Cursul IV

ANALIZA ECONOMICO-FINANCIAR A CHELTUIELILOR 1. Delimitri i structuri privind cheltuielile Pentru definirea i delimitarea corect a cheltuielilor se impune urmrirea a trei pai importani. Primul pas n definirea cheltuielilor const n acceptarea faptului c orice activitate desfurat de ctre o ntreprindere este consumatoare de resurse. n condiiile n care consumurile de resurse sunt evaluate i exprimate n uniti monetare, acestea capt expresia generic de cheltuieli. n urma definirii cheltuielilor prin prisma consumurilor se apreciaz c, pentru a dobndi sau fabrica un anumit bun material sau serviciu, o ntreprindere trebuie s accepte un sacrificiu, tradus printr-o utilizare de resurse. Aadar, cheltuielile sunt reprezentarea n expresie bneasc a utilizrii de resurse/bogie n scopul obinerii unui bun material sau serviciu. Pe de alt parte, aa cum se relev n contabilitatea european, cheltuielile reprezint consumuri/utilizri de bogie care antreneaz o diminuare a situaiei nete a patrimoniului. Prezint interes i definiia formulat n Cadrul general pentru ntocmirea i prezentarea situaiilor financiare elaborat de Comitetul pentru Standarde Internaionale de Contabilitate (IASC). Astfel, cheltuielile constituie diminuri ale beneficiilor economice nregistrate pe parcursul perioadei contabile, sub form de ieiri sau scderi ale valorii activelor sau creteri ale datoriilor, care se concretizeaz n reduceri ale capitalurilor proprii, altele dect cele rezultate din distribuirea acestora ctre acionari1. Definiia include att acele cheltuieli angajate n cursul activitilor curente ale ntreprinderii (de exemplu: costul vnzrilor, salariile i amortizarea) i concretizate, de regul, sub forma ieirilor sau scderii valorii activelor, ct i pierderile, minusurile de valoare survenite pe parcursul perioadei, indiferent dac sunt latente sau realizate. Potrivit aceluiai Cadru general, pierderile reprezint diminuri ale beneficiilor economice i din acest punct de vedere nu difer ca natur de alte tipuri de cheltuieli2. Dei definiia cheltuielilor prezentat n Cadrul general pentru ntocmirea i prezentarea situaiilor financiare pare destul de cuprinztoare, se poate remarca faptul c perceperea conceptului de cheltuial se face mai ales prin raportare la averea proprietarilor i ca atare orice cheltuial este vzut ca o surs de srcire3 a acestora. Un al doilea pas ce trebuie fcut n sensul definirii i delimitrii cheltuielilor este circumscrierea la nivelul ntreprinderii. Pentru a putea produce, ntreprinderea are nevoie de diverse resurse economice pe care le achiziioneaz de pe pia, efectund pli concretizate n cheltuieli corespunztoare. Pe msura consumului acestor resurse n vederea obinerii de produse i servicii, se poate face o delimitare a cheltuielilor respective, delimitare ce corespunde noiunii de cost. Al treilea pas necesar mai ales n delimitarea cheltuielilor este stabilirea perioadei de referin. Raportate la perioada de referin (asociat unei perioade de gestiune), cheltuielile pot fi : cheltuieli curente, cheltuieli nregistrate n avans i cheltuieli de repartizat asupra mai multor perioade. Pentru aprecierea obiectiv a tendinei consumului de resurse se impune necesar distincia ntre cheltuielile pe termen scurt i cele pe termen lung.
1 2

Standardele Internaionale de Raportare Financiar (IFRS 2006) Editura CECCAR, Bucureti, 2006, p.48 op.citat, p.50 3 M.Grbin, t.Bunea Sinteze, studii de caz i teste gril privind aplicarea IAS (revizuite)-IFRS, Ediia a II-a, vol.I, Editura CECCAR, Bucureti, 2006

Spre deosebire de cheltuielile pe termen lung, care corespund gestiunii strategice a ntreprinderii, cheltuielile pe termen scurt sunt cele legate de dimensiunea, dotarea i structura actual a ntreprinderii, modificarea lor fiind dependent, n principal, de gradul de utilizare a capacitilor existente. n ceea ce privete tendina actual a structurii cheltuielilor, cteva standarde internaionale de raportare financiar fac referire explicit la aceasta. Aadar, IAS 1 - Prezentarea situaiilor financiare propune dou posibiliti de clasificare a cheltuielilor4: fie dup natura lor, fie dup destinaie. Dup natura lor cheltuielile pot fi: cheltuieli cu amortizarea, cheltuieli privind achiziiile de materii prime i consumabile, cheltuieli cu transportul, cheltuieli privind beneficiile angajailor, cheltuieli de publicitate i alte cheltuieli. Gruparea cheltuielilor dup destinaie delimiteaz urmtoarele categorii: costul vnzrilor, cheltuieli de distribuie, cheltuieli generale de administraie, alte cheltuieli. Acest standard revizuit elimin, atunci cnd face referire la recunoaterea cheltuielilor n Contul de profit i pierdere, conceptul de elemente extraordinare (din vechiul IAS 8 Profitul net sau pierderea net a perioadei, erori fundamentale i modificri ale politicilor contabile), astfel c nici un element de venituri sau cheltuieli nu va fi prezentat n Contul de profit i pierdere sau n note ca decurgnd din afara activitii normale5. Consiliul IASB consider c elementele extraordinare decurg din riscul normal al activitii firmei i nu se justific prezentarea lor separat n Contul de profit i pierdere. n cadrul IAS 2 Stocuri se face referire la posibilitatea delimitrii cheltuielilor n fixe i variabile i de asemenea la delimitarea acestora n directe i indirecte, n funcie de interesul gestionarului i de caracteristicile preponderente ale cheltuielilor respective. IAS 14 Raportarea pe segmente implic posibilitatea identificrii i analizrii cheltuielilor pe segmente: de activitate i geografice Cheltuiala pe segment este considerat conform acestui standard drept cheltuiala ce rezult din activitatea de exploatare a unui segment care este direct atribuibil segmentului respectiv i ponderea relativ dintr-o cheltuial care poate fi alocat pe un temei rezonabil segmentului respectiv, inclusiv cheltuielile legate de vnzri ctre clieni externi i cheltuielile legate de tranzaciile cu alte segmente ale aceleiai entiti6. IFRS 5 Abandonul de activiti solicit prezentarea n Contul de profit i pierdere sau n note o analiz a cheltuielilor aferente activitilor abandonate i de aici se poate deduce o delimitare la nivelul firmei a cheltuielilor aferente activitilor continue de cheltuielile aferente activitilor ntrerupte. Aceast delimitare prezint un real interes managerial atunci cnd se face analiza previzional a consumurilor de resurse pe termen mediu i lung. 2. Analiza ratei medii a cheltuielilor totale La nivelul ntreprinderii, indiferent de profilul acesteia, prezint interes explicarea modificrii ratei medii a cheltuielilor, ca expresie sintetic a eficienei consumului de resurse pe total sau pe anumite structuri implicate n calcul. Fiind un indicator de eficien, rata medie a cheltuielilor se determin ca raport ntre nivelul cheltuielilor totale (sau al categoriilor semnificative de cheltuieli) i un indicator de rezultate (de efect): Cheltuieli
4 5

Cheltuieli

Cheltuieli

Cheltuieli

Cheltuieli de

Standardele Internaionale de Raportare Financiar (IFRS 2006) Editura CECCAR, Bucureti, 2006, p.736 Standardele Internaionale de Raportare Financiar (IFRS 2006) Editura CECCAR, Bucureti, 2006, p.751 6 op.citat, pp. 952-953

Rezultat Producia exerciiului Qex Cifra de afaceri CA Venituri totale Vt Venituri din exploatare VE Rezultatul exploatrii

totale Cht
C ht Q ex

variabile Chv
C hv Q ex

fixe ChF
C hF Q ex

exploatare ChE
C hE Q ex

Cht CA Cht Vt Cht VE Cht RE

Chv CA C hv Vt Chv VE Chv RE

ChF CA ChF Vt ChF VE ChF RE

ChE CA ChE Vt ChE VE ChE RE

n practica analizei economico-financiare se folosesc frecvent urmtoarele rate ale cheltuielilor totale:
Cht 1000 Qex Cht Rcht = 1000 CA Rcht =

unde: Cht reprezint suma total a cheltuielilor; Qex producia exerciiului; CA cifra de afaceri. n cadrul ntreprinderilor care fabric i vnd mai multe grupe de produse, rata medie a cheltuielilor totale se poate determina pe baza mediei aritmetice ponderate, astfel: g i rch i Rcht = 100 unde: gi reprezint structura activitii de producie sau vnzare pe produse sau grupe de produse; rchi rata cheltuielilor totale pe produse sau grupe de produse Pornind de la acest model de analiz, cuantificarea influenelor celor doi factori se realizeaz astfel: - influena modificrii structurii activitii g i1 rchi 0 g i 0 rchi 0 Rcht ( g i ) = 100 100 Modificarea structurii n sensul creterii ponderii produselor cu o rat a cheltuielilor n perioada de baz mai mare dect media pe ntreprindere determin o cretere a ratei medii a cheltuielilor totale (efect nefavorabil). - influena ratei individuale a cheltuielilor totale pe structura implicat n analiz: g i1 rchi1 g i1 rchi 0 Rcht ( rch i ) = 100 100 Creterea ratei individuale a cheltuielilor totale la toate grupele de produse sau doar la cele care dein n perioada curent o pondere semnificativ, contribuie la creterea ratei medii a cheltuielilor totale (efect nefavorabil). Pentru ntreprinderile care comercializeaz o gam diversificat de produse, cu preuri i costuri individuale ce variaz n limite foarte largi, pentru efectuarea unor analize pertinente se poate utiliza modelul:

Rch =

unde: qi reprezint cantitatea vndut (n uniti fizice); ci costul mediu unitar; pi preul mediu de vnzare unitar. Plecnd de la ultima relaie de calcul se poate cuantifica influena factorilor asupra abaterii ratei medii a cheltuielilor la nivel de ntreprindere. Modificarea ratei medii a cheltuielilor fa de o anumit baz de comparaie se explic prin influena: - structurii produciei vndute: q1c0 1000 q0 c0 1000 Rch ( g i ) = q1 p0 q0 p0 Modificarea structurii n sensul creterii ponderii produselor care au n perioada de baz o rat individual a costului mai mare dect rata medie determin o cretere a ratei cheltuielilor totale (efect nefavorabil), dup cum o cretere a ponderii produselor care au n perioada de baz o rat individual a costului mai mic dect rata medie determin o scdere a ratei cheltuielilor totale (efect favorabil). - preului de vnzare unitar: Rch( pi ) =

q c q p
i i

i i

1000

Creterea preului de vnzare unitar la toate produsele sau la cele care dein cea mai mare pondere n cadrul vnzrilor, determin o scdere a ratei cheltuielilor totale. Situaia se apreciaz ca favorabil cu condiia ca aceast cretere a preurilor s nu fie doar rezultatul inflaiei. n sens invers, scderea preului de vnzare unitar la toate produsele sau numai la cele care dein pondere semnificativ n cadrul activitii, determin o cretere a ratei cheltuielilor totale, situaie apreciat ca nefavorabil firmei. - costului unitar: Rch( ci ) =

q c q p
1

1 0 1

1000

q c q p
1

1 0 0

1000

Creterea costului unitar al tuturor produselor sau doar al celor care dein ponderi semnificative determin o cretere a ratei medii a cheltuielilor totale (efect negativ), dup cum o scdere a costurilor unitare la toate produsele sau doar la produsele care dein pondere important n total activitate, genereaz o scdere a ratei medii a cheltuielilor totale (efect pozitiv dac aceast scdere nu afecteaz calitatea produselor). Dac se cunoate indicele preurilor (Ip), indicele volumului fizic (Iq) i indicele costurilor (Ic), aceste informaii pot fi valorificate n stabilirea valorii recalculate a cifrei de afaceri ( q1p0), a cheltuielilor ( q1c0) i a ratei medii a cheltuielilor ( q1c0/ q1p0), conform relaiilor: q - CA recalculat (CAR = 1 p 0 ) 1 q1 p1 CA R = q1 p1 ; IP = IP q1 p0 sau

q c q p
1

1 1 1

1000

q c q p
1

1 0 1

100

CA R = I Q q 0 p 0 ;

IQ =

q p q p
1 0

0 0

R - Cheltuielile totale recalculate ( Ch = q1c 0 ) 1 q1c1 Ch R = q1c1 ; IC = IC q1c0

- Rata medie a cheltuielilor recalculat (RchR = RchR =

Ch R CA R

q c q p
1 1

0 0

3. Analiza principalelor categorii de cheltuieli Principalele categorii de cheltuieli de care depind rezultatele i performanele unei ntreprinderi sunt: -cheltuielile de exploatare (i n cadrul acestora se poate acorda o atenie sporit cheltuielilor cu materiile prime i materialele sau cheltuielilor cu personalul); -cheltuielile financiare (i n cadrul acestora merit a fi analizate cheltuielile cu dobnzile); - cheltuielile extraordinare. 3.1. Analiza cheltuielilor cu materiile prime i materialele Dat fiind faptul c adesea, cheltuielile cu materiile prime i materialele dein o pondere semnificativ n totalul cheltuielilor de exploatare, analiza economico-financiar a acestei categorii de cheltuieli poate contribui la eficientizarea consumului de resurse n cadrul ntreprinderilor. Analiza poate urmri evoluia acestor cheltuieli prin prisma factorilor de influen, conform urmtorului model:
Chm = Qex Rchm 1 1000

unde: Qex reprezint producia exerciiului Rc m - rata medie a cheltuielilor cu materiile prime, materialele la 1000 lei producie h Cuantificarea i analiza influenelor factorilor cu aciune direct se realizeaz pe baza relaiilor: - influena modificrii produciei exerciiului: Chm (Qex) = Qex 1 Rchm 0
1 1 Qex 0 Rchm 0 1000 1000

n situaia meninerii constante a ratei medii a cheltuielilor cu materiile prime, materialele, o cretere a produciei exerciiului determin o cretere a cheltuielilor materiale. n general, creterea cheltuielilor reprezint un aspect nefavorabil, dar n situaia dat creterea sumei cheltuielilor materiale poate fi justificat economic, cu condiia ca ritmul creterii produciei exerciiului s devanseze creterea acestor cheltuieli. De asemenea, reducerea cheltuielilor materiale ca urmare a diminurii volumului produciei trebuie interpretat cu discernmnt: o diminuare a activitii firmei poate fi rezultatul unor disfuncionaliti. - influena modificrii ratei medii a cheltuielilor materiale
m Chm ( Rch ) = Qex 1 Rchm 1

1 1 Qex 1 Rchm 0 1000 1000

n condiiile meninerii constante a volumului produciei, creterea ratei medii a cheltuielilor materiale determin o cretere a sumei cheltuielilor cu materiile prime, materialele, ceea ce reprezint un aspect nefavorabil. Pe de alt parte, diminuarea ratei medii a cheltuielilor cu materiile prime, materialele, determin o reducere a sumei cheltuielilor cu materiile prime, materialele (efect favorabil care se reflect pozitiv n rezultatele i rentabilitatea firmei). 3.2. Analiza cheltuielilor cu salariile Aceasta poat fi orientat spre: caracterizarea dinamicii absolute i relative a cheltuielilor cu salariile (sau a fondului de salarii); analiza corelaiei dintre dinamica volumului de activitate i a cheltuielilor cu salariile. Modificarea absolut a fondului de salarii se calculeaz astfel: Fs = Fs1-Fs0 unde: Fs1 fondul de salarii din perioada curent (sau nivelul realizat) Fs0 fondul de salarii din perioada de baza (sau nivelul prevzut) Creterea absolut a cheltuielilor cu salariile se explic, n general, prin sporirea salariului mediu tarifar pe unitatea de timp munc. Modificarea relativ a fondului de salarii se determin astfel: Fs Fs I Fs = 1 sau I Fs ( % ) = 1 100 Fs0 Fs0 Analiza corelaiei dintre dinamica volumului de activitate i a fondului de salarii Creterea mai accentuat a volumului de activitate comparativ cu creterea cheltuielilor cu salariile semnific, din punct de vedere economic, o folosire eficient a resurselor umane disponibile. CA1 Fs1 I CA > I Fs , > CA0 Fs 0 sau Qex 1 Fs I Qex > I Fs , > 1 Qex 0 Fs 0 Pentru caracterizarea general a legturii dintre cei doi indicatori se folosete indicele de corelaie (Ic) calculat dup relaia: I I Ic = Fs sau Ic = s Iw I CA Situaia este favorabil dac Ic<1. Respectarea acestei condiii se concretizeaz n: - reducerea relativ a cheltuielilor cu salariile, exprimat prin rata cheltuielilor cu salariile (Rs) la 1000 lei CA Fs Fs Rs = Rs1 Rs 0 = 1 0 1000 CA CA 0 1 - realizarea de economii relative la fondul de salarii:
E = CA1 Rs1 Rs0

1 1000

De asemenea, n practica analizei cheltuielilor prezint importan determinarea unui nivel al cheltuielilor cu salariile condiionat de volumul de activitate, astfel:
Fs a = Fs 0 I Q 100

unde: Fsa reprezint fondul de salarii admisibil; IQ indicele volumului de activitate;

3.3. Analiza cheltuielilor financiare Cheltuielile financiare au o structur complex, fiind formate din: pierderile din creanele legate de participaii, cheltuielile privind investiiile financiare cedate, cheltuielile din diferene de curs valutar, cheltuielile privind dobnzile, cheltuielile privind sconturile acordate, alte cheltuieli financiare. n ansamblul cheltuielilor financiare, dobnzile dein adesea, o pondere important ca urmare a faptului c mprumutul reprezint una din sursele de finanare a activitilor, ponderea lui fiind dependent de natura sectorului de activitate, de durata de rotaie a activelor circulante, de eficiena exploatrii, de capacitatea de autofinanare a firmei. Analiza cheltuielilor pentru dobnzi are la baz formula (simplificat):
Chd = CA Rd 1 1000

unde: Chd cheltuieli cu dobnzile CA cifra de afaceri Rd rata medie a cheltuielilor cu dobnzile. Potrivit acestui model de analiz, modificarea cheltuielilor totale privind dobnzile se explic pe seama celor doi factori cu influen direct, astfel: - influena modificrii cifrei de afaceri: Chd (CA) = CA1 Rd 0
1 1 CA 0 Rd 0 1000 1000

n situaia meninerii constante a ratei medii a cheltuielilor financiare privind dobnzile, creterea fluxului de activitate (cifra de afaceri) determin o cretere a cheltuielilor totale, dup cum, o scdere a cifrei de afaceri poate influena n sensul reducerii cheltuielile totale cu dobnzile. Situaia creterii cheltuielilor se apreciaz ca justificat din punct de vedere economic atta timp ct creterea cifrei de afaceri nu este devansat de creterea cheltuielilor privind dobnzile. - influena modificrii ratei medii a cheltuielilor cu dobnzile Chd ( R ) = CA1 Rd 1 d
1 1 CA1 Rd 0 1000 1000

n condiiile meninerii constante a cifrei de afaceri, o cretere a ratei cheltuielilor cu dobnzile genereaz o cretere a cheltuielilor totale privind dobnzile (efect nefavorabil), dup cum o scdere a ratei medii a cheltuielilor cu dobnzile determin a scdere a sumei cheltuielilor cu dobnzile (efect favorabil).