Exemple de calcul i analiz a principalilor indicatori economicofinanciari 1.

Indicatori de lichiditate: a)indicatorul lichiditii curente ofer garania acoperirii datoriilor curente din activele curente.Se calculeaz astfel: Lichiditate curent = active curente : datorii curente Valoarea recomandat acceptabil a acestui indicator este n jur de 2. b)indicatorul lichiditii imediate(indicatorul test acid) arat posibilitatea achitrii datoriilor curente din valorile de trezorerie disponibile existente,precum i din cele care se vor ncasa n urma lichidrii creanelor la scaden. Lichiditate imediat = (active curente stocuri) : datorii curente Dac valoarea indicatorului este mai mare dect 1,exist garania acoperirii datoriilor curente,iar dac valoarea acestuia este cu mult mai mic dect 1,exist grave dificulti de achitare a datoriilor scadente. 2.Indicatori de risc: a)indicatorul gradului de ndatorare exprim ponderea creditelor pe termen lung(capitalul mprumutat) n capitalul propriu sau n capitalul angajat(capital propriu+capital mprumutat) Gradul de ndatorare =(capital mprumutat : capital propriu)*100 Gradul de ndatorare =(capital mprumutat : capital angajat)*100 b)indicatorul privind acoperirea dobnzilor determin de cte ori entitatea poate achita cheltuielile cu dobnda. (PROFIT naintea plii dobnzii i a impozitului pe profit) : (Cheltuieli cu dobnda) = Numr de ori Cu ct valoarea indicatorului este mai mic,cu ct poziia entitii este considerat mai riscant. 3.Indicatori de activitate(indicatori de gestiune) furnizeaz infirmaii cu privire la: - viteza de intrare sau de ieire a fluxurilor de trezorerie ale entitii, - capacitatea entitii de a controla capitalul circulant si activitile comerciale de baz ale entitii. a)viteza de rotaie a stocurilor(rulajul stocurilor) aproximeaz de cte ori stocul a fost rulat de-a lungul exerciiului financiar sau numrul de zile n care bunurile sunt stocate n entitate. (Costul vnzrilor) : (Stoc mediu)=Numr de ori Sau

((Stoc mediu) : (Costul vnzrilor))*365=Numr de zile de stocare b)Viteza de rotaie a debitelor-clieni calculeaz eficacitatea entitii n colectarea creanelor sale i exprim numrul de zile pn la data la care debitorii i achit datoriile ctre unitate. ((Sold mediu clieni) : (Cifra de afaceri)) * 365 = numr de zile de debitare O valoare n cretere a indicatorului poate indica probleme legate de controlul creditului acordat clienilor i,n consecin,crene mai greu de ncasat(clieni ru platnici). b) Viteza de rotaie a debitelor-furnizori aproximeaz numrul de zile de creditare pe care entitatea le obine de la furnizorii si.nmod ideal ar trebui s includ doar creditorii comerciali. ((Sold mediu furnizori) : (Achiziii de bunuri,fr servicii))*365 = Numr de zile de creditare Pentru aproximarea achiziiilor se poate utiliza costul vnzrilor sau cifra de afaceri. c)Viteza de rotaie a activelor imobilizate evalueaz eficacitatea managementului activelor imobilizate prin examinarea valorii cifrei de afaceri generate de o anumit cantitate de active imobilizate. (Cifra de afaceri) : (Active imobilizate) d)Viteza de rotaie a activelor totale evalueaz eficacitatea managementului activelor totale prin examinarea valorii cifrei de afaceri generate de acestea. (Cifra de afaceri) : (Total active) 4.Indicatori de profitabilitate exprim eficiena entitii n realizarea de profit din resursele disponibile. a)rentabilitatea capitalului angajat reprezint profitul pe care l obine entitatea din banii investii n afacere. (Profit naintea plii dobnzii i a impozitului pe profit) : (Capital angajat) Capitalul angajat se refer la banii investii n entitate att de ctre acionari,ct i de creditorii pe termen lung,i include capitalul propriu i datoriile pe termen lung(sau active totale minus datorii curente) b)marja brut din vanzri ((Profit brutdin vnzri) : (Cifra de afaceri))*100 O scdere a procentului poate scoate n eviden faptul c entitatea nu este capabil s i controleze costurile de producie sau s obina preul de vnzare optim.