt: modelarea evoluiei raportului inflaie-omaj n contextul experienei deja acumulate n spaiul european al ultimelor decenii; modelarea comportamentului agenilor economici i populaiei n raport cu evaziunea fiscal i estimarea dimensiunii economiei informale; modelarea sustenabilitii datoriei publice i a deficitelor bugetare etc. n domeniul analizei dinamicii macroeconomice i a ciclului afacerilor se poate observa astzi o mare varietate de metode i tipuri de abordare pentru studierea fluctuaiilor din economie i din datele financiare. Aceste abordri au fost inspirate de o serie de curente de gndire, precum cel Keynesist, cel monetarist sau acela al ateptrilor raionale. Pe de alt parte, exist o vast literatur privind metodele empirice de testare a mecanismelor care genereaz date non-lineare. Lucrarea are ca obiectiv prezentarea principalelor tendine n domeniu i simularea unora dintre modelele mai des folosite n literatura de specialitate. Desigur, exist deja o lung istorie a teoriei ciclului afacerilor i a metodelor empirice. Persistena ciclurilor a fost observat nc de ctre economitii secolului al nousprezecelea, iar teorii riguroase ale fluctuaiilor i ale ciclurilor afacerilor au nceput a se contura n deceniile patru i cinci ale secolului trecut, prin contribuiile
*

Lucrare elaborat n cadrul programului CERES Tipologia creterii economice; evoluia principalelor corelaii macroeconomice n perioada de tranziie, (Anexa la contractul nr. PP4/25.11.2002, Tema P1/Faza II.1-2003) titular IFA, subcontractant IPE.

lui Frisch (1933), Kalecki (1937), Samuelson (1939), Kaldor (1940), Hicks (1950) i Goodwin (1951). nc din acele timpuri, s-au cristalizat dou posibile perspective ale analizei ciclului afacerilor: crearea lor fie prin mecanisme generatoare de oscilaii (aa-numitele cicluri endogene non-lineare) fie prin impactul ocurilor aleatoare asupra unui sistem economic fundamental stabil (aa-numitele cicluri stocastice Slutsky-Frisch). Cel puin pn n anii 70, marea majoritate a econometricienilor au lucrat n tradiia de tip Slutsky-Frisch a ciclurilor stocastice ale afacerilor folosind tehnici econometrice lineare. Ei nu au luat n considerare ciclurile endogene, iar concentrarea asupra mecanismului generator de date nonlineare stocastice a fost foarte rar (drept excepii a se nota studiile elaborate de Klein i Preston, 1969). Literatura privind nonlinearitile n ciclul afacerilor s-a dezvoltat rapid abia n ultima vreme. Aceasta s-a focalizat pe analiza seriilor de timp univariate i multivariate, metodele ncercnd s detecteze mecanismele generatoare de date pentru micrile oscilatorii sau haotice (Blatt, 1978, Brock, 1986, i Ramsey, 1988). Prin intermediul noilor metode statistice precum testul BDS, testul pragurilor, testul ireversibilitii timpului sau modelele ARCH, GARCH sau bilineare au fost descoperite structuri nonlineare semnificative n seriile de date din economie i finane (Tong, 1990; Brock, Hsie i LeBaron, 1991; Brock, 1992; Granger i Terasvirta, 1993) i au fost modelate structuri nonlineare semnificative. Pentru literatura de specialitate din Romnia, se remarc, nc din anii 80, studiile academicianului Tudorel Postolache (1981) privind tipologia i caracteristicile ciclurilor ntr-o perspectiv istoric, iar n ceea ce privete modelarea la nivel macroeconomic, studiile elaborate pentru Seminarul de modelare, coordonat de academicianul Emilian Dobrescu (2000 i 2001). n al doilea capitol (Abordri empirice: trend versus ciclu; ocuri permanente i tranzitorii) sunt prezentate ciclurile reale, aa cum apar ele tratate n literatura de specialitate. Prima abordare sistematic a seriile cronologice privind ciclul afacerilor a fost realizat de ctre Burns i Mitchell (1946). Studiul lor s-a concentrat pe tratarea separat a fiecrui ciclu ca fiind un episod separat, pornind de la un nivel minim printr-o expansiune pn se atinge un vrf, urmat de o contracie de la acest vrf spre un alt nivel minim. De regul, ciclul afacerilor a fost caracterizat prin lungimea medie a perioadelor de expansiune i a celor de contracie, prin amplitudinea fluctuaiilor i prin comportamentul variabilelor economice n interiorul unui ciclu. Acest tip de caracterizare a ciclului afacerilor a fost i este intens folosit de ctre numeroi cercettori n buna tradiie a NBER (National Bureau of Economic Research), precum Friedman i Schwartz (1963) n opera lor fundamental Monetary History. Majoritatea macroeconometricienilor au abandonat ns metodologia BurnsMitchell. Aceasta deoarece ea este doar parial obiectiv, datele generate neavnd bine definite proprietile statistice. Multe dintre studiile recente au operat n schimb sub ipoteza c variabilele urmeaz procese stocastice lineare cu coeficieni constani. Acest mod de abordare permite o mai bun integrare a teoriei macroeconomice cu econometria. n schimbul acestei integrri i a unei bune nelegeri a proprietilor statistice, comparativ cu bogia analizei Burns-Mitchell, s-a pierdut totui posibilitatea de a analiza asimetriile ntre recesiuni i expansiuni sau noiunea de timp al ciclului afacerilor (diferit de timpul calendaristic) .a. Principala problem a macroeconomitilor n ceea ce privete caracterizarea fluctuaiilor a constat n separarea trendului de ctre componenta ciclic. Cu toate c aceast separare poate fi interpretat pe considerente pur statistice, muli economiti

continu s cread c, n absena fluctuaiilor pe termen scurt (shot-run fluctuations), economia evolueaz de-a lungul unei tendine generale de cretere, care poate fi gndit drept trendul cutat. Problema care rmne n acest caz este deci de a caracteriza trendul respectiv. O cale util de abordare este aceea de gndi economia ca fiind afectat de dou tipuri de ocuri. Unele au efect permanent asupra output-ului, deci ocuri permanente. Primele candidate n acest sens sunt majorarea productivitii i respectiv creterea forei de munc. Alte ocuri au efecte tranzitorii, disprnd n timp (aici se pot include recoltele slabe, creterile temporare ale cheltuielilor guvernamentale, modificrile masei monetare etc.). n aceast optic, putem concepe trendul ca fiind acea parte a output-ului care se datoreaz ocurilor permanente, iar, prin construcie, aceast serie este nestaionar. De asemenea, partea care provine din ocurile tranzitorii poate fi conceput ca fiind ciclul, iar, prin construcie, aceast serie este staionar. Exist mai multe tipuri de descompunere a seriilor, dar ne vom referi doar la trei dintre ele. Prima, aa-numit tradiional, presupune c trendul este regulat, calm, astfel c cea mai mare parte a fluctuaiilor pe termen scurt provin de la ocurile tranzitorii. Aceast ipotez a fost deja contestat, pe motiv c trendul regulat nu se confirm. A aprut astfel al doilea tip de descompunere, care presupune c toate fluctuaiile sunt cauzate de ocurile permanente, deci c output-ul real i trendul coincid. Al treilea tip de descompunere, care pare mai rezonabil, utilizeaz informaii att din micarea output-ului ct i din aceea a omajului. Cea mai simpl metod utilizat pentru definirea trendului este aceea a presupunerii unei creteri exponeniale care aproximeaz cel mai bine datele istorice. Dar, n contextul apariiei unor schimbri pe termen lung ale productivitii, un astfel de trend nu este capabil s le capteze n mod satisfctor. Okun (1962) a dezvoltat o abordare alternativ pentru a capta astfel de modificri. El a definit trendul sau output-ul potenial ca acel nivel al produciei care ar putea fi realizat dac rata omajului ar fi egal cu 4% n loc de aceea actual. Pentru a deduce relaia dintre producia actual i omajul necesar conform devierii de la output-ul potenial el a propus cteva metode alternative. Una dintre ele const n regresia diferenelor de ordinul nti ale produciei i respectiv ale omajului. Astfel, el a gsit c o scdere de 1% a ratei omajului corespunde unei creteri cu 3% a produciei (acest raport de 3 la 1 a devenit cunoscut sub denumirea de legea lui Okun). Unii autori au construit trendul folosind datele PNB din anii cu nivel similar al omajului, iar alii au utilizat o serie aplatizat a produciei poteniale pornind de la legea lui Okun. Toate aceste descompuneri, aplicate pe cazul economiei americane, au condus la un trend estimat al ratei de cretere mai mic n anii 70 i 80 dect n deceniile precedente. Ca exemplu al ultimei metode, menionm aplicaia lui Blanchard i Fischer (1993), pe cazul seriei trimestriale a PNB al Statelor Unite n perioada trimestrul I 1947 trimestrul II 1987. Separarea intervalului n dou subperioade, nainte de 1973 i respectiv dup 1973, a condus la un trend linear estimat anual de 3,4% cretere ntre 1947-I i 1973-I i la unul de 2,3% ntre 1973-I i 1987-II. Pentru regresie s-au folosit logaritmii PNB, iar pe baza deviaiilor de la trendul estimat, tratate la rndul lor cu ajutorul unui model ARMA, s-a evaluat componenta ciclic. Comportamentul componentei ciclice a fost bine reprezentat printr-un model de tip ARMA (2, 2). n abordarea tradiional se consider c ocurile permanente au un impact lin asupra output-ului. Relativ recent, prin studiile lui Prescott (1986), aceast ipotez a fost repus n discuie. Astfel, nu exist nici un motiv plauzibil ca ocurile induse de modificarea productivitii, de exemplu, s conduc la creteri line ale output-ului. Procesul nsi al creterii productivitii poate s nu fie unul lin i deci i fluctuaiile

produciei i implicit ale ocuprii ar putea fi abrupte. Punctul de vedere extrem este acela c toate fluctuaiile sunt rezultatul efectelor dinamice ale ocurilor permanente, c trendul coincide cu dinamica real. Aadar, eliminarea trendului determinist sau chiar a trendului lin din seria de date nu are nici un sens economic i deci procesul trebuie gndit i estimat ca un proces nestaionar, n care toate ocurile au efecte permanente. Continund studiul elaborat de Nelson i Plosser (1982), Campbell i Mankiw (1987) au artat c comportamentul logaritmilor PNB-ului trimestrial real este bine reprezentat, pentru cazul economiei americane n perioada postbelic, de ctre un proces de tip ARIMA (1,1,2). Studiind seria diferenelor n seria trimestrial a PIB sau analizat efectele permanente unui oc asupra output-ului. Se observ, n acest caz, un rspuns dinamic al ocului care crete ferm n timp, rmnnd permanent. Aceast abordare conduce la o descriere complet diferit a dinamicii PNB. Modificrile rezult din acumularea ocurilor, fiecare fiind pozitiv n medie i are efecte permanente mari asupra output-ului. Scderile uoare n procesul creterii rezult din ocurile mici sau chiar negative, iar expansiunile din ocurile pozitive mari. n cazul descompunerii tradiionale, ocurile tranzitorii sunt rspunztoare pentru aproape ntreaga fluctuaie a output-ului. n schimb, n cazul descompunerii alternative ocurile permanente sunt cauza tuturor modificrilor output-ului. Cum se poate totui concluziona? Primul pas ar fi acela de a vedea care dintre descompuneri aproximeaz cel mai bine datele reale. Campbell i Mankiw (1987) au descoperit c nu se poate da un rspuns clar, ambele reprezentri dnd aproximativ aceleai estimaii relativ la datele reale. Exist un numr nelimitat de moduri de a descompune un proces nestaionar ca sum a unui proces nestaionar de fond (trendul) i un proces staionar (ciclul). n particular, vom putea ntotdeauna s descompunem seriile pentru output ntr-un trend care este orict de arbitrar de lin i o serie staionar. Este clar c nu exist nici o speran de a face progrese analiznd doar comportamentul output-ului. Acestea se pot obine prin analiza altor variabile n afar de output i prin prezumia c ocuri diferite le afecteaz n mod difereniat. O prim modalitate const ntr-o descompunere care ine seama de informaii att n ceea ce privete omajul ct i producia. O abordare posibil este n sensul metodei lui Okun, care permitea separarea trendului de ciclu. De aceast dat ns se va ncerca separarea efectelor ocurilor permanente de cele ale ocurilor tranzitorii, n cadrul analizei n comun a dinamicii produciei i omajului. Mai nti presupunem existena celor dou tipuri de oc n economie. ocurile tranzitorii nu au nici un efect, att asupra output-ului ct i asupra ratei omajului. n schimb, se presupune c ocurile permanente au un efect pe termen lung asupra output-ului i nici un efect asupra ratei omajului. Acest tip de abordare face ca rata omajului s fie staionar, deoarece nu exist ocuri cu efecte pe termen lung asupra sa. Aceast ipotez pare a fi consistent cu evidenele statistice de dup al doilea rzboi mondial. n acest context se pot reface seriile de timp pentru fiecare tip de oc i deci obine componentele dinamicii output-ului i omajului, care sunt un rezultat al ocurilor permanente i respectiv tranzitorii. Imaginea rezultat este aceea a unei economii n care ambele tipuri de oc joac un rol important. ocurile tranzitorii au un efect mare asupra output-ului la nceput, dup care efectele lor tind s dispar. Trebuie precizat ns c dinamica output-ului ar putea fi ndeprtat de una lin chiar n absena acestor efecte tranzitorii. Ceea ce rezult este ns o imagine mult mai complex a fluctuaiilor dect aceea descris de ctre fiecare dintre cele dou descompuneri considerate anterior.

n manualele moderne de economie, pentru caracterizarea ciclului afacerilor, sunt tratate pe larg cauzele ocurilor. O cauz principal a ocurilor permanente din economie este reprezentat de modificarea cunotinelor tehnologice. Drept consecin, modificrile produciei datorate ocurilor permanente sunt vzute ca eviden a importanei schimbrii ofertei agregate. Pe de alt parte, deoarece ocurile cererii agregate (cum sunt, de exemplu, cele cauzate de modificrile masei monetare pentru a face fa ajustrilor imperfecte dintre salarii i preuri) au efecte tranzitorii mari asupra output-ului, putem interpreta prezena ocurilor temporare ca fiind consistent cu teoriile care pun accentul pe rolul cererii agregate n ciclul afacerilor. Problema importanei relative, n cadrul fluctuaiilor economice, a ocurilor cererii agregate i ale ofertei agregate este de altfel una dintre temele cu frecvena cea mai mare n orice manual de economie modern. Al treilea capitol (Integrarea ciclurilor afacerilor n ciclurile lungi) se focalizeaz analiza pe modelul MIT al aa-numitului val lung. Istoricii economiei au identificat cteva cicluri distincte, ntre care ciclul afacerilor pe termen scurt (3-7 ani), ciclul construciilor sau al lui Kuznets (15-25 ani) i ciclul sau valul lung, denumit i ciclul Kondratieff (40-60 ani). Unul din principalele mistere" a fost acela al existenei a doar ctorva periodiciti distincte mai degrab dect a ciclurilor de toate frecvenele. ntrebarea fireasc este cum pot interaciona diferitele cicluri? n plus, n ciuda unor notabile excepii (Kaldor, 1940, i Goodwin, 1951), pn recent, cele mai multe modele ale ciclurilor economice au fost lineare (a se vedea studiile lui Day, 1982, Lorenz, 1989 i Semmler, 1989, pentru abordri moderne non-lineare). n primul rnd, sistemele economice se disting fa de cele mai multe dintre sistemele considerate n tiinele naturale prin predominana buclelor cu reacie invers pozitiv. Cele mai cunoscute exemple se refer la accelerator i la teoria Keynesist a buclelor multiplicatoare. Alte bucle pozitive opereaz n cazul ateptrilor aa-numite extrapolative, al efectelor aglomerrii, al creterii randamentelor, al efectului ateptrilor inflaioniste asupra ratelor dobnzii reale i deci a cererii agregate, al crizelor financiare i speculaiilor i al sinergiei ntre i n cadrul tehnologiilor pentru producie, comunicaii i organizaii (Graham i Senge, 1980, Sterman, 1986, Arthur, 1988, Semmler, 1989, .a.). A fost deja demonstrat c astfel de legturi feedback pozitive creeaz posibilitatea unui comportament profund non-linear: buclele pozitive pot destabiliza dac nu chiar de o manier convergent procesele de ajustare care apoi cresc n amplitudine pn sunt constrnse de variate nonlineariti. Astfel de fenomene nu pot fi nelese prin mijloacele oferite de modelele lineare. Mai mult, dac sistemul economic este linear, ciclurile produse de diferite firme, industrii i naiuni ar putea evolua independent unul de altul i comportamentul la nivel agregat ar putea fi suprapunerea linear a modurilor independente. n vreme ce firmele individuale ar putea prezenta fluctuaii, agregatul mai multor firme oscilnd independent ar putea fi perfect constant, deci s-ar putea s nu existe nici un ciclu al afacerilor ca fenomen macroeconomic. Se constat c n vreme ce difuzia ciclurilor afacerilor a beneficiat de o considerabil atenie empiric, nelegerea teoretic a sincronizrii a rmas n urm. Astfel, multe teorii gsesc cauza sincronizrii n sursele comune ale variaiei externe, fie politicile monetare guvernamentale fie cele fiscale, schimbrile n cererea agregat sau ocuri i expectaii puternic corelate (Burns, 1969, Mitchell, 1927, Zarnowitz, 1985). Teoria dinamicii moderne ofer ns alt explicaie: modul non-linear nchis. n sistemele non-lineare suprapunerea nu este posibil. n schimb, periodicitile oscilatorilor cuplai se pot ajusta ntre ele pentru a realiza un raport raional sau un

numr cheie (n sensul constantelor universale). Modul acesta de comportament a fost demonstrat n numeroase sisteme naturale (micarea Lunii n jurul Pmntului, vizibil fiind doar una dintre fee, ca unul dintre exemple). Se consider c aceast teorie poate oferi explicaii mai robuste dect explicaiile anterioare i poate crea posibilitatea unor fenomene non-lineare precum bifurcaiile dublrii perioadei, soluii periodice multiple simultane i haos determinist. Acest mod de comportament face de asemenea posibil apariia aa-numitei scri a diavolului, o structur fractal neuzual. Toate aceste fenomene i proprieti ale analizei non-lineare au fost demonstrate pe baza unui model relativ simplu al ciclului lung, precedat de modelele valului lung, formalizate i dezvoltate n cadrul grupului de sisteme dinamice de la MIT (Forrester, Graham, Senge, Sterman .a.), pe care-l prezentm sumar n continuare. O prim explicaie teoretic a valului lung provenind din teoria MIT poate fi divizat n dou pri: atribuirea de capacitate firmelor individuale implic inerent procese oscilatorii. n izolare, aceste procese sunt stabile, producnd oscilaii amortizate, atunci cnd apar excitaii prin schimbri exogene ale cererii. Totui, un ir mare de procese de autontreinere exist n pienjeniul legturilor dintre firme i ntre sectoare ale economiei (al produciei, cel financiar, al gospodriilor i cel guvernamental), ceea ce destabilizeaz ciclul general i lungimea perioadei sale. Cererea pentru capital crete nevoia de capaciti pentru industriile care produc capital, mrind comenzile pentru capital. De exemplu, prin productorii de capital crete cererea de munc i salarii, conducnd la substituirea capitalului prin munc i la o nc mai mare cerere pentru capital. Mrirea cererii agregate sprijin creterea preurilor, reducnd ratele dobnzii reale i stimulnd n continuare investiiile. Creterea output-ului majoreaz venitul i cererea agregat, conducnd mai departe la o nou majorare a output-ului. Expansiunea conduce la expectaii de cretere n viitor i la investiii i creterea output-ului. Creterea cererii de credit pentru a finana perioada de boom economic provoac acomodri monetare, inflaie adiional i nc rate reale ale dobnzii mai mici .a. Aceste bucle pozitive includ numeroase procese familiare economitilor: multiplicatorul de venit Keynesian, efectul Mundell i aanumita spiral datorie/deflaie a lui Fisher. Analiza modelului naional al MIT, care integreaz multe astfel de procese feedback, arat c buclele cu reacie pozitiv cauzeaz o bifurcaie Hopf prin care echilibrul economiei devine instabil. Orice perturbaie produce oscilaii divergente care sunt eventual limitate de nonlinearti precum non-negativitatea investiiilor brute i limitele privind utilizarea capacitii stocului de capital, producnd un ciclu-limit. Valul lung pare a fi o oscilaie autosustenabil care, cu toate c este influenat de ocuri i perturbaii, nu necesit exitaii externe pentru a persista. n contrast, ciclul afacerilor pe termen scurt apare ca fiind un mod stabil, amortizat, care necesit excitaii externe, precum sunt descrise de Frisch (1933). Una dintre buclele feedback autontreinute este multiplicatorul investiiei de capital sau aa-numita autocomand de capital. n forma agregat, sectorul productor de capital comand i achiziioneaz uzine i echipament pentru el nsui. Dac cererea pentru bunuri de consum i servicii crete, industria de bunuri de consum trebuie s-i extind capacitatea i astfel plaseaz comenzi pentru noi fabrici, echipamente, vehicule etc. Pentru a oferi un mare volum de comenzi, sectorul productor de capital trebuie de asemenea s-i extind stocul su de capital i de aici rezult c plaseaz comenzi pentru mai multe construcii, maini etc., cauznd astfel majorarea cererii totale de capital i pe mai departe alimentnd o spiral autontreinut a creterii volumului comenzilor, o mai mare nevoie de expansiune i nc mai multe comenzi. n echilibru, efectul multiplicator al autocomandrii

capitalului este modest. Totui, valul lung este un fenomen inerent de dezechilibru, iar n perioada ajustrilor tranzitorii concentraia de autocomenzi devine mult mai mare dect n zona de echilibru. Aceasta este parial o consecin a acceleratorului clasic al investiiilor. n timpul dezechilibrului o varietate de feedback-uri pozitive adiionale majoreaz n continuare cererea de capital (Sterman i Mosekilde, 1994). Sterman (1985) a dezvoltat un model comportamental pentru a captura bucla pozitiv de destabilizare cauzat de autocomanda capitalului. Modelul a fost destinat izolrii unei structuri minime, necesar generrii valului lung, cu valori ale parametrilor plauzibile. Acesta nu include ns ntregul spectru al buclelor feedback incluse n modelul MIT. Acesta simuleaz o economie bisectorial, cu un sector productor de capital i un altul productor de bunuri de consum, iar focalizarea este asupra acceleratorului investiiei de capital. Cel de-al patrulea capitol (Modele non-lineare) prezint n detaliu aceast clas de modele, insistnd asupra variatelor aplicaii n economie pe care, cel puin potenial, le-ar putea avea. Dup o scurt prezentare a evoluiei generale a modelrii non-lineare este analizat comportamentul complex al ecuaiei logistice i cteva aplicaii n economie. n ultimii ani, totui, se observ o cretere impresionant a interesului comunitii tiinifice pentru analiza sistemelor non-lineare. Cercetarea unor astfel de sisteme, demarat prin studiile realizate de cercettori din domeniul matematicii i al tiinelor naturale, a condus la dezvoltarea unor concepte i metode fundamental noi. Cu toate c aplicarea acestora n cadrul tiinei economice se afl nc n faza de nceput, au fost deja obinute unele rezultate remarcabile de mare interes pentru economiti. Exist numeroase domenii i contexte economice n care metodele nonlineare se pot dovedi foarte folositoare, precum comportamentul pieelor de capital i al ratelor de schimb, problemele datoriei externe, depresiunile economice, hiperinflaia i riscul bancar .a.. Este clar c dezvoltarea conceptelor i metodelor non-lineare reprezint un produs al erei computerelor. Majoritatea studiilor din fazele incipiente au nceput cu analiza numeric a modelelor non-lineare extrem de simple, ceea ce astzi reprezint doar baza prelucrrii datelor i a calculului cu ajutorul PC-ului. S-a descoperit astfel c chiar cele mai simple modele non-lineare sunt capabile s reproduc o vast varietate de proprieti. De exemplu, s-a descoperit c schimbri foarte mici ale valorii parametrilor produc rezultate surprinztoare, precum este chiar n cazul unor modele clasice simple, care se considerau n trecut ca avnd un comportament ciclic clar i uor predictibil. Aceasta a condus n mod natural la idea de haos determinist. O alt trstur remarcabil a logisticii, cnd utilizm reprezentarea sub forma diagramei bifurcaiilor, este aceea c dac fiecare fereastr este privit mai de aproape (mrim rezoluia), diagrama se prezint exact ca o copie a diagramei integrale. Aceasta este cunoscut ca autosimilaritate. Analiza a pus n eviden numeroasele proprieti ale unui model aparent foarte simplu, n care idea standard a unui echilibru static, utilizat intensiv n modelele economice lineare, descrie doar zona foarte limitat a posibilitii unui comportament monoton sau cu oscilaii regulate. Tipul de comportament exprimat de modelul logistic cu 0 < < 3,57 poate fi asimilat cu modelele lineare standard utilizate n economie. Analiza modelelor non-lineare se concentreaz pe un concept mai complet al echilibrului, n particular unul care ine seama de ciclurile de perioad impar. Mai mult, analiza modelului logistic n regiunea haosului, 3,57 < < 4, arat c pentru acest tip special de comportament, care nu este nici monoton nici oscilator, variaiile lui Y sunt limitate la o foarte bine delimitat regiune. Aceast zon este desemnat ca un atractor. n cazul modelului

logistic, atractorul conine un singur punct fix, iar dimensiunea atractorului este guvernat de parametrul . O alt proprietate a modelelor non-lineare o reprezint senzitivitatea la condiiile iniiale. Dac valoarea lui este astfel nct apar cicluri regulate, sistemul va converge pe acelai ciclu, indiferent de valoarea punctului de pornire a lui Y. Dac se afl ntr-o regiune de haos, nici un ciclu regulat nu va apare, orict de multe iteraii se vor efectua. O caracteristic a zonei de haos, este c traiectoria urmat de Yt este extrem de sensibil fa de valoarea iniial. Pentru primele iteraii, cnd t-ul este mic, cele dou traiectorii sunt inconfundabile, dar mai trziu ele se vor ndeprta semnificativ. Aceast proprietate este desemnat ca sensibiltate (sau senzitivitate) la condiiile iniiale i are consecine foarte importante n ceea ce privete posibilitatea de prognozare, relevnd faptul c prediciile sunt influenate de acurateea informaiilor disponibile referitoare la condiiile iniiale ale sistemului. S presupunem c guvernul ncearc s evalueze efectul unei anumite poltici-oc asupra output-ului. Pentru a obine estimaii corecte ale traiectoriei output-ului, este necesar a se dispune de informaii de ncredere privind valorile iniiale ale unor variabile precum producia, politica fiscal i capitalul. O soluie a acestei probleme este aceea a unei analize serioase a senzitivitii prin simularea traiectoriilor pentru un set semnificativ de condiii iniiale. Alt implicaie a problemei dependenei de condiiile iniiale este aceea c prognozele pe termen lung sunt incerte. n continuare sunt analizate n detaliu principalele clase de sisteme prin prisma modrii non-lineare, care se preteaz la aplicaii n economie: sisteme globale unidimensionale i multidimensionale cu timp discret i respectiv sisteme globale cu timp continuu. n particular, micarea haotic a fost identificat n cazul sistemelor cu timp discret atunci cnd procesul sau procesele nregistreaz salturi neregulate pe o mulime sau obiect speciale, denumite generic atractor. n virtutea proprietilor modelelor cu timp continuu, haosul nu poate fi definit n termenii de salturi discrete pe suprafaa unui atractor, ca n cazul modelelor discrete. Mai degrab, n acest caz, traiectoria pe atractor este necesar a fi lin. Aceast cerin a condus la definirea, de ctre Ruelle i Takens (1971), a aa-numiilor atractori stranii. Conceptul de atractor straniu a fost exprimat iniial n termenii sistemelor cu timp continuu, dar n ultima vreme exist tendina de aplicare a sa i n cazul sistemelor discrete. Pentru ca un atractor s fie straniu, este necesar satisfacerea urmtoarelor proprieti: 1 toate traiectoriile s rmn ntr-o regiune strict limitat a spaiului; 2 dependena (sensibilitatea) fa de condiiile iniiale; 3 atractorul nu poate fi spart (divizat) n dou sau mai multe obiecte separate prin nici o procedur. Relaia fundamental ntre atractorii stranii i haos este aceea c dac un sistem are un atractor straniu, atunci sistemul este haotic. Pentru ca un atractor s poat fi identificat ca fiind straniu, dimensiunea sistemului continuu trebuie s fie cel puin egal cu trei. ntr-un model continuu unidimensional traiectoria variabilei de stare este lin i deci salturile neregulate, identificate n cazul hrilor unidimensionale discrete, sunt excluse n cazul hrilor unidimensionale continue. Sistemele continue bidimensionale de asemenea nu pot prezenta comportament haotic de vreme ce traiectoria nu se poate intersecta cu ea nsi. Rmne c doar n cazul sistemelor continue tridimensionale sau de ordin mai nalt se poate presupune c o traiectorie lin se poate comporta ntrun mod neregulat pe atractor, fr a intersecta alt traiectorie. n ultima seciune a capitolului este prezentat un model non-linear cu timp discret al tranziiilor, de fapt o aplicaie a modelului Rssler care se poate dovedi util pentru studierea tranziiei ntre diverse regimuri de comportament ale relaiei inflaie-

omaj. n acest sens, am transformat modelul atractorului Rssler cu timp continuu ntr-unul cu timp discret. Acesta din urm, aplicat pentru studierea dinamicii relaiei inflaie-omaj, poate fi asimilat cu ceea ce n literatura de specialitate se cunoate sub denumirea de model al curbei Phillips trunchiat (modificat), care, la rndul su reprezint nucleul aa-numitei teorii a stagflaiei. Aceast teorie s-a adugat relativ recent problematicilor legate de relaia inflaie-omaj, investigaiile empirice indicnd o relaie invers nelinear ntre cele dou variabile macroeconomice. ncercrile ulterioare de a modela fenomenul stagflaiei s-au concentrat, n general, pe introducerea unor factori adiionali pentru explicarea inflaiei actuale, cum ar fi rata ateptat a inflaiei. Au existat de asemenea autori care au ncercat o abordare a stagflaiei prin conceperea unui sistem dinamic bazat pe teoria catastrofelor. Modelul conceput de noi, nscriindu-se pe linia modelrii sistemelor dinamice non-lineare, const dintr-un sistem de trei ecuaii, care: 1) include ateptrile inflaioniste n funcia inflaiei actuale, 2) exprim faptul c ateptrile (expectaiile) inflaioniste sunt de tipul celor adaptive; 3) presupune c rata viitoare a omajului este influenat de diferena dintre inflaia ateptat i cea actual. Msura acestei influene este guvernat de elasticitatea omajului n raport cu creterea monetar real. Dei aceasta reprezint o justificare teoretic a neliniaritii din relaia inflaie-omaj, postulat n literatura de specialitate de azi, nu exist nc o form funcional acceptat n mod explicit. n modelul propus de noi am considerat, pentru aplicaii, o form funcional complex g(u), ea fiind rezultatul unui alt model utilizat de noi pentru determinarea nivelului critic al omajului ucr (ucr=1-lcr), n condiiile unei funcii de producie de tip Cobb-Douglas n raport cu nivelul ocuprii forei de munc. Simulrile demonstreaz o dinamic foarte complex a relaiei inflaie-omaj, existena unor atractori n cazul unor valori critice ale parametrilor, precum i sensibilitatea ridicat a modelului la diferene foarte mici n valorile iniiale. Ultimul capitol al lucrrii (Evidene empirice n spaiul european), pe baza datelor statistice existente se analizeaz trendurile din Europa occidental n ultimele trei decenii i unele caracteristici ale ciclurilor incipiente care s-au conturat n economiile aflate n tranziie din estul Europei. n concepia clasic, atunci cnd apar numite regulariti, n cazul economiilor de pia acestea sunt interpretate ca fiind manifestri ale unui proces natural al unei economii dinamice, n care exist fore acionnd n sensul autoreglrii. Grafic, ciclul se reprezint de regul sub forma unei curbe sinusoidale n funcie de timp, care exprim evoluia efectiv a produciei, avnd minime i respectiv maxime. Printre indicatorii caracteristici ciclului, n interpretarea clasic, doi sunt mai importani: perioada ciclului, care este intervalul de timp ntre dou puncte echivalente, aflate n aceeai faz pe ciclu i respectiv amplitudinea, care reprezint distana dintre punct de maxim i cel de minim (sau mai precis proiecia pe vertical a distanei dintre un minim i un maxim, dreapta trendului intersectnd punctul de mijloc al acestei distane). n realitate, experiena istoric arat c cele dou faze ale ciclului, de expansiune i respectiv de contracie, au durate inegale. Faza de contracie este de regul mai scurt dect cea de expansiune. n cazul oricrui studiu privind estimarea ciclurilor, esenial este etapa determinrii trendului, iar printre indicatorii fundamentali utilizai la nivel macroeconomic pentru nelegerea mecanismului fluctuaiilor, n afar de ritmul PIB, se numr rata omajului i rata inflaiei. De aceea, s-a considerat de interes prezentarea unor concluzii privind trendurile acestor indicatori n rile vest-europene n perioada ultimelor trei decenii. Acestea vor putea fi utilizate atunci cnd se vor

investiga economiile n tranziie, cile i instrumentele prin care acestea se vor putea apropia de nivelul de dezvoltare economic necesar integrrii lor efective n UE. Datele empirice demonstreaz, pe fundalul ciclului afacerilor, unele modificri majore ale trendurilor n rile occidentale dup 1970. Printre acestea menionm: descreterea impresionant a ratei inflaiei acompaniat de majorarea semnificativ a ratei omajului; reducerea ntr-o oarecare msur a ritmurilor medii de cretere economic; micorarea ariei de distribuie a punctelor (valorilor) n cazul fiecruia din cele trei planuri: inflaie-omaj, inflaie-producie i respectiv producie-omaj, ceea ce semnific, o stabilitate macroeconomic mai mare i implicit mai puin stres n economie. n orice caz, evoluia a fost de la o perioad n care principalul simptom al stresului a fost inflaia spre una n care omajul devine principala frn a unei creteri economice stabile i de durat. Semnificaia este c un nivel relativ nalt al omajului a devenit actualmente normal (aceasta i graie gradului de prosperitate general la care s-a ajuns n Europa de vest i programelor tot mai sofisticate de protecie social), spre deosebire de cazul inflaiei. Pe de alt parte, n rile din centrul i estul Europei a existat o situaie complet diferit n primii ani de dup 1989: att inflaia ct i omajul au marcat creteri accelerate, fr precedent n zona european n timp de pace. Pe termen lung ns trendurile vor fi probabil similare celor nregistrate n cazul rilor din vestul Europei. Datele empirice sugereaz, de asemenea, posibilitatea existenei unor trenduri persistente, a unor aa-numii atractori, n ceea ce privete evoluia pe termen lung. Spre exemplificare, sunt prezentate evoluia celor trei indicatori macroeconomici pentru zece ri vest-europene (Belgia, Danemarca, Frana, Germania, Italia, Irlanda, Marea Britanie, Olanda, Portugalia i Spania), n perioada 1970-2000. De asemenea, este investigat dinamica ratelor anuale de cretere a PIB-ului n perioada 1990-2001 pentru zece ri aflate n tranziie (Albania, Bulgaria, Cehia, Croaia, Macedonia, Polonia, Romnia, Slovacia i Slovenia). Se remarc o oarecare sincronizare a fluctuaiilor, explicabil, cel puin n parte, prin parcurgerea unor faze similare ale tranziiei de ctre aceste ri i respectiv fragilitatea lor n faa unor ocuri externe comune, cum au fost desfiinarea CAER-ului, criza de pe pieele asiatice i criza din economia rus. n cazul rilor estice, principala problem o reprezint tranziia de la tipul unor atractori existeni n primii ani de dup 1989 la cei care guverneaz astzi economiile vest-europene. De exemplu, n cazul planului omaj-inflaie, tranziia presupune o micare de la o elips pe care ne-o putem imagina ca avnd axa mare orientat vertical, de-a lungul axei inflaiei, la una avnd axa mare orientat orizontal, de-a lungul axei ratei omajului. Problema fundamental o reprezint evadarea din capcana vechiului tip de atractor-elips, ntruct, dup cum este cunoscut din teoria economic standard, sistemele economice dispun n orice moment de o cantitate semnificativ de fore ineriale i de o memorie remanent important (aa-numitul fenomen histerensis). Viteza cu care se va realiza alinierea la trendurile din Uniunea European va constitui desigur principalul argument pentru rile candidate la aderare.