Casele de Economii si Cooperaia de Credit Economia modern , prin reeaua sa ramificat de agenii bancare i prin sprijinul de prevedere , uneori

impus de experiena social , efectueaz o operativ i eficient valorificare a celor mai modeste disponibiliti bneti care prin colectare i concentrare , devin componente puternice ale capitalului financiar . Experiena trilor dezvoltate arat clar c volumul capitalurilor anuale mobilizate din economiile familiilor se ridic la sume importante rivaliznd acumulrile intreprinderilor . Economiile populaiei i ale intrepriderilor (n procente din PIB) Tabel 2.6. ara SUA Germania Japonia Frana Anglia Populaia 1974 1988 6,56 9,23 16,18 14,10 8,45 2,96 7,85 10,15 8,47 2,89 Companiile 1974 1988 1,36 4,75 0,62 8,62 14,13 1,65 4,36 2,18 10,07 13,82

Sursa : Computers nationaux trimestriels , no 4/1989 n aceste condiii , n care economiile populaiei reprezint o redutabil for financiar , cnd sursele unor ri se fundamenteaz pe procesul de economisire , devin mai pregnante cutrile privind determinantele i motivaiile acestui proces , preocuprile pentru a influena raportul dintre consum i economisire , n scopul creterii capacitii financiare a statelor respective , poziia care se confrunt

adesea , n unele ri , cu preferin pentru angajarea n comun a unei mari pri a venitului disponibil . De vastul proces de economisire ce caracterizeaz economiile tuturor statelor se leag i existena caselor de economii i a cooperativelor de credit . Casele de economii reprezint o verig important a sistemului bancar . Ele sunt fie instituii care au ca principale atribuii funcionale mobilizarea economiilor , dar i bnci ale autoritilor locale i ale instituiilor de prevederi (deintorilor fondurilor constituite pentru pensii i de asigurri sociale) . Resursele considerabile mobilizate de casele de economii sunt n principal depozite pe termen lung , astfel c aceste instituii ndeplinesc ndeosebi un rol unilateral de a constitui resurse i a le transfera n sistemul bancar i pe piaa capitalurilor pentru redistribuire. Utilizarea resurselor constituite determin sensul acestor redistribuiri : - o parte important a resurselor sunt folosite pentru achiziia bonurilor de tezaur . Se asigur astfel o marj de lichiditate pentru a satisface cererile de retragere a drepturilor ; - o parte a resurselor sunt utilizate pentru mobilizarea unor efecte privind creditul pe termen mijlociu i lung (echipamente , construcii) prin instituii de credit specializate) ; - o parte a resurselor se utilizeaz pentru achiziia de obligaiuni de stat , aciuni i participaii la capital . Structura specific a activelor i pasivelor bncilor de economii este edificatoare dac ne referim la instituiile principale din acest domeniu ce funcioneaz n SUA (tabel 2.7.) .

Instituiile de economii din SUA (iunie 1987)

Active i pasive semnificative mld. Dolari Tabel 2.7. Posturi bilaniere Total bilan Active Titluri guvernamentale Credite ipotecare Alte mprumuturi Pasive Depozite din economii Saving and Loan Association 949 138 (14,5%) 525 (55,3%) 286 (30,2%) 716 (75,4%) Mutual Saving Banks 509 347 (68,2%) 67 (13,2%) 378 (74,2%)

Sursa : Federal Rezerve Bulletin Dimensiunile economisirii n SUA pot fi apreciate prin reeaua instituiilor principale : Savings and Loan Association n numr de circa 2900 i Mutual Savings Banks n numr de circa 400 i uniunile de credit n numr de aproximativ 12.000 i cu un total de 16 mld. dolari , completeaz tabloul unitilor colectoare de economii din SUA (1987) . Pe ansamblu , n Statele Unite ale Americii , casele de economii i cooperativele de credit ocup un loc important n sistemul bancar , activele lor reunite reprezentnd pe din activele bncilor comerciale i circa din activele ntregului sistem bancar . Asemntoare prin menirea lor iniial , ct i prin transformrile ce le caracterizeaz , n rile dezvoltate mai funcioneaz o serie de reele de case de economii cum sunt cooperativele de credit larg extins n Germania , Frana i alte ri . Casele de economii i cooperativele de credit ocup n cadrul sistemului bancar un loc important n toate rile europene . Un caz deosebit l reprezint RFG unde casele de economii , mpreun cu cooperativele de credit ocup un loc preponderent n sistemul bancar n

toate dimensiunile sale : depozite , active , credite , numr de uniti. Acest situaia este reflectat n tabelul urmtor : Rolul caselor de economii i bncilor cooperatiste n sistemul bancar al RFG (1988) Tabel 2.8. Active Depozite Case de economii Bnci cooperatiste Ambele TOTAL 40,3 20,5 60,8 100,0 50,3 24,2 74,5 100,0 37,3 13,9 51,2 100,0 585 3.497 4.064 4.438 17.834 19.411 37.345 30.853 valori mobiliare Credite n sector bancar Numr bnci Numr agenii

Casele de economii se afirm ca cea mai mare grup de instituii de credit n RFG cu un bilan total de 1500 mld. mrci , 500 mld. depozite din economii ; 527 mld. credite ; 26,2 milioane conturi de economii (mai mult de unu pentru fiecare familie) . Cu un potenial att de marcant i cu o organizare proprie ramificat , casele de economii se angajeaz n operaii ample i dificile , participnd la operaii de investiii , de burs i internaionale prin reele proprii . Astfel , insei rezultatele finale sau o rentabilitate de 0,8 % fa de 0,057 (rentabilitate stabilit la bnci , funcie de ansamblul activelor) pentru ansamblul sectorului bancar n 1988 , devin elocvente . O ramur important a caselor de economii funcioneaz sub egida organizaiilor potale . n Japonia , spre exemplu , pota a devenit una din cele mai mari bnci din lume n primul rnd prin volumul depozitelor care n iulie 1988

atingeau 118.000 miliarde de yeni , reprezentnd circa 20 % din toate depozitele de economii , din totalul de 638.000 mld. yeni . De asemenea , reeaua potal este deosebit de ramificat i asigur o bun servire , ntruct circa 19.000 din cele 23.673 birouri de pot efectueaz operaii cu caracter bancar . i dimensiunile uriae ale acestui potenial financiar a determinat hotrrea de a privatiza sistemul de economii potale , girate n prezent de stat , prin Ministerul Potelor i Telecomunicaiilor . i n Anglia pota a reprezentat , mai mult de un secol , trunchiul pe care s-a sprijinit un prestigios sistem de case de economii devenit (din 1969) The National Savings Bank . Aa cum s-a desprins din cele de mai sus , sistemul bncilor de economii s-a dezvoltat pretutindeni , n principal prin : - investiii de stat nfiinate i sprijinite de ctre acesta ; - instituii de credit cu caracter de ajutorare reciproc (mutualiste) sau cooperatiste . n majoritatea rilor , statul reglementeaz i supravegheaz activitatea de economii de regul prin garantarea depozitelor de economii formate la aceste instituii i aplicarea unor norme de lucru care sp protejeze pe cei ce economisesc i s dezvolte preferina de a economisi . n toate rile , prin lege , se promoveaz instrumente de economisire i ndeosebi scheme de economisire care s rspund celor mai diverse opiuni i care s-I atrag n special pe cei ce economisesc n sisteme regulate i permanente . Un exemplu l ofer Micarea Naional de economii din Anglia (National Savings Movement) care mobilizeaz n medie economii echivalente cu din economiile anuale ale ntregii populaii (1986) . Aceasta ofer o larg sfer de posibiliti de economisire sprijinite de faptul c depozitele formate n acest sistem sunt considerate parte a

datoriei publice i prezint astfel garanie major . Desfurarea operaiunilor este facil , de mare accesibilitate , la nivelul oficiilor potale , de regul fr comisioane i mai ales scutite de impozite . Acest din urm aspect nu este de neglijat n condiiile n care dobnda neimpozabil de 7 % este echivalent unui venit din dobnzi supus impozitelor de 9,58 % . Schemele de economisire oferite de Micarea Naional de economii cuprind n principal : cerificatele de economii , obligaiunile cu premii , scheme economisete pe msura veniturilor i conturi NSB . Creditele de economii ca instrumente privilegiate de economii au o limit pe deintor i emisiune (1000 lire) , termen de valabilitate de 5 ani i o dobnd neimpozabil de 7 % . O alt reea , certificatele de economii indexate , asigur o dobnd mai mic , de 4 % , dar , la rambursare ,dup 5 ani , valoarea lor normal va fi indexat funcie de indicele preurilor de consum . Iniial , aceste emisiuni au fost destinate n exclusivitate persoanelor vrsnice pentru a asigura meninerea puterii de cumprare a economiilor . Deinerea peste 5 ani este ncurajat prin faptul c n continuare se bonific o dobnd variabil , funcie de pia , n condiiile n care indexarea rmne variabil . Obligaiunile cu premii emise n cupiuri diferite , de la 5 lire la 10.000 lire , prezint avantajul c se atribuie un numr distinct de tragere pentru fiecare lir , astfel c se asigur multiple anse deintorilor , funcie de volumul efectiv al sumei angajate n sistem . Dup o deinere de 5 luni , cumprrtorul obligaiilor particip la tragerile lunare , la care se acord premii atrgtoare (unul de 250.000 lire i alte loturi , ntre care cele mai populare sunt cele de 45.000 de premii a cte 50 lire) . Obligaiunile de depozit emise n multipli de 50 lire se caracterizeaz prin faptul c ntregul ctig din dobnzi este pltibil la rambursare , la

termenul final . La polul opus , obligaiunile de venit emise n multipli de 1000 de lire se pun la dispoziia celor care doresc s aib venituri lunare din dobnzi , care li se bonific ca atare . Contractele economisete pe msura veniturilor sunt convenite de regul n opiunea aciunii pe termene de 3 sau 5 ani , timp n care titularul se oblig s fac depuneri lunare din salariu n sumele stabilite. La expirarea termenului , sumele economisite i ctigul din dobnzi urmeaz s fie folosite pentru achiziia de aciuni , de regul la intrepriderea unde lucreaz titularul , n condiii avantajoase . Este de menionat c n alte ri , n Frana de pild , schemele de economii contractuale sub forma livretelor de economii , presupun depuneri regulate pe durate de 3 5 ani , la sfritul crora sumele economisite constituie premise de a facilita titularului credite suficiente pentru a-I asigura achiziia unei locuine sau nfiinarea unei mici intreprinderi (magazine sau ateliere meteugreti) . n sfrit o alt variant n sistemul Bncilor Naionale de Economii (NSB) este aliniat sistemului fondurilor de plasament i investiii . Conturile de investiii , deschise deintorilor de capital de talie mai mare , permit bonificarea unor dobnzi i mai mari , diferite de pia . ntruct acestea provin din beneficiile rezultate din investirea optim a depozitelor respective .