CONCEPTE CHEIE 1 Analiza; analiza cantitativ; analiza calitativ; analiza economicofinanciar; analiza macroeconomic; analiza micro-economic; comparaia; gruparea;

metoda bilanier; metoda corelaiei; metoda grilelor de evaluare; metoda ratelor; metoda substituirilor n lan (iterrii). 2 Cifra de afaceri net; cifra de afaceri medie; cifra de afaceri critic; deflatarea; inflatarea; capacitatea de producie; valoarea adugat; valoarea economic adugat; valoarea adugat de pia; rata valorii adugate; rata variaiei valorii adugate; ratele de remunerare a valorii adugate; producia fizic; coeficientul mediu de sortiment; coeficientul de nomenclatur; coeficientul mediu de structur; ritmicitatea produciei; coeficientul mediu al ritmicitii; coeficientul mediu de calitate pe produs; coeficientul mediu generalizat al calitii; gradul de rennoire a produciei; dinamica refuzurilor din partea beneficiarilor; dinamica cheltuielilor cu remedierile n perioada de garanie a produselor. 3 Cheltuieli totale; cheltuieli de exploatare; cheltuieli financiare; cheltuieli extraordinare; cheltuieli aferente cifrei de afaceri; cheltuieli variabile; cheltuieli fixe; cheltuieli materiale; cheltuieli salariale; cheltuieli cu amortizarea; cheltuieli cu dobnzile; cost; cost complet (unitar); cost direct; cost indirect; costul marginal; rate de eficien; nivel al cheltuielilor la 1000 lei venituri. 4 Aprovizionare; calificare personal; capacitate de producie; coeficientul micrii mijloacelor fixe; coeficientul de rennoire; compoziia tehnologic; eficiena utilizrii mijloacelor fixe; fluctuaie;
1

gradul de nzestrare tehnic a muncii; gradul de amortizare; mobilitate; productivitate medie (anual, zilnic, orar); productivitatea marginal; profit pe salariat; randamentul utilajelor; resurse umane; resurse materiale; stabilitate; stoc optim; stoc mediu; stoc de siguran; timp de munc; viteza de rotaie. 5 Performan; performan financiar; rentabilitate; soldurile intermediare de gestiune; rezultatul brut al exploatrii; rezultatul curent; rezultatul net al exerciiului; marja brut; marja brut aferent cifrei de afaceri; profit; profit aferent cifrei de afaceri; rentabilitate comercial; rentabilitate economic; rentabilitatea resurselor consumate; rentabilitatea financiar; pragul de rentabilitate. 6 Valoarea economic adugat; valoarea de pia adugat; valoarea lichid adugat; rentabilitatea lichid a investiiei; rentabilitatea total a acionarilor; maximizarea valorii pentru acionari; costul mediu ponderat al capitalului. 7 Bilan patrimonial (financiar); bilan funcional; patrimoniu net; fond de rulment; necesar de fond de rulment; trezorerie net; lichiditate; solvabilitate; echilibru economico-financiar; viteza de rotaie a activelor circulante; eliberarea / imobilizarea de capitaluri; flux net de numerar din activitatea de exploatare; flux net de numerar din activitatea de investiii; flux net de numerar din activitatea de finanare; situaia fluxurilor de numerar; metoda direct de prezentare a situaiei fluxurilor de numerar; metoda indirect de stabilire a fluxurilor de numerar din exploatare.

8 Bilan patrimonial (financiar); bilan funcional; patrimoniu net; fond de rulment; necesar de fond de rulment; trezorerie net; lichiditate; solvabilitate; echilibru economico-financiar; viteza de rotaie a activelor circulante; eliberarea / imobilizarea de capitaluri; flux net de numerar din activitatea de exploatare; flux net de numerar din activitatea de investiii; flux net de numerar din activitatea de finanare; situaia fluxurilor de numerar; metoda direct de prezentare a situaiei fluxurilor de numerar; metoda indirect de stabilire a fluxurilor de numerar din exploatare. 9 Risc economic (de exploatare); prag de rentabilitate; risc financiar; rentabilitate financiar; efect de levier; dezechilibru financiar; faliment; risc de faliment; scor; funcie scor; model de analiz discriminant. 10 CIfra de afaceri; costuri totale la 1000 lei desfacerea mrfurilor; cheltuieli de circulaie totale; cheltuieli de circulaie variabile; cheltuieli de circulaie fixe; profit aferent desfacerii mrfurilor; profit la 1 leu vnzare; rata medie a rentabilitii comerciale; marja comercial; cota medie de adaos comercial; numr total de turiti; numr total de zile-turist; numr mediu zilnic de turiti; durata medie a sejurului; tarif mediu pe zi turist; cost mediu pe zi turist; profit pe zi turist; eficiena fondului funciar; eficiena efectivului de animale; rata rentabilitii produciei agricole.

CUPRINS

CAPITOLUL 1 BAZA TEORETICO-METODOLOGIC A ANALIZEI ECONOMICO-FINANCIARE Obiective .... 1.1. Delimitri conceptuale. Tipuri de analiz economico-financiar .. 1.2. Necesitatea i coninutul analizei economico-financiare ... 1.3. Metode, tehnici i instrumente utilizate de analiza economico-financiar .. 1.3.1. Metode ale analizei calitative . 1.3.1.1. Modelarea fenomenelor economice ... 1.3.1.2. Comparaia ... 1.3.1.3. Gruparea ... 1.3.1.4. Diviziunea i descompunerea rezultatelor .. 1.3.2. Metode ale analizei cantitative ... 1.3.2.1. Metoda substituirilor n lan (metoda iterrii) . 1.3.2.2. Metoda balanier .. 1.3.2.3. Metoda ratelor ... 1.3.2.4. Metoda scorurilor .. 1.3.2.5. Metoda grilelor de evaluare .. 1.3.2.6. Diagrama Pareto (metoda ABC) . 1.3.2.7. Cercetrile operaionale . 1.3.2.8. Metoda analizei regresionale 1.3.2.9. Metoda calculului matricial . 1.3.2.10. Metoda calculului marginal 1.3.2.11. Metoda fluxurilor ... 1.3.2.12. Metode sociologice . 1.3.2.13. Banchmarkingul ... 1.4. Informaia economic premis a efecturii analizei economico-financiare . 13 13 17 22 23 23 26 27 27 27 28 31 32 32 33 34 34 35 35 36 37 37 38 38 1

1.5. Utilizatorii rezultatelor analizei economico-financiare .. Concepte cheie ... ntrebri recapitulative .. Bibliografie selectiv . CAPITOLUL 2 ANALIZA REZULTATELOR ACTIVITII DE PRODUCIE I COMERCIALIZARE Obiective 2.1. Analiza activitilor de producie i comercializare .. 2.2. Analiza cifrei de afaceri .. 2.2.1. Indicatori de msurare a cifrei de afaceri 2.2.2. Analiza dinamicii i structurii cifrei de afaceri 2.2.2.1. Analiza dinamicii cifrei de afaceri . 2.2.2.2. Analiza structurii cifrei de afaceri .. 2.2.3. Analiza factorial a cifrei de afaceri ... 2.2.3.1. Analiza factorial a cifrei de afaceri n cazul firmelor cu activitate de producie 2.2.3.2. Analiza factorial a cifrei de afaceri n cazul firmelor de comer i turism . 2.2.4. Analiza cifrei de afaceri n corelaie cu capacitatea de producie i cererea de produse ... 2.2.5. Previzionarea cifrei de afaceri . 2.2.6. Reflectarea cifrei de afaceri n principalii indicatori economico-financiari ai firmei .. 2.3. Analiza valorii adugate 2.3.1. Analiza dinamicii i structurii valorii adugate ... 2.3.2. Analiza factorial a valorii adugate 2.3.3. Analiza consecinelor modificrii valorii adugate asupra performanelor economico-financiare .. 2.4. Analiza produciei fizice 2.4.1. Analiza realizrii programului de producie pe sortimente 2.4.2. Analiza structurii produciei . 2.4.3. Corelaiile dintre coeficientul mediu de sortiment, coeficientul mediu de structur i indicele mediu de realizare a volumului produciei .. 2.4.4. Analiza ritmicitii produciei i a vnzrilor . 2.5. Analiza calitii produciei i a implicaiilor economico-financiare ale acesteia 2

39 41 41 41

42 42 47 47 48 48 50 54 54 63 65 69 71 73 77 79 82 82 83 87

89 91 93

2.5.1. Analiza calitii produselor difereniate pe clase de calitate ... 2.5.2. Analiza calitii produselor nedifereniate pe clase de calitate.. 2.5.3. Consecinele modificrii calitii produselor difereniate pe clase de calitate (prin intermediul preurilor medii de vnzare) asupra performanelor economico-financiare Concepte cheie ... ntrebri recapitulative .. Bibliografie selectiv CAPITOLUL 3 ANALIZA CHELTUIELILOR FIRMEI Obiective ... 3.1. Consideraii privind conceptul de cheltuieli .. 3.2. Analiza cheltuielilor aferente veniturilor totale . 3.3. Analiza cheltuielilor la 1.000 lei venituri din exploatare ... 3.4. Analiza cheltuielilor la 1.000 lei cifr de afaceri ... 3.4.1. Analiza diagnostic a cheltuielilor variabile la 1.000 lei cifr de afaceri 3.4.1.1. Analiza factorial a cheltuielilor variabile . 3.4.1.2. Estimarea evoluiei probabile a cheltuielilor variabile 3.4.1.3. Analiza reflectrii nivelului cheltuielilor variabile la 1 000 lei cifr de afaceri n performanele economico-financiare ale firmei .. 3.4.2. Analiza eficienei cheltuielilor fixe . 3.5. Analiza cheltuielilor pe elemente de cheltuieli . 3.5.1. Analiza diagnostic a cheltuielilor materiale . 3.5.1.1. Analiza factorial a cheltuielilor materiale la 1 000 lei cifr de afaceri .. 3.5.1.2. Analiza cheltuielilor cu amortizarea 3.5.2. Analiza eficienei cheltuielilor cu personalul .. 3.5.2.1. Analiza situaiei generale a cheltuielilor cu salariile 3.5.2.2. Analiza factorial a cheltuielilor cu salariile 3.5.2.3. Analiza corelaiei dintre dinamica productivitii muncii i dinamica salariului mediu i reflectarea acesteia n performanele economico-financiare ale firmei . 3.5.2.4. Analiza eficienei cheltuielilor cu personalul .. 3.5.3. Analiza cheltuielilor cu dobnzile bancare .. 3.6. Analiza costului pe produs .

93 96

98 99 100 101

102 102 105 108 109 112 113 114

115 116 121 121 122 123 128 129 130

132 134 135 140 3

3.6.1. Analiza cheltuielilor cu materiile prime i materialele pe produs .. 3.6.2. Analiza cheltuielilor cu salariile directe pe produs ... 3.6.3. Analiza cheltuielilor indirecte pe produs ... 3.6.4. Analiza costului marginal .. 3.6.5. Analiza reflectrii costului pe produs n principalii indicatori ai performanei economico-financiare a firmei .. Concepte cheie ... ntrebri recapitulative .. Bibliografie selectiv CAPITOLUL 4 ANALIZA GESTIUNII RESURSELOR Obiective 4.1. Analiza gestiunii resurselor umane 4.1.1. Analiza dimensiunii i a structurii resurselor umane 4.1.1.1. Analiza cantitativ a resurselor umane . 4.1.1.2. Analiza calitativ a resurselor umane .. 4.1.1.3. Analiza structurii resurselor umane . 4.1.2. Analiza comportamentului resurselor umane .. 4.1.2.1. Analiza mobilitii i stabilitii personalului .. 4.1.2.2. Analiza utilizrii timpului de munc . 4.1.3. Analiza eficienei utilizrii resurselor umane .. 4.1.3.1. Analiza productivitii muncii . 4.1.3.1.1. Caracterizarea general a productivitii muncii .. 4.1.3.1.2. Analiza factorial a productivitii muncii .. 4.1.3.1.3. Analiza corelaiei dintre productivitatea marginal i productivitatea medie a muncii 4.1.3.1.4 Analiza efectelor economico-financiare ale modificrii productivitii muncii . 4.1.3.2. Analiza profitului pe salariat 4.2. Analiza gestiunii resurselor materiale 4.2.1. Analiza gestiunii mijloacelor fixe 4.2.1.1. Analiza volumului, dinamicii, structurii i strii mijloacelor fixe 4.2.1.2. Analiza utilizrii potenialului tehnic. Eficiena utilizrii mijloacelor fixe 4

141 142 143 143 144 145 145 146

147 147 147 148 148 150 151 151 153 157 157 157 159

163 164 166 169 169 169 172

4.2.2. Analiza stocurilor de materiale . 4.2.2.1. Analiza pieei de aprovizionare cu resurse materiale 4.2.2.2. Analiza procesului de aprovizionare . 4.2.2.3. Analiza stocurilor de materiale 4.2.2.3.1. Analiza formrii stocurilor i a costului stocrii .. 4.2.2.3.2. Analiza stocurilor de materii prime i materiale ... 4.2.2.3.3. Analiza utilizrii resurselor materiale i a consecinelor acestora asupra performanelor economico-financiare ale firmei .. Concepte cheie ... ntrebri recapitulative .. Bibliografie selectiv . CAPITOLUL 5 ANALIZA PERFORMANELOR FIRMEI PE BAZA RENTABILITII Obiective . 5.1. Accepiuni ale termenului de performan ... 5.2. Contul de profit i pierdere surs de informaii pentru analiza performanelor firmei ... 5.3. Analiza indicatorilor pariali ai rentabilitii 5.4. Analiza marjei brute aferente cifrei de afaceri . 5.5. Analiza profitului aferent cifrei de afaceri . 5.5.1. Analiza factorial a profitului aferent cifrei de afaceri pe total firm .. 5.5.2. Analiza factorial a profitului pe produs .. 5.6. Analiza ratelor de rentabilitate 5.6.1. Analiza ratei rentabilitii comerciale ... 5.6.2. Analiza ratei rentabilitii economice ... 5.6.3. Analiza ratei rentabilitii resurselor consumate . 5.6.4. Analiza ratei rentabilitii financiare 5.6.5. Analiza ratelor de rentabilitate pe produs . 5.7. Analiza cost volum profit 5.7.1. Analiza pragului de rentabilitate pe produs .. 5.7.2. Analiza pragului de rentabilitate la nivelul firmei .

175 176 176 177 177 178

179 181 181 182

183 183 184 188 195 200 200 205 207 208 212 217 218 221 223 223 224

Concepte cheie ... ntrebri recapitulative .. Bibliografie selectiv . CAPITOLUL 6 ANALIZA PERFORMANELOR FIRMEI PE BAZA INDICATORILOR DE CREARE DE VALOARE Obiective 6.1. Conceptul de creare de valoare n cadrul firmei . 6.2. Sistemul de indicatori utilizai n analiza valorii adugate de firm 6.2.1. Bilanul patrimonial coninut i valoare operaional n analiza financiar .. 6.2.2. Analiza structurii patrimoniale a firmei 6.2.3. Analiza structurii patrimoniale a firmei 6.2.4. Analiza structurii patrimoniale a firmei 6.2.5. Analiza structurii patrimoniale a firmei 6.3. Analiza echilibrului financiar Concepte cheie ... ntrebri recapitulative .. Bibliografie selectiv CAPITOLUL 7 ANALIZA POZIIEI FINANCIARE A FIRMEI Obiective 7.1. Bilanul suport al analizei financiare ... 7.2. Analiza structurii patrimoniale a firmei .. 7.2.1. Bilanul patrimonial coninut i valoare operaional n analiza financiar .. 7.2.2. Analiza structurii patrimoniale a firmei 7.2.2.1. Analiza ratelor de structur ale activului . 7.2.2.2. Analiza ratelor de structur ale pasivului . 7.2.2.3. Analiza patrimoniului net . 7.3. Analiza echilibrului financiar 7.3.1. Analiza echilibrului pe baz de bilan financiar .. 7.3.2. Analiza echilibrului pe baz de bilan funcional .. 7.3.2.1. Bilanul funcional instrument al analizei financiare 6

225 226 227

228 228 229 230 232 233 235 237 238 239 239 241

242 242 248 248 251 251 254 256 258 258 261 261

7.3.2.2.1. Analiza corelaiei dintre fondul de rulment net global, necesarul de fond de rulment i trezoreria net . 7.3.2.2.2. Analiza echilibrului financiar funcional prin metoda ratelor 7.4. Analiza lichiditii i solvabilitii 7.5. Analiza vitezei de rotaie a activelor circulante . 7.5.1. Analiza factorial a vitezei de rotaie a activelor circulante ... 7.5.2. Efectele economico-financiare ale modificrii vitezei de rotaie a activelor circulante . 7.5.3. Analiza vitezei de rotaie pe elemente componente ale activelor circulante .. 7.5.4. Analiza vitezei de rotaie a stocurilor i creanelor, corelat cu perioada de achitare a obligaiilor 7.6. Analiza fluxurilor de trezorerie 7.6.1. Analiza fluxurilor de trezorerie din activiti de exploatare ... 7.6.2. Analiza fluxurilor de trezorerie din activitile de investiii . 7.6.3. Analiza fluxurilor de trezorerie din activitatea de finanare ... Concepte cheie ... ntrebri recapitulative .. Bibliografie selectiv CAPITOLUL 8 ANALIZA RISCULUI Obiective . 8.1. Analiza riscului economic (de exploatare) 8.2. Analiza riscului financiar ... 8.3. Analiza riscului de faliment Concepte cheie ... ntrebri recapitulative Bibliografie selectiv CAPITOLUL 9 MODELE N ANALIZA ECONOMICO - FINANCIAR N COMER, TURISM I EXPLOATAIILE AGRICOLE Obiective . 9.1. Probleme i modele de analiz economico-financiar n comer 9.1.1. Analiza diagnostic a cifrei de afaceri n comer

264 267 270 271 272 273 274 275 275 276 278 280 281 281 282

283 283 284 287 289 290 290

291 291 292 7

9.1.1.1. Analiza reflectrii cifrei de afaceri n indicatorii de baz ai performanei economico-financiare a ntreprinderii 9.1.2. Analiza cheltuielilor n comer . 9.1.2.1. Analiza costurilor totale la 1.000 lei cifr de afaceri i a reflectrii lor n principalii indicatori ai performanei economico-financiare a firmei . 9.1.2.2. Analiza cheltuielilor de circulaie totale (variabile i fixe) ... 9.1.3. Analiza rentabilitii n firmele de comer . 9.1.3.1. Analiza rentabilitii pe baza marjelor . 9.1.3.2. Analiza ratei rentabilitii comerciale n comer .... 9.2. Probleme i modele de analiz economico-financiar n turism .. 9.2.1. Analiza cifrei de afaceri din activitatea de cazare i a reflectrii ei n principalele performane economico-financiare .. 9.2.2. Analiza cheltuielilor n activitatea de cazare . 9.2.3. Analiza rentabilitii n turism (cu referire la activitatea de cazare) 9.3. Probleme i modele de analiz economico-financiar n exploataiile agricole .... 9.3.1. Analiza cifrei de afaceri n exploataiile agricole .. 9.3.2. Particulariti ale analizei calitii unor produse agricole 9.3.3. Analiza costurilor la 1000 lei cifr de afaceri (cu referire la producia agricol vndut) .. 9.3.3.1. Analiza costurilor pe produse i a reflectrii lor n performanele economico-financiare ale exploataiei agricole . 9.3.4. Analiza rentabilitii produciei agricole ... Concepte cheie ... ntrebri recapitulative .. Bibliografie selectiv BIBLIOGRAFIE

295 296

296 299 304 309 312 317 317 320 323 336 336 343 344

347 349 351 351 352 353

 Editura Fundaiei Romnia de Mine, 2008 Editur acreditat de Ministerul Educaiei, Cercetrii i Tineretului prin Consiliul Naional al Cercetrii tiinifice din nvmntul Superior.

Descrierea CIP a Bibliotecii Naionale a Romniei MOROAN, IOSEFINA Analiza economico-financiar. / Iosefina Moroan. Ed. a 2-a, rev. i adug. Bucureti, Editura Fundaiei Romnia de Mine, 2008 ISBN 978-973-163-300-8 658.1(075.8)

Reproducerea integral sau fragmentar, prin orice form i prin orice mijloace tehnice, este strict interzis i se pedepsete conform legii.

Rspunderea pentru coninutul i originalitatea textului revine exclusiv autorului/autorilor.

Redactor: Octavian CHEAN Tehnoredactor: Marcela OLARU Coperta: Marilena BLAN Bun de tipar: 6.10.2008; Coli tipar: 22,25 Format: 16/6186 Editura Fundaiei Romnia de Mine Bulevardul Timioara nr.58, Bucureti, Sector 6 Tel./Fax: 021/444.20.91; www.spiruharet.ro e-mail: contact@edituraromaniademaine.ro

NTREBRI RECAPITULATIVE

1 1.Cum definii analiza economico-financiar? 2.Care sunt principalele tipuri de analiz economico-financiar? 3.Care sunt principalele etape ale procesului de analiz economico-financiar? 4.Care sunt principalele metode de analiz calitativ? 5.Care sunt principalele metode de analiz cantitativ? 6.Care sunt principiile metodei substituirilor n lan? 7.Care sunt principalele categorii de rate utilizate n analiza economico-financiar? 8.Care sunt principalele surse de informaii utilizate n analiza economico-financiar? 9.Care sunt principalele categorii de utilizatori ai informaiilor furnizate de analiza economico-financiar i ce urmresc acetia?

2 1. S se interpreteze evoluia activitii de producie i comercializare a firmei X tiind c:

ICA = 108% IQe = 110% IVA = 111% IQf = 109% unde CA = cifra de afaceri Qe = producia exerciiului Qf = producia fabricat VA = valoarea adugat

2. S se interpreteze situaia:

I Qf I I CA = 1,04; VA = 0,98; = 1,2 I Qe I Qe I Qf

3. Cum se interpreteaz evoluia structurii cifrei de afaceri dac: G1 = 0,72 unde G este coeficientul G0 = 0,19 de structur Gini-Struck 4. Ce evideniaz cifra de afaceri minim? Dar cifra de afaceri critic? 5. Care a fost tendina cifrei de afaceri n termeni reali tiind c indicele CA n preuri curente este de 120%, iar indicele preurilor de vnzare este de 140%? 6. S se interpreteze influena modificrii gradului de nzestrare tehnic a muncii asupra cifrei de afaceri: M f N s = 1.500 lei. 7. Care sunt partenerii sociali la repartizarea valorii adugate? 8. Dac IVA = 115% i Ipr =120%, cum apreciai activitatea firmei? (IVA = indicele valorii adugate; Ipr = indicele profitului). 9. Ce cuprind consumurile intermediare? 10. Cum interpretai influena cu semnul a modificrii structurii produciei exerciiului pe produse asupra valorii adugate? 11. Ce semnificaie are Kn = 0,65%? (Kn = coeficientul de nomenclatur). 12. S se interpreteze cazul: Ks = 0,98 Ka = 0,99 Iq = 115% unde Ks = coeficientul de sortiment Ka = coeficientul de structur (de asortiment) Iq = indicele volumului produciei

(K ) pentru:
i

13. Ce semnificaie are evoluia coeficientului mediu de calitate

K i1 = 1,80 K i 0 = 1,50

14. S se interpreteze evoluia calitii produciei tiind c: unde p p i1 = 80 lei / buc i = preul mediu

p i 0 = 60 lei / buc
15. Cum influeneaz performan i rezultate? calitatea asupra indicatorilor de

1. Cum este definit noiunea de cheltuial, conform reglementrilor contabile n vigoare? Ce nelegei prin cost complet unitar? 2.Clasificai cheltuielile pe baza diferitelor criterii. 3.Ce modele utilizai n cazul analizei ratei de eficien a cheltuielilor totale i care sunt factorii de influen? 4.Care sunt factorii ce influeneaz nivelul cheltuielilor la 1 000 lei cifr de afaceri? Cum se interpreteaz influena cu semnul + a preurilor de vnzare asupra indicatorului C1000? 5. Care sunt modelele i factorii de influen n cazul cheltuielilor variabile i fixe 1 000 lei cifr de afaceri? 6. S se interpreteze cazul: ICA = 115%; IC = 109%; Ichv = 110%. 7.Care este modelul de analiz a cheltuielilor materiale la 1 000 lei cifr de afaceri i care sunt factorii de influen? 8.Cum se determin cheltuielile cu amortizarea la 1 000 lei cifr de afaceri i factorii de influen? 9.Cum efectuai analiza factorial a cheltuielilor cu salariile i cum interpretai rezultatele obinute?
Nr. crt. 1. 2. 3. 4. Indicatori Cifra de afaceri (mii lei) Numrul mediu de salariai Fond total de timp (ore) Cheltuieli cu salariile (mii lei) Prevzut 9 225 180 369 000 1 291 Realizat 11 260 200 380 000 1 520 3

10. S se interpreteze cazul: ICA = 108%; ICF = 112%; Iq = 106%. 11. Cum se determin costul marginal i care sunt posibilitile de eficientizare a activitilor economice? 12. Precizai relaiile de calcul a consecinelor economice ale modificrii costului unitar asupra indicatorilor economico-financiari ai firmei. 13. Precizai modelul de analiz a cheltuielilor cu dobnzile bancare i factorii de influen. 4 1. Precizai care este relaia de determinare a influenei modificrii productivitii muncii medii anuale asupra valorii adugate: a) N S1 W a 1

W 0 va 0 ; (CA ) b) N S1 Wa 1 Wa(CA ) ; 0

( VA )

( VA )

c) (T1 T0 )w a 0

(CA )

d) N S1 t1 Wh 1

e) N S1 Wa(1CA ) Wa(CA ) . 0

va 0 ;

(Qe )

Wh(Qe ) ; 0

2) IWa (productivitatea muncii medie anual) = 97% IWz (productivitatea muncii medie zilnic) = 95% IWh (productivitatea muncii medie orar) = 99% Interpretai situaia: a) a crescut numrul mediu de zile lucrtoare i a sczut durata medie a zilei de lucru; b) a crescut productivitatea muncii medie anual i s-a redus productivitatea muncii medie orar; c) a sczut productivitatea muncii medie anual i productivitatea muncii medie orar i a crescut productivitatea muncii medie zilnic; d) a sczut numrul mediu de zile lucrate i durata medie a zilei de lucru;
4

e) a sczut numrul mediu de zile lucrate i a crescut durata medie a zilei de lucru; 3) Dac influena modificrii preului mediu de vnzare asupra profitului pe salariat este egal cu ,,+500 lei/pers, aceasta semnific: a) creterea profitului pe salariat cu 500 lei/pers, ca urmare a creterii costului unitar; b) meninerea constant a profitului pe salariat, ca urmare a creterii preului mediu de vnzare cu 500 lei/pers; c) creterea costurilor cu 500 lei/pers; d) creterea profitului pe salariat cu 500 lei/pers, ca urmare a creterii preului mediu de vnzare; e) reducerea preului mediu de vnzare cu 500 lei/pers. 4) Care sunt factorii explicativi ai utilizrii extensive i intensive a mijloacelor fixe? 5) Care sunt principalele rate de eficien a utilizrii mijloacelor fixe? 6) Care sunt etapele desfurrii procesului de aprovizionare? 7) Ce corelaie exist ntre evoluia stocurilor i cifra de afaceri? 8) Ce indicatori cunoatei pentru diagnosticarea dinamicii mijloacelor fixe? 9) Cum se determin rezerva n zile, respectiv perioada de timp n care firma dispune de materiale pentru desfurarea procesului de producie? 10) Ce reprezint gradul de valorificare a resurselor materiale?

1.Care sunt cei mai importani indicatori de rezultate? 2.Cum se calculeaz EBE i ce rate de structur ale acestuia cunoatei? 3. Precizri care este importana soldurilor intermediare de gestiune.

4.Analizai factorial rata rentabilitii resurselor consumate pe baza datelor de mai jos:
Nr. crt. 1 2 3 4 Indicatori Cifra de afaceri (producia vndut) Cheltuieli aferente cifrei de afaceri Indicele preurilor de vnzare Indicele costurilor P0 230 200 P1 283 250 105% 106%

5. Care sunt factorii de influen ai ratei rentabilitii comerciale? Cum se interpreteaz influena cu semnul a preului de vnzare asupra ratei? 6. Ce modele de calcul a ratei rentabilitii economice cunoatei? n ce relaie intr cu rata rentabilitii financiare? 7. Ce modele de determinare a ratei rentabilitii comerciale cunoatei? 8. Prezentai diferenele dintre rata rentabilitii comerciale, rata marjei brute din vnzri i rata rentabilitii comerciale nete. 9. Explicai semnificaia i utilitatea informaional a ratei resurselor consumate. 10. Care sunt factorii de influen ai ratei rentabilitii financiare? 11. S se interpreteze urmtoarea situaie: IPn = 110%; IMb = 115%; ICA = 112%; IRF = 80%, unde: Pn profitul net al exerciiului; Mb marja brut fa de costul bunurilor vndute; CA cifra de afaceri net; RF rezultatul financiar. 12. Cum se calculeaz cifra de afaceri critic i gradul critic de utilizare a capacitii de producie? 13. Ce informaii ofer indicatorii de poziie i coeficientul de elasticitate? Interpretai situaia n care e0 = 5 i e1 = 15. 14. Precizai avantajele analizei pragului de rentabilitate.

6 1) Explicai urmtoarea relaie de calcul: Valoarea creat (distrus) = VP (Ki + Prr) unde: VP valoarea de pia a firmei la momentul analizei; Ki valoarea actual (la momentul analizei) a capitalurilor investite de acionari; Prr valoarea actual (la momentul analizei) a profitului reinvestit. 2) Explicai necesitatea ca managementul s gestioneze valoarea i s orienteze strategia firmei ctre crearea de valoare. 3) Se cunosc urmtoarele date pentru firma x:
Indicatori N3 N 2 0 N 1 0 N (data analizei) N+1 N+2 N+3 N+4

1) Capitalul investit iniial (mii lei) 2) Profitul reinvestit (mii lei) 3) Fluxuri viitoare estimate (mii lei)

1.000

275

100

4.000

3.500

2.500

20.000

a) tiind c nivelul costului capitalului propriu este 16%, determinai valoarea adugat de pia; b) Dac nivelul costului capitalului propriu pentru perioada urmtorilor 4 ani este 20%, iar costul adecvat al capitalului propriu
7

pentru perioada anterioar a fost de 16%, determinai valoarea de pia adugat; 4) Definii i explicai: valoarea economic adugat (VEA); valoarea de pia adugat (VPA); valoarea lichid adugat (VLA); rentabilitatea lichid a investiiilor; rentabilitatea total a acionarilor (RTA). 5) Cum se manifest corelaia dintre dinamica valorii economice adugate i cea a valorii de pia a firmei? 6) Cum se determin costul capitalului propriu? 7) Care sunt principalele situaii n care se utilizeaz managementul valorii? 8) Prezentai sistemul de indicatori utilizai n analiza valorii adugate de firm. 9) Care dintre indicatorii prezentai considerai c pot fi utilizai eficient n mediul economic din ara noastr?

7. 1. Care sunt principalele tipuri de bilan utilizate n analiza financiar a firmei i care este utilitatea lor? 2. Care este semnificaia patrimoniului net i care sunt cauzele care pot determina modificarea acestuia? 3. Cum interpretai situaia: indicele creanelor 115% indicele cifrei de afaceri 120% indicele profitului aferent cifrei de afaceri 105% 4. Cum stabilii ratele de solvabilitate i care este semnificaia lor? 5. Care sunt relaiile de calcul al ratelor de lichiditate? 6. Cum se calculeaz rata autonomiei financiare i care este semnificaia acesteia? 7. Cum interpretai situaia: indicele capitalului propriu 115% indicele capitalului permanent 110%
8

 indicele activelor imobilizate 120% indicele profitului net 109% 8. Cum stabilii influena modificrii cifrei de afaceri asupra duratei unei rotaii a activelor circulante i cum interpretai cazul cu ? 9. Raportul dintre capitalul permanent i activele imobilizate este subunitar. Cum interpretai situaia? 10. Definii cele trei categorii de fluxuri nete de numerar din cadrul Situaiei fluxurilor de numerar i tipurile de operaiuni monetare care se ncadreaz n acestea. 11. Care este diferena dintre metoda direct i metoda indirect de prezentare a situaiei fluxurilor de trezorerie? 12. Pe baza informaiilor din cadrul situaiilor financiare ale unei firme (bilanul i contul de profit i pierdere) s se ntocmeasc i s se analizeze situaia fluxurilor de numerar conform metodei indirecte.

8 1. Care sunt principalele tipuri de bilan utilizate n analiza financiar a firmei i care este utilitatea lor? 2. Care este semnificaia patrimoniului net i care sunt cauzele care pot determina modificarea acestuia? 3. Cum interpretai situaia: indicele creanelor 115% indicele cifrei de afaceri 120% indicele profitului aferent cifrei de afaceri 105% 4. Cum stabilii ratele de solvabilitate i care este semnificaia lor? 5. Care sunt relaiile de calcul al ratelor de lichiditate? 6. Cum se calculeaz rata autonomiei financiare i care este semnificaia acesteia? 7. Cum interpretai situaia: indicele capitalului propriu 115% indicele capitalului permanent 110% indicele activelor imobilizate 120% indicele profitului net 109%
9

8. Cum stabilii influena modificrii cifrei de afaceri asupra duratei unei rotaii a activelor circulante i cum interpretai cazul cu ? 9. Raportul dintre capitalul permanent i activele imobilizate este subunitar. Cum interpretai situaia? 10. Definii cele trei categorii de fluxuri nete de numerar din cadrul Situaiei fluxurilor de numerar i tipurile de operaiuni monetare care se ncadreaz n acestea. 11. Care este diferena dintre metoda direct i metoda indirect de prezentare a situaiei fluxurilor de trezorerie? 12. Pe baza informaiilor din cadrul situaiilor financiare ale unei firme (bilanul i contul de profit i pierdere) s se ntocmeasc i s se analizeze situaia fluxurilor de numerar conform metodei indirecte.

9 1. Cum definii riscul de exploatare (economic)? 2. Care sunt factorii de care depinde riscul economic? 3. Cum se realizeaz evaluarea riscului economic? 4. Prezentai situaiile n care se poate afla o firm n cazul depirii pragului de rentabilitate? 5. Care este relaia de calcul a pragului de rentabilitate global, utilizat n evaluarea riscului financiar? 6. Care este relaia de calcul a efectului de levier? 7. n ce condiii acioneaz pozitiv efectul de levier asupra rentabilitii financiare? 8. Definii falimentul unei firme. 9. Care sunt principalele cauze ale falimentului? 10. Cum se realizeaz analiza static a riscului de faliment? 11. n ce const analiza funcional a riscului de faliment? 12. Ce este scorul? 13. Care sunt principalele etape de lucru pentru determinarea scorului? 14. Enumerai cteva modele de analiz discriminant utilizate n predicia falimentului.

10

10

1. Cum interpretai influena cu semnul + a desfacerii medii zilnice (productivitii muncii) asupra cifrei de afaceri din comer? 2. S se interpreteze cazul: Ichv < ID, n care Ichv reprezint indicele sumei cheltuielilor variabile, iar ID indicele volumului desfacerii mrfurilor. 3. Cum determinai influena volumului desfacerii mrfurilor asupra modificrii profitului din comer? 4. Ce reprezint marja comercial? 5. Exemplificai unul din modelele de analiz a ratei rentabilitii comerciale n comer. 6. Ce semnificaie are creterea duratei medii a sejurului, n activitatea de turism? 7. Explicai influena structurii activitii pe categorii de confort asupra cheltuielilor la 1000 lei ncasri. 8. Cum se determin gradul de utilizare a capacitii disponibile de cazare n activitatea de turism? 9. Care este semnificaia indicatorului: randamentul pe loc ocupat? 10. Care sunt factorii care genereaz creterea produciilor medii la hectar la diferite culturi, n cazul exploataiilor agricole? 11. Cum se determin eficiena fondului funciar? 12. Care este relaia de calcul a eficienei efectivului de animale? 13. Explicai influena structurii produciei agricole asupra costurilor la 1000 lei cifr de afaceri (cu referire la producia agricol vndut). 14. Exemplificai principalii factori care influeneaz costurile pe unitatea de produs fizic i costurile pe unitatea de produs stas, n exploataiile agricole. 15. Care sunt principalele modele de analiz a rentabilitii produciei agricole?

11

OBIECTIVE

1 cunoaterea coninutului i metodologiei analizei economicofinanciare; deprinderea studenilor cu metodele, tehnicile i instrumentele analizei economico-financiare; prezentarea sistemului de informaii i a modalitii de desfurare a activitii practice de analiz economico-financiar. 2 cunoaterea, calculul i modelarea indicatorilor care caracterizeaz rezultatele activitii de producie i comercializare; msurarea i interpretarea aciunii principalilor indicatori care influeneaz rezultatele activitii de producie i comercializare; cuantificarea consecinelor modificrii principalilor indicatori ai produciei i comercializrii asupra indicatorilor economico-financiari ai firmei. 3 nelegerea mecanismului de formare a costului; cunoaterea metodologiei de analiz a cheltuielilor firmei; identificarea cauzelor care au generat economii sau depiri de cheltuieli; adoptarea msurilor de reducere a costurilor.

4 cunoaterea problemelor principale ale gestiunii resurselor umane i identificarea cilor de aciune pentru creterea eficienei economice a firmei; cunoaterea problemelor de baz ale gestiunii resurselor materiale care se refer la asigurarea cantitativ, calitativ i eficiena utilizrii lor; identificarea rezervelor de potenial ale firmei n direcia utilizrii eficiente a resurselor materiale i umane.

5 cunoaterea principalilor indicatori de msurare a rentabilitii; dezvoltarea abilitii de a aplica modelele de analiz factorial a profitului i a rentabilitii; identificarea factorilor care influeneaz rentabilitatea firmei i a msurilor pentru mbuntirea activitii acesteia; prezentarea legturii care exist ntre rentabilitate i riscurile firmei.

6 nelegerea conceptului de creare de valoare; prezentarea i explicarea indicatorilor utilizai n analiza valorii create de firm; dezvoltarea abilitii generale de utilizare a indicatorilor de analiz a valorii create de firm n managementul firmei i fundamentarea deciziei investitorilor.

7 analiza strii de sntate financiar a firmei; evaluarea performanelor managementului firmei; prezentarea i analiza indicatorilor de echilibru economico-finan identificarea principalelor rate financiare i efectuarea de agregri ntre acestea; prezentarea factorilor i a cauzelor care pot genera o situaie financiar favorabil sau nefavorabil a firmei i propunerea de msuri pentru mbuntirea acestor situaii. 8 prezentarea i determinarea riscului economic evaluarea riscului economic prezentarea metodologiei de analiz a riscului financiar identificarea factorilor i cauzelor care genereaz riscul de faliment. ciar;

9 cunoaterea i modelarea principalelor indicatori de caracterizare a activitii firmelor de comer; msurarea i interpretarea aciunii factorilor specifici activitii de comer; cunoaterea i modelarea principalelor indicatori de caracterizare a activitii firmelor din turism; prezentarea principalelor indicatori de caracterizare a activitii exploataiilor agricole; msurarea i interpretarea factorilor specifici activitii de turism i ai exploataiilor agricole; prezentarea i cuantificarea consecinelor modificrii principalilor indicatori ai activitii de comer, turism i ai exploatailor agricole.
3