1.Ciclul de investire Dpdv economic, investiia const n crearea capitalului tehnic necesar realizrii produciei n cadrul ciclului de exploatare.

de exploatare. Capitalul de producie este compus din active fizice, a cror utilizare este abandonat atunci cnd nu mai utilitate economic pentru ntreprindere. Durata de utilizare a instrumentelor de producie (capitalului fix) sau durata de via economic poate depinde att de caracteristici tehnice (durata de via fizic a activului), ct i de considerente economice sau strategice (evoluia contextului economic i tehnologic, politica general).contextului economic i tehnologic, politica general). Sub aspect financiar, investiia se analizeaz ca o utilizare de moned cu scopul de a crea sau achiziiona active fizice. Fluxurile financiare care apar la momentul crerii sau achiziiei de capital de producie sunt imediate sau ealonate pe o perioad scurt( dac intervine un credit acordat de furnizori). iAceste fluxuri financiare de ieire (pli)pot fi ealonate pe o perioad mai lung n cazul construciei unui complex industrial, spre exemplu. 2.Ciclul de exploatare Prin ciclul de exploatare nelege ansamblul operaiunilor realizate de ntreprindere pentru a-i atinge obiectivul su esenial: producerea de bunuri i servicii destinate vnzrii. Cuprinde trei faze succesive: faza de aprovizionare n cadrul creia se achiziioneaz bunuri materiale i servicii (materii prime, materiale, combustibil, energie, semifabricate etc.) care vor intra n procesul de producie.ea genereaza in principiu,datorii sub forma creditului acordat inrep de catre fz. faza de producie sau de transformare, n care are loc , transformarea bunurilor i serviciilor aprovizionate pentru obine produsul finit.Prod in curs de transf formeaza un stoc a carui val cup pe langa mat prime,munca si alte consumuri. faza de comercializare, de vnzarea produselor finite.Ea cup un interval de stocare a prod finite,vanz(livrearea si facturarea)lor,un interval in care intrep acorda credit comercial clientilor sai. 3.Ciclul de finantare Acest ciclu cuprinde operaiunile prin care se primesc i se acordse acord mprumuturi precum i achiziiile de titluri plasament i de cedare a creanelor. Durata ciclului difer dup cum operaiile privesc dezvoltarea ntreprinderii i investiiile sau buna desfurare a ciclului exploatare. Acordarea unui mprumut se analizeaz ca o transformare a monedei n activ financiar. Suma de bani ncasat la finalizarea operaiunii este mai mare cea dat cu mprumut datorit dobnzilor ncasate de la debitor. Achiziia de titluri de plasament (aciuni sau obligaiuni)d posibilitatea ntreprinderii s ncaseze venituri sub form de dobnzi sau dividende, iar cedarea lor ii permite s-i reconstituie disponibilitile bneti iniiale sub rezerva unei diferene de pre (ctig sau pierdere din diferena de curs).

industrial, spre exemplu.