METODA LP50

Introducere
Salutri tuturor din partea lui LazyPawn! n primul rnd, m bucur faptul c pe paginile romneti au nceput s apar subiecte legate de piaa forex, i chiar mai mult, forumuri ntregi dedicate acestui domeniu. Iniiativa este ludabil. Se gsesc acolo un numr destul de mare de persoane bine intenionate i cu experien, care tiu ce vorbesc i merit ascultate. Mai exist i grupul foarte numeros al celor care sunt doar la nceput i dornici de a nva. Acest document le este adresat lor, n primul rnd. Din pcate, exist i un alt tip de nceptori, care i imagineaz c dac au reuit s citeasc 2 pdf-uri sau au transformat 5 USD n 10 USD pe marketiva, cu aceeai uurin ar dubla un cont de 50.000 USD. Acetia nu neleg sau se prefac c nu neleg riscurile majore asociate acestei activiti, i importana capital pe care o are o bun gestiune a capitalului. Nu ntmpltor aproape toi (dac nu chiar toi) traderii de succes insist asupra aspectelor legate de disciplin i money management, i recunosc deschis c au nceput prin a pierde, uneori chiar conturi ntregi. Departe de mine gndul de a m declara trader de succes. Sunt, eventual, doar un nceptor mai avansat. Am fcut n primul an cam toate greelile posibile, pierznd sume mari de bani reali, dar am nvat din ele. Am reuit s m cunosc, s realizez punctele mele slabe ca profil psihologic, i s-mi schimb mentalitatea. Am reuit s devin disciplinat. Mai exist scpri, dar epoca gafelor stupide s-a ncheiat. Ca urmare, de vreo 10 luni de zile reuesc s fiu constant profitabil i s am o curb frumoas, ascendent, pe toate conturile. Rezultatele ar fi i mai bune dac a avea posibilitatea s tranzacionez mai mult, lucru imposibil din cauza profesiei de baz care necesit mult timp i ea. Motivul principal pentru care scriu acest document este acela c numeroi nceptori (i nu numai!) sunt ferm convini c acei 5-10% care merg pe profit sunt norocoii posesori ai unor strategii de tranzacionare secrete, chipurile ei tiu ceva ce noi tia care pierdem nu tim etc. Ideea este att de rspndit i att de departe de adevr c devine la un moment dat amuzant cnd vezi remarci ironice de genul hehe, crezi tu c traderul X i-ar spune ie ce strategie folosete? E secretul su!. AIUREA. Cu mici excepii de genul fericiilor care beneficiaz de inside info, traderii de succes nu folosesc nici un soi de metode minune, indicatori nemaivzui sau programe expert care se bag-n priz i scot sacul de pipi pe tav. Uneltele lor sunt aceleai cu ale noastre, i metodele nu sunt diferite de cele publicate free pe net n sute de forumuri i cri n format electronic. Ceea ce difer este, aa cum am mai spus, disciplina, autocontrolul, money management-ul i o oarecare capacitate de a pune cap la cap informaiile variate de ordin tehnic i fundamental la care au acces cu toii. Unii denumesc acea capacitate intuiie, eu i-a spune experien sau maturitate. Exact strategiile pe care le-am folosit n prima perioad i am pierdut n netire, le folosesc acum cu rezultate foarte bune. Piaa s-a schimbat puin de atunci, doar omul s-a schimbat. Cu toate c sunt convins c, n special pe termen mai lung, piaa este dirijat de factori de tip fundamental, am realizat destul de repede c pregtirea i nelegerea mea nu este suficient pentru a urma aceste tendine. n plus, exist exemple cu duiumul ale unor indivizi supraspecializai n domeniu, ale cror predicii pe piaa forex s-au dovedit a fi complet eronate. Ba chiar se poate spune c sunt mai muli care o dau n bar dect cei care au dreptate constant, an dup 1

an. Se ajunge la situaia din celebrul banc cu prediciile meteo, gen dac zicei c prognoza Dvs. se adeverete n 40% din cazuri, de ce nu spunei fix pe dos, ca s avei 60%?. Sau, cum sugerau unii pe forumuri, calea cea mai sigur spre succes ar fi s fi un duh nevzut care s stea n spatele unui trader nceptor i s fac exact ce face acesta... dar n sens invers (buy when he sells, sell when he buys). Aadar, cu toate c mi se pare important nelegerea pieei n ansamblu, cunoaterea motivelor fundamentale i a tirilor i anunurilor economice i bancare, m declar totui un trader care deschide i nchide poziii bazndu-se pe analiza tehnic. Metoda LP50, pe care o voi prezenta n continuare, nu e o excepie de la aceast regul. Trebuie s precizez foarte clar c nu mi arog nici un fel de merite legate de metod. Ca mai toate metodele existente, ea se bazeaz pe altele dinaintea ei. n cazul de fa, a spune c cel puin 80% din merit este al traderului din Barcelona care folosete nickname-uri precum Nina sau Catalonia, care tranzacioneaz o metod bazat pe crossul EMA50 de o bun perioad de timp i are un thread n care i-a prezentat metoda i o urmrete constant de vreo jumtate de an. Pe aceast cale i mulumesc pentru faptul c a pus la dispoziia comunitii sistemul su. Am mai mprumutat idei din alte metode mai mult sau mai puin populare pe net. Contribuia mea personal se reduce la a le pune cap la cap, a pune la punct partea de money management, a stabili nite puncte clare de ieire (despre care Nina nu spune nimic) i a testa metoda iniial pe demo, iar ulterior pe un cont real, vreme de 4 luni, cu rezultate foarte bune. Am conceput acest document cu urmtoarea structur: 1. Principiile metodei, unde facei cunotin cu ideea de baz, i sunt expuse motivele pentru care o asemenea idee, dei simpl, poate funciona cu rezultate bune. Cei mai avansai vor trece cu mare uurin peste aceste noiuni, fiindu-le deja familiare. 2. Chart setup, unde prezint indicatorii folosii i felul n care se prezint graficul pe ecranul meu, precum i prescurtrile folosite n cuntinuarea documentului. 3. Cnd deschid poziii? este capitolul care explic criteriile care trebuie ndeplinite pentru a deschide o poziie. Sunt prezentate cele 4 tipuri de intrri, cu exemple grafice. 4. Managementul poziiilor deschise indic ce anume trebuie fcut odat ce tranzacia a fost iniiat. Tot aici am inclus i cteva noiuni elementare legate de money managementul folosit de mine. 5. Precauii. Excepii. Aspecte discreionare este capitolul care demonstreaz c acest sistem nu este pur mecanic. Conine cteva recomandri personale legate de cazurile n care tranzacionarea semnalelor este riscant, contraindicat sau este OK, dar e necesar o modificare a managementului lor. 6. Exemplu concret: o sptmn de lucru arat metoda la lucru, n 5 zile consecutive ale ultimei sptmni. Recomand urmrirea cu atenie a exemplelor pentru o mai bun familiarizare cu felul n care se tranzacioneaz LP50. 7. La final conine cteva observaii, impresii i sugestii personale. Pentru o mai bun lecturare a documentului i vizualizarea graficelor v recomand s-l printai. 2

Principiile metodei
Strategia LP50 este menit s genereze profit intraday. Poziiile for fi nchise i deschise n cursul aceleiai zile, cu rare excepii, dup cu se va vedea ulterior. n cele mai multe cazuri, durata unei tranzacii este de cteva ore. n esen, metoda se bazeaz pe un crossover ntre pre i o medie mobil (moving average, MA). Metodele de acest tip sunt probabil cele mai vechi i s-a dovedit c fr un oarecare filtru nu sunt profitabile pe termen lung. n esen, oricare MA exprim media preului pe o anumit perioad i este cel mai simplu i comun indicator tehnic folosit pe orice pia. De exemplu, MA setat pe close i cu o perioad de 50 este pur i simplu media aritmetic a ultimelor 50 de valori ale preului la care s-au nchis lumnrile-barele respective. Folosirea unei medii exponeniale (EMA) va duce la acordarea unei greuti mai mari ultimelor valori n calcularea mediei. Nu este scopul meu s intru n detalii tehnice, pe care le gsii n orice manual pentru nceptori. n mod normal, cnd preul urc peste MA nseamn c are tendina de a crete, deoarece ultimele valori fug n sus... i invers, un cross al preului cu MA de sus n jos ar arta o tendin de scdere. Ce bine ar fi dac totul ar fi att de simplu. Ar trebui doar s cumperi la fiecare cross up i s vinzi la fiecare cross down.

Din pcate, aa cum tiu toi traderii, o asemenea abordare simplist este pierztoare pe termen lung, datorit faptului c exist perioade n care piaa e nehotrt, i preul traverseaz dintr-o parte n alta de multe ori, fr a face micri prea ample. Pierderile suferite n aceste perioade pot ajunge s fie mai mari dect ctigurile realizate atunci cnd crossul duce la o micare suficient de puternic n direcia preconizat.

Este evident c avem nevoie de un filtru care s evite pe ct posibil acele crossuri lipsite de finalitate. Unii detepi vin cu idei de genul pi, cnd vezi c piaa e choppy, nu tranzacionezi i gata. Toat problema e c o constatare precum piaa e choppy poate fi fcut doar ULTERIOR. Poi spune c A FOST, dar nu ai de unde s tii cum va fi. Probabil c tocmai crossul actual este cel bun care sparge monotonia. Privii graficul de mai sus, n extrema dreapt, se remarca prin ceva ultimul cross up? Era el diferit de cele de dinainte? Fcnd o parantez, cred c nu exist solicitare mai aprins din partea nceptorilor de pe forumurile din toat lumea dect aceea a unui indicator care s ne spun cnd anume piaa este ntr-o perioad de trend, i cnd este ntr-un range. Realitatea este c un asemenea indicator minune nu ar face dect s exprime ceea ce s-a petrecut n ultimul timp. Pentru asta nici nu e nevoie de marele indicator, e suficient s te uii pe grafic, cu ochiul liber, e un price pattern uor de recunoscut. Exist ns cel puin 2 probleme. n primul rnd, limitele acelui range nu sunt absolut fixe. Dac ar fi rigide, toat lumea s-ar mbogi cumprnd suport i vnznd rezisten. n realitate, range-ul respectiv sufer mici extensii n sus sau n jos, numai bune pentru a ncurca traderii i a le lovi stopurile cu nemiluita. n al doilea rnd, nu poi tii cu certitudine dac actuala micare este doar una din acele mici extensii sau intrarea ntr-o faz de trend. Este meritul unui programator cunoscut sub numele de Igorad de a fi conceput recent o serie de indicatori cu prefixul step care ncearc, i de cele mai multe ori reuesc, s ne menin pe direcia corect. Aceti indicatori i schimb valoarea doar cnd modificarea de pre este semnificativ comparativ cu ceea ce sa petrecut n istoricul recent. Ca urmare, ei vor reaciona doar la schimbri suficient de puternice pentru a sugera modificarea trendului, i nu se vor lsa pclii att de uor ca un simplu crossover de MA. n imaginea de mai jos se vede filtrul folosit de metoda noastr, StepMAStoch sub form de histogram, pentru a face citirea mai uoar. Poziionarea deasupra liniei de zero indic o direcie probabil ascendent (bullish 4

mode, culoare verde). Poziionarea sub linia de zero indic direcie probabil descendent (bearish mode, culoare roie).

Combinnd ideile simple de mai sus, ajungem la esena metodei, care este aceea de a intra long atunci cnd avem un cross de jos n sus, confirmat de filtrul ales, i anume SS n mod buy. Evident, opusul pentru intrrile short. Este acest filtru pasul spre celebrul Holy Grail al traderilor de pretutindeni? M ndoiesc. La urma urmei este i el tot un indicator, calculat tot pe baza preurilor din trecut. Nu e un soi de ochi magic care vede n viitor. ns pare s se comporte mai bine dect alte filtre pe care le-am vzut pn acum, i ca urmare este inclus n din ce n ce mai multe sisteme, n special cele de tip trend following. La urma urmei trebuie neles faptul c ne aflm ntr-o lume a probabilitilor. Nu exist certitudini. Tot ceea ce fac aceti indicatori este s ncerce s ne dea un mic avantaj STATISTIC, s trecem grania acelui pure random de 50%. Nimeni nu tie dac actualul semnal dat de StepMAStoch este valid sau nu. Dar tim un singur lucru: dintr-un numr mare de semnale, proporia celor bune este cu mult peste 50%, i asta e suficient s fi profitabil pe termen lung.

Chart setup
n cele ce urmeaz v fac cunotin cu modul n care arat graficele folosite pentru tranzacionarea metodei LP50. Este necesar folosirea platformei Metatrader 4. O recomand clduros din numeroase motive, printre care: - este gratuit - conine principalele perechi care intereseaz majoritatea traderilor - este folosit de un numr tot mai mare de brokeri - este platforma pentru care se gsesc cei mai muli indicatori i expert advisors pe net (acesta este motivul principal) - pentru cei interesai, limbajul de programare folosit este relativ simplu, uor de nvat (recomand cursurile lui codeguru de pe forumul ForexTSD) n primul rnd, iat cum arat graficul:

Elementele prezente n imaginea de mai sus sunt urmtoarele: 1. Un grafic al perechii gbpusd, time frame 30 minutes, candles (lumnri). Sistemul funcioneaz asemntor i pe alte perechi cu o bun volatilitate, dar setrile trebuie ajustate pentru indicatori i SLtarget. 2. Liniile punctate verticale reprezint ora 0 (zero) pentru broker, deci nceputul unei noi zile. Avnd n vedere faptul c pentru platforma demo de la MetaTrader, precum i pentru muli furnizori precum Alpari, Neuimex etc. timpul folosit este CET, ora 0 de pe grafic este ora 1 ora Romniei. 3. Fiecare zi are o poriune cu un fundal diferit, negru, denumit IO (interval orar), care reprezint perioada n care se pot DESCHIDE poziii conform 6

regulilor descrise ulterior n document. IO este de la 8 la 19:30 CET, adic de la 9 la 20:30 pentru noi. Indicatorul folosit pentru reprezentarea grafic este I-ParamonWorkTime, care permite setarea a 2 astfel de intervale orare (eu am folosit doar unul). 4. Linia galben mai groas este EMA cu perioada de 50, setat pe close. O vom nota simplu EMA. Acestei linii i s-au ataat nite nivele la 34, 55, 89 i 144, n ambele direcii, reprezentate cu linie galben punctat i notate M1, M2, M3, M4 respectiv M-1, M-2, M-3, M-4. Cunosctorii recunosc desigur c acestea sunt numere fibonacci, care dup unii au o valoare obiectiv pe pia, dup alii sunt doar placebo sau n cel mai bun caz self fulfilling prophecies, fiind urmrite de muli traderi care reacioneaz la ele. Indiferent care e adevrul, prin folosirea lor avem la dispoziie nite nivele concrete la care se pot pune stopurile i se pot lua profituri, dup cum se va vedea ulterior. n plus, faptul c aceste nivele urmeaz EMA, deci nu sunt fixe, le face s se adapteze mai bine la mersul pieei. 5. n partea de jos a ferestrei se gsete filtrul folosit, HistStepMAStoch, denumit n continuare simplu SS (stepstochastic). Unii au probleme la ataarea acestui indicator, n sensul c nu apare nici o imagine sau e distorsionat. Dac suntei n aceast categorie, urmai paii: apsai pe (minus din blocul numeric) de cteva ori, pentru zoom out maxim, apoi pe PageUp de cteva ori pentru a merge napoi n timp i a ncrca date istorice dac lipsesc, ateptai cteva secunde s apar imaginea cu bare pe histogram, apoi cu + revenii la nivelul de zoom dorit. Setrile sunt ca n fereastra de mai jos:

Legat de setrile folosite, nu trebuie s v facei probleme. Am ataat indicatorii i template-ul meu n lp50.zip. Vei gsi acolo un numr de doi indicatori (HistStepMAStoch.mq4 i i-ParamonWorkTime.mq4), care trebuie extrai n folderul \experts\indicators, iar template-ul cu numele de lp50.tpl n folderul \templates. Fiierul zip ataat de mine conine ntregul path implicit rezultat dintr-o instalare n C:\Program Files\MetaTrader4. Desigur, oricine poate modifica aspectul grafic dup bunul plac, sau aduga ali indicatori. Eu v prezint strict un model dup care lucrez eu, i care nu trebuie luat ca liter de lege, sau infailibil. Chiar m-a bucura s-l mbuntii i s-l facei i mai profitabil. 7

Cnd deschidem poziii?

Poziiile se vor deschide doar n intervalul orar menionat mai sus (9 19:30 Bucureti), sau mai corect spus 9:30 20 (ntruct deschidem la nchiderea lumnrii), chiar dac ar exista semnale i n afara acestuia. Dac, de exemplu, survine un semnal la ora 5:30 dimineaa, nu se va deschide o poziie la acea or, i nici la ora 9:30 la deschiderea sesiunii de lucru, indiferent de nivelul la care este preul la ora 9:30. Deci ne intereseaz doar semnalele proaspete survenite n timpul IO. Exist 4 tipuri de semnale, numerotate de la 1 la 4. Chiar dac semnalele n sine sunt pur mecanice, deschiderea poziiilor recomand s se fac cu un oarecare grad de discreie atunci cnd este cazul, conform principiilor enumerate n capitolul legat de aspectele discreionare. Eu nu cred n sisteme pur mecanice, de aceea nu cred nici n expert advisors care fac bani pe termen lung. Comparativ cu alte sisteme, a spune c LP50 este totui cu un grad destul de mic de discreie, ceea ce l face potrivit chiar i pentru traderii mai puin experimentai. Cele mai sigure semnale sunt cele de tip 1, care ar trebui luate cu regularitate. Semnalele de tip 2 i 3 prezint un risc ceva mai mare, dar sunt profitabile de cele mai multe ori. Semnalele de tip 4 sunt cele mai riscante, i funcioneaz n special cnd exist trenduri puternice (aa cum am avut n aprile 2006 de ex., cnd au fost o mulime de semnale de tip 4, mai toate foarte profitabile). Semnalul de tip 1 se caracterizeaz prin faptul c o lumnare traverseaz EMA i se nchide de partea opus, cu SS confirmnd direcia respectiv prin schimbarea culorii. Schimbarea SS poate avea loc simultan cu crossul sau nu! Dac, de exemplu, are loc un cross al preului de jos n sus, i SS era deja pozitiv (verde) nc dinainte, sau devine verde chiar atunci, poziia se va deschide n momentul nchiderii lumnrii curente deasupra EMA. Acest lucru este aproape echivalent cu a deschide la preul open al lumnrii care urmeaz. De obicei diferena dintre preul la care se nchide o lumnare i preul la care se deschide urmtoarea este nesemnificativ. Din punct de vedere practic, eu dau buy nc din ultimele clipe ale lumnrii curente, cnd e clar c se va nchide peste EMA. Dac lumnarea curent se nchide peste EMA, dar SS este nc rou, se va atepta pn n clipa n care la nchiderea unei lumnri peste EMA SS este verde. Deci, sub nici o form nu se d buy pe SS rou. De asemenea, dac SS i schimb culoarea, dar crossul nc nu a avut loc, nu se deschide poziie! Ea se va deschide doar cnd are loc crossul (evident, presupunnd c SS nc confirm direcia respectiv). Sub nici o form nu se d long cnd lumnarea curent se nchide sub EMA. Evident, pentru a vinde avem nevoie de semnalele de tip opus, i anume un cross de sus n jos, cu un SS rou, fie simultan, fie premergtor, fie ulterior crossului. Poziia se deschide n momentul n care lumnarea curent are un close price sub EMA i SS este rou. Una din greelile tipice este de a ncerca s anticipezi semnalul, neavnd rbdare ca lumnarea curent s se nchid. De ex., este ora 16:20, lumnarea curent a trecut de sub EMA peste EMA i urc vertiginos, sugernd o nchidere peste EMA. n ideea de a prinde un pre mai bun (mai sczut), deja se d buy la nivelul existent la ora 16:20. Mare greeal! Cu toate c uneori poate ntr-adevr face economie de civa pipi, de multe ori n ultimele minute sau chiar secunde piaa se rzgndete brusc, i lumnarea arat ca un spike neserios, nchizndu-se sub EMA. Te trezeti c ai cumprat un top stupid, nici mcar confirmat de regulile LP50. 9

n figura de mai jos avem exemplul ideal al semnalului de tip 1 pentru sell (short), n care crossul i modificarea SS au loc simultan.

n exemplul urmtor, avem un semnal de tip 1 la care crossul are loc iniial, dar SS confirm doar cu cteva lumnri mai trziu.

10

n imaginea urmtoare avem situaia n care SS i schimb culoarea iniial, dar crossul are loc doar ulterior. Poziia se deschide doar cnd a avut loc crossul i lumnarea s-a nchis peste EMA.

11

Semnalul de tip 2 se caracterizeaz prin urmtoarea succesiune a evenimentelor (pentru un buy): Iniial lumnrile se afl deasupra EMA, cu SS verde, ulterior una sau mai multe lumnri se nchid sub EMA, fr ns ca SS s treac pe rou (dac ar trece pe rou am avea semnal de tip 1 short), iar apoi o lumnare se nchide din nou peste EMA. Preul de nchidere al acelei lumnri este nivelul la care stabilim un long, conform semnalului de tip 2. Exemplu n imaginea urmtoare:

12

Semnalul de tip 3 se caracterizeaz prin faptul c, la un moment dat, SS i schimb culoarea, fr ns a avea loc vreun cross. Ulterior, cnd SS revine la culoarea corespunztoare poziiei preului fa de EMA; se deschide o poziie, avnd un semnal de tip 3. n imaginea urmtoare avem un exemplu:

13

Semnalul de tip 4 nu este altceva dect un simplu range breakout signal, generat atunci cnd preul sparge n direcia sugerat de EMA i SS. Acesta este singurul tip de semnal LP50 cu urmtoarele 2 caracteristici: NU se ateapt nchiderea lumnrii, i preferabil NU se deschide prin market order, ci printr-un ordin n ateptare (buy stop deasupra nivelului superior al range-ului, respectiv sell stop la nivelul inferior al range-ului). Evident, cnd preul este deasupra EMA i SS e verde (bullish) se va amplasa doar buy stop order, iar cnd preul este sub EMA i SS e rou (bearish) se va amplasa doar un sell stop order. Recomand mult pruden la folosirea acestor semnale, n special cnd nu avem un trend foarte puternic pe intervale mai mari (4hr, daily), pentru c pot exista multe breakout-uri false. Iat un exemplu de semnal de tip 4 reuit:

14

15

Managementul poziiilor deschise

Este binecunoscut faptul c partea cea mai grea a oricrui sistem nu este cnd s deschidem o poziie ci ct de mare s fie acea poziie i cnd s o nchidem. Cu alte cuvinte, managementul poziiilor deschise este partea care de fapt decide n cele din urm dac un sistem este profitabil sau nu. Nu ntmpltor sunt pline forumurile de idei care mai de care mai grozave legate de criterii pentru a deschide o poziie, dar foarte puini reuesc s gseasc modul cel mai potrivit de a gestiona poziia odat deschis. Inclusiv threadul lui Nina, din care se inspir sistemul prezentat aici, nu conine nici un fel de indicaii legate de felul i momentul n care se nchid poziiile, lsnd acest aspect la latitudinea fiecruia. Fr a face teoria chibritului, cred c e bine s subliniez faptul c, dei ideal ar fi s riscm puin i s mergem pe ideea unor recompense mari, n practic aa ceva e foarte greu de atins. Evident, nu te impiedic nimeni s pui un stop-loss la 15-20 de pipi (i foarte muli fac acest lucru pe sistemele intraday) i s inteti 40 sau mai muli, pentru a avea popularul risk/reward ratio ideal. Dar, n condiiile volatilitii perechii gbpusd, un SL la 20 de pipi poate fi lovit la orice strnut al pieei. Asta ca s nu mai vorbim de efectul spreadului, care dac este de 3 pipi de exemplu, nseamn c o excursie de 17 pipi deja ar atinge SL (pe unele platforme acest spread este de 4 sau chiar 5 pipi). De aceea, personal sunt mpotriva acestui gen de SL probabil merge pentru alii, dar pe mine m scoate din srite s deschid o poziie i s fiu stopat pn apuc s-mi torn Pepsi n pahar. O alt problem este cea de ordin psihologic, atunci cnd poziia se afl pe ctig de 15-20 de pipi i traderul care st cu sufletul la gur are senzaia c poziia are tendina de a merge n direcia nefavorabil. n acel moment, intenia nobil de a face pe ea 40 de pipi este uitat, i se nchide cu un rsuflat de uurare la 10 pipi ctig. Nu e nimic ru n a face 10 pipi, i ia sunt bani... ru este faptul c adoptnd un astfel de target, raportul risk/reward se schimb substanial i per total sistemul s-ar putea s nu mai fie profitabil. Urmrind graficele de 30 minute pe gbpusd ale sistemului LP50 se va observa c, de cele mai multe ori, dac preul merge 40-50 de pipi n direcia opus celei dorite, este aproape sigur c s-a schimbat ceva substanial n pia, i direcia iniial nu este valid. Nu are rost s mai meninem poziia respectiv. Evident, asta nu nseamn c ea nu poate redeveni profitabil peste cteva ore, s nu mai vorbim zile, dar la fel de bine poate s se adnceasc pierderea. Concluzia ar fi c undeva pe la acest nivel ar trebui s fie SL. Dac privim partea de profit, poziiile care merg pe direcia dorit, vom vedea ns o mare varietate de rezultate. Sunt zile n care excursia pozitiv maxim e de doar 20 de pipi, precum i zile n care e de peste 150. Desigur, n timp real nu ai de unde tii care scenariu va fi. Dac foloseti cu regularitate un target de 20 de pipi s zicem, acela va fi atins foarte frecvent, ns cu un SL la 50 de pipi ar trebui s avem de cel puin 3 ori mai multe ctigtoare pentru a fi profitabili. i atunci, din 4 poziii, ar rezulta doar 10 pipi profit. 4 semnale survin uneori ntr-o sptmn ntreag, i cui i-ar conveni s petreac attea ore n faa monitorului pentru 10 pipi? n plus, e cam neplcut s vezi poziia pe care ai nchis-o pe +20 c mai merge nc 100 dup aceea. Dac, pe de alt parte, se fixeaz un target foarte ambiios, de gen 80 de pipi, acela va fi atins relativ rar, i din nou ctigurile nu vor fi cu mult peste ceea ce se pierde cnd e atins SL. Soluia care ncearc s mpace i capra, i varza, i care este i cea mai plcut din punct de vedere psihologic, este aceea a scalrii poziiei. Folosirea unui numr mai mare de loturi permite luarea unui profit mai rapid, prin nchiderea unei pri a poziiei la un nivel modest, i rularea restului poziiei rmase cu sperana 16

obinerii unor nivele i mai bune. n acelai timp, exist obiceiul de a apropia SL pn la breakeven (punctul de intrare), i chiar peste pentru a evita pierderea i respectiv a asigura profit pe loturile rmase n joc. Exist multe voci care spun c acest tip de scalare a poziiei este de fapt fundamental greit din urmtorul motiv: atunci cnd poziia merge prost i lovete SL, se pierd toate loturile deodat, la acel nivel maxim... iar cnd merge bine, cu o parte a loturilor lum un profit mititel, i doar cu restul lum unul mai bun. Exemplu concret: dac presupunem c folosesc 2 loturi, i n momentul deschiderii poziiei exist aceeai ans ca ea s ating SL la -50 sau un nivel de +50, s-ar petrece urmtorul fenomen: poziiile care merg ru fac o pagub de -100 pipi (2 loturi * 50 pipi), iar cele care merg bine fac de exemplu 20 + 50 = 70 pipi, presupunnd c profitul parial se ia la 20 de pipi. Un asemenea sistem ar fi pierztor. DAR, calculul de mai sus este valabil doar dac acordm poziiei o ans egal de a merge n sus sau n jos. Pentru un sistem logic precum LP50, numrul poziiilor care merg cel puin o perioad de cteva ore pe ctig este mult mai mare dect al celor care ajung la SL pe la -50. Aadar, e adevrat c cele pierztoare vor face -100 de pipi i cele ctigtoare de obicei mai puin, ns acestea din urm sunt mult mai multe ca numr. Per total, ieim pe profit, i avem i avantajul psihologic deloc de neglijat c ciupim ceva chiar i atunci cnd piaa nu e foarte darnic. n cele ce urmeaz voi prezenta modul n care gestionez eu poziiile. Nu este primul pe care l-am ncercat, din contr, au fost mai multe variante, i aceasta mi sa prut mai potrivit pentru mine. Este n mod categoric profitabil. Nu pot garanta c va fi pe placul altor traderi, fiecare avem propriul stil i, de ce s n-o spun, propriile apucturi mai bune sau mai rele. Avnd i experiena bogat dintr-un alt domeniu, cel al jocului de ah, la care sunt maestru internaional i antrenor de muli ani de zile, tiu foarte bine c o poziie (de ah) care este plcut ochiului unui juctor, i obine rezultate foarte bune cu ea, este total nepotrivit stilului altui juctor, care ar pierde mai mereu dac ar juca-o. Am impresia c acelai lucru e valabil i n trading, fiecare are propriul stil de a tranzaciona, i e greu s accepi o metod impus chiar dac, obiectiv vorbind, e cea mai bun. n primul rnd, legat de money management, personal nu suport un risc mai mare de 2% pe poziie. Asta nseamn c, dac o poziie deschis merge n cel mai ru mod posibil, eu nu pot pierde mai mult de 2% din valoarea contului. Iat cum se face un astfel de calcul practic: S presupunem c n momentul de fa am n cont 5000 USD. Riscul maxim e de 2% din 5000, 5000 * 0,02 = 100 USD. Nu am voie s pierd mai mult de 100 USD pe o tranzacie. Dac sistemul necesit un SL de 50 de pipi, rezult c valoarea n dolari a acelor 50 de pipi ar trebui s fie 100 USD, adic o micare de 1 pip s fie 100/50 = 2 USD pentru mrimea poziiei mele. Acest lucru se obine dac poziia mea este de 20.000 USD (2 miniloturi, a 10.000 USD fiecare). Nu este cazul aici s explic lucruri elementare legate de ce este un pip, cum se calculeaz valoarea sa n funcie de position size etc. gsii aceste lucruri pe net. n funcie de mrimea contului Dvs. vei obine mrimi diferite ale poziiei necesare. La unii va fi 10k, la alii 100k, la alii poate 200 etc. Repet esena: v rog s calculai mrimea poziiei deschise n aa fel nct o micare advers de 50 de pipi s nu piard mai mult de 2% din cont. De asemenea, avei n vedere c din aceast poziie noi dorim s lum un profit parial, cu jumtate din mrimea poziiei. Dac, de exemplu, calculul arat c poziia dvs. ar trebui s fie de 100.000 (adic 100k, sau un lot clasic, pentru care 1 pip este 10 USD), ar nsemna c trebuie s avei posibilitatea ulterioar s cumprai sau s vindei 50.000 USD pentru a lua profit parial. Brokerul ideal din acest punct de vedere este unul gen Oanda, care permite folosirea oricror sume i nu este limitat la tradiionalele 100.000, 10.000, 1000 etc. 17

Pentru simplificare, s folosim termenul de 2 loturi ca reprezentnd mrimea total a poziiei mele, cea care dac s-ar pierde ar genera o pierdere de 2% din cont. Aadar, de acum ncolo, cnd spun loturi nu m refer la 100.000 USD (sensul clasic), ci printr-un lot eu neleg jumtate din poziia cu care am intrat. Aadar, se intr cu 2 loturi. Poziia iniial a stop-lossului este ntotdeauna cu 2 linii mai jos fa de punctul de intrare. Dac am intrat long ntre EMA i M1, SL va fi la M-1. Dac am intrat ntre M1 i M2, SL iniial va fi la EMA.

18

Acest SL nu este unul fix! El trebuie urmrit i ajustat la fiecare 30 de minute. ntruct poziia liniilor noastre se modific odat cu preul, i nivelul SL va fi ajustat. n momentul n care o lumnare se nchide peste o nou linie, i SL va fi mutat cu o linie mai sus, pentru a pstra distana de 2 linii. Dac ns poziia merge n sens nedorit, SL nu va fi mutat mai jos, nu va fi lrgit. SL se mut numai i numai n sensul profitului! n imaginea de mai jos avem un SL iniial la nivelul EMA, deoarece lumnarea a avut close price sub M-1.

19

n imaginea urmtoare se vede cam cum arat ajustarea SL pe parcursul unei zile de lucru:

Primul lot se nchide cu dou linii peste nivelul la care s-a intrat. Deoarece de cele mai multe ori niveul de intrare este ntre EMA i M1, respectiv EMA i M-1, primul lot este nchis de obicei la M2, respectiv M-2. Cel de-al doilea lot se nchide la M4, sau cnd lovete SL (care ntre timp probabil c e pe profit deja).

20

Precauii. Excepii. Aspecte discreionare

Sistemul nu este pur mecanic. Iat cteva consideraii care pot s-l fac mai profitabil i s reduc din risc: 1. A nu se deschide poziii atunci cnd semnalul generat este chiar naintea unor anunuri importante. De exemplu, dac se ateapt o tire important pentru economia britanic la ora 11:30, nu vom deschide o poziie la sfritul lumnrii care a nceput la ora 11. La fel, nu e indicat s se deschid poziii pe la ora 15-15:30 (ora noastr), dac la 15:30 avem tiri importante din USA. M refer aici doar la acele rapoarte care n mod tradiional dau volatilitate mare, nu la orice tire. Chiar dac suntem pe direcia corect, astfel de tiri au obiceiul s dea spike-uri n ambele direcii care mtur stopurile. 2. Recomand evitarea lurii semnalelor generate de lumnri foarte mici, care abia trec peste-sub EMA. Sistemul LP50 necesit micri energice ale pieei pentru a fi realmente profitabil. O bial mic de o parte sau alta a EMA nu e un semnal suficient.

21

3. Recomand precauie n cazul lumnrilor gigant. Uneori sunt urmate de un retracement semnificativ, i frecvent semnific doar o reacie isteric a pieei care va fi corectat n curnd. Personal, le judec individual, de la caz la caz. Dac sunt rezultatul unei tiri importante cu implicaii serioase, i se suprapun direciei generale a trendului, voi deschide aceste poziii. 4. Atunci cnd preul de nchidere a lumnrii semnal este ntre M2 i M3, respectiv ntre M-2 i M-3, prefer o politic mai conservatoare pentru reducerea riscului. Iau profit pe primul lot la urmtoarea linie atins (deci la M3, respectiv M-3) i mut SL rapid pe M2 pentru lotul rmas. 5. Dac poziia se deschide ntre M3 i M4, se nchid ambele loturi simultan pe M4. 6. Dac exist deja poziii deschise pe profit sau breakeven naintea unei tiri importante, prefer s le nchid sau s mut SL n apropiere pentru a reduce riscul. 7. Dac un semnal de tip 1 apare dup ce deja piaa a urcat/cobort un numr mare de pipi pe parcursul ultimelor lumnri, de ordinul 150 200, este riscant de luat acel semnal. ansele ca micarea s mai fac nc o bucat substanial de drum n aceeai direcie sunt mici. 8. Dac o poziie deschis petrece un timp ndelungat pe breakeven sau prin preajm i piaa este nehotrt, o nchid fr discuie, deoarece n continuare mersul acele poziii este doar o chestiune de noroc, care nu mai are nimic de a face cu motivele pentru care am intrat. 9. Este foarte util s se urmreasc i ceea ce se petrece pe grafice cu time frame mai mare, n special daily. Uneori semnalul e bun, dar poziia stagneaz sau chiar o ia n sens opus la ntlnirea unor obstacole de pe time-frame-uri superioare, precum linii de rezisten sau suport, trendlines, nivele fibonacci etc. 10. Nu transformai aceste precauii ntr-un pretext pentru a deveni scalperi, lund profituri foarte mici. Mai ales dac meninei SL la distane mari sau uitai de ele.

22

Exemplu concret: o sptmn de munc

Cred c sistemul poate fi neles mai bine dac se urmresc nite exemple concrete. n majoritatea surselor care fac reclam unei strategii se prezint doar exemple ctigtoare, alese cu grij, care s fac metoda s par mult mai bun dect este de fapt. Este ceea ce n literatura anglo-saxon este denumit cherrypicking. Eu doresc s v exemplific felul n care funcioneaz metoda lund 5 zile la ntmplare, 5 zile consecutive ale ultimei sptmni care nu a fost cu nimic mai grozav dect altele. Ca orice sistem bazat pe for, i LP50 lucreaz cel mai bine n perioade de trend puternic. Ori, dac examinm un grafic pe daily al sptmnii precedente, vedem c a fost de-a dreptul scrboas, fr nici o direcie precis... tot o zi n sus, una n jos, ncheind aproape unde a pornit.

A fost una din puinele sptmni n care am avut posibilitatea s tranzacionez n fiecare zi (am fost n concediu). Rara avis... de obicei apuc doar cteva jumti de zi pe sptmn pentru a tranzaciona LP50, aa c trebuie s merg mai mult cu alte sisteme, pe termen lung. Dac dai o cafea, poate fac un document i cu sistemele alea. 23

Luni, 15 mai 2006

Un prim semal Sell la lumnarea 9:30-10 CET (care s-a nchis la 11 ora noastr). Semnal situat ntre EMA i M-1, deci SL iniial pe M1. Lumnarea imediat urmtoare atinge targetul M-2 pentru primul lot, cu un ctig de 1,89 1,8865 = 35 pipi, 32 cu spread de 3. SL se mut pe M-1 pentru lotul rmas. Cteva lumnri mai trziu avem un close sub M-3, i SL se mut pe M-2 unde este lovit la 1,8840, cu un ctig de 1,89 1,8840, adic 57 de pipi cu spread. Un al doilea semnal Sell la ora 16:30 ora noastr, de tip 3 (se observ cum SS a trecut pe verde temporar, dup care a revenit pe rou la lumnarea respectiv). Fiind un semnal survenit ntre M2 i M3, am folosit un SL strns, pe M2, care a fost lovit la urmtoarea lumnare cu o pierdere de (1,8832-1,8814) * 2 loturi, adic 36 + 6 spread = 42 pipi. Total pe luni: 57 42 = +15 pipi. Mari, 16 mai O zi foarte agitat, petrecut n faa calculatorului, cu 3 semnale luate i o decizie discreionar inspirat, care a salvat civa pipi. A fost un prim semnal short la 1,8784, ntre M-1 i M-2, deci cu SL iniial pus pe EMA. Lumnarea urmtoare se nchide sub M-2, permindu-mi s mut SL pe M1, unde este lovit la 1,8790. Pierdere de 2 * (1,8790 1,8784) +6 spread, adic 18. Un al doilea semnal a aprut la 1,8823, BUY cu puin deasupra EMA. SL iniial pe M-1. Urmeaz o lumnare nalt care se nchide peste M1, deci SL e mutat pe EMA. Urmtoarele 4 lumnri dovedesc o clar pierdere de vitez i direcie, moment pentru care am hotrt s mut SL la 1,8835, sub zona de consolidare, dar peste preul la care am intrat. O decizie inspirat, urmtoarea lumnare este n jos, 24

i ambele loturi se nchid la 1,8835. Ctig 2 * (1,8835 1,8823) 6 spread, adic 18 pipi.

n fine, un al treilea semnal survine cu doar o or nainte de ncheierea IO. Lam luat i pe acesta datorit aspectului convingtor al lumnrii de tip bullish engulfing. Datorit orei trzii, am fixat targetul la M2 nu doar pentru primul lot, conform regulilor, ci i pentru cel de-al doilea. A fost atins rapid, ducnd la un ctig de 2 * (1,8886 1,8842) 6 spread, adic 82. Total pentru mari: -18 + 18 + 82, deci +82 de pipi. O zi care mi-a produs o satisfacie deosebit, nu numai prin ctigul realizat, ct mai ales prin deciziile discreionare la limit luate n mod inspirat, dar fr a contraveni spiritului sistemului. Miercuri, 17 mai n cursul zilei de miercuri am avut un semnal de tip 4 pe care l-am luat. Reamintesc c aceste semnale sunt cele mai riscante, i c ele nu sunt altceva dect ordine n ateptare pe direcia pieei confirmat de SS i poziia preului fa de EMA. Pe graficul urmtor se vede clar modul bullish, i range-ul format n ultimele ore, ceea ce m-a determinat la ora 9 dimineaa s plasez un buy stop order deasupra zonei recente de consolidare, n sperana unui semnal de tip 4 reuit. Subliniez c nu pun ordinele de acest tip exact la limita range-ului, ci cu civa pipi mai sus, pentru c, n viziunea mea, limitele unui range nu sunt rigide, ci se pot extinde puin. n cazul de fa, limita superioar era de 1,8929 bid, iar ordinul meu a fost pus la 1,8940 (corespunztor unui bid de 1,8937 pe chart). Acesta a venit, i am fost deschis long la 1,8940. Deoarece semnalul a survenit ntre M2 i M3, am fixat targetul pentru primul lot cu doar o linie mai sus, 25

adic pe M3. n cursul aceleiai lumnri acesta a fost atins, la 1,8962 cu un ctig de 22 de pipi pe primul lot. Lotul al doilea a lovit SL situat pe M2 la nivel de 1,8957, cu un ctig de 17 pipi.

Total pentru ziua de miercuri: 22 + 17 = + 39 pipi. Joi, 18 mai

26

Ziua de joi a nceput prost. Am avut un semnal de tip 3, sell la 1,8814, pe care probabil nu ar fi trebuit s-l iau, fiind riscant din mai multe motive: lumnri mici, semnal 3 prin definiie riscant, nchidere sub M-1. nchiderea sub M-1 mi-a dat ocazia s pun SL pe EMA, ceea ce a dus la o pierdere de 2 * (1,8852 1,8814) +6, adic 82 de pipi. Imediat a urmat un semnal buy de tip 1 la 1,8868 ntre EMA i M1, deci cu SL pe M-1. Era pe aproape s pierd i aceast poziie, din fericire SL suficient de larg a permis supravieuirea, i s-a intrat pe profit ulterior. Targetul pentru primul lot, la M2, a fost atins la 1,8915, cu un ctig de 1,8915 1,8868 -3 spread, adic 44 de pipi. Al doilea lot s-a nchis pe 1,8898 cnd a lovit SL ajuns pe M1 ntre timp. Pe acest lot s-au fcut 1,8898 1,8868 -3, adic 27 de pipi. Total pentru joi: - 82 + 44 + 27 = -11 pipi. O zi pierztoare, dar o pierdere mic. Putea fi mai ru dac al doilea semnal lovea SL pe M-1, putea fi i mult mai bine dac nu luam primul semnal, riscant. Vineri, 19 mai Iat i regina balului, genul de zile pe care a vrea s-l vd ct mai des cnd sunt acas i pot tranzaciona LP50.

27

A existat un singur semnal, la ora 9:30 ora Romniei, sell la 1,8875, tip 1. Primul lot a atins inta, M-2, la nivelul de 1,8842. Ctig 1,8875 1,8842 -3, adic 30 pipi. Preul a avut o singur direcie, SL a fost mutat conform regulilor cunoscute, dar cel de-al doilea lot nu a lovit SL ci a ajuns s fie nchis pe M-4, la 1,8745. Ctig 1,8875 1,8745 3, adic 127 pipi. De remarcat c de la iniierea tranzaciei pn la ncasarea profitului final nu au trecut mai mult de 90 de minute. Total pentru ziua de vineri: + 157 pipi. Pentru ntreaga sptmn s-au obinut: 15 + 82 +39 11 + 157 = +282 pipi n cazul concret al contului pe care am lucrat, un lot era 50.000 USD. Fiecare pip pentru un asemenea lot reprezint 5 dolari. Am ctigat aproximativ 282 * 5 = 1410 USD. Sunt toate sptmnile la fel de profitabile? Nu. Majoritatea sunt i mai profitabile Din pcate, timpul limitat de care dispun nu-mi permite s iau dect o proporie mic a semnalelor, cnd sunt acas. Dar, chiar i aa, n decursul ultimelor 4 luni s-a acumulat ceva deloc de neglijat.

28

La final
E mai bine s le trag fiecare singur, dup ce tranzacioneaz acest sistem, sub forma prezentat de mine, sau cu modificri. A recomanda celor interesai testarea sistemului pentru alte perechi. Fr ndoial c anumii parametri vor trebui modificai. Eurusd i usdchf par s rspund bine la semnalele LP50, dar targetul i SL trebuie s fie mai strnse. Eurjpy este o pereche care se mic bine i ea. Audusd are trenduri frumoase, dar distanele parcurse sunt mic, i de multe ori n timpul sesiunii asiatice, neconvenabil pentru noi. Usdcad este cu micri puternice, dar e o pereche ciudat, cu spike-uri frecvente, pe care eu personal nu am reuit s o stpnesc niciodat. Reamintesc faptul c nu am nici un soi de pretenie de paternitate asupra acestui sistem. Dac reuesc s ajut pe cineva, e OK. Dac cineva pierde urmnd aceste idei, nu e rspunderea mea. inei cont de faptul c e un sistem foarte solicitant, necesitnd o monitorizare uneori de ore n ir a pieei, i ajustarea targeturilor i SL destul de frecvent. Nu uitai c, la fel ca oricare sistem, are i zile negre. Important este s fii fideli regulilor Dvs. Am primit numeroase solicitri prin email i pe yahoo messenger s nu mai vorbesc doar n termeni generali, ci s prezint i ceva mai concret pentru vorbitorii de limb romn, mai ales cei care se simt dezavantajai datorit cunotinelor reduse de englez. Iat c am fcut-o. Sper s fiu un soi de deschiztor de drumuri, i ali traderi mai buni i mai experimentai dect mine s-i prezinte i ei strategiile ntr-un mod similar. Baft tuturor i tradiionalul LA MULI PIPI!

29