Explicatiile indicatorilor folositi in analiza tehnica. Rate of change (ROC) Indicatorul foloseste cotatiile de inchidere ale sedintelor de tranzactionare.

ROC cuantifica randamentul obtinut pe acel titlu raportat la un numar de sedinte de tranzactionare indicat prin p= Analiza prezentata ofera informatii privind randamentul titlurilor pentru perioadele de 2, 5, 10, si 20 de sedinte de tranzactionare. ROC ofera informatii referitoare la supravanzarea/ supracumpararea unui titlu pe perioada de timp specificata. Acest indicator ofera informatii privind unele evolutii irationale ale cotatiilor unor titluri. Interpretare indicator ROC. O apreciere / depreciere a cotatiilor pe toate perioadele mentionate poate indica un trend constant. De asemenea este destul de important de observat variatiile semnificative ale acestui indicator, care poate indica o evolutie irationala a pietei pe termen scurt, astfel se poate anticipa o revenire a acestui indicator in limite normale (+10% / -5% pentru p=10, cand piata se afla in crestere si -10% / + 5% cand piata se afla in scadere). Acest indicator poate fi folosit pentru speculatie in corelatie cu alti indicatori tehnici.

Medie mobila simpla (MMS) Indicatorul foloseste cotatiile de inchidere ale sedintelor de tranzactionare. Media mobila se calculeaza ca medie aritmetica a cursurilor de inchidere pe o perioada determinata. In analiza sunt prezentate valorile mediilor mobile simple pe un numar de 15 si 100 perioade de tranzactionare. Interpretarea indicatorului MMS. Semnalele principale ale acestui indicator sunt date de intersectia cotatiei titlului cu media mobila. In functie de amplitutidinea care se doreste a fi speculata se folosesc medii mobile pe termen foarte scurt, 5-12 perioade, scurt 13-24 de perioade. Nu sunt recomandate pentru speculatii medii mobile cu termen lung 100-200 de perioade deoarece semnalele sunt putine, si date cu o foarte mare intarziere. In analiza au fost folosite cele doua valori pentru politici de investitie diferite. Media mobila simpla pe o durata de 15 perioade poate fi utilizata pentru speculatii pe termen scurt. Astfel daca cotatia titlului trece sub valoarea mediei mobile atunci semnalul dat de acest indicator este unul de vanzare. Daca cotatia trece deasupra mediei mobile pe 15 perioade atunci semnalul este de cumparare. Media mobila pe 100 de perioade poate fi folosita pentru investitii pe termen mediu lung. Astfel achizitiile sau acumularile titlurilor, care din punct de vedere fundamental sunt foarte bune, sub valorile mediei mobile pe 100 de perioade reduce riscul investitiei inclusiv pe termen scurt.

Relative strenght index. (RSI) RSI este un indicator de presiune, care arata starea de supravanzare / supracumparare in care se afla acel titlu. Formula de calcul: RSI=100-[100/(1+U/D)] U media cotatiilor crescatoare luate la inchidere. D media cotatiilor descrescatoare luate la inchidere Indicatorul RSI poate oferi informatii despre o posibila inversare de trend tertiar.

Interpretarea RSI. RSI poate fi interpretat in mai multe moduri, oferind uneori formatiuni mai clare decat cele oferite de cotatiile titlului respectiv. O interpretare clasica este aceea de Top and Bottoms Daca indicatorul RSI are o valoare mai mare de 70 putem aprecia ca acel titlu se afla intr-o faza de supracumparare, iar revenirea sub acesta valoare este un semn ca aceea stare s-a incheiat si o scadere a cotatiilor este foarte probabila. Daca indicatorul RSI are o valoare sub 30 putem aprecia ca acel titlu se afla intr-o faza se supravanzare, iar revenirea indicatorului peste aceasta valoare generaza un semnal de cumparare, titlul iesind din zona de supravanzare.

Indicatorul Commodity Channel Index (CCI). Indicatorul CCI este un indicator de moment, care masoara variatia pretului titlului raportata la valoarea medie statistica a acestuia. O valoare ridicata a acestui indicator arata ca aceea cotatie este neobisnuit de ridicata in comparatie cu valorile medii ale tranzactiilor, in timp ce o valoare scazuta indica cotatii neobisnuit de reduse. Interpretarea CCI. Exista doua moduri de baza in interpretarea acestui indicator. Un prim mod de interpretare ar fi acela de urmarire a divergentelor intre cotatia titlului pe piata si valoarea indicatorului CCI. Astfel daca cotatia pe piata isi atinge maximele iar valoarea indicatorului CCI nu reuseste sa ajunga peste valoarea anterioara atunci semnalul dat este de vanzare. De asemenea in cazul in care cotatia ajunge pe un punct de minim a perioadei analizate iar indicatorul CCI nu este in aceeasi postura semanalul dat de acest indicator este unul de cumparare. Un alt mod de interpretare a acestui indicator este prin utilizarea liniilor de nivel la valorile de +100 si -100, urmarindu-se intersectia dintre graficul indicatorului CCI cu aceste linii de nivel. Astfel semnalul de cumparare este dat la momentul cand valoarea indicatorului CCI trece din partea de jos in partea de sus a uneia dintre liniile de nivel -100 si +100. (Semnalul este mai puternic la intersectia cu linia de nivel -100). Semnalul de vanzare este dat la momentul cand valoarea indicatorului CCI trece din partea superioara in partea inferioara a uneia dintre liniile de nivel +100 si -100. (Semnalul este mai puternic de vanzare la traversarea nivelului +100). Oscilatorul stochastic Oscilatorul stochastic compara relatia dintre pretul de inchidere al unei actiuni cu plaja de variaie a pretului peste o perioada de timp. Indicatorul stochastic se traseaza cu ajutorul a doua linii. Linia principala este denumita %K. A doua linie, numita %D, este o medie mobila a %K. Formula oscilatorului stochastic cuprinde patru variabile si anume : Perioada %K este numarul de perioade folosit in calculul stochastic Perioada lenta %K aceasta variabila controleaz uniformizarea interna a lui %K. O valoare de 1 reprezint un oscilator rapid , in timp ce o valoare de 3 reprezinta un oscilator lent. Perioada %D este numarul de perioade in funcie de care se calculeaza media mobila a lui %K. Metoda %D este metode (aritmetica , exponeniala , triunghiulara, variabila sau ponderata ) folosita pentru a calcula perioada %D.

Formula pentru %K este : %K=

Inchidera de azi - Minimul pretului minim in %K perioade * 100 Maximul pretului maxim in %K perioade - Minimul pretului minim in %K perioade

Oscilatorul stochastic variaz ntotdeauna intre 0% si 100%. O valoare de 0% arata ca nchiderea din ziua de azi a avut cel mai mic nivel din cele specificate in x zile de tranzactionare. O valoare de 100% arata ca nchiderea de azi a avut cea mai mare valoare din ultimele x zile de tranzacionare. Interpretarea indicatorului stochastic. Exista mai multe metode de interpretare a acestui indicator .Trei dintre cele mai folosite sunt : Cumpara cand oscilatorul (%K ori %D) cade sub un anumit nivel (de exemplu 20) si apoi creste deasupra acestui nivel. Vinde cnd oscilatorul creste deasupra unui anumit nivel ( de exemplu 80) si apoi cade sub acest nivel. Cumpra cand %K creste deasupra %D si vinde de cnd %K scade sub linia %D.Se urmaresc divergentele :cand cursul atinge noi maxime in timp ce oscilatorul nu mai atinge acele valori exista posibilitatea unei corectii de curs.