Analiz Cost Volum Profit la SC.

Mtasea Romn SA
Date generale despre firm : Jude: Sibiu Ora: Cisndie Adresa: Str. Cetii nr. 20 Cod potal: 555300 Telefon / fax : 0269245305 / 0269564737 Cod Unic de Identificare: RO 813127 Nr. Registrul Comerului: J32/38/1991 Stare societate : nregistrat din 30.11.1992 Anul nfiinrii : 1991 Scurt isotric Firma a fost nfiinat n anul 1926 ca societate n nume colectiv Gromen & Co de ctre 3 sai, toi postvari din Cisndie, avnd ca obiect de activitate fabricarea de panglici pentru plrii. Profilul fabricii s-a extins ulterior cu fabricarea de esturi, din 1949 devenind ntreprinderea de Stat Matasea Rosie Cisnadie. Pe parcursul existenei i funcionrii fabricii s-au parcurs mai multe etape de dezvoltare, de cretere a capacitii, diversificare a produciei, fluxul tehnologic fiind integrat, de la preparaia estoriei pn la finisaj textil. n 1991 s-a reorganizat n societate comercial sub numele de Mtasea Romn S.A. De-a lungul istoriei, oraul Cisndie a fost menionat n nenumrate documente legate de industria textil, cu multe dintre ramificaiile ei: estoria de covoare, esturile fine, esturile de mtase. Cele dou din urm, au intrat n epoca modern sub un nume nou, Mtasea Romn. n ora exist i singurul muzeu textil din ar. Prezentare Capitalul societii este privat (romn i german). Obiectul de activitate este reprezentat de producerea i comercializarea esturilor tip mtase, fiind cunoscut n sectorul textil romnesc ca principala productoare de cptueli simple i matlasate pentru confecii. De-a lungul timpului s-au specializat n producerea de cptueli din acetat, vscoz, vscoz + acetat, relon i poliester, cu greuti de la 60 gr la 130 gr/mp n legturi pnz, diagonal, fantezie; esturi peliculizate i hidrofobizate (impermeabile) pentru umbrele promoionale, mantale de ploaie, saci de dormit cu greuti de la 72 gr/mp la 255 gr/mp.
1

Produc esturi matlasate ntr-o gam variat de modele de coasere i grosimi de vat de la 50 gr/mp pn la 300 gr/mp. n atelierul de confecii produc n pondere, lenjerii de nmormntare pentru piaa german, dar i echipamente de protecie, decoraiuni nuni, lenjerii pentru pat. De asemenea, ofer servicii de matlasare, vopsire i finisare a esturi: cptueli, esturi din PES, PA, tercot (PES + bumbac), bumbac, celofibr. Selecioneaz cu grij materiile prime, pentru ca produsul final s corespund ateptrilor clienilor. Investesc n modernizarea produciei, scznd preurile i crescnd calitatea produselor. Misiunea lor este de a se adapta cerinelor clienilor, prin calitatea superioar a serviciilor, produselor printr-un service competent si de a menine o relaie puternic de parteneriat att cu clienii, ct i cu furnizorii . Capacitatea de producie la esturi simple i matlasate pentru confecii este de 4,5 milioane mp/an. Societatea este administrat de un consiliu de compus din 5 persoane. Conducerea executiv este asigurat de directorul general, directorul adjunct, cel comercial i cel economic. Cultura, influena german i tradiia textil existente n ora i-au pus amprenta asupra gndirii i evoluiei locuitorilor oferind societii un personal competent, specializat i dornic de a se dezvolta n domeniul textil. Numrul de persoane care contribuie la desfurarea activitii i dezvoltarea ntreprinderii este de 87 de persoane. Structura personalului: - 12 persoane cu studii superioare tehnice i economice - 30 persoane cu studii medii tehnice - restul personalului este calificat pe meserii specifice. Au implementat n cursul anului 2004 sistemul de management al calitii ISO 9001/2001 i au obtinut recertificarea in anul 2009, pentru ISO 9001/2008. Strategia de vnzri este orientat cu predilecie spre vnzri directe, astfel n 2010 producia realizat s-a comercializat dup cum urmeaz: - export direct 572 mii lei, reprezentnd 6,4 % - confecii export 1.851 mii lei, reprezentnd 20,7 %; - vanzari la intern 6.205 mii lei, reprezentnd 69,4 %; - servicii 265 mii lei, reprezentnd 2,9 %; - magazin propriu 54 mii lei, reprezentnd 0,6 %.

n vederea efecturii analizei Cost Volum Profit vom ncepe prin calcularea unor indicatori care ne vor facilita efectuarea analizei. 1. Calculul volumului mediu de producie pentru perioada luat n calcul: n semestrul I al anului 2010 s-au produs 1311 mii mp de esturi mtase, iar n semestrul al doilea 1248 mii mp esturi mtase.
Q2010 =

Q
t =1

1311 + 1248 mii mp = 1279 ,5 2

unde: Q = volumul mediu de producie; Q = volumul produciei dintr-o perioad de gestiune; t = perioada de gestiune (1,2); n = numrul perioadelor de gestiune luate n calcul. Acestea duc la un volum mediu de producie de 1279,5 mii mp esturi mtase pentru anul 2010. n semestrul I al anului 2009 s-au produs 1651 mii mp de testuri mtase, iar n semestrul al doilea 1376 mii mp testuri mtase.
Q2009 =

Q
t =1

1651 + 1376 mii mp = 1513,5 2

Acestea duc la un volum mediu de producie de 1513,5 mii mp esturi mtase pentru anul 2009. Pe ansamblu se constat o diminuare a vnzrii din punct de vedere fizic n 2010 fa de 2009 cu aproximativ 15% datorat n principal diminurii vnzarii la export , dar i la intern. Evoluia pieei interne i externe i n anul 2010 a fost afectat de condiiile create prin liberalizarea pieei i participarea Romniei n Comunitatea European. Liberalizarea pieei a creat prin desfiinarea barierelor tarifare, drum liber produselor asiatice foarte ieftine i uneori de calitate indoielnic, ceea ce determin i va determina o deteriorare continu a poziiei pe pia a produselor romaneti i europene. Alinierea la condiiile impuse de Comunitatea European (preuri la utiliti, nivelul minim al salariilor, calitatea produselor i serviciilor, normele privind protecia mediului etc.) au influena economic negativ activitatea firmelor romaneti. n ceea ce privete concurena, att pe piaa intern ct i pe piaa extern, putem aminti produsele similare, Matex Deva din ar precum i importurile din China, Turcia etc. Menionm c n 2010 an, preurile produselor concurente pe pia au sczut foarte mult, uneori fiind de neatins, ceea ce ne creaz probleme foarte serioase au declarat n Raportul de activitate al Consiliului de Administraie pentru anul 2010 reprezentanii firmei. Principalii concureni la producia de cptueli care se lucreaz n Romnia, cu destinaia export sunt : Weyermann, Devetex Germania, Sedatex Spania, TMR
3

Cerdena Italia, Jessgrove Anglia, avnd ca principale atuuri: un pre puin mai sczut, dar n primul rnd, faciliti la plat.
2. Calculul cheltuielilor medii pentru perioada luat n calcul, astfel:
n Ch t 9886 Ch = t = 1 = = 4943 n 2

mii lei (2010)

n Ch t 9953 Ch = t = 1 = = 4976 .5 n 2

mii lei (2009)

unde: C = cheltuieli medii; h Ch = cheltuieli dintr-o perioad de gestiune. Se constat o diminuare a cheltuielilor n 2010 fa de 2009, ns aproape nsesizabil dac lum n calcul scderea produciei. 3. Calculul abaterii volumului produciei din fiecare perioad de gestiune luat n calcul, fa de volumul mediu al produciei, astfel: X t = Qt
Q

unde: X = abaterea volumului produciei fa de volumul mediu al acesteia. 2010: 2009: X 1/2010 = Q1/2010 X 2/2010 = Q2/2010 X 1/2009 = Q1/2009 X 2/2009 = Q2/2009
Q Q

= 1311 - 1279,5 = 31,5 mii mp = 1248 1279,5= - 31,5 mii mp = 1651 - 1513,5 = 137,5 mii mp = 1376 1513,5 = - 137,5 mii mp

Q Q

4. Calculul abaterii cheltuielilor de producie din fiecare perioad de gestiune luat n calcul fa de volumul mediu al cheltuielilor, astfel:
h Yt = Cht C

unde: Y = abaterea cheltuielilor de producie fa de volumul mediu al acestora 2010: 2009:

h Y1/2010 = Ch1/2010 C = 5017 4943 = 74 mii lei h Y2/2010 = Ch2/2010 C = 4869 4943 = -74 mii lei h Y1/2009 = Ch1/2009 C = 5421 4976,5 = 444,5 mii lei h Y2/2009 = Ch2/2009 C = 4532 4976,5 = -444,5 mii lei

5. Calculul cheltuielilor variabile unitare conform relaiei:

chv / 2010 =

( XY )t
t =1 n

X
t =1

2 t n

31,5 * 74 + (31.5) * (74) 2331 + 2331 4662 = = = 2,35 lei/mp 1984,5 1984,5 1984,5

chv / 2009 =

( XY )t
t =1 n

X
t =1

2 t

61118,75 + 61118,75 122237 ,5 = = 3,2327 lei/mp 37812 ,5 37812 ,5

6. Calculul cheltuielilor variabile totale aferente unei perioade de gestiune luat n calcul, astfel: Chv1/2010 = cvh x Q1/2010 = 2.35*1311 = 3080,8 mii lei Chv2/2010 = cvh x Q2/2010 = 2.35*1248 = 2932,8 mii lei Chv 2010 = cvh x Q 2010 = 2.35*2559 = 6013,6 mii lei Chv1/2009 = cvh x Q1/2009 = 3.23* 1651= 5333 mii lei Chv2/2009 = cvh x Q2/2009 = 3.23* 1376= 4444 mii lei Chv 2009 = cvh x Q 2009 = 3.23*3027 = 9777 mii lei 7. Calculul cheltuielilor fixe, astfel: Chf2010 = Ch2010 Chv2010 = 9886 6013,6 = 3872,4 mii lei Chf2009 = Ch2009 Chv2009 = 9953 9777 = 176 mii lei

Analiza Cost Volum Profit Legtura dintre suma cheltuielilor din expolatare i volumul de activitate ce trebuie obinute, astfel nct veniturile din vnzri s acopere cheltuielile efectuate, este reflectat cu ajutorul punctului de echilibru. a) Punctul de echilibru (punctul critic) Arat c orice suplimentare a volumului vnzrilor peste acest nivel aduce beneficii i activitatea devine profitabil, dup cum, orice reducere a vnzrilor sub acest punct, n cadrul aceleiai structuri, genereaz pierderi. n calculul acestui indicator vom folosi urmtoarele date: CA (cifra de afaceri) chv (cheltuielile variabile unitare) Pv (Preul de vnzare) Pv2010 = 3.5 lei Q (Producia) Q2010= 2559 mii mp Chf (Cheltuielile fixe) Chf2010 = 3872,4
q e / 2010 =

2010 CA2010= 8.948 mii chv/2010= 2.35

2009 CA2009= 9.989 mii chv/2009= 3.23 Pv2009 = 3.3 lei Q2009= 3027 mii mp Chf2009 = 176 mii mp mii mp

C F / 2010 3844 3844 = = = 3342 .6 Pv 2010 Cv 2010 3,5 2,35 1,15 C F / 2009 176 176 = = = 2514 ,3 Pv 2009 Cv 2009 3,3 3.23 0.07

q e / 2009 =

qe reprezint punctul de echilibru fizic sub care producia nu ar trebui s scad pentru ca societatea s nu nregistreze pierderi. Comparnd producia critic cu cea realizat efectiv, vom observa c n anul 2010 aceasta s-a aflat sub punctul critic fapt ce a dus la nchierea exercitiului financiar cu pierdere, n timp ce n anul 2009 qe/2009 este 2514,3 mii mp iar realizat de 3027 mii mp, fapt ce a condus la un profit de 6.086 mii lei.
3500 3342.6 3027 3000 2500 2559 2000 1500 1000 500 0 2009 2010 2514.3 Q Qcritic

Conform celor declarate de conducerea fabricii, scderea volumului comenzilor s-a datorat urmtoarelor cauze: principalii clieni care lucreaz pentru piaa extern i-au mutat producia spre est respectiv n Lituania i n Asia, iar licitaiile organizate de jandarmerie, pompieri, armat, poliie,
6

penitenciare, pentru confecii i la care fabrica furnizeaz cptueal au nceput n luna mai i au fost adjudecate n ultimul trimestru. Fabrica s-a bazat pe aceste comenzi care ar fi trebuit s le lucreze n perioada de var cnd piaa era mai redus i pentru c au fost lucrate n ultimul trimestru i capacitatea ocupat a fost maxim, nu s-au putut onora i alte comenzi. CAe= CA C x CA v CAe/2010= CA C x CA2010= 2010 v / 2010 =
3872 ,4 3872 ,4 3872 ,4 * 8948 = * 8948 = =11808 .48 8948 2559 * 2.35 8948 6013 ,65 2934 ,35

CF

C F / 2010

mii lei

CAe/2009= CA C x CA2009= 2009 v / 2009 =

176 176 176 * 9989 = * 9989 = * 9989 = 8292 .75 9989 3027 * 3,23 9989 9777 212

C F / 2009

mii lei

n ceea ce privete anul 2010 se poate observa c att producia ct i cifra de afaceri sunt mult sub valorile lor critice, iar reprezentanii firmei vor trebui s gseasc o soluie n vederea majorrii produciei i implicit a cifrei de afaceri. Vor trebui s gseasc mult mai multe comenzi i s ncerce s le distribuie uniform pe toat perioada de producie, lucru destul de greu de realizat fiind vorba de o activitate cu caracter sezonier. Pentru anul 2009 se poate observa c profitul obinut este generat de vnzrile peste punctul critic, iar n anul 2010 ar fi trebuit meninut aceast tendin i sporit volumul suplimentar fabricat i vndut n vederea obinerii unui profit ct mai mare. b) Intervalul de siguran(Is) i indicele de siguran dinamic(ID): Is = CA CAe
12000 11808.48 10000 9989 8948 8000 8292.75 6000 4000 2000 0 2009 2010 CA CA critic

Is2010 = CA2010 CAe2010= 8948 11808,48 = -2860,48 mii lei Is2009 = CA2009 CAe2009= 9989 8292,75 = 1696,25 mii lei

Intervalul de siguran ne arat cu ct poate fi diminuat cifra de afaceri i s se ajung la punctul critic, dar s nu se treac de acesta. Dup cum se oberv Is2010 este negativ lucru care ne arat c societatea oricum este pe pierdere i cifra de afaceri nu mai poate s scad, acest lucru antrennd pierderi i mai mari. n 2009 intervalul de siguran permite scderea cifrei de afaceri cu maxim 1696,25 mii lei lucru care ar fi adus societatea n punctul critic adic nici pierdere nici profit.
ID = Is x100 CA

ID2010 =

I s / 2010 2859 .48 x *100 = *100 = 31,95% CA 2010 8948 I s / 2009 1696 ,25 *100 = * 100 = 16,98 % CA 2009 9989

ID2009 =

Indicele de siguran dinamic arat n principiu acelai lucru ca i intervalul de siguran, doar c exprimarea este procentual i anume ct poate scadea cifra de afaceri pentru ca ntreprinderea s ating punctul critic. c) Factorul de acoperire (Fa) Fa = CA x 100 e Fa2010 = CA x 100 = e / 2010 Fa2009 = CA x 100 = e / 2009
C F / 2009 C F / 2010
3872 ,4 *100 = 32 ,8% 11808 ,48 176 *100 = 2,12 % 8292 ,75

CF

Factorul de acoperire ne arat ct din cifra de afaceri este necesar pentru acoperirea costurilor i obtinerea unui profit. d) Indicele de prelevare (Ip) Ip =
CF CA

x 100
3872 ,4 *100 8948

Ip2010 = CA x 100 = 2010

C F / 2010

= 43,28 %

Ip2009 = CA x 100 = 9989 *100 = 1,76 % 2009 Se poate observa c n anul 2009 costurile fixe au o valoare destul de mic iar volumul vnzrilor necesare s le acopere este foarte mic i anume 1,76%. n anul 2010 o mare parte din vnzri s-au dus pe acoperirea cheltuielilor fixe. e) Coeficientul de volatilitate sau levierul operaional (Lo) Lo =
C A C C e A A

C F / 2009

176

2010 = = 3,12 Lo2010 = CA 8948 11808 ,48 2010 CAe 2010

CA

8948

2009 = = 5,88 Lo2009 = CA CAe 9989 8292 ,75 2009 2009

CA

9989

S.C. Mtasea Romn S.A. este o societate deschis i aciunile se tranzacioneaz pe sistemul tehnic al BVB, ARENA- XMBS din data de 24.06.2008 cu indicativul MASA. Exist un numr de aproximativ 700 de acionari, din care 3 sunt persoane juridice. Elemente de bilan - evoluia patrimoniului
Active imobilizate - necorporale - corporale - financiare Active circulante (total) - stocuri - creane Cheltuieli n avans Datorii pe termen scurt (credit+dob) Active circulante nete Active-dat.furnizori TOTAL ACTIVE NETE Datorii pe termen lung Provizioane pt. riscuri i cheltuieli Venituri n avans Capital social Rezerve din reevaluare Rezerve Rezultatul exerciiului financiar 31.12.2007 31.12.2008 31.12.2009 31.12.2010 3.389.084 3.222.743 3.341.135 2.974.763 4.788 7.215 5.944 2.226 3.384.296 3.221.528 3.335.191 2.972.537 0 0 0 0 5.018.282 4.718.263 5.079.561 5.247.355 3.063.510 2.978.394 3.337.903 3.284.242 1.954.772 1.408.384 1.392.264 1.221.870 24.712 4.282 26.998 1995 4.228.316 4.324.236 2.743.036 3.308.091 814.678 4.199.119 52.736 0 4.643 2.121.757 613.878 1.092.125 56.142 9 396.309 3.616.750 48.890 0 2.302 2.121.757 613.878 1.092.125 - 578.524 872.051 4.213.082 0 0 0 2.121.757 1.253.014 804.737 6.086 670.892 3.645.655 0 0 0 2.121.758 1.253.014 818.208 -569.102

Capitaluri proprii CAPITALURI TOTAL

4.146.383 4.146.383

3.567.860 3.567.860

4.213.082 4.213.082

3.645.655 3.645.655.

Contul de profit i pierderi:

Cifra de afaceri Venituri din exploatare Cheltuieli de exploatare Rezultatul din exploatare Venituri financiare Cheltuieli financiare Rezultat financiar Rezultatul brut Impozit pe profit Rezultatul net Numar mediu de salariati 31.12.2007 11.390.988 12.125.805 11.791.189 334.615 126.987 360.930 - 233.942 100.672 44.530 56.142 189 31.12.2008 11.012.591 10.866.881 11.342.343 - 475.462 345.783 448.845 - 103.062 - 578.524 0 - 578.524 184 31.12.2009 9.989.841 9.710.768 9.667.637 43.131 248.207 285.378 -37.045 6.086 0 6.086 166 31.12.2010 8.947.624 9.224.877 9.351.564 -126.687 91.814 534.229 -442.415 -569.102 0 -569.102 159

Realizarea indicatorilor de productie in anul 2010, comparativ cu anul 2009, se prezinta astfel:
Nr.crt. INDICATORI 1 esturi mtase 2 Numr mediu personal 3 4 Productivitatea muncii Livrri TOTAL din care Export din care direct indirect Intern UM Mii mp Pers. Mp/pers Mii mp Mii mp Mii mp Mii mp Mii mp REALIZAT 31.12.2010 2.559 159 1.421 2.619 829 184 645 1.790 2010/2009 % 84,5 95,8 89,3 84,6 76,7 191,7 65,5 88,8

Nr.crt. INDICATORI 1 esturi mtase 2 Numr mediu personal 3 4 Productivitatea muncii Livrri TOTAL din care Export din care direct indirect Intern

UM Mii mp Pers. Mp/pers Mii mp Mii mp Mii mp Mii mp Mii mp

REALIZAT 31.12.2009 3.027 166 1.591 3.096 1.081 96 985 2.015

2009/2008 % 82.5 90.2 95.8 80.5 50.7 171.4 47.4 117.9

10

INDICATORI esturi mtase Numr mediu Product. Muncii Livrari TOTAL Din care Export Din care direct indirerct Intern

UM Mii mp Pers Mp/pers Mii mp Mii mp Mii mp Mii mp Mii mp

SEMESTRUL I 2010 Progr 1.463 167 1.623 1.679 802 Realiz 1.311 167 1.435 1.384 526 94 432 875 % 89,6 100,0 88,4 82,4 65,5

877

99,8

SEM. I 2009 Realizat 1.651 167 1.648 1.702 723 30 693 979

% (10/09) 79,4 100,0 87,1 81,3 72,7

89,3

Cost

Sold la 1 ianuarie 2010 1 532.132 401.317 5.645 684.115 1.659.087 5.945 103.414 504 2.498 3.394.657 Programat 30-06-2009 5.260 5.145 115 50 125 -75 5.310 5.270 40 11

Cresteri 2 3.867.928 687.936 25.489 10.092.099 12.553 7.864.233 3.999 222 54.763 393 59.607 22.669.222 Realizat 30.06.2009 5.382 5.295 87 47 126 -79 5.428 5.420 8

Reduceri 3 3.976.312 779.835 25.525 9.870.791 12.553 7.818.640 5.596 67.946 261 47.256 22.604.715 Dif +122 +145 -28 -3 -1 -4 +118 +150 -32

Sold la 31decembrie 2010 4=1+2-3 423.748 309.418 5.609 905.423 1.704.680 4.348 222 90.231 636 14.850 3.459.165 Dif -915 -875 -40 -106 -103 -3 -1021 -974 +42

Materii prime Materiale consumabile Materiale de natura ob.de inventar Produse in curs de executie Semifabricate Produse finite Produse reziduale Materii si materiale la terti Marfuri Ambalaje Avansuri pentru cumparari de stocuri Total

1. Venituri din exploatare 2. Cheltuieli pentru exploat 3. Rezultatul din expl. (pierdere) 4. Venituri financiare 5. Cheltuieli financiare 6. Rezultatul financiar (pierdere) 7. Venituri totale 8. Cheltuieli totale 9. Rezultat brut al exerc.(pierd.)

Realizat 30.06.2008 6.297 6.170 127 153 229 -76 6.449 6.399 50

10. Cifra de afaceri

5.184

5.114

-70

6.253

-1.139

INDICATORI Lichiditate Lichiditate generala Lichiditate imediata Solvabilitate Solvabilitate (%) Grad de indatorare Rentabilitate Rata rentabilitatii economice (%) Rata rentabilitati financiare (%) Marja profitului net (%) Gestiune Perioada de rotatia stocurilor (zile) Perioada de recuperare a creantelor (zile) Perioada de plata a datoriilor (zile)

31.12.2006 31.12.2007 1,26 0,88 49,59% 1,02 9,63% 7,06% 2,88% 56 56 151 1,19 0,46 49,17% 1,03 3,97% 1,35% 0,49% 98 63 137

31.12.2008 1,09 0,40 44,91% 1,23 -5,98% -16,21% -5,25% 99 47 145

31.12.2009 1,85 0,63 49,87% 0,65 0,51% 0,14% 0,07% 130 54 107

12

BIBLIOGRAFIE
1. http://www.bvb.ro/ListedCompanies/; 2. Analiza economico-financiar - Prof.univ.dr.Vasile ROBU, Conf. univ. dr. Nicolae GEORGESCU; 3. Analiza economico-financiar - Prof. univ. dr. Aurel ISFANESCU; Prof. univ. dr. Vasile ROBU; Lect. univ. drd. Anca Maria HRISTEA; Asist. univ. drd. Camelia VASILESCU; 4. http://www.matasea.de.vu/; 5. MASA Raport Anual 2010; 6. MASA Raport Anual 2009; 7. Raport Anual Consiliul de Administraie 2010/2009; 8. Situaii financiare; 9. Rapoarte de gestiune;

13