Sunteți pe pagina 1din 14

CONTABILITATEA MPRUMUTURILOR DIN EMISIUNI DE OBLIGATIUNI

mprumuturile din emisiuni de obligatiuni denumite si credite obligatare, reprezinta datorii pe termen

lung create prin vnzarea de titluri de credit negociate catre public. Vnzarea se face, de regula, prin intermediul unor

institutii financiare sau bancare, fara sa fie exclusa si posibilitatea vnzarii directe de catre ntreprinderea so 626c22g cietara.

ntreprinderea care emite astfel de titluri se angajeaza sa ramburseze la termen sau esalonat ratele scadente si sa

plateasca o dobnda sub forma cupoanelor atasate titlurilor de credit.

Evidenta datoriilor din emisiunea obligatiunilor se realizeaza prin contul de pasiv 161 "mprumuturi din

emisiuni de obligatiuni". n creditul contului se nregistreaza valoarea nominala sau de rambursare, dupa caz, a

obligatiunilor emise, iar n debit, rambursarile de mprumuturi din obligatiuni sau valoarea obligatiunilor

rascumparate anulate.

n contabilitatea operatiilor privind obtinerea si rambursarea unui mprumut din emisiunea de obligatiuni

urmatoarele elemente sunt importante:

. societatea pe actiuni poate emite obligatiuni pentru o suma care sa nu depaseasca 3/4 din capitalul varsat

si existent conform celui din urma bilant aprobat;

. procentul dobnzii care este remunerarea anuala a obligatiunilor;

. valoarea nominala a unei obligatiuni care nu poate fi mai mica de o anumita limita si n functie de care se

calculeaza dobnda;

. pretul de emisiune care este valoarea la care obligatiunea este emisa si care este adesea inferioara valorii

nominale. Acest pret trebuie platit de catre toate persoanele care subscriu obligatiuni n momentul emiterii lor;

. valoarea (costul) sau pretul de rambursare care poate fi egala sau superioara valorii nominale;

. durata mprumutului care trebuie sa fie mai mare de un an;

. valoarea obligatiunilor subscrise trebuie sa fie integral varsata.

n functie de conditiile pietei, obligatiunile sunt emise cu un randament (rata dobnzii efective) egal,

superior sau inferior ratei nominale a dobnzii. Daca obligatiunea este emisa sub valoarea nominala, diferenta

(valoarea nominala - pretul de emisiune) reprezinta prima de emisiune (discount-ul asimilat din punct de vedere

contabil cu prima de rambursare), iar diferenta eventuala ntre costul de rambursare si valoarea nominala este prima

de rambursare.

Exemplu. ntreprinderea "TITAN" S.A. emite la 1.01.N 1.000 obligatiuni, dobnda 13%, valoarea

nominala 1.000 lei, pretul de emisiune 990 lei, durata de rambursare 10 ani.

a) subscrierea mprumutului sub forma obligatiunilor emise si distribuite:

990 000 lei 461 = 161 10 000 000 lei

Debitori diversi mprumuturi din emisiuni

de obligatiuni

10 000 lei 169

Prime privind rambursarea

obligatiunilor

b) varsarea sumelor datorate de persoanele care au subscris:

990 000 lei 512 = 461 990 000 lei

Conturi curente la banci Debitori diversi

c) plata anuala a dobnzilor se nregistreaza:

130 000 lei 666 = 512 130 000 lei

Cheltuieli privind dobnzile Conturi curente la banci

Dobnda = 1.000.000 13%= 130.000 lei

n cazul n care dobnda datorata anual nu a devenit exigibila pna la nchiderea exercitiului financiar, se

nregistreaza:

130 000 lei 666 = 1681 130 000 lei

Cheltuieli privind dobnzile Dobnzi aferente mprumuturilor

din emisiunea de obligatiuni

La nceputul exercitiului urmator se storneaza formula pentru a se evita imputarea incorecta a dobnzilor

asupra cheltuielilor:

130 000 lei 1681 = 666 130 000 lei

Dobnzi aferente

mprumuturilor din emisiunea

de obligatiuni

Cheltuieli privind dobnzile

Ulterior, pe masura platii cupoanelor privind dobnzile se debiteaza contul 666 "Cheltuieli privind

dobnzile" si se crediteaza contul 512 "Conturi curente la banci".

n modelul contabil romnesc, dobnzile nregistrate n creditul contului 1681 "Dobnzi aferente

mprumuturilor din emisiunea de obligatiuni" se lichideaza prin creditarea contului 512 "Conturi curente la

banci" fara a se utiliza formula de stornare.

Rambursarea mprumutului din emisiunea de obligatiuni se face prin tragerea la sorti (loterie), la

scadenta finala (globala) si prin transe egale si prin rascumparare la bursa de valori.

Daca rambursarea se face prin tragere la sorti sau la scadenta finala se face nregistrarea:

1 000 000 lei 161 = 512 1 000 000 lei

mprumuturi din emisiuni de

obligatiuni

Conturi curente la banci

Daca prin contractul de emisiune s-a convenit pentru rambursarea unei sume mai mari dect valoarea

nominala, deci intra n rol prima de rambursare ca diferenta ntre costul de rambursare si valoarea nominala , pentru

diferenta se face nregistrarea:

169 = 512

Prime privind rambursarea obligatiunilor Conturi curente la banci

Rambursarea esalonata, denumita metoda amortizarii financiare mbraca forma anuitatilor constante sau

variabile. Daca se folosesc anuitatile constante n fiecare an se ramburseaza o suma constanta formata din rata

creditului si dobnda. Calculul anuitatii are la baza formula:

1 -(1 + r) -n

Cr

unde:

A este anuitatea de rambursat,

C - mprumutul rambursat la valoarea actuala

r - rata dobnzii

n - durata mprumutului

( ) 184.290 lei

1 - 1 0,13

1 000 000 13 %

A 10 =

Planul de amortizare a mprumutului

Anii Anuitatea Dobnda Rata mprumutului Sold ramas datorat la nceput

de an

01234

1 184 290 130 000 54 290 1 000 000

2 184 290 122 942 61 348 954 710

.....

.....

.....

10 184 290 21 202 163 088 163 088

TOTAL 1 842 900 842 900 1 000 000 0

Pe baza planului, n fiecare an se face nregistrarea de plata a anuitatii, prin formula:

a) anul 1:

54 290 lei 161 = 512 184 290 lei

mprumuturi din emisiuni de

obligatiuni

Conturi curente la banci

130 000 lei 1681

Dobnzi aferente mprumuturilor

din emisiunea de obligatiuni

j) anul 10:

163 088 lei 161 = 512 184 290 lei

mprumuturi din emisiuni de

obligatiuni

Conturi curente la banci

21 202 lei 1681

Dobnzi aferente mprumuturilor

din emisiunea de obligatiuni

Primele de rambursare se amortizeaza si se includ n cheltuieli n mod constant pe parcursul celor 10 ani,

durata mprumutului. n fiecare an se face nregistrarea:

1 000 lei 6868 = 169 1 000 lei

Cheltuieli financiare privind

amortizarea primelor de rambursare a

obligatiunilor

Prime privind rambursarea

obligatiunilor

1 000 lei

10 ani

10 000 lei

Rata amortizata = =

Planul de amortizare a mprumutului poate fi alcatuit si n conditiile n care anuitatile sunt variabile, rata

mprumutului considerndu-se o constanta, n cazul concret 1 000 000 : 10 = 100 000 lei. Tabelul n aceste conditii

se prezinta astfel:

Planul de amortizare a mprumutului

Anii Anuitatea Dobnda Rata mprumutului Sold ramas datorat la

nceput de an

01234

1 230 000 130 000 100 000 1 000 000

2 217 000 117 000 100 000 900 000

.....

.....

.....

10 113 000 13 000 100 000 100 000

TOTAL 1 715 000 715 000 1 000 000 0

Daca rambursarea se face prin rascumparare, caz n care emitentul cumpara si retrage de pe piata titluri de o

anumita valoare, tipurile de nregistrari care intervin sunt:

a) rascumpararea obligatiunilor la pretul de rascumparare:

505 = 512

Obligatiuni emise si rascumparate Conturi curente la banci

b) anularea obligatiunilor emise rascumparate, daca pretul de rascumparare este mai mare dect valoarea

nominala a obligatiunilor:

161 = 505

mprumuturi din emisiuni de obligatiuni Obligatiuni emise si rascumparate

664

Cheltuieli privind investitiile financiare cedate

c) iar daca pretul de rascumparare este mai mic dect valoarea nominala a obligatiunilor:

161 = 505

mprumuturi din emisiuni de obligatiuni Obligatiuni emise si rascumparate

764

Venituri din investitii financiare cedate

d) trecerea asupra cheltuielilor a primelor cu ocazia rascumpararii obligatiunilor:

6868 = 169

Cheltuieli financiare privind amortizarea

primelor de rambursare a obligatiunilor

Prime privind rambursarea obligatiunilor