Sunteți pe pagina 1din 10

RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAIE La data de 31.12.2010 Raport anual conform: Legea nr.

297/2004 privind piaa de capital i Regulamentul CNVM nr. 1/2006 Data raportului: 31.12.2010 Denumirea societii comerciale: BERMAS S.A. Suceava Sediul societii: cheia, str. Humorului, nr.61, jud. Suceava Telefon/fax: 0230/526543; 0230/526542 Cod de nregistrare fiscal: RO 723636 Numrul de nregistrare O.R.C.: J33/37/1991 Piaa reglementat: Bursa de Valori Bucureti Capitalul social subscris i vrsat: 15.087.134 lei Principalele caracteristici ale valorilor mobiliare emise: Aciuni emise n form dematerializat care dau drepturi egale deintorilor. 1. ANALIZA ACTIVITII SOCIETII COMERCIALE 1.1.a) Descrierea activitii de baza a societii comerciale b) S.C. BERMAS S.A. Suceava a fost nfiinat n anul prin HG nr. 1353/27,12,1990 din ntreprinderea de Bere i Mal Suceava, este nmatriculat la Registrul Comerului sub nr. J33/37/1991, Cod fiscal RO 723636 i are sediul n comuna cheia , str. Humorului nr. 61 judeul Suceava, obiectul principal de activitate const n producerea i comercializarea berii, a malului i a subproduselor rezultate din procesul de fabricaie al acestora, activitate pe care o va desfura i n viitor fr modificri semnificative. c) n cursul anului 2010 nu au avut loc fuziuni sau reorganizri de orice fel. d) Totodat nu au avut loc achiziii sau nstrinri semnificative de active n afara celor impuse de desfurarea normal a activitii de producie i vnzare bere. Astfel ieirile de mijloace fixe din patrimoniu au fost n valoare de 76.275 lei iar intrrile n patrimoniu de mijloace fixe au fost n valoare de 109.810 lei. e) Descrierea principalelor rezultate ale evalurii activitii 1.1.1 Elemente de evaluare general a societii Din activitatea desfurat n cursul anului 2010, societatea a nregistrat venituri totale n sum de 26.676.366 lei n cretere cu 3% fa de anul precedent iar cheltuielile aferente veniturilor realizate sunt n sum de 24.380.117 lei, n cretere cu 1% fa de perioada corespunztoare a anului precedent. Profitul brut obinut n anul 2010 este n sum de 2.296.249 lei n cretere cu 30% fa de anul precedent. SC BERMAS SA Suceava Str. Humorului nr. 61 cheia Cod de nregistrare fiscal: RO 723636 Telefon: 0230/526543; 526544 Fax: 0230/526542; 526543 E-mail: bermasv@yahoo.com;office@bermas.ro2

Profitul net aferent anului 2010 este n sum de 1.944.272 lei n cretere cu 28% fa de anul precedent. Cifra de afaceri net nregistrat n anul 2010 este de 24.125.360 lei, n cretere cu 2,9% fa de anul precedent. Volumul produciei i al vnzrilor de bere a nregistrat o uoar cretere n anul 2010 fa de anul 2009 de 0,5% n volume (fizic). Creterea profitului brut i net se datoreaz diminurii cheltuielilor totale aferente veniturilor totale. Procentul din piaa berii din Romnia deinut de societate este de 1,17%. Disponibilitile din conturi i alte valori la 31 decembrie 2010 sunt n sum de 48.077 lei fa de 41.770 lei an precedent. La aceiai dat societatea are angajate credite pe termen scurt pentru finanarea parial a activitii de producie n sum de 1.299.312 lei fa de 1.889.530 lei an precedent. Precizare: Creditele pe termen scurt finaneaz parial stocurile de materii prime ce se achiziioneaz din recolta curent n fiecare an pentru asigurarea produciei de bere a anului urmtor pn la viitoarea recolt. La 31 decembrie 2010 valoarea materiilor prime (orz, mal, hamei) i a produciei de bere n flux de fabricaie este de 5.562.716 lei. 1.1.2. Evaluarea nivelului tehnic al societii Principalele produse realizate de S.C. BERMAS S.A. Suceava sunt: BERE destinat comercializrii pe piaa intern. Din punct de vedere al sortimentelor de bere, societatea mbuteliaz i comercializeaz bere la sticl 0,5 litri i la butoaie inox tip KEG a 50 litri pentru consumul la halb n urmtoarea structur: bere 10,2 Plato SUCEAVA CLASIC, mbuteliat la sticl personalizat MOLD i NRW de 0,5l; bere 10,5 Plato CLIMANI PREMIUM, mbuteliat la sticle NRW de 0,5l i la butoaie inox tip KEG; bere 11,5 Plato BERMAS tip PILS, mbuteliat la sticle NRW de 0,5l; MAL fabricat din orz orzoaic destinat produciei proprii de bere. Dac exist cerine pentru ali productori de bere, societatea poate fabrica i pentru livrare. a.) Principalele piee de desfacere. - Pentru produsul MAL datorit importurilor de mal precum i dezvoltrii unor capaciti noi de profil pe teritoriul Romniei, nu exist cerere la vnzare i ca urmare societatea i-a dimensionat producia astfel nct s-i acopere necesarul pentru consumul intern respectiv pentru propria producie de bere. - Pentru produsul BERE principalele piee de desfacere sunt judeele din Moldova societatea fiind un productor de bere local cu desfacere regional. Dup volumul vnzrilor realizate situaia pe judee este urmtoarea: Suceava 48%, Botoani - 27%, Vaslui - 10%, Iai 7%, Neam 3%, iar diferena de 5% o reprezint judeele: Galai, Bacu, Buzu, Vrancea, Brila, Teleorman. Societatea are ncheiate anual contracte de vnzare bere cu firme de distribuie din

judeele menionate care la rndul lor distribuie berea att comercianilor en-gross ct i detailitilor. Totodat societatea face distribuie direct cu mijloacele de transport din parcul auto propriu sau nchiriate. b.) n ultimii 3 ani, ponderea produselor i serviciilor n veniturile i n totalul cifrei de afaceri se prezint astfel: Bere - 99% i subproduse rezultate din flux tehnologic - 1%. c.) Societatea nu are n vedere realizarea unor produse noi n viitorul exerciiu financiar pentru care s fie afectate un volum important de active.3 1.1.3 Evaluarea activitii de aprovizionare tehnico - materiale Aprovizionarea cu materii prime de baz orz, orzoaic i hamei se realizeaz de la productorii agricoli din ar n trimestrul III al fiecrui an pentru asigurarea necesarului produciei de bere pn n trimestrul III inclusiv al anului urmtor. Din acest punct de vedere aprovizionarea este ciclic i depinde de recolta fiecrui an. Principalii furnizori de oarze i hamei sunt: SC ELMAR COM SRL Trueti; SC COMCEREAL SA Vaslui; SC FODGARD SRL Liveni; SC HORTICOLA SRL Aiud; SC AGROSIRO Sighioara; Necesarul de materii prime anual este de circa 4.400 tone oarze i 35 tone pelletzi hamei. Preurile la materiile prime depind de mai muli factori: recolta anului respectiv, conjuncturile economice interne i externe e.t.c. i nu pot fi anticipate, acestea formnduse n fiecare an pe pia funcie de cerere i ofert, sursele de aprovizionare nefiind aceleai. n acest context societatea acioneaz n mod liber pe piaa concurenial. n ceea ce privete materialele principale necesare n procesul tehnologic de fabricare i mbuteliere bere (etichete, sticle, navete, capse, kiselgur) acestea se achiziioneaz de la furnizorii de profil, cei mai semnificativi fiind: SC HAR-PARCK SA Miercurea Ciuc; SC LIFE PRINT SRL Bacu; SC ECOLAB SRL Romnia; SC HAR-PLAST SA Miercurea Ciuc; SC CHIMCOMPLEX SA Borzeti; SC ALCARPAD SRL Iai; SC ENZIMES DERIVATES SA Piatra Neam. n toate cazurile societatea acioneaz pe piaa concurenial liber, neexistnd nici o dependen semnificativ fa de un furnizor sau grup de furnizori a crui pierdere s aib impact major asupra asigurrii achiziiilor necesare pentru producia de bere. 1.1.4. Evaluarea activitii de vnzare a) Fa de anul precedent vnzrile au nregistrat o uoar cretere de 0,5% n volume (fizice) iar n perspectiv trendul va fi pozitiv (de cretere) deoarece societatea are propriile puncte forte cum ar fi:

relaii comerciale stabile cu clienii; sortimentele de bere cu o calitate superioar la preuri accesibile sustenabile pe termen mediu i lung; o politic constant de promovare a produselor att n ceea ce privete bugetele alocate ct i n ceea ce privete perseverena continuitii aciunilor de promovare; nivelul superior de dotare tehnic a proceselor tehnologice care asigur calitate incontestabil sortimentelor de bere i siguran a alimentului; un management calificat pentru gestionarea corespunztoare a resurselor pentru realizarea performanei i a eficienei. Societatea a avut ncheiate n anul 2010 contracte de vnzare bere cu un numr de 55 clieni. Principalii clieni sunt urmtorii:4 SC ECUATOR SRL Ipoteti; SC BOTUANU SRL Flticeni; SC SAVOM SRL Ilieti; SC OVISIM SRL Botoani; SC NEW CODA SERVICE SRL Suceava; SC DOREVECO SRL Vaslui; SC DEXTER IMPEX SRL Dorohoi; SC ADNA COM SRL Botoani; SC GETRIO COMPANZ SRL Dolhasca; SC MIGDALIN SRL Iai. Pentru anul 2011societatea are contractat ntreaga cantitate de bere programat. b) Pe piaa berii din Romnia au avut loc n ultimii ani concentrri economice mari, prin preluri i fuziuni care au creat poziii dominante pe pia. Astfel un numr de societi multinaionale (URSUS, HEINEKEN, INTERBREW) dein o cot de pia de 78%, urmeaz un numr de trei societi mari (TUBORG, EUROPEAN DRINKS, ROMAQUA) cu o cot de pia de 19%, diferena de 3% fiind deinut de societile medii (MARTENS, BERMAS, ALBRAU). Cota de pia deinut de BERMAS n anul 2010 fiind de 1,17%. Concentrarea masiv a produciei sectorului industriei berii n Romnia a produs un dezechilibru major ntre capacitatea concurenial a celor dou segmente ale pieei. Pentru a face fa concurenei, SC BERMAS SA, ca productor independent de bere cu o capacitate sub medie trebuie permanent s identifice posibilitile de eficientizare i rentabilizare a activitii concomitent cu motivarea ntregului personal bazat pe implicarea tuturor n mod responsabil n activitatea societii. c) Societatea nu are nici o dependen semnificativ fa de un client sau un grup de clieni a cror pierdere s aib impact major asupra veniturilor. 1.1.5. Evaluarea aspectelor legate de personalul societii a) S.C. BERMAS S.A. Suceava a avut n anul 2010 un numr mediu de 210 angajai fa de 223 an precedent cu precizarea c numrul i structura personalului se coreleaz cu

necesarul impus de volumul produciei i activitile auxiliare: ntreinere, reparaii, transport i distribuie, e.t.c. Nivelul de pregtire al angajailor se prezint astfel: 25 cu studii superioare, 51 cu studii medii, 123 cu pregtire profesional i calificare pe meserii i 11 necalificai. Administrarea societii este realizat de ctre un Consiliu de Administraie format din 3 membri care au fost mandatai de Adunarea General a Acionarilor din 27 aprilie 2010. Conducerea executiv a fost delegat unui numr de 4 directori respectiv: Director general, Director economic, Director tehnic i Director comercial. b) Relaia CONDUCERE - ANGAJAI este bazat pe corectitudine, loialitate, bun credin, practicarea lucrului n echip, luarea hotrrilor n urma consultrii tuturor factorilor de decizie, iar la baza acestor relaii st Contractul Colectiv de Munc i Regulamentul de Ordine Interioar. n cadrul societii exist o organizaie sindical afiliat la Federaia Sindicatelor din Industria Alimentar. Gradul de sindicalizare a salariailor este de 95%. Climatul social este stabil n prezent ceea ce constituie o premiz c va fi bun i n viitor. 1.1.6. Evaluarea aspectelor legate de impactul asupra mediului Societatea a obinut toate autorizaiile i avizele impuse de legislaia n domeniu. Nu exist impact major asupra mediului nconjurtor i nu exist litigii legate de nclcarea legislaiei privind protecia mediului. 5 1.1.7. Evaluarea activitii de cercetare - dezvoltare Societatea nu a desfurat i nici nu a alocat buget pentru activitatea de cercetare dezvoltare innd seama de obiectul su de activitate. 1.1.8. Evaluarea activitii privind managementul riscului Societatea acioneaz pe piaa concurenial liber, fiind expus din acest punct de vedere riscurilor normale. Nu exist expunere major sau semnificativ n ceea ce privete preurile sau lichiditatea. 1.1.9. Elementele de perspectiv privind activitatea societii comerciale (a). Lichiditatea societii ar putea fi afectat n cursul anului 2011 de o serie de evenimente sau factori de incertitudine cum ar fi: O conjunctur nefavorabil a pieei care ar conduce la incapacitatea de a face fa concurenei, existnd posibilitatea fixrii concertate a preurilor de ctre grupurile ce dein poziii dominante din piaa de profil, la care la care s-ar aduga i alte politici temporare anticoncureniale; Un an agricol nefavorabil cu recolte slabe la materiile prime de baz utilizate n procesul de fabricare a berii, care ar conduce la creterea preurilor oarzelor i hameiului; Creterea preurilor la combustibili i energie cu implicaii majore n costurile de producie avnd n vedere i durata ciclului de fabricaie a malului i a berii bazat pe tehnologia clasic care presupune n total (mal + bere ) circa 120 zile; Creterea taxelor indirecte: - acciz la produsele fabricate (bere); Intrarea n insolven voit sau fortuit a unor clieni ai societii distribuitori de

bere ca urmare a limitrii accesului acestora la credite pentru susinerea activitii care ar spori riscurile comerciale la ncasarea mrfii; Scderea n continuare a puterii de cumprare a populaiei urmarea strii economiei romneti. (b). n anul 2010 cheltuielile de capital au fost n sum de 109.810 lei fiind n concluzie nesemnificative neafectnd major lichiditatea societii. Lichiditatea societii a fost afectat major de rambursarea ratelor la creditul pentru investiii care a fost contractat n anul 2008 ealonat la restituire n trei ani consecutivi. Valoarea creditului angajat a fost de 1.755.000 EURO, soldul la nceputul anului 2010 a fost de 940.000 EURO iar la sfritul anului 2010 a fost de 470.000 EURO. Ca urmare ratele aferente anului 2010 au fost de 470.000 EURO fiind achitate la scadenele lunare stabilite, echivalentul n lei (inclusiv diferenele de curs valutar) au fost de 2.017.148 lei. i n anul 2011 lichiditatea societii va fi major afectat de rambursarea ratelor pn la nchiderea contractului de mprumut (30.12.2011) n sum de 470.000 EURO. Totodat n cursul anului 2011 vor fi alocate i realizate alte investiii n mijloace fixe i modernizri conform programului stabilit dup aprobarea n AGEA, ceea ce va afecta lichiditile cu precizarea c n perspectiv efectul va fi eficientizarea activitii societii. Pentru asigurarea resurselor necesare finanrii activitii de producie i investiii societatea va aciona asupra realizrii programului de vnzri i valorificarea corespunztoare a oricror nstrinri prin vnzare de bunuri disponibile. (c). Veniturile din activitatea de baz nu vor fi afectate semnificativ n cursul anului 2011 dect ca urmare a unor riscuri normale generate de mediul economic i regimul fiscal aplicabil societii. 2. ACTIVELE CORPORALE ALE SOCIETII6 2.1. Amplasare i descriere S.C. BERMAS S.A. Suceava are n patrimoniu cu titlu de proprietate 30.588 mp teren. Suprafaa menionat se defalc astfel: - suprafa construit - 15.724 mp; - suprafa reele - 195 mp; - suprafa ci transport - 10.760 mp; - suprafa liber - 3.909 mp. Gradul de ocupare a terenului este de 87%. Cldirile, se clasific n: - hale industriale ce prezint varietate din punct de vedere al variantei constructive ct i a tipului de construcii; - spaii pentru depozitare tip silozuri; - magazii, barci metalice, platforme n aer liber; - cldiri cu caracter administrativ. Activitatea de producie a societii se desfoar la sediul acesteia avnd acces direct la DN 17 iar Staia CFR Suceava Vest se afl la o distan de 1 km de fabric. Societatea are n componen patru sectoare de producie, ateliere auxiliare i

compartimente funcionale. Sectoare de producie: - MLRIE - cldire compact format din corp silozuri, corp casa maini, corp legtur, corp nmuiere i corp germinare n cadrul crora se desfoar procesul tehnologic de fabricare a malului. Sectorul este echipat cu instalaie de primire orz-orzoaic, sortare, nmuiere, germinare tip Wanderhaufen cu ntorctoare i usctor. - FIERBERE - cldire compact n cadrul creia se desfoar procesul tehnologic de obinere a mustului de bere prin procedeul de brasaj ale crui operaii principale sunt: mcinarea, plmdirea i zaharificarea, filtrarea mustului, fierberea mustului cu hamei, limpezirea i rcirea mustului. - FERMENTAREA - cldire compact care face corp comun cu fierberea. n acest sector are loc fermentarea berii, n linuri i tancuri urmat de filtrarea berii finite ntr-o instalaie de filtrare Steincker. - MBUTELIERE BERE LA STICL I KEG-URI - cldire compact n cadrul creia se mbuteliaz: berea la sticl 0,5 l cu ajutorul unei linii de mbuteliere KRONES (capacitate nominala 25.000 sticle/or) i berea la KEG-uri cu ajutorul a trei module de mbuteliere i pasteurizare complet automatizate achiziionate de la firma JAUST KEG Germania. - ATELIERE AUXILIARE: atelier mecanic; atelier electric - AMC; uzina frig - aer; ntreinere (zidrie - tmplrie). - COMPARTIMENTE FUNCIONALE - i desfoar activitatea n cadrul pavilionului administrativ - cldire separat. 2.2. Uzura n timp a cldirilor este una normal ca urmare a exploatrii acestora cu meniunea c s-au efectuat lucrri de ntreinere, protecie interioare i exterioare, sporirea confortului termic i adaptarea la necesitile procesului de producie, dar n continuare sunt necesare lucrri urgente la faadele unor cldiri n care se desfoar procese tehnologice cum ar fi: fermentaia, fierberea precum i refacerea izolaiilor la acoperiuri. 2.3. Nu sunt probleme legate de dreptul de proprietate asupra activelor corporale ale societii.7 3. PIAA VALORILOR MOBILIARE EMISE DE SOCIETATE 3.1. Aciunile S.C. BERMAS S.A. sunt nominative, sunt nscrise i se tranzacioneaz Bursa de Valori Bucureti, avnd simbolul BRM. Activitatea de inere a registrului acionarilor este realizat de SC DEPOZITARUL CENTRAL SA Bucureti conform contractului ncheiat n acest sens. Capitalul social subscris i vrsat este de 15.087.134,30 lei fiind divizat n 21.553.049

aciuni nominative a cte 0,70 lei pe aciune. O aciune deinut d dreptul acionarului la un vot n adunarea general. Nu sunt stabilite restricii legate de transferul de valori mobiliare, cum ar fi limitrile privind deinerea de titluri de valoare sau necesitatea de a obin aprobarea entitii sau a altor deintori de valori mobiliare asupra aciunilor societii. Nu sunt deintori de aciuni cu drepturi speciale de control, toate aciunile oferind aceleai drepturi acionarilor. Structura acionariatului la data de 31.12.2010 conform registrului consolidat transmis de SC DEPOZITARUL CENTRAL SA se prezint astfel: Nr. crt. Nume Numr de aciuni Procent 1. Asociaia VICTORIA BERMAS 6.653.009 30,8681% 2. Asociaia PAS BERMAS 4.483.269 20,8011% 3. Persoane juridice 5.896.764 27,3593% 4. Persoane fizice 4.520.007 20,9715% TOTAL 21.553.049 100% 3.2. n ultimii 3 ani dividendele cuvenite acionarilor au fost n sum de: 3.364.621 lei. Dividendele neridicate de ctre acionari, cumulat pe ultimii 3 ani sunt n sum de 351.682 lei. Referitor la politica de dividende, societatea a repartizat din profitul net n fiecare an cel puin 50% la dividende iar diferena la alte destinaii conform hotrrilor adunrilor generale ale acionarilor. Avnd n vedere situaia economic a societii i lichiditile poteniale necesare pentru rambursarea creditelor angajate, n anul 2011 pot fi acordate dividende acionarilor dup cum va hotr adunarea general a acionarilor. 3.3. Societatea nu a achiziionat aciuni proprii, nu a emis obligaiuni sau alte tipuri de crean. 3.4. De asemenea nu are filiale desfurndu-i activitatea numai la adresa sediului social, conform Actului Constitutiv. 4. CONDUCEREA SOCIETII COMERCIALE 4.1.a) S.C. BERMAS S.A. Suceava este administrat de un Consiliu de Administraie format din 3(trei) membri, dup cum urmeaz: - ANISOI ELENA, 53 ani, de profesie economist cu experien 30 ani, ndeplinind funcia de preedinte al CA; - DRGAN SABIN-ADRIAN, 53 ani, de profesie inginer cu experien 30 ani membru; - CRAMAR OREST, 31 ani, de profesie economist cu experien 8 ani - membru. b) Nu a existat i nici nu exist nici un fel de acorduri, nelegeri sau legturi de familie ntre administratori i alte persoane implicate n numirea acestora ca administratori. c) Deinerile de aciuni n nume propriu conform datelor din Registrul Acionarilor sunt

nesemnificative.8 d) Societatea nu are persoane afiliate. 4.2. a) Consiliul de Administraie, conform Actului Constitutiv a delegat conducerea executiv a societii unui numr de 4 directori i anume: 1. Anisoi Elena Director General; 2. Croitor Octavian Director Tehnic; 3. ebrean Iridenta Director Economic; 4. Sngeap Cristina Director Comercial. Durata mandatului lor este de 4 ani respectiv pn la 27 aprilie 2014. Nu exist acorduri, nelegeri sau legturi de familie cu alte persoane n numirea directorilor. 4.3. Membrii Consiliului de Administraie i ai conducerii executive nu au fost implicai n ultimii 3 ani n nici un fel de litigii sau proceduri administrative. 5. SITUAIA FINANCIAR - CONTABIL Analiz: a) Elemente de bilan: a.1. Elemente de ACTIV SPECIFICAIE AN 2008 AN 2009 AN 2010 TOTAL ACTIV din care active care reprezint peste 10% din total: 33.169.641 29.530.076 27.355.133 Imobilizri corporale 20.075.907 17.690.195 16.074.623 Stocuri 9.514.619 8.787.982 8.921.321 a.2. Elemente de PASIV SPECIFICAIE AN 2008 AN 2009 AN 2010 TOTAL PASIV din care pasive care reprezint peste 10% din total: 33.169.641 29.530.076 27.355.133 capitaluri proprii 20.297.808 20.915.390 21.674.004 datorii 12.871.833 8.614.686 5.681.129 Diminuarea datoriilor la 31 decembrie 2010 comparativ cu 31 decembrie 2009 este urmarea rambursrii unei pri semnificative din creditul n valut angajat pentru investiii i dimensionrii stricte a stocurilor de materii prime i semifabricate necesare pentru producia de bere din trim. I, II i III n 2011. b) Contul de profit i pierdere: SPECIFICAIE AN 2008 AN 2009 AN 2010 b.1. VENITURI TOTALE -- din care: 26.671.468 25.922.440 26.676.366 cifra de afaceri net 23.072.059 23.456.618 24.125.360 b.2. CHELTUIELI TOTALE din care elemente de costuri i cheltuieli cu o pondere semnificativ n vnzrile nete 25.602.190 24.160.243 24.380.117 cheltuieli materii prime i materiale 40% 36,5% 36%

cheltuieli cu energia i apa 19% 15,2% 17% cheltuieli cu personalul 25% 23,3% 24% b.3. PROFITUL BRUT 1.069.278 1.762.197 2.296.249 b.4. PROFITUL NET 917.521 1.520.488 1.944.272 c) Cash Flow an 20109 Denumirea elementului Exerciiul financiar A Precedent Curent Fluxuri de trezorerie din activiti de exploatare 2.724.508 4.012.151 ncasri de la clieni 31.408.063 34.256.103 Pli ctre furnizori i angajai 19.322.211 21.949.269 Dobnzi pltite+ restituiri credite 3.945.891 842.828 Impozit pe profit pltit (accize) 5.415.453 7.451.855 ncasri din asigurarea mpotriva cutremurelor Trezorerie net din activiti de exploatare 2.724.508 4.012.151 Fluxuri de trezorerie din activiti de investiie: (173.723) (114.088) Pli pentru achiziionarea de aciuni Pli pentru achiziionarea de imobilizri corporale 182.098 117.661 ncasri din vnzarea de imobilizri corporale 8.330 1.860 Dobnzi ncasate 45 1.713 Dividende ncasate Trezorerie net din activiti de investiie (173.723) (114.088) Fluxuri de trezorerie din activiti de finanare (2.558.076) (3.884.472) ncasri din emisiunea de aciuni ncasri din mprumuturi pe termen lung Plata datoriilor aferente leasing-ului financiar 2.536.392 2.123.754 Dividende pltite 21.684 1.760.718 Trezorerie net din activiti de finanare (2.558.076) (3.884.472) Creterea net a trezoreriei i echivalentelor de trezorerie (7.291) 13.591 Trezorerie i echivalente de trezorerie la nceputul exerciiului financiar 41.770 34.479 Trezorerie i echivalente de trezorerie la sfritul exerciiului financiar 34.479 48.070 Menionm c n cursul anului 2010 nu au avut loc situaii de demisie / demitere n rndul membrilor CA iar societatea nu are filiale i nici persoane afiliate. 6. SEMNTURI - Preedinte al Consiliului de Administraie i Director General ec. Anisoi Elena - Director Economic - ec. ebrean Iridenta