Academia de Studii Economice Contabilitate si Informatica de Gestiune

Proiect 1
Metodologia analizei economico-financiare

Student: Draiculescu Alina Grupa: 648 Seria : B An: III Prof.coord onator: Lect.dr. Tutui Daniela Bucuresti

~1~

2011

CUPRINS

Calculul abaterilor absolute si relative ale indicatorilor economicfinanciaripag.3 Analiza structurala a activului total, datoriilor totale si surselor de formare a capitalurilor; analiza dinamicii cifrei de afaceri, veniturilor totale, rezultatului brutpag.5

Interpretarea situatiei economico-financiare de ansamblu a societatii analizate ...pag.9 Analiza factoriala a cifrei de afaceri si a vitezei de rotatie a activelor circulante ..pag.12

~2~

~3~

Klll

jjjjjj

~4~

1. Analiza structurala a ACTIVE 2009 2010 activului total, Imob.necorpo datoriilor totale rale 1809414 1989252 si surselor de Imob.corporal 16641320 e 156831681 1 formare a Imob.fin. 81059 81421 capitalurilor; 34148030 40407875 analiza dinamicii Stocuri 17980922 cifrei de afaceri, Creante 179772285 3 veniturilor Casa si totale, conturi 3576127 3723380 rezultatului brut 3924243 (se vor folosi activ total 376218596 52 modelele analogice: diagrame, grafice etc.)

~5~

Datorii Datorii <1 an Datorii >1 an Total

2009 2010 1142191 1106524 43 69 33137 0 1142522 1106524 80 69

~6~

capitaluri Capital Rezerve din reevaluare Rezerve Rezerve legale Rezerve reprezentnd surplusul realizat din rezerve din reevaluare Alte rezerve Rezultatul reportat Rezultatul exerciiului Repartizarea profitului

2009 2010 454897 4776566 29 8 953964 1033829 69 10 912943 9986988 09 6 909794 1002156 6 0

422515 817738 48 199564 8 119168 07 77456

506713 8934161 3 21506 1253910 0 923614

~7~

abatere absoluta CA Venituri totale Rezultat brut 23871958 41506220 2824742

2009 2197541 04 2213093 61 1564752 8

2010 2436260 62 2628155 81 1847227 0

Interpretarea situatiei economico-financiare de ansamblu a societatii analizate (repere metodologice: se vor folosi metodele de analiza calitativa studiate).

Indicatori ai potentialului economic: 1. Activele imobilizate inregistreaza o crestere procentuala de 6,15 in anul 2010 fata de anul 2009. Aceasta crestere se datoreaza imobilizarilor corporale observand o crestere de 6,1 procente.

~8~

2. Se remarca o crestere a activelor circulante in anul 2010 fata de anul precedent de 2,96 procente. Cresterea se datoreaza stocurilor, elemente ce au crescut in anul 2010 fata de anul 2009 cu 18,33 procente.

3. Numarul de salariati a crescut in anul 2010 fata de 2009 cu 11 persoane, reprezentand 0,76 procente. Aceasta crestere exprima rezultatul unei dinamici in cazul intrarilor si iesirilor de personal. 4. Capitalul propriu inregistreaza o crestere cu 8,5% in anul 2010 fata de anul precedent, aceasta sugerand faptul ca elementele de capital au crescut la randul lor. Dintre acestea observam cresterea capitalului social cu 5 procente . De asemenea societatea reuseste sa atraga noi investitori si/sau actionarii au adus un nou aport .

5. Cresterea capitalului permanent in anul 2010 fata de 2009 cu 8,49 procente se pune in mare masura pe cresterea capitalului propriu, tinand cont de faptul ca societatea nu a inregistrat datorii>1 an in anul 2010. 6. Fondul de rulment a crescut cu 12,95 procente in anul 2010 fata de 2009. Cresterea se datoreaza cresterii capitalului permanent.

7. Rata de finantare a activelor circulante a crescut in anul 2010 fata de 2009 cu 9,71 %. Aceasta se datoreaza cresterii fondului de rulment. 8. Lichiditatea generala a intreprinderii inregistreaza o crestere procentuala de 6,31 in anul 2010 fata de 2009. Indicatorul se regaseste peste limita de 1,9 , prin urmare compania dispune de suficiente active pentru a-si acoperi datoriile immediate.

9. Lichiditatea partiala/curenta inregistreaza o crestere procentuala de 3,12 in anul 2010 fata de 2009. Cu toate acestea se semnaleaza posibile probleme de solvabilitate pe termen scurt , deoarece valoarea indicatorului coboara sub 1,9 in ambii ani. 10.Rata autonomiei financiare inregistreaza o usoara crestere in anul 2010 de 0,02% fata de anul 2009. Aceasta se datoreaza lipsei de datorii >1 an in 2010.

~9~

Indicatori ai consumului de resurse: 1. In ceea ce priveste setul de indicatori care masoara consumul de resurse, putem observa cheltuielile totale care au crescut in 2010 fata de 2009 cu 19 procente, ca urmare a cresterii tuturor elementelor de cheltuieli( cleltuielile materiale inregistreaza o crestere procentuala de 14,57, iar cele cu personalul o crestere procentuala de 3,18). Indicatori de performante(rezultate): 1. Se remarca o evolutie favorabila a indicatorilor de rezultate. CA inregistreaza o crestere cu 10,86%, ceea ce presupune o crestere a veniturilor din vanzarile firmei.

2. Productia vanduta inregistreaza o crestere procentuala de 17,53. Prin urmare CA inregistreaza o evolutie favorabila firmei. 3. Valoarea adaugata . Se remarca o crestere ampla cu 34,45% in anul 2010 fata de anul 2009. Aceasta crestere reprezinta efectul cresterii mult mai accentuate a productiei exercitiului. Exprima adevarata dimensiune a activitatii firmei.

4. Rezultatul brut creste in anul 2010 fata de 2009 cu 18,05 procente, crestere ce este pusa pe seama dinamicii veniturilor totale, indicator la care se remarca o crestere de 18,75 procente. 5. Rezultatul net inregistreaza o crestere de 5,22% in anul 2010 fata de 2009. Aceasta dinamica se datoreaza cresterii cheltuielilor nedeductibile fiscal si a veniturilor neimpozabile. Indicatori ai eficientei utilizarii potentialului: 1. CA la 1000 lei imob.corporale inregistreaza o crestere de 4,48 procente in anul 2010 fata de anul 2009. Dinamica CA exprima un rezultat suplimentar prin utilizarea nivelului imoblilizarilor corporale. 2. Viteza de rotatie a activelor circulante a scazut in anul 2010 fata de anul 2009 cu aproximativ 25 zile, ceea ce inseamna o scadere procentuala de

~ 10 ~

7,13. Prin urmare a scazut numarul de zile in care firma are banii blocati, ceea ce este un lucru favorabil. 3. Producivitatea anuala a muncii inregistreaza o crestere cu 10,01% in anul 2010 fata d 2009. Remarcam o evolutie favorabila a eficientei utilizarii resurselor umane intr-un ritm mult mai accentuat decat a celorlalte resurse. 4. Cheltuielile totale la 1000 lei venituri nu inregistreaza nici o dinamica in anul 2010 fata de 2009. 5. Cheltuielile materiale la 1000 lei CA cresc in 2010 fata de 2009 cu 3,01%. Cresterea ratei implica un efort>efect, ceea ce duce la scaderea eficientei. 6. Rata rentabilitatii activului inregistreaza o crestere procentuala de 13,23% in anul 2010 fata de 2009. Aceasta msoar performanele activului total al ntreprinderii. Nu ine seama de modul de procurare al capitalurilor alocate pentru constituirea acestui activ. 7. Rata rentabilitatii comerciale inregistreaza o crestere procentuala de 5,63% in anul 2010 fata de 2009. Exprima eficiena activitii comerciale a ntreprinderii. 8. Rata rentabilitatii financiare inregistreaza o dinamica descendenta in anul 2010 fata de 2009 cu 4,09 procente. Aceasta se datoreaza cresterii capitalului propriu.

~ 11 ~

Analiza factoriala a cifrei de afaceri si a vitezei de rotatie a activelor circulante pe baza unor modele simbolice(se va utiliza metoda de

Nr.cr t. 1 2 3 4 5 6

Indicato ri CA Ns Qe AC ST CR

2009 219.754.104 lei 1430 189.095.036 lei 213.920.315 lei 34.148.030 lei 179.772.285 lei

2010 243.626.062 lei 1441 227.455.291 lei 220.217.098 lei 40.407.875 lei 179.809.223 lei

abatere absoluta 23.871.958 lei 11 38.360.255 lei 6.296.783 lei 6.259.845 lei 36.938 lei

analiza cantitativa a substituirii in lant).

Analiza factoriala a CA: 1. CA= Ns*W*S 2. Model de analiza factoriala: Ns CA W

~ 12 ~

3. Cuantificarea modificarii absolute: CA=CA-CA=23.871.958 lei 4. a) b) c) Cuantificarea influentei factorilor: CA(Ns)=Ns*Qe/Ns*CA/Qe-Ns*Qe/Ns*CA/Qe CA(W)=Ns*Qe/Ns*CA/Qe-Ns*Qe/Ns*CA/Qe CA(S)=Ns*Qe/Ns*CA/Qe-Ns*Qe/Ns*CA/Qe

CA(Ns)=1441*(189.095.036/1430)* (219.754.104/189.095.036)1430*(189.095.036/1430)* (219.754.104/189.095.036)=1.690.416,184 lei

CA(W)=1441*(227.455.291/1441)*(219.754.104/189.095.036)1441*(189.095.036/1430)* (219.754.104/189.095.036)= 42.889.408,0405 lei CA(S)=1441*(227.455.291/1441)*( 243.626.062/227.455.291)1441*(227.455.291/1441)* (219.754.104/189.095.036)= -20.707.866,2251 lei

Analiza factoriala a vitezei de rotatie a activelor circulante: 1. Vr=ACCA360 2. Model de analiza factoriala: CA Vr AC CR ST

3. Cuantificarea modificarii absolute: Vr=ACCA360-ACCA360=220.217.098243.626.062360213.920.315219.754.104360=-25,033945-25 Zile 4. Cuantificarea influentei factorilor:

~ 13 ~

a) Vr(CA)=AC/CA*360-AC/CA*360 = 213.920.315/243.626.062*360213.920.315/219.754.104*360=-34,338540-34 zile b) Vr(AC)=AC/CA*360-AC/CA*360= 220.217.098/243.626.062*360213.920.315/243.626.062*360=9,3045959 zile b.1. Vr(ST)=ST/CA*360-ST/CA*360=40.407.875/243.626.062*36034.148.030/243.626.062*360=9,2500129 zile b.2. Vr(CR)=CR/CA*360-CR/CA*360=179.809.223/243.626.062*360179.772.285/243.626.062*360=0,0545820,06 zile

Bibliografie :
Gh. Vlceanu i colectiv Analiz economico-financiar, Edit.Economic, 2005; Flavia Stoian, Ana MorariuAudit financiar, Edit. ASE, 2010;

Suporturi curs i seminar; Raport anual 2010 antibiotice a+;

~ 14 ~