FINANELE NTREPRINDERII

CURS 10 (sem.II)

10. PLANIFICAREA FINANCIAR A ACTIVITII FIRMEI 10.1. Bugetul principalul instrument de planificare financiar 10.2. Principii care stau la baza sistemului bugetar al firmei 10.3. Fazele ciclului de elaborare a bugetelor 10.4. Sistemul planificrii la nivelul firmei Planificarea financiar are drept obiectiv, alocarea eficient a capitalurilor pentru exerciiile urmtoare. Actul planificrii se ntemeiaz pe capacitatea responsabililor din ntreprindere de a anticipa evenimentele viitoare (previziune). Planificarea are un caracter orientativ i presupune intervenia permanent pentru meninerea echilibrului financiar. n occident, exist o preocupare aproape obsesiv pentru previziune i planificare. Preocuparea pentru previziunea financiar este nsoit de controlul bugetar privind realizarea sarcinilor propuse i stabilirea cauzelor care determin abateri. n situaia constatrii de abateri, de la caz la caz, pe baza unei analize aprofundate, se procedeaz fie la modificarea previziunii fie se iau msuri pentru ncadrarea n datele planificate. 10.1. Bugetul principalul instrument de planificare financiar Bugetul reprezint modalitatea complet de manifestare a planificrii. Importana bugetelor const n urmtoarele: 1. Bugetul are rolul de a orienta interpretarea spre un anumit scop care este reprezentat financiar prin rate de rentabilitate, msuri de control a riscurilor, proiecii ale veniturilor i cheltuielilor, etc. ntocmirea bugetelor, n special a celor pe termen mediu i lung, se face prin extrapolarea realizrilor din anii precedeni la care se aplic evenimentele previzibile pentru perioada la care se refer. Un alt criteriu de comparaie, pot fi realizrile concurenei. 2. Planificarea financiar coordoneaz eforturile tuturor compartimentelor funcionale i operaionale. Procesul bugetar presupune o serie de iteraii (dus ntors) deoarece o decizie financiar a unui compartiment poate fi mai puin favorabil altui compartiment sau ansamblul ntreprinderii. De aceea, procesul bugetar trebuie s ntruneasc regula consensului printr-un proces de optimizare i negociere ntre compartimente. 3. Elaborarea bugetelor favorizeaz implementarea unui sistem eficace de control prin compararea realizrilor cu previziunile i luarea msurilor de corectare imediat. 1

FINANELE NTREPRINDERII

CURS 10 (sem.II)

Obiectivele prevzute n bugetele ntocmite reprezint standarde de referin fa de care se poate aprecia performana ntreprinderii la un moment dat. De regul, pentru controlul rapid i eficace urmat de msuri de ndreptare, bugetele sunt fragmentate pe luni sau chiar decade. 10.2. Principii care stau la baza sistemului bugetar al firmei O gestiune eficient este o gestiune corect previzionat i care cuprinde, sub form de bugete, principalele domenii de activitate ale ntreprinderii i care beneficiaz, n acelai timp, de instrumentele de control necesare. Coerena unui sistem bugetar se asigur prin respectarea anumitor principii de elaborare i funcionare. 1. Principiul totalitii care impune acoperirea pe ct posibil a tuturor activitilor ntreprinderii n aa fel nct s asigure echilibrul dintre diferitele servicii funcionale i operaionale. Acest principiu, conine i o capcan n sensul c opsesia pentru complitudinea sistemului bugetar poate antrena costuri mari i nu se poate ncadra ntr-un timp real. 2. Suprapunerea sistemului bugetar pe sistemul de autoritate din ntreprindere. Un buget este ntotdeauna sub autoritatea unui responsabil, mai precis se identific bugetul cu aceast persoan. 3. Meninerea solidaritii ntre departamente i concordana cu politica general a ntreprinderii. Aceasta nseamn c trebuiesc nlturate tendinele de supraevaluare a importanei unor compartimente n detrimentul altora i c trebuie s contribuie n mod coordonat la realizarea obiectivelor strategice ale ntreprinderii n condiii de eficien. 4. Principiul supleei care trebuie s se manifeste ntr-un mediu economico social care conine multe constrngeri. Deci, un buget trebuie s permit adaptarea la modificrile mediului la noile informaii privind evoluia variabilelor exogene. 5. Armonizarea cu politica de personal n scopul crerii motivaiei i adeziunii personalului pentru realizarea obiectivelor strategice propuse. n funcie de ndeplinirea sau nendeplinirea previziunilor se introduce un sistem de stimulare, respectiv penalizare a celor responsabili. Periodicitatea cea mai des ntlnit n elaborarea bugetelor este cea de un an. Regula de periodicitate este aceea c bugetul ntocmit s fie ca timp superior ciclului de activitate la care se refer. 10.3. Fazele ciclului de elaborare a bugetelor Ciclul de elaborare a bugetelor cuprinde urmtoarele faze: 1. Selectarea obiectivelor ntreprinderii pentru anul de plan ce decurg din planul general strategic pe termen mediu (3 5). 2

FINANELE NTREPRINDERII

CURS 10 (sem.II)

2. Realizarea de stadii diverse privind piaa de desfacere, piaa factorilor de producie, oportunitatea investiiei, concurena, evoluia de ansamblu a mediului economic, etc. 3. Elaborarea de scenarii, deci proiecte de buget, n funcie de evoluiile previzibile i negocierea lor ntre compartimente i cuprinderea lor n planul general al ntreprinderii. 4. ntocmirea i aprobarea bugetelor cu detaliere pe compartimente i subuniti operative, precum i pe perioade de gestiune. Bugetul devine n continuare, instrument de control prin comparaia pe care o realizeaz ntre prevederi i producia efectiv. Ca instrument de analiz se folosete matricea consecinelor i recomandrilor.
Venituri Cheltuieli Cheltuieli realizate < Cheltuieli planificate Cheltuieli realizate = Cheltuieli planificate Cheltuieli realizate > Cheltuieli planificate Venituri realizate < Venituri planificate Se analizeaz: - situaia pieei - situaia produciei Atenie la punctul critic Venituri realizate = Venituri planificate - s-au luat msuri de rentabilizare a procesului de producie - tehnologie Atenie la calitate - rentabilitate Situaie nefavorabil - productivitatea muncii Atenie la cauze - preul de aprovizionare (dac este o situaie conjunctural) - nerespectarea procesului Situaie nefavorabil tehnologic Se identific cauzele Atenie la insolvabilitate Venituri realizate > Venituri planificate Situaie nefavorabil Atenie la cauze

Situaie favorabil

Se verific dac veniturile i cheltuielile cresc corelat

10.4. Sistemul planificrii la nivelul firmei Sistemul planificrii cuprinde trei tipuri de bugete: 1. Planul de orientare general pe termen mediu i lung 2. Bugetele anuale specifice diferitelor activiti vor fi: aprovizionare, producie, desfacere, publicitate, investiii, administraie, etc. 3. Bugetele de trezorerie, Bilanul i Contul de profit i Pierderi ntre cele trei, exist o intercondiionare reciproc, iar cele pe termene mai reduse, reprezint concretizarea planului strategic. 1. Bugetul de orientare general creioneaz imaginea viitoarei ntreprinderi i face referiri generale la structurarea produciei, politica de vnzri, politica financiar, etc. 2. Bugetele specifice reprezint estimrile privind intrrile i ieirile de fonduri legate de activitatea ntreprinderii pentru perioada bugetrii. Acestea sunt n fapt, bugete de execuie i aplicare a politicii generale a ntreprinderii. 3

FINANELE NTREPRINDERII

CURS 10 (sem.II)

3. Bugetele trezoreriei, Bilanul i Contul de Profit i Pierderi reflect efortul financiar, patrimonial necesar meninerii bugetelor specifice i rezultatul obinut. Ca metodologie de elaborare, unele bugete au caracter imperativ, iar altele impun numai anumite limite ale activitii. Cele cu caracter imperativ, interzic depirea previziunilor bugetare. Ex.: bugetul administraiei sau bugetul investiiilor. Celelalte bugete sunt indicative. Totui, depirea acestora trebuie s se fac pe baza unor justificri ntemeiate pe realitatea concret. n ceea ce privete limitele, se are n vedere activitatea cea mai restrictiv n funcie de care se face proiecia celorlalte bugete. Complexitatea vieii economice i financiare asociat cu imperfeciunea previziunii financiare, impune elaborarea bugetelor n mai multe variante (apelare la simulare). Ca metode financiare de simulare, cel mai des se ntlnesc analize senzitive i metoda Monte Carlo (a numerelor aleatoare). Stimularea este determinat n special, de faptul c, bugetele se elaboreaz pe baza informaiei care poate fi ndoielnic calitativ sau poate s nu parvin n timp real. De asemeni, exist un anume grad de eroare n ceea ce privete interpretarea acestora. n general, procesul de simulare cuprinde urmtoarele etape: 1. Formularea problemei i a scopului urmrit 2. Elaborarea modelului de planificare financiar 3. Stimularea pe calculator, care pornete de la un anumit nivel al indicatorilor de stare iniial (tehnic, economic, financiar) crora li se adreseaz o anumit norm privind volumul i eficiena activitii. 4. Analiza rezultatelor simulrii planificrii financiare pe baza indicatorilor financiari.

Buget de orientare general Bugete specifice Bugetul vnzrilor Bugetul produciei Bugetul cercetrii Bugetul pe produs Buget administraie Bugetul investiiilor Bugete regionale Bilanul previzional

Bugetul de publicitate Bugetul Trezoreriei

Buget aproviz. Buget pers.

Cont profit/pierdere previzional 4

FINANELE NTREPRINDERII
ncasri i pli planificate Venituri i cheltuieli planificate

CURS 10 (sem.II)
Active i pasive previzionate