Guia de Estudio Del Curso de Introduccion A La Economia Del Profesor Huerta de Soto

GUA DE ESTUDIO DEL
CURSO DE INTRODUCCIN A LA ECONOMA

DEL PROFESOR
JESS HUERTA DE SOTO

CATEDRTICO DE ECONOMA POLTICA EN LA UNIVERSIDAD REY JUAN CARLOS POR JOS MANUEL GONZLEZ GONZLEZ ANARCOCAPITALISTA.COM
INTRODUCCIN A LA ECONOMA
A continuacin se encuentran intercalados los TEMAS del curso (con sus lecturas recomendadas) y los DAS DE CLASE (con el material de apoyo correspondiente). Aunque no es imprescindible para poder entender y seguir el curso, se recomienda realizar las lecturas y seguir las clases en el orden en que se encuentran en el programa. Todos los vdeos, textos y una versin en mp3 del curso se encuentran en Anarcocapitalista.com de forma gratuita.
INTRODUCCIN A LA MICROECONOMA Y COMPLEMENTOS

Presentacin del primer semestre. El objetivo bsico del curso es el anlisis terico de los procesos de interaccin social. Para ello, se pondr especial nfasis en el estudio de la accin humana, la funcin empresarial y los resultados no intencionados de creatividad y coordinacin social que de forma espontnea surgen en el mercado y en la sociedad como consecuencia de la interaccin de los distintos agentes econmicos y sociales. Se estudiar, igualmente, el orden espontneo del mercado, relacionndolo con el tipo de normas, leyes e instituciones jurdicas, econmicas y sociales que surgen de l y, a su vez, lo hacen posible, contrastando sus principales caractersticas con las que son propias de las organizaciones coactivas de tipo estatal.
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ESTUDIO PRELIMINAR, por Jess Huerta de Soto. (Mises, pp. xxi-lxxii; slo leer). INTRODUCCIN INTRODUCCIN: Economa y Praxeologa. El problema epistemolgico de una teora general de la accin humana. La teora econmica y la prctica de la accin humana. Resumen.
PRIMERA PARTE LA ACCIN HUMANA

EL HOMBRE EN ACCIN: 1. Accin deliberada y reaccin animal. 2. Dos requisitos previos de la accin humana. Sobre la felicidad. Sobre los instintos y los impulsos.3. La accin humana como presupuesto irreductible. 4. Racionalidad e irracionalidad; subjetivismo y objetividad en la investigacin praxeolgica. 5. La causalidad como requisito de la accin. 6. El alter ego. Sobre la utilidad de los instintos. El fin absoluto. El hombre vegetativo. (Mises, pp. 1-35; slo leer). LA FUNCIN EMPRESARIAL: 1. Definicin de la Funcin Empresarial. 2. La accin humana: fin, valor, medio y utilidad. 3. Escasez, plan de accin y acto de voluntad. 4. Concepto subjetivo de tiempo: pasado, presente y futuro. 5. Creatividad, sorpresa e incertidumbre. 6. El coste como concepto subjetivo. El beneficio empresarial. 7. Racionalidad e irracionalidad. Error y prdida empresarial. 8. Utilidad marginal y preferencia temporal. (Huerta de Soto, Socialismo, Clculo Econmico y Funcin Empresarial, leer pp. 1-40 y memorizar pp. 41-51).
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La Funcin Empresarial. Definicin. Elementos de la Accin Humana: fin, valor, medio, utilidad, escasez. Elementos de la Accin Humana (II): plan de actuacin, acto de voluntad, tiempo (expectativas, incertidumbre, instituciones, probabilidad de clase y de caso). Elementos de la Accin Humana (y III): tiempo (sorpresa, serendipidad), y coste. Racionalidad. Accin humana como axioma. CARACTERSTICAS DE LA FUNCIN EMPRESARIAL: 1. Funcin empresarial y perspicacia. 2. Informacin, conocimiento y empresarialidad. 3. Conocimiento subjetivo y prctico no cientfico. 4. Conocimiento privativo y disperso. 5. Conocimiento tcito no articulable. 6. Carcter esencialmente creativo de la funcin empresarial. 7. Creacin y transmisin de informacin en el mercado. El efecto aprendizaje: Coordinacin y ajuste. 8. Arbitraje y especulacin. 9. Derecho, dinero y clculo econmico. 10. Ubicuidad y principio esencial de la funcin empresarial. 11. Competencia y funcin empresarial. 12. La divisin del conocimiento y el orden extensivo de cooperacin social. 13. Creatividad versus maximizacin. 14. Concepto de Sociedad. (Huerta de Soto, Socialismo, Clculo Econmico y Funcin Empresarial, pp. 51-85; o Huerta de Soto, La Escuela Austraca: Mercado y Creatividad Empresarial, pp. 33-49; memorizar entero). Caractersticas de la funcin empresarial. Funcin empresarial y perspicacia. Conocimiento caractersticas (son 6). 1 caracterstica: es subjetivo. prctico y sus
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El conocimiento prctico es privativo y disperso, es tcito y no articulable. Funciones del acto empresarial: creacin y transmisin de informacin y coordinacin. Arbitraje y especulacin. Derecho, dinero y clculo econmico. Ubicuidad y principio esencial de la funcin empresarial. Competencia y funcin empresarial. La divisin del conocimiento y el orden extensivo de cooperacin social. Creatividad versus maximizacin. Concepto de socied PROBLEMAS EPISTEMOLGICOS DE LAS CIENCIAS DE LA ACCIN HUMANA: 1. Praxeologa e historia. 2. El carcter formal y apriorstico de la praxeologa. 3. Lo apriorstico y la realidad. 4. El principio del individualismo metodolgico. El yo y el nosotros. 5. El principio del singularismo metodolgico. 6. El aspecto individualizado y cambiante de la accin humana. 7. Objeto y metodologa especfica de la historia. (Mises, pp. 37-61; slo leer). CONTINUACIN: 8. Concepcin y comprensin. Historia natural e historia humana. 9. Sobre los tipos ideales. 10. El mtodo de la economa poltica. 11. Las limitaciones de los conceptos praxeolgicos. (Mises, pp. 62-85; memorizar el epgrafe 10, slo leer el resto).
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Problemas epistemolgicos de las ciencias de la accin humana. Clasificacin de los fenmenos segn su grado de complejidad. Hiptesis de Hayek. Crtica al determinismo. Diferencias metodolgicas entre las ciencias naturales y sociales. Teora e historia.
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LA CRITICA DEL POSITIVISMO: 1. Esencialismo y nominalismo. Evolucin histrica del mtodo en las ciencias naturales. Las inconsistencias lgicas del positivismo. Por qu la utilizacin del mtodo positivista en economa es especialmente criticable y perjudicial. 2. Mtodo apriorstico y deductivo como mtodo correcto para la ciencia econmica: el individualismo metodolgico. 3. La estadstica y las matemticas en economa. El papel de la econometra. Crtica de la macroeconoma. 4. Crisis de la ciencia econmica. 5. La crisis del Paradigma Walrasiano. (Huerta de Soto, Estudios de Economa Poltica, pp. 56-82. Lecturas, volumen I, Una primera leccin de econometra. Nota: Aunque no entiendan mucho, por favor sigan hasta el final de este corto artculo de las Lecturas; leer y tan slo memorizar los epgrafes 1, 3 y 5). Teora e Historia (comprensin, crtica al historicismo, economa poltica). Mtodo apriorstico-deductivo. Leyes Universales. Individualismo metodolgico. La crtica del positivismo. Criterio de falsabilidad de Popper. LA ECONOMA Y LA REBELIN CONTRA LA RAZN: 1. La rebelin contra la razn. 2. El aspecto lgico del polilogismo. 3. Los aspectos praxeolgicos del polilogismo. 4. El polilogismo racial. 5. Polilogismo y compresin. 6. En defensa de la razn. (Mises, pp. 87-110; slo leer, salvo el epgrafe 2, que es preciso memorizar). Crtica al Positivismo en Economa. Estadsticas. Matemticas. La economa y la rebelin contra la razn. Racionalismo Exagerado. Racionalismo Correcto. Polilogismo. UN PRIMER ANLISIS DE LA CATEGORA DE ACCIN: 1. Medios y fines. 2. La escala valorativa. 3. La escala de necesidades. 4. La accin como cambio. (Mises, pp. 111-118; memorizar el epgrafe 1; el resto, slo leer). EL TIEMPO: 1. El tiempo como factor praxeolgico. 2. Pasado, presente y futuro. 3. La economizacin del tiempo. 4. La relacin temporal entre acciones. (Mises, pp. 119-125; slo leer). LA INCERTIDUMBRE: 1. Incertidumbre y accin. 2. El significado de la probabilidad. 3. Probabilidad de clase. 4. Probabilidad de caso. 5. La valoracin numrica de la probabilidad de caso. 6. Apuestas, juegos de azar, deportes y pasatiempos. 7. La prediccin praxeolgica. (Mises, pp. 127-142; slo leer). LA ACCIN EN EL MUNDO: 1. La ley de la utilidad marginal. 2. La ley del rendimiento. 3. El trabajo humano como medio. Trabajo inmediatamente remunerado y trabajo mediatamente remunerado. El genio creador. 4. La produccin. 5. La teora neoclsica del consumo: anlisis y crtica. (Mises, pp. 143-170; memorizar los epgrafes 1 y 2; el resto, slo leer). Un primer anlisis de la categora de accin. Medios y fines. La accin en el mundo. Ley de la utilidad marginal.
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SEGUNDA PARTE LA ACCIN EN EL MARCO DE LA SOCIEDAD

LA SOCIEDAD HUMANA: 1. La cooperacin humana. 2. Crtica de la concepcin holstica y metafsica de la sociedad. Praxeologa y liberalismo. Liberalismo y religin. 3. La divisin del trabajo. 4. La Ley de Asociacin de Ricardo. Errores frecuentes relativos a la Ley de Asociacin. 5. Los efectos de la divisin del trabajo. (Mises, pp. 173-197; memorizar los epgrafes 3 y 4; resto slo leer). CONTINUACIN: 6. El individuo en la Sociedad. El mito de la comunin mstica. 7. La gran sociedad. 8. El instinto de agresin y destruccin. Falsas interpretaciones de la moderna ciencia natural, especialmente del darwinismo. (Mises, pp. 197-211; slo leer). DA 12 Ley del Rendimiento o productividad marginal decreciente. La sociedad humana. Ley de la divisin del trabajo (conocimiento) y ley de asociacin de Ricardo. EL PAPEL DE LAS IDEAS: 1. La razn humana. 2. Concepcin del mundo e ideologa. La lucha contra el error. 3. El poder. El tradicionalismo como ideologa. 4. El mejorismo y la idea de progreso. (Mises, pp. 213232; slo leer). EL INTERCAMBIO EN LA SOCIEDAD: 1. Cambio intrapersonal y cambio interpersonal. 2. Vnculos contractuales y vnculos hegemnicos. 3. La accin calculadora. (Mises, pp. 233-239; memorizar los epgrafes 1 y 2; el resto, slo leer).
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TERCERA PARTE EL CLCULO ECONMICO

EVALUACIN SIN CLCULO: 1. La gradacin de los medios. 2. El trueque como ficcin de la teora elemental del valor y los precios. La teora del valor y el socialismo. 3. El problema del clculo econmico como conexin entre el mundo subjetivo interior y el mundo exterior objetivo. 4. El clculo econmico y el mercado. (Mises, pp. 243-256; memorizar el epgrafe 3 y la nota a pie de la pgina 169 del libro Socialismo, Clculo Econmico y Funcin Empresarial, de Huerta de Soto; o la pgina 109 del libro La Escuela Austraca: Mercado y Creatividad Empresarial, de Huerta de Soto; el resto, slo leer). EL MBITO DEL CLCULO ECONMICO: 1. Carcter de las expresiones monetarias. 2. Los lmites del clculo econmico. 3. La variabilidad de los precios. 4. La estabilizacin. 5. La raz de la idea de estabilizacin. (Mises, pp. 257-276, slo leer). EL CLCULO MONETARIO AL SERVICIO DE LA ACCIN: 1. El clculo monetario como mtodo del pensar. 2. El clculo econmico y la ciencia de la accin humana. (Mises, pp. 277-280; slo leer). El intercambio en la sociedad. Cambio intrapersonal e interpersonal. Intercambios voluntarios y coactivos. Vnculos contractuales y hegemnicos. Evaluacin sin clculo. Clculo econmico. Intercambios.
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CUARTA PARTE LA CATALCTICA O LA TEORA DEL MERCADO

MBITO Y METODOLOGA DE LA CATALCTICA: 1. La delimitacin de los problemas catalcticos. La negacin de la economa 2. El mtodo de las construcciones imaginarias. 3. La economa pura de mercado. La maximizacin de los beneficios. 4. La economa autstica. 5. El estado de reposo y la economa de giro uniforme. 6. La economa estacionaria. 7. La integracin de las funciones catalcticas. La funcin empresarial en la economa estacionaria. (Mises, pp. 283-312; slo leer). EL MERCADO: 1. Caractersticas de la economa de mercado. 2. Capital y bienes de capital. 3. El capitalismo. 4. La soberana del consumidor. El empleo metafrico de la terminologa poltica. 5. La competencia. (Mises, pp. 313-339; slo leer, salvo epgrafe 2, que es preciso memorizar). CONTINUACIN: 6. La libertad. 7. La desigualdad de rentas y patrimonios. 8. La prdida y la ganancia empresarial. 9. Las prdidas y las ganancias empresariales en una economa progresiva. La condena moral del beneficio. (Mises, pp. 340-365; slo leer). CONTINUACIN: 10. Consideraciones sobre el fantasma del subconsumo y el argumento del poder adquisitivo. 11. Promotores, directores, tcnicos y funcionarios. 12. El proceso de seleccin. 13. El individuo y el mercado. 14. La propaganda comercial. 15. La Volkswirtschaft. (Mises, pp. 365-394; slo leer, salvo el epgrafe 14, que es preciso memorizar). DA 14 La contabilidad. El mercado. El capital y los bienes de capital. La propaganda. LA LEY BSICA DE DETERMINACIN DEL PRECIO: Introduccin. 1. Determinacin del precio en el intercambio aislado. 2. Determinacin del precio en el caso de competencia unilateral entre compradores. 3. Determinacin del precio en caso de competencia unilateral entre vendedores. 4. Determinacin del precio en el caso de la competencia bilateral. 5. Crtica de la explicacin funcional de la determinacin de los precios. (Lecturas, Volumen I, pp. 99-121, Bhm-Bawerk, Ley Bsica de determinacin del precio; leer y memorizar todos los epgrafes y en especial el 4). CONTINUACIN: 6. Determinantes individuales del precio. 7. La ley del coste. (Lecturas, pp. 121-142; leer y memorizar). DA 15 La ley bsica de la determinacin del precio. Intercambios aislados, competencia unilateral entre compradores, competencia unilateral entre vendedores y competencia bilateral. Competencia bilateral, continuacin. Crtica a la explicacin funcional de la determinacin del precio. Determinantes individuales del precio. La ley del coste.
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LOS PRECIOS: 1. La formacin de los precios. 2. Valoracin y tasacin. 3. El precio de los bienes de rdenes superiores. Una limitacin en la formacin de los precios de los factores de la produccin. 4. La contabilidad de costes. 5. La catalctica lgica frente a la catalctica matemtica. (Mises, pp. 395-430; slo leer, salvo los epgrafes 3 y 4, que es preciso memorizar). COMPETENCIA Y MONOPOLIO: 1. Competencia: situacin o proceso?: equilibrio competitivo versus proceso de mercado. 2. Empresarialidad y competencia. 3. El significado del monopolio. 4. Comparacin de dos conceptos de monopolio. 5. La teora de la competencia monopolista. 6. Algunos comentarios sobre el concepto de industria. 7. Schumpeter: destruccin creadora y proceso competitivo. 8. La empresarialidad como camino hacia una posicin de monopolio. (Lecturas, Volumen I, pp. 143-178, Israel M. Kirzner, Competencia y Monopolio, y leer la poesa Tom Smith y la increble mquina de hacer pan, pp. 179-180; memorizar los epgrafes 1 y 4, leer el resto). Los Precios. Valoracin y tasacin, el clculo de costes, principio general de los costes. Competencia y monopolio. Las definiciones correctas y las errneas. Crtica a la mal llamada "ley de defensa de la competencia". LOS PRECIOS DE MONOPOLIO: 1. Los precios de monopolio. 2. El tratamiento matemtico de la teora de los precios de monopolio. (Mises, pp. 430-455; slo leer).
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CONTINUACIN: 3. El buen nombre mercantil. 4. El monopolio de demanda. 5. Efectos de los precios de monopolio sobre el consumo. 6. La discriminacin por parte del vendedor. 7. La discriminacin por parte del comprador. 8. La interconexin de los precios. 9. Precios y rentas. 10. Precios y produccin. 11. La quimera de los precios no mercantiles. (Mises, pp. 455-477; memorizar los epgrafes 6 y 8, leer el resto). LA ILUSIN DEL PRECIO DE MONOPOLIO: 1. Definiciones de monopolio. 2. Teora neoclsica del precio de monopolio. 3. Consecuencias de la teora. 4. La ilusin del precio de monopolio en el mercado no intervenido. 5. Algunos problemas en la teora de la ilusin del precio de monopolio. (Lecturas, Volumen I, pp. 181-211, Murray N. Rothbard, La ilusin del precio de monopolio; memorizar el epgrafe 1 y leer el resto). Los precios de monopolio. La discriminacin en el precio por parte del vendedor. La interconexin de los precios. La ilusin del precio de monopolio. Definiciones de monopolio. Comentarios sobre la llamada competencia "salvaje". TEORA DEL DINERO: 1. Naturaleza y origen del dinero. 2. Sobre el dinero propio de cada pueblo y cada poca. 3. El dinero como medida de precio y como la forma ms econmica de las provisiones de intercambio. 4. La moneda acuada. (Lecturas, Volumen I, pp. 213-238, Carl Menger, Teora del dinero; memorizar el epgrafe 1 y leer el resto).
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EL CAMBIO INDIRECTO: 1. Los medios de intercambio y el dinero. 2. Consideraciones sobre algunos errores muy difundidos. 3. Demanda y oferta de dinero. La importancia epistemolgica de la teora de Carl Menger sobre el origen del dinero. 4. La determinacin del poder adquisitivo del dinero. (Mises, pp. 479-500; leer y memorizar los epgrafes 2, 3 y 4). TEMA 25 CONTINUACIN: 5. El problema de Hume y Mill y la fuerza impulsora del dinero. 6. Variaciones del poder adquisitivo del dinero provenientes del lado monetario y del lado de las mercancas. Inflacin y deflacin; inflacionismo y deflacionismo. 7. El clculo monetario y las variaciones del poder adquisitivo. 8. Las expectativas de futuras variaciones del poder adquisitivo. 9. El valor especfico del dinero. 10. La importancia de la relacin monetaria. 11. Los sustitutos monetarios. (Mises, pp. 500-520; leer y memorizar los epgrafes 6 y 9). Teora del dinero. Naturaleza y origen del dinero. El dinero es la institucin social por excelencia. El oro. El cambio indirecto. Caractersticas del dinero. El precio del dinero. Aumento de la oferta monetaria. Variaciones del poder adquisitivo del dinero, inflacin y deflacin. Expectativas, clases de dinero y sustitutos monetarios.
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INTRODUCCIN A LA MACROECONOMA Y COMPLEMENTOS

DA 20 Presentacin del segundo semestre. LA NATURALEZA JURDICA DEL CONTRATO DE DEPOSITO IRREGULAR DE DINERO: 1. Una aclaracin terminolgica: el prstamo y el depsito. 2. El depsito de cosas fungibles o irregular. 3. Diferencias esenciales entre el depsito irregular y el prstamo. 4. El derecho romano y el depsito irregular. (Huerta de Soto, Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Captulo I, pp. 1-34, memorizar el epgrafe 3 y leer el resto). Naturaleza jurdica del contrato de depsito irregular de dinero. Aclaracin terminolgica: prstamo y depsito. Depsito de cosas fungibles o "irregular" Diferencias esenciales entre el depsito irregular y el prstamo. El derecho romano y el depsito irregular. EL DEPOSITO IRREGULAR A LO LARGO DE LA HISTORIA: 1. Introduccin. 2. La banca en Grecia y en Roma. 3. Los banqueros en la Baja Edad Media. 4. Los bancos en la poca de Carlos V y la doctrina de la Escuela de Salamanca. 5. El Banco de Amsterdam y la banca de los siglos XVII y XVIII. (Huerta de Soto, Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Captulo II, pp. 35-94, memorizar los epgrafes 4 y 5, el resto leer). El depsito irregular a lo largo de la historia. La banca en Grecia y Roma. La cada del Imperio Romano. Los banqueros en la baja Edad Media. Los Templarios. El depositum confessatum. Europa Mediterrnea, Florencia s. XIV, el banco de los Mdicis, Banca en Catalua s. XIV-XV: Taula de Canvi.
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Los bancos en la poca de Carlos V. El desarrollo de los bancos en Sevilla. La Escuela de Salamanca y el negocio bancario. El banco de Amsterdam y la banca de los siglos XVII y XVIII. John Law y Richard Cantillon. INTENTOS DE FUNDAMENTACIN JURDICA DE LA BANCA CON RESERVA FRACCIONARIA: 1. Introduccin. 2. La identificacin del depsito irregular con el prstamo. 3. La redefinicin del concepto de disponibilidad. 4. Operaciones con pacto de recompra y seguros de vida. (Huerta de Soto, Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Captulo III, pp. 95-134, memorizar los epgrafes 2 y 3, el resto leer). Intentos de justificacin jurdica de la banca con reserva fraccionaria para depsitos a la vista. La imposible identificacin del depsito irregular con el contrato de prstamo o mutuo (razones para una confusin, Common Law y Derecho continental, distinta causa o motivacin de ambos contratos, la tesis del acuerdo tcito o implcito). Una salida en falso: la redefinicin del concepto de disponibilidad. Posibles calificaciones jurdicas del contrato. Hayek vs Keynes. Contratos que equivalen a depsitos: operaciones con pacto de recompra. EL PROCESO BANCARIO DE EXPANSIN CREDITICIA: 1. Introduccin. 2. La verdadera intermediacin en el prstamo. 3. La actividad del banco en el contrato de depsito bancario de dinero. 4. El caso del banco aislado. 5. La expansin crediticia por parte de todo el sistema bancario. 6. Complejidades adicionales. 7. La identidad entre la creacin de depsitos y la emisin de billetes. 8. La contraccin crediticia. (Huerta de Soto, Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Captulo IV, pp. 135-211, memorizar los epgrafes 5, 7 y 8, el resto leer). El proceso bancario de expansin crediticia. Efectos de la disposicin por parte del banquero de los depsitos a la vista. Sistemas de contabilizacin europeo-continental y anglosajn. La posibilidad de expandir crditos y crear depsitos por parte de un banco aislado, un banco nico monopolista y el sistema bancario en su conjunto. Filtracin de medios de pago fuera del sistema bancario. El multiplicador bancario como simplificacin con fines didcticos. Los prstamos requieren ahorro. Identidad entre depsitos y billetes. La contraccin crediticia. EFECTOS DE LA EXPANSIN CREDITICIA SOBRE EL SISTEMA ECONMICO: 1. Principios esenciales de la teora del capital. 2. Efectos del crdito financiado con ahorro previo. (Huerta de Soto, Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Captulo V, pp. 213-276, memorizar).
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TEMA 30 CONTINUACIN: 3. Efectos de la expansin crediticia no respaldada por ahorro (La Teora Austraca del Ciclo Econmico). 4. La banca, el coeficiente de reserva fraccionaria y la ley de los grandes nmeros (Huerta de Soto, Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Captulo V, pp. 276-313, memorizar). DA 27 La teora del capital. La ley de la preferencia temporal. Los bienes de capital y el ahorro. La coordinacin intertemporal. Sociedades ricas y pobres. Reconvertibilidad de los bienes de capital.
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La tasa o tipo de inters. Distintas plasmaciones jurdicas de los intercambios de bienes presentes por bienes futuros: el prstamo, el contrato de trabajo por cuenta ajena, la cooperativa. Magnitudes observables: el tipo de inters bruto o de mercado y el beneficio contable bruto de la actividad productiva. El tipo de inters y la coordinacin intertemporal en la sociedad. La estructura productiva. Renta bruta y renta neta. Crtica de las magnitudes utilizadas por la Contabilidad Nacional. Efectos del crdito financiado con ahorro previo: Disparidad de beneficios, disminucin del tipo de inters (que tiende a aumentar el precio de los bienes de capital) y efecto Ricardo. Conclusin: el surgimiento de una nueva estructura productiva ms capital-intensiva. La solucin terica a la falsa "paradoja del ahorro". La economa en regresin. La teora austriaca del ciclo econmico. Efectos de la expansin crediticia sobre la estructura productiva. La reaccin espontnea del mercado ante la expansin crediticia. La banca, el coeficiente de reserva fraccionaria y la ley de los grandes nmeros. CONSIDERACIONES COMPLEMENTARIAS SOBRE LA TEORA DEL CICLO ECONMICO: 1. La ausencia de crisis si la inversin se financia con ahorro real (y no con expansin crediticia). 2. La recesin inflacionaria o stagflation. 3. El crdito al consumo. 4. La teora del ahorro forzoso. 5. Dilapidacin del capital y capacidad ociosa. 6. La causa mediata del desempleo. 7. La insuficiencia de la Contabilidad Nacional (Conceptos contables y crtica). 8. La funcin empresarial y la teora del ciclo. 9. Efectos desestabilizadores de las polticas de estabilizacin. 10. Prevencin y recuperacin de la crisis econmica. 11. La teora del ciclo y los recursos ociosos. 12. Crtica de la teora de la depresin secundaria. 13. Efectos de la recurrencia del ciclo. 14. La bolsa de valores y el ciclo. 15. Efectos del ciclo sobre el sector bancario. 16. Marx, Hayek y la teora de los ciclos. 17. Dos consideraciones complementarias. 18. La teora del ciclo y su evidencia emprica. (Huerta de Soto, Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Captulo VI, pp. 315-396, leer excepto los epgrafes 1, 2, 4, 6, 7, 9 y 10 que hay que memorizar). Consideraciones complementarias sobre la teora del ciclo econmico. No hay crisis cuando la inversin se financia con ahorro (y no con expansin crediticia). La posibilidad de retrasar la crisis: la estanflacin y la hiperinflacin. La teora del "ahorro forzoso". La expansin crediticia como causa mediata del paro o desempleo masivo. Crtica de las magnitudes utilizadas por la Contabilidad Nacional. Las polticas de estabilizacin de precios desestabilizan la economa. Tabla resumen de efectos del aumento del ahorro voluntario y de la expansin crediticia artificial. EL SISTEMA KEYNESIANO: 1. Atesoramiento. 2. Renta agregada, gastos y desempleo. 3. La preferencia por la liquidez. 4. Otras falacias del sistema keynesiano. 5. Inters e inversin. 6. Funcin de consumo. 7. El multiplicador. 8. El principio del acelerador. (Lecturas, Volumen I, pp. 295-306, y II, pp. 9-20, Murray N. Rothbard, Atesoramiento y el sistema keynesiano y Falacias del sistema keynesiano; leer).
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CRITICA DE LAS TEORAS MONETARISTA Y KEYNESIANA: 1. Introduccin. 2. La crtica a los monetaristas: la versin mecanicista de la teora cuantitativa y las expectativas racionales. 3. La teora keynesiana: crtica del multiplicador y del acelerador. 4. La revolucin neoricardiana y la polmica sobre el reswitching. 5. Apndice sobre seguros de vida y otros intermediarios no bancarios.6. Dos formas distintas de concebir la economa. (Huerta de Soto, Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Captulo VII, pp. 397-466, memorizar los epgrafes 2, 3, 6 y en especial el Cuadro de la pp. 449-450, y leer el resto). TEORA DE LA BANCA CENTRAL Y DE LA BANCA LIBRE: 1. Crtica de la Escuela Bancaria. 2. La polmica entre banca central y banca libre. 3. La aplicacin del teorema de la imposibilidad del socialismo al banco central. 4. Crtica de la banca libre con reserva fraccionaria. 5. Conclusin. (Huerta de Soto, Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Captulo VIII, pp. 467-556, leer salvo los epgrafes 3 y 5 que es preciso memorizar). Crtica de las teoras monetarista y keynesiana. Crtica de la teora monetarista (concepto mtico de capital, la crtica de la Escuela Austriaca a Clark y Knight, crtica de la versin mecanicista de la teora cuantitativa, teora de las expectativas racionales). Crtica de la teora keynesiana (modelo, multiplicador, inters, "Teora General", ley de Say, expansin crediticia y eficiencia marginal del capital). Dos formas distintas de concebir la economa: austriacos frente a macroeconomistas. Teora de la banca central y la banca libre. Escuela Monetaria y Escuela Bancaria. Teorema de imposibilidad del socialismo aplicado al Banco Central. Conclusin. EL COEFICIENTE DE CAJA DEL 100 POR CIEN: 1. Historia moderna de la teora. 2. Nuestra propuesta de reforma del sistema bancario. 3. Las ventajas del sistema propuesto. 4. Contestacin a las posibles objeciones. 5. El proceso de reforma y transicin al sistema propuesto. 6. Conclusin: el sistema bancario en una sociedad libre. (Huerta de Soto, Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Captulo IX, pp. 557-630, memorizar epgrafes 2, 3, 4 y 5, resto leer). Una propuesta de reforma del sistema bancario. La teora del coeficiente de caja del 100%. La historia moderna de las teoras a favor del coeficiente de caja del 100% para los depsitos a la vista. Propuesta de reforma del sistema bancario del Profesor Huerta de Soto. Anlisis de las ventajas del sistema propuesto. Contestacin a las posibles objeciones a nuestra propuesta de reforma monetaria. Anlisis econmico del proceso de reforma y transicin hacia el sistema monetario y bancario propuesto. EL PRECIO DE LOS FACTORES DE PRODUCCIN: 1. Imputacin de acuerdo con el valor descontado de la productividad marginal (VDPM). 2. Determinacin del VDPM. 3. El origen de la renta de los factores. 4. Tierra y bienes de capital. 5. Capitalizacin y renta. (Lecturas, Volumen II, pp. 21-48, Murray N. Rothbard, El precio de los factores de produccin; memorizar el epgrafe 1 y leer el resto).
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TRABAJO Y SALARIOS:1. Trabajo introversivo y trabajo extroversivo. 2. La alegra y el fastidio en el trabajo. 3. Los salarios. 4. El paro catalctico. 5. Salarios brutos y salarios netos. 6. Salario y subsistencia. (Mises, pp. 695-721; leer). TEMA 37 CONTINUACIN: Comparacin entre la explicacin histrica de los salarios y el teorema regresivo. 7. La oferta de trabajo en cuanto afectada por su desutilidad. Consideraciones sobre la interpretacin popular de la Revolucin Industrial. 8. Los salarios y las vicisitudes del mercado. 9. El mercado laboral. El trabajo de esclavos y bestias. (Mises, pp. 721-748; leer y memorizar el epgrafe 7). 1. ES EL TRABAJO UNA MERCANCA? 2. Leyes del salario mnimo. 3. La inflacin como consecuencia de la rigidez a la baja de los salarios. 4. El paro y los sindicatos en los aos 80. El empleo y la inflacin. 5. La red de telecomunicacin del mercado. 6. Las tres alternativas polticas. 7. Los sindicatos y la decadencia econmica. (Huerta de Soto, Estudios, pp. 193-196; memorizar; y Lecturas, Volumen II, Hayek y Hazlitt; pp. 53-92, memorizar epgrafes 1 y 4 al 7). El precio de los factores de produccin. Imputacin de acuerdo con el valor descontado de la productividad marginal: demostracin y consecuencias (pases ricos y pobres). Capitalizacin y renta. Trabajo y salarios. Trabajo introversivo y extroversivo. La alegra y el fastidio en el trabajo. Paro catalctico e institucional. Salario bruto y neto. La legislacin laboral: la gran mentira de las "conquistas sociales" HISTORIA Y POLITICA: 1. Los intelectuales europeos y el capitalismo. 2. El sistema de fbrica a principios del siglo XIX. (Lecturas, Volumen II, artculos de F. A. Hayek, B. de Jouvenel y W. H. Hutt, pp. 93-142; memorizar). LOS FACTORES ORIGINARIOS DE PRODUCCIN NO HUMANOS: 1. Consideraciones generales sobre la teora de la renta. 2. El factor temporal en la utilizacin de la tierra. 3. La tierra submarginal. 4. La tierra como lugar de ubicacin. 5. El precio de la tierra. El mito del suelo. (Mises, pp. 749-761; leer). LOS DATOS DEL MERCADO: 1. La teora y los datos. 2. La funcin del poder. 3. La funcin histrica de la guerra y la conquista. 4. El hombre como dato. 5. El perodo de ajuste. 6. Los lmites de los derechos de propiedad y los problemas de los costes externos y las economas externas. Las economas externas de la creacin intelectual. Privilegios y cuasi privilegios. 7. Crtica de la Teora de los Bienes Pblicos. 8. Crtica de la Teora de los Fallos del Mercado. 9. Anlisis econmico del derecho penal; poltica criminal y economa. 10. Anlisis econmico de la Accin Humana en la Familia. 11. Crtica del intervencionismo estatal en materia de informacin mercantil y contable. (Mises, pp. 763-782; leer y memorizar el epgrafe 6 y el epgrafe 11 incluido en las pginas 222-225 de Socialismo, Clculo Econmico y Funcin Empresarial, de Huerta de Soto).
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ARMONA Y CONFLICTO DE INTERESES: 1. El origen de los beneficios y las prdidas en el mercado. 2. La limitacin de la descendencia. 3. La armona de los intereses rectamente entendidos. 4. La propiedad privada. 5. Los conflictos de nuestro tiempo. (Mises, pp. 783-809; leer). Historia y poltica. La Revolucin Industrial benefici a los trabajadores. Por qu los intelectuales odian el capitalismo? Los factores originarios de produccin no humanos: el "factor tierra". Los datos del mercado. El periodo de ajuste: lo que se ve y lo que no se ve. Las externalidades negativas. Las externalidades positivas: los bienes "pblicos" LAS LEYES, LOS MANDATOS Y EL ORDEN SOCIAL: 1. Determinacin del mbito de actuacin individual a travs de normas abstractas. 2. Diferencias entre mandato y ley. 3. Normas generales o abstractas frente a normas especficas y concretas. 4. Arbitrariedad, privilegio y discriminacin. 5. Libertad y ley. 6. La divisin del conocimiento. 7. El orden en ausencia de reglamentaciones: el orden de mercado o catalaxia. 8. Naturaleza del orden de mercado. 9. Pluralismo y diversidad en cuanto a los objetivos personales. 10. La Gran Sociedad est basada en relaciones econmicas. 11. La poltica debe perseguir un orden abstracto. 12. El juego de la catalaxia. 13. Forma de juzgar la adaptacin a las circunstancias cambiantes. 14. Las normas slo pueden proteger los derechos dominicales. 15. Coordinacin y frustracin de expectativas. 16. Las normas slo pueden establecer oportunidades y no resultados concretos. 17. Los mandatos crean desorden y no son justos. 18. Conclusin: objetivo de la ley y sociedad buena. (Lecturas, Volumen II, pp. 143-189, F. A. Hayek, Las leyes, los mandatos y el orden social y El orden de mercado o catalaxia; leer y memorizar las pginas 132 y 133 de Socialismo, Clculo Econmico y Funcin Empresarial). LA DISCIPLINA DE LAS NORMAS ABSTRACTAS Y LOS IMPULSOS EMOCIONALES DE LA SOCIEDAD TRIBAL: 1. La persecucin de lo inalcanzable puede impedir el logro de lo posible. 2. Causas del renacimiento del pensar tribal. 3. Consecuencias inmorales de los esfuerzos morales. 4. La fuerza destructora de la justicia social. 5. La enmascarada defensa de concretos intereses. 6. Correccin y destruccin del orden del mercado. 7. La rebelin contra las normas abstractas. 8. Moral de la sociedad abierta y cerrada. 9. Conflicto entre lealtad y justicia. 10. Grupo pequeo y sociedad abierta. 11. Asociaciones voluntarias. 12. Relacin entre libertad econmica y libertad poltica. (Lecturas, Volumen II, pp. 191-225, F. A. Hayek, La disciplina de las normas..., y Milton Friedman, La relacin entre libertad econmica y libertad poltica; leer y memorizar el epgrafe 12). Las LEYES, los mandatos y el orden social. Diferencia entre LEY y mandato. Distinto proceso de coordinacin social a que dan lugar LEYES y mandatos: la libertad, los fines, la paz social, modo de surgimiento y tipo de orden a que cada uno da lugar, la justicia y la "justicia social", tipos de sistema econmico y poltico, los grupos de presin. La disciplina de las normas abstractas y los impulsos emocionales de la sociedad tribal. La sociedad abierta y la sociedad cerrada. Relacin entre libertad econmica y libertad poltica.
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QUINTA PARTE LA COOPERACIN SOCIAL EN AUSENCIA DEL MERCADO

EL SOCIALISMO: 1. Definicin de socialismo. 2. El socialismo como error intelectual. 3. La imposibilidad del socialismo desde la ptica de la Sociedad: el argumento esttico y el argumento dinmico. 4. La imposibilidad del socialismo desde el punto de vista del rgano director. 5. Por qu el desarrollo de las computadoras imposibilita an ms el socialismo. 6. Otras consecuencias tericas del socialismo: descoordinacin y desorden social. 7. Informacin errnea y comportamientos irresponsables. 8. El efecto generador de corrupcin del socialismo. 9. Economa oculta o irregular. 10. Retraso social (econmico, tecnolgico, cultural). 11. La prostitucin de los conceptos tradicionales de ley y justicia. 12. La perversin moral que crea el socialismo. 13. El socialismo como opio del pueblo. 14. Conclusin: carcter esencialmente antisocial del socialismo. (Huerta de Soto, Socialismo, Clculo Econmico y Funcin Empresarial, pp. 87-136; memorizar entero). El socialismo. Definicin. El socialismo como error intelectual. La imposibilidad del socialismo (desde la ptica de la sociedad y del rgano director). Los avances informticos imposibilitan an ms el socialismo. Otras consecuencias tericas del socialismo: descoordinacin y desorden social, tendencia al totalitarismo, retraso social (econmico, tecnolgico, cultural), informacin errnea y comportamientos irresponsables, efecto corrupcin (socialismo es corrupcin), economa sumergida, la prostitucin de los conceptos tradicionales de ley y justicia, la perversin moral que crea el socialismo, el socialismo como "opio del pueblo". Conclusin: carcter esencialmente antisocial del socialismo. CLASES DE SOCIALISMO Y CRITICA DE SUS CONCEPTOS ALTERNATIVOS: 1. El socialismo real o de las economas de tipo sovitico. 2. Socialismo democrtico o socialdemocracia. 3. Socialismo conservador o de derechas. 4. La ingeniera social o socialismo cientista. 5. Otros tipos de socialismo (critiano-solidario, sindicalista, etc.). 6. El concepto tradicional de socialismo y el proceso de formacin del nuevo concepto. 7. Socialismo e intervencionismo. 8. La inanidad de los conceptos idlicos de socialismo. 9. Podr rehabilitarse algn da el trmino socialismo? (Huerta de Soto, Socialismo, Clculo Econmico y Funcin Empresarial, pp. 136-157; memorizar entero). Diferentes tipos o clases de socialismo (socialismo real, socialismo democrtico o socialdemocracia, socialismo conservador o de derechas, socialismo cientista, socialismo cristianosolidario y socialismo sindicalista) y crtica de sus conceptos alternativos (su concepto tradicional y el proceso de formacin del nuevo concepto). El mercado intervenido. El estado y el mercado. El intervencionismo. La intervencin directa del gobierno sobre el consumo.
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LUDWIG VON MISES Y EL INICIO DEL DEBATE SOBRE EL CALCULO ECONMICO: 1. Antecedentes. 2. La esencial aportacin de Ludwig von Mises. 3. El funcionamiento del socialismo segn Marx. 4. La refutacin misiana de Marx y otras consideraciones adicionales en torno a la aportacin de Mises. 5. La crtica de Mises a las primeras propuestas socialistas de solucin al problema del clculo econmico. (Huerta de Soto, Socialismo, Clculo Econmico y Funcin Empresarial, pp. 157-206; slo leer). LA INDEBIDA DESVIACIN DEL DEBATE HACIA LA ESTTICA: 1. Los argumentos de similitud formal. 2. Anlisis crtico de la solucin matemtica. 3. Consecuencias negativas para el debate de la solucin matemtica. 4. Crtica del mtodo de prueba y error. 5. La imposibilidad terica de la planometra. (Huerta de Soto, Socialismo, Clculo Econmico y Funcin Empresarial, pp. 209-245; slo leer). OSKAR LANGE Y LA SOLUCIN COMPETITIVA: 1. Consideraciones introductorias. 2. Antecedentes histricos de la solucin competitiva. 3. El modelo de Lange-Breit. 4. Lange y su modelo clsico de socialismo de mercado. 5. Anlisis crtico del modelo clsico de Lange. 6. Tercera y cuarta etapas en la vida cientfica de Lange. Eplogo Langiano. (Huerta de Soto, Socialismo, Clculo Econmico y Funcin Empresarial, pp. 265353; slo leer). LA CRITICA AL SOCIALISMO DE MERCADO: 1. Otros tericos del socialismo de mercado: Durbin, Dickinson y Lerner. 2. El socialismo de mercado como imposible cuadratura del crculo. 3. Maurice Dobb y la completa supresin de la libertad individual. 4. El verdadero sentido de la imposibilidad del socialismo. (Huerta de Soto, Socialismo, Clculo Econmico y Funcin Empresarial, pp. 353-413; slo leer; Mises, pp. 813842; slo leer).
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SEXTA PARTE EL MERCADO INTERVENIDO

TEMA 51 EL ESTADO Y EL MERCADO: 1. La idea de un tercer sistema. 2. El intervencionismo. 3. Las funciones estatales. 4. La rectitud como norma suprema del comportamiento individual. 6. El significado del laissez faire. 7. La intervencin directa del gobierno en el consumo. De la corrupcin. (Mises, pp. 845-867; slo leer). EL INTERVENCIONISMO FISCAL: 1. El impuesto neutro. 2. El impuesto total. 3. Objetivos fiscales y no fiscales del impuesto. 4. Los tres tipos de intervencionismo fiscal. 5. Los impuestos desalientan la produccin. 6. Tendencias recientes de reformas impositivas. 7. El gasto pblico y sus efectos descoordinadores. (Mises, pp. 869-875, y Lecturas, Volumen II, pp. 227-235, Henry Hazlitt, Los impuestos desalientan la produccin, y discurso de Ronald Reagan; slo leer). LA RESTRICCIN DE LA PRODUCCIN: 1. Naturaleza de las medidas restrictivas. 2. El coste de las medidas restrictivas. 3. La restriccin como privilegio. 4.La restriccin como sistema econmico. (Mises pp. 877-893; slo leer).
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LA INTERVENCIN DE LOS PRECIOS: 1. El Estado y la autonoma del mercado. 2. La reaccin del mercado ante la intervencin del gobierno fijando precios mximos y mnimos. Consideraciones sobre las causas de la decadencia de la civilizacin clsica. 3. Los salarios mnimos. Aspectos catalcticos del sindicalismo. Caso prctico: poltica de rentas en la Alemania nazi y el milagro de Erhard. (Mises, pp. 895-920; leer y memorizar el epgrafe 2; Lecturas, Volumen II, pp. 237-277; slo leer). CONFISCACIN Y REDISTRIBUCIN: 1. La filosofa de la confiscacin. 2. La reforma agraria. 3. La fiscalidad confiscatoria. Tributacin confiscatoria y riesgo empresarial. (Mises, pp. 947-955; slo leer). Conferencia fuera del programa del curso. De la corrupcin. El intervencionismo fiscal. La restriccin en la produccin (aranceles, legislacin laboral). La intervencin en los precios (precios mximos y mnimos). RELACIONES INTERNACIONALES: 1. Comercio Internacional y comercio dentro de la frontera. 2. Cambio y autarqua. 3. Balanza de pagos y dogma de Montaigne. 4. Industrias incipientes, aranceles y proteccionismo. 5. Empresas multinacionales e integracin econmica. (Lecturas, Volumen III, pp. 9-24, Benegas Lynch, Relaciones Internacionales; slo leer). LA ECONOMA DE GUERRA: 1. La guerra total. 2. La guerra y la economa de mercado. 3. Guerra y autarqua. 4. La inutilidad de la guerra. (Mises, pp. 969-983; slo leer). EL PRINCIPIO DEL BIENESTAR FRENTE AL PRINCIPIO DEL MERCADO: 1. La requisitoria contra la economa de mercado. 2. La pobreza. 3. La ayuda a los pases subdesarrollados y la poltica del hambre. (Mises, pp. 985-992; Lecturas, Volumen III, pp. 65-66, 95- 99, M. N. Rothbard, La poltica del hambre, y P. T. Bauer, Ayudas que matan; leer y memorizar el epgrafe 3).
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CONTINUACIN: 4. La desigualdad. 5. La inseguridad. 6. La justicia social. 7. Derechos de propiedad y gestin privada de los recursos de la naturaleza. 8. La Public Choice y la crtica de la gestin pblica de los recursos naturales. 9. La tragedia de los bienes comunales. 10. Teora de la evolucin de los derechos de propiedad. 11. Conclusiones de poltica econmica. 12. Ecologa de Mercado: concepto y principios. 13. Privatizacin de calles, caminos y carreteras. (Mises, pp. 993-1008 y Huerta de Soto, Estudios, pp. 217- 249; memorizar los epgrafes 8 y 12, resto leer) SEGURIDAD SOCIAL: 1. Diagnstico de los problemas tcnicos y ticos que plantea y su contradiccin inherente. 2. Modelo ideal y papel de los seguros de vida y jubilacin, y de los planes de pensiones privados en el mundo. 3. Estrategia para la reforma de la Seguridad Social. (Huerta de Soto, Estudios, pp. 250-284; memorizar el epgrafe 1, resto leer).
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LA CRISIS DEL INTERVENCIONISMO: 1. Los frutos del intervencionismo. 2. El agotamiento del fondo de reservas. 3. El fin del intervencionismo. 4. El fracaso del Estado social. 5. El futuro del Estado y la democracia directa. (Mises, pp. 1009-1016; Huerta de Soto, Estudios, pp. 188-192; Nuevos Estudios, pp. 239-245; memorizar el epgrafe 4, leer el resto).
SPTIMA PARTE EL LUGAR DE LA ECONOMA EN LA SOCIEDAD

TEMA 62 EL CARCTER NO DESCRIPTIVO DE LA ECONOMA: 1. La singularidad de la Economa. 2. Economa y opinin pblica. 3. La ilusin de los viejos liberales. 4. El economista y la poltica. (Mises, pp. 1019-1023; Huerta de Soto, Nuevos Estudios, pp. 163-192; slo leer). LA ECONOMA EN EL SISTEMA EDUCATIVO: 1. Los estudios econmicos. 2. La Economa como profesin. 3. La profesin de pronosticar. 4. La Economa y la Universidad. 5. La Economa y la educacin general. 6. La Economa y el ciudadano. 7. La Economa y la libertad. (Mises, pp. 1025-1040; slo leer). LA ECONOMA Y LOS PROBLEMAS ESENCIALES DE LA EXISTENCIA HUMANA: 1. Ciencia y vida. 2. La economa y los juicios de valor. 3. Conocimiento econmico y accin humana. (Mises, pp. 1041-1046; slo leer). LA ECONOMA ESPAOLA: 1. Tradicin hispnica intervencionista. 2. El control de la inflacin. 3. Reduccin del sector pblico. 4. Supresin de intervenciones. 5. Tributacin. 6. Sistema financiero. 7. Poltica comercial. 8. Poltica monetaria y movimientos de capitales. 9. Conclusin: un programa para la Economa espaola. 10. Principios bsicos del liberalismo. (Lecturas, Volumen III, pp. 237-266, Lucas Beltrn, La realidad de la Economa espaola; Huerta de Soto, Estudios, pp. 177-182, y Huerta de Soto, Nuevos Estudios, pp. 151-162; memorizar los epgrafes 9 y 10, y leer el resto). Sindicalismo y corporativismo. Relaciones internacionales. La economa de guerra. El principio del bienestar frente al principio del mercado. (La ayuda a los pases subdesarrollados: la poltica del hambre, ayudas que matan. La Escuela de la Eleccin Pblica (Public Choice School)). Crisis y Reforma de la Seguridad Social. La crisis del intervencionismo. La economa espaola. LA UNIN EUROPEA: 1. Introduccin. 2. Espritu de la comunidad. 3. La no tan perfecta Unin Aduanera. 4. El desastre de la Poltica Agraria Comn. 5. Integracin monetaria. 6. Perspectivas de futuro.7. Crtica del Tratado de Maastrich. 8. Una concepcin liberal para los pueblos de Europa. (Lecturas, Volumen III, pp. 73-94, Jrgen B. Donges, Qu pasa en la CEE?; Huerta de Soto, Estudios, pp. 214-216; memorizar epgrafe 8, leer el resto).
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TEORA ECONMICA DEL NACIONALISMO Y LA INMIGRACIN: 1. Concepto y caractersticas de la nacin. 2. Principios esenciales del nacionalismo liberal. 3. Ventajas econmicas y sociales del nacionalismo liberal. 4. Nacionalismo liberal frente a nacionalismo intervencionista. 5. Conclusin. 6. Teora econmica sobre la inmigracin. 7. Las grandes ventajas de la globalizacin. (Huerta de Soto, Estudios pp. 197-213, y Nuevos Estudios, pp. 221237; memorizar entero). HISTORIA DEL PENSAMIENTO ECONMICO: 1. La Escuela de Salamanca y Juan de Mariana. 2. El mercantilismo. 3. La Fisiocracia. 4. Fundadores de la Ciencia Econmica Moderna: Cantillon y Turgot. (Huerta de Soto,Nuevos Estudios, memorizar pp. 249-261; Murray N. Rothbard, Historia del Pensamiento Econmico; leer pp. 129-165, 247285 y 385-446). LA ESCUELA CLSICA: 1. La negativa influencia de Adam Smith; vida, aportaciones y juicio crtico. 2. Bentham, Ricardo y los dos Mill. 3. La tradicin liberal francesa: J. B. Say y F. Bastiat. 4. Controversias monetarias en el siglo XIX. (Murray N. Rothbard,Historia del Pensamiento Econmico, Volumen I, pp. 475-544, y Volumen II pp. 1-329, slo leer). CRITICA DE LA TEORA DE LA EXPLOTACIN: 1. Caractersticas generales. 2. Origen de la teora. 3. Sismondi. 4. Los socialistas. 5. Tericos no socialistas. 6. Rodbertus. 7. Exposicin detallada de su doctrina. 8. Crtica de su teora. (Lecturas, Volumen III, pp. 101-202, Bhm-Bawerk, Teora de la explotacin, leer y memorizar los epgrafes 6, 7 y 8; el epgrafe 8 puede contestarse por las pp. 185-186 de Socialismo, Clculo Econmico y Funcin Empresarial). CONTINUACIN: 9. Contradicciones en la doctrina de Rodbertus. 10. Teora de Marx sobre el valor y el inters. 11. Innovaciones de Marx respecto de Rodbertus. 12. La autoridad de Smith y Ricardo en Marx. 13. Anlisis y crtica de la posicin de Marx. 14. La refutacin misiana de Marx. (Lecturas, dem; leer y slo memorizar los epgrafes 13 y 14; para el 14 ver las pp. 188-191 de Socialismo, Clculo Econmico y Funcin Empresarial). CONTINUACIN: 15. El tercer volumen de El Capital. 16. Seguidores de Marx: Sombart y Schmidt. 17. Berstein. Conclusin. (Lecturas, dem; M. N. Rothbard, Historia del Pensamiento Econmico, Vol. II, pp. 329-474; leer y slo memorizar el epgrafe 15).
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Conferencia fuera del programa del curso. La Unin Europea. Teora del Nacionalismo Liberal y la Inmigracin. Historia del pensamiento econmico. Crtica a la Teora de la Explotacin.
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TICA Y ECONOMA POLTICA: 1. Los tres niveles de investigacin de la realidad social: Historia, Ciencia Econmica y Etica Social. Mises y el utilitarismo. Hayek y el evolucionismo. 2. El fracaso del consecuencialismo. La importancia de la fundamentacin tica de la libertad. 3. La posibilidad de elaborar una teora cientfica de la tica social. La fundamentacin axiomtica de Rothbard y Hoppe. 4. La aportacin esencial de Kirzner. 5. Crtica de la concepcin esttica de Rawls. 6. Nozick y su teora de la utopa. 7. El derecho a la propiedad privada como principio tico esencial en una economa de mercado. 8. La nueva Doctrina Social de la Iglesia Catlica y la aportacin de Kirzner. 9. Conclusin: Eficiencia dinmica y tica de la propiedad privada. (Huerta de Soto, Estudios, pp. 105-109; y Huerta de Soto, Nuevos Estudios, pp. 193-219, memorizar entero). tica y Economa Poltica. La posibilidad de elaborar una teora objetiva de la tica social. La teora de los tres niveles. Consejos para tener xito en la vida.
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Jess Huerta de Soto Lecciones de economa: da 2. La Funcin Empresarial. Definicin. Elementos de la Accin Humana: fin, valor, medio, utilidad, escasez. 1/11. La funcin empresarial / Introduccin La funcin empresarial es el concepto central de la ciencia econmica (das 2 al 7) La economa es la ciencia que estudia los procesos de creacin y transmisin del conocimiento empresarial (das 5 al 7) 2/11. Identificacin con la accin humana. Origen etimolgico del trmino "empresa". Texto de referencia: Socialismo, Clculo Econmico y Funcin Empresarial Jess Huerta de Soto, pg 41 En un sentido general o amplio la funcin empresarial coincide con la accin humana misma. En este sentido podra afirmarse que ejerce la funcin empresarial cualquier persona que acta para modificar el presente y conseguir sus objetivos en el futuro Socialismo, Clculo Econmico y Funcin Empresarial, pg 41 Empresa procede del latn in prehendo-endi-ensum = descubrir, ver, percibir, darse cuenta de algo, atrapar,... In prehendo-endi-ensum es el origen del trmino francs "entrepreneur" (empresario) que originalmente designaba al encargado de realizar una importante accin y da origen al trmino portugus impreiteiro (empresario, albail, constructor), Hoy en da entrepreneur en francs significa empresario
Anarcocapitalista.com - Vdeos de Teora Econmica - JHS Leccin 2 - Pgina 1/5
3/11. El lenguaje es una institucin social El lenguaje es una institucin social. Sobre instituciones ver das 3, 7 y 19. Las instituciones sociales (lenguaje, derecho, moral, dinero,...) son comportamientos pautados desarrollados evolutivamente por la aportacin de un gran nmero de seres humanos que persiguen empresarialmente sus fines individuales. Catn (ver el vdeo 3 del da 2) define el derecho romano como "superior al de otros pueblos porque no ha sido creado por la mente de un slo hombre...sino que es el resultado de la aportacin a lo largo de un periodo muy dilatado en el tiempo de innumerables generaciones de seres humanos en Roma". Es decir, es una institucin social, como el lenguaje (especialmente el ingls). El trmino "empresario" en ingls: - Merchant = mercader - Adventurer = aventurero - Undertaker = enterrador Actualmente: ingls = francs = entrepreneur 4/11. El trmino "empresa" en espaol Diccionario de la RAE Empresa: accin ardua y dificultosa que valerosamente se comienza Significado original de "empresa": Insignia que indicaba el empeo de realizar una determinada e importante accin Trmino "empresa" en el Quijote: Apenas se vio en el campo cuando le asalt un pensamiento terrible, y tal, que por poco le hiciera dejar la comenzada empresa, y fue que le vino a la memoria que no era armado caballero, y que, conforme a la ley de caballera, ni poda ni deba tomar armas con ningn caballero; y puesto que lo fuera, haba de llevar armas blancas, como novel caballero, sin empresa en el escudo, hasta que por su esfuerzo la ganase. El Quijote, Captulo II, Cervantes
5/11. La funcin empresarial es crear, descubrir, darse cuenta de algo. El sentido de empresa como accin est necesaria e inexorablemente unido a una actitud emprendedora, que consiste en intentar continuamente buscar, descubrir, crear o darse cuenta de nuevos fines y medios (todo ello de acuerdo con el significado etimolgico ya visto de in prehendo). Socialismo, Clculo Econmico y Funcin Empresarial, Huerta de Soto, pg 43 Desde el punto de vista del conocimiento subjetivo crear y descubrir son sinnimos In prehendo-endi-ensum = APREHENDER 6/11. La accin humana es todo comportamiento o conducta deliberada. En un sentido general o amplio la funcin empresarial coincide con la accin humana misma. Socialismo, Clculo Econmico y Funcin Empresarial, Huerta de Soto, pg 41 La accin humana es todo comportamiento o conducta deliberada. Socialismo, Clculo Econmico y Funcin Empresarial, Huerta de Soto, pg 43 No es accin humana el comportamiento de los animales, ni el del sonmbulo, ni los actos reflejos. Se puede actuar por omisin Las acciones humanas no pueden observarse objetivamente (ver das 8, 9 y 10) 7/11. Dos primeros elementos del concepto de accin humana: fin y valor. La accin humana es todo comportamiento o conducta deliberada. Socialismo, Clculo Econmico y Funcin Empresarial, Huerta de Soto, pg 43 1er elemento, FIN: es aquello que el actor se propone lograr con su accin. En ingls es GOAL: fin, objetivo. 2 elemento, VALOR: apreciacin subjetiva que el actor da a su fin. Los seres humanos perseguimos fines que descubrimos que tienen valor para nosotros
8/11. Conocimiento por introspeccin de los elementos de la accin humana. En economa tratamos con realidades abstractas. El economista comparte la naturaleza de su objeto de estudio El economista, al compartir la naturaleza de los seres que observa, tiene un conocimiento de primera mano y por introspeccin de los fenmenos que estudia. FIN: es aquello que el actor se propone lograr con su accin. VALOR: apreciacin subjetiva ms o menos intensa que el actor da a su fin. Conocemos la existencia de este fenmeno por introspeccin. Podemos comparar las intensidades psquicas de nuestras valoraciones, pero no medirlas ni cuantificarlas objetivamente. Que las valoraciones son subjetivas significa que estn determinadas por el sujeto en el contexto de su accin, que no pueden medirse desde fuera. 9/11. 3er y 4 elementos del concepto accin humana: medio y utilidad. VALOR: apreciacin subjetiva que el actor da a su fin. Los seres humanos perseguimos fines que descubrimos que tienen valor para nosotros FIN: objetivo que el actor se propone lograr con su accin. 3er elemento, MEDIO: todo aquello que el actor cree subjetivamente que le permitir alcanzar su fin. 4 elemento, UTILIDAD: apreciacin subjetiva que el actor da al medio en funcin del valor del fin que el actor considera que ste le permitir conseguir.
10/11. Medio y utilidad: ejemplos. 4 elemento, UTILIDAD: apreciacin subjetiva que el actor da al medio en funcin del valor del fin que el actor considera que ste le permitir conseguir. Ejemplo: el profesor rompe un billete de 10 3er elemento, MEDIO: todo aquello que el actor cree subjetivamente que le permitir alcanzar su fin Ejemplo: el hijo del jefe de la tribu est enfermo Ejemplo: cosmticos
11/11. 5 elemento del concepto de accin humana: escasez. 5 elemento, ESCASEZ: el actor considera subjetivamente que los medios a su disposicin son insuficientes para conseguir sus fines No es escaso lo que nadie considera insuficiente para conseguir su fin, aunque dispongamos de ello en muy poca cantidad. Ejemplo: un grano de arena de playa de Japn. Lo que no es escaso no es tenido en cuenta a la hora de actuar y no es un medio. Ejemplo: el aire. El conjunto de bienes escasos no est dado. Los seres humanos actuamos para producir aquello que consideramos escaso, para lo que es preciso la asignacin de derechos de propiedad y el mercado. A los bienes no escasos se les llama bienes libres o condiciones dadas del bienestar humano y no se les tiene en cuenta a la hora de actuar
Jess Huerta de Soto Lecciones de economa: da 3. Elementos de la Accin Humana (II): plan de actuacin, acto de voluntad, tiempo (expectativas, incertidumbre, instituciones, probabilidad de clase y de caso) 0/9. Recapitulacin de la clase anterior Recapitulacin del da 2: * Estudiaremos la funcin empresarial y sus efectos: vdeo 1 * La funcin empresarial, identificacin con la accin humana: vdeos 2 al 5 - Identificacin con la accin humana: vdeo 2 - Origen etimolgico y significado actual de "empresa": vdeos 2 y 4 - El lenguaje es una institucin: vdeo 3 * Accin humana es todo comportamiento o conducta deliberada: vdeo 6 * Elementos esenciales del concepto accin humana: vdeos 7 al 11 - Fin y valor: vdeo 7 - Conocimiento por introspeccin: vdeo 8 - Medio y utilidad: vdeos 9 y 10 - Los medios son escasos: vdeo 11 El hombre, al actuar, aspira a sustituir un estado menos satisfactorio por otro mejor. La mente presenta al actor situaciones ms gratas, que ste, mediante la accin, pretende alcanzar. La Accin Humana, Ludwig von Mises, pg 18
1/9. La funcin empresarial / La accin humana. 6 elemento del concepto de accin humana: plan de actuacin. Hemos estudiado los 5 primeros elementos de la accin humana: fin, valor, medio, utilidad y escasez. Ver da 2 (vdeos 7 al 11) Una vez que el actor cree haber descubierto cules son los fines que le merecen la pena y los medios que cree que se encuentran a su alcance para lograrlos, incorpora unos y otros, casi siempre de forma tcita, en un plan de actuacin, que se emprende y lleva a la prctica como consecuencia de un acto personal de voluntad. Socialismo, Clculo Econmico y Funcin Empresarial, Huerta de Soto, pg 44 El plan es la representacin mental de tipo prospectivo que el actor se hace de las distintas etapas, elementos y posibles circunstancias que puedan estar relacionadas con su accin. El plan, por tanto, es una ordenacin personal de la informacin prctica que posee y va descubriendo el actor, dentro del contexto de cada accin. Socialismo, Clculo Econmico y Funcin Empresarial, Jess Huerta de Soto nota 8, pg 45 Ms adelante explicaremos [ver "las caractersticas del conocimiento empresarial" los das 5 y 6] cmo la informacin o conocimientos ms relevantes para la accin humana son muy difcilmente articulables y generalmente ms bien de tipo tcito que de naturaleza explcita. Socialismo, Clculo Econmico y Funcin Empresarial, Jess Huerta de Soto, nota 7, pg 45. Planes explicitados Ver el concepto de sorpresa el da 4 (vdeo 1) El problema que se plantea no es, por tanto, si planificar o no, sino, por el contrario, dando por descontado que la planificacin es imprescindible en toda accin humana, si aqulla ha de efectuarse por el actor individual, que es el nico que posee la informacin prctica necesaria, o por un rgano coactivo ajeno a l y que carece de dicha informacin. Socialismo, Clculo Econmico y Funcin Empresarial, Jess Huerta de Soto, nota 8, pg 45 La planificacin central coactiva bloquea nuestra capacidad creativa y el complejsimo proceso de cooperacin social
2/9. La funcin empresarial / La accin humana 7 Elemento de la accin humana: acto de voluntad. VALOR: apreciacin subjetiva que el actor da a su FIN (aquello que el actor se propone lograr con su accin). UTILIDAD: apreciacin subjetiva que el actor da al MEDIO (todo aquello que el actor cree subjetivamente que le permitir alcanzar su fin) en funcin del valor del fin que el actor considera que ste le permitir conseguir. ESCASEZ: el actor considera que los medios a su disposicin son insuficientes para conseguir sus fines. PLAN: representacin mental de tipo prospectivo que el actor hace de todos los elementos de su accin. ACTO DE VOLUNTAD: movilizacin en pos del fin Vdeos relacionados: da 2 (vdeos 7, 9 y 11) y da 3 (vdeo 1) Una vez que el actor cree haber descubierto cules son los fines que le merecen la pena y los medios que cree que se encuentran a su alcance para lograrlos, incorpora unos y otros, casi siempre de forma tcita, en un plan de actuacin, que se emprende y lleva a la prctica como consecuencia de un acto personal de voluntad. Socialismo, Clculo Econmico y Funcin Empresarial, Huerta de Soto, pg 44 3/9. La funcin empresarial / La accin humana. 8 Elemento de la accin humana: tiempo (1). Tiempo fsico. Concepto subjetivo de tiempo: pasado, presente y futuro. Toda accin humana siempre se desarrolla en el tiempo, pero entendido no en su sentido determinista, newtoniano, fsico o analgico, sino en su concepcin subjetiva, es decir, tal y como el tiempo es subjetivamente sentido y experimentado por el actor dentro del contexto de cada accin. Socialismo, Clculo Econmico y Funcin Empresarial, Huerta de Soto, pg 45 Fin, valor, medio, utilidad y escasez son subjetivos. Ver da 2 (vdeos 7, 9 y 11) El tiempo relevante para la economa es el tiempo subjetivo, el que cada actor experimenta conforme acta y va culminando las etapas necesarias para conseguir sus fines. El tiempo objetivo o cronolgico es distinto del subjetivo, es una dimensin espacializada como analoga de una realidad fsica que es el movimiento. En el mundo de la fsica el futuro est implcito en el presente y slo falta que llegue, es un PORVENIR (o un POR VOLVER) En el mundo de la accin humana el futuro es un POR HACER.
4/9. La funcin empresarial / La accin humana. 8 Elemento de la accin humana: tiempo (2). Tiempo subjetivo y expectativas. El tiempo relevante para la economa no es el tiempo cronolgico objetivo (ver vdeo anterior), sino el tiempo subjetivo, el que cada actor experimenta conforme acta y va culminando las etapas necesarias para conseguir sus fines. El futuro en el mundo de la accin humana, a diferencia de en el mundo fsico, no est dado (ver el vdeo anterior), no est POR VENIR, est POR HACER. Se produce as, de forma continua, en la mente del actor, una especie de fusin entre las experiencias del pasado que recoge en su memoria y su proyeccin simultnea y creativa hacia el futuro en forma de imaginaciones o expectativas. Futuro ste que jams se encuentra determinado, sino que se va imaginando, creando y haciendo paso a paso por el actor. Socialismo, Clculo Econmico y Funcin Empresarial, Huerta de Soto, pg 46 Realizamos la misma actividad mental al rememorar el pasado que al imaginar el futuro Las expectativas son memorias recombinadas creativamente y proyectadas hacia el futuro El futuro est abierto a todas nuestras posibilidades creativas. Las predicciones concretas sobre el futuro son imposibles en economa (ver vdeo 9 de hoy): lo que suceda maana depender de un conocimiento empresarial que an no ha sido creado hoy. Ver "Diferencias metodolgicas entre las ciencias naturales y sociales" el da 8 (vdeos 5 al 9)
5/9. La funcin empresarial / La accin humana. 8 Elemento de la accin humana: tiempo (3). Naturaleza creativa del ser humano, incertidumbre inerradicable. Creatividad, sorpresa e incertidumbre El futuro es, por tanto, siempre incierto, en el sentido de que an est por hacer y el actor slo tiene de l ciertas ideas, imaginaciones o expectativas que espera hacer realidad mediante su accin personal e interaccin con otros actores. El futuro, adems, est abierto a todas las posibilidades creativas del hombre, por lo que cada actor se enfrenta al mismo con una incertidumbre inerradicable. Socialismo, Clculo Econmico y Funcin Empresarial, Huerta de Soto, pg 46 Ver la diferencia entre riesgo e incertidumbre los vdeos 8 y 9 de hoy Las "teoras de la decisin" no son correctas puesto que suponen que las alternativas estn dadas y su valor es conocido. En realidad las alternativas son todas las que los seres humanos seamos capaces de crear y tienen un valor subjetivo. Cuando pretendemos conocer el futuro nos estamos rebelando contra nuestra propia naturaleza creativa, que es la que hace que el futuro sea inerradicablemente incierto. Ver digresin teolgica el da 7 (vdeo 7)
6/9. La funcin empresarial / La accin humana. 8 Elemento de la accin humana: tiempo (4). Medios para afrontar la incertidumbre. Instituciones. El futuro, adems, est abierto a todas las posibilidades creativas del hombre, por lo que cada actor se enfrenta al mismo con una incertidumbre inerradicable, que podr minorarse gracias a los comportamientos pautados propios y ajenos (instituciones) y si acta y ejerce bien la funcin empresarial, pero que no ser capaz de eliminar totalmente. Socialismo, Clculo Econmico y Funcin Empresarial, Huerta de Soto, pg 46 Medios para afrontar la incertidumbre del futuro: - Las instituciones: esquemas pautados de comportamiento que adoptan los seres humanos para conseguir sus fines. Surgen de forma espontnea y evolutiva a partir del conocimiento prctico empresarialmente generado a lo largo de la historia por multitud de seres humanos. - La funcin empresarial: cuando perseguimos un fin tendemos a irnos acercando a l. Ver da 7 (vdeo 6) El lenguaje es una institucin: ver da 2 (vdeo 3) y da 14 (vdeo 1) La moral y el derecho son instituciones: ver da 7 (vdeo 3) y da 22 (vdeo 2) Mos, moris: tradicin, costumbre. Las instituciones disminuyen la incertidumbre y aumentan la eficiencia dinmica El dinero es la institucin social por excelencia: permite el clculo econmico (da 7, vdeo 4) y multiplicar las interacciones (da 13, vdeo 7 y da 19, vdeo 2) 7/9. La funcin empresarial / La accin humana 8 Elemento de la accin humana: tiempo (5). Recapitulacin. Recapitulacin de la clase de hoy: - El tiempo es subjetivo y lo experimentamos al actuar. Ver vdeo 4. - Expectativas: imaginaciones del futuro, proyecciones de memorias (subjetivas) recombinadas creativamente. Ver vdeo 4. - Buscar certezas sobre el futuro es rebelarnos contra nuestra naturaleza creativa, que hace que el futuro sea inerradicablemente incierto. Ver vdeo 5. - Medios que nos permiten enfrentarnos a la incertidumbre del futuro son la funcin empresarial y las instituciones. Ver vdeo 6.
PROBABILIDAD
8/9. La funcin empresarial / La accin humana. 8 Elemento de la accin humana: tiempo (6). Probabilidad de clase. El carcter abierto e ilimitado de la incertidumbre de que hablamos hace que no sean aplicables al campo de la accin humana las nociones tradicionales de la probabilidad objetiva y subjetiva, ni tampoco la concepcin bayesiana desarrollada en torno a esta ltima. Socialismo, Clculo Econmico y Funcin Empresarial, Huerta de Soto, pg 46 Ludwig von Mises (Imperio Austrohngaro, 1881-1973) Hay dos especies de probabilidad totalmente distintas: la que podramos denominar probabilidad de clase (o probabilidad de frecuencia) y la probabilidad de caso (es decir, la que se da en la comprensin tpica de las ciencias de la accin humana). El campo en que rige la primera es el de las ciencias naturales, dominado enteramente por la causalidad; la segunda aparece en el terreno de la accin humana, plenamente regulado por la teleologa. La Accin Humana, Ludwig von Mises, pg 130
9/9. La funcin empresarial / La accin humana. 8 Elemento de la accin humana: tiempo (7). Probabilidad de caso o evento nico. Nos encontramos ante lo que Mises denomina "eventos nicos" (single events) que son hechos histricamente irrepetibles. Los eventos nicos no forman parte de ninguna clase de fenmenos homogneos. Cada evento nico es el nico elemento de su clase. Comprensin y estimacin: determinacin de la influencia de cada factor sobre un hecho.
Jess Huerta de Soto Lecciones de economa: da 4. Elementos de la Accin Humana (y III): tiempo (sorpresa, serendipidad), y coste. Racionalidad. Accin humana como axioma. 0/7. Recapitulacin de la clase anterior 1/7. La funcin empresarial / La accin humana 8 Elemento de la accin humana: tiempo (8) Concepto de SORPRESA En el mundo de la ciencia natural existe un conocimiento objetivo que intentamos encontrar aunque sea en trminos probabilsticos. En el mundo de la accin humana cada descubrimiento empresarial cambia por sorpresa (de forma radical y no convergente) todo nuestro "mapa" de conocimientos. 2/7. La funcin empresarial / La accin humana 8 Elemento de la accin humana: tiempo (9) Concepto de SERENDIPIDAD Serendipity: serendipidad Socialismo, Clculo Econmico y Funcin Empresarial, Huerta de Soto, nota pg 47 "Las Tres Princesas de Serendip" (Ceiln), Horacio Walpole. Sobre el idioma ingls ver da 2 (vdeo 3) Serendipidad: capacidad de darse cuenta empresarialmente de oportunidades que surgen por sorpresa (sin ser buscadas deliberadamente) y actuar en consecuencia. 3/7. La funcin empresarial / La accin humana 8 Elemento de la accin humana: tiempo (y 10) Crtica a los modelos estticos de la economa neoclsica Los modelos neoclsicos son estticos, no incorporan el tiempo subjetivo de la accin humana. Intentar designar con t1, t2, t3, t4,... a distintos momentos del "tiempo" slo significa que el modelo es determinista y que el futuro est implcito en el presente, sin cabida a la creatividad empresarial. Sobre tiempo fsico ver da 3 (vdeo 3) Sobre tiempo subjetivo ver da 3 (vdeo 4)
4/7. La funcin empresarial / La accin humana 9 Elemento de la accin humana: coste (1) 9 elemento del concepto accin humana: COSTE Socialismo, Clculo Econmico y Funcin Empresarial, Huerta de Soto, pg 48 Valor: apreciacin subjetiva que el actor da a un fin. Ver da 2 (vdeo 7) 9 elemento, COSTE: valor subjetivo que el actor da al fin al que tiene que renunciar cuando decide utilizar los medios a su disposicin para lograr otro fin que valora ms. Es subjetivo: coste de oportunidad. Fines y valoraciones son creaciones subjetivas de los seres humanos. No estn dados y, por lo tanto, los costes tampoco lo estn. La economa neoclsica slo sera vlida en un mundo sin seres humanos creativos. Sobre el clculo econmico ver da 13 (vdeo 6) 5/7. La funcin empresarial / La accin humana 9 Elemento de la accin humana: coste (2) Beneficios y prdidas empresariales 9 elemento, COSTE: valor subjetivo que el actor da al fin al que tiene que renunciar cuando decide utilizar los medios a su disposicin para lograr otro fin que valora ms. De entre todos los fines que hayamos descubierto siempre perseguiremos aquel con el que esperamos lograr un valor mayor Si el actor considera que el valor del fin alcanzado es mayor que el del fin alternativo al que tuvo que renunciar (coste), entonces ha obtenido un beneficio empresarial.
- Beneficio empresarial: medios dedicados a los fines ms valorados (INCENTIVO A ACTUAR) - Prdida empresarial: Medios desaprovechados (INCENTIVO A ABANDONAR LA ACCIN). Los beneficios y prdidas empresariales nos son indispensables para dirigir nuestra accin. Todos perseguimos el lucro (fines que subjetivamente valoramos ms). El capitalismo permite el clculo econmico gracias a los precios de mercado Ver da 13 (vdeos 6 al 9) y 14 (vdeos 1 al 3)
6/7. La funcin empresarial / La accin humana Racionalidad (1) Los seres humanos, impulsados por el nimo de lucro, actuamos siempre racionalmente emprendiendo aquellas acciones con las que pensamos que obtendremos un beneficio empresarial, es decir, pensando que el valor subjetivo de los fines que se persiguen supera los costes (valor subjetivo de los fines a los que se renuncia) El futuro es inerradicablemente incierto, ver da 3 (vdeos 5 y 6) Si el actor considera que ha obtenido una prdida empresarial por incurrir en costes superiores al valor de su fin, se dice que ha cometido un error empresarial puro La racionalidad, en un entorno de incertidumbre, es compatible con el error empresarial. Ejemplos: el alcohlico, el suicida. Mises define como racional la accin que se lleva a cabo disponiendo de la informacin necesaria para culminarla Los economistas matemticos llaman irracional a toda conducta humana que, al ser creativa, no se ajusta a sus errneos modelos estticos. Sobre el mtodo correcto de la economa ver das 8, 9 y 10. 7/7. La funcin empresarial / La accin humana Racionalidad (y 2). La accin humana como presupuesto irreductible La accin humana es por definicin siempre racional...El observador exterior nunca puede objetivamente calificar de irracional una accin, dado el carcter esencialmente subjetivo que tienen fines, costes y medios. Socialismo, Clculo Econmico y Funcin Empresarial, Jess Huerta de Soto, pg 49 La accin humana es un presupuesto irreductible (ultimate given) La accin humana es un presupuesto irreductible en el sentido de que se trata de un concepto de tipo axiomtico que no cabe referirlo a ningn otro ni explicarlo ms Socialismo, Clculo Econmico y Funcin Empresarial, Jess Huerta de Soto, pg 49 El carcter esencialmente subjetivo de los elementos de la accin humana (fines, medios y costes)... confiere plena objetividad a la economa en el sentido de que sta sea una ciencia terica cuyas conclusiones son aplicables a cualquier tipo de accin (praxeologa) Socialismo, Clculo Econmico y Funcin Empresarial, Jess Huerta de Soto, pg 49 La economa clsica no estudiaba al ser humano real, sino al homo econmicus
Carl Menger (Austria, 1840-1921) Principios de Economa (1871)
El carcter axiomtico del concepto de accin humana es, por otro lado, evidente, pues criticarlo o ponerlo en duda implica caer en una contradiccin lgica insoluble, ya que toda crtica exige actuar, es decir, una accin humana para llevarla a cabo. Socialismo, Clculo Econmico y Funcin Empresarial, Jess Huerta de Soto, pg 49 Conocimiento por introspeccin de los elementos de la accin humana: da 2 (vdeo 8)
Jess Huerta de Soto Lecciones de economa: da 5. Caractersticas de la funcin empresarial. Funcin empresarial y perspicacia. Conocimiento prctico y sus caractersticas (son 6). 1 caracterstica: es subjetivo. 1/5. Caractersticas de la funcin empresarial / Funcin empresarial y perspicacia En un sentido general o amplio la funcin empresarial coincide con la accin humana misma. Socialismo, Clculo Econmico y Funcin Empresarial, Huerta de Soto, pg 41 Funcin empresarial es accin humana Accin humana es comportamiento deliberado Elementos del concepto de accin humana: fin, valor, medio, utilidad, coste, tiempo,... La funcin empresarial es la innata capacidad de todo ser humano para darse cuenta de las oportunidades de ganancia que surgen en su entorno y actuar en consecuencia para aprovecharse de las mismas. Ver Socialismo, Clculo Econmico y Funcin Empresarial, Huerta de Soto, pg 51 Darse cuenta significa crear en nuestra mente una idea que antes no estaba Israel M. Kirzner (Reino Unido, 1930) El ejercicio de la empresarialidad requiere una especial perspicacia (alertness) Competition and Entrepreneurship, Kirzner.
Perspicacia: vista o mirada muy aguda y que alcanza mucho In prehendo-endi-ensum: descubrir, ver, percibir, darse cuenta de algo, atrapar,... Especulador (en ingls, speculator) proviene del latn specula (torre elevada a la que suban los vigas para tratar de ver con mucha antelacin los movimientos del enemigo). El empresario trata de anticiparse a los deseos que tendrn los consumidores en el futuro. Tiene que ser un especulador perspicaz. El empresario es un creador de ideas
2/5. Caractersticas de la funcin empresarial / Funcin empresarial y perspicacia. El empresario y el historiador. Problemas epistemolgicos de las ciencias de la accin humana 7. Objeto y metodologa especfica de la historia 8. Concepcin y comprensin La Accin Humana, Ludwig von Mises, pgs 57-71 La genuina tarea del historiador estriba siempre en interpretar las cosas tal y como sucedieron La Accin Humana, Mises, pg 59 Existe una gran similitud entre la perspicacia que ha de manifestar el historiador a la hora de seleccionar e interpretar los hechos relevantes del pasado que le interesan y la perspicacia que ha de manifestar el empresario en relacin con los hechos que cree acaecern en el futuro. Socialismo, Clculo Econmico y Funcin Empresarial, Huerta de Soto, pg 51 El futuro no est por venir, sino por hacer. Ver da 3 (vdeos 3 y 4) El empresario mira al futuro con ojos de historiador. Rememorar el pasado es la misma actividad mental que imaginar el futuro (da 3, vdeo 4) El empresario mira al futuro con ojos de historiador El historiador mira al pasado con ojos de empresario
3/5. Caractersticas de la funcin empresarial Informacin, conocimiento y empresarialidad Informacin, conocimiento y empresarialidad Socialismo, Clculo Econmico y Funcin Empresarial, Huerta de Soto, pg 52 Cuando el empresario descubre una oportunidad de beneficio crea en su mente nueva informacin que antes no tena Percibir o darse cuenta de nuevos fines y medios supone una modificacin del conocimiento del actor, en el sentido de que descubre nueva informacin. Socialismo, Clculo Econmico y Funcin Empresarial, Huerta de Soto, pg 52
4/5. Caractersticas de la funcin empresarial Caractersticas del conocimiento empresarial 1. Es subjetivo y prctico, no cientfico Praxis: accin Conocimiento prctico es todo aquel que no puede ser representado de una manera formal, sino que el sujeto lo va adquiriendo o aprendiendo a travs de la prctica, es decir, de la propia accin humana ejercida en sus correspondientes contextos Socialismo, Clculo Econmico y Funcin Empresarial, Huerta de Soto, pg 52 Ejemplos: aprender a ligar, a ser empresario, a pintar como Velzquez.
5/5. Caractersticas de la funcin empresarial. Conocimiento subjetivo y prctico, no cientfico. Diferencias entre el conocimiento prctico y el cientfico.
Traditio, -onis: entregar El conocimiento cientfico es formalizado La ciencia econmica es conocimiento prctico o cientfico? La economa es un conocimiento cientfico (formalizado, centralizado, articulado) sobre los procesos de creacin y transmisin del conocimiento empresarial (subjetivo, prctico, disperso, tcito)
Jess Huerta de Soto Lecciones de economa: da 6. El conocimiento prctico es privativo y disperso, es tcito y no articulable. Funciones del acto empresarial: creacin y transmisin de informacin y coordinacin. 0/9. Recapitulacin de la clase anterior 1/9. Caractersticas de la funcin empresarial Caractersticas del conocimiento empresarial 2. Es privativo y disperso El conocimiento empresarial es privativo y disperso Socialismo, Clculo Econmico y Funcin Empresarial, Huerta de Soto, pg 54 El conocimiento empresarial es privativo. Cada ser humano, al actuar en busca de sus fines particulares dentro de unas circunstancias histricas irrepetibles, genera en su mente una informacin distinta a la de cualquier otro. El conocimiento empresarial est disperso en la mente de aquellos seres humanos que lo han generado al actuar El conocimiento subjetivo no se puede centralizar, ver da 5 (vdeo 4) Cmo hacemos uso de un conocimiento que no tenemos? 2/9. Caractersticas de la funcin empresarial Conocimiento empresarial desajustado
Anlisis de monigotes (stickman analysis): Representan seres humanos reales de carne y hueso Socialismo, Clculo Econmico y Funcin Empresarial, Huerta de Soto, pg 56 La informacin que los seres humanos generamos sobre fines y medios est descoordinada en la mayora de los casos
El proceso de mercado favorece la creatividad empresarial y, de forma espontnea, tiende a detectar y a coordinar los comportamientos desajustados
A persigue el fin X, para lo que necesita el recurso R del que carece B persigue el fin Y y dispone del recurso R que no considera de utilidad para lograr su fin Ejemplo: maldicin de Texas Desajuste o descoordinacin: una persona tiene un recurso que no aprovecha mientras que otra que lo necesita no dispone de l. Ejemplo de desajustes: mercado de alquiler, uso del ro, relaciones personales. El proceso de mercado impulsa la creatividad y tiende a descubrir y coordinar los desajustes sociales 3/9. Caractersticas de la funcin empresarial Caractersticas del conocimiento empresarial 3. Es tcito no articulable El conocimiento empresarial es de tipo tcito no articulable: el actor aprende cmo realizar determinadas acciones (know how), adquiere determinados hbitos prcticos de conducta; pero sin llegar a conocer el fundamento cientfico de cada elemento de su accin (know that) Ejemplos: montar en bici, escoger ropa, jugar al golf, relaciones humanas, mbito mercantil, filantrpico, religioso,...
4/9. Caractersticas de la funcin empresarial Caractersticas del conocimiento empresarial El papel del conocimiento articulado El conocimiento empresarial es de tipo tcito no articulable: el actor aprende cmo realizar determinadas acciones (know how), adquiere determinados hbitos prcticos de conducta; pero sin llegar a conocer el fundamento cientfico de cada elemento de su accin (know that) El conocimiento articulado, utilizado empresarialmente, ayuda a potenciar la capacidad de crear conocimiento tcito no articulable, que es el importante cara a conseguir nuestros fines Ejemplo: planificacin de un viaje Serendipidad: ver da 4 (vdeo 2) 5/9. Caractersticas de la funcin empresarial Caractersticas del conocimiento empresarial Las instituciones son un conocimiento tcito Las instituciones son normas de comportamiento pautado que nos ayudan a afrontar la incertidumbre inerradicable del futuro. Surgen evolutivamente y se componen de conocimiento tcito no articulable generado empresarialmente Sobre las instituciones: da 2 (vdeo 3), da 3 (vdeo 6), da 7 (vdeos 3 y 4) y da 19 (vdeo 2) Ejemplos: el lenguaje, el derecho, la moral, la contabilidad (que es un lenguaje) Dinasta Ptolemaica (365-30 a.C)
Luca Pacioli (Italia, 1445-1517)
Las instituciones son normas de comportamiento pautado que nos ayudan a afrontar la incertidumbre inerradicable del futuro. Surgen evolutivamente a partir del conocimiento tcito no articulable que generamos empresarialmente al perseguir nuestros fines Sobre los efectos del aumento de la oferta monetaria ver da 19 (vdeo 9) Crtica al racionalismo exagerado en da 10 (vdeo 5)
6/9. Caractersticas de la funcin empresarial Caractersticas del conocimiento empresarial 4. La funcin empresarial es esencialmente creativa (y coordinadora)
Caractersticas del conocimiento empresarial: 4.- Se crea ex nihilo, de la nada, mediante el ejercicio de la funcin empresarial La funcin empresarial no exige medio alguno para ser ejercitada. Es decir, la empresarialidad no supone coste alguno y, por tanto, es esencialmente creativa. Este carcter creativo de la funcin empresarial se plasma en que la misma da lugar a unos beneficios que, en cierto sentido, surgen de la nada y que denominaremos beneficios empresariales puros. Socialismo, Clculo Econmico y Funcin Empresarial, Huerta de Soto, pg 60 Basta darse cuenta de la situacin de desajuste o descoordinacin que existe entre A y B, para que surja, de inmediato, la oportunidad de beneficio empresarial puro Socialismo, Clculo Econmico y Funcin Empresarial, Huerta de Soto, pg 61 Perspicacia: vista o mirada muy aguda y que alcanza mucho (vdeo 1, da 5) Todo desajuste se plasma en una oportunidad latente de beneficio, que supone un incentivo para que el citado desajuste sea empresarialmente descubierto y eliminado (coordinado) El nimo de lucro impulsa a los seres humanos, al buscar el beneficio, a detectar y eliminar desajustes sociales El acto empresarial es creativo (descubre el desajuste) y coordinador (lo elimina)
7/9. Caractersticas de la funcin empresarial Caractersticas del conocimiento empresarial Que la funcin empresarial sea creativa permite hacer una digresin teolgica. La funcin empresarial crea beneficios puros de la nada. Si existe un Dios Creador que nos ha hecho a su imagen y semejanza, entonces nos asemejaramos a l cuando ejercemos la funcin empresarial creando nuevos fines y medios. Ver la nota en pgs. 62-64 de Socialismo, Clculo Econmico y Funcin Empresarial, de Jess Huerta de Soto. Podramos construir toda una teora de la felicidad, segn la cual, lo que al hombre le produce mayor felicidad es asemejarse a su Creador, es decir, el motivo de mayor felicidad del hombre sera el darse cuenta de sus objetivos y conseguirlos (lo cual implica actuar y ejercer la funcin empresarial) Socialismo, Clculo Econmico y Funcin Empresarial, Huerta de Soto, nota en pgs 62-64 La tica trata sobre qu fines debemos perseguir El buen funcionamiento del proceso de cooperacin social requiere del respeto a la libre apropiacin del fruto de la empresarialidad 32.4 ...hoy da el factor decisivo es cada vez ms el hombre mismo, es decir, su capacidad de conocimiento, que se pone de manifiesto mediante el saber cientfico, y su capacidad de organizacin solidaria, as como la de intuir y satisfacer las necesidades de los dems. Centesimus Annus, Juan Pablo II 33.1 ...hoy muchos hombres, quiz la gran mayora, no disponen de medios que les permitan entrar de manera efectiva y humanamente digna en un sistema de empresa, donde el trabajo ocupa una posicin realmente central. No tienen posibilidad de adquirir los conocimientos bsicos, que les ayuden a expresar su creatividad y desarrollar sus capacidades. No consiguen entrar en la red de conocimientos y de intercomunicaciones que les permitira ver apreciadas y utilizadas sus cualidades. Centesimus Annus, Juan Pablo II 32.2... As se hace cada vez ms evidente y determinante el papel del trabajo humano, disciplinado y creativo y el de las capacidades de iniciativa y de espiritu emprendedor, como parte esencial del mismo trabajo. Centesimus Annus, Juan Pablo II el hombre se asemeja a Dios precisamente cuando ejerce la funcin empresarial pura! Socialismo, Clculo Econmico y Funcin Empresarial, Huerta de Soto, nota en pgs 62-64
8/9. Caractersticas de la funcin empresarial Caractersticas del conocimiento empresarial Efectos del acto empresarial (1): creacin de informacin EFECTOS DEL ACTO EMPRESARIAL 1.- Creacin de informacin 2.- Transmisin de informacin 3.- Coordinacin o ajuste
Joseph Alois Schumpeter (Austria, 1883-1950) Estudia la destruccin creativa (carcter creativo de la funcin empresarial)
Douglass C. North (EEUU, 1920) Estudia el carcter coordinador de la funcin empresarial
EFECTOS DEL ACTO EMPRESARIAL 1.- La funcin empresarial crea en la mente del actor, de la nada, una informacin que antes no exista. Sobre la recombinacin creativa de recuerdos ver da 3 (vdeo 4) Ver Hiptesis de Hayek el da 8 (vdeos 1 al 4) Crtica al determinismo materialista en da 8 (vdeo 4)
9/9. Caractersticas de la funcin empresarial Caractersticas del conocimiento empresarial Efectos del acto empresarial (y 2): creacin, transmisin y coordinacin
El proceso de mercado hace que sean mutuamente cooperativas las acciones de los diversos miembros de la sociedad. Los precios ilustran a los productores acerca de qu, cmo y cunto debe ser producido. El mercado es el punto donde convergen las actuaciones de la gente y, al tiempo, el centro donde se originan. La Accin Humana, Ludwig von Mises, pg 314
Jess Huerta de Soto Lecciones de economa: da 7. Arbitraje y especulacin. Derecho, dinero y clculo econmico. Ubicuidad y principio esencial de la funcin empresarial. Competencia y funcin empresarial. La divisin del conocimiento y el orden extensivo de cooperacin social. Creatividad versus maximizacin. Concepto de sociedad. 0/11. Respuestas a los alumnos: - Diferencia entre conocimiento tcito y no articulable - Hombre, individuo y ser humano - La ciencia y los juicios de valor El conocimiento tcito no puede articularse en su totalidad. La wertfreiheit: la ciencia libre de juicios de valor Sobre fines, ver da 2 (vdeo 7) Sobre medios, ver da 2 (vdeo 9) Ejemplo sobre medios en da 2 (vdeo 10) 1/11. Recapitulacin de la clase anterior. Efectos de la funcin empresarial. Los desajustes sociales se plasman en oportunidades de beneficio que los empresarios, incentivados por el nimo de lucro, buscan y aprovechan coordinando as la sociedad. Clasificacin de los fenmenos segn su grado de complejidad (da 8, vdeos 1 al 4) 2/11. Arbitraje y especulacin Arbitraje y especulacin Socialismo, Clculo Econmico y Funcin Empresarial, Huerta de Soto, pg 68 Arbitraje: funcin empresarial [da 5 (vdeo 1)] ejercida en el mismo momento del tiempo del actor Especulacin: funcin empresarial [da 5 (vdeo 1)] ejercida entre distintos momentos del tiempo del actor En ambos casos se crea informacin, ya sea informacin "nueva" (especulacin) o informacin que "exista" pero que no se saba que exista (arbitraje) Descubrir equivale a crear, ver da 2 (vdeo 5) El arbitraje tampoco se realiza exactamente en el mismo momento del tiempo
3/11. Derecho, dinero y clculo econmico (1) Derecho, dinero y clculo econmico Socialismo, Clculo Econmico y Funcin Empresarial, Jess Huerta de Soto, pg 68 El ejercicio de la funcin empresarial exige que las partes implicadas se atengan a unas normas de conducta pautadas (derecho) El derecho es una institucin evolutiva que surge del proceso de mercado y lo impulsa (retroalimentacin) Ejemplo: surgimiento del derecho de propiedad Como consecuencia del proceso de mercado se descubren las instituciones que lo hacen posible y que, a su vez, lo impulsan. 4/11. Derecho, dinero y clculo econmico (y 2) Las instituciones ms importantes son el dinero y el derecho de propiedad porque hacen posible el clculo econmico Clculo procede del latn calx, calcis: caliza Teorema de la imposibilidad del socialismo: se necesitan dos instituciones (los intercambios libres y el dinero) para pasar del mundo interior (cardinal, de valoraciones subjetivas y comparaciones) al mundo exterior (cardinal, con precios y clculo econmico) Clculo econmico: estimacin empresarial en unidades monetarias de los resultados de distintos cursos de actuacin. El lenguaje es una institucin (y la contabilidad) Las instituciones ms importantes para nuestra vida (dinero, derecho, moral, lenguaje,) no son creaciones deliberadas. Surgen espontneamente en un proceso evolutivo y consuetudinario al que aportan conocimiento prctico y creatividad empresarial un nmero muy grande de personas a lo largo de la historia. Las instituciones nos permiten afrontar la incertidumbre inerradicable del futuro que creamos los seres humanos. Otra institucin importante es la empresa (como organizacin econmica)
5/11. Ubicuidad de la funcin empresarial Ubicuidad de la funcin empresarial Socialismo, Clculo Econmico y Funcin Empresarial, pg 73 Todo ser humano es empresario. Actuamos empresarialmente como consumidores El capitalista es quien ahorra una parte de lo que gana. Tambin somos empresarios como capitalistas. 6/11. Principio esencial de la funcin empresarial El principio esencial Socialismo, Clculo Econmico y Funcin Empresarial, pg 74 Los seres humanos tendemos a conseguir los fines que nos proponemos en la medida en que podamos ejercer con libertad la funcin empresarial El valor de nuestro objetivo nos incentiva a buscar empresarialmente medios para conseguirlo. La empresarialidad implica creacin y transmisin de informacin y coordinacin social espontnea No podemos ser conscientes de todo lo que dejamos de crear debido a las restricciones a la empresarialidad
7/11. Cada ser humano es nico El conocimiento empresarial es privativo: somos nicos La aportacin de cualquier persona puede ser determinante para el avance de la civilizacin Nadie fue ayer Ni va hoy Ni ir maana Hacia Dios Por este mismo camino que yo voy. Para cada hombre Guarda un rayo nuevo de luz el sol y un camino virgen Dios. Len Felipe, obras Completas, Ed Losada, buenos Aires 1963, Prologuillo, pg 25. Todo ser humano, an el ms humilde, cera slo con vivir. Gregorio Maran, EL Greco y Toledo, Obras Completas, Ed Espasa Calpe, Madrid 1971, vol II, pg 421 8/11. Competencia y funcin empresarial Competencia y funcin empresarial Socialismo, Clculo Econmico y Funcin Empresarial, pg 77 El proceso empresarial es siempre competitivo Cumpetitio (cum, con y petere, pedir, atacar, buscar) = concurrencia (cuncurrentium) mltiple de peticiones sobre una misma cosa a la que hay que asignar su dueo Los empresarios rivalizan por descubrir y aprovechar oportunidades de ganancia (desajustes) antes de que desaparezcan aprovechadas por otro. Ejemplo: relaciones humanas. El proceso social no se detiene salvo en el imaginario estado de equilibrio que estudian los economistas matemticos. El acto empresarial, adems de coordinar, crea y transmite informacin que modifica la percepcin sobre fines y medios y da lugar a la aparicin de nuevos desajustes.
9/11. Divisin del conocimiento (1) La divisin del conocimiento y el orden extensivo de cooperacin social. Socialismo, Clculo Econmico y Funcin Empresarial, pg 80 Nuestra capacidad mental es limitada. No somos omniscientes. Cmo podemos hacer uso de una cantidad creciente de conocimiento? Para soportar un volumen creciente de conocimiento empresarial es imprescindible un aumento de la poblacin. Thomas Robert Malthus (Inglaterra, 1766-1834) Los recursos limitan la poblacin de animales. El nmero de seres humanos limita la produccin de recursos. El desarrollo de la sociedad exige: - Extensin y profundizacin del conocimiento prctico - Poblacin creciente especializada segn ventaja comparativa relativa - Intercambios libres del resultado de la produccin empresarial Ejemplo: la leyenda de Jeremas Johnson 10/11. Divisin del conocimiento (y 2) Interesa siempre el intercambio? Ley de asociacin de David Ricardo (Inglaterra, 1772-1823) El desarrollo de la sociedad exige: - Extensin y profundizacin del conocimiento prctico - Poblacin creciente especializada segn ventaja comparativa relativa - Intercambios libres del resultado de la produccin empresarial
Friedrich August von Hayek (Austria, 1899-1992): Podemos ser muchos y ricos o pocos y pobres) Ejemplo: Mad Max Las instituciones que favorecen el aumento de la poblacin impulsan la civilizacin Ejemplo: Cocodrilo Dundee
11/11. La sociedad Creatividad versus maximizacin Socialismo, Clculo Econmico y Funcin Empresarial, pg 83 Los recursos no estn dados, son creados por los seres humanos Conclusin: nuestro concepto de sociedad Socialismo, Clculo Econmico y Funcin Empresarial, pg 84 La sociedad es un proceso (estructura dinmica) de tipo espontneo (no diseado conscientemente por nadie) muy complejo (constituido por miles de millones de personas creativas) de interacciones humanas (principalmente intercambios sujetos a normas de conducta, muchos plasmados en precios monetarios) movidas por la fuerza de la funcin empresarial (creando, descubriendo y transmitiendo informacin, y coordinando de forma competitiva los planes desajustados de los actores) que hace posible la expansin de la vida humana
Jess Huerta de Soto Lecciones de economa: da 8. Problemas epistemolgicos de las ciencias de la accin humana. Clasificacin de los fenmenos segn su grado de complejidad. Hiptesis de Hayek. Crtica al determinismo. Diferencias metodolgicas entre las ciencias naturales y sociales. Teora e historia. 1/10. Clasificacin de fenmenos segn su grado de complejidad
Friedrich August von Hayek (Austria, 1899-1992) The Sensory Order (El orden sensorial) Hiptesis de Hayek sobre la clasificacin jerrquica de los rdenes o fenmenos segn su grado de complejidad.
Sociedad: complejsima red de interacciones humanas impulsadas por la empresarialidad 2/10. Hiptesis de Hayek. Mundos 1 y 2. Hiptesis de Hayek: un orden puede llegar a entender, a comprender, a explicar o a dar cuenta de rdenes menos complejos que s mismo; pero no de s mismo ni de rdenes de mayor complejidad. La mente humana no puede autorreproducirse
3/10. Hiptesis de Hayek. Mundo 3. rdenes superiores a nuestra mente (revelacin). 4/10. Hiptesis de Hayek. Conclusin: crtica al determinismo. El determinismo materialista lleva a una concepcin esttica de la economa. El enfoque de Hayek y Mises lleva a entender la economa de forma dinmica.
Diferencias metodolgicas entre las ciencias naturales y sociales
5/10. Diferencias metodolgicas entre las ciencias naturales y sociales. Puntos 1 y 2. Hayek, The Counter Revolution of Science 6/10. Diferencias metodolgicas entre las ciencias naturales y sociales. Punto 3. Ejemplos: interpretacin de una compraventa, el dinero. 7/10. Diferencias metodolgicas entre las ciencias naturales y sociales. Punto 4. El futuro es inerradicablemente incierto. Afrontamos el futuro incierto con nuestra capacidad empresarial y las instituciones.
8/10. Diferencias metodolgicas entre las ciencias naturales y sociales. Punto 5. En el mundo de las ciencias naturales podemos establecer relaciones de tipo funcional: y=f(x)
Estas relaciones pueden invertirse:
9/10. Diferencias metodolgicas entre las ciencias naturales y sociales. Conclusin. Los economistas se encuentran en una relacin de superioridad e inferioridad respecto de los cientficos de las ciencias naturales: - Inferioridad: dificultad de estudiar un fenmeno no directamente observable (ideas) - Superioridad: conocemos la causa primera de todos los fenmenos, la accin humana, que podemos estudiar por introspeccin.
10/10. Teora e Historia Las ciencias de la accin humana de dividen e teora e historia La Accin Humana, Mises, pg 37 Teora: estudio formal, abstracto, cualitativo y general de los procesos de interaccin humana (mercado) Historia: estudio sistemtico de los hechos del pasado que se refieren a la accin humana. Estructura econmica: historia del pasado reciente. Aristteles: materia y forma. El estudio de la forma de las interacciones humanas da lugar a la teora econmica El estudio de la materia de las interacciones humanas da lugar a la historia No se pueden extraer leyes econmicas a partir de un conocimiento de la historia. Se necesita una teora previa para poder interpretar la historia.
All facts are theory laden, Karl Popper. Todos los hechos estn cargados de teora. No hay historia sin teora.
Jess Huerta de Soto Lecciones de economa: da 9. Teora e Historia (comprensin, crtica al historicismo, economa poltica). Mtodo apriorstico-deductivo. Leyes Universales. Individualismo metodolgico. La crtica del positivismo. Criterio de falsabilidad de Popper. 1/6. Teora e Historia. Comprensin. Crtica al Historicismo. Para hacer historia de necesita una teora previa La Accin Humana, Mises, pgs 57-71 Verstehen Understanding Comprensin Comprensin: determinacin de la importancia o influencia de cada factor concreto sobre el comportamiento humano.
Crtica al historicismo: no hay historia sin una teora previa 2/6. Teora e Historia. Economa Poltica.
Feedback: la historia puede orientar nuestros estudios tericos. Ejemplos: hago teora suponiendo que el trabajo causa desutilidad, centro mi estudio en los ciclos econmicos, Teora + historia = economa aplicada o economa poltica.
3/6. El Mtodo de la Economa Poltica es Apriorstico-Deductivo. Apriorstico = siempre de parte de un axioma, la accin humana. La Accin Humana, Mises, pgs 77-83
Utilizaremos este mtodo apriorstico-deductivo durante el curso: 1 Accin humana individual -> utilidad marginal 2 Hay varias personas -> teora del intercambio 3 Introducimos el dinero -> teora de los precios 4 manipulacin del dinero -> ciclos econmicos 4/6. Las Leyes Econmicas son Universales. Individualismo Metodolgico. Apodctico = incondicionalmente cierto, necesariamente vlido. Las leyes econmicas se obtienen por razonamientos lgico-deductivos a partir de un axioma, por lo tanto tienen validez universal siempre y cuando se den los supuestos de las mismas. Que una ley econmica aparentemente no se cumpla significa que no se dan sus supuestos. El Mtodo de las Ciencias Sociales, Carl Menger Individualismo metodolgico: toda teora debe poder retrotraerse a la accin humana individual Crtica a la macroeconoma F A Hayek, The Counter Revolution of Science, la Contrarrevolucin de la Ciencia
5/6. Crtica al Positivismo Texto de Referencia: Mtodo y Crisis en la Ciencia Econmica, de Jess Huerta de Soto, recogido en dos libros: - Estudios de Economa Poltica - Lecturas de Economa Poltica, volumen I Cientismo (Hayek, Scientism): indiscriminada e indebida aplicacin del mtodo de las ciencias naturales al campo de la accin humana Motivos para caer en el positivismo: 1.- Complejo de inferioridad frente a los cientficos de la naturaleza 2.- Demanda social de seguridad Los positivistas defienden el monismo metodolgico (mismo mtodo para las ciencias naturales y sociales) y critican los axiomas. Califican el conocimiento axiomtico de no cientfico. Son deterministas y materialistas. Crtica al determinismo Importancia de reconocer la naturaleza creativa del ser humano 6/6. Crtica al Criterio de Falsabilidad de Popper aplicado a las ciencias naturales Karl Raimund Popper (1902-1994) Criterio de falsabilidad de Popper:
Crtica al criterio de falsabilidad de Popper aplicado a las ciencias naturales: 1.- El criterio de falsacin es una proposicin no falsable empricamente y, por lo tanto, no es cientfico segn el propio criterio de Popper. 2.- El acto de verificacin presupone disponer de una teora previa para entender la realidad.
Jess Huerta de Soto Lecciones de economa: da 10. Crtica al Positivismo en Economa. Estadsticas. Matemticas. La economa y la rebelin contra la razn. Racionalismo Exagerado. Racionalismo Correcto. Polilogismo. 1/7. Crtica al Positivismo en Economa (1)
1.- Los objetos de investigacin de la economa (ideas que crean los seres humanos sobre sus fines y medios) no son observables directamente (slo pueden interpretarse a partir de una teora previa) La economa no trata sobre cosas, sino sobre ideas. Apuesta entre Julian Simon y Paul Ehrlich 2.- La economa estudia fenmenos complejos que no se pueden aislar. Las leyes econmicas son ceteris paribus (manteniendo todo lo dems igual) Estas leyes no pueden contrastarse empricamente 2/7. Crtica al Positivismo en Economa (y 2) 3.- En el mundo de la accin humana no hay relaciones constantes, todo est en continuo cambio y no pueden efectuarse mediciones. 4.- Los modelos matemticos slo pueden describir estados de equilibrio mientras que el mundo de la accin humana est en continuo cambio. Conclusin: el mtodo de la economa es el apriorstico-deductivo 3/7. Crtica al uso de Estadsticas en Economa. La estadstica proviene etimolgicamente de estado y surgi con fines impositivos. La estadstica es un mtodo de la investigacin histrica y, como la historia, no permite obtener teoras econmicas. Hay conceptos medibles estadsticamente que no tienen sentido econmico. Los conceptos con sentido econmico no pueden medirse estadsticamente.
4/7. Crtica al uso de Matemticas en Economa. Las matemticas es el lenguaje de la fsica y la lgica: describe fenmenos entre los que existen relaciones constantes e inmediatas. La economa estudia la accin humana creativa, lo que implica la no existencia de constantes y dar entrada al tiempo subjetivo. Las matemticas no pueden dar cuenta de fenmenos tan complejos como la creatividad humana y el tiempo subjetivo.
El lenguaje verbal es tan preciso como el matemtico y es ms flexible, dando entrada a la creatividad empresarial y al transcurso subjetivo del tiempo. El lenguaje verbal es evolutivo Los pasos intermedios en matemticas no tienen sentido econmico Las matemticas llevan a razonamientos de tipo circular: demanda=f(precio) precio=g(demanda)?
El clculo diferencial no tiene sentido en economa. Las acciones humanas toman en consideracin realidades discretas. La econometra cae en todos los errores de las matemticas ms los de las estadsticas.
LA ECONOMA Y LA REBELIN CONTRA LA RAZN 5/7. Crtica al Racionalismo Exagerado La Rebelin contra la razn, La Accin Humana, Mises, pg 87 La razn es el instrumento ms importante de que disponemos para sacar adelante nuestras vidas. Hay dos tipos de racionalismo: 1.- Racionalismo falso, errneo, exagerado, no cientfico Exagera la capacidad de la razn y sirve de fundamento el cientismo y al socialismo. Pretende redisear las instituciones humanas desde arriba. Ejemplo: - Hans Kelsen, positivismo jurdico, es ley todo lo que emana de un parlamento. - Qu, cmo y para quin producir?, Paul Samuelson 6/7. El Racionalismo Correcto Hay dos tipos de racionalismo: 2.- Racionalismo correcto Reconoce los lmites de la razn humana, denuncia el cientismo y reconoce que las instituciones son espontneas Friedrich Karl von Savigny, el derecho es un proceso evolutivo Anton Friedrich Justus Thibaut Ejemplo: urbanismo Del espritu de las Leyes, 1748, Charles de Secondat, barn de Montesquieu Racionalismo exagerado: Jeremy Bentham (1748-1832), padre del Utilitarismo y diseador del panopticn. 7/7. Crtica al Polilogismo Polilogismo: la estructura lgica de la mente humana vara segn: - la clase social (polilogismo marxista) - la raza (polilogismo racista o nazi) La Accin Humana, Mises, pg 90 Polilogismo = muchas lgicas Crtica al polilogismo: 1.- No existe definicin cientfica de raza o clase social 2.- No explica cmo cambia la estructura de la mente 3.- No explica la diferencia entre las estructuras mentales 4.- Por qu hay individuos con mentalidad distinta a su raza o clase? Slo puede refutarse una teora demostrando sus errores. Es irrelevante quin sea su autor. El polilogismo es un blindaje para las crticas. No cabe concebir estructuras lgicas diferentes.
Jess Huerta de Soto Lecciones de economa: da 11. Un primer anlisis de la categora de accin. Medios y fines. La accin en el mundo. Ley de la utilidad marginal.
UN PRIMER ANLISIS DE LA CATEGORA DE ACCIN

1/8. Medios y fines (1) Ludwig von Mises (Austriahungra, 1881-1973)
Medios y fines, La Accin Humana, Mises, pg 111.
FIN: resultado que el actor pretende conseguir con la accin MEDIO (means): todo lo que el actor considera subjetivamente que le servir para alcanzar su fin Son siempre subjetivos Relaciones entre fines y medios: - Un fin puede ser un medio en una accin ms amplia. - Los medios tambin pueden afectar a fines ms generales. Puede haber conflicto entre fines y fines. 2/8. Medios y fines (2) Los bienes se convierten en medios al ser considerados escasos por un actor en el contexto de una accin. Si no son escasos no son tenidos en cuenta a la hora de actuar. Ejemplo: el aire (vdeo 11 del da 2) Cuando consideramos que un bien es escaso nos movilizamos empresarialmente para superar la escasez. Ejemplo: cuevas de Altamira. Hoy todo es escaso y somos mucho ms ricos. Es imprescindible la asignacin de derechos de propiedad. Ejemplos: elefantes, percebes
3/8. Medios y fines (y 3) Los bienes econmicos (medios) son de 2 tipos: - Bienes de consumo (de primer orden): satisfacen directamente, por s solos, necesidades humanas - Factores de produccin (de orden superior): bienes econmicos que slo indirectamente, mediante la intervencin de otros bienes y tras un proceso temporal permiten satisfacer necesidades humanas. Son de mayor orden cuanto ms alejados estn del bien de consumo. Carl Menger (Austria, 1840-1921) Ejemplo: huevo frito El proceso productivo est constituido por una serie de etapas y culmina en un bien de consumo. El precio de los factores productivos se determina a partir del precio del bien final de consumo que estos factores producen. Servicios: bienes econmicos no materiales con produccin y consumo simultneos No tiene sentido diferenciar entre bienes materiales y servicios. Valoramos los bienes materiales por el servicio que prestan.
LA ACCIN EN EL MUNDO 4/8. Ley de la Utilidad Marginal (1). Consideraciones previas. Comenzamos estudiando la accin humana individual Ley de la utilidad marginal, La Accin Humana, Ludwig von Mises, pg 143 Explica cmo se determina el valor de los bienes de consumo. Consideraciones previas: 1.- Los medios son escasos, as que los dedicamos a los fines que valoramos ms. El hombre, cuando acta, se representa mentalmente una escala de necesidades o valoraciones con arreglo a la cual ordena su proceder esa escala toma corporeidad slo cuando se produce la propia actuacin humana. La Accin Humana, Ludwig von Mises, pg 114 2.- Slo consideramos la utilidad de la unidad relevante de medio en el contexto de nuestra accin. Valor: apreciacin psquica que el actor da al fin Utilidad: apreciacin psquica que el actor da al medio Ejemplo: unidad relevante de agua en distintos contextos.
5/8. Ley de la Utilidad Marginal (2). Enunciado.
Con 5 vasos de agua puedo conseguir los fines de los puestos 1, 2, 4, 6 y 7 de mi escala valorativa. A qu fin renunciar si se me derrama un vaso y slo tengo 4? Con 4 vasos de agua puedo conseguir los fines de los puestos 1, 2, 4 y 6 de mi escala valorativa. Esta ley es vlida cuando las unidades relevantes son consideradas por el actor perfectamente intercambiables entre s. 1.- Asignamos los medios escasos a nuestros fines ms valorados 2.- Actuamos sobre unidades de medio que consideramos relevantes 3.- Las unidades relevantes deben ser perfectamente intercambiables para el actor Con 4 vasos satisfago mis fines 1, 2, 4 y 6 Si tuviera un vaso ms lo asignara a mi fin nmero 7 El valor subjetivo de cada unidad de un bien (relevante y perfectamente intercambiable para un actor en el contexto de su accin) es su utilidad marginal (utilidad de la unidad del bien que permite lograr el fin de menor valor) Utilidad marginal: grenznutzen, Friedrich von Wieser (Austria, 1851-1926)
Si tengo 5 vasos, cada uno de ellos tiene el valor 7 Si tengo 2 vasos consigo los fines 1 y 2
6/8. Ley de la Utilidad Marginal (3). Es decreciente. Comentarios adicionales: 1.-La ley de la utilidad marginal tiene validez universal La ley de la utilidad marginal se halla ya implcita en la categora de accin. No es ms que el reverso de la afirmacin segn la cual preferimos lo que satisface en mayor grado a lo que satisface en menor grado. La Accin Humana, Mises, pg 149 La utilidad marginal es siempre decreciente (dentro de los supuestos de la ley). El valor subjetivo de cada unidad de un bien (relevante y perfectamente intercambiable para un actor en el contexto de su accin) es su utilidad marginal (utilidad de la unidad del bien que permite lograr el fin de menor valor) Ejemplo: el valor de los hijos (no son intercambiables), zapatos de Imelda Marcos, corbatas.
7/8. Ley de la Utilidad Marginal. Descubridor (4). La paradoja del valor. Comentarios adicionales: 2.- Descubrimiento: la ley de la utilidad marginal fue enunciada por Jaime Balmes (Espaa, 1810-1848) en su artculo Verdadera idea del valor de 1844 que resuelve la paradoja del valor Paradoja del valor: por qu es ms caro el oro que el hierro, siendo el hierro de mucha mayor utilidad? Las valoraciones y decisiones que se producen en los tipos de cambio del mercado no suponen elegir entre el oro y el hierro. El hombre hace su eleccin entre una cierta cantidad de oro y una cierta cantidad de hierro. La Accin Humana, Ludwig von Mises, pg 146 Al enfrentarse con el problema de qu valor debe atribuirse a una porcin de cierto conjunto homogneo, el hombre resuelve de acuerdo con el valor correspondiente al cometido de menor inters que atendera con una unidad si tuviera a su disposicin las unidades todas del conjunto; es decir, decide tomando en cuenta la utilidad marginal. La Accin Humana, Ludwig von Mises, pg 146 Siempre actuamos tomando en cuenta la utilidad marginal. Cuando decidimos sobre la totalidad de un bien, la unidad relevante es todo el bien. El valor subjetivo de cada unidad de un bien (relevante y perfectamente intercambiable para un actor en el contexto de su accin) es su utilidad marginal (utilidad de la unidad del bien que permite lograr el fin de menor valor)
8/8. Ley de la Utilidad Marginal (y 5). Ley praxeolgica. Comentarios adicionales: 3.- La ley de la utilidad marginal no es ni psicolgica ni emprica, es praxeolgica (implcita en el concepto de accin humana) Si los medios son insuficientes para conseguir todos nuestros fines los asignaremos siempre del modo que nos proporcione un mayor valor. Si perdemos una unidad, renunciaremos al fin de menor valor que nos proporcionaba ese bien. Si ganamos una unidad, la asignaremos a un fin de menor valor que los satisfechos por las unidades que ya disponamos de ese bien. La utilidad de una unidad de bien es la de la ltima unidad en la escala valorativa.
Jess Huerta de Soto Lecciones de economa: da 12. Ley del Rendimiento o productividad marginal decreciente. La sociedad humana. Ley de la divisin del trabajo (conocimiento) y ley de asociacin de Ricardo. 1/4. Ley del Rendimiento o Productividad Marginal Decreciente (1). Enunciado. Ley del Rendimiento o Productividad Marginal Decreciente Accin Humana, Mises, pg 153 Hay proporciones ptimas de factores de produccin cara a producir un bien de consumo Ejemplo: sean 2 factores de produccin A (tierra, fijo) y B (trabajo, variable) (Hay infinidad de trabajos distintos, el factor trabajo no es homogneo)
2/4. Ley del Rendimiento (2). Demostracin. Ley del Rendimiento o Productividad Marginal Decreciente Hay proporciones ptimas de factores de produccin cara a producir un bien de consumo. Es una ley praxeolgica. Si no se cumpliese la ley los factores tendran productividad ilimitada y, por lo tanto, no seran bienes econmicos.
LA SOCIEDAD HUMANA 3/4. La Sociedad
Hemos estudiado dos leyes (utilidad marginal y rendimiento) a partir de la accin humana individual. Crtica a la concepcin antropolgica de la sociedad La sociedad es un proceso (estructura dinmica) de tipo espontneo (no diseado conscientemente por nadie) muy complejo (compuesto por miles de millones de personas creativas) de interacciones humanas (principalmente intercambios, sujetos a normas de conducta y muchos plasmados en precios que permiten el clculo econmico) movidas por la fuerza de la funcin empresarial (creando y transmitiendo informacin y coordinando competitivamente los planes desajustados de los actores) que impulsa la vida humana. La sociedad slo puede interpretarse a la luz de una teora previa Ver "Diferencias metodolgicas entre las ciencias naturales y las ciencias de la accin humana. Punto 3" (da 8, vdeo 6) Crtica a la concepcin omnicomprensiva de la sociedad Accin Humana, Mises, pg 176
4/4. Ley de la divisin del trabajo (conocimiento) y de la asociacin de Ricardo Ley de la divisin del trabajo (conocimiento) Ver da 7, vdeos 9 y 10 y Accin Humana, Mises, pg 189 Ley de la divisin del conocimiento Salimos ganando todos si nos especializamos en lo que tenemos ventaja comparativa e intercambiamos. El proceso se potencia con el aumento de la poblacin. La pobreza resulta de obstaculizar el proceso de cooperacin social. David Ricardo (Inglaterra, 1772-1823) Ley de asociacin de Ricardo Accin Humana, Mises, pg 191 Ley de asociacin de Ricardo Los pases se benefician si se especializan en lo que tienen ventaja comparativa relativa mayor e intercambian Ley de asociacin de Ricardo (generalizacin de Mises) Los seres humanos se benefician si se especializan en lo que tienen ventaja comparativa relativa mayor e intercambian. Todos ganamos en el mercado.
Jess Huerta de Soto Lecciones de economa: da 13. El intercambio en la sociedad. Cambio intrapersonal e interpersonal. Intercambios voluntarios y coactivos. Vnculos contractuales y hegemnicos. Evaluacin sin clculo. Clculo econmico. Intercambios. EL INTERCAMBIO EN LA SOCIEDAD 1/9. Cambio intrapersonal y cambio interpersonal La sociedad (da 12, vdeo 3) es un proceso de tipo espontneo muy complejo de interacciones humanas (principalmente intercambios, sujetos a normas de conducta y muchos plasmados en precios que permiten el clculo econmico) movidas por la fuerza de la funcin empresarial que impulsa la vida humana. Catalctica (Katallattein): teora general de los intercambios Cambio intrapersonal y cambio interpersonal La Accin Humana, Mises, pg 233 La accin consiste fundamentalmente en sustituir una situacin por otra. Cuando la accin se practica sin contar con la cooperacin de terceros, podemos calificarla de cambio "autstico" o intrapersonal. La Accin Humana, Mises, pg 233 En la sociedad, la cooperacin sustituye el cambio intrapersonal por el cambio interpersonal o social...El sujeto sirve a los dems con miras a ser en cambio servido por terceros...La relacin de intercambio es la relacin social por excelencia. La Accin Humana, Mises, pg 233 Do ut des = te doy para que me des La accin consiste fundamentalmente en sustituir una situacin por otra. La Accin Humana, Mises, pg 233 2/9. Intercambios voluntarios y coactivos Vnculos contractuales y vnculos hegemnicos La Accin Humana, Mises, pg 234 Los cambios interpersonales pueden efectuarse de forma voluntaria o coactiva La sociedad basada en vnculos contractuales se fundamenta en intercambios voluntarios La sociedad basada en vnculos hegemnicos se fundamenta en intercambios coactivos
Un intercambio es coactivo (no voluntario) si se ejerce objetivamente violencia fsica o amenaza de violencia fsica
3/9. Sociedades basadas hegemnicos. Puntos 1-4.
en
vnculos
contractuales
vnculos
Poltica significa violencia

4/9. Sociedades basadas hegemnicos. Puntos 5 y 6. en vnculos contractuales y vnculos
El trmino "estado de derecho" es contradictorio
Anthony de Jasay (Hungra, 1925). La Ley en sentido material es general y abstracta. Los mandatos son rdenes especficas.
5/9. Sociedades basadas hegemnicos en la historia.
en
vnculos
contractuales
vnculos
La sociedad basada en vnculos contractuales origina la civilizacin occidental En el mundo antiguo predominaban los vnculos hegemnicos La educacin estatal ensalza los logros de la coaccin del gobierno Las dictaduras son vnculos hegemnicos Nuestra sociedad tiene elementos contractuales y hegemnicos
EVALUACIN SIN CLCULO 6/9. El clculo econmico
El problema del clculo econmico. La Accin Humana, Mises, pg 250 Calx, calcis = cal Cmo surgen los precios a partir de intercambios impulsados por valoraciones subjetivas que no se pueden cuantificar? Es posible si existe dinero e intercambios voluntarios. Valor: apreciacin psquica que el actor da a un fin. Las valoraciones no pueden medirse, slo pueden compararse. Institucin: esquema pautado de comportamiento evolutivamente. Ver da 3 (vdeo 6) y da 7 (vdeos 3 y 4). que surge
Dinero: medio de intercambio comn y generalmente aceptado. Es la institucin social por excelencia.
Los tipos de cambio que entre el dinero y los diversos bienes y servicios registr ayer el mercado, as como los que se supone que registrar maana, son las herramientas mentales merced a las cuales resulta posible planificar el futuro econmico. La Accin Humana, Mises, pg 253. Precio: relacin histrica de intercambio en unidades monetarias. Sin precios es imposible calcular el resultado de distintos cursos de accin.
7/9. Intercambios voluntarios directos e indirectos
Intercambio directo (trueque): los bienes y servicios se intercambian directamente (sin dinero). Intercambio indirecto: los bienes y servicios se intercambian utilizando dinero. Dinero: medio de intercambio comn y generalmente aceptado. Trueque (intercambio directo): problema de la doble coincidencia de necesidades. La existencia de dinero multiplica exponencialmente la posibilidad de intercambios. El dinero es la institucin social ms importante. Multiplicar las interacciones humanas forma y depura las dems instituciones e impulsa el avance de la civilizacin. Todo intercambio voluntario es resultado de una desigualdad de valoraciones subjetivas: cada parte valora subjetivamente ms lo que recibe que lo que entrega.
8/9. Intercambios: ley de la divisin del trabajo (conocimiento) y utilidad marginal Ley de la Utilidad Marginal: da 11, vdeos 4 al 8. Damos a cada unidad (relevante y perfectamente intercambiable) de bien el valor de la ltima de ellas en nuestra escala valorativa. La utilidad de cada unidad adicional de bien es cada vez menor. Ley de la divisin del trabajo (conocimiento): da 12, vdeo 4. Todos salimos ganando si nos especializamos en producir aquello en lo que tenemos ventaja comparativa relativa mayor e intercambiamos. La utilidad marginal es decreciente. La utilidad de cada unidad adicional de bien es cada vez menor.
La utilidad de los bienes que producimos, y que tenemos en gran cantidad, es menor para nosotros que la de aquellos bienes de los que no disponemos.
La sociedad es un proceso de tipo espontneo, muy complejo, de interacciones humanas (principalmente intercambios sujetos a normas de conducta y muchos plasmados en precios que permiten el clculo econmico) movidas por la fuerza de la funcin empresarial que impulsa la vida humana. Ver da 12 vdeo 3.
9/9. Intercambios indirectos y clculo econmico
Los intercambios indirectos hacen posible el clculo econmico.
Precio de mercado: relacin histrica de intercambio en unidades monetarias.
No se puede medir
Precio de mercado: 20 /h
A travs del clculo econmico, o bien se efecta una estimacin del resultado de la futura actuacin, o bien se cifran las consecuencias de la accin ya practicada. La Accin Humana, Mises, pg 256.
Jess Huerta de Soto Lecciones de economa: da 14. La contabilidad. El mercado. El capital y los bienes de capital. La propaganda. 1/4. El clculo econmico: la contabilidad. El clculo econmico se plasma en la contabilidad.
Johann Wolfgang von Goethe (Alemania, 1749-1832)
La contabilidad es un lenguaje (institucin social evolutiva). Sobre las instituciones ver da 3(vdeo 6) y da 7 (vdeos 3 y 4).
Luca Paccioli (Actual Italia, 1445-1517)
La contabilidad se plasma en dos estados: - Balance de situacin (patrimonio en un instante dado): bienes, derechos y obligaciones en un instante dado Activo: suma del valor estimado a precio de mercado de bienes y derechos de la empresa Pasivo: obligaciones (deudas) ACTIVO = bienes+derechos = obligaciones+patrimonio propio = PASIVO
La contabilidad se plasma en dos estados: - Balance de situacin: bienes, derechos y obligaciones en un instante dado - Cuenta de prdidas y ganancias: ingresos y gastos durante un ejercicio DEBE = gastos + beneficios (saldo acreedor) = ingresos = HABER
La contabilidad necesita de la existencia de precios de mercado. El clculo monetario es el norte de la accin dentro de un sistema social de divisin del trabajo. Viene a ser la brjula que gua al hombre cuando ste se lanza a producir La Accin Humana, Mises, pg 277 Los tipos de intercambio fluctan de continuo, ya que las circunstancias que los originan tambin se hallan en perpetua mutacin. El valor que el individuo atribuye tanto al dinero como a los diversos bienes y servicios es fruto de una momentnea eleccin. La Accin Humana, Mises, pg 263 Queda excluido del clculo econmico todo aquello que no se puede comprar ni vender por dinero. La Accin Humana, Mises, pg 260 Res extra commercium La mayora de los intercambios se hacen utilizando dinero y, por lo tanto, permiten la contabilidad y el clculo econmico.
EL MERCADO 2/4. El Mercado. El sistema de investigacin tpico de la economa es aquel que se basa en construcciones imaginarias... Una construccin imaginaria es una imagen conceptual de una secuencia de hechos que se desarrollan lgicamente a partir de los elementos de la accin empleada en su realizacin. La Accin Humana, Mises, pg 288 Sobre el mtodo de la economa ver das 8, 9 y 10. Economa de mercado: sistema social basado en la divisin del conocimiento, propiedad privada y vnculos contractuales. El Estado, de existir, se ocupara de amparar la buena marcha del proceso. Sobre divisin del conocimiento ver da 7 (vdeos 9 y 10) y da 12 (vdeo 4). Sobre vnculos contractuales ver da 13 (vdeos 2 al 5). Minarquismo: defensa de un estado mnimo que proteja el sistema Anarcocapitalismo: es innecesaria y perjudicial la existencia de un monopolio estatal de la seguridad Mercado es sinnimo de sociedad Sobre la sociedad ver da 7 (vdeo 11) y da 12 (vdeo 3). El proceso del mercado hace que sean mutuamente cooperativas las acciones de los diversos miembros de la sociedad. Los precios ilustran a los productores acerca de qu, cmo y cunto debe ser producido. El mercado es el punto donde convergen las actuaciones de la gente y, al tiempo, el centro donde se originan. La Accin Humana, Mises, pg 314.
3/4. El Mercado: capital y bienes de capital Capital y bienes de capital La Accin Humana, Mises, pg 316 Bienes de capital (de orden superior o factores de produccin) son aquellos que slo indirectamente, mediante la intervencin de otros bienes y tras un proceso temporal permiten satisfacer necesidades humanas. Ver da 11 (vdeo 3) Son bienes de capital aquellos que sufren desgaste y que hay que estar constantemente reponiendo sobre la base de la correspondiente aportacin de "tierra" y "trabajo" Man, Economy and State, Murray N. Rothbard Depreciacin: desgaste (fsico o por obsolescencia tcnica) del bien de capital. Los recursos naturales no se deprecian y tienen duracin ilimitada. Bien de capital: bien que slo indirectamente permite satisfacer necesidades humanas Capital: valor estimado a precio de mercado de los bienes de capital. El concepto de capital no se puede separar del clculo monetario ni de la estructura social de una economa de mercado, que es la nica en que el clculo monetario es posible. La Accin Humana, Mises, pg 318 Slo hay CAPITAL (estimacin a precio de mercado del valor de los bienes de capital) en ECONOMAS DE MERCADO (de ah lo adecuado del nombre CAPITALISMO) El afn de lucro lleva a los empresarios a encontrar y eliminar desajustes sociales gracias al clculo econmico. Ver da 6 vdeo 9. El Capitalismo La Accin Humana, Mises, pg 322 Tales ideologas [contrarias al capitalismo] eluden cuidadosamente el problema del clculo econmico, lo cual les impide advertir las consecuencias que la ausencia del mismo provoca necesariamente. La Accin Humana, Mises, pg 323. Yo soy CAPITALISTA
[Los enemigos del capitalismo] adoctrinaron a la gente en el sentido de que el capitalismo es un inicuo sistema de explotacin en el que se sacrifican los vitales intereses de la mayora para favorecer a unos pocos traficantes. La Accin Humana, Mises, pg 326 42. Volviendo ahora a la pregunta inicial, se puede decir quiz que, despus del fracaso del comunismo, el sistema vencedor sea el capitalismo, y que hacia l estn dirigidos los esfuerzos de los pases que tratan de reconstruir su economa y su sociedad? Es quiz ste el modelo que es necesario proponer a los pases del Tercer Mundo, que buscan la va del verdadero progreso econmico y civil? La respuesta obviamente es compleja. Si por capitalismo se entiende un sistema econmico que reconoce el papel fundamental y positivo de la empresa, del mercado, de la propiedad privada y de la consiguiente responsabilidad para con los medios de produccin, de la libre creatividad humana en el sector de la economa, la respuesta ciertamente es positiva, aunque quiz sera ms apropiado hablar de economa de empresa, economa de mercado, o simplemente de economa libre. Centesimus Annus, Juan Pablo II El nombre ms adecuado para la economa de mercado es CAPITALISMO. Renta Bruta: valor a precio de mercado de lo que produce el bien de capital Los bienes de capital se deprecian (fsicamente y por obsolescencia tcnica) Renta Neta: parte de la renta bruta que puede consumirse sin merma del capital Renta Bruta - Amortizacin (expresin contable de la depreciacin) = Renta Neta Renta Neta: parte de la renta bruta que puede consumirse sin merma del capital Si consumo ms que mi renta neta estoy destruyendo capital Si consumo menos que mi renta neta estoy ahorrando, lo que me permitir aumentar mi capital y ser ms rico el da de maana Capital en pases comunistas El concepto de capital carece de sentido fuera de la economa de mercado. Slo tiene sentido cuando individuos que actan libremente dentro de un sistema social basado en la propiedad privada de los medios de produccin pretenden enjuiciar sus planes y actuaciones. La Accin Humana, Mises, pg 319. El socialismo nos condena a perseguir objetivos a ciegas (sin poder calcular).
4/4. El mercado: la propaganda comercial. El consumidor no es omnisciente. A menudo no sabe dnde encontrar lo que busca al precio ms barato posible. Muchas veces incluso ignora qu mercanca o servicio es el ms idoneo para suprimir el especfico malestar que le atormenta... De ah que la misin de la propaganda comercial consista en brindarle informacin acerca del estado actual de las cosas. La Accin Humana, Mises, pg 386 Adems de informar, queremos que los comerciantes nos convenzan de la idoneidad de su producto, como sucede en todos los mbitos de la vida. El proceso social no puede funcionar sin propaganda. La publicidad busca dar informacin de forma atractiva, dar consejo y persuadir. Caractersticas de la propaganda comercial. La propaganda comercial tiene que ser chillona y llamativa, pues su objetivo es atraer la atencin de gentes rutinarias, despertar en ellas dormidas inquietudes, inducirlas a innovar, abandonando lo tradicional, lo superado y lo trasnochado.... Por eso es vocinglera, escandalosa, exagerada, porque la gente no reacciona ante la delicada insinuacin. La Accin Humana, Mises, pg 386 La publicidad, para tener xito, debe acomodarse a la mentalidad comn. Ha de seguir los gustos y hablar el lenguaje de la muchedumbre. La Accin Humana, Mises, pg 386. Es el mal gusto del pblico el que obliga al anunciante a desplegar idntico mal gusto en sus campaas.... La publicidad, al igual que cuanto pretende acomodarse al gusto de las masas, repugna a las almas que se estiman refinadas. La Accin Humana, Mises, pg 386. Los gastos publicitarios, desde el punto de vista del anunciante, constituyen un sumando ms entre los diferentes costes de produccin. El comerciante gasta su dinero en propaganda porque considera que el aumento de las ventas incrementar sus beneficios netos. La Accin Humana, Mises, pg 389 El efecto de la propaganda comercial sobre el pblico viene condicionado por la circunstancia de que el comprador, en la inmensa mayora de los casos, puede comprobar personalmente la bondad del producto anunciado... De ah que la publicidad slo compense si la calidad del artculo es tal que no induce al adquiriente a dejar de comprarlo en cuanto lo prueba. Hoy en da se acepta universalmente que slo los productos buenos merecen ser anunciados. La Accin Humana, Mises, pg 388 La propaganda comercial permite la experimentacin
Muy distinto resulta el planteamiento en aquellos campos en que la experimentacin nada puede ensearnos. La experiencia no puede verificar ni demostrar la falsedad de las afirmaciones de la propaganda religiosa, metafsica o poltica. La Accin Humana, Mises, pg 388 Paul Joseph Goebbels (Alemania, 1897-1945)
La publicidad ms peligrosa es la poltica, que no permite la experimentacin y se financia con impuestos. Paradjicamente, mientras que estamos indefensos frente a la propaganda poltica (la daina), los polticos regulan la propaganda comercial (la beneficiosa).
Jess Huerta de Soto Lecciones de economa: da 15. La ley bsica de la determinacin del precio. Intercambios aislados, competencia unilateral entre compradores, competencia unilateral entre vendedores y competencia bilateral. LA LEY BSICA DE LA DETERMINACIN DEL PRECIO 1/9. La ley bsica de determinacin del precio. Introduccin. Texto de referencia: La ley bsica de determinacin de precio, Eugen von Bhm-Bawerk, Lecturas de economa poltica I. Los precios son resultado de un proceso social, protagonizado por seres humanos de carne y hueso, impulsado por la funcin empresarial. Sobre la funcin empresarial ver das 2 a 7. Sobre divisin del trabajo y utilidad marginal ver da 13 (vdeo 8). Sobre la sociedad ver da 7 (vdeo 11) y da 12 (vdeo 3). Vamos a estudiar 4 casos: intercambio aislado, competencia unilateral entre compradores (subasta), competencia unilateral entre vendedores y competencia bilateral.
2/9. La ley bsica de determinacin del precio. Determinacin del precio en un intercambio aislado. Capital e Inters. Eugen von Bhm-Bawerk (Austriahungra, 1851-1914).
Utilizamos el mismo ejemplo que pone Bhm-Bawer en Capital e Inters: un mercado de caballos (considerados escasos y homogneos) Hay intercambio si las dos partes tienen diferencias de valoraciones opuestas y ambos se dan cuenta de la posibilidad de obtener beneficio. Ver da 13 (vdeo 9) Valoracin de A (comprador potencial): 301u.m.>caballo>300u.m. A valora el caballo en 300 u.m. Valoracin de B (vendedor potencial): 100u.m.>caballo>99 u.m. B valora el caballo en 100 u.m. Se dice que hay un intercambio aislado cuando hay un solo comprador potencial y un solo vendedor potencial
1.- Habr cambio? Lo habr si ambos pueden conseguir algo a cambio de otra cosa que valoran menos y se dan cuenta de ello. 2.- A qu precio se cerrar el trato? El trato se cerrar entre 100 y 300 u.m.
3/9. La ley bsica de determinacin del precio. Determinacin del precio en un intercambio aislado. Ejemplos. Intercambio aislado (un solo comprador potencial y un solo vendedor potencial): Habr trato si las dos partes tienen diferencias de valoraciones opuestas y se dan cuenta de la oportunidad de beneficio. El precio estar entre la valoracin del comprador y la del vendedor, y ms cerca de la del peor negociador.
Ejemplo: gran diferencia de habilidad negociadora entre comprador y vendedor. Ejemplo: importancia de la negociacin.
4/9. La ley bsica de determinacin del precio. Intercambio aislado: todos ganan. Intercambio aislado (un solo comprador potencial y un solo vendedor potencial): 1.- Habr trato si las dos partes tienen diferencias de valoraciones opuestas y se dan cuenta de la oportunidad de beneficio 2.- El precio estar entre la valoracin del comprador y la del vendedor, y ms cerca de la del peor negociador
En todo intercambio voluntario ganan las dos partes Es importante desarrollar habilidades negociadoras para afrontar situaciones que sean para nosotros intercambios aislados El mercado ha creado instituciones que fijan precios nicos, protegiendo as a los peores negociadores y facilitando los intercambios Hay muchas situaciones de intercambio aislado y hay que estar preparado para negociar el precio
5/9. La ley bsica de determinacin del precio. Determinacin del precio en un intercambio aislado. Pretty Woman. 1.- El intercambio se lleva a cabo si las dos partes perciben que obtienen beneficio 2.- El precio se fijar segn la capacidad negociadora de cada uno Ejemplo: negociaciones en Pretty Woman
En un intercambio aislado entre dos personas que desean efectuar un cambio, el precio se determinar dentro de un intervalo que tiene: - su lmite ms alto en la valoracin subjetiva del comprador del bien, - y su lmite ms bajo en la valoracin subjetiva del vendedor. Capital e Inters, Eugen von Bhm-Bawerk.
6/9. La ley bsica de determinacin del precio. Competencia unilateral entre compradores (subasta). Se han desarrollado procesos que evitan tener que regatear (to haggle). Tipos de intercambio: 1.- Aislado (vdeos 2 al 5 de hoy) 2.- Competencia unilateral entre compradores 3.- Competencia unilateral entre compradores 4.- Competencia bilateral Competencia unilateral entre compradores (subasta): Hay un solo vendedor potencial (un solo bien a la venta) y ms de un comprador potencial Tipos de subasta: - Subasta inglesa: el precio empieza muy bajo y sube hasta que queda un solo comprador. - Subasta holandesa: el precio empieza muy alto y baja hasta que alguien compre.
La subasta facilita los intercambios y favorece al vendedor. El precio se cierra entre la valoracin del comprador y la valoracin del comprador potencial excluido con ms capacidad de intercambio. Es irrelevante la valoracin del vendedor. 7/9. La ley bsica de determinacin del precio. Subastas en mbitos no mercantiles: relaciones de pareja. Ejemplo: relaciones de pareja. Las subastas, en cualquier mbito, siempre favorecen al vendedor.
8/9. La ley bsica de determinacin del precio. Competencia unilateral entre vendedores.
Al comprador tambin le interesa huir del intercambio aislado Tipos de intercambio: 1.- Aislado (vdeos 2 al 5 de hoy) 2.- Competencia unilateral entre compradores (vdeos 6 y 7 de hoy) 3.- Competencia unilateral entre vendedores 4.- Competencia bilateral
La competencia entre vendedores beneficia al comprador. La competencia entre compradores (subasta) beneficia al vendedor (vdeos 6 y 7 de hoy). Este proceso se lleva a cabo en mltiples entornos institucionales.
9/9. La ley bsica de determinacin del precio. Competencia bilateral.
Tipos de intercambio: 1.- Aislado (vdeos 2 al 5 de hoy) 2.- Competencia unilateral entre compradores (vdeos 6 y 7 de hoy) 3.- Competencia unilateral entre vendedores (vdeo 8 de hoy) 4.- Competencia bilateral
Competencia bilateral: hay ms de un comprador potencial y ms de un vendedor potencial. La competencia bilateral es una superposicin de los dos casos anteriores (competencia unilateral entre compradores y competencia unilateral entre vendedores).
Las valoraciones subjetivas no estn dadas, los actores implicados las crean empresarialmente durante el desarrollo del propio proceso y se ven afectadas por l.
El nmero de parejas que efecten un intercambio ser igual al nmero de parejas en donde los compradores potenciales dan una valoracin ms alta al bien que la que le dan los vendedores. Capital e Inters, Bhm-Bawerk.
Todos compran y venden al mismo precio, que estar dentro de las valoraciones de las parejas marginales (210-215) Pareja marginal: ltimo comprador incluido y vendedor excluido con mayor capacidad de intercambio (Ae-Bf: 215-220) (A un precio ms alto habra ms vendedores que compradores) Pareja marginal: ltimo vendedor incluido y comprador excluido con mayor capacidad de intercambio (Af-Be: 200-210) (A un precio ms bajo habra ms compradores que vendedores)
1.- Quin intercambia? los de mayor capacidad de intercambio, los dispuestos a comprar por ms y los dispuestos a vender por menos. 2.- Cuntos intercambios hay? todos aquellos en los que la valoracin del comprador sea mayor que la del vendedor. 3.- A qu precio? al determinado por las valoraciones subjetivas de las parejas marginales. Las dems valoraciones son irrelevantes.
Jess Huerta de Soto Lecciones de economa: da 16. Competencia bilateral, continuacin. Crtica a la explicacin funcional de la determinacin del precio. Determinantes individuales del precio. La ley del coste. 1/4. Competencia bilateral. Comentarios adicionales. Texto de referencia: La ley bsica de determinacin de precio, Eugen von Bhm-Bawerk, Lecturas de economa poltica I. Las sociedades de precio nico buscan las valoraciones subjetivas de las parejas marginales por tanteo, evitando as tener que regatear. Sobre intercambio bilateral ver da 15 (vdeo 9). El precio es el efecto que resulta en el mercado del impacto recproco de las valoraciones subjetivas de bienes y medios de intercambio. Capital e Inters, Bhm-Bawerk. Las nicas valoraciones subjetivas relevantes para la determinacin del precio son las de las parejas marginales. Esto facilita los intercambios y protege a los peores negociadores.
Sobre el intercambio aislado ver da 15 (vdeos 2 al 5). Ver ejemplo en da 15 (vdeo 3). El caso ms general de intercambio es el de competencia bilateral. Ver explicacin de todos los intercambios en clase n 15. Conforme aumenta el nmero de compradores y vendedores el intervalo de precios determinado por las valoraciones subjetivas de las parejas marginales se estrecha. Asking price=demanda. Bid price=oferta.
Cada persona puede querer comprar o vender ms de una unidad de un bien con distinta intensidad. Redefinimos la pareja marginal en trminos de unidades de bien en vez de en trminos de personas. Una misma persona puede querer comprar a unos precios y vender a otros. En una economa con divisin del trabajo la utilidad marginal de los bienes producidos es casi nula para el vendedor. Ver el da 13 (vdeo 8). El precio lo determina la valoracin subjetiva del comprador marginal. 2/4. Crtica a la explicacin funcional de la determinacin del precio. La "explicacin funcional" no es vlida puesto que parte de que el precio ya es conocido. Las curvas no existen, porque no existe la informacin que sera necesaria para dibujarlas. El precio es la consecuencia del proceso gentico-causal de mercado. El precio no es la variable independiente. En economa no hay funciones.
El mercado es un proceso gentico-causal. No hay funciones en economa.
3/4. Los determinantes individuales del precio.
Por el lado de la demanda 1.- El nmero de demandas que se dirige hacia el bien
A igualdad de circunstancias, conforme mayor sea el nmero de demandas sobre un bien, mayor tender a ser su precio.
2.- La valoracin subjetiva del bien por los compradores

A igualdad de circunstancias, conforme mayor sea el valor (utilidad marginal) que los compradores dan al bien, mayor tender a ser su precio.
3.- El valor subjetivo que los compradores dan al medio de intercambio (dinero) .
A igualdad de circunstancias, conforme mayor sea la valoracin subjetiva del dinero, menor tender a ser su precio.
Por el lado de la oferta 4.- Nmero de unidades del bien que se ponen a la venta
A igualdad de circunstancias, conforme mayor sea el nmero de unidades a la venta, menor tender a ser su precio.
5.- La valoracin subjetiva del bien para los vendedores

A igualdad de circunstancias, conforme mayor sea el valor (utilidad marginal) que los vendedores dan al bien, mayor tender a ser su precio. En una sociedad con divisin del trabajo esta valoracin tiende a cero. Ver el da 13 (vdeo 8).
6.- El valor subjetivo que los vendedores dan al medio de intercambio (dinero).
A igualdad de circunstancias, conforme mayor sea su valoracin subjetiva del dinero, menor tender a ser el precio.
4/4. La ley del coste. Los costes no determinan los precios. Nadie tiene garantizado que podr vender a un precio superior a los costes en los que ha incurrido. La ley del coste es falsa. Son los precios los que determinan los costes.
Los empresarios compiten por factores productivos con los que piensan que conseguirn beneficios, es decir, producir bienes de consumo que alcanzarn un precio de venta superior a los costes. Es esta competencia la que le da precio a los factores productivos.
Wilhelm Rpke (Alemania, 1899-1966)
La ley del coste es falsa: si los costes determinasen los precios toda inversin sera siempre rentable. Los costes (precios de los factores productivos) son consecuencia de los precios (que se estima que tendrn los bienes de consumo). Los factores productivos tienen precio (coste) porque sirven para producir bienes de consumo que la gente valora y est dispuesta a comprar (precio) Nadie incurre en costes para producir bienes que la gente no valora.
Jess Huerta de Soto Lecciones de economa: da 17. Los Precios. Valoracin y tasacin, el clculo de costes, principio general de los costes. Competencia y monopolio. LOS PRECIOS 1/6. Valoracin y tasacin Valoracin y tasacin. La Accin Humana, Mises, pg 400
Los empresarios invierten hoy para producir los bienes que creen que sern ms valorados maana.
La empresarialidad no consiste en descubrir ni anticiparse a un porvenir que ya est dado, sino en crear un futuro donde dispongamos de bienes de consumo que satisfagan en mayor medida las necesidades humanas. En esa subasta pblica de mbito mundial que es el mercado, los empresarios pujan entre s por apropiarse de los factores de produccin que les interesan. En tal puja vienen a ser como los mandatarios de los consumidores. La Accin Humana, Mises, pg 407. Los costes de hoy siguen a los precios que estimamos para maana. Ver el da 16 (vdeo 4). Los empresarios que aciertan (los que consiguen satisfacer mejor las necesidades de los consumidores) obtienen beneficios (por precios de venta superiores a los costes). No interesa a los consumidores lo ms mnimo que en el pasado se efectuaran determinadas inversiones en razn a la situacin que entonces presentara el mercado, ni tampoco les preocupan los intereses creados de empresarios, capitalistas, terratenientes y trabajadores. La Accin Humana, Mises, pg 406. Los beneficiarios del xito de los empresarios somos todos los seres humanos que, en calidad de consumidores, aumentamos nuestro nivel de vida. Son los juicios de valor del consumidor, en ltima instancia, lo que determina los precios... La tasacin, en cambio, es la prefiguracin de un acontecimiento esperado. El interesado prev qu precio pagar el mercado por cierto bien. La Accin Humana, Mises, pg 400. MAANA: Las valoraciones de los consumidores determinarn los precios de los bienes de consumo.
Son los precios los que determinan los costes.

2/6. El clculo de costes
El clculo de costes. La Accin Humana, Mises, pg 409 Coste (coste de oportunidad): valor subjetivo que el actor da al fin al que renuncia al emprender una accin. Ver el da 4 (vdeo 4). En el clculo empresarial se consideran costes a las sumas dinerarias precisas para adquirir los factores de produccin. La Accin Humana, Mises, pg 409. Posibilidades: 1.- Precio(t+1)>coste(t): BENEFICIO 2.- Precio(t+1)<coste(t): PRDIDA
El beneficio [precio(t+1)>coste(t)] le indica al empresario que ha actuado bien, es decir, que ha utilizado los recursos que adquiri ayer en la fabricacin de unos bienes que, una vez terminados y puestos a la venta hoy, resultan ser los que la gente valora ms. Las prdidas [precio(t+1)<coste(t)] indican al empresario que ha actuado mal, apartando recursos de los fines ms valorados por los consumidores Para poder conocer si actuamos bien o no es necesario comparar precios y costes. Para que estos se formen tiene que existir un mercado libre para bienes de consumo y factores productivos. Sin clculo econmico estamos condenados a actuar a ciegas.
3/6. Principio general de los costes Principio general de los costes: ley que explica hasta qu punto tendern los empresarios a aumentar la produccin de un determinado bien. Las leyes en economa son marginales (referidas a unidades incrementales de bien) porque las decisiones humanas siempre se toman sobre cantidades discretas. El coste marginal es creciente El coste de cada unidad adicional de factor productivo aumenta conforme crece la demanda sobre l (ver los determinantes individuales del precio el da 16 vdeo 3). Los empresarios emplean los factores productivos para fabricar bienes de consumo que sacan al mercado. El ingreso marginal es decreciente El precio de cada unidad adicional de bien de consumo producido disminuye conforme aumenta su oferta.
Existe una tendencia a que los empresarios eleven la produccin hasta que los costes marginales se igualen a los ingresos marginales. Producir ms de ese nivel genera prdidas en las unidades adicionales. Estar por debajo de ese nivel permitira ganar ms aumentando la produccin. Los empresarios buscan el volumen ptimo de produccin por prueba y error. No existen funciones de costes, la creatividad humana cambia la realidad constantemente. La intervencin del estado afecta a los precios y provoca que los empresarios cometan errores sistemticos de inversin.
COMPETENCIA Y MONOPOLIO 4/6. Competencia: la definicin correcta y la errnea. 1. Competencia: situacin o proceso? Competencia y monopolio, Israel M. Kirzner. Lecturas de Economa Poltica, volumen I, pg 144. La funcin empresarial es competitiva. Ver el da 7 (vdeo 8). Cumpetitio: concurrencia mltiple de peticiones sobre un bien al que hay que asignar un dueo. Competencia (definicin correcta): proceso dinmico en el que los empresarios rivalizan por descubrir y aprovechar oportunidades de ganancia (desajustes sociales) antes de que desaparezcan aprovechadas por otro. Nuestra visin contrasta con la situacin de "competencia perfecta" que definen los economistas matemticos del equilibrio. Los economistas matemticos definen errneamente la "competencia perfecta" como una situacin con mltiples oferentes de exactamente el mismo producto y al mismo precio. Sobre lo perjudicial del uso de las matemticas en economa ver el da 10 (vdeo 4).
5/6. Monopolio: la definicin correcta y la errnea. Cada definicin de competencia implica una definicin distinta de monopolio. - Definicin errnea de competencia (la llamada "competencia perfecta"): situacin con muchos oferentes del mismo producto al mismo precio. La definicin errnea de competencia (la llamada "competencia perfecta") lleva a definir errneamente el monopolio como una situacin esttica donde hay slo un vendedor de un producto. Estos "monopolistas", segn los economistas matemticos, podran imponer precios artificialmente altos en perjuicio de los consumidores. Oligopolio: unos pocos vendedores. - Competencia (definicin correcta): proceso dinmico en el que los empresarios rivalizan por descubrir y aprovechar oportunidades de ganancia (desajustes sociales) antes de que desaparezcan aprovechadas por otro Competencia (definicin correcta): proceso dinmico en el que los empresarios rivalizan por descubrir y aprovechar oportunidades de ganancia (desajustes sociales) antes de que desaparezcan aprovechadas por otro. Hay monopolio cuando se impide por la fuerza del estado el libre ejercicio de la empresarialidad en alguna parcela de la sociedad. El predominio de una empresa no es perjudicial para los consumidores, es una seal de que est prestando un buen servicio (en el mercado no hay derechos adquiridos). William Henry Gates III (Estados Unidos, 1955)
6/6. Crtica a la llamada "ley de defensa de la competencia" Las actuales leyes de defensa de la "competencia" utilizan el concepto matemtico (errneo) de competencia, entienden el monopolio como la presencia de un nico vendedor y persiguen a las empresas que mejor sirven a la sociedad. Cobrar ms que los competidores es abuso de posicin dominante. Cobrar menos es competencia desleal (dumping). Cobrar igual es muestra de confabulacin. La ley criminaliza a las empresas hagan lo que hagan. Cutthroat competition = competencia "a degello". TOM SMITH Y LA INCREBLE MQUINA DE HACER PAN (R.W. Grant) Esta peregrina historia trata del buen Tom Smith que le quit el hambre al mundo y pas de hroe a vil Tom fabricaba juguetes eran su especialidad por eso a todos asombra cuando se pone a hacer pan. La mquina que ha inventado no es de poco ms o menos: hace el pan casi de balde, en rebanadas y envuelto. Imaginis el milagro? Calculis las consecuencias? Al fin come el mundo entero gracias a Smith y su ciencia. Le recibe el Presidente, todo el mundo le festeja, y honores y distinciones llueven sobre su cabeza. Pero hay algo tan voluble como la cochina fama? De Tom, hroe hoy, nadie se acuerda maana.
El tiempo vuela; y Smith, aunque se ha hecho millonario, no es ya nadie para quienes comen su pan a diario. "De dnde viene ese pan?" le preguntis a la gente; y ellos comen y se extraan: "Ah!, pero no lo hubo siempre?" La verdad es que eso a Smith no llega a quitarle el sueo, pues piensa:"Todo va bien: yo rico y ellos contentos" Qu todo va bien, Smith? No contabas con la huspeda. Si no, ved lo que pas a partir de aquella fecha. en que, al subir los impuestos, y aun sin irse de la mano, tuvo que subir el pan Ahora cuesta ya un centavo! "Qu pasa?", clama la gente. "Qu pretende el muy infame? Quiere apilar ms millones a costa de nuestra hambre?" (Vean su caricatura -gran panza, hocico porcinoquitando el pan de la boca a un famlico chiquillo.) Como el Pueblo es lo primero, nadie lo podr discutir que en asuntos de esta clase a l le toca decidir. Intervienen presurosos los agentes del gobierno, y lo que encuentran les pasma: El "trust del pan", nada menos. La cosa se pone seria, y, curndose en salud, Smith decide pasarse por la oficina antitrust.
All va, sombrero en mano: "Les han engaado a ustedes. No he quebrantado la ley". Pero el funcionario advierte: En poca tan compleja no basta la ley, hermano. Es mucho ms eficaz dejarlo de nuestra mano. Y por si usted no se encuentra ducho en estos menesteres, le dir cul es la norma para que de una vez se entere: Aumento ilegal de precio es cobrar ms que un colega, pero si cobra usted de menos es desleal competencia. Y tngalo bien presente, no haya en esto confusin: Si cobran todo lo mismo ser confabulacin. Debe competir, es cierto, pero ande con pies de plomo, pues si conquista el mercado qu ms claro monopolio!" Precio abusivo o escaso? El uno al otro no quita. Si el Bien Pblico est en juego, por qu no la parejita? Y, pues no cuesta trabajo, a mayor abundamiento le aaden el monopolio. Hay que hacer un escarmiento! "Cinco aos!" truena el juez "y bien pudieran ser ms. Hay que ensear a esta gente respeto a la sociedad". Ahora el pan lo hace el gobierno, y -no es preciso decirlotodo est bien controlado y el pblico protegido.
Claro que el pan sale a dlar. Pero el Estado lo vende a medio centavo. (El resto Lo paga el contribuyente.) La competencia es el libre ejercicio de la empresarialidad y ya est defendida por los principios tradicionales del derecho. Las llamadas "leyes de defensa de la competencia" se basan en conceptos falsos y perjudican a la sociedad persiguiendo a las empresas de xito.
Jess Huerta de Soto Lecciones de economa: da 18. Los precios de monopolio. La discriminacin en el precio por parte del vendedor. La interconexin de los precios. La ilusin del precio de monopolio. Definiciones de monopolio. Comentarios sobre la llamada competencia "salvaje". LOS PRECIOS DE MONOPOLIO 1/6. Tratamiento matemtico de la teora de los precios de monopolio Los economistas neoclsicos critican que Precio>Ingreso marginal.
Los economistas neoclsicos quieren una posicin con Precio=Ingreso marginal y proponen para ello dividir la empresa. Pero no tienen en cuenta que si se divide la empresa la curva de costes crece.
Ahora los consumidores no estn "explotados" segn los neoclsicos; pero el precio se ha disparado. Los neoclsicos quieren evitar el monopolio porque consideran que el vendedor saldra ganando disminuyendo la oferta y subiendo el precio; pero comparan el precio de monopolio con un precio de competencia perfecta que no existe. Slo hay un precio de mercado, que es el que surge de intercambios voluntarios.
2/6. La discriminacin en el precio por parte del vendedor
La discriminacin por parte del vendedor. La Accin Humana, Mises, pg 465.

El vendedor pide un precio distinto segn la capacidad adquisitiva de cada comprador. Determinacin del precio en competencia bilateral: da 15 (vdeo 9). El vendedor pide un precio distinto segn la capacidad adquisitiva de cada comprador. Para que pueda darse se necesitan dos condiciones: 1.- Que el vendedor piense que sale ganando 2.- Que no sea posible la reventa Esta discriminacin suele darse en la venta de servicios, que no pueden revenderse. Las situaciones sin posibilidad de reventa se aproximan al caso del intercambio aislado. Ver el da 15 (vdeos 2-5). 3/6. La interconexin de los precios La interconexin de los precios. La Accin Humana, Mises, pg 469 Interconexiones esenciales entre los bienes: - de complementariedad: demandas y precios varan en el mismo sentido.
- de sustitucin: demandas y precios evolucionan en sentido contrario
La relacin por antonomasia en el mercado es la de complementariedad.
LA ILUSIN DEL PRECIO DE MONOPOLIO 4/6. Lo ilusorio del precio de monopolio. Definiciones de monopolio (1). Texto de Referencia: Lo ilusorio del precio de monopolio, Murray N. Rothbard. Lecturas de economa poltica I, pg 180. Murray Newton Rothbard (Estados Unidos, 1926-1995).
Definiciones de monopolio: 1.- Cuando una empresa "controla" su precio: definicin no vlida por
confusa y absurda. Nadie puede controlar el precio directamente porque ste es un fenmeno que resulta de una conjuncin de voluntades. Por otra parte, cada persona tiene un control absoluto sobre sus actos y, por tanto, sobre el precio que intentar cobrar por un determinado bien. Lecturas de economa poltica I, Lo ilusorio del precio de monopolio, Rothbard, pg 184 Ver la ley bsica de determinacin de precio (da 15). Sobre intercambios voluntarios y coactivos ver da 13 (vdeo 2).
Definiciones de monopolio: 2.- Situacin con un nico vendedor de un bien: no vlida por ser esttica y no objetiva.
Monos (nico), polein (vender). Ver la crtica a esta definicin el da 17 (vdeo 5). Para utilizar esta definicin hay que definir primero objetivamente qu se entiende por un bien, un sector o una industria. Debemos recordar que slo los consumidores pueden decidir si dos mercancas ofrecidas en el mercado forman un solo producto o son diferentes. Lecturas de economa poltica I, Lo ilusorio del precio de monopolio, Rothbard, pg 184.
Si amplo mi definicin de lo que entiendo por un sector nunca hay monopolio.

Hay competencia donde hay libertad de acceso de la funcin empresarial
5/6. Lo ilusorio del precio de monopolio. Definiciones de monopolio (y 2). Definicin de Lord Coke en siglo XVII: "Un monopolio es un privilegio o concesin del rey...a una persona o institucin corporativa para la compra, venta, fabricacin, manipulacin o utilizacin exclusiva de un bien, por la que se restringe la libertad previa de otras personas y se les obstaculiza en su comercio legal" Definiciones de monopolio: 3.- Definicin jurdico-institucional (la correcta): privilegio que concede el estado bloqueando el libre acceso de la funcin empresarial a determinadas parcelas que se reservan en exclusiva a los privilegiados. En una economa libre no hay monopolios. Los monopolios son ineficientes porque bloquean la capacidad empresarial para solucionar problemas. Definiciones de monopolio: 4.- Cuando alguien consigue un precio de monopolio. No hay forma de saberlo. Precio de "monopolio": precio superior al "competitivo" que aumentara el beneficio del "monopolista" al disminuir la oferta. El precio de competencia es el que surge en un mercado libre, no hay ninguna otra manera de determinarlo. En el mercado libre, no podemos, por tanto, diferenciar conceptualmente el precio de monopolio del competitivo. Todos los precios del mercado libre son competitivos. Lo ilusorio del precio de monopolio, Lecturas de economa poltica I, Rothbard, pg 206.
6/6. Comentarios sobre la llamada competencia "salvaje" Comentarios sobre la competencia "salvaje" Cutthroat competition (a degello), dumping, competencia desleal... Se llama competencia "salvaje" a bajar los precios con la intencin de eliminar a los competidores y vender a precios de monopolio. Sobre precios y costes ver da 16 (vdeo 4) y da 17 (vdeo 1). Se pueden juzgar acciones objetivas; pero no intenciones Bajar los precios favorece a los consumidores Qu puede impedir que esa ganancia de monopolio atraiga a otros empresarios?... Tendr que adoptar la empresa nuevamente los mtodos de competencia salvaje, sufriendo las consiguientes prdidas? Lo ilusorio del precio de monopolio, Lecturas de economa poltica, Rothbard, pg 193. Cuando una empresa tiene prdidas, esto significa que ha tenido menos xito que otras en la satisfaccin de los deseos de los consumidores. Los factores se trasladan de las empresas ineficientes a las eficientes. Lo ilusorio del precio de monopolio, Lecturas de economa poltica, Rothbard, pg 192. Las leyes contra la "competencia desleal" estn promovidas por los empresarios que sirven peor a los consumidores. Slo hay competencia en un mercado libre.
Jess Huerta de Soto Lecciones de economa: da 19. Teora del dinero. Naturaleza y origen del dinero. El dinero es la institucin social por excelencia. El oro. El cambio indirecto. Caractersticas del dinero. El precio del dinero. Aumento de la oferta monetaria. Variaciones del poder adquisitivo del dinero, inflacin y deflacin. Expectativas, clases de dinero y sustitutos monetarios. TEORA DEL DINERO 1/11. Naturaleza y origen del dinero Texto de referencia: Teora del dinero, Carl Menger. Lecturas de economa poltica I, pg 213.
Carl Menger (Austria, 1840-1921)

Sobre el surgimiento de las instituciones ver da 3 (vdeo 6) y da 7 (vdeos 3 y 4). El dinero surge de forma no intencionada a lo largo de un proceso evolutivo impulsado por multitud de seres humanos que buscan empresarialmente satisfacer sus necesidades. Los intercambios directos (trueques) estn restringidos a las escasas ocasiones en que se da una doble coincidencia de necesidades. Sobre los intercambios ver da 13 (vdeos 7 al 9) y da 15 (vdeos 2 al 5). Los intercambios directos (trueques) estn restringidos a las escasas ocasiones en que se da una doble coincidencia de necesidades. El dinero permite multiplicar los intercambios, profundizar en la divisin del conocimiento y desarrollar la civilizacin. Sobre divisin del conocimiento ver da 7(vdeos 9 y 10) Hay personas que descubren que la mejor manera de conseguir lo que buscan es intercambiar primero sus mercancas por otras ms vendibles. Pecunia viene de pecus=oveja. El xito de esta estrategia llev a que se generalizara, aumentando as la demanda de estas mercancas como medio de intercambio. Dinero: bien econmico comn y generalmente demandado como medio de intercambio. El dinero (medio de intercambio comn y generalmente aceptado) permite multiplicar los intercambios, profundizar en la divisin del conocimiento y desarrollar la civilizacin.
2/11. El dinero es la institucin social por excelencia El dinero es la institucin social por excelencia. Ver da 13 (vdeo 7). El dinero es la institucin social por excelencia, porque al multiplicar la posibilidad de realizar intercambios ayuda a crear y depurar las dems instituciones sociales (lenguaje, derecho, moral,...) e impulsa el desarrollo de la civilizacin. 3/11. Origen del dinero Recapitulacin 1.- El dinero es el resultado de un proceso empresarial espontneo (no deliberado). No hubo invento deliberado, ni contrato social ni imposicin estatal. La manipulacin del dinero por parte del estado distorsiona gravemente el proceso de cooperacin social. 2.- El dinero es una institucin clave para el desarrollo de la civilizacin. Las instituciones ms importantes para nuestras vidas conllevan tal cantidad de conocimiento prctico que no podran ser creadas deliberadamente por ningn ser humano; slo surgen, evolutivamente y sin que nadie se lo proponga, cuando cada ser humano interacciona con otros con la intencin de conseguir empresarialmente sus fines particulares. 3.- La teora nos ayuda a comprender la evolucin del dinero en la historia, con independencia de cmo se haya materializado ste en cada momento concreto. Sobre la conexin entre teora e historia ver da 8 (vdeo 10) y da 9 (vdeos 1 al 4).
El dinero, como el lenguaje, cumple mejor su papel cuanto mayor es su aceptacin. El proceso social tiende a que prepondere uno en ambos casos.
4/11. El Oro: el dinero que escogi la sociedad Motivos de que el proceso social eligiera el oro como dinero: 1.- Es relativamente escaso 2.- Es homogneo 3.- Es muy fcil determinar su ley 4.- Es inmutable El oro (como dinero escogido por la sociedad) es clave para el avance de la civilizacin.
EL CAMBIO INDIRECTO 5/11. El dinero como medio de intercambio Consideraciones sobre algunos errores muy difundidos. El Cambio Indirecto. La Accin Humana, Mises, pg 480 La teora del dinero es una parte esencial de la teora catalctica. Por tanto, hay que abordarla del mismo modo que todos los dems problemas catalcticos. La Accin Humana, Mises, pg 482. Hay economistas que, equivocadamente, han estudiado el dinero de forma agregada, sin tener en consideracin las acciones humanas individuales (sobre la utilidad marginal ver el da 11, los vdeos 4 al 8). Holismo: doctrina que propugna la concepcin de cada realidad como un todo distinto de la suma de las partes que lo componen. Nuestra teora del dinero es retrotrable a acciones humanas individuales. Demanda y oferta de dinero. El Cambio Indirecto. La Accin Humana, Mises, pg 482 Se denominan medios de intercambio aquellos bienes que se adquieren no para consumirlos ni para emplearlos en actividades productivas propias, sino precisamente para intercambiarlos por otras mercancas que efectivamente se piensa consumir o utilizar en ulterior produccin. La Accin Humana, Mises, pg 483 Dinero: medio de intercambio comn y generalmente aceptado. Motivos para demandar un medio de intercambio: 1.- Conseguir con mayor facilidad quien nos venda lo que necesitamos 2.- Adquirir productos perecederos conforme los necesitamos 3.- Hacer frente a la incertidumbre inerradicable del futuro. Ver da 3 (vdeos 5 y 6) El dinero es la institucin ms importante para afrontar la incertidumbre del futuro. La funcin empresarial es responsable de que el futuro sea incierto y, a la vez, de que tengamos medios (dinero) para afrontar esa incertidumbre. El oro nos permite afrontar la incertidumbre del futuro.
6/11. Caractersticas del dinero (1) Dinero: medio de intercambio comn y generalmente aceptado. Caractersticas del dinero: 1.- Los medios de intercambio son bienes econmicos: tienen que ser escasos. No importa su cantidad. Sobre el concepto de escasez ver da 2 (vdeo 11) y da 11 (vdeo 2). No es importante la cantidad de dinero que haya; pero los cambios en su oferta provocan distorsiones. No seramos ms ricos si hubiera ms cantidad de dinero. Cualquier cantidad de dinero, siempre que sea escasa, cumple bien su funcin. Caractersticas del dinero: 2.- La gente est dispuesta a pagar un precio (en forma de bienes y servicios) por conseguir dinero (porque lo valora). El precio del dinero es su capacidad adquisitiva. Al panadero, un euro le cuesta dos barras de pan. Al lechero, un euro le cuesta un litro de leche. Caractersticas del dinero: 3.- El dinero siempre es propiedad de alguien, siempre est atesorado. No hay motivo para distinguir entre dinero "activo" y dinero "ocioso". Tampoco lo hay para distinguir entre dinero "circulante" y dinero "atesorado". La Accin Humana, Mises, pg 484. Lo que suele denominarse atesoramiento no es ms que un saldo de metlico superior -segn la opinin de quien enjuicia- al considerado normal y conveniente. La Accin Humana, Mises, pg 484. Quien atesora procede as porque determinadas circunstancias le inducen a pensar que le conviene acumular ms metlico del que en otro momento retendra. La Accin Humana, Mises, pg 484 Caractersticas del dinero: 4.- No hay que confundir demanda de dinero con demanda de riqueza.
7/11. Caractersticas del dinero (y 2) Caractersticas del dinero: 5.- Suele llamarse errneamente "mercado de dinero" al mercado de prstamos a corto plazo. El mercado de dinero es en el que se intercambian bienes y servicios por dinero. Determinantes individuales del precio en da 16 (vdeo 3). En el mercado de dinero se determina el precio del dinero (su capacidad adquisitiva). En el mercado de prstamos el precio que se determina es el tipo de inters. Sobre la competencia bilateral ver da 15 (vdeo 9) y da 16 (vdeo 1). Caractersticas del dinero: 6.- Crtica a la teora cuantitativa del dinero
Si V, T ctes => P vara como M Es mecanicista y oculta que las variaciones de dinero no llegan a todos por igual, lo que afecta a la estructura de precios relativos, a la estructura productiva y genera ciclos econmicos
8/11. El precio del dinero La determinacin del poder adquisitivo del dinero. La Accin Humana, Mises, pg 490 El precio del dinero (poder adquisitivo) est determinado por su oferta y demanda. La demanda tiene 3 componentes: - Industrial (como bien de consumo o produccin) - Monetario (como medio de intercambio) - Expectativas Podemos comprar con dinero (precio del dinero) porque la gente quiere dinero (demanda), y queremos dinero (demanda) porque nos permite comprar cosas (precio del dinero) Es un razonamiento circular? Teorema regresivo del dinero. (La Accin Humana, Mises, pg 491). El precio del dinero hoy depende de la demanda monetaria hoy. La demanda monetaria hoy depende del precio del dinero ayer. Igualmente, el precio de ayer depende del de antes de ayer, y as hasta cuando la demanda del bien era slo industrial. La oferta de dinero: en las sociedades donde el estado ha expropiado el dinero privado y lo ha sustituido por dinero fiduciario, hay 3 procedimientos para inyectar nuevo dinero: 1.- Monetizar dficit pblico 2.- Expansin crediticia 3.- Compras de mercado abierto (open market operations)
9/11. Aumento de la oferta monetaria Cualquier inyeccin de dinero: 1.- Siempre llega primero a unos pocos (que salen ganando al poder comprar a precios antiguos) 2.- Redistribuye la renta (unos pocos se benefician a costa de la gran mayora) 3.- Distorsiona la estructura de precios relativos (unos precios suben ms que otros) 4.- Distorsiona la estructura productiva (provoca una mala asignacin de recursos) Las inyecciones de dinero siempre llegan primero a unos pocos que se benefician a costa del resto. Un aumento de la cantidad de dinero de todos no tendra prcticamente ningn efecto, salvo un aumento de los precios nominales.
David Hume (Escocia, 1711-1776)
Helicptero de Friedman Las inyecciones de dinero siempre llegan primero a unos pocos. Ejemplo: 20.000.000.000 para el AVE 50.000.000.000 para HUNOSA 100.000.000.000 para CARRETERAS 100.000.000.000 a las UNIVERSIDADES Las inyecciones de dinero siempre llegan primero a unos pocos (que pueden comprar a precios de cuando la oferta monetaria era menor) que se benefician a costa del resto de la sociedad (que ve que su dinero pierde capacidad adquisitiva). Hay redistribucin de la renta con beneficiados y perjudicados. Los que primero recibieron el dinero realizan inversiones, originando una segunda oleada de privilegiados, aunque con beneficio menor porque los precios ya han comenzado a subir, atrayendo factores productivos hacia sus respectivos sectores. Hay redistribucin de renta, mala asignacin de recursos y modificacin de precios relativos.
El dinero, que en un primer lugar lo recibieron unos pocos, se va extendiendo por toda la sociedad en sucesivas oleadas. Friedrich August von Hayek (Austria, 1899-1992)
1.- El dinero de nueva creacin llega a unos pocos. 2.- Estos privilegiados realizan inversiones, que atraen factores productivos desde otros sectores de la sociedad, elevando sus precios. 3.- Hay una redistribucin de rentas que perjudica a la mayor parte de la sociedad. 4.- El nuevo dinero se expande por la sociedad, elevando los precios y beneficiando a algunos (a costa de aquellos a los que todava no ha llegado el dinero), aunque ya cada vez en menor medida. 5.- Con el nuevo dinero repartido por toda la sociedad se pone de manifiesto que la nueva distribucin de la oferta no responde a los deseos de los consumidores. 6.- La estructura productiva tiene que reajustarse a la demanda real: RECESIN. Ms adelante veremos el aumento de la oferta monetaria mediante la expansin crediticia (da 26) y los efectos de la manipulacin de los tipos de inters sobre la estructura del capital (da 29).
10/11. Variaciones del poder adquisitivo del dinero Variaciones del poder adquisitivo del dinero provenientes del lado monetario y del lado de las mercancas. La Accin Humana, Mises, pg 503. El poder adquisitivo del dinero siempre est cambiando debido a variaciones en: * El lado real de la economa (en la oferta de bienes y servicios: goods-induced changes). Ver los determinantes individuales del precio el da 16 (vdeo 3). Un aumento de la productividad (de la oferta de bienes y servicios) tiende a bajar los precios. * El lado monetario (oferta monetaria: cash-induced changes): - Inflacin: aumento de la oferta monetaria (cantidad de dinero). A igualdad de circunstancias tiene como efecto una disminucin del poder adquisitivo del dinero, es decir, una subida de los precios. La inflacin (aumento de de oferta de dinero) tiende a subir los precios. Hoy en da los responsables de la oferta monetaria, y los culpables de la INFLACIN, son los GOBIERNOS y los BANCOS CENTRALES. La inflacin (ver vdeo anterior) siempre tiene efectos perjudiciales, aunque un aumento simultneo de la productividad pueda hacer que los precios no suban. - Deflacin: disminucin de la oferta de dinero (tiende a aumentar su poder adquisitivo). Un alza o una baja general [de los precios] de todos los bienes y servicios o de la mayor parte de ellos ha de ser forzosamente de origen monetario. La Accin Humana, Mises, pg 504
11/11. Expectativas, clases de dinero y sustitutos monetarios El clculo monetario y las variaciones del poder adquisitivo. La Accin Humana, Mises, pg 509. [El dinero permite el clculo econmico] siempre y cuando el dinero de que se trate no sufra en su poder adquisitivo grandes y excesivamente frecuentes cambios de origen monetario. La Accin Humana, Mises, pg 511 Expectativas de futuras variaciones del poder adquisitivo La Accin Humana, Mises, pg 511. Cuando se supone que el precio nominal de todos los bienes va a subir o a bajar, la gente ampla o reduce sus adquisiciones. Tales actitudes aceleran y refuerzan las tendencias previstas. El proceso contina hasta que se produce un convencimiento general de que el poder adquisitivo del dinero no va a sufrir ulteriores variaciones... Pero si la opinin pblica cree que va a continuar la creacin de dinero,... nadie deja de adquirir cuanto puede ni de reducir al mnimo su tenencia de numerario... As las cosas, llega un momento en que los precios a que las gentes estn dispuestas a desprenderse de los bienes "reales" reflejan hasta tal punto la futura baja prevista del poder adquisitivo que nadie tiene ya tesorera bastante para pagar esas cantidades. El sistema monetario queda destrozado...La inflacin es una poltica que no puede durar. La Accin Humana, Mises, pg 511. El valor especfico del dinero La Accin Humana, Mises, pg 513 Dinero mercanca: el formado a partir de un bien con demanda industrial (ejemplo: oro) Dinero crdito: el que da derecho a cobrar sin coste dinero mercanca (ejemplo: billetes de banco en el siglo XIX) Dinero fiat: billete que no da derecho a ninguna mercanca Los sustitutos monetarios La Accin Humana, Mises, pg 518 Sustitutos monetarios: medios que son necesario canjear por dinero pero que circulan como tal (ejemplo: talones). - Respaldados al 100%: certificados de depsito - No respaldados al 100%: medios fiduciarios
Jess Huerta de Soto Lecciones de economa: da 21. Naturaleza jurdica del contrato de depsito irregular de dinero. Aclaracin terminolgica: prstamo y depsito. Depsito de cosas fungibles o "irregular". NATURALEZA JURDICA DEL CONTRATO DE DEPSITO IRREGULAR DE DINERO 1/9. Introduccin Introduccin a Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos de Jess Huerta de Soto. 2/9. Curso con enfoque multidisciplinar Enfoque multidisciplinar: - Economa: estudio formal, abstracto, cualitativo y general de los procesos de interaccin humana (mercado) - Derecho: estudio de normas que regulan y dan forma a los procesos de cooperacin social - Historia: estudio de hechos del pasado que se refieren a la accin humana 3/9. Una aclaracin terminolgica: el prstamo y el depsito. Prstamo (1/4). El comodato. Son radicalmente diferentes los siguientes contratos: - Prstamo - Depsito Prstamo: una persona (prestamista) renuncia a la disponibilidad de una cosa en favor de otra persona (prestatario) a la que entrega la cosa para que la use adecuadamente durante el tiempo pactado y la devuelva. Si el prestamista no renuncia a su propiedad y exige la devolucin de la misma cosa especfica que prest, y no una equivalente, el prstamo se llama comodato (commodatum), el prestamista, comodante, y el prestatario, comodatario.
4/9. Una aclaracin terminolgica: Prstamo (2/4). El mutuo (1/2).
el
prstamo
el
depsito
Si el prestamista no renuncia a su propiedad y exige la devolucin de la misma cosa especfica que prest, y no una equivalente, el prstamo se llama comodato (commodatum), el prestamista, comodante, y el prestatario, comodatario. Son fungibles las cosas que pueden sustituirse por otras de la misma categora. Es decir, las que no se toman en consideracin individualmente, sino en cantidad, peso o por nmero de medida. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 10 Ejemplo: prstamo de aceite. Prstamo: el prestamista entrega al prestatario una cosa para que la use durante el tiempo pactado y la devuelva. Tipos: - Comodato: el prestamista exige la devolucin de la misma cosa concreta que prest. - Mutuo: el prestamista entrega un bien que considera fungible y exige la devolucin de un bien equivalente en cantidad y calidad al que prest (tantundem). Dinero: medio de intercambio comn y generalmente aceptado. Es una institucin que surge espontneamente a lo largo de un proceso evolutivo impulsado por multitud de seres humanos que persiguen empresarialmente sus objetivos. Ver da 19. Ejemplo de prstamo de dinero (bien fungible por excelencia). Se denomina mutuo (del latn mutuum) aquel contrato por el cual una persona -el mutuante- entrega a otra -el mutuario o mutuatario- una determinada cantidad de cosas fungibles (que pueden sustituirse por otras de la misma categora), con la obligacin por parte de sta de, transcurrido un determinado plazo, restituir una cantidad equivalente en gnero y calidad (tantundem). Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 10.
5/9. Una aclaracin terminolgica: el prstamo y el depsito Prstamo (3/4). El mutuo (2/2) La categora de la preferencia temporal y el tipo de inters El mutuante entrega hoy un bien (bien presente) a cambio de la devolucin de otro bien despus de un determinado plazo de tiempo (bien futuro). Todos los seres humanos actuamos deliberadamente para conseguir fines del mayor valor subjetivo posible, teniendo que superar para ello una serie de etapas que conllevan tiempo. Entonces, en igualdad de circunstancias, preferimos lograr nuestros objetivos cuanto antes (ley de la preferencia temporal) y slo nos plantearemos posponer la consecucin del fin, incrementado el nmero de etapas, si con ello pensamos que obtendremos un valor mayor. Sobre la accin humana ver das 2, 3 y 4. Ejemplo: casarse ahora o dentro de 10 aos? Ejemplo: los pretendientes son distintos. El mutuante entrega un bien fungible hoy a cambio de un bien futuro. Dado que un valor en el presente es preferible a ese mismo valor en el futuro, normalmente slo se prestar si hay un compromiso de devolucin de una cantidad mayor del bien (con un inters). La interaccin de seres humanos con distinta preferencia temporal da lugar en el mercado a una razn de intercambio entre bienes presentes y futuros llamada tipo de inters. 6/9. Una aclaracin terminolgica: el prstamo y el depsito Prstamo (4/4). Recapitulacin. Prstamo: una persona (prestamista) renuncia a la disponibilidad de una cosa en favor de otra persona (prestatario). Despus de un plazo de tiempo pactado: - Comodato: el prestamista exige la devolucin de la misma cosa concreta que prest - Mutuo: el prestamista de un bien fungible exige la devolucin de un bien equivalente en cantidad y calidad al que prest (tantundem) normalmente ms un inters
7/9. Una aclaracin terminolgica: el prstamo y el depsito. El depsito de cosa especfica. Son radicalmente diferentes los siguientes contratos: - Prstamo: se transmite la disponibilidad de la cosa del prestamista al prestatario - Depsito: no se transmite la disponibilidad de la cosa El contrato de depsito (en latn depositum) es un contrato de buena fe por el que una persona -depositante o deponente- entrega a otra -depositario- una cosa mueble, para que la guarde, custodie y se la restituya en cualquier momento que se la pida. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 11 En el prstamo se entrega una cosa al prestatario para que ste la use. Depsito a la vista: trmino que enfatiza la disponibilidad del depositante. El depositante nunca renuncia a la disponibilidad de su bien. Pueden depositarse tanto cosas especficas como bienes fungibles. 8/9. El depsito de cosas fungibles o "irregular" (1/2) El contrato de depsito (en latn depositum) es un contrato de buena fe por el que una persona -depositante o deponente- entrega a otra -depositario- una cosa mueble, para que la guarde, custodie y se la restituya en cualquier momento que se la pida. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 11. Los depsitos de bienes fungibles se denominan depsitos irregulares. Cuando se retira un depsito de bien fungible se recibe un bien de igual cantidad y calidad al depositado (tantundem). Ejemplo: depsito de aceite Ejemplo: depsito de dinero Ejemplo: depsito de trigo en silos Ejemplo: depsito de aceite en almazaras Al depsito de bienes fungibles se le llama irregular porque puede interpretarse que hay transmisin de propiedad de los bienes concretos depositados. La propiedad de un bien fungible se define por su cantidad y calidad y no se traslada al depositante.
9/9. El depsito de cosas fungibles o "irregular" (2/2). Funcin econmica y social. Consecuencias del incumplimiento. Es mucho menos costoso depositar los bienes fungibles de forma indistinguible (depsito irregular) y retirar despus el equivalente en cantidad y calidad a los bienes entregados que depositarlos separadamente como cosas especficas. La obligacin de guarda y custodia que constituye el elemento esencial de todo depsito se concreta en el depsito irregular en una obligacin de mantener siempre una completa disponibilidad del tantundem a favor del depositante. La utilizacin para uso propio de la cosa depositada supone la comisin de un delito de apropiacin indebida. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pgs 13 y 15. El delito se consuma en el momento en que se verifica la apropiacin o la distraccin y surge, realmente, con el nimo de apropiacin que, como hecho ntimo que es, ha de apreciarse por actos externos (como la enajenacin, consumo o prstamo de la cosa), y no cuando el mismo es descubierto. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, nota 10, pgs 15 y 16. Otros delitos conexos son los que se cometen en aquellos casos en los que el depositario falsifica el nmero de certificados o resguardos de entrega... en este caso nos encontraramos ante los delitos de falsificacin de documento (por la emisin del certificado falso) y de estafa (si con la emisin de tal certificado se pretenda engaar a terceros obteniendo un lucro determinado) Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, nota 9, pg 14. La custodia en los depsitos irregulares consiste en la obligacin de tener siempre a disposicin del depositante una cantidad y calidad igual a la recibida. Y esto, en el caso concreto del bien fungible por excelencia, que es el dinero, significa que la obligacin de custodia exige el mantenimiento en todo momento de un coeficiente de caja del 100% a disposicin del depositante. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 14.
Jess Huerta de Soto Lecciones de economa: da 22. Diferencias esenciales entre el depsito irregular y el prstamo. El derecho romano y el depsito irregular. 1/3. Diferencias esenciales entre el depsito irregular y el prstamo Diferencias esenciales entre el prstamo y el depsito de cosa concreta: - Prstamo: se traslada la disponibilidad, pero no la propiedad, por el tiempo pactado - Depsito: no se traslada la disponibilidad ni la propiedad Diferencias esenciales entre el prstamo y el depsito de bien fungible: - Prstamo: se traslada la disponibilidad y la propiedad por el tiempo pactado - Depsito: no se traslada la disponibilidad ni la propiedad del tantundem Puede entenderse que el depositante de un bien fungible traslada la propiedad de la cosa concreta que entrega, o bien que no traslada la propiedad porque sta se considera en abstracto sobre una determinada cantidad y calidad de un bien. Sobre la categora de la preferencia temporal ver da 21 (vdeo 5).
2/3. El derecho romano y el depsito irregular (1). Las instituciones. El surgimiento de los principios tradicionales del derecho segn Menger, Hayek y Leoni Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 23. Sobre los contratos de prstamo y depsito ver da 21 y da 22 (vdeo 1). La ciencia econmica estudia el orden espontneo del mercado (proceso muy complejo de interacciones humanas impulsado por la fuerza de la empresarialidad y que hace posible la expansin de la vida humana). Ver da 12 (vdeo 3). Sobre las instituciones ver da 3 (vdeo 6). Instituciones: esquemas pautados de comportamiento que adoptan los seres humanos para conseguir mejor sus objetivos individuales. Surgen de forma evolutiva y consuetudinaria de las aportaciones de innumerables seres humanos durante grandes periodos de tiempo. Carl Menger (Austria, 1840-1921) Menger explica el surgimiento espontneo de las instituciones. Ver da 19 (vdeos 1 y 2). El lenguaje es una institucin. Ver da 2 (vdeo 3) La moral y el derecho son instituciones. Ver da 7 (vdeos 3 y 4) Menger explica cmo hay seres humanos que descubren formas de conseguir mejor sus fines y, en la medida en que tienen xito, son imitados y su comportamiento se generaliza. Menger y el surgimiento del dinero. Ver da 19 (vdeos 1 y 2) Las instituciones ms importantes para nuestra vida en sociedad son aquellas que incorporan una mayor cantidad de conocimiento prctico y disperso y, por lo tanto, no pueden ser un diseo deliberado de nadie. Sobre el conocimiento prctico y disperso ver los das 5 (vdeos 3 al 5) y 6 (vdeos 1 al 5). Intentar mejorar coactivamente una institucin lleva a su destruccin. La economa estudia el proceso espontneo de mercado que lleva al surgimiento de las instituciones.
El dinero es la institucin social por excelencia porque permite crear y depurar todas las dems (lenguaje, derecho, moral, dinero,...) al multiplicar la posibilidad de realizar intercambios entre los seres humanos. Ver da 19 (vdeo 2). Recapitulacin: 1.- Las instituciones surgen de forma evolutiva del proceso de mercado 2.- Este proceso es el objeto de estudio de la ciencia econmica 3.- Las instituciones no pueden crearse deliberadamente de forma coactiva 4.- Conllevan un volumen de informacin muy superior a la capacidad mental de cualquier ser humano Sobre el racionalismo exagerado y el correcto ver el da 10 (vdeos 5 y 6). ste es el proceso que ha llevado a la aparicin de los contratos de prstamo y depsito que estamos estudiando.
3/3. El derecho romano y el depsito irregular (y 2) La ciencia econmica estudia el orden espontneo del mercado (proceso muy complejo de interacciones humanas impulsado por la fuerza de la empresarialidad y que hace posible la expansin de la vida humana). Ver da 12 (vdeo 3). Los primeros economistas fueron los juristas clsicos romanos. Los juristas clsicos romanos son los primeros en estudiar el derecho como un orden espontneo resultado de un proceso evolutivo.
Marco Tulio Cicern (Arpino, actual Italia, 106 a.C-43 a.C.)
Marco Porcio Catn (Tusculum, actual Italia, 234 a.C-149 a.C)
As, Leoni, citando a Catn por boca de Cicern, seala expresamente cmo los juristas romanos ya eran conscientes de que el derecho romano no se deba a la creacin personal de un solo hombre, sino de muchos, a travs de una serie de siglos y generaciones, puesto que "no ha habido nunca en el mundo un hombre tan inteligente como para preverlo todo, e incluso si pudiramos concentrar todos los cerebros en la cabeza de un mismo hombre, le sera a ste imposible tener en cuenta todo al mismo tiempo, sin haber acumulado la experiencia que se deriva de la prctica en el transcurso de un largo periodo de la historia". Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 25.
La ciencia jurdica romana El oficio del jurista clsico es un verdadero arte que va dirigido siempre a buscar y encontrar la esencia de las instituciones jurdicas que se han formado a lo largo del proceso evolutivo de la sociedad. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 26. La jurisprudencia o ciencia del derecho comenz a ser una profesin liberal a partir del siglo III a.C.... en el siglo II d.C., se inicia la poca clsica cuyos juristas ms importantes son Gayo, Pomponio, Africano y Marcelo, cuya estela continan, ya en el siglo III, juristas entre los que destacan Papiniano, Paulo, Ulpiano y Modestino. Dinero, pg 27. El conocimiento de los principios universales del derecho, tal y como fueron descubiertos por los juristas romanos, se hace hoy posible gracias a la labor compiladora del emperador Justiniano, que en los aos 528-533 d.C. realiz un ingente esfuerzo codificador de las principales aportaciones jurisprudenciales del derecho romano clsico y las incluy en cuatro libros (las Instituciones, el Digesto, el Cdigo o Codex y las Novelas) que, desde la edicin de Dionisio Godofredo, se conocen con el nombre de Corpus iuris civilis. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 28. Los juristas romanos no codificaban el derecho, reconociendo su carcter de institucin evolutiva, sino que descubran, estudiaban, depuraban y aplicaban a los casos concretos sus principios esenciales. El contrato de depsito irregular en el derecho romano. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 29. "una cosa es dar a crdito y otra es depositar" Ulpiano, epgrafe 2 del nmero 24 del ttulo V del libro XVII del Digesto. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 33. En cuanto a las obligaciones del depositario, expresamente se menciona en el Digesto (libro XLVII, ttulo II, nmero 78) que el que recibe una cosa en depsito y la utiliza de manera distinta que para lo que la recibi est sujeto a la accin de hurto. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 31. "siempre que los banqueros se presentan en quiebra, se suele en primer lugar tener cuenta de los depositantes, esto es, de aquellos que tuvieron cantidades depositadas, no las que empleaban a inters en poder de los banqueros, o con los banqueros, o por s mismos; y as, pues, si se hubieren vendido los bienes, antes que de los privilegios se tiene cuenta de los depositantes, con tal que no se tenga cuenta de los que despus recibieron intereses, como si hubieren renunciado al depsito." Ulpiano, prrafo 2 del nmero 7 del ttulo III, libro XVI del Digesto. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 30.
Es preciso sealar que los juristas romanos establecieron que en caso de incumplimiento de la obligacin de inmediata devolucin por parte del depositario, no slo se pona de manifiesto la comisin anterior de un delito de hurto, sino que adems daba lugar a la obligacin del pago de intereses por mora. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 32. Depositum confessatum: en la Edad Media sola salvarse la prohibicin cannica al prstamo con intereses presentndose ste como un depsito que se incumpla. Ver da 23 (vdeo 10).
Jess Huerta de Soto Lecciones de economa: da 23. El depsito irregular a lo largo de la historia. La banca en Grecia y Roma. La cada del Imperio Romano. Los banqueros en la baja Edad Media. Los Templarios. El depositum confessatum. EL DEPSITO IRREGULAR A LO LARGO DE LA HISTORIA 1/11. Introduccin (1/2) La Violacin de los Principios Jurdicos del Contrato de Depsito Irregular de Dinero a lo largo de la Historia Introduccin Jess Huerta de Soto, pg 35 Contratos de depsito y de prstamo en das 21 y 22 (vdeo 1). - La obligacin del depositario de un bien fungible es mantener el tantundem. - Los banqueros, con la connivencia del gobierno, han violado histricamente este principio: 1.- Inicialmente mantenan una reserva del 100% 2.- Caen en la tentacin: de forma oculta se apropian parte del dinero para sus negocios 3.- Obtienen paulatinamente el privilegio para operar con reserva fraccionaria - Este incumplimiento del derecho de propiedad tiene gravsimos efectos econmicos. Ejemplo del cajero en da 21 (vdeo 9).
John Maynard Keynes (Reino Unido, 1883-1946)
2/11. Introduccin (2/2) - La obligacin del depositario de un bien fungible es mantener el 100% del tantundem - Los banqueros, con la connivencia del gobierno, han violado histricamente este principio - Este incumplimiento del derecho de propiedad tiene gravsimos efectos econmicos La funcin del estado sera defender el derecho de propiedad. Los gobiernos permiten a los banqueros la reserva fraccionaria porque son los primeros beneficiados de los prstamos que dan stos. Los primeros en comprender el problema fueron los escolsticos de la Escuela de Salamanca. Ver da 24 (vdeos 3, 4 y 5). As, el doctor Saravia de la Calle, en su Instruccin de mercaderes, achaca los perniciosos efectos de la banca a que "la insaciable codicia de los hombres les ha quitado tan del todo el temor de Dios y la vergenza de las gentes, y aun creo al descuido de los que gobiernan la repblica en lo espiritual y temporal". Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 37.
3/11. La banca en la antigua Grecia (1/2). Iscrates. En la antigua Grecia los templos actan como bancos que prestan dinero a particulares y monarcas. Y es que el templo, por razones religiosas, se considera inviolable y se convierte en un refugio para el dinero relativamente seguro; adems, tiene una milicia propia que lo defiende y su riqueza genera confianza en los depositantes. As, entre los templos griegos ms importantes desde el punto de vista financiero, podemos mencionar el de Apolo en Delfos, el de Artemisa en feso y el de Hera en Samos. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 38. En la antigua Grecia la actividad bancaria fue inicialmente desarrollada por los grandes templos y posteriormente por personas fsicas. Afortunadamente, disponemos de ciertas fuentes documentales sobre la actividad bancaria en Grecia. La primera de ellas, y quiz la ms importante, es la Trapeztica, escrita por Iscrates hacia el ao 393 a.C. Se trata de un discurso forense en el que Iscrates defiende los intereses del hijo de un valido de Stiro, rey del Bsforo, que acusa a Pasin, banquero de Atenas, de haberse apropiado indebidamente de un depsito monetario que le confi. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 38. Iscrates (Atenas, 436 a.C-338 a.C) Sabemos por la Trapeztica que: 1.- Pasin, el banquero, se apropia indebidamente de un depsito 2.- El banquero trata por todos los medios de inhibirse de su responsabilidad
Conclusiones: 1.- Los banqueros en la antigua Grecia eran conscientes de su obligacin de guarda y custodia de los depsitos 2.- No todos cumplan con su obligacin 3.- Intentaban por todos los medios ocultar su apropiacin, para lo que contaban con el apoyo de los potenciales beneficiarios de sus futuros prstamos Los banqueros de la antigua Grecia se dedicaban principalmente a la guarda y custodia de depsitos. Los banqueros trabajaban tradicionalmente detrs de una mesa o banco, de ah su nombre griego, trapezitei (de trapeza, mesa), y banchieri, tavolieri,...
4/11. La banca en la antigua Grecia (2/2) Demstenes (Atenas, 384 a.C.-322 a.C.) Existe un discurso forense de Demstenes en favor de Formin, que tambin da interesantes noticias sobre la actividad de los banqueros en Grecia. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 41. Filpicas: discursos que dirigi Demstenes contra la amenaza que supona para las ciudades-estado griegas el creciente poder de Filipo II de Macedonia. Los filsofos griegos no entendan el orden espontneo de la sociedad y eran defensores de las dictaduras. Concluye Demstenes que es "admirable que entre los hombres que trabajan con dinero, la misma persona goce de fama de amante del trabajo y sea honrada", pues "el crdito es de todos, el capital ms importante cara a los negocios". Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 41. Diversas investigaciones sugieren que los banqueros griegos en general saban que deban mantener un coeficiente de caja del 100 por cien en relacin con los depsitos recibidos a la vista, lo que explicara que no existan evidencias de que abonaran intereses por sus depsitos, as como el hecho demostrado de que los bancos no eran considerados en Atenas como fuentes normales de crdito. Y es que los clientes efectuaban sus depsitos por razones de seguridad, con el encargo de su guarda y custodia y la ventaja adicional de obtener servicios de caja y pago a terceros fcilmente documentables. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 43. As Raymond Bogaert se ha referido a las crisis peridicas que afectaban a la banca en la Grecia clsica y en concreto a las recesiones econmicas y financieras que se produjeron en los aos 377-376 a.C. y poco despus en el 371 a.C., en las que quebraron los banqueros Timodemo, Sosnomo y Aristolocos, entre otros, y que aunque tuvieron como detonantes el ataque de Esparta primero y la victoria de Tebas despus, surgieron tras un claro proceso de expansin inflacionista en el que los bancos fraudulentos jugaron un papel protagonista. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 44. Tambin est documentada la grave crisis bancaria que se produjo en feso tras la revuelta contra Mitrdates, y que motiv que las autoridades concedieran el primer privilegio expreso a la banca que consta histricamente, en virtud del cual se estableci una moratoria de diez aos para la devolucin de los depsitos. Op, cit, pg 44.
5/11. La banca en el mundo helenstico Las ansias de poder de Filipo de Macedonia y Alejandro Magno acabaron con la libertad en el mundo de las ciudades-estado griegas. Juan de Mariana (Espaa, 1536-1624) Historia de Espaa: De rebus hispaniae (1592) De rege et regis institutione, Juan de Mariana, 1599.
La peculiaridad ms importante de la banca en el mundo helenstico, y en concreto en el Egipto de los Ptolomeos, es que entonces aparece, por primera vez en la historia, y con carcter predominante, un banco de tipo estatal. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 45. Un documento fragmentario hallado en Tebtunis, que recoge extractos de las cuentas diarias de una banca rural del Nomo heracleopolita, muestra el sorprendente nmero de residentes en pueblos, agricultores o no, que llevaban sus negocios a travs de los bancos y que tenan depsitos o cuentas corrientes en el banco y hacan uso de ellas para efectuar sus pagos. Los hombres relativamente ricos son escasos, siendo el grueso de los clientes del banco minoristas y artesanos indgenas, tratantes de tejidos en lino, bataneros, sastres, plateros orfebres y un calderero. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 45. Adems, como seala Rostovtzeff, la banca ptolomeica desarroll una "contabilidad refinada basada en una terminologa profesional bien definida, que reemplaz la contabilidad ms bien primitiva de la Atenas del siglo IV a.C." Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 45. Conclusiones sobre Grecia y el mundo helenstico: 1.- Pruebas de apropiacin indebida de depsitos por parte de los banqueros 2.- Primer "rescate bancario" de la historia, en feso 3.- Primera banca estatal en Alejandra
6/11. La banca en Roma (1/2). La quiebra de la banca del cristiano Calisto. La banca en Roma. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 46. Los filsofos griegos no entienden los rdenes espontneos, son defensores del poder del gobierno. Los juristas de la antigua Roma son los primeros en comprender los rdenes espontneos creados evolutivamente. Ver da 22 (vdeo 3). Carecemos de documentos sobre la actividad bancaria romana tan detallados como aquellos de que disponemos gracias a los escritos de Iscrates y Demstenes en relacin con la banca griega. Sin embargo, conocemos a travs del derecho romano que la institucin bancaria y del depsito irregular de dinero estaba muy desarrollada. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 46. Un ejemplo curioso de actividad bancaria fraudulenta es el de Calisto I, papa y santo (217-222 d.C.) que, en el tiempo en que era esclavo del cristiano Carpforo, actu como banquero por cuenta de ste y acept depsitos de los cristianos. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 47. Un ejemplo curioso de actividad bancaria fraudulenta es el de Calisto I, papa y santo (217-222 d.C.) que, en el tiempo en que era esclavo del cristiano Carpforo, actu como banquero por cuenta de ste y acept depsitos de los cristianos. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 47. Situacin de los esclavos en Roma Peculio: Hacienda o caudal que el padre o seor permita al hijo o siervo para su uso y comercio. (RAE). Gens: familia romana. Un ejemplo curioso de actividad bancaria fraudulenta es el de Calisto I, papa y santo (217-222 d.C.) que, en el tiempo en que era esclavo del cristiano Carpforo, actu como banquero por cuenta de ste y acept depsitos de los cristianos. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 47. Calisto, no obstante, se apropia de manera fraudulenta de los depsitos recibidos y, no pudiendo hacer frente a su inmediata devolucin, intenta huir por mar e incluso suicidarse. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 48.
La quiebra de la banca del cristiano Calisto Despus de varias peripecias es flagelado y condenado a trabajos forzados en las minas de Cerdea, de donde es milagrosamente liberado gracias a los buenos oficios de la cristiana Marcia, concubina del emperador Cmodo. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 48. Calisto fue hecho papa el ao 217, y martirizado al ser arrojado a un pozo por los paganos en una revuelta popular que tuvo lugar el 14 de octubre del ao 222.
7/11. La banca en Roma (2/2). Societates argentariae. El templo de Jerusarn. Una peculiaridad de la actividad bancaria en el mundo romano fue la aparicin de las denominadas sociedades de banqueros (societates argentariae). Estas sociedades se constituan mediante la aportacin de bienes por parte de los socios banqueros al patrimonio social que haba de responder de las deudas. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 48. Los banqueros en Roma necesitaban una licencia del gobierno para poder operar. por el especial inters pblico de los bancos, en el derecho romano se estableci que los socios de las sociedades argentarias habran de responder de los depsitos con todo su patrimonio. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 48. Otro rasgo interesante de la vida econmica del Imperio Romano es la supervivencia de la actividad bancaria en algunos grandes templos de poderosa influencia, como los de Delos y Delfos, el de Artemisa en Sardes, y sobre todo, en el templo de Jerusaln, que tradicionalmente fue un lugar en que los hebreos, ricos y pobres, depositaban su dinero. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, nota 33, pg 49. San Mateo, 21, 12-16: Jess, al entrar en el templo, "volc las mesas de los cambistas y los puestos de los vendedores de palomas. Y les dijo: Est escrito: Mi casa ser llamada casa de oracin. Pero vosotros estis haciendo de ella una cueva de bandidos!" Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, nota 33, pg 49. La indignacin de las autoridades pblicas demuestra su complicidad con los banqueros. Debe decir banqueros en vez de cambistas porque su principal negocio era recibir depsitos a la vista (que utilizaban indebidamente en sus negocios particulares).
8/11. La Cada (Destruccin) del Imperio Romano Peter Temin: La economa del Alto Imperio Romano Procesos de Mercado. Volumen VI, n 2, Otoo 2009 http://www.jesushuertadesoto.com/pdf_revistaprocesos/art_vol.vi_n2.pdf Al llegar el Imperio a su cenit en el siglo II, se haba instaurado un avanzado rgimen de divisin social del trabajo apoyado en un activo comercio interregional. La Accin Humana, Ludwig von Mises, pg 906. No fueron las invasiones brbaras la causa y origen de la cada del Imperio Romano y del ocaso de su civilizacin, sino el resquebrajamiento de esta interconexin econmica. Desde un punto de vista militar, las hordas invasoras de los siglos IV y V no eran en modo alguno superiores a aquellas otras fcilmente vencidas por las legiones imperiales poco antes. La Accin Humana, Ludwig von Mises, pg 906. La intervencin del gobierno (socialismo) para crear un "estado del bienestar" (panem et circenses) destruy la sociedad romana. Annona: rgano del gobierno dedicado al reparto del trigo a los pobres. El reparto de pan casi gratis hizo que la agricultura dejara de ser rentable: los productores abandonaban sus tierras y acudan a Roma, cuya poblacin se dispar, para recibir las ayudas del gobierno. La ayuda a la pobreza genera pobreza! 1.- El "estado del bienestar" aumenta el nmero de pobres y disminuye la produccin de alimentos 2.- Los emperadores envilecen la moneda (inflacin) para hacer frente a unos gastos en continuo aumento El efecto es una subida generalizada de precios, en especial el de los productos de 1 necesidad. 1.- "Estado del bienestar": aumento del nmero de pobres y disminucin de la produccin de alimentos 2.- Creacin de inflacin: aumento de precios, especialmente el de los bienes de primera necesidad 3.- Implantacin de precios mximos: destruccin del mercado Los cereales escaseaban en las aglomeraciones urbanas y los agricultores, por su parte, se quejaban de que el cultivo no era remunerador. La creciente interferencia de las autoridades impeda que se equilibrara la oferta con una siempre creciente demanda. La Accin Humana, Ludwig von Mises, pg 906.
Finalmente los emperadores, para mantener a los agricultores trabajando el campo, les prohben abandonarlos, adscribindolos a la tierra, comenzando as la servidumbre feudal El comercio de granos y de otros artculos de primera necesidad desapareci por completo. Para no morir de hambre, la gente hua de las ciudades; regresaban al campo y se dedicaban al cultivo de cereales, olivos, vides, y otros productos, pero slo para el propio consumo. La Accin Humana, Ludwig von Mises, pg 907. 1.- "Estado del bienestar": aumento del nmero de pobres y disminucin de la produccin de alimentos 2.- Creacin de inflacin: aumento de precios, especialmente el de los bienes de primera necesidad 3.- Implantacin de precios mximos: destruccin del mercado Desde un punto de vista militar, las hordas invasoras de los siglos IV y V no eran en modo alguno superiores a aquellas otras fcilmente vencidas por las legiones imperiales poco antes. Roma era la que haba cambiado; su estructura econmica y social perteneca ya al Medioevo. La Accin Humana, Ludwig von Mises, pg 906. La maravillosa civilizacin de la antigedad desapareci porque fue incapaz de amoldar su cdigo moral y su sistema legal a las exigencias de la economa de mercado. La Accin Humana, Ludwig von Mises, pg 908. La cada del Imperio Romano es un dramtico ejemplo de cmo el socialismo destruye la civilizacin.
9/11. Los banqueros en la baja Edad Media (1/3). Los Templarios. La cada del Imperio Romano motiv la desaparicin de la mayor parte de sus flujos comerciales y la feudalizacin de las relaciones econmicas y sociales. La tremenda contraccin del comercio y de la divisin del trabajo supuso durante varios siglos un golpe definitivo para las actividades financieras en general y para la bancaria en particular. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 51. Los banqueros en la Baja Edad Media Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 51. Solamente los monasterios, como centros de florecimiento econmico y cultural dotados de una mayor seguridad, sirvieron como medios de custodia y guarda de recursos econmicos, siendo preciso mencionar la actividad desarrollada en este campo por los templarios, cuya orden se cre en Jerusaln en 1119 para proteger a los peregrinos. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 51. Su naturaleza internacional (disponan de ms de nueve mil centros de actuacin con dos sedes principales), junto con su carcter de orden militar y religiosa, les proporcionaba una gran seguridad en la custodia de depsitos, as como una gran autoridad moral para hacerse acreedores de la confianza general Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 51. Esto explica que comenzaran a recibir depsitos de particulares, tanto regulares como irregulares, mediante el cobro de derechos de custodia, ocupndose tambin del traslado de fondos, por lo que cobraban una determinada cuota por transporte y proteccin. Adems, realizaron prstamos con cargo a sus propios recursos, es decir sin violar el principio de custodia sobre lo que les haba sido depositado a la vista. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 51. La orden fue adquiriendo una prosperidad creciente que suscit el temor y la envidia por parte de muchos, hasta que el rey de Francia Felipe el Hermoso decidi disolverla, condenando a la hoguera a sus principales responsables (incluyendo a su Gran Maestro, Jacques de Molay) con el fin primordial de apropiarse de todas las riquezas de la orden que tanto codiciaba. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 51.
Es a finales del siglo XI y comienzos del siglo XII cuando empieza a notarse un cierto resurgimiento comercial y mercantil principalmente en torno a Venecia y las ciudades italianas del Adritico, Pisa y despus Florencia, que se especializaron en el comercio con Constantinopla y Oriente. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 51. La civilizacin slo puede surgir donde la propiedad privada est defendida. Esquema de la evolucin de la banca. Ver da 23 (vdeos 1 y 2): - La obligacin del depositario de un bien fungible es mantener el tantundem - Los banqueros, con la connivencia del gobierno, han violado histricamente este principio 1.- Inicialmente mantenan una reserva del 100% 2.- Caen en la tentacin: de forma oculta se apropian parte del dinero para sus negocios 3.- Obtienen paulatinamente el privilegio para operar con reserva fraccionaria - Este incumplimiento del derecho de propiedad tiene gravsimos efectos econmicos.
10/11. Los banqueros en la baja Edad Media (2/3). El depositum confessatum La prohibicin cannica de la usura y el "depositum confessatum" Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 55. Un factor muy caracterstico que aadi un alto grado de complejidad y confusin a la prctica financiera de la Edad Media fue el constituido por la prohibicin de la usura en las tres grandes religiones monotestas: la juda, la mahometana y la cristiana... en el caso de la religin juda, la prohibicin no se extenda a los prstamos realizados a los gentiles. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 55. "Hasta el siglo XIII, la mayor parte de la actividad financiera estuvo en manos de los judos y otras gentes no cristianas usualmente del Prximo Oriente. Para estos infieles, desde el punto de vista cristiano, no haba salvacin posible y las prohibiciones econmicas de la Iglesia no les afectaban." Harry Elmer Barnes. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, nota 46, pg 55. Es necesario que est permitido cobrar intereses para que existan prstamos, puesto que stos consisten en la entrega de un bien presente a cambio de un bien futuro que, debido a la preferencia temporal derivada de la naturaleza humana, tiene menos valor que el primero. Ver da 21 (vdeo 5). El Corpus iuris civilis estableca que en caso de que el depositario no pudiera devolver inmediatamente el depsito, adems de la accin de hurto por apropiacin indebida, se empezaban a devengar intereses de mora a favor del depositante (Digesto, 16,3,25,1). Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 56. En la Edad Media sola salvarse la prohibicin cannica al prstamo con intereses presentndose ste como un depsito (depositum confessatum) que se incumpla. La prctica del depositum confessatum termin incidiendo muy negativamente en la doctrina jurdica sobre el depsito irregular de dinero, restndole la claridad y la pureza de contenido con que haba sido construida en la etapa clsica romana e introduciendo unas importantes notas de confusin que se han mantenido prcticamente hasta nuestros das. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 57. Ver las diferencias esenciales entre el depsito irregular y el prstamo en da 22 (vdeo 1).
11/11. Los banqueros en la baja Edad Media (3/3). Europa Mediterrnea, Florencia s. XIV, el banco de los Mdicis, Banca en Catalua s. XIV-XV: Taula de Canvi. El resurgimiento de la banca de depsito en la Europa mediterrnea De acuerdo con Usher, es solamente a partir del siglo XIII cuando algunos banqueros privados empiezan a utilizar en beneficio propio el dinero de sus depositantes, surgiendo as la banca con reserva fraccionaria y la capacidad expansiva de generacin de crditos que se deriva de la misma. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 53. En el caso del Banco de Depsito de Barcelona, Usher calcula que las reservas en dinero metlico de dicho Banco ascendan a un 29 % del total de depsitos, por lo que su capacidad de concesin expansiva de crditos quedaba establecida en un ratio de 3,3 veces el dinero en metlico del que dispona la caja del banco. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 54 Usher considera que ste (reserva fraccionaria) es el fenmeno ms importante y significativo en la historia de la actividad bancaria, y no el que, como a menudo se piensa, constituy el surgimiento de la banca de emisin que slo tuvo lugar histricamente mucho despus, a finales del siglo XVII. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 53. Abbott Payson Usher, The Early History of Deposit Banking in Mediterranean Europe, Harvard University Press, Cambridge, Massachusetts, 1943. La banca privada surge en Barcelona en paralelo al desarrollo de esta actividad en las grandes ciudades comerciales italianas. Hay que resaltar que ste es uno de los pocos ejemplos histricos en que las autoridades pblicas se preocupan de defender de forma efectiva los principios generales del derecho de propiedad en relacin con el contrato de depsito bancario de dinero. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 64. Es en poca de Jaime I el Conquistador (1213-1276) cuando son derogadas las leyes gticas y romanas sobre el intercambio mercantil y sustituidas por los Usos de Barcelona... Adems, la regulacin completa del negocio bancario, con fijacin de atribuciones, derechos, fiadores y responsabilidades del banquero, se elabor con detalle en las Cortes de 1300-1301 Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 64. El 13 de febrero del ao 1300 se estableci que cualquier banquero que quebrase sera declarado infame mediante un vocero pblico a lo largo de toda la ciudad de Barcelona, siendo castigado a mantenerse con una dieta estricta de pan y agua mientras no devolviera a sus acreedores el importe ntegro de sus depsitos. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 64 El 16 de mayo de 1301, se estableci la obligacin de conseguir avales o garantas de terceros para desarrollar la actividad bancaria, de manera que aquellos que la ejercieran sin presentar tales avales no podan poner un mantel
en su mesa de banqueros, con la finalidad de hacer ver a todo el mundo que carecan de la misma solvencia que aquellos que s haban conseguido avales y, por tanto, tenan mantel. Cualquier persona que incumpliera esta disposicin (es decir, que ejerciera la actividad bancaria sin avales utilizando un mantel) sera condenada por el delito de fraude o estafa. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 64. El 14 de agosto de 1321 se modifica la regulacin ...establecindose que aquellos que no hicieran frente a sus compromisos con carcter inmediato seran proclamados en bancarrota y, en caso de no satisfacer sus deudas en el plazo mximo de un ao, caeran en pblica infamia, que sera comunicada mediante un pregonero en los lugares ms importantes de Catalua, e inmediatamente despus seran decapitados justo delante de su mesa, y su propiedad vendida a travs de la jurisdiccin ordinaria de donde viviesen con la finalidad de hacer frente a sus obligaciones con los acreedores. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 64. Aunque suponemos que la mayor parte de los banqueros catalanes que quebraran procuraran huir o satisfacer sus crditos en el plazo mximo de un ao, existen pruebas documentales de que al menos alguno de ellos, como un tal Francesch Castello, fue decapitado justo delante de su banco en el ao 1360, tal y como mandaba la ley Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 64. Burbujas producidas por la expansin crediticia: - Banca en Florencia el s. XIV - Banco de los Mdicis el s. XV Las bancas ms importantes fueron las de los Acciaiuoli, los Bonaccorsi, los Cocchi, los Antellesi, los Corsini, los Uzzano, los Perendoli, los Peruzzi y los Bardi, entre otros. Hay constancia de que paulatinamente y desde comienzos del siglo XIV, empezaron a disponer fraudulentamente de parte del dinero que se les depositaba a la vista y, por tanto, a crear de la nada y de forma expansiva un importante volumen de crdito. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 60 No es de extraar que, tras una etapa de boom econmico artificial, que tuvo su origen en la creacin de medios de pago en forma de expansin crediticia, llegara inexorablemente una profunda recesin, cuyo detonante fue no slo la retirada masiva de fondos por parte de los prncipes napolitanos, sino tambin la imposibilidad en que se encontr Inglaterra de devolver sus prstamos, y la cada masiva del precio de los ttulos de la deuda pblica del gobierno de Florencia, que se haba financiado especulativamente con los nuevos prstamos creados de la nada por los bancos florentinos. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 60. Se produjo as una generalizada crisis de confianza que hizo que todos los bancos mencionados "saltaran" o quebraran de los aos 1341 a 1346. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 60.
Villani manifiesta que en la recesin se produjo una tremenda contraccin en el crdito (lo que l grficamente denomina mancamento della credenza, es decir, una "escasez de crdito"), que agrav e hizo an ms difcil la situacin econmica, motivando la quiebra en cascada de industrias, talleres artesanos y comercios. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 60. La evolucin de esta recesin econmica ha sido estudiada a fondo por Cipolla que muy grficamente describe el paso de la etapa de boom econmico a la de crisis y recesin con las siguientes palabras: la edad del "Cntico de las Criaturas dio paso a la edad de la Danza Macabra". Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 61. Se ha demostrado que en la etapa final la Banca deMedici operaba con un coeficiente de reserva muy reducido, inferior incluso al 10 % del total de sus activos y, por tanto, inadecuado para hacer frente al cumplimiento de sus compromisos en la etapa recesiva. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 63.
Jess Huerta de Soto Lecciones de economa: da 24. Los bancos en la poca de Carlos V. El desarrollo de los bancos en Sevilla. La Escuela de Salamanca y el negocio bancario. El banco de Amsterdam y la banca de los siglos XVII y XVIII. John Law y Richard Cantillon. 1/7. Los bancos en la poca de Carlos V El desarrollo de los bancos en Sevilla (1/2) LOS BANCOS EN LA POCA DE CARLOS V Y LA DOCTRINA DE LA ESCUELA DE SALAMANCA SOBRE EL NEGOCIO BANCARIO Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 66. La afluencia masiva de metales preciosos provenientes de Amrica hizo que el centro de gravedad econmico se trasladara, al menos temporalmente, desde las ciudades comerciales del norte de Italia hacia Espaa, y concretamente a Sevilla y al resto de las ferias comerciales espaolas. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 66. El propio Carande explica que su investigacin se vio facilitada al descubrirse la relacin de banqueros preparada con motivo de la incautacin de metales preciosos que se llev a cabo en el ao 1545 por parte de la Casa de Contratacin de Sevilla. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 67. Carlos V y sus banqueros, Ramn Carande, 1987. Los banqueros se apropiaban los depsitos a la vista (mantenan una reserva fraccionaria): - por la rentabilidad que obtenan al utilizarlos en sus negocios - para adelantarse a las expropiaciones de Carlos V Si, en ltima instancia, no exista ninguna garanta de que los poderes pblicos fueran a respetar la parte de reserva en metlico que se conservaba en los bancos, y la propia experiencia demostraba que en pocas de apuro el Emperador no dudaba en incautarse de la misma sustituyndola por prstamos forzosos a la Corona, ms vala dedicar la mayor parte de los depsitos en prstamos al comercio y la industria privados que evitaban la expropiacin y proporcionaban mucha mayor rentabilidad. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 67. 1.- Los banqueros se apropiaban los depsitos a la vista (reserva fraccionaria) 2.- El aumento de la oferta monetaria debido a: - la expansin crediticia - la llegada de metales preciosos de Amrica genera un crecimiento econmico artificial (veremos que basado en malas inversiones) 3.- Inevitable recesin financiera y econmica Sobre los efectos del aumento de la oferta monetaria ver da 29 (vdeos 10 al 12).
La inflacin (aumento de la cantidad de dinero) tiene como efecto, a igualdad de circunstancias, una tendencia a la disminucin del poder adquisitivo del dinero, es decir, a la subida de los precios. Ver da 19 (vdeo 10). La inflacin destruy los negocios y el espritu empresarial de los espaoles, al tener stos que apartarse de las ocupaciones mercantiles por no poder competir con los extranjeros. Ramn Carande relaciona, en su magna obra Carlos V y sus banqueros, los banqueros ms importantes en la Sevilla de Carlos V y concretamente a los Espinosa, a Domingo de Lizarrazas, a Pedro de Morga y a otros banqueros menos importantes como Cristbal Francisqun, Diego Martnez, Juan iguez y Octavio de Negrn. Todos ellos inexorablemente terminaron quebrando, bsicamente por falta de liquidez para hacer frente a la retirada de los depsitos que les haban sido colocados a la vista, lo cual demuestra que actuaban con un coeficiente de reserva fraccionaria, gracias a la licencia o privilegio que haban obtenido del municipio de Sevilla y del propio Carlos V. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 67. Los Espinosa quebraron en el ao 1579, terminando en la crcel sus socios principales. En cuanto a Domingo de Lizarrazas, su quiebra se produjo el 11 de marzo de 1553, al no poder hacer frente al pago de ms de seis millones y medio de maraveds. Y Pedro de Morga, que comenz sus operaciones en el ao 1553, quebr en 1575, en la segunda bancarrota de Felipe II. La misma suerte corrieron el resto de los banqueros menos importantes. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 68. Thomas Gresham, que viaj a Sevilla con la instruccin de retirar trescientos veinte mil ducados en metlico, para lo cual haba obtenido la necesaria licencia del Emperador y de la reina Mara. Gresham se maravilla de observar que precisamente en la ciudad receptora de los tesoros de las Indias exista tan gran escasez de dinero, al igual que en las ferias, y tema que al retirar los fondos de las rdenes que portaba suspendieran pagos todos los bancos de la ciudad Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 68.
2/7. Los bancos en la poca de Carlos V El desarrollo de los bancos en Sevilla (2/2) Sobre el mtodo de la economa ver clases 8, 9 y 10. Afortunadamente, Carlo M. Cipolla ha cubierto, al menos en parte, esta laguna terica de Ramn Carande y ha efectuado un estudio interpretativo de la crisis bancaria y econmica de la segunda mitad del siglo XVI que, aunque referido estrictamente a los bancos italianos, es tambin directamente aplicable al sistema financiero espaol, pues los circuitos y flujos comerciales y financieros de esa poca entre una y otra nacin estaban ntimamente relacionados. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 69. Esta fase expansiva se inici en Italia, de acuerdo con Cipolla, por los directivos del Banco Ricci, que utilizaron una parte muy importante de sus depsitos para comprar fondos pblicos y conceder crditos. Esta poltica de expansin crediticia debi arrastrar a los dems bancos privados por el mismo camino, si es que queran ser competitivos y conservar sus beneficios y participacin en el mercado. Se produce as una euforia crediticia que da lugar a una etapa de gran expansin artificial que pronto comienza a revertir. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 69. Veremos el vdeo 10 del da 29 que la expansin crediticia tiende a materializarse en malas inversiones. As, en 1574 podemos leer un bando en el que se acusa a los banqueros de negarse a devolver en metlico los depsitos y se denuncia el hecho de que slo pagaban con tinta. Cada vez tienen ms dificultades para devolver depsitos en monedas contantes y en las ciudades venecianas empieza a notarse una importante escasez de dinero. Los artesanos no pueden retirar sus depsitos ni pagar sus deudas y se produce una fuerte contraccin en el crdito (es decir, una deflacin) y una profunda crisis econmica. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 69. Mancamento della credenza
3/7. La Escuela de Salamanca y el negocio bancario (1/3). Luis Saravia de la Calle. Luis Saravia de la Calle: ver http://escolasticos.ufm.edu/index.php/Luis_Saravia_de_la_Calle La Escuela de Salamanca y el negocio bancario Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 70. El Escolasticismo es la corriente filosfica que se extiende por Europa occidental entre el siglo XI y el siglo XV. Su mximo representante es Santo Toms de Aquino en cuyos escritos se aborda y se pone de relieve una relacin armnica entre la razn y la fe. Los autores escolsticos beben en los textos sagrados, pero tambin en la filosofa aristotlica. A lo largo de los siglos XVI y XVII, se desarrolla en Espaa una corriente de pensamiento que fija sus bases en las enseanzas escolsticas. El grupo de autores en los que se concreta conforman lo que se conoce como la Escolstica Tarda o la Escuela de Salamanca. Los doctores salmantinos lograron desarrollar un conjunto de ideas sobre precios, salarios, cambio de moneda, teora del valor, cobro de intereses, etc., que revolucionaron la forma de analizar las cuestiones econmicas. Muchos acadmicos consideran a dichos autores como los padres fundadores de la economa moderna. http://escolasticos.ufm.edu La escuela de Salamanca realiz importantes aportaciones a la economa. Muchas se olvidaron y no fueron redescubiertas hasta varios siglos despus por la escuela Austriaca. La escuela de Salamanca se anticip al debate entre la Escuela monetaria (currency school) y escuela bancaria (banking school) en la Inglaterra del XIX.
Luis Saravia de la Calle, Instruccin de Mercaderes, Medina del Campo, 1544.

Todo el contenido del libro de Saravia de la Calle est dirigido a los mercaderes, que es como entonces se denominaba a los empresarios. Nuevos Estudios de Economa Poltica, Juan de Mariana y los Escolsticos Espaoles, Jess Huerta de Soto, nota 13, pg 253. Sobre la prohibicin cannica de la usura ver da 23 (vdeo 10). "Los que miden el justo precio de las cosas segn el trabajo, costas y peligros del que trata o hace la mercadera yerran mucho; porque el justo precio nace de la abundancia o falta de mercaderas, de mercaderes y dineros, y no de las costas, trabajos y peligros". Instruccin de Mercaderes, Luis Saravia de la Calle. Nuevos Estudios de Economa Poltica, Juan de Mariana y los Escolsticos Espaoles, Jess Huerta de Soto, pg 253. Ver relacin entre precios y costes (da 16 vdeo 4 y da 17 vdeos 1 y 2)
Ver los determinantes individuales del precio (da 16 vdeo 3) Saravia de la Calle es muy duro con los banqueros, a los que califica de "hambrientos tragones, que todo lo tragan, todo lo destruyen, todo lo confunden, todo lo roban y ensucian, como las harpas de Pineo". Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 71. Dice que los banqueros "salen a la plaza y rua con su mesa y silla y caxa y libro, como las rameras al burdel con su silla", y habiendo obtenido la correspondiente licencia y fianza que mandan las leyes del reino, se dedican a obtener depsitos de los clientes, a los que ofrecen el servicio de contabilidad y caja, pagando por orden y cuenta de ellos e incluso abonando un inters por tales depsitos. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 72. Los banqueros en la antigua grecia trabajaban tradicionalmente detrs de una mesa o banco, de ah su nombre "trapezitei" (trapeza es mesa en griego). Ver da 23 (vdeo 3). Saravia de la Calle, con buen criterio jurdico, manifiesta que es incompatible con la naturaleza del depsito de dinero el percibir un inters y que, en todo caso, habra que pagar al banquero una cuota por la custodia o guarda de los dineros, llegando incluso a reprender duramente a los clientes que aceptan entrar en semejantes tratos con los banqueros. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 72. "Y si dices, mercader, que no lo emprestas, sino que lo pones [o depositas] mayor burla es esa; quin nunca vio pagar al depositario? Suele ser pagado por la guarda y el trabajo del depsito; cunto ms, que agora pongas tu dinero en poder del logrero en emprstido o en depsito, as como llevas tu parte de provecho que el dicho logrero lleva a quien te vendi su ropa, tambin llevas parte de la culpa y an la mayor parte". Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 72. "no le libra de culpa, al menos venial, por encomendar el depsito de su dinero a quien sabe que no le ha de guardar su depsito, sino le ha de gastar su dinero, como quien encomienda la doncella al luxurioso y el manjar al goloso". Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 73. Es clarsima, por tanto, la doctrina de Saravia de la Calle, en el sentido de que la utilizacin en beneficio propio mediante la concesin de prstamos del dinero que es depositado a la vista en los banqueros es ilegtima y supone un grave pecado, doctrina que, como hemos visto, coincide con la que originariamente fue establecida por los autores clsicos del derecho romano, y que se deriva naturalmente de la propia esencia, causa y naturaleza jurdica del contrato de depsito irregular de dinero. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 73. Derecho romano y depsito irregular en da 22 (vdeos 2 y 3).
"Y ya que recibisedes salario haba de ser moderado, con el cual os sustentsedes, y no tan excesivos robos con que haces casas superbas y compris ricas heredades, tenis excesivas costas de familia y criados, y hacis grandes banquetes y vests tan costosamente, especialmente, que cuando os asentastes a logrear rades pobres y dexastes oficios pobres". Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 73. "como el mercader no paga al logro hcele quebrar, y as se alza y todo se pierde, de lo cual todo como es notorio son principio y ocasin y aun causa estos logreros, porque a no los haber cada uno tratara con su dinero en lo que pudiese y no en ms, y as valdran las cosas en el justo precio y no se cargaran ms de lo que vale al contado. Y por esto sera muy provechosa cosa que los prncipes no los consintiesen en Espaa, pues ninguna otra nacin del mundo los consiente, y desterrasen esta pestilencia de su corte y reino". Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 73.
4/7. La Escuela de Salamanca y el negocio bancario (2/3). Martn de Azpilcueta y Toms de Mercado. Martn de Azpilcueta: ver http://escolasticos.ufm.edu/index.php/Martn_de_Azpilcueta,_Doctor_Navarro Toms de Mercado: ver http://escolasticos.ufm.edu/index.php/Toms_de_Mercado
Martn de Azpilcueta, doctor Navarro (Navarra, Espaa, 1493-1586) Comentario resolutorio de cambios, 1556 Manual de confesores y penitentes, Additiones, 1569 1553, y
Azpilcueta es especialmente famoso por explicar en 1556 la teora cuantitativa del dinero en su libro Comentario resolutorio de cambios. Nuevos Estudios de Economa Poltica, Juan de Mariana y los Escolsticos Espaoles, Jess Huerta de Soto, pg 255.
Nicols Coprnico (Polonia, 1473-1543) Monetae cudendae ratio, 1528.
Azpilcueta, observando los efectos que sobre los precios en Espaa tuvo la llegada masiva de metales preciosos proveniente de Amrica, concluye que "en las tierras do ay gran falta de dinero, todas las otras cosas vendibles, y an las manos y trabajos de los hombres se dan por menos dinero que do ay abundancia del...La causa de lo qual es, que el dinero vale ms donde y quando ay falta del, que donde y quando ay abundancia". Nuevos Estudios de Economa Poltica, Juan de Mariana y los Escolsticos Espaoles, Jess Huerta de Soto, pg 255. Ver crtica a la teora cuantitativa del dinero el da 19 (vdeo 7).
En su libro Comentario resolutorio de cambios, publicado por primera vez en Salamanca a finales de 1556, Martn de Azpilcueta se refiere, expresamente, al "cambio por guarda" que viene a ser la operacin de depsito a la vista de dinero que efectan los bancos. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 74. Pues bien, para Martn de Azpilcueta, el cambio por guarda o contrato de depsito irregular es plenamente justo y consiste en que el banquero cambiador sea "guarda, depositario y fiador de los dineros, que le diere o cambiare para lo que ovieren menester, los que se lo dan o emban;...porque este contrato es de alquilar a otro y de otro sus obras y trabajos, que es contrato nombrado, justo y sancto". Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 74. Para Martn de Azpilcueta, son los depositantes los que deben pagar al depositario o banquero y nunca al revs, de manera que los depositantes "pagan aquello para descuento del trabajo y cuydado, que tiene el cambiador en recebir y guardar su dinero y hazerlo al susodicho", por lo que los banqueros han de hacer "su officio limpiamente, y se acontentassen con el justo salario, recibindolo de aquellos que se lo deven, y cuyos dineros guardan, y cuentas llevan y no de los que no se lo deven". Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 75. El Doctor Navarro concluye que "acerca deste gnero de cambio, no solamente pecan los cambiadores, pero aun con obligacin de restituyr, los que les dan dineros para que los guarden, y hagan lo susodicho. Y despus no les quieren pagar nada, diciendo que aquello que ganan con su dinero, y recevirn de los a quien pagaren de contado, les basta por su salario. Y si los cambiadores les piden algo, dexanlos y passanse a tratar con otros, y porque no los dexen, dexanles el salario debido a ellos, y lo toman de quien no se lo debe". Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 75. Toms de Mercado (Sevilla, Espaa, 1523-1575) Suma de tratos y contratos (Sevilla, 1571) Toms de Mercado irnicamente seala que los banqueros de la ciudad de Sevilla son tan "generosos" que no cobran nada por la custodia de los depsitos, empleando las siguientes palabras: "los de esta ciudad, cierto, son realsimos y ahidalgados, que ningn salario piden ni llevan". Y es que Toms de Mercado observa que los banqueros de Sevilla no tienen necesidad de cobrar nada, pues con la mucha moneda que obtienen en depsitos, realizan negocios particulares que son muy lucrativos. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 76. Veamos qu bien se expresa: "han de entender (los banqueros) que no es suya sino ajena la moneda, y no es justo que, por servirse de ella, deje de servir a su dueo". Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 76.
Aadiendo Toms de Mercado que los banqueros deben someterse a dos principios bsicos, el primero, "no despojar tanto el banco que no puedan pagar luego los libramientos que vinieren, porque, si se imposibilitan a pagarlos expendiendo y ocupando dinero en empleos y granjeras u otros tratos, cierto pecan... Lo segundo: que no se metan en negocios peligrosos, que pecan, dado les suceda prsperamente, por el peligro que se pusieron de faltar y hacer grave dao a los que de ellos se confiaron". Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 76. Apropiarse del tantundem es un delito, con independencia del uso que se le d. Sobre las apropiaciones de Carlos V ver da 24 (vdeo 1).
5/7. La Escuela de Salamanca y el negocio bancario (3/3). Los Jesuitas. Luis de Molina: ver http://escolasticos.ufm.edu/index.php/Luis_de_Molina Los escolsticos ms errados en el tratamiento doctrinal del contrato de depsito irregular de dinero son Domingo de Soto y, sobre todo, Luis de Molina y Juan de Lugo. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 77.
La Compaa de Jess fue fundada en 1534, en Pars, por San Ignacio de Loyola (Azpeitia, Espaa, 1491-1556).
Sobre el depositum confessatum ver da 23 (vdeo 10) Luis de Molina (Cuenca, Espaa, 1535-1600) "porque estos banqueros, como todos los dems, son verdaderos dueos del dinero que est depositado en sus bancos, en lo que se diferencian grandemente de los otros depositarios ... de modo que lo reciben como un prstamo a ttulo de precario y, por consiguiente, a riesgo suyo". Luis de Molina, Tratado sobre los cambios (1597). Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 78. "... Asimismo, pecan mortalmente si se dedican a negocios tales que corren el peligro de llegar a una situacin en que no puedan pagar los depsitos. Por ejemplo, si envan tantas mercancas a ultramar que en caso de naufragar la nave, o de que sea apresada por piratas, no les sea posible pagar los depsitos ni aun vendiendo su patrimonio. Y no slo pecan mortalmente cuando el negocio acaba mal, sino tambin aunque concluya favorablemente. Y eso por razn del peligro a que se expusieron de causar dao a los depositantes y fiadores que ellos mismos aportaron para los depsitos". Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 79. Luis de Molina se preocupa al menos de sealar que "hay que advertir que [los banqueros] pecan mortalmente si el dinero que tienen en depsito lo comprometen en sus negocios en tal cantidad que se ven luego incapacitados para entregar en el momento oportuno las cantidades que los depositantes piden o mandan pagar con cargo al dinero que tienen depositado..." Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 79
La apropiacin del tantundem de lo que se ha recibido depositado a la vista es un delito. Los Jesuitas aceptan que la banca pueda disponer del dinero que tiene depositado a la vista, mientras que los Dominicos, de acuerdo con los principios generales del derecho descubiertos por los juristas romanos (ver da 22 vdeo 3), califican esta accin de delictiva.
6/7. El Banco de msterdam (David Hume y Adam Smith). Bancos de Suecia e Inglaterra. UN NUEVO INTENTO DE DESARROLLAR LEGTIMAMENTE EL NEGOCIO BANCARIO: EL BANCO DE AMSTERDAM. EL DESARROLLO DE LA ACTIVIDAD BANCARIA EN LOS SIGLOS XVII Y XVIII Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 80. El Banco Municipal de Amsterdam se fund en 1609 sobre la base del mantenimiento de un coeficiente de caja del 100 %. Cumpli este principio durante ms de 150 aos. Adam Smith [en La Riqueza de las Naciones (1776) dice que] la propia ciudad garantiza el funcionamiento as descrito del Banco de Amsterdam, y que est bajo la direccin de cuatro burgomaestres que cambian cada ao. Cada burgomaestre visita las cajas, compara su contenido en dinero metlico con los apuntes de billetes y depsitos que hay en los libros y con gran solemnidad declara bajo juramento que ambos coinciden. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 86. El Banco de Amsterdam no se propuso obtener beneficios desproporcionados utilizando fraudulentamente los depsitos, sino que, en consonancia con los dictados establecidos por Saravia de la Calle y otros que ya hemos comentado, se contentaba con obtener los modestos beneficios que se derivaban de los derechos que cargaba por la custodia de los depsitos, as como del pequeo ingreso que obtena en el cambio de monedas y en la venta de barras de metal acuado. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 83. El Banco de Amsterdam se gan un merecido prestigio al superar, a diferencia de los bancos de Rotterdam y Middleburgo, y gracias a su coeficiente de caja del 100%, todas las crisis incluyendo la retirada masiva de fondos de 1672 por el temor a un ataque francs. David Hume, Sir James Steuart y Adam Smith se refieren en sus obras al prestigio del Banco de Amsterdam. David Hume (Escocia, 1711-1776) En la tercera edicin de su obra, publicada con el ttulo Essays and Treatises on Several Subjects en cuatro volmenes en Londres y Edimburgo, 17531754, Hume aadi all donde se refiere a que "no bank could be more advantageous than such a one as locked up all the money it received", una nota nmero 4 a pie de pgina donde aclara que "this is the case with the Bank of Amsterdam". Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 84.
Adam Smith (Escocia, 1723-1790) Ensayo sobre la naturaleza y las causas de la riqueza de las naciones (1776). "En Amsterdam, no hay dogma de fe mejor establecido que el de que por cada florn que circula como dinero bancario, se encuentra un florn en oro o plata que le corresponde en el tesoro del banco". La Riqueza de las Naciones, Adam Smith. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, nota 110, pg 86. Como prueba adicional de que el Banco de Amsterdam mantena un coeficiente de caja del 100 %, Adam Smith menciona la ancdota de que alguna de las monedas que se haban retirado del mismo aparecan daadas por el fuego que afect al edificio del banco poco despus de haber sido creado en 1609, lo que indica que esas monedas se haban conservado en el banco durante ms de ciento cincuenta aos. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 86. Otros bancos se crean segn el modelo del banco de Amsterdam: Hamburgo, Inglaterra, Estocolmo, San Carlos,... Otra prueba del gran prestigio del Banco de Amsterdam es, por ejemplo, la referencia que se hace al mismo en los estatutos fundacionales de nuestro Banco de San Carlos en el ao 1782. Aunque este banco se crea sin las garantas del de Amsterdam, y precisamente con el objetivo de utilizar sus depsitos, prestigio y confianza para ayudar a la financiacin de la Hacienda Pblica, no puede inhibirse de la influencia del gran prestigio del banco holands, y en su estipulacin XLIV se establece que "...los accionistas en la primera junta determinarn el tanto al millar que los comerciantes deban satisfacer al banco de las cantidades a que ascendieran sus cuentas, con arreglo a lo que se practica en Holanda". Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 83. Otros bancos se crean segn el modelo del banco de Amsterdam: Hamburgo, Inglaterra, Estocolmo, San Carlos,... pero terminaron manteniendo una reserva fraccionaria e infligiendo un grave dao a la economa. Otros bancos se crean segn el modelo del banco de Amsterdam: Hamburgo, Inglaterra, Estocolmo, San Carlos,... pero terminaron manteniendo una reserva fraccionaria e infringiedo un grave dao a la economa.
En 1720 la Compaa del Mar del Sur estableci un ambicioso plan para hacerse cargo de la deuda pblica britnica pagando una cantidad por ella...El autntico fin de los promotores de la Compaa del Mar del Sur fue especular al alza con las acciones de la compaa, llegndose a admitir el pago de los nuevos ttulos mediante deuda pblica. El papel que jug el Banco de Inglaterra a lo largo del ao 1720 consisti en conceder prstamos sobre sus propias acciones para facilitar su adquisicin...Se inicia as un proceso inflacionario en el que el precio de las acciones de la compaa y del banco se multiplic. Toda esta euforia especulativa e inflacionista se vio bruscamente interrumpida en el verano de 1720, justo cuando tambin empezaba a declinar en Pars el entramado especulativo organizado por John Law. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, nota 107, pg 89. Otros bancos se crean segn el modelo del banco de msterdam: Hamburgo, Inglaterra, Estocolmo, San Carlos,... pero terminaron manteniendo una reserva fraccionaria e infringiedo un grave dao a la economa. El Banco de Estocolmo, tras su quiebra, se convierte en 1668 en el primer banco estatal de la historia, el Banco Estatal de Suecia. El Banco Estatal de Suecia, para conmemorar los 300 aos de su fundacin, instaur el Premio Nobel de Economa en 1968. Desafortunadamente, en la dcada de los ochenta del siglo XVIII el Banco de Amsterdam empez ya a violar sistemticamente los principios jurdicos en los que haba sido fundado, y est demostrado que a partir de la cuarta guerra angloholandesa el coeficiente de caja se redujo ostensiblemente, cuando la ciudad de Amsterdam exigi que el banco le prestara gran parte de sus depsitos para hacer frente al creciente gasto pblico Ello supuso la desaparicin definitiva del antiguo prestigio del Banco de msterdam: a partir de esa fecha se produjo una disminucin paulatina en los depsitos, hasta que en 1820 stos no alcanzaban ni siquiera los ciento cuarenta mil florines.113 Con la desaparicin del Banco de msterdam como el ltimo banco con un coeficiente de caja del 100 por cien, desaparecen en la historia los ltimos intentos de establecer bancos sobre la base de los principios generales del derecho y la primaca financiera de msterdam es sustituida por el sistema financiero basado en la expansin de crditos, depsitos y papel moneda, mucho ms inestable e insolvente, que se haba desarrollado en el Reino Unido. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, nota 107, pg 87.
7/7. John Law y el sistema bancario de Francia el siglo XVIII. Richard Cantillon y la fraudulenta violacin de los contratos de depsito irregular. Carlos II (1661-1700). Guerra de Sucesin (1701-1713/15). Tras la guerra de Sucesin Espaola la situacin econmica de la monarqua francesa es desesperada. Felipe de Orleans (Francia, 1674-1723).
John Law (Escocia, 1671-1729). propone a Felipe de Orleans crear un banco y emitir billetes.
En 1718 el banco pas a tener carcter estatal, convirtindose en banco real, e increment an ms la emisin de crditos y de billetes, lo cual tuvo una especial incidencia especulativa en el mercado burstil en general, y en particular en relacin con las acciones de la compaa comercial de occidente que, conocida con el nombre de Compaa Misisip, pretenda desarrollar el comercio y la colonizacin en esta colonia francesa en Amrica. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 91. En 1720 se puso de manifiesto que la burbuja financiera que se haba organizado era tremenda. Law hizo a la desesperada todos los intentos posibles para mantener el precio de las acciones de la sociedad del Misisip y el valor de los billetes de su banco: el banco y la compaa comercial fueron fusionados, las acciones de la compaa comercial se declararon dinero de curso forzoso, las monedas metlicas perdieron parte de su peso para intentar restaurar su equivalencia con los billetes, etc. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 91. Las prdidas fueron tan cuantiosas y el sufrimiento que crearon tan grande que durante ms de cien aos en Francia se consider incluso de mal gusto pronunciar la palabra "banco", la cual lleg a utilizarse como sinnimo del trmino "fraude". Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 91. Richard Cantillon (Irlanda, 1680-1734) Ensayo sobre la naturaleza del comercio en general, Richard Cantillon, 1755
[Cantillon] concedi importantes prstamos para que sus clientes compraran acciones de [la Sociedad Mississippi], con la condicin de que quedaran depositadas en el banco de Cantillon como colateral en forma de depsito irregular, es decir, de ttulos fungibles e indistinguibles. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 92. Posteriormente Cantillon, sin conocimiento de sus clientes, se apropi indebidamente de las acciones depositadas, vendindolas cuando pens que tenan un precio elevado en el mercado, apropindose del producto de la venta. Una vez que las acciones perdieron prcticamente todo su valor, Cantillon las recompr por una fraccin de su antiguo precio y repuso el depsito, obteniendo una cuantiosa ganancia. Finalmente, ejecut los prstamos que originariamente haba dado a sus clientes, los cuales no fueron capaces de devolverlos, dado que el colateral que tenan en el banco prcticamente ya no vala nada Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 92. Cantillon trat de defenderse diciendo que las acciones que le haban sido depositadas como bienes fungibles sin numerar, en realidad no constituan un verdadero depsito, sino una operacin de crdito que trasladaba la completa propiedad y disponibilidad de las mismas a favor del banquero. Por eso, Cantillon se consideraba perfectamente "legitimado" para efectuar el tipo de operaciones que realiz Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 93. Ricardo de Cantillon falleci en su casa de Londres en 1734 violentamente asesinado, tras doce aos de pleitos, dos arrestos y la constante amenaza de ir a la crcel. Aunque la versin oficial es que fue asesinado y su cuerpo quemado hasta hacerlo irreconocible por un ex-cocinero que le mat para robarle, cabe tambin la hiptesis de que su asesinato fuera instigado por alguno de sus muchos acreedores, e incluso, como sugiere su ms reciente bigrafo, A.E. Murphy, que todo fuera un montaje del propio Cantillon para quitarse de en medio y evitarse as ms aos de pleitos y querellas. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 94.
Jess Huerta de Soto Lecciones de economa: da 25. Intentos de justificacin jurdica de la banca con reserva fraccionaria para depsitos a la vista. La imposible identificacin del depsito irregular con el contrato de prstamo o mutuo (razones para una confusin, Common Law y Derecho continental, distinta causa o motivacin de ambos contratos, la tesis del acuerdo tcito o implcito). Una salida en falso: la redefinicin del concepto de disponibilidad. Posibles calificaciones jurdicas del contrato. Hayek vs Keynes. Contratos que equivalen a depsitos: operaciones con pacto de recompra. 1/11. Introduccin. LOS INTENTOS DE FUNDAMENTACIN JURDICA DE LA BANCA CON RESERVA FRACCIONARIA Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 96. Veremos cules son los argumentos que se han propuesto para respaldar jurdicamente un contrato de depsito irregular de dinero en el que el depositario pueda utilizar en beneficio propio el dinero que se le ha depositado a la vista. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 95. La Ley de Peel, de 1844, constituye la base de todos los sistemas bancarios modernos. Encontrar una fundamentacin jurdica adecuada era esencial para la pervivencia de todo el entramado de intereses creados que genera la banca con reserva fraccionaria...Por eso no son de extraar los grandes esfuerzos que se han realizado para intentar justificar lo que parece completamente injustificable. A saber, que desde el punto de vista de los principios generales del derecho sea legtima la apropiacin indebida de los fondos depositados en custodia y la emisin de certificados de depsito en cuanta superior al dinero realmente depositado. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 96. Vamos a clasificar en dos grandes grupos los intentos de justificacin doctrinal del contrato de depsito irregular con un coeficiente de reserva fraccionaria. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 97. Los intentos de justificacin del contrato de depsito irregular con reserva fraccionaria se pueden dividir en dos grupos: 1.- Intentos basados en la identificacin del depsito irregular con un prstamo 2.- Intentos basados en la redefinicin del concepto de disponibilidad Definicin y caractersticas del depsito irregular en da 21 (vdeos 8 y 9).
Nuestra conclusin, por tanto, es que los intentos realizados hasta el presente para justificar jurdicamente la prctica bancaria con reserva fraccionaria en relacin con los depsitos a la vista han fracasado. Esto explica la constante ambigedad doctrinal que se mantiene en relacin con los contratos bancarios de este estilo, el que se procure evitar por todos los medios un tratamiento claro y explcito sobre los mismos, la generalizada falta de transparencia, y en ltima instancia, dado que es imposible desde el punto de vista econmico que la institucin por s sola pueda subsistir, que se la haya dotado del respaldo de un banco central emisor tanto de normas administrativas como de la liquidez que sean precisas en cada momento para que todo el entramado no se venga abajo. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 97.
2/11. La imposible identificacin del depsito irregular con el contrato de prstamo o mutuo (1) - Razones para una confusin. En el prstamo no slo se traslada la propiedad de lo que se presta, sino que adems se traslada la plena disponibilidad de la cosa, por lo que el prestatario puede hacer pleno uso de la misma, utilizndola en inversiones, consumindola, etc. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 98. Ver diferencias esenciales entre el contrato de depsito irregular y el de prstamo el da 22 (vdeo 1). El desarrollo del depositum confessatum oscureci las clarsimas diferencias jurdicas que existen entre el contrato de depsito irregular y el contrato de mutuo o prstamo. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 100. En la Edad Media sola salvarse la prohibicin cannica al prstamo con intereses presentndose ste como un depsito (depositum confessatum) que se incumpla. Sobre el depositum confessatum ver da 23 (vdeo 10) El Corpus iuris civilis estableca que en caso de que el depositario no pudiera devolver inmediatamente el depsito, adems de la accin de hurto por apropiacin indebida, se empezaban a devengar intereses de mora a favor del depositante (Digesto, 16,3,25,1). Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 56. Si nos encontrbamos ante un terico deseoso de descubrir y destapar todos los casos de violacin de la prohibicin cannica y ocultamiento del inters, todo lo que sonase a "depsito" habra de parecer, de entrada, sospechoso, siendo, desde este punto de vista, la solucin ms clara y expeditiva la de identificar automticamente depsitos con mutuos o prstamos y condenar el cobro de intereses en todos los casos, con independencia de su apariencia jurdica externa. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 100. En el prstamo no slo se traslada la propiedad de lo que se presta, sino que adems se traslada la plena disponibilidad de la cosa...Como esto es lo que, en ltima instancia, efecta el banquero cuando se apropia de los fondos que se le depositan a la vista, es evidente que, para l, la solucin jurdica ideal es la de identificar el contrato de depsito irregular con el contrato de prstamo. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 98.
3/11. La imposible identificacin del depsito irregular con el contrato de prstamo o mutuo (2) La equivocada doctrina de la Common Law. La doctrina de nuestros Cdigo Civil y Mercantil. Dos tradiciones del derecho: - Common Law anglosajn, basado en la jurisprudencia - Tradicin continental, con origen en el derecho romano La equivocada doctrina de la Common Law Merece la pena sealar la sentencia emitida por el juez Lord Cottenham en 1848 en el caso de Foley versus Hill y otros, que llega a la errnea conclusin de que "the money placed in the custody of a banker is, to all intents and purposes, the money of the banker, to do with it as he pleases." Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 103. Lamentablemente, las decisiones jurisprudenciales britnicas terminan siendo vctimas de la presin de la prctica bancaria, de los banqueros y del propio gobierno, sentencindose que no existe diferencia entre el contrato de depsito irregular de dinero y el contrato de prstamo, por lo que no hay apropiacin indebida si los banqueros utilizan en su propio beneficio el dinero de sus depositantes. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 102. El sistema de la Common Law anglosajona da demasiada importancia al carcter vinculante de las opiniones estrictamente jurisprudenciales que, en muchas ocasiones, se ven ms influidas por las circunstancias particulares del caso que estn juzgando y por la aparente prctica del trfico mercantil que creen observar que por el anlisis sopesado de tipo lgico y exegtico que es preciso efectuar a partir de los principios jurdicos esenciales. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 104. Es preciso resaltar que, al menos en relacin con la institucin que ahora nos ocupa, el sistema de la Common Law anglosajona ha demostrado ser una garanta menos efectiva para la defensa del derecho de propiedad y la correcta ordenacin de la cooperacin social que la constituida por el sistema jurdico continental europeo...el derecho anglosajn es un derecho excesivamente jurisprudencial, mientras que el derecho continental, en su versin del derecho romano, es un derecho mixto jurisprudencial y doctrinal. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 104. Esta corriente jurisprudencial contrasta con la correcta que se form declarando fraudulenta la actividad de los depositarios de grano americanos que en la dcada de los sesenta del siglo XIX se apropiaron de parte de los depsitos de grano que custodiaban para especular con ellos en el mercado de Chicago. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, nota 9, pg 103.
Murray Newton Rothbard (Estados Unidos, 1926-1995). Ante este hecho tan desconcertante, Rothbard se pregunta: "why did grain warehouse law, where the conditions -of depositing fungible goods- are exactly the same... develop in precisely the opposite direction? ... Could it be that the bankers conducted a more effective lobbying operation than did the grain men?" Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, nota 9, pg 103. La doctrina de nuestros Cdigos Civil y Mercantil Depsito en derecho romano, da 22 (vdeos 2 y 3). Cualquier depositario de un bien fungible, excepto los banqueros, que no mantenga en todo momento el 100% del tantundem comete un delito de apropiacin indebida castigado con 4 aos de crcel. El artculo 180 del Cdigo de Comercio establece que "los Bancos conservarn en metlico en sus Cajas la cuarta parte, cuando menos, del importe de los depsitos y cuentas corrientes en metlico y de los billetes en circulacin." Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 108. Todos los bancos de la Unin Europea tienen que mantener un coeficiente de caja mnimo del 2%. Ley Bancaria de 1873 con Jos Echegaray como Ministro de Hacienda.
Jos Echegaray y Eizaguirre (Madrid, Espaa, 18321916), ganador del Premio Nobel de Literatura en 1904, fue un gran liberal y defensor de la libertad bancaria.
Veremos ms adelante el debate entre la Escuela Bancaria y la Monetaria.
La Ley de 1849, debida al Ministro de Hacienda Alejandro Mon y Menndez (Oviedo, Espaa, 1801-1892), permite mantener al Nuevo Banco de San Fernando, con monopolio de emisin de billetes para toda Espaa excepto Cdiz y Barcelona, denominado Banco de Espaa a partir de 1856 y con el monopolio total de emisin a partir del decreto de Echegaray de 1874, un coeficiente de caja de un tercio que Echegaray redujo a la cuarta parte. Peel's Bank Act inglesa de 1844 es la base de todos los sistemas bancarios modernos. Los bancos son los nicos agentes econmicos a los que los gobiernos permiten utilizar una parte de los bienes que tienen en depsito. Actualmente, a los bancos de la Unin Europea, slo se les exige mantener una reserva de un 2%.
4/11. La imposible identificacin del depsito irregular con el contrato de prstamo o mutuo (3). La distinta causa o motivacin de ambos contratos. Crtica de la identificacin entre el contrato de depsito irregular de dinero y el contrato de prstamo o mutuo Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 109. El argumento ms importante y definitivo a favor de distinguir entre el contrato de depsito irregular y el contrato de prstamo o mutuo radica en la esencial diferencia que existe en lo que respecta a la causa o motivacin de ambos contratos. Se trata sta de una razn fundamental de tipo jurdico ... ntimamente enraizada con el distinto motivo subjetivo por el cual las partes deciden efectuar uno u otro contrato. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 110. Sobre los intercambios ver la Ley Bsica de la Determinacin del Precio el da 15. Existe, por tanto, una perfecta simbiosis entre la concepcin subjetivista en la que se funda la moderna teora econmica y el punto de vista jurdico que atiende, sobre todo, a los diferentes fines subjetivos u objetivos de las partes para efectuar uno u otro tipo de contratos. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 110. Causa o motivacin subjetiva de cada contrato (ver da 22, vdeo 1): - Depsito: guarda y custodia y disponibilidad en todo momento. - Prstamo: perder disponibilidad presente para obtener disponibilidad futura ms un inters. Para Antonio Gulln, "la equiparacin entre depsito irregular y mutuo no deja de ser un artificio que pugna con la verdadera voluntad de las partes. El depositante de dinero, por ejemplo, no piensa conceder un prstamo al depositario. Quiere, lo mismo que en el depsito regular, la custodia de la cosa y tener en todo momento la disponibilidad de la misma." Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Huerta de Soto, nota 16, pg 110. Los bancos espaoles, en el condicionado general de sus diferentes contratos de cuenta corriente, rehyen la utilizacin del trmino "depsito", pues temen las consecuencias jurdicas de tal tipo de contrato... Tampoco utilizan la calificacin de "prstamo" o "crdito", porque ...es evidente que desde el punto de vista comercial perdera muchsima fuerza la captacin de pasivos en forma de depsitos. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, nota 12, pg 110.
Si la motivacin subjetiva del depositante (guarda, custodia y mantener disponibilidad) es incompatible con la del banquero (recibir prestada la disponibilidad del dinero) el contrato es nulo (promete a los depositantes que disponen de un dinero que el banco ha prestado). Ejemplo. Saldos de tesorera de scar: 1.000 . Saldos de tesorera de Luis: 900 Existe una doble disponibilidad de scar y Luis sobre 900 de scar Veremos cmo esta agresin al derecho de propiedad provoca malas inversiones y crisis econmicas por distorsionar los precios relativos.
5/11. La imposible identificacin del depsito irregular con el contrato de prstamo o mutuo (y 4) La tesis del acuerdo tcito o implcito Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 113. El consentimiento del depositante para que el banco preste su depsito, arriesgando su disponibilidad, debe ser explcito. Poco importa, por tanto, la supuesta autorizacin, expresa o tcita, para que se lleve a cabo tal uso por parte de los banqueros, si es que sigue mantenindose intacta la causa esencial del contrato, que es el depsito del dinero para su custodia. En este caso, la supuesta autorizacin sera irrelevante, por ser incompatible con el objeto del contrato y, por tanto, tan nula y carente de eficacia desde el punto de vista jurdico, como todo contrato en el que una de las partes autorizara a la otra a que le engaase, o aceptara por escrito el autoengao en perjuicio propio. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 116. Un contrato que para cumplirse necesite que el dinero est en dos sitios al mismo tiempo: 1.- depositado en el banco para poder ser retirado en cualquier momento. 2.- invertido en algn negocio para poder obtener beneficios es ontolgicamente incumplible y, por lo tanto, nulo. Luis Saravia de la Calle: "no le libra de culpa, al menos venial, por encomendar el depsito de su dinero a quien sabe que no le ha de guardar su depsito, sino le ha de gastar su dinero, como quien encomienda la doncella al luxurioso y el manjar al goloso". Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 73. Ejemplo: corralito argentino decretado por el gobierno de la Ra-Cavallo en 2001. Los depositantes son culpables de pretender beneficiarse de que el banco realice al mismo tiempo dos acciones contradictorias (guardar y prestar su dinero). Ejemplo: el timo de la estampita. Toms de Mercado: "los de esta ciudad, cierto, son realsimos y ahidalgados, que ningn salario piden ni llevan". Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 76. Es incompatible que los depositantes no renuncien en ningn momento a la disponibilidad de su dinero con que permitan al banco que preste parte de lo depositado. Hemos visto en este vdeo y el anterior que no cabe mezclar los contratos de depsito y prstamo. Ver tambin da 22 (vdeo 1).
6/11. Una salida en falso: La redefinicin del concepto de disponibilidad (1) No cabe mezclar los contratos de depsito y prstamo. Ver da 25 (vdeos 4 y 5) y da 22 (vdeo 1). UNA SALIDA EN FALSO: LA REDEFINICIN DEL CONCEPTO DE DISPONIBILIDAD Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 119. Para un sector de la doctrina, la disponibilidad no tiene por qu entenderse en su sentido estricto (coeficiente de caja del 100 por cien o constante guarda y custodia del tantundem a disposicin del depositante), sino que podra entenderse en un sentido "laxo". Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 120. Redefiniciones de disponibilidad que eximen al banco de la responsabilidad que asume cuando acepta depsitos a la vista (cuidar el tantundem y mantener la disponibilidad): - Solvencia "genrica" del banco para hacer frente a sus compromisos. - Uso "prudente" en inversiones que evite especulaciones desafortunadas y sus correspondientes prdidas - Cumplimiento de toda una meticulosa legislacin administrativa de tipo bancario junto con el supuesto funcionamiento de la "ley de los grandes nmeros" Se denominan trminos comadreja (weasel words) aquellos que se unen a las palabras que denotan ideas que se quiere destruir cambindoles el significado original. Ejemplos: democracia popular u orgnica, estado social de derecho, derechos sociales, justicia social, economa social de mercado, comercio justo, igualdad de oportunidades, competencia perfecta,...
7/11. Una salida en falso. La redefinicin del concepto de disponibilidad (y 2). La solvencia y la prudencia (y la supuesta validez de la "ley de los grandes nmeros" para las acciones humanas) no pueden hacer frente a una retirada masiva del dinero depositado "a la vista" si el banco no guarda el 100% del tantundem (a menos que haya un prestamista de ltima instancia (banco central) y moneda fiduciaria de curso forzoso). El mundo de la accin humana est constituido por eventos nicos e irrepetibles no asegurables (ver da 3, vdeos 8 y 9). Si el banco no guarda el tantundem el depsito a la vista se convierte en un contrato aleatorio. Ejemplo: corrida bancaria (run on a bank) en Mary Poppins. La falta de liquidez, incluso de un banco solvente, hace que los depositantes pierdan, al menos temporalmente, la disponibilidad de su dinero y pasen a ser prestamistas forzosos. Sobre las leyes bancarias en Espaa ver da 25 (vdeo 3). En la medida en que un gobierno no puede manipular el dinero no tiene ms remedio que sanear sus cuentas. La solvencia y la prudencia (y la supuesta validez de la "ley de los grandes nmeros" para las acciones humanas) no eximen al banco de la obligacin que asume cuando acepta depsitos "a la vista": cuidar el tantundem para mantener continuamente su disponibilidad. Los gobiernos pueden convertir en legal cualquier institucin por contradictoria que sta sea. La ley de Peel inglesa de 1844 es la base de todos los sistemas bancarios modernos. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, de Jess Huerta de Soto, estudia los efectos sobre la economa del contrato de depsito "a la vista" con reserva fraccionaria.
8/11. Recapitulacin (1) - Posibles calificaciones jurdicas del contrato de depsito bancario con reserva fraccionaria. SIETE POSIBILIDADES DE CALIFICACIN JURDICA DEL CONTRATO DE DEPSITO BANCARIO CON RESERVA FRACCIONARIA ...desde el punto de vista de la lgica inmanente a la institucin (y no, como es natural, desde el punto de vista del derecho positivo que, como sabemos, puede dar vigencia legal a cualquier cosa). Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 126.
Ver "El depsito irregular a lo largo de la historia", das 23 y 24. Ver el ejemplo del cajero desleal el da 21 (vdeo 9) Ver Common Law y Derecho Continental el da 25 (vdeo 3) Ver "El proceso bancario de expansin crediticia" el da 26 Sobre la "doble disponibilidad" ver da 25 (vdeo 4) Ver "Efectos de la expansin crediticia sobre la estructura productiva" el da 29 (vdeos 10 al 12) Sobre la incompatibilidad de las causas del depositante a la vista y el banco que recibe dinero como un prstamo ver da 25 (vdeo 4)
9/11. Recapitulacin (2). Posibles calificaciones jurdicas del contrato de depsito bancario con reserva fraccionaria. Ver da 25 (vdeo 7) Las intervenciones de los Bancos Centrales son inflacionarias y promueven malas inversiones que desembocan en crisis econmicas. Efectos distorsionadores e inflacionistas de los bancos centrales: Hayek vs Keynes rap (www.anarcocapitalista.com/boombust.htm)
REFREIN: BOTH: Weve been going back and forth for a century, KEYNES: I want to steer markets. HAYEK: I want them set free. BOTH: Theres a boom and bust cycle and good reason to fear it. HAYEK: Blame low interest rates. KEYNES: No its the animal spirits. KEYNES: John Maynard Keynes, wrote the book on modern macro. The man you need when the economys off track. Depression, recession now your questions in session Have a seat and Ill school you in one simple lesson. BOOM, 1929 the big crash. We didnt bounce backeconomys in the trash. Persistent unemployment, the result of sticky wages Waiting for recovery? Seriously? Thats outrageous! I had a real plan any fool can understand. The advice, real simple boost aggregate demand! C, I, G, all together gets to Y. Make sure the totals growing, watch the economy fly. REFRAIN KEYNES: You see its all about spending, hear the register cha-ching. Circular flow, the dough is everything. So if that flow is getting low, doesnt matter the reason. We need more
ESTRIBILLO: AMBOS: Llevamos enfrentados 100 aos. KEYNES: Yo quiero dirigir los mercados. HAYEK: Yo los quiero libres. AMBOS: Hay un ciclo de expansin y recesin, y buenas razones para temerlo. HAYEK: Culpa a los bajos tipos de inters. KEYNES: Noooo, son los espritus animales. KEYNES: John Maynard Keynes escribi un libro de macroeconoma moderna. El hombre que necesitas cuando la economa est descarrilada. Depresin, recesin, responder a todas las preguntas. Sintate y te lo ensear con una simple leccin. Boom! 1929, el gran crash. No nos recuperamos, la economa est hundida. Desempleo persistente, el resultado de la rigidez de salarios. Esperar a la recuperacin? En serio? Eso es intolerable! Tena un plan que cualquier tonto puede entender. El consejo, muy simple, sube la demanda agregada! Consumo, inversin y gasto pblico aumentan la renta nacional. Haz que el total crezca, y observa la economa volar. ESTRIBILLO KEYNES: Ves? Todo se basa en el gasto, escucha a la caja registradora hacer "chaching". Flujo circular, la pasta lo es todo. As que si el flujo decae, no importa la razn, necesitamos ms gasto estatal, es temporada de estmulos.
government spending, now its stimulus season. So forget about saving, get it straight out of your head. Like I said, in the long run were all dead. Savings is destruction, thats the paradox of thrift. Dont keep money in your pocket, or that growth will never lift because business is driven by the animal spirits, the bull and the bear, and theres reason to fear its Effects on capital investment, income and growth. Thats why the state should fill the gap with stimulus both The monetary and the fiscal, theyre equally correct. Public works, digging ditches, war has the same effect. Even a broken window helps the glass man have some wealth. The multiplier driving higher the economys health. And if the Central Banks interest rate policy tanks. A liquidity trap, that new moneys stuck in the banks! Deficits could be the cure, you been looking for. Let the spending soar, now that you know the score. My General Theorys made quite an impression [a revolution] I transformed the econ profession. You know me, modesty, still Im taking a bow. Say it loud, say it proud, were all Keynesians now! BOTH: Weve been going back and forth for a century, KEYNES: I want to steer markets. HAYEK: I want them set free. BOTH: Theres a boom and bust cycle and good reason to fear it. KEYNES: I made my case, Freddie H Listen up , Can you hear it? Olvdate de ahorrar, scatelo de la cabeza. Como dije, a largo plazo, todos muertos. Los ahorros son destruccin, es la paradoja del frugalidad. No mantengas el dinero en tus bolsillos, o ese crecimiento nunca despegar porque los negocios estn guiados por los espritus animales, el toro y el oso (el comprador y el vendedor), y hay razones para temer sus efectos sobre la inversin en capital, los ingresos y el crecimiento. Esa es la razn por la que el estado debe cubrir la carencia con estmulos. Los monetarios y los fiscales son correctos por igual: trabajos pblicos, cavar zanjas, la guerra, tienen el mismo efecto. Incluso una ventana rota aporta riqueza al cristalero. El multiplicador eleva la salud de la economa. Y si la poltica de tipos de inters del banco central se desploma (una trampa de liquidez, ese dinero nuevo est atascado en los bancos) el dficit puede ser la cura que estabas buscando. Deja que el gasto se dispare ahora que ya conoces el resultado. Mi Teora General caus una gran impresin [una revolucin] Yo transform la profesin econmica. T me conoces, soy modesto, pero agradezco los aplausos. Dilo alto, con orgullo, ahora somos todos keynesianos! AMBOS: Llevamos enfrentados 100 aos. KEYNES: Yo quiero dirigir los mercados. HAYEK: Yo los quiero libres. AMBOS: Hay un ciclo de expansin y recesin, y buenas razones para temerlo. HAYEK: He presentado mis ideas, Freddie H. Escucha, puedes orlas?
HAYEK: Ill begin in broad strokes, just HAYEK: Empezar con grandes like my friend Keynes. His theory pinceladas, como mi amigo Keynes. Su conceals the mechanics of change. That teora esconde la mecnica del cambio. Esa
simple equation, too much aggregation, ecuacin simple, con demasiada ignores human action and motivation. agregacin, ignora la accin humana y la motivacin. And yet it continues as a justification Y an as se perpeta como justificacin For bailouts and payoffs by pols with de rescates y ayudas de polticos corruptos. machinations You provide them with Les diste una coartada para vendernos cover to sell us a free lunch. Then all duros a cuatro pesetas y al final todo lo que that were left with is debt, and a bunch nos deja es deuda, y un montn. Si vives If youre living high on that cheap credit emborrachado de crdito barato no esperes hog dont look for cure from the hair of mejorar bebiendo ms durante la resaca. the dog. Real savings come first if you Ahorrar es lo primero si quieres invertir. El want to invest. The market coordinates mercado coordina tiempo con inters. Tu time with interest. Your focus on obsesin con gastar nos empuja a un spending is pushing on thread. In the precipicio. A largo plazo, amigo mo, es tu long run, my friend, its your theory teora la que est muerta. As que thats dead. So sorry there, buddy, if perdname, colega, si eso suena como una that sounds like invective: prepare to get ofensa,: Preprate para que te ensee mi schooled in my Austrian perspective. perspectiva austriaca! REFRAIN The place you should study isnt the bust. Its the boom that should make you feel leery. Thats the thrust of my theory. The capital structure is key. Malinvestments wreck the economy. The boom gets started with an expansion of credit. The Fed sets rates low, are you starting to get it? That new money is confused for real loanable funds. But its just inflation thats driving the ones who invest in new projects like housing construction. The boom plants the seeds for its future destruction. The savings arent real, consumptions up too. And the grasping for resources reveals theres too few. So the boom turns to bust as the interest rates rise with the costs of production. Price signals were lies. The boom was a binge thats a matter of fact. Now its devalued capital that makes up the slack. Whether its the late twenties or two thousand and five. Booming bad investments, seems like theyd thrive. You must save to invest, dont use the printing press or a bust will surely follow, an economy ESTRIBILLO Lo que debes estudiar no es la recesin, es la expansin lo que te debe hacer sospechar. Esa es la idea central de mi teora. La estructura de capital es clave. Las malas inversiones destrozan la economa. La burbuja empieza con una expansin del crdito. La Fed pone los tipos de inters bajos, lo empiezas a entender? Ese nuevo dinero se confunde con fondos que se pueden prestar; pero slo es inflacin que empuja a los que invierten en nuevos proyectos, como la construccin de casas. La expansin siembra las semillas de su futura destruccin. Los ahorros no son reales, el consumo sube tambin, y al adquirir los recursos se revela que no hay suficientes. As que la expansin se transforma en recesin conforme los tipos de inters suben junto con los costes de produccin. Los precios eran falsos. La burbuja era una borrachera, esa es la verdad. Ahora el capital devaluado disminuye la actividad econmica. Tanto al final de los aos veinte como en el 2005. Al rescatar malas inversiones parece como que prosperan. Debes ahorrar para invertir. No uses la mquina de imprimir dinero o una recesin seguir sin remedio, una
depressed. Your so-called stimulus will make things even worse. Its just more of the same, more incentives perversed. And that credit crunch aint a liquidity trap. Just a broke banking system, Im done, thats a wrap. REFRAIN The ideas of economists and political philosophers, both when they are right and when they are wrong, are more powerful than is commonly understood. Indeed the world is ruled by little else. Practical men, who believe themselves to be quite exempt from any intellectual influence, are usually the slaves of some defunct economist.. John Maynard Keynes. The General Theory of Employment, Interest and Money. "The curious task of economics is to demonstrate to men how little they really know about what they imagine they can design. F A Hayek. The Fatal Conceit.
economa deprimida. Tu llamado "estmulo" solo conseguir empeorar las cosas. Slo es ms de lo mismo, ms incentivos perversos. Y el "credit-crunch" no es una trampa de liquidez, es slo un sistema bancario quebrado. Eso es todo, este es mi rap! ESTRIBILLO Las ideas de economistas y filsofos polticos, tanto cuando aciertan como cuando se equivocan, son ms poderosas de lo que se cree comnmente. De hecho, el mundo est gobernado por poco ms. Los hombres prcticos que se creen exentos de cualquier influencia intelectual son normalmente los esclavos de algn economista muerto. [John Maynard Keynes - La Teora General del Empleo, el Inters y el Dinero] La curiosa tarea de la economa es demostrar a los hombres lo poco que realmente saben sobre lo que se imaginan que pueden disear. [F. A. Hayek - La fatal arrogancia]
10/11. Recapitulacin (y 3). Posibles calificaciones jurdicas del contrato de depsito bancario con reserva fraccionaria. Ver da 25 (vdeo 7) y da 3 (vdeos 8 y 9) Ver da 25 (vdeo 9) y www.anarcocapitalista.com/boombust.htm La Ley de Peel inglesa de 1844 es la base de todos los sistemas bancarios modernos.
11/11. Contratos que equivalen a depsitos: las operaciones con pacto de recompra. El anlisis que hemos desarrollado en estos tres captulos sobre la naturaleza jurdica del contrato de depsito irregular tiene, entre otras, la virtualidad de constituir una gua segura capaz de ayudar a identificar, en la rica y dinmica variedad que se da en el trfico jurdico del mundo real, cundo nos encontramos ante verdaderos contratos de prstamo, de depsito irregular en los que se cumple la obligacin de custodia, o ante contratos de naturaleza contradictoria, e incluso fraudulenta. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 126. Las operaciones con pacto de recompra Podemos mencionar ciertos contratos con pacto de recompra, en los cuales una de las partes se compromete a recomprar a la otra, en cualquier momento que por esta segunda le sea solicitado, el ttulo, derecho o activo financiero de que se trate, a un precio prefijado al menos igual al que originariamente se entreg por el ttulo. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 127. En estos casos, se pretende, en fraude de ley, ocultar un verdadero contrato de depsito irregular de dinero, en el que una de las partes contratantes tiene como objetivo esencial el garantizarse la disponibilidad inmediata de la cosa, y el objetivo o causa de la otra, el ya conocido y contradictorio de allegar unos recursos monetarios para invertirlos en distintos negocios. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 127 Todo contrato de depsito "a la vista" exige la guarda y custodia del 100% del tantundem. Ver da 25 (vdeos 4 al 7). Sobre la culpabilidad de los depositantes ver da 25 (vdeo 5) Una opcin es un contrato que da el derecho, que no la obligacin, de comprar o vender en una fecha o hasta una fecha una determinada cantidad de un activo [a un precio preestablecido]. Si el derecho es de compra, la opcin se denomina Call y si es de venta Put; si el derecho es hasta una fecha la opcin se adjetiva de "americana" y si es en una fecha de "europea". Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, nota 41, pg 128. Una opcin Put americana con precio de ejecucin igual al de la compra del ttulo equivale a un depsito a la vista y exige un coeficiente de caja del 100%. El uso de cualquier bien cuya disponibilidad pertenezca a otra persona constituye una agresin ilegtima contra su derecho de propiedad. El derecho es un orden espontneo resultado de un proceso evolutivo impulsado empresarialmente por multitud de seres humanos. Ver da 22 (vdeos 2 y 3).
Jess Huerta de Soto Lecciones de economa: da 26. El proceso bancario de expansin crediticia. Efectos de la disposicin por parte del banquero de los depsitos a la vista. Sistemas de contabilizacin europeo-continental y anglosajn. La posibilidad de expandir crditos y crear depsitos por parte de un banco aislado, un banco nico monopolista y el sistema bancario en su conjunto. Filtracin de medios de pago fuera del sistema bancario. El multiplicador bancario como simplificacin con fines didcticos. Los prstamos requieren ahorro. Identidad entre depsitos y billetes. La contraccin crediticia. EL PROCESO BANCARIO DE EXPANSIN CREDITICIA 1/10. Efectos de la disposicin por parte del banquero de los depsitos a la vista. Introduccin. Expondremos el proceso mediante el cual los bancos crean de la nada crditos y depsitos y las distintas implicaciones que ello tiene sobre la cooperacin social. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 135. Sobre contabilidad ver da 14 (vdeo 1)
ACTIVO: valor de bienes y derechos de la empresa PASIVO: obligaciones (deudas) con terceros y patrimonio propio (capital+reservas)
El depositante y quien recibe su dinero prestado del banco incorporan en sus respectivos planes de actuacin la disponibilidad del mismo dinero. Sobre el plan de actuacin ver da 3 (vdeo 1) Sobre la doble disponibilidad ver da 25 (vdeo 4)
2/10. El sistema de contabilizacin europeo-continental Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Huerta de Soto, pg 149
En el momento en que se produce la apropiacin de dinero por parte del banquero y se presta a Z, se verifica un hecho econmico de transcendental importancia. Y es que en este momento se ha producido una creacin ex nihilo, es decir, de la nada, de 900.000 u.m. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 150. Recurdese que el motivo esencial por el cual la persona X realiz su depsito a la vista por importe de 1.000.000 de u.m. era el de la guarda o custodia, y que desde el punto de vista subjetivo de X, esta persona considera, con toda razn, que conserva la absoluta disponibilidad de su dinero, de forma igual o incluso mejor que si an siguiera en su propio bolsillo. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 150. A todos los efectos, la persona X sigue conservando 1.000.000 u.m. de tesorera como si estuvieran "en su poder", puesto que, de acuerdo con el contrato realizado, goza de una absoluta disponibilidad de las mismas. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 150. No existe, desde el punto de vista econmico, duda alguna de que el 1.000.000 u.m. que X ha depositado en el banco A sigue formando parte de los saldos de tesorera de X. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 150. Simultneamente, cuando el banco se apropia de 900.000 um de los depsitos y los presta a Z, ha generado de la nada una nueva capacidad de compra que traslada a favor de Z, que obtiene el prstamo y recibe 900.000 um. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 150. En el mercado se ha producido un incremento de la cantidad de dinero en circulacin, puesto que dos agentes econmicos distintos simultneamente consideran, con toda razn, uno que tiene a su disposicin 1.000.000 um, y el otro que tiene a su disposicin 900.000um Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 150. Ver inflacin el da 19 (vdeo 10) X y Z incorporan la disponibilidad sobre el mismo dinero en sus respectivos planes de actuacin (ver da 3, vdeo 1)
Coeficiente de caja = dinero en caja / depsitos (1000.000/1.000.000 = 100 %) Medios fiduciarios = depsitos no respaldados por dinero (1.000.000 1.000.000 = 0 u.m.) Depsitos primarios = los respaldados por dinero en caja (1.000.000 u.m.) Depsitos secundarios o derivados = los no respaldados, son medios fiduciarios (0 u.m.)
Coeficiente de caja = dinero en caja / depsitos (100.000/1.000.000 = 10 %) Medios fiduciarios = depsitos no respaldados por dinero (1.000.000100.000=900.000um) Depsitos primarios = los respaldados por dinero en caja (100.000 u.m.) Depsitos secundarios o derivados = los no respaldados, son medios fiduciarios (900.000) En nuestro ejemplo: Coeficiente de caja = dinero en caja / depsitos (100.000/1.000.000 = 10 %) Medios fiduciarios=depsitos no respaldados por dinero (1.000.000-100.000 = 900.000um) Oferta monetaria = 1.000.000um (dinero) + 900.000um (fiduciario) = 1.900.000um
En el mundo real slo aproximadamente la dcima parte de la oferta monetaria est plasmada en billetes y monedas, el resto son asientos contables en los bancos.
3/10. La prctica contable en el mundo anglosajn Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 157.
De acuerdo con la prctica anglosajona, se efecta un asiento por el que se reconoce en el Activo el prstamo concedido y, simultneamente, se abre en el Pasivo una cuenta corriente a favor del prestamista por el importe del prstamo (900.000 u.m.) Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 158. La prctica inglesa es, en este sentido, mucho ms transparente y acorde con la realidad de los hechos econmicos que la europeo-continental, pues reconoce contablemente la plena realidad econmica de la creacin ex nihilo de 900.000um como consecuencia de la concesin del prstamo a Z con cargo a los depsitos a la vista realizados por los clientes en el banco. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Huerta de Soto, pg 158.
Medios fiduciarios: sustitutos monetarios perfectos no respaldados por dinero Coeficiente de caja: caja / depsitos
4/10. El multiplicador bancario (1/3). La posibilidad de expandir crditos y crear depsitos por parte de un banco aislado. Caso del banco nico monopolista.
Si parte de lo que paga Z vuelve a depositarse en el sistema bancario la expansin crediticia mxima aumenta por un proceso denominado MULTIPLICADOR BANCARIO d: dinero originalmente depositado en la caja del banco (en nuestro ejemplo, 1.000.000 u.m.) d1: dinero que sale del banco como consecuencia de los prstamos x: expansin crediticia mxima que puede efectuar el banco c: coeficiente de caja (porcentaje de depsitos respaldados por dinero en la caja, ejemplo 10%) k: proporcin del dinero prestado que, en cada momento y por trmino medio, no sale del banco (por no ser dispuesta por el prestamista o por volver al banco como nuevo depsito) d: dinero originalmente depositado en el banco c: coeficiente de caja k: proporcin del dinero prestado que, por trmino medio, no sale del banco Ejemplo: si d=1.000.000, c=0,1 y k=0,2 entonces x = 1.097.560 > 900.000 um k=1 significa que todo el dinero prestado vuelve al banco como depsito
Proceso de expansin crediticia
Si Z paga a A y ste deposita el dinero en el nico banco que hay:
Si V paga a B y ste deposita el dinero en el nico banco que hay:
Un banco monopolista (k=1) con coeficiente de caja de un 10 % (c=0,1) puede expandir la oferta monetaria 10 veces.
Alfred Marshall (Reino Unido, 1842-1924)
5/10. El multiplicador bancario (2/3). La expansin crediticia y la creacin de nuevos depsitos por parte de todo el sistema bancario. Filtracin de medios de pago fuera del sistema bancario. Los bancos, unos en conjuncin con otros, es decir, a travs del sistema bancario, y cuando operan con una reserva fraccionaria, generan de la nada un volumen de depsitos y dan lugar a una expansin crediticia an mucho mayor y similar a la del banco monopolista que acabamos de estudiar Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 176. Si los bancos son muy pequeos podemos considerar que ninguna parte del dinero que cada uno presta vuelve a l (k=0). Sin embargo, si ese prstamo llega a depositarse en otro banco, ste podr continuar con la expansin crediticia.
Es la misma frmula que para un banco nico monopolista (ver vdeo anterior)
Si el coeficiente de caja es el 10% (c=0,1) la oferta monetaria se multiplica por 10 Si el coeficiente de caja es el 5% (c=0,05) la oferta monetaria se multiplica por 20 Si el coeficiente de caja es el 20% (c=0,2) la oferta monetaria se multiplica por 5
En el mundo occidental el cociente entre la oferta monetaria y el dinero en efectivo es aproximadamente 10 El Tratado de Maastricht, en vigor desde el 1 de noviembre de 1993, slo exige a los bancos de la Unin Europea un coeficiente de caja del 2% (c=0,02) La filtracin de medios de pago fuera del sistema bancario Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 192. Conforme mayor sea el porcentaje de dinero que en cada iteracin se "filtra" fsicamente al bolsillo de los particulares y no vuelve al sistema bancario, menor ser la capacidad expansiva de generacin de nuevos crditos por parte del mismo. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 192.
6/10. El multiplicador bancario (y 3). Es una simplificacin con fines didcticos. Ludwig von Mises (antiguo Imperio Austrohngaro, 18811973) Es importante recordar cmo Ludwig von Mises,... siempre ha renunciado, sin embargo, a fundamentar su anlisis en el estudio del multiplicador de expansin crediticia que acabamos de deducir en el texto. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, nota 20, pg 165 Ver crtica al uso de estadsticas y matemticas en economa el da 10 (vdeos 3 y 4). La utilizacin del multiplicador bancario tiene la virtualidad de hacer ms fcil e ilustrativa la explicacin del proceso de expansin sucesiva de depsitos y prstamos, por lo que, desde el punto de vista didctico, refuerza la argumentacin terica Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, nota 20, pg 165. Este hecho es muy comprensible, teniendo en cuenta, en general, la aversin del gran economista austriaco al uso de las matemticas en economa y, en particular, a la aplicacin de conceptos que, como el del multiplicador bancario, pueden ser justamente tachados de "mecanicistas" y, en muchas ocasiones, de inexactos e incluso engaosos especialmente por no dar entrada a la constante creatividad humana y a la evolucin del tiempo subjetivo. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, nota 20, pg 165. Los bancos multiplican el crdito prestando contra depsitos sin respaldo. El multiplicador bancario (ver los dos vdeos anteriores) debe entenderse como una manera simplificada de ilustrar cmo se lleva a cabo este proceso.
7/10. El prstamo requiere ahorro En un prstamo hay renuncia a la disponibilidad de un bien presente (ahorro) que se entrega a cambio de un bien futuro. Ver diferencias entre depsito y prstamo el da 21 y el 22 (vdeo 1).
[En el prstamo] se ha producido, por tanto, un simple traslado de 1.000.000 um de una persona a otra, pero en forma alguna se verifica ninguna variacin, como consecuencia de esta transaccin, en el nmero total de unidades monetarias preexistentes. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 140.
Si la disposicin del dinero por parte del banco es, como hemos supuesto en nuestro ejemplo y suele ser lo habitual, en forma de un prstamo concedido a Z, tal prstamo o crdito s que supone una concesin de bienes presentes a cambio de bienes futuros que, sin embargo, no se encuentra respaldada en ningn lugar del mercado por un previo y necesario aumento del ahorro voluntario de 900.000 u.m. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 153. La expansin crediticia equivoca a los empresarios, hacindoles pensar que la demanda de bienes de consumo es menor a la real e inducindoles a iniciar inversiones demasiado intensivas en capital que no se culminan por falta de ahorro. Lo veremos en las prximas clases.
8/10. La identidad existente entre la creacin de depsitos y la emisin de billetes de banco sin respaldo Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 196. Tiene el mismo efecto econmico la creacin sin respaldo de billetes que depsitos (ver vdeos anteriores de hoy). Ver "El depsito irregular a lo largo de la historia" los das 23 y 24.
La banca que mantiene una reserva fraccionaria de los depsitos a la vista comete un delito de apropiacin indebida desde el punto de vista de los principios tradicionales del derecho. Emitir billetes sin respaldo supone falsificacin de documento y estafa. La Ley de Peel (19 de julio de 1844) prohibi en inglaterra la emisin de billetes, pero no de depsitos, sin un respaldo del 100%. En el proceso histrico de desarrollo de la teora monetaria, en un primer momento slo se logr apreciar la inmoralidad y el grave dao que generaba la creacin de billetes sin respaldo, sin que los tericos en un principio se dieran cuenta ni fueran capaces de reaccionar ante el hecho de que la creacin expansiva de crditos respaldados con depsitos creados de la nada tena exactamente los mismos efectos. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 203. Sobre los Escolsticos espaoles ver el da 24 (vdeos 3 al 5).
9/10. El proceso de contraccin crediticia Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 204. Uno de los grandes problemas del proceso de expansin crediticia y de creacin a partir de la nada de depsitos a que da lugar el contrato de depsito bancario con reserva fraccionaria es que, de la misma manera que se desencadenan fuerzas ineludibles que revierten los efectos sobre la economa real de la expansin crediticia, se generan fuerzas que llevan a un proceso paralelo de contraccin crediticia. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 204.
a) Una disminucin de depsitos originarios: si se retira de un banco un determinado importe de depsitos originarios, se eliminar, revirtindose en cadena, toda la creacin de crditos y depsitos que hemos descrito en los diferentes casos y procesos anteriores, producindose una disminucin de crditos y depsitos Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 204. b) Incremento del deseo por parte del pblico de mantener unidades monetarias fuera del sistema bancario (sobre la filtracin ver el vdeo 5 de esta clase). c) Aumento en la "prudencia" de los bancos, que les lleva a incrementar su coeficiente de reserva c, con la finalidad de poder hacer frente a las mayores retiradas de dinero que por trmino medio puedan realizar sus clientes. d) Aumento en la devolucin de prstamos no compensado con un incremento en la concesin de los mismos.
e) Aumento de los prstamos que no puedan ser devueltos a los bancos y que stos tengan que soportar un volumen mucho mayor de morosos... Si los prstamos pierden su valor, porque la actividad econmica a la que fueron dedicados fracasa, este hecho ha de ser registrado como una prdida en el balance del correspondiente banco. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pgs 204 y 207.
El dinero es imprescindible para la civilizacin. Vdeos relacionados: - Ley de la Divisin del Conocimiento: da 7 (vdeos 9 y 10) - Ley de Asociacin de Ricardo: da 12 (vdeo 4) - Concepto de sociedad: da 12 (vdeo 3) - Origen e importancia fundamental del dinero: da 19 (vdeos 1 al 4) To bail out: salvar, rescatar, liberar
10/10. Conclusin El sistema bancario con reserva fraccionaria genera una oferta monetaria enormemente elstica, que con la misma facilidad que se "estira", luego se ve forzada a "encogerse", con los correspondientes efectos sobre la actividad econmica, que de manera recurrente se ve zarandeada por etapas sucesivas de auge y recesin. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 209. La crisis y la recesin econmica ponen de manifiesto que un nmero muy importante de los proyectos de inversin financiados con cargo a los nuevos crditos creados por la banca no son rentables por no corresponder a los verdaderos deseos de los consumidores. Se produce as la quiebra y desaparicin de muchos procesos de inversin que termina afectando profundamente al sistema bancario. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 208. La Ley de Peel (1844) prohibi en Inglaterra la emisin de billetes, pero no de depsitos, sin un respaldo del 100%. Ver vdeo 8 de hoy. Este sistema monetario y bancario contrasta con sistemas monetarios rgidos (por ejemplo, el del patrn-oro clsico con un sistema bancario con un coeficiente de caja del 100%), que no permiten expansiones desproporcionadas de la oferta monetaria (la produccin mundial de oro ha venido creciendo en los ltimos siglos de un 1 a un 2% al ao), y adems poseen la ventaja de que, por ser rgidos (el oro es indestructible y el stock mundial histricamente acumulado del mismo muy rgido), no permiten ninguna disminucin brusca ni, por tanto, contracciones crediticias ni monetarias que afecten perjudicialmente a la economa, en contraste con lo que sucede hoy en da por culpa del vigente sistema bancario. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 210. El propio proceso de expansin crediticia basado en la reserva fraccionaria lleva ineludiblemente a que se concedan prstamos sin base de ahorro voluntario, lo cual genera un proceso de descoordinacin intertemporal, que es fruto de la informacin distorsionada que el sistema bancario enva a los empresarios que reciben los crditos generados de la nada por el mismo. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 208. La banca con reserva fraccionaria de los depsitos a la vista crea inflacin, y sta, aunque induce a realizar malas inversiones que empobrecen a la sociedad, tiene muchos defensores porque sus efectos parecen beneficiosos a corto plazo.
Jess Huerta de Soto Lecciones de economa: da 27. La teora del capital. La ley de la preferencia temporal. Los bienes de capital y el ahorro. La coordinacin intertemporal. Sociedades ricas y pobres. El capital. PRINCIPIOS ESENCIALES DE LA TEORA DEL CAPITAL Introduccin. La accin humana como conjunto de etapas subjetivas. Repaso de conceptos bsicos. - En principio, puede definirse la accin humana como todo comportamiento o conducta deliberada. (clase 2, vdeo 6). - El hombre, al actuar, pretende alcanzar unos determinados fines que habr descubierto que son importantes para l. Se denomina valor a la apreciacin subjetiva, psquicamente ms o menos intensa, que el actor da a su fin. (clase 2, video 7) - Medio es todo aquello que el actor subjetivamente considera que es adecuado para lograr un fin. Llamamos utilidad a la apreciacin subjetiva que el actor da al medio, en funcin del valor del fin que l piensa que aquel medio le permitir alcanzar. (clase 2, vdeo 9). Ejemplos de Medio y Utilidad: clase 2, vdeo 10. - Los medios, por definicin, han de ser escasos, puesto que si no fueran considerados escasos por el actor cara a los fines que pretende lograr, ni siquiera seran tenidos en cuenta a la hora de actuar. (clase 2, vdeo 11). - Fines y medios no estn "dados", sino que, por el contrario, son el resultado de la esencial actividad empresarial del ser humano, que consiste precisamente en crear, descubrir o, simplemente, darse cuenta de cules son los fines y medios relevantes para el actor en cada circunstancia de su vida (clase 2, vdeo 5). - Una vez que el actor cree haber descubierto cules son los fines que le merecen la pena, se hace una idea de los medios que cree que se encuentran a su alcance para lograrlos, e incorpora unos y otros, casi siempre de forma tcita, en un plan de actuacin (clase 3, vdeo 1), que decide emprender y llevar a la prctica como resultado de un acto de voluntad (clase 3, vdeo 2). El plan es, por tanto, la representacin mental de tipo prospectivo que el actor se hace sobre las distintas etapas, elementos y posibles circunstancias que puedan estar relacionadas con su accin. El plan es una ordenacin personal de la informacin prctica que posee y va descubriendo el actor, dentro del contexto de cada accin. Adems, puede afirmarse que toda accin implica, conforme se va generando nueva informacin por parte del actor, un proceso continuo de planificacin individual o personal en el que el actor est continuamente concibiendo, revisando y modificando sus planes, conforme descubre y crea nueva informacin subjetiva en cuanto a los fines que se propone y a los medios que cree que se encuentran a su alcance para lograrlos. - Adems, la accin humana siempre se desarrolla en el tiempo, pero entendido no en su sentido determinista o newtoniano, es decir meramente fsico o analgico (clase 3, vdeo 3), sino en su concepcin subjetiva (clase 3, vdeo 4), es decir, tal y como el tiempo es subjetivamente sentido y experimentado por el actor dentro del contexto de su accin. Segn esta
concepcin subjetivista del tiempo, el actor siente y experimenta su transcurso precisamente conforme acta, es decir, conforme se d cuenta de nuevos fines y medios, diseando planes de actuacin y culminando las distintas etapas que constituyen cada accin. En la mente de todo ser humano se produce, cuando acta, una especie de fusin entre las experiencias del pasado que recoge en su memoria y su proyeccin simultnea y creativa hacia el futuro en forma de imaginaciones o expectativas referentes a las distintas etapas que constituyen el proceso de accin que desarrollar en el futuro. - Futuro ste que jams se encuentra determinado a priori, sino que se va imaginando, creando y haciendo paso a paso por el actor. Por eso el futuro es siempre incierto (clase 3, vdeo 5), en el sentido de que an est por hacer y el actor slo tiene de l ciertas ideas, imaginaciones o expectativas que espera hacer realidad mediante la culminacin de las etapas que ha imaginado que van a constituir su proceso de accin personal. Adems, el futuro est abierto a todas las posibilidades creativas del hombre, y el actor continuamente puede modificar tanto los fines que persigue, como variar, reordenar y revisar las etapas de los procesos de accin en los que se ve implicado. El tiempo es, por tanto, una categora de la Ciencia Econmica inseparable del concepto de accin humana. - No cabe concebir una accin que no se efecte en el tiempo, que no dure tiempo. De la misma forma, el actor precisamente siente el transcurso del tiempo conforme acta (clase 3, vdeo 7) y culmina las distintas etapas de su proceso de accin. La accin humana, que siempre pretende conseguir o lograr un objetivo o acabar con un malestar, ineludiblemente, dura tiempo, en el sentido de que exige la realizacin y culminacin de una serie de etapas sucesivas. Por tanto, puede concluirse que lo que separa al actor de la consecucin de su fin es un periodo de tiempo entendido como la serie sucesiva de etapas que constituyen su proceso de accin. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 214
1/7. La Ley de la Preferencia Temporal Con acciones de mayor duracin temporal (con mayor nmero y complejidad de sus etapas) tendemos a perseguir fines de mayor valor subjetivo (bienes en mayor cantidad o calidad). Siempre pretendemos disminuir en lo posible aquello que nos separa de conseguir nuestros fines (etapas que conllevan tiempo). No aumentaremos la duracin de una accin si no logramos a cambio un fin que percibamos como ms valioso. Ejemplo: trabajar o estudiar? Ley de la Preferencia temporal: ceteris paribus, el actor prefiere satisfacer sus necesidades o lograr sus objetivos cuanto antes... A igualdad de circunstancias, los "bienes presentes" siempre se prefieren a los "bienes futuros". Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 217. Es una ley praxeolgica, inserta en la mente de todo ser humano que, por naturaleza, persigue fines, es decir, quiere conseguirlos cuanto antes.
2/7. Bienes de Capital y Ahorro (1/4) Bien de capital ser cada una de las etapas intermedias, subjetivamente considerada como tal, en las que se plasma o materializa todo proceso productivo emprendido por el actor [...y] por las que el actor cree que es preciso pasar antes de alcanzar el fin de su accin. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 218.
Ejemplo: etapas necesarias para llegar a un bien de consumo (huevo frito).
La condicin sine qua non para producir bienes de capital es el ahorro, entendido como la renuncia al consumo inmediato. En efecto, el actor slo podr alcanzar sucesivas etapas intermedias de un proceso de accin cada vez ms alejadas en el tiempo si es que, con carcter previo, ha renunciado a emprender acciones con un resultado temporal ms prximo, es decir, si ha renunciado a la consecucin de fines que satisfacen inmediatamente necesidades humanas y que temporalmente son inmediatos (consumo). Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 219.
3/7. Bienes de capital y Ahorro (2/4). Robinson Crusoe.
Eugen von Bhm-Bawerk (Austria, 1851-1914) Kapital und Kapitalzins: Positive Theorie des Kapitales (1889)
Daniel Defoe (Inglaterra, 1660-1731) La vida e increbles aventuras de Robinson Crusoe (1719) Supongamos que Robinson Crusoe se encuentra recin llegado en su isla y que, como nico medio de subsistencia, se dedica a la recoleccin de moras, que recoge de los arbustos directamente a mano. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 220. Robinson Crusoe descubre empresarialmente que si se hiciera con una vara de madera de varios metros de largo, podra llegar ms alto y lejos, golpear los arbustos con fuerza y conseguir la cosecha de moras que necesita con mucha ms rapidez. El nico problema es que calcula que...puede tardar cinco das completos, durante los cuales tendr forzosamente que interrumpir la recoleccin de moras. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 220. Robinson Crusoe descubre empresarialmente que si se hiciera con una vara de madera de varios metros de largo, podra llegar ms alto y lejos, golpear los arbustos con fuerza y conseguir la cosecha de moras que necesita con mucha ms rapidez. El nico problema es que calcula que...puede tardar cinco das completos, durante los cuales tendr forzosamente que interrumpir la recoleccin de moras. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 220. Despus de planificar su accin, Robinson Crusoe decide emprenderla, para lo cual, con carcter previo, debe, por tanto, ahorrar una parte de las moras que cosecha a mano cada da, reduciendo en ese importe su consumo. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 220. Todo ahorro siempre se materializa en bienes de capital, aunque de entrada stos tan slo estn constituidos por los bienes de consumo (en nuestro ejemplo las "moras") que quedan sin vender (o consumir). Posteriormente y de forma paulatina, unos bienes de capital (las moras) son sustituidos por otros (la vara de madera). Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, nota 13, pg 220.
De esta manera, y si los clculos de Robinson Crusoe fueron correctos, transcurridos los cinco das tendr a su disposicin la vara (bien de capital), que no es sino una etapa intermedia que temporalmente est ms alejada (en cinco das de ahorro) de los procesos de produccin inmediata de moras que hasta entonces haba venido emprendiendo Robinson Crusoe. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 221. Cmo se alimenta durante los cinco das que dura el proceso productivo de elaborar la vara, y que por fuerza le mantiene alejado de la cosecha diaria de moras? Sencillamente, con cargo a las moras que haba acumulado en el cesto durante las semanas previas en las cuales ahorr, pasando algo de hambre, la parte necesaria de su produccin a mano de moras. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 220. De esta manera, y si los clculos de Robinson Crusoe fueron correctos, transcurridos los cinco das tendr a su disposicin la vara (bien de capital), que no es sino una etapa intermedia que temporalmente est ms alejada (en cinco das de ahorro) de los procesos de produccin inmediata de moras que hasta entonces haba venido emprendiendo Robinson Crusoe. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 221. Una vez que la vara est terminada, Robinson Crusoe puede alcanzar lugares que a mano eran inaccesibles y golpear fuertemente los arbustos, multiplicando de esta forma por diez su produccin de moras, con lo cual, a partir de entonces y gracias a su vara, en la dcima parte de un da cosecha las moras necesarias para mantenerse, pudiendo dedicar el resto del tiempo al ocio o a la consecucin de fines ulteriores que para l tienen mucho ms valor (como construirse una choza o pensar en cazar animales para variar su alimentacin y vestirse). Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 221. Con este ejemplo se ilustra cmo todo proceso de inversin en bienes de capital [indispensable para aumentar el nivel de vida] exige con carcter previo el ahorro, es decir, la reduccin del consumo por debajo de su nivel potencial, para llevarlo a cabo. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 220. Robinson Crusoe pobre: recoge moras con sus manos y las consume todas (no ahorra). Robinson Crusoe rico: tiene una vara (5 das de ahorro) y su trabajo es ms productivo. De esta manera, y si los clculos de Robinson Crusoe fueron correctos, transcurridos los cinco das tendr a su disposicin la vara (bien de capital), que no es sino una etapa intermedia que temporalmente est ms alejada (en cinco das de ahorro) de los procesos de produccin inmediata de moras que hasta entonces haba venido emprendiendo Robinson Crusoe. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 221.
4/7. Bienes de Capital y Ahorro (3). Coordinacin Intertemporal. Robinson Crusoe ha de intentar coordinar de la mejor manera posible su comportamiento presente en relacin a su previsible comportamiento futuro. Ha de evitar emprender procesos de accin excesivamente largos en relacin con el ahorro que ha emprendido, pues trgico sera que a mitad de camino en un proceso de elaboracin de un bien de capital se quedara sin moras (es decir, consumiera lo ahorrado) sin haber alcanzado el fin propuesto. Igualmente ha de evitar ahorrar en exceso en relacin con las necesidades de inversin que tendr despus, puesto que con ello estara sacrificando innecesariamente su consumo inmediato. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 221. Veremos en los vdeos 10 al 12 del da 29 cmo el proceso de expansin crediticia induce a realizar inversiones que no podrn culminarse con xito por falta de ahorro (las moras de nuestro ejemplo).
5/7. Bienes de Capital (y 4). Economa Moderna. Vamos a denominar capitalista a aquel agente econmico cuya funcin consiste precisamente en ahorrar, es decir, en consumir menos de lo que crea o produce, poniendo a disposicin de los trabajadores, mientras dura el proceso productivo en el que los mismos intervienen, los recursos que necesitan para mantenerse. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 222. Por tanto, el capitalista, al ahorrar, libera recursos (bienes de consumo) con cargo a los cuales pueden mantenerse aquellos trabajadores que se dedican a las etapas productivas ms alejadas del consumo final, es decir, a la produccin de bienes de capital. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 222. Robinson Crusoe actu como capitalista ahorrando moras que le permitieron despus mantenerse mientras produca su vara de madera A diferencia de lo que ocurra con Robinson Crusoe, la estructura de los procesos productivos de una economa moderna es complicadsima y, desde el punto de vista temporal, enormemente prolongada. Est constituida por una multitud de etapas, todas ellas interrelacionadas entre s y divididas en mltiples subprocesos que se desarrollan en los innumerables proyectos de accin que son continuamente emprendidos por los seres humanos. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 222. El proceso de produccin de un automvil puede considerarse que est constituido por centenares e incluso miles de etapas productivas que exigen un periodo de tiempo muy prolongado (incluso de varios aos), desde el momento en que, por ejemplo, se inicia el diseo del vehculo (etapa ms alejada del consumo final) ... hasta llegar a las etapas ms prximas al consumo, como pueden ser las de transporte y distribucin a los concesionarios, el desarrollo de campaas de publicidad y la exposicin y venta al pblico. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 222.
Aunque al visitar la fbrica veamos salir un vehculo terminado por minuto, no debemos dejarnos engaar pensando que el proceso de produccin de cada coche es de un minuto, sino que hemos de ser conscientes de que cada coche ha exigido un proceso de produccin de varios aos, a lo largo de una serie de mltiples etapas, desde que se concibi y dise el modelo hasta que el coche se entreg a su orgulloso propietario como bien de consumo. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 223.
En las sociedades modernas hay una tendencia a que los seres humanos se especialicen en distintas etapas del proceso productivo. Y es que existe una creciente divisin del trabajo (o, mejor dicho, del conocimiento) tanto desde el punto de vista horizontal como del vertical, que da lugar a una constante divisin y subdivisin de las etapas del proceso de produccin conforme la divisin del conocimiento se extiende y profundiza. En cada una de estas etapas tienden a especializarse empresas y agentes econmicos concretos. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 223.
En todo momento cada una de las etapas convive con las restantes y as, a la vez, existen unas personas dedicadas a disear vehculos (los que estarn disponibles para el pblico dentro de diez aos), otras simultneamente se dedican a encargar a los proveedores material, como otras se dedican a la vez a la cadena de montaje, y otros, en fin, tambin simultneamente, se dedican, ya muy cerca del consumo final, al campo comercial impulsando la venta de los vehculos ya producidos. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 223
6/7. Sociedades Ricas y Sociedades Pobres. El Robinson Crusoe rico dispone de bienes de capital bien invertidos (da 27, vdeos 3 y 4): - Robinson Crusoe pobre: recoge moras con sus manos y las consume todas (no ahorra). - Robinson Crusoe rico: tiene una vara (5 das de ahorro) y su trabajo es ms productivo. La diferencia esencial entre las sociedades ricas y las sociedades pobres [...radica] bsicamente en que las naciones ricas poseen un mayor entramado de bienes de capital empresarialmente bien invertidos, en forma de mquinas, herramientas, ordenadores, edificios, productos semielaborados, etc., que se ha hecho posible gracias al ahorro previo de sus ciudadanos. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 223.
El obrero norteamericano gana un salario muy superior al del obrero indio, pero ello se debe bsicamente a que el primero tiene a su disposicin y utiliza un nmero y calidad mucho mayor de bienes de capital (en forma de tractores, ordenadores, mquinas, etc.) que el obrero indio. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 224. Los procesos productivos cuanto ms largos son, como hemos visto, tienden a hacerse ms productivos. El tractor moderno es mucho ms productivo que el arado romano a la hora de arar la tierra. Sin embargo, el tractor es un bien de capital cuya produccin exige un conjunto de etapas muchsimo ms numeroso, complejo y prolongado que el nmero de etapas que exige la produccin de un arado romano. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 224. Ver la "Ley de la Preferencia Temporal" (vdeo 1 de la clase de hoy). - Para ser ricos necesitamos trabajar utilizando bienes de capital - Para producir bienes de capital hay que renunciar a parte del consumo (ahorrar) - Las sociedades ricas son las que fomentan: - El ahorro: protegiendo el derecho a la propiedad privada - Las buenas inversiones: permitiendo el libre ejercicio de la empresarialidad Cada trabajador tiende a ganar el valor de su aportacin al proceso productivo (ver da 33). Crtica al "buenismo": la redistribucin de la renta destruye bienes de capital indispensables para crear riqueza. Ejemplo: Juan March.
Repaso: Capital es la estimacin contable a precios de mercado de los bienes de capital (clase 14, vdeo 3). 7/7. Reconvertibilidad de los Bienes de Capital Como regla general, puede afirmarse que los bienes de capital son difcilmente reconvertibles y que, cuanto ms prximos estn de la etapa final de consumo, ms difcilmente reconvertibles son. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 224.
Jess Huerta de Soto Lecciones de economa: da 28. La tasa o tipo de inters. Distintas plasmaciones jurdicas de los intercambios de bienes presentes por bienes futuros: el prstamo, el contrato de trabajo por cuenta ajena, la cooperativa. Magnitudes observables: el tipo de inters bruto o de mercado y el beneficio contable bruto de la actividad productiva. El tipo de inters y la coordinacin intertemporal en la sociedad. 1/5. La tasa o tipo de inters - Todos los seres humanos, a igualdad de circunstancias, quieren conseguir sus fines cuanto antes (ver "ley de la preferencia temporal" el da 27, vdeo 1) - Esta preferencia es sentida con diferente intensidad por cada persona en cada momento - Personas con diferente preferencia temporal se benefician si intercambian entre s bienes presentes por bienes futuros Son intercambios mutuamente beneficiosos aquellos en que recibimos de otra persona con menor preferencia temporal bienes presentes a cambio de bienes futuros.
A quienes ofertan bienes presentes, renunciando a su consumo, a cambio de ms o mejores bienes en el futuro se les denomina ahorradores o capitalistas. Demandan bienes presentes quienes renuncian a la propiedad de unos bienes que terminarn de producir en el futuro a cambio de una cantidad menor de ellos hoy. - Estos intercambios, en el denominado "mercado de tiempo", dan lugar al precio, llamado "tasa" o "tipo de inters" y normalmente expresado en %, de los bienes presentes en funcin de los bienes futuros, que recoge la tasa social de preferencia temporal. Ver la determinacin del precio en competencia bilateral el da 15 (vdeo 9). En su mayor parte los capitalistas (ahorradores) son trabajadores que prestan a empresarios.
2/5. Distintas plasmaciones jurdicas de los intercambios en el mercado de tiempo. Prstamos, contratos de trabajo por cuenta ajena y cooperativas. Distintas plasmaciones jurdicas del intercambio de bienes presentes por bienes futuros: - Contrato de prstamo. Ejemplo: entrega de 100 u.m. hoy a cambio de 109 u.m. dentro de un ao (prstamo al 9% de inters)
- Contrato de trabajo por cuenta ajena (equivale a un prstamo): los capitalistas, con cargo a sus ahorros, pagan a los trabajadores un sueldo (bienes presentes) para que les fabriquen productos que esperan vender con beneficio una vez que estn terminados (en el futuro)
- Cooperativa: los trabajadores son tambin capitalistas, renunciando al consumo presente a cambio de la propiedad de los bienes que producen El mercado de bienes presentes y bienes futuros en el que se determina el precio que hemos denominado tipo de inters est constituido por toda la estructura productiva de la sociedad, en la que los ahorradores o capitalistas renuncian al consumo inmediato y ofrecen bienes presentes...a cambio de adquirir la propiedad ntegra de un valor supuestamente mayor de bienes de consumo una vez que la produccin de los mismos se haya terminado en el futuro. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Huerta de Soto, pg 229. Sobre procesos productivos en las sociedades modernas ver da 27 (vdeo 5). Recapitulacin: 1.- Ley de la preferencia temporal (da 27, vdeo 1) 2.- Intercambios de bienes presentes por bienes futuros y tipo de inters [da 28 (vdeo 1)]. Ver determinacin del precio en competencia bilateral el da 15 (vdeo 9). 3.- El mercado de tiempo es principalmente la propia estructura productiva de la sociedad donde los capitalistas anticipan bienes de consumo (bienes presentes) a cambio de la propiedad de un mayor nmero de bienes en el futuro. 4.- El mercado de prstamos es un pequeo subconjunto del mercado de tiempo.
El coloquialmente llamado "mercado de dinero" no es sino un mercado de crditos a corto plazo. El verdadero mercado de dinero est constituido por todo el mercado en el que se intercambian bienes y servicios por unidades monetarias y en el que simultneamente se determinan el precio o poder adquisitivo del dinero, y los precios en trminos monetarios de cada bien o servicio. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, nota 22, pg 230. Cabra, perfectamente, concebir una sociedad en la que no existiera un mercado de crditos y, sin embargo, todos los agentes econmicos invirtieran directamente sus ahorros en la produccin. [En este caso] seguira formndose un tipo de inters que vendra determinado por la relacin a la que se intercambiaran bienes presentes por bienes futuros entre las diferentes etapas temporales de los procesos productivos. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 230. 3/5. Tipo de inters bruto o de mercado (tipo de inters del mercado crediticio) En el mundo exterior, los nicos importes directamente observables son el que podramos denominar tipo de inters bruto o de mercado (coincidente con el tipo de inters del mercado crediticio) y los beneficios contables brutos de la actividad productiva. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 231. Componentes del tipo de inters bruto (ejemplo: 4%): 1.- Puro: debido a diferencias de preferencia temporal (ver da 28 vdeo 1). Ejemplo: 2% 2.- Prima de riesgo de cada operacin de prstamo concreta. Ejemplo: 1% 3.- Prima por cambio esperado del poder adquisitivo de la unidad monetaria. Ejemplo: 1 % Ver "variaciones del poder adquisitivo del dinero" el da 19 (vdeo 10). Componentes del tipo de inters bruto (ejemplo: 2,5 %): 1.- Puro: debido a diferencias de preferencia temporal (ver da 28 vdeo 1). Ejemplo: 2% 2.- Prima de riesgo de cada operacin de prstamo concreta. Ejemplo: 1% 3.- Prima por cambio esperado del poder adquisitivo de la unidad monetaria. Ejemplo:-0,5%
4/5. Beneficio contable bruto de la actividad productiva El mercado de crditos, en el que se determina el inters bruto o de mercado (ver vdeo anterior), es un pequeo subconjunto del mercado en que se intercambian bienes presentes por bienes futuros (mercado de tiempo, ver vdeo 1 de hoy) que est constituido por toda la estructura productiva por etapas de la sociedad (ver el vdeo 2 de hoy). En el mundo exterior, los nicos importes directamente observables son el que podramos denominar tipo de inters bruto o de mercado (coincidente con el tipo de inters del mercado crediticio) y los beneficios contables brutos de la actividad productiva. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 231. Componentes de los beneficios contables brutos: 1.- Inters bruto de mercado (mercado crediticio, ver vdeo anterior) 2.- Beneficio o prdida empresarial pura Ver "la funcin empresarial" el da 2 (vdeo 5), el da 5 (vdeo 1) y el da 6 (vdeo 6).
Ejemplo de prdida empresarial con beneficio contable: Componentes de los beneficios contables brutos (ejemplo: beneficio contable 7 %) 1.- Inters bruto de mercado (ejemplo: 9 %) 2.- Beneficio o prdida empresarial pura (prdida empresarial pura= 9 - 7 = 2 %)
Ver "plasmaciones jurdicas del contrato de intercambio de bienes presentes y bienes futuros" el vdeo 2 de hoy. Ver "definicin de beneficios y prdidas empresariales puras" el da 4 (vdeo 5). Ejemplo de beneficio empresarial:
Componentes de los beneficios contables brutos (ejemplo: beneficio contable 14 %) 1.- Inters bruto de mercado (ejemplo: 9 %) 2.- Beneficio o prdida empresarial pura (beneficio empresarial puro= 14 - 9 = 5 %)
5/5. Tipos de inters y coordinacin intertemporal en la sociedad El inters, como precio de mercado o tasa social de preferencia temporal, juega un papel clave a la hora de coordinar el comportamiento de consumidores, ahorradores y productores en una sociedad moderna. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 232. - Los seres humanos preferimos siempre los bienes presentes a los bienes futuros, pero con distinta intensidad (ver vdeo 1 de la clase 27) - Personas con distinta preferencia temporal pueden beneficiarse mutuamente si intercambian bienes presentes por bienes futuros. - Estos intercambios dan lugar a un precio denominado tipo de inters que recoge la tasa social de preferencia temporal (ver vdeo 1 de hoy) Cuanto mayor sea el ahorro, es decir, cuantos ms bienes presentes se vendan u ofrezcan, a igualdad de circunstancias, ms bajo ser su precio en trminos de bienes futuros y, por tanto, ms reducido ser el tipo de inters de mercado. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 232. Cuanto menor sea el ahorro, es decir, a igualdad de circunstancias, cuanto menos estn los agentes econmicos dispuestos a renunciar al consumo inmediato de bienes presentes, ms alto ser el tipo de inters de mercado. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 232. Los empresarios, impulsados por el nimo de lucro, slo se plantearn llevar a cabo las inversiones con las que esperan obtener una rentabilidad superior al tipo de inters bruto del mercado (tasa social de preferencia temporal) dedicando de esta manera los escasos ahorros existentes a proyectos que la sociedad considera beneficiosos. Un tipo de inters de mercado alto indica que el ahorro es escaso en trminos relativos, y ello es una seal imprescindible que han de tener en cuenta los empresarios, para no alargar indebidamente las distintas etapas del proceso productivo, generando descoordinaciones o desajustes muy peligrosos para el desarrollo sostenido, sano y armonioso de la sociedad. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 232. Ver ms sobre coordinacin intertemporal el da 27 (vdeo 4). [Un tipo de inters reducido] indicar a los empresarios que existe una mayor disponibilidad de bienes presentes para aumentar la duracin y complejidad de las etapas del proceso productivo hacindolas, valga la redundancia, ms productivas. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 232. Ver "los determinantes individuales del precio" el da 16 (vdeo 3) Ver los efectos del aumento del ahorro el da 29 (vdeos 5 al 8)
El tipo de inters indica a los empresarios qu nuevas etapas productivas o proyectos de inversin pueden y deben emprender y cules no, para mantener coordinados, en la medida de lo humanamente posible, los comportamientos de ahorradores, consumidores e inversores, evitando que las distintas etapas productivas, o bien se queden demasiado cortas o se alarguen indebidamente. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 232. Un tipo de inters artificialmente bajo, como el que provoca la expansin crediticia, induce a los empresarios a involucrarse en proyectos de inversin que no pueden culminarse con xito por falta de ahorro. Ver "El proceso bancario de expansin crediticia" el da 26 Ver "Los determinantes individuales del precio" el da 16 (vdeo 3) Ver los efectos de la expansin crediticia el da 29 (vdeos 10 al 12)
Jess Huerta de Soto Lecciones de economa: da 29. La estructura productiva. Renta bruta y renta neta. Crtica de las magnitudes utilizadas por la Contabilidad Nacional. Efectos del crdito financiado con ahorro previo: disparidad de beneficios, disminucin del tipo de inters (que tiende a aumentar el precio de los bienes de capital) y efecto Ricardo. Conclusin: el surgimiento de una nueva estructura productiva ms capitalintensiva. La solucin terica a la falsa "paradoja del ahorro". La economa en regresin. La teora austriaca del ciclo econmico. Efectos de la expansin crediticia sobre la estructura productiva. La reaccin espontnea del mercado ante la expansin crediticia. La banca, el coeficiente de reserva fraccionaria y la ley de los grandes nmeros. 1/13. La estructura productiva (1) Introduccin La estructura productiva Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 233. Grfico en pgina 234.
Aunque la representacin grfica que se propone no es estrictamente necesaria para explicar los argumentos tericos esenciales (Mises nunca la utiliz), existe toda una tradicin de tericos que la han considerado conveniente (Jevons, Bhm-Baverk, Hayek, Rothbard) Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 233. Las etapas de la estructura productiva que recogemos en el Grfico V-1 no representan la produccin de bienes de capital y de bienes de consumo en trminos fsicos, sino su valor en unidades monetarias. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 233.
A la izquierda del grfico indicamos que hemos supuesto que la estructura productiva est constituida por cinco etapas cuyo "nmero de orden", siguiendo la aportacin clsica de Menger, consideramos que se incrementa conforme ms se alejan de la etapa final de consumo. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 235.
2/13. La estructura productiva (2) Descripcin Interpretaciones del esquema de estructura productiva: - Diacrnica: descripcin de la sucesin de pasos necesarios para la fabricacin de un bien de consumo. Ejemplo: 5 etapas de 1 ao cada una para fabricar un coche - Interpretacin sincrnica Vdeos relacionados: - Distintas plasmaciones jurdicas del contrato de intercambio de bienes presentes por bienes futuros: da 28 (vdeo 2) - Beneficios contables brutos: da 28 (vdeo 4) Tiempo T Ejemplo: una empresa minera contrata trabajadores y alquila unos terrenos para extraer mineral de hierro durante un ao. Tiempo T+1 Ejemplo: un alto horno (E2) compra a E1 el mineral de hierro. Tarda un ao en transformarlo en acero y venderlo a E3. Tiempo T+2 Ejemplo: E3 compra acero a E2 para fabricar coches en su cadena de montaje. Tarda un ao en fabricarlos y venderlos al distribuidor E4 Tiempo T+3 E4 compra coches al fabricante E3 para su distribucin Tiempo T+4 Ejemplo: E5 compra coches al distribuidor E4 para venderlos a los consumidores finales
Interpretaciones del esquema de estructura productiva: - Interpretacin diacrnica - Interpretacin sincrnica: descripcin de la fabricacin simultnea en el mercado de bienes de distinto orden (que se encuentran a distinta distancia del consumo) Interpretaciones del esquema de estructura productiva: - Diacrnica: seguimiento a la fabricacin de un producto hasta su venta al consumidor - Sincrnica: descripcin de la fabricacin simultnea de bienes de distinto orden
3/13. La estructura productiva (3) - Renta bruta y renta neta Renta bruta y renta neta del ejercicio Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 243. Slo una pequea parte (aprox 1/3 o menos) de la actividad productiva en una economa moderna est dedicada a la etapa del consumo. En nuestro ejemplo las rentas son: 1 etapa = 100 < 200 = 20 + 40 + 60 + 80 = etapas de orden superior Renta neta de los factores originarios = 18 + 16 + 14 + 12 + 10 = 70 u.m. La renta monetaria bruta del periodo resulta de sumar todas las transacciones en trminos de unidades monetarias que de abajo a arriba se producen durante el mismo (100 + 80 + + 60 + 40 + 20 + 18 + 16 + 14 + 12 + 10 = 370 um) Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 243 La renta neta es la parte de la renta bruta que se gasta en bienes de consumo. (Renta neta = 70 + 30 = consumo = 100 um) La renta monetaria bruta del periodo resulta de sumar todas las transacciones en trminos de unidades monetarias que de abajo a arriba se producen durante el mismo. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 243. Renta bruta = 100 + 80 + 60 + 40 + 20 + 18 + 16 + 14 + 12 + 10 = 370 um Renta neta = 18 + 16 + 14 + 12 + 10 + 10 + 8 + 6 + 4 + 2 = 100 um = consumo Oferta de bienes presentes=80 + 10 + 60 + 12 + 40 + 14 + 20 + 16 + 18=270um La cantidad de dinero que se gasta en bienes de produccin durante cualquier periodo de tiempo es, con mucho, muy superior a la cantidad de dinero que se gasta durante ese mismo periodo en bienes y servicios de consumo. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 243.
4/13. Crtica de las magnitudes utilizadas por la Contabilidad Nacional (ampliado con un fragmento de la clase del da 30) Las magnitudes utilizadas en la contabilidad nacional, que se definen a continuacin, no incluyen la mayor parte de la actividad econmica, que se encuentra dedicada a la produccin de bienes intermedios, y no reflejan la existencia de una estructura productiva dedicada a la fabricacin de bienes de distinta distancia al consumo, dando la impresin de que la produccin es instantnea y no requiere ahorro. Definiciones: - Producto nacional bruto (por ejemplo, de Espaa) a precios de mercado (PNB): bienes y servicios finales (los que llegan a su usuario final, se excluyen los bienes intermedios) producidos en Espaa (PIB = producto interior bruto) ms lo que producen los espaoles fuera menos lo que producen los extranjeros en Espaa - Producto nacional neto a precios de mercado (PNN): PNB menos la depreciacin de bienes finales (cuotas de amortizacin) - PNN al coste de los factores o renta nacional (RN): PNN menos impuestos indirectos (IVA,...) y ms subvenciones - Renta personal (RP): RN menos beneficios no distribuidos por las empresas (reservas), menos impuestos de sociedades, menos cotizaciones a la Seguridad Social, ms transferencias de la Seguridad Social (pensiones,...) y ms intereses que paga el Estado a los tenedores de Deuda Pblica - Renta disponible: RP menos impuestos directos (impuesto de la renta,...) Crtica de las magnitudes utilizadas por la Contabilidad Nacional Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 245. El Producto Nacional Bruto, a pesar de calificarse como "bruto", no recoge el gasto bruto monetario total que se produce en todas las etapas o sectores productivos de la economa, pues en su cmputo slo se tiene en cuenta la produccin de bienes y servicios entregados a sus usuarios finales. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, JHS, pg 246.
El actual mtodo de clculo del Producto Nacional Bruto exagera enormemente la importancia que el consumo tiene en la economa, llevando a la errnea impresin de que la parte ms importante del producto nacional se materializa en bienes y servicios de consumo, en vez de materializarse en bienes de inversin. Esto explica adems que la mayora de los agentes implicados, economistas, polticos, periodistas y funcionarios...concluyan que la mejor manera de desarrollar econmicamente un pas es estimulando el consumo y no la inversin. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, nota 39, pg 248. La mayor parte de la actividad empresarial en una economa moderna est dedicada a las etapas previas al consumo (ver vdeo anterior); pero las cifras de la contabilidad nacional slo incluyen una pequea parte del gasto en estas etapas (la que corresponde a bienes de capital terminados que llegan a su usuario final, se excluyen los bienes intermedios).
El argumento de que no deben incluirse los bienes intermedios en el PIB para evitar su doble contabilizacin no es vlido: un bien intermedio en fabricacin (por ejemplo, un carburador) y el que, al mismo tiempo, est incorporado en un bien de otra etapa (por ejemplo, en el camin terminado) son dos bienes distintos. Recapitulacin. El Producto Nacional Bruto: 1.- No recoge la parte ms importante de la actividad productiva, la dedicada a fabricar bienes intermedios 2.- Exagera la importancia del consumo Ver los efectos de la expansin crediticia sobre la estructura productiva el da 29 (vdeo 10) y la reaccin espontnea del mercado ante ellos el da 29 (vdeos 11 y 12). Las cifras del Producto Nacional Bruto ocultan sistemticamente tanto los artificiales efectos expansivos de la creacin de crditos por parte de la banca, como los efectos contractivos que la crisis tiene sobre las etapas ms alejadas del consumo. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 331.
EFECTOS DEL CRDITO FINANCIADO CON AHORRO PREVIO 5/13. Efectos del crdito financiado con ahorro previo. Efecto 1: disparidad de beneficios
EFECTO SOBRE LA ESTRUCTURA PRODUCTIVA DEL INCREMENTO DEL CRDITO FINANCIADO CON CARGO A UN AUMENTO PREVIO DEL AHORRO VOLUNTARIO Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 249.
Vamos a estudiar de qu manera el libre ejercicio de la empresarialidad modifica la estructura productiva en consonancia con la preferencia temporal de la sociedad. Veamos el caso en que la preferencia temporal disminuye, es decir, aumenta la disposicin a renunciar a bienes presentes (ahorrar) a cambio de ms o mejores bienes futuros. Ver la "Ley de la Preferencia Temporal" el da 27 (vdeo 1). Ejemplo Vamos a suponer que la preferencia temporal disminuye mucho rpidamente y el gasto en consumo se reduce de 100 a 75 u.m. (ahorramos 25 u.m.). Efectos del ahorro voluntario sobre la estructura productiva Primero: el efecto derivado de la disparidad de beneficios que surge entre las distintas etapas productivas. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 254. Primer efecto del aumento del ahorro: disminuye inicialmente el beneficio contable de las empresas dedicadas a atender el consumo presente. En nuestro ejemplo: - Si consumo = 100 u.m. => Beneficio contable = 100 - 80 - 10 = 10 u.m. (ver vdeo 2 de hoy) - Si consumo = 75 u.m. (ahorro = 25 u.m.) => Beneficio contable = 75 - 80 - 10 = - 15 u.m. Las empresas de las etapas ms alejadas del consumo, que no venden sus productos a los consumidores sino a otros capitalistas que pagan, precisamente, con dinero que no dedican al consumo (ahorros), no ven alterados sus beneficios. En nuestro ejemplo: Beneficio contable (5 etapa) = 20 - 18 = 2 u.m. (aprox. 11 %, ver vdeo 2 de hoy). La tendencia hacia la igualacin de la tasa de beneficio contable o inters de cada etapa. Existe en el mercado una tendencia, movida por la fuerza de la empresarialidad, hacia la igualacin de la tasa de beneficio de todas las actividades econmicas. Esto sucede no slo horizontalmente, dentro de cada etapa de la produccin, sino tambin verticalmente, es decir, entre unas y otras etapas. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 240.
El nimo de lucro impulsa a los empresarios a actuar en perfecta armona con la menor preferencia temporal de la sociedad, desinvirtiendo en las empresas de consumo (donde el beneficio ha cado) e invirtiendo en las etapas cuyo beneficio se mantiene (las que producen bienes de capital que permitirn la fabricacin de ms bienes de consumo en el futuro).
En una economa moderna las empresas dedicadas a atender el consumo presente slo representan aproximadamente 1/3 de la actividad productiva total. Ver vdeo 3 de hoy.
El trasvase de inversin desde los sectores ms cercanos a los ms lejanos al consumo lleva consigo un trasvase de factores productivos. Es as cmo el aumento del ahorro (disminucin del consumo) nos hace cada vez ms ricos: redirigiendo cada vez ms bienes de capital, trabajo y recursos naturales hacia actividades ms productivas.
El aumento de demanda de factores productivos, en las etapas ms alejadas del consumo y financiado con el crecimiento del ahorro, no resulta en una subida del precio de dichos factores (excepto de los ms especficos) porque previamente ha habido una disminucin de la demanda sobre ellos en las etapas ms prximas al consumo. El nimo de lucro de los empresarios les impulsa a modificar la estructura productiva en consonancia con los deseos de consumo presente y futuro de la sociedad. El aumento del ahorro hace ms capital-intensiva la estructura productiva y nos hace gradualmente ms ricos.
6/13. Efectos del crdito financiado con ahorro previo. Efecto 2: disminucin del tipo de inters, que tiende a aumentar el precio de los bienes de capital Efectos del ahorro voluntario sobre la estructura productiva Segundo: el efecto de la disminucin del tipo de inters sobre el precio de mercado de los bienes de capital. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 259. Si aumenta el ahorro, aumenta la cantidad ofertada de bienes presentes a cambio de bienes futuros y su precio, el tipo de inters, baja. Ver "El tipo de inters" el da 28 (vdeo 1). El valor de mercado de un bien de capital tiende a igualarse con el valor descontado por el tipo de inters de la corriente futura de sus rentas esperadas, valor descontado que aumenta conforme el tipo de inters es ms bajo. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 260.
Ejemplo: una vivienda renta 1.000 al mes (se supone duracin infinita) - Si tipo de inters = 10 % (i=0,10) => Valor actual = 12.000/0,1 = 120.000 - Si tipo de inters = 5 % (i=0,05) => Valor actual = 12.000/0,05 = 240.000 LOS 3 EFECTOS DEL AUMENTO DEL AHORRO 1.- Disparidad de beneficios entre etapas a distinta distancia del consumo (vdeo anterior) 2.- Tiende a aumentar el precio de mercado de los bienes de capital (tanto ms cuanto ms alejados estn del consumo) y esto genera nuevas oportunidades de beneficio que incentivan a los empresarios, como en el caso anterior, a redirigir sus inversiones hacia la produccin de bienes de orden superior. 3.- Ver vdeo siguiente Un incremento del ahorro voluntario, que induce una disminucin en el tipo de inters, har subir en mayor medida el precio de las acciones de las empresas de las etapas de bienes de capital ms alejadas del consumo y, en general, de todos los ttulos representativos de bienes de capital. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Huerta de Soto, pg 261.
7/13. Efectos del crdito financiado con ahorro previo. Efecto 3: efecto Ricardo. Tres efectos del ahorro voluntario sobre la estructura productiva 1.- El derivado de la disparidad de beneficios entre etapas. Vdeo 5 de hoy. 2.- El debido al aumento del precio de los bienes de capital por la bajada del tipo de inters. Vdeo 6 de hoy. 3.- El debido al aumento de los salarios reales: "efecto Ricardo". Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 262 Cuando se produce un aumento del ahorro, los precios de los bienes de consumo final tienden a experimentar una reduccin. Y si, como suele suceder, de entrada se mantienen constantes en trminos nominales los salarios o rentas del factor originario trabajo, al disminuir el precio de los bienes de consumo final se producir un aumento en el salario real de los trabajadores empleados en todas las etapas de la estructura productiva. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 262. En nuestro ejemplo el gasto en consumo baja de 100 a 75 u.m. Ver "Los determinantes individuales del precio" el da 16 (vdeo 3) Este aumento de los salarios reales que resulta del incremento del ahorro voluntario hace que, en trminos relativos, sea interesante, para los empresarios de todas las etapas del proceso productivo, sustituir mano de obra por bienes de capital. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 262. El "Efecto Ricardo" es, pues, una tercera razn de naturaleza microeconmica que explica por qu los empresarios reaccionan ante un aumento del ahorro voluntario incrementando su demanda de bienes de capital e invirtiendo en nuevas etapas ms alejadas del consumo final. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 264. El aumento del ahorro favorece el desplazamiento de la demanda de mano de obra hacia etapas de orden superior.
8/13. Conclusin: el surgimiento de una nueva estructura productiva ms capital-intensiva. La solucin terica a la falsa "paradoja del ahorro". El surgimiento de una nueva estructura productiva ms capital-intensiva Como consecuencia de la combinacin de los tres efectos que acabamos de estudiar y que se ven impulsados por el proceso empresarial de bsqueda de beneficios, tender a producirse una nueva estructura de etapas de bienes de capital ms "estrecha" y "alargada". Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 265. Efectos del ahorro: 1.- Disparidad de beneficios entre etapas. Vdeo 5 de hoy. 2.- Bajada del tipo de inters, que aumenta el precio de los bienes de capital. Vdeo 6 de hoy. 3.- Aumento de los salarios reales: "efecto Ricardo". Vdeo 7 de hoy. Con 100 u.m. de consumo (a la izquierda): - Estructura productiva de 5 etapas, tipo de inters aprox. 11 % Con 75 u.m. de consumo (a la derecha): - Estructura productiva de 7 etapas, tipo de inters aprox. 1,70
Superposicin de estructuras productivas antes y despus del aumento del ahorro: - con consumo de 100 u.m.: 5 etapas, inters 11 % (trazo grueso) - con consumo de 75 u.m.: 7 etapas, inters 1,70 % (zona sombreada)
Conforme aumenta el ahorro y las sociedades se hacen ms ricas cada vez es menor el consumo en relacin con la renta bruta: Renta neta / renta bruta = 75 / 370 (antes 100 / 370) Ver "Renta bruta y renta neta" el vdeo 3 de hoy
El aumento del ahorro nos permite llevar a buen fin proyectos ms intensivos en capital que, debido a su complejidad y duracin temporal, no podran culminarse si la sociedad no estuviese dispuesta a posponer parcialmente el consumo. Estos proyectos ms intensivos en capital, cuando maduran, llevan al mercado ms y mejores bienes de consumo que encuentran una demanda monetaria ms reducida (75 um.) Conclusin: tenemos ms a menor precio, somos cada vez ms ricos gracias al ahorro. (Ver "Los determinantes individuales del precio" el vdeo 3 del da 16)
La solucin terica de la "paradoja del ahorro" Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 273. Los macroeconomistas no entienden que la produccin requiere tiempo y piensan equivocadamente que una disminucin del consumo perjudica, no slo a las empresas de la etapa del consumo, sino a toda la economa. Hemos demostrado en este vdeo y los tres anteriores que el ahorro voluntario crea incentivos para que los empresarios alarguen la estructura productiva, comenzando as proyectos ms capital-intensivos que proporcionarn a la sociedad ms y mejores bienes de consumo en el futuro.
9/13. La economa en regresin El caso de una economa en regresin El razonamiento que hemos realizado hasta ahora puede invertirse, mutatis mutandis, para explicar los efectos que tendra una disminucin del ahorro voluntario de la sociedad. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 275. Efectos del aumento del consumo: 1.- Aumenta el beneficio relativo de las empresas dedicadas al consumo presente. Surge un incentivo para invertir en esta etapa y desinvertir en las dedicadas a bienes de orden superior. Se invierte el efecto estudiado en el vdeo 5 de hoy.
2.- Al ahorrar menos aumenta el tipo de inters, lo que tiende a disminuir el precio de los bienes de capital cuya fabricacin se hace menos atractiva para los empresarios. Se invierte el efecto estudiado en el vdeo 6 de hoy. 3.- Aumentan los precios de los bienes de consumo. Esto, si los salarios nominales no cambian, disminuye los salarios reales y hace ms rentable la mano de obra que los bienes de capital: se invierte el "efecto Ricardo" (vdeo 7 de hoy). La estructura productiva menos capital-intensiva har que lleguen menos bienes y servicios de consumo a la etapa final que, sin embargo, experimenta un importante crecimiento en su demanda monetaria. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 275.
Robinson Crusoe, al llegar a la isla desierta, sobrevive comiendo las moras que recoge a mano. Pasado un tiempo decide almacenar moras suficientes para tener comida mientras se fabrica una vara, lo que le permite ser mucho ms productivo y, gracias a su ahorro previo, aumentar su nivel de vida. Ver el ejemplo el da 27 (vdeo 3).
Se produce, por tanto, una disminucin en la produccin de bienes y servicios de consumo y un importante crecimiento en el precio de los mismos que es un resultado combinado de los dos efectos anteriores. Y consecuencia de todo ello es un empobrecimiento generalizado de la sociedad. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Huerta de Soto, pg 276.
EFECTOS DE LA EXPANSIN CREDITICIA BANCARIA NO RESPALDADA POR UN AUMENTO DEL AHORRO: LA TEORA AUSTRIACA O DEL CRDITO CIRCULATORIO DEL CICLO ECONMICO. 10/13. Efectos de la expansin crediticia sobre la estructura productiva. Ver "Efectos del crdito financiado con ahorro previo" los vdeos 5 al 9 de hoy. EFECTOS DE LA EXPANSIN CREDITICIA BANCARIA NO RESPALDADA POR UN AUMENTO DEL AHORRO: LA TEORA AUSTRIACA O DEL CRDITO CIRCULATORIO DEL CICLO ECONMICO Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 277. 1.- La banca con reserva fraccionaria comienza el proceso de expansin crediticia artificial aumentando la oferta de prstamos por encima del volumen real de ahorros. (Ver "El proceso bancario de expansin crediticia" el da 26) 2.- Los crditos tienen que concederse a un tipo de inters menor y bajo condiciones ms favorables que si no hubiera expansin crediticia artificial. Ver da 28 (vdeos 1 y 3). 3.- Los intereses artificialmente bajos de los nuevos crditos aumentan el valor presente de los bienes de capital (ver vdeo 6 de hoy) y generan aparentes oportunidades de beneficio en proyectos que requeriran, para poder culminarse con xito, un aumento del ahorro de la sociedad que no se ha producido. Vdeos relacionados: da 27 (vdeos 1, 3 y 4) y da 28 (vdeo 5). La descoordinacin intertemporal se agranda cada vez ms: unos, los empresarios, invierten como si el ahorro de la sociedad no dejara de crecer; otros, los consumidores, siguen consumiendo a un ritmo inalterado y no se preocupan de incrementar su ahorro. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 281.
- Estructura inicial: 5 etapas, inters 11% (ver vdeo 2 de hoy): Consumo = 100 um; Ahorro bruto = 270 um; Renta bruta = 370 um - Con expansin crediticia artificial: 7 etapas, inters = 4,1 %. Consumo = 100 um; Ahorro bruto = (270 + 113,75) um; Renta bruta = (370 + 113,75) um
Los empresarios, confundidos por unos prstamos a bajos tipos de inters que proceden de la expansin crediticia artificial, trasvasan recursos hacia etapas ms alejadas del consumo de donde la sociedad, que no ha aumentado el ahorro, los demanda. Vamos a explicar cules son las razones de teora microeconmica pura que van a poner coto y a revertir la descoordinacin "macroeconmica" que hemos mostrado. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 286
11/13. La reaccin espontnea del mercado ante la expansin crediticia (1/2) La reaccin espontnea del mercado ante la expansin crediticia Vamos a estudiar ahora las razones de naturaleza microeconmica que van a poner fin al proceso de optimismo exagerado y de expansin econmica artificial que resultan de la concesin de crditos bancarios sin respaldo de aumento previo del ahorro voluntario. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 289. 1 La subida del precio de los factores originarios de produccin (Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Huerta de Soto, pg 289) Este efecto, y todos los que se estudian a continuacin, incide negativamente en el rendimiento de las inversiones financiadas con expansin crediticia artificial. Por dos motivos: a) No ha habido ahorro previo que libere dichos factores de las etapas ms prximas al consumo (ver el caso con ahorro el vdeo 5 de hoy)
b) Aumenta la demanda monetaria sobre ellos financiada con los nuevos crditos 2 Posterior subida en el precio de los bienes de consumo (Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Huerta de Soto, pg 290) a) El dinero de la expansin crediticia va llegando a los consumidores que tendern a aumentar la demanda de bienes de consumo. Incremento del IPC en Espaa en 2007= +4,2 %. Los ltimos aos deberan haberse producido fuertes bajadas en los precios de los bienes de consumo debido al incremento de la productividad, ver da 30 (vdeo 7).
b) El alargamiento de los procesos productivos ralentiza, a corto y medio plazo, la llegada de nuevos bienes y servicios de consumo al mercado ("cuellos de botella"). c) Incremento de la demanda monetaria de bienes de consumo financiada con beneficios empresariales artificiales que resultan de la expansin crediticia (consumo de capital). Consumir por encima de la renta neta destruye capital (ver vdeo 3 del da 14). 3 Gran aumento relativo en los beneficios contables de las empresas de las etapas ms prximas al consumo final (Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Huerta de Soto, pg 292) (Este efecto y todos los dems que estamos estudiando incentivan a acercar las inversiones a la etapa de consumo) El aumento de los precios de los bienes de consumo (efecto 2) es superior que el de los factores productivos (efecto 1) debido a las causas b y c del punto anterior. 4 "Efecto Ricardo" (Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Huerta de Soto, pg 293) El precio de los bienes de consumo ha aumentado ms que los salarios: hay una bajada de salarios reales que incentiva a sustituir equipo capital por mano de obra (al revs de lo visto en el vdeo 7 de hoy en el que hay un aumento del ahorro) Shift = turno de trabajo 5 Incremento de los tipos de inters de los crditos a un nivel, incluso superior, al que tenan antes del comienzo de la expansin crediticia (Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Huerta de Soto, pg 295) a) Aumenta la prima por prdida esperada de poder adquisitivo y riesgo. Ver da 28, vdeo 3. La subida del tipo de inters tiende a disminuir el precio de los bienes de capital (ver vdeo 6 de hoy) b) Competencia por conseguir prstamos entre empresarios que, antes que perder todo lo que han invertido, estn dispuestos a pagar intereses muy altos.
12/13. La reaccin espontnea del mercado ante la expansin crediticia (2/2) 6 La aparicin de prdidas contables en las empresas de las etapas relativamente ms alejadas del consumo: el inevitable advenimiento de la crisis (Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Huerta de Soto, pg 297) 1 Crisis financiera: se descubre que la banca es insolvente [activo(prstamos)<pasivo(depsitos)] 2 Recesin econmica: las prdidas fuerzan a los empresarios a reconvertir sus proyectos: paralizar los que no son rentables, liquidar proyectos errneos, salvar lo posible y trasvasar recursos hacia etapas ms cercanas al consumo. Ha llegado, por tanto, la crisis y la depresin econmica, bsicamente por falta de recursos reales ahorrados para completar unos proyectos de inversin que, segn se ha puesto de manifiesto, eran excesivamente ambiciosos. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 298. Slo puede invertirse lo que previamente se ha ahorrado. La crisis es consecuencia de haber invertido en contra de las preferencias de los consumidores. Ver ejemplo de Robinson Crusoe el da 27 (vdeos 3 y 4). Los agentes econmicos no estn dispuestos a esperar ... sino que, al actuar, manifiestan sus preferencias demandando los bienes y servicios de consumo ahora, es decir, mucho ms pronto de lo que se exigira para culminar el alargamiento emprendido en la estructura productiva Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 298. Se ha invertido en forma y cantidad indebida en los lugares errneos de la estructura productiva, porque los empresarios pensaban, engaados por la expansin crediticia de la banca, que el ahorro de la sociedad iba a ser mucho mayor. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 298. El ciclo econmico es un caso particular de los errores de clculo econmico a que da lugar el intervencionismo del Estado en economa (en este caso sobre el campo monetario y crediticio). Vase Jess Huerta de Soto, Socialismo, clculo econmico y funcin empresarial, ob. cit., pp. 111 y ss. Es decir, puede considerarse que todo el contenido de este libro no es sino la aplicacin al caso particular del sector crediticio y financiero del teorema de la imposibilidad del clculo econmico socialista. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, nota 87, pg 299.
Ejemplo de Mises: constructor que desperdicia todos los materiales de que dispone fabricando con ellos los cimientos de un edificio para cuya terminacin no tiene recursos suficientes. Ejemplo de Hayek: sociedad que desperdicia todos sus recursos intentando construir una gran mquina que no puede terminar por falta de medios. Despus de la crisis y la recesin (consecuencia de la expansin crediticia artificial) queda una estructura productiva ms corta y achatada, con los recursos empleados ms cerca del consumo, menos capital-intensiva y, por lo tanto, con menor capacidad de producir bienes y servicios de consumo, lo que hace que la sociedad sea ms pobre.
Los trabajadores de las etapas ms alejadas del consumo tienden a ser despedidos. Su recolocacin en empresas rentables, las ms cercanas al consumo, ser tanto ms fcil y rpida cuanto ms libre sea el mercado laboral. Ver "la expansin crediticia como causa mediata del paro masivo" el da 30 (vdeo 5).
13/13. La banca, el coeficiente de reserva fraccionaria y la ley de los grandes nmeros Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 305. No existe la necesaria independencia estocstica entre la existencia del "seguro" (coeficiente de reserva fraccionaria supuestamente establecido en funcin de la ley de los grandes nmeros y la experiencia de los banqueros) y el acaecimiento del fenmeno (crisis y pnicos bancarios que dan lugar a la retirada masiva de depsitos) que precisamente se pretende asegurar. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 307. Sobre la disponibilidad de los depsitos y los bancos centrales ver el da 25 (vdeos 7 y 9). Sobre la diferencia entre riesgo e incertidumbre ver el da 3 (vdeos 8 y 9). La razn tcnico-econmica de la imposibilidad de asegurar la incertidumbre radica, bsicamente, en que la propia accin humana provoca o crea los eventos que se pretenden asegurar. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 307. El sistema de reserva fraccionaria pone en funcionamiento de manera endgena unos procesos que hacen imposible el aseguramiento de la banca mediante la aplicacin de la ley de los grandes nmeros, induciendo crisis sistemticas en el sistema bancario que, tarde o temprano, crean dificultades insoportables en el mismo. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 310. Ver "El proceso bancario de expansin crediticia" el da 26. Ver "Efectos de la expansin crediticia sobre la estructura productiva" el vdeo 10 de hoy. Ver "La reaccin espontnea del mercado ante la expansin crediticia" los vdeos 11 y 12 de hoy. CONCLUSIN: la reserva fraccionaria provoca, mediante el proceso que hemos estudiado, una situacin de insolvencia de la banca que impulsa a los depositantes a acudir en masa a intentar retirar su dinero. No puede asegurarse la retirada de los depsitos a la vista sin un coeficiente de caja del 100 %.
Jess Huerta de Soto Lecciones de economa: da 30. Consideraciones complementarias sobre la teora del ciclo econmico. No hay crisis cuando la inversin se financia con ahorro (y no con expansin crediticia). La posibilidad de retrasar la crisis: la estanflacin y la hiperinflacin. La teora del "ahorro forzoso". La expansin crediticia como causa mediata del paro o desempleo masivo. Crtica de las magnitudes utilizadas por la Contabilidad Nacional. Las polticas de estabilizacin de precios desestabilizan la economa. Tabla resumen de efectos del aumento del ahorro voluntario y de la expansin crediticia artificial. CONSIDERACIONES COMPLEMENTARIAS SOBRE LA TEORA DEL CICLO ECONMICO 1/7. No hay crisis cuando la inversin se financia con ahorro, y no con expansin crediticia. - Ver los efectos del ahorro sobre la economa el da 29 (vdeos 5 al 8) - Ver el proceso bancario de expansin crediticia el da 26 - Ver los efectos de la expansin crediticia artificial el da 29 (vdeos 10 al 12) Las inversiones financiadas con expansin crediticia artificial tienden a estar equivocadas (da 29, vdeo 10) y desencadenan 6 efectos que desembocan en una crisis econmica (da 29, vdeos 11 y 12). Estos efectos no se producen cuando las inversiones se financian con ahorro voluntario. Reaccin espontnea del mercado ante las inversiones financiadas con expansin crediticia: 1 La subida del precio de los factores originarios de produccin (Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Huerta de Soto, pg 289. Ver da 29, vdeo 11) Por dos motivos: a) No ha habido ahorro previo que libere dichos factores de las etapas ms prximas al consumo b) Aumenta la demanda monetaria sobre ellos financiada con los nuevos crditos Cuando aumenta el ahorro s se liberan factores productivos de las etapas prximas al consumo, aumentando su oferta, ver da 29 (vdeo 5) y este efecto no se produce.
2 Posterior subida en el precio de los bienes de consumo (Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Huerta de Soto, pg 290. Ver da 29, vdeo 11) a) El dinero de la expansin crediticia va llegando a los consumidores que tendern a aumentar la demanda de bienes de consumo. b) El alargamiento de los procesos productivos ralentiza, a corto y medio plazo, la llegada de nuevos bienes y servicios de consumo al mercado. c) Incremento en la demanda monetaria de bienes de consumo debido a la aparicin de beneficios empresariales artificiales como resultado del proceso de expansin crediticia Si no hay expansin crediticia, sino ahorro, no se dan los efectos a y c y, por su parte, b no causa un aumento de los precios porque el consumo ha disminuido. 3 Gran aumento relativo en los beneficios contables de las empresas de las etapas ms prximas al consumo final (Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Huerta de Soto, pg 292. Ver da 29, vdeo 11) El aumento de los precios de los bienes de consumo (efecto 2) es superior que el de los factores productivos (efecto 1) debido a las causas b y c del punto anterior. Esto representa otro incentivo para acercar las inversiones a la etapa de consumo. Cuando aumenta el ahorro este efecto se da en sentido contrario y aumentan los beneficios relativos de las etapas ms alejadas del consumo: ver da 29 (vdeo 5)
4 "Efecto Ricardo" (Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Huerta de Soto, pg 293. Ver da 29, vdeo 11) El precio de los bienes de consumo ha aumentado ms que los salarios: hay una bajada de salarios reales que incentiva a sustituir equipo capital por mano de obra.
Cuando aumenta el ahorro este efecto se da en sentido contrario, es decir, los salarios reales suben e incentivan a comprar el nuevo equipo capital que se comienza a producir financiado con el aumento del ahorro. Ver da 29 (vdeo 7)
5 Incremento de los tipos de inters de los crditos a un nivel, incluso superior, al que tenan antes del comienzo de la expansin crediticia (Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Huerta de Soto, pg 295. Ver da 29, vdeo 11) a) Aumenta la prima por prdida esperada de poder adquisitivo y riesgo. Ver da 28, vdeo 3. La subida del tipo de inters tiende a disminuir el precio de los bienes de capital (da 29, vdeo 6) b) Competencia por conseguir prstamos entre empresarios que, antes que perder todo lo que han invertido, estn dispuestos a pagar intereses muy altos. Si aumenta el ahorro el tipo de inters tiende a bajar (ver "La tasa o tipo de inters" el da 28, vdeo 1) y el de los bienes de capital, a subir (ver da 29, vdeo 6) 6 La aparicin de prdidas contables en las empresas de las etapas relativamente ms alejadas del consumo: el inevitable advenimiento de la crisis (Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Huerta de Soto, pg 297. Ver da 29, vdeo 12) 1 Crisis financiera: se descubre que la banca es insolvente [activo(prstamos)<pasivo(depsitos)] 2 Recesin econmica: las prdidas fuerzan a los empresarios a reconvertir sus proyectos. 3 Crisis presupuestaria: aumento del gasto y disminucin de ingresos pblicos. Cuando las inversiones se financian con ahorro, en vez de con expansin crediticia artificial, no se dan ninguno de los desencadenantes de las crisis financiera y presupuestaria y la recesin econmica. Cuando las inversiones se financian con ahorro, en vez de con expansin crediticia artificial, no se dan ninguno de los desencadenantes de la crisis financiera y la recesin econmica, las inversiones en etapas ms alejadas del consumo pueden culminarse con xito y el resultado es una estructura productiva ms capital-intensiva que proporciona mayor riqueza y bienestar a toda la sociedad. Ver "La falsa paradoja del ahorro" el da 29 (vdeo 8).
2/7. La posibilidad de retrasar la crisis (1/2) La recesin inflacionaria (estanflacin) Ver "El proceso bancario de expansin crediticia" el da 26 Ver "Efectos de la expansin crediticia sobre la estructura productiva" el da 29 (vdeo 10) Ver "La reaccin espontnea del mercado ante la expansin crediticia" el da 29 (vdeos 11 y 12) Primeras reacciones del mercado ante la expansin crediticia. Ver el da 29 (vdeo 11): 1 Subida del precio de los factores originarios de produccin 2 Incremento en el precio de los bienes de consumo superior al de los factores originarios Puede posponerse la crisis, pero a costa de que sea ms profunda cuando se produzca, si la tasa de crecimiento de la expansin crediticia: 1) Aumenta progresivamente, de forma que el ritmo de subida del precio de los bienes de consumo no supere el de los factores originarios. y 2) No puede ser anticipada adecuadamente por los agentes econmicos trasladando inmediatamente sus efectos a los precios de los bienes de consumo y los tipos de inters.
William Jefferson Clinton Presidente de los EEUU (1993-2001)
Alan Greenspan Presidente de la Reserva Federal de EEUU (1987-2006)
Diciembre / 2000 : 6,5 % Junio / 2003 :1%
Si se detiene o ralentiza la expansin crediticia se desencadenan los efectos vistos el da 29 (vdeos 11 y 12) y llegar la crisis y la recesin. Si la expansin crediticia contina, pero no a un ritmo suficiente, se desencadenan los efectos vistos el da 29 (vdeos 11 y 12), habr crisis y recesin y, adems, prdida de poder adquisitivo de la unidad monetaria (recesin inflacionaria o "estanflacin"). Stagflation: stagnation (estancamiento) + inflation (inflacin). Ejemplo de recesin inflacionaria: la ocurrida en los aos 70 del siglo XX.
3/7. La posibilidad de retrasar la crisis (2/2) - La hiperinflacin. Si, para intentar que no llegue la crisis, el ritmo de incremento de la expansin crediticia se aumenta hasta tal punto que los agentes econmicos se convencen de que la cada del poder adquisitivo ser cada vez ms rpida, stos tendern a desprenderse del dinero (y a refugiarse en otros bienes) lo que disparar los precios (hiperinflacin) y destrozar el sistema monetario. Sobre la posibilidad de retrasar la crisis ver el vdeo anterior. Ver la definicin de expectativa el da 3 (vdeo 4) y el precio del dinero el da 19 (vdeos 8 y 11). The Economics of Inflation: A Study of Currency Depreciation in Post-War Germany, Constantino Bresciani-Turroni. Ejemplo: hiperinflacin alemana en los aos 20 del siglo XX.
Billete de 100 millones de marcos de 1923
- El 15 de noviembre de 1923 el Retenmark (marco seguro) sustituy al Papiermark (marco de papel) usado desde que Alemania abandon el patrn oro en 1914. La razn Retenmark/Papiermark fue de 1/1012 siendo 1 Dlar EEUU = 4,2 Retenmark. El Reichsmark (RM) se convirti en nueva moneda de curso legal desde el 30 de agosto de 1924 hasta 1948 con igual valor que el Retenmark. - Tras la reforma monetaria el mercado, mediante los 6 efectos estudiados el da 29 (vdeos 11 y 12), ya pudo detectar las tremendas distorsiones provocadas por la inflacin y se produjo una gran recesin econmica.
Adolf Hitler (Imperio Austrohngaro, 1889-1945) Canciller (1933-1945) y Presidente de Alemania (1934-1945)
El temor a la inflacin hizo que el Deutsche Bundesbank (Banco Central Alemn) se creara en 1957 bajo el mandato constitucional de mantener la estabilidad monetaria, objetivo que parcialmente permanece en el actual Banco Central Europeo y que lo diferencia de los bancos centrales de Inglaterra y EEUU que expresamente buscan promover el desarrollo econmico, lo que en la prctica significa impulsar la expansin crediticia.
4/7. La teora del "ahorro forzoso" La expansin crediticia (da 26) provoca "ahorro forzoso", en un sentido general, y como en toda inyeccin monetaria realizada por determinados lugares concretos del mercado, en aquellos cuyo poder adquisitivo disminuye en mayor medida de lo que aumentan sus rentas provenientes de la expansin crediticia. Ver da 19 (vdeo 9).
Las inyecciones de dinero siempre llegan primero a unos pocos que se benefician a costa del resto. Un aumento de la cantidad de dinero de todos apenas tendra ningn efecto salvo una subida de los precios nominales. Ver el da 19 (vdeo 9).
Debemos a Ludwig von Mises un cuidadoso anlisis del fenmeno del ahorro forzoso, as como la demostracin terica de que es imposible predeterminar si, como resultado del incremento de la cantidad de dinero en circulacin, se producir o no un crecimiento neto del ahorro voluntario. Dinero, Huerta de Soto, nota 11, pg 325. La expansin crediticia (da 26) provoca "ahorro forzoso", en un sentido estricto, por financiar inversiones ms intensivas en capital de lo que la sociedad est dispuesta a sostener con ahorro voluntario, que dilapidan capital y recursos escasos (da 27, vdeo 7), y que el mercado tender a descubrir y revertir mediante la recesin (da 29, vdeos 11 y 12).
El intento de forzar una inversin superior al ahorro lo nico que logra es una mala inversin generalizada de los recursos ahorrados del pas y una crisis econmica que siempre termina empobrecindolo. Dinero, Huerta de Soto, pg 326.
5/7. La expansin crediticia como causa mediata del paro o desempleo masivo La causa inmediata del paro y desempleo masivo es que los mercados laborales no son flexibles. En efecto, la intervencin del Estado sobre el mercado laboral y la coaccin sindical, ... determina el establecimiento de una serie de disposiciones ... que hacen que el mercado laboral sea uno de los ms rgidos. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 329. Para precios fijados artificialmente por encima del de mercado, la oferta de cualquier bien o servicio, incluido el factor trabajo, tender a superar a la demanda. Ver la determinacin del precio en competencia bilateral el da 15 (vdeo 9). Esto determina que aparezca un volumen muy importante de desempleo que afectar a todos aquellos trabajadores cuyo valor descontado de su productividad marginal esperada sea inferior al coste que les supone a los empresarios (en forma de salarios y otros costes monetarios, y tambin en forma de quebraderos de cabeza y otros costes no monetarios). Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 329. La causa mediata del paro se encuentra en la inflacin, o mejor dicho, en la expansin crediticia iniciada por el sistema bancario sin respaldo de ahorro real, pues es la que, en ltima instancia, da pie a que surja el paro o desempleo masivo. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 330. Las empresas financiadas con expansin crediticia artificial tienden a ser no viables (da 29, vdeo 10): sus trabajadores irn al paro al llegar la recesin (da 29, vdeos 11 y 12). La nica forma de luchar contra el paro o desempleo consiste, por tanto, a corto plazo, en flexibilizar el mercado laboral en todos los sentidos, y a medio y largo plazo en evitar que se inicie proceso alguno de expansin artificial que tenga su origen en la concesin de crditos por parte del sistema bancario sin que previamente se haya producido un incremento del ahorro voluntario en la sociedad. Dinero, Huerta de Soto, pg 330.
6/7. Crtica de las magnitudes utilizadas por la Contabilidad Nacional. Est aadido como ampliacin al vdeo 4 del da 29 7/7. Las polticas de estabilizacin de precios desestabilizan la economa Un incremento de la productividad aumenta la cantidad y calidad de los bienes y servicios que llegan al mercado cuyo precio, a igualdad de circunstancias, tiende a bajar (aumenta el poder adquisitivo). Ver los determinantes individuales del precio el da 16 (vdeo 3). El problema que ahora planteamos es el de si una poltica destinada a incrementar la oferta monetaria, mediante la expansin crediticia o por otro procedimiento, que tenga como objetivo mantener inalterado el nivel de precios de los bienes y servicios de consumo, hace que se desencadenen o no los procesos estudiados que llevan a la descoordinacin intertemporal entre los diferentes agentes econmicos y, en ltima instancia, a la crisis y depresin econmica. Dinero, Huerta de Soto, pg 335. Una poltica de expansin crediticia sin respaldo de ahorro real ha de producir, inexorablemente, todos los procesos que llevan al surgimiento de la crisis y la depresin econmica, aunque aqulla vaya acompaada de un aumento paralelo en la productividad del sistema y no se ponga de manifiesto un crecimiento en los precios nominales de los bienes y servicios de consumo. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 336. Lo importante no son los movimientos absolutos en el nivel general de precios de los bienes de consumo, sino cmo se comportan stos en trminos relativos respecto al resto de los precios de los productos intermedios de las etapas ms alejadas del consumo y de los factores originarios de produccin. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 336. Esta parece ser la situacin del boom experimentado por la economa norteamericana durante los ltimos aos de la dcada de los noventa, en los que el gran aumento de la productividad ha enmascarado en gran medida los negativos efectos distorsionadores de la gran expansin monetaria, crediticia y burstil que se ha verificado. En el momento de escribir estas lneas (fines del ao 1997) los primeros sntomas de una nueva recesin ya se han hecho notar. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, nota 24, pg 335.
Hayek, en 1928, demuestra que una poltica de estabilizacin del poder adquisitivo de la unidad monetaria es incompatible con la necesaria funcin del dinero a la hora de coordinar las decisiones y comportamientos de los agentes econmicos en diferentes momentos del tiempo. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 337. Murray N. Rothbard concluye que lo importante no es tanto cmo evolucione el nivel general de precios, sino si a travs de una poltica de expansin crediticia se reduce el tipo de inters por debajo de aquel nivel que hubiera tenido en un mercado libre en el que tal poltica no se hubiera llevado a cabo (Man, Economy and State). Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, nota 30, pg 340. Ver la teora austriaca del ciclo econmico el da 29 (vdeo 10). La reaccin espontnea del mercado ante la expansin crediticia artificial: 1.- Crecimiento de los precios de los factores productivos. Ver da 29 (vdeo 11) 2.- Crecimiento ms que proporcional de los precios de los bienes de consumo. Ver da 29 (vdeo 11). No se produjo en los aos 20 ni los 90 debido al crecimiento de la productividad. La reaccin espontnea del mercado ante la expansin crediticia artificial: 3.- Aumento relativo del beneficio en las etapas de bienes de consumo, da 29 (vdeo 11), que ahora no se produce por aumento de precios, sino de ventas. 4.- El "efecto Ricardo" se produce porque el coste relativo de la mano de obra disminuye respecto de los beneficios de las empresas de consumo. Ver da 29 (vdeo 11) 5.- Los tipos de inters suben debido al aumento de la prima de riesgo ante la cada de los beneficios de las empresas alejadas del consumo y la competencia de los empresarios por los prstamos. Ver da 29 (vdeo 11) 6.- Crisis financiera, recesin econmica (da 29, vdeo 12) y crisis presupuestaria. Incluso con una poltica de "estabilidad" monetaria garantizada por parte de los bancos centrales, en entornos de gran crecimiento de la productividad se producirn inexorablemente crisis econmicas, si es que no se impide toda expansin crediticia. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 339 Ver "Teora e Historia" el da 8 (vdeo 10) y el da 9 (vdeos 1 al 4).
Subidas en bolsa durante las expansiones crediticias de los aos 20 y 90.
LA TEORA DEL CICLO Y SU EVIDENCIA EMPRICA Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 372
EFECTOS DEL AUMENTO DEL AHORRO VOLUNTARIO Y DE LA EXPANSIN CREDITICIA ARTIFICIAL
Jess Huerta de Soto Lecciones de economa: da 31. Crtica de las teoras monetarista y keynesiana. Crtica de la teora monetarista (concepto mtico de capital, la crtica de la Escuela Austriaca a Clark y Knight, crtica de la versin mecanicista de la teora cuantitativa, teora de las expectativas racionales). Crtica de la teora keynesiana (modelo, multiplicador, inters, "Teora General", ley de Say, expansin crediticia y eficiencia marginal del capital). Dos formas distintas de concebir la economa: austriacos frente a macroeconomistas. Teora de la banca central y la banca libre. Escuela Monetaria y Escuela Bancaria. Teorema de imposibilidad del socialismo aplicado al Banco Central. Conclusin. CRITICA DE LAS TEORAS MONETARISTA Y KEYNESIANA 1/13. Introduccin CRTICA DE LAS TEORAS MONETARISTA Y KEYNESIANA Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 397.
John Maynard Keynes (Reino Unido, 1883-1946)
Frank Hyneman Knight (EEUU, 1885-1972) Fundador de la Escuela de Chicago
La monetarista y la keynesiana son teoras macroeconmicas: basan sus anlisis en clases y agregados; y no en la accin humana individual como viene haciendo la Escuela Austriaca desde la revolucin subjetivista (utilidad marginal) iniciada por Carl Menger en 1871.
Ludwig von Mises (Austriahungra, 1881-1973)
Ver la utilidad marginal y la solucin a la "paradoja del valor" el da 11 (vdeos 4 al 8). Las valoraciones y decisiones que se producen en los tipos de cambio del mercado no suponen elegir entre el oro y el hierro. El hombre hace su eleccin entre una cierta cantidad de oro y una cierta cantidad de hierro. La Accin Humana, Mises, pg 146. Al enfrentarse con el problema de qu valor debe atribuirse a una porcin de cierto conjunto homogneo, el hombre resuelve de acuerdo con el valor correspondiente al cometido de menor inters que atendera con una unidad si tuviera a su disposicin las unidades todas del conjunto; es decir, decide tomando en cuenta la utilidad marginal. La Accin Humana, Mises, pg 146.
2/13. Crtica de la teora monetarista (1/4). El concepto mtico de capital. CRTICA DE LA TEORA MONETARISTA - El concepto mtico de capital Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 399. Sobre la utilidad marginal y la "paradoja del valor" ver el da 11 (vdeos 4 al 8) En general, la escuela neoclsica ha seguido una tradicin que es previa a la revolucin subjetivista y que considera un sistema productivo en el cual los diferentes factores de produccin dan lugar, de una manera homognea y horizontal, a los bienes y servicios de consumo, sin tener en cuenta para nada la situacin de aqullos en el tiempo y en el espacio a lo largo de una estructura de etapas productivas de naturaleza temporal. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 399. - Ver la Teora del Capital los das 27 al 29 - Ver el esquema de la estructura productiva el da 29 (vdeos 1 al 3) - Ver efectos del ahorro sobre la estructura productiva el da 29 (vdeos 5 al 9) - Ver los efectos de la expansin crediticia artificial sobre la estructura productiva el da 29 (vdeo 10) - Ver la reaccin del mercado ante la expansin crediticia artificial el da 29 (vdeos 11 y 12)
El modelo del "flujo circular de la renta" no tiene en cuenta que el proceso de produccin de bienes de consumo requiere culminar una serie sucesiva de etapas que conllevan tiempo (da 29, vdeos 1-3) y supone implcitamente que la produccin y el consumo son simultneos.
Lon Walras (Francia, 1834-1910) El modelo de equilibrio general de Walras es un modelo estrictamente esttico que no recoge el transcurso del tiempo y que describe de una manera sincronizada interrelaciones mutuas entre diferentes variables y parmetros que nunca surgen de manera simultnea en la vida real. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Huerta de Soto, pg 401.
En la vida real, el capital slo puede seguir manteniendo su capacidad productiva nica y exclusivamente como resultado de acciones humanas concretas sometidas al error o acierto empresarial y relativas al cmo, cundo, dnde y en qu se va a invertir, amortizar o consumir los elementos especficos del equipo capital. Dinero, Huerta de Soto, nota 10, pg 403. John Bates Clark (EEUU, 1847-1938) "Self-perpetuating character" Para Clark la produccin y el consumo son simultneos, sin que existan etapas en el proceso productivo ni la necesidad de esperar tiempo alguno para obtener los correspondientes resultados de los procesos de produccin. Clark considera que el capital es un fondo permanente que de manera "automtica" genera rendimientos en forma de inters. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 400. El concepto objetivista y esttico de capital de Clark fue defendido igualmente por Frank H. Knight (1885-1972), fundador de la actual Escuela de Chicago. En efecto, Knight considera, siguiendo a Clark, que el capital es un fondo permanente que produce renta de una manera automtica y sincrnica, y que el "proceso" productivo es instantneo y no est constituido por diferentes etapas de dimensin temporal. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 403.
3/13. Crtica de la teora monetarista (2/4) La crtica de la Escuela Austriaca a Clark y Knight Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 404. Eugen von Bhm-Bawerk (Austriahungra, 1851-1914) Bhm-Bawerk calific de mstico y mitolgico el concepto de capital de Clark, indicando que todo proceso productivo se lleva a cabo no como consecuencia de la participacin de un misterioso fondo homogneo, sino como resultado de la cooperacin de bienes de capital concretos que siempre han de ser previamente concebidos, producidos, seleccionados y combinados por los empresarios dentro del proceso econmico. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 404. Fritz Machlup (Austriahungra, 1902-1983) Fritz Machlup: "Existe y siempre ha existido la posibilidad de elegir entre mantener, aumentar o consumir el capital. La experiencia pasada y presente nos dice que la decisin a favor de consumir el capital no es ni imposible ni improbable. El capital no es necesariamente perpetuo." Dinero, Huerta de Soto, nota 12, pg 405.
Ludwig von Mises (Austriahungra, 1881-1973) Mises explica que toda la estructura actual de bienes de capital existe como consecuencia de decisiones empresariales especficas, tomadas en el pasado por personas concretas de carne y hueso que decidieron, en unas ocasiones, invertir en determinados bienes de capital, en otras, reemplazarlos por otros o reagruparlos de manera distinta, e incluso, en otros casos, abandonar o consumir los bienes de capital ya producidos. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 406.
Ver "Valoracin y tasacin" el da 17 (vdeo 1).
El modelo de Clark y Knight no toma en consideracin que el proceso productivo requiere decisiones empresariales y tiempo. Friedrich August von Hayek (Austria, 1899-1992) Hayek resalta que la mtica concepcin del capital como fondo que se automantiene por s mismo, en un proceso productivo que no conlleva tiempo, impide que los tericos que la defienden sean capaces de darse cuenta, en general, de cules son los problemas econmicos relevantes en la vida real, y en particular de qu manera la estructura productiva vara ante un crecimiento o un decrecimiento del ahorro voluntario y se ve afectada como consecuencia de la expansin crediticia. Dinero, Huerta de Soto, pg 405. La concepcin mtica del capital impide que sus tericos comprendan las ntimas relaciones que existen entre el lado micro y el lado macro de la economa, pues la conexin entre ambos viene constituida, precisamente, por los planes temporales de empresarios creativos que, por definicin, son eliminados del modelo walrasiano del sistema econmico que Clark y Knight incorporan en su teora del capital. Dinero, Huerta de Soto, pg 405. - Ver efectos del ahorro sobre la estructura productiva el da 29 (vdeos 5 al 9) - Ver los efectos de la expansin crediticia artificial sobre la estructura productiva y la reaccin del mercado el da 29 (vdeos 10 al 12) - Capital: estimacin a precios de mercado del valor de los bienes de capital. Ver da 14, vdeo 3. - Clculo econmico: estimacin empresarial en unidades monetarias de los resultados de distintos cursos de actuacin. Requiere que exista dinero y propiedad privada (sin privilegios). Ver da 7 vdeo 4. - Funcin empresarial: innata capacidad de todo ser humano para darse cuenta de las oportunidades de ganancia que surgen en su entorno y actuar en consecuencia para aprovecharse de las mismas. Ver da 2 (vdeo 5), da 5 (vdeo 1) y da 4 (vdeo 5) - Nuestra creatividad hace que el futuro sea inerradicablemente incierto. Da 3 (vdeos 3 al 6)
Mises, siguiendo a Bhm-Bawerk, seala que estas concepciones, en ltima instancia, terminan siendo utilizadas para justificar las doctrinas basadas en el mito del "subconsumo" y en la supuesta "paradoja del ahorro", dando as fundamento terico a medidas de poltica econmica consistentes en fomentar el incremento del gasto consuntivo en perjuicio del ahorro. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 406. Disminuir el consumo libera recursos que nos permiten hacer la estructura productiva ms capital-intensiva para que nos proporcione ms y mejores bienes de consumo en el futuro. Ver la explicacin el da 29 (vdeos 5 al 9). Israel Meir Kirzner (Reino Unido, 1930) Israel M. Kirzner, en su libro An Essay on Capital, ha indicado que en la concepcin de Clark y Knight sobre el capital no se deja lugar alguno para las decisiones de tipo empresarial que toman los seres humanos en el proceso productivo. No se consideran para nada los diferentes planes de los individuos en cuanto a los posibles bienes de capital concretos que pueden decidir elaborar y utilizar en sus procesos productivos. En suma, en la concepcin de Knight y de Clark se estima que el curso de los acontecimientos fluye "solo", que el futuro es algo objetivo y dado que, ms que "por hacer", est simplemente "por venir", al margen de las decisiones microeconmicas de los agentes individuales, que de esta forma se consideran predeterminadas de manera inexorable. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 406.
4/13. Crtica de la teora monetarista (3/4) Crtica de la versin mecanicista de la teora cuantitativa Irving Fisher (EEUU, 1867-1947) Las anteriores consideraciones sobre los monetaristas (carencia de una teora del capital y uso de una concepcin macroeconmica que oculta los problemas de verdadero inters) deben completarse con una crtica a la ecuacin o relacin de intercambio, MV = PT, en la que aqullos se basan desde que fuera propuesta por Irving Fisher en su obra The Purchasing Power of Money. Dinero, Huerta de Soto, pg 413. La supuesta "frmula", ms que una ecuacin, parte de recoger una identidad o tautologa que expresa que la totalidad del dinero gastado en las transacciones que se llevan a cabo en el sistema econmico durante un periodo de tiempo ha de ser idntica a la cantidad de dinero ingresado en dichas transacciones durante el mismo periodo (MV = pt). Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Huerta de Soto, pg 413.
Murray Newton Rothbard (EEUU, 1926-1995) Murray N. Rothbard, por su parte, argumenta que el "nivel general de precios", P, se calcula como una media ponderada de precios de bienes cuya calidad y cantidad vara a lo largo del tiempo y del espacio, y en cuyo denominador se pretende incorporar, igualmente, la suma de cantidades heterogneas que vienen establecidas en unidades diferentes (la produccin total del ejercicio en trminos "reales"). Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, nota 31, pg 414.
Se da un salto en el vaco al considerar que el segundo miembro puede representarse por PT, en donde "T" es un absurdo "agregado" que exige sumar cantidades heterogneas de bienes y servicios intercambiados a lo largo de un periodo de tiempo, lo cual es imposible de llevar a cabo por no existir la necesaria homogeneidad entre los mismos. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 413. Para los monetaristas, por tanto, la inflacin monetaria afecta de manera uniforme y proporcional a todos los sectores de la economa, por lo que no incide desajustando o descoordinando la estructura de etapas de la produccin. Como se ve, el punto de vista monetarista es puramente "macroeconmico" e ignora los efectos microeconmicos del crecimiento monetario sobre la estructura de la produccin. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 408. El precio del dinero est determinado por su oferta y su demanda: un aumento de la oferta tender a bajar su precio (poder adquisitivo de la unidad monetaria). Da 19 (vdeos 8 al 10). Ludwig von Mises (Austriahungra, 1881-1973) Mises seala que otro grave defecto de la ecuacin de intercambio es el de ocultar los efectos que las variaciones de la cantidad de dinero tienen sobre los precios relativos y de qu manera el nuevo dinero llega al sistema econmico por lugares muy concretos, distorsionando la estructura productiva y favoreciendo a ciertos agentes econmicos en perjuicio de los dems. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, nota 30, pg 413.
David Hume (Escocia, 1711-1776)
Milton Friedman (EEUU, 1912-2006)
Las inyecciones de dinero siempre llegan primero a unos pocos que se benefician a costa del resto. Un aumento proporcional de la cantidad de dinero de todos apenas tendra ningn efecto salvo una subida de los precios nominales. Da 19 (vdeo 9) y da 30 (vdeo 4).
Sobre la redistribucin de renta que provoca la inflacin ver el da 19 (vdeo 9) y el da 30 (vdeo 4). La expansin crediticia (da 26) provoca una bajada del precio de los bienes presentes en funcin de los bienes futuros (tipo de inters) y una subida del precio de los bienes de capital en relacin con los bienes de consumo (da 29, vdeo 10) Posteriormente (da 29, vdeo 11) sube el precio relativo de los factores productivos y despus sube de forma ms que proporcional el de los bienes de consumo, bajan los salarios nominales en relacin con los bienes de consumo, suben los bienes presentes en funcin de los futuros (tipo de inters) y bajan los bienes de capital. Friedrich August von Hayek (Austria, 1899-1992) Friedrich A. Hayek ha manifestado que su principal objecin a la teora monetarista es que, "dada su ndole macroeconmica, se fija solamente en el nivel general de precios y adolece de una incapacidad consustancial para descubrir los efectos que sobre la estructura relativa de los precios produce una expansin de los medios de pago disponibles. No contempla, por ello, las consecuencias ms graves del proceso inflacionario: la mala inversin de recursos y la generacin del correspondiente paro laboral." Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 409. Se entiende ahora que los tericos monetaristas carezcan de una adecuada teora del ciclo econmico y consideren que las crisis y depresiones se deben tan slo a una "contraccin monetaria", diagnstico ingenuo y superficial que confunde la causa con el efecto, pues, como ya sabemos, las crisis econmicas son resultado de la distorsin que sobre la estructura productiva generan previamente la expansin crediticia y la inflacin, a lo largo de un complejo proceso que luego se manifiesta en forma de crisis, contraccin de tipo monetario y recesin. Dinero, Huerta de Soto, pg 410.
5/13. Crtica de la teora monetarista (4/4) Breve referencia a la teora de las expectativas racionales El anlisis que estamos desarrollando en este libro sirve, igualmente, para criticar tanto la hiptesis de las expectativas racionales como otras aportaciones que se han venido desarrollando dentro de la denominada "nueva macroeconoma clsica". Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 416. Segn la hiptesis de las expectativas racionales, los agentes econmicos tienden a realizar predicciones correctas utilizando adecuadamente toda la informacin relevante, as como el conocimiento cientfico disponible gracias a la teora econmica. De acuerdo con esta hiptesis, se argumenta que a la larga son infructuosos los intentos de los gobiernos por influir en la produccin y en el empleo por medio de las polticas monetaria y fiscal. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 416. - Es imposible que nadie se haga con la informacin de tipo subjetivo que crean todos los seres humanos en sus mentes. Ver da 5 (vdeos 3 al 5) y da 6. Slo podemos conocer el impacto que causa dicha informacin en el mercado. Ver los das 15 y 16. - No todo el mundo est de acuerdo sobre qu teora del ciclo econmico es la correcta - Podemos conocer formalmente qu provoca la crisis, ver "La teora austriaca del ciclo econmico" el da 29 (vdeos 10 al 12), pero no podemos anticipar los detalles concretos de cmo suceder en cada caso. - Aunque los empresarios conociesen lo que va a suceder intentaran aprovechar los crditos baratos, para producir bienes de capital y venderlos antes de que su precio caiga, poniendo as en marcha el proceso de mala inversin que lleva a la recesin. Da 29 (vdeos 10 al 12) "A caballo regalado no se le miran los dientes", sobre todo si uno piensa deshacerse del caballo antes de que venga la hecatombe. Dinero, Jess Huerta de Soto, pg 420 Ver vdeo sobre Richard Cantillon y la burbuja creada por John Law el da 24 (vdeo 7) Conforme ms se hayan acostumbrado los agentes econmicos a la expansin crediticia, mayores sern las dosis de la misma que se necesitar inyectar en el sistema econmico para dar lugar a un boom, sin que se produzcan por algn tiempo los efectos de reversin que ya conocemos. Dinero, Huerta de Soto, pg 420. Ver "La posibilidad de retrasar la crisis" el da 30 (vdeos 2 y 3).
En suma, lo que los tericos de las expectativas racionales estn considerando con su hiptesis es que el dinero es neutral, dado que los agentes tienden a prever perfectamente el curso de los acontecimientos No se dan cuenta de que, como tan correctamente explic Mises, la nocin de dinero neutral es una contradiccin en los trminos. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 421. Si los tericos de las expectativas racionales tienen razn y cualquier actuacin econmica del gobierno es "intil", qu sentido tiene que una y otra vez se emprendan polticas expansivas? La respuesta radica en los efectos a corto plazo, aparentemente beneficiosos, que siempre revierten perjudicando a la economa a medio y largo plazo. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, nota 49, pg 421. No es de extraar que los tericos de la nueva macroeconoma clsica carezcan, al igual que sus antecesores monetaristas, de una adecuada teora del ciclo, y que slo sean capaces de explicar ste en base a impredecibles y misteriosos shocks de tipo real, cuya regular reiteracin y aparicin con las mismas caractersticas tpicas no son, en ltima instancia, capaces de explicar. Dinero, Huerta de Soto, pg 421. Hay que insistir en que, ni siquiera a largo plazo, el dinero es neutral para los austriacos, pues la estructura productiva que queda a largo plazo, despus de haberse producido todos los reajustes inducidos por la expansin crediticia, nada tiene que ver con la que se hubiera formado en ausencia de inflacin. Dinero, Huerta de Soto, nota 47, pg 421. Mises, La Accin Humana: "La nocin de un dinero neutral no es menos contradictoria que la de una moneda con un poder adquisitivo estable. El dinero sin fuerza impulsora propia no sera, como la gente supone, un dinero perfecto. No sera dinero en forma alguna." Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, nota 47, pg 421.
6/13. Crtica de la teora keynesiana (1/4) Introduccin Roger Garrison demuestra cmo Keynes, en ltima instancia, no era sino un socialista que no crea en la capacidad coordinadora del mercado en el campo de la inversin. El propio Keynes reconoci este hecho cuando escribi que sus teoras, en todo caso, eran "more easily adapted to the conditions of a totalitarian state" Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, nota 50, pg 422. Una recesin inflacionaria (da 30, vdeo 2), como la sucedida en los aos 70, no tiene explicacin dentro del modelo keynesiano. La monetarista y la keynesiana son teoras macroeconmicas: basan sus anlisis en clases y agregados y carecen de una teora del capital que incluya el tiempo. Ver la crtica de la teora monetarista el da 31 (vdeos 1 al 5). John Maynard Keynes (Reino Unido, 1883-1946) Fue alumno de Alfred Marshall (Reino Unido, 1842-1924) Crculo de Bloomsbury Biografa de John Maynard Keynes (escrita por Robert Skidelsky) Ver "Dinero, derecho y clculo econmico" el da 7 (vdeos 3 y 4).
7/13. Crtica de la teora keynesiana (2/4). Crtica del modelo y del multiplicador. Textos de referencia: - Atesoramiento y sistema keynesiano, Lecturas de Economa Poltica, Volumen I, pg 295 y Falacias del sistema keynesiano, Lecturas de Economa Poltica, Volumen II, pg 9, de Murray N. Rothbard. - Comentarios crticos a la teora econmica keynesiana, Dinero, Crdito bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 422.
Murray Newton Rothbard (EEUU, 1926-1995)
Modelo keynesiano:
- En cada periodo, la renta nacional que se ingresa es igual a la renta nacional que se gasta - El gasto se compone de consumo e inversin (RN = C + I) - El consumo es una funcin estable de la renta nacional previa con pendiente<1 - La inversin es una variable exgena, sin relacin con la renta. [Keynes] mantiene que la renta nacional en trminos monetarios y el nivel de empleo estn relacionados, y que el ltimo es una funcin de la primera. Esto presupone la existencia de un determinado nivel de "pleno empleo" de la renta nacional por debajo del cual hay, correspondientemente, desempleo. Atesoramiento y sistema keynesiano, Rothbard, Lecturas I, pg 297.
Ver los efectos del ahorro sobre la estructura productiva y la explicacin de la falsa "paradoja del ahorro" el da 29 (vdeos 5 al 9). Qu pasa si disminuye la renta nacional? Puesto que el descenso es slo en trminos monetarios y la renta y el capital reales permanecen inalterados, por qu alarmarse? La nica variacin es que los atesoradores han conseguido su objetivo de aumentar sus disponibilidades lquidas reales y el valor real de su moneda. Rothbard, Lecturas I, pg 297. Lo esencial de la crtica keynesiana a la economa de mercado libre descansa en el desempleo involuntario, supuestamente causado por un nivel excesivamente bajo de ingresos y gastos nacionales.. El "equilibrio de desempleo" keynesiano ocurre slo cuando los salarios en trminos monetarios son rgidos en sentido descendentes. Rothbard, Lect. I, p 297.
A diferencia de sus compaeros en el cultivo de la "macroeconoma", los monetaristas, creen que el efecto de las polticas de expansin monetaria es relativamente pequeo en comparacin con los de la poltica fiscal y preconizan un aumento de la demanda efectiva impulsado directamente por el gasto pblico. No entienden que tal poltica dificulta an ms el proceso de reajuste de la estructura productiva, agravando la situacin de las etapas ms alejadas del consumo, que pueden llegar a experi mentar, como consecuencia de los "remedios" keynesianos, dificultades an mayores para financiarse de forma permanente con cargo al ahorro voluntario. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 436 The General Theory of Employment, Interest and Money, John Maynard Keynes, 1936. Multiplicador keynesiano:
- Multiplicador
keynesiano = 1 / propensin marginal al ahorro - Propensin marginal al ahorro = 1 - propensin marginal al consumo - Propensin marginal al consumo = 0,8 (en nuestro ejemplo)
La ausencia de una teora adecuada del capital tambin explica que Keynes desarrollara su concepcin mecanicista del multiplicador de la inversin, que define como la inversa de uno menos la propensin marginal al consumo, de forma que cuanto mayor sea la propensin marginal al consumo, mayor ser segn Keynes el crecimiento de la renta nacional que se produzca como resultado de un aumento de la inversin. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 434. La crisis econmica se ha producido porque la expansin crediticia artificial (da 26) ha impulsado a los empresarios a invertir en proyectos que precisaban de una mayor cantidad de ahorro de la que realmente haba (da 29, vdeos 10 al 12). Gottfried von Haberler (Austria, 1900 - 1995) Gottfried Haberler: "el multiplicador keynesiano no es una proposicin emprica que nos diga algo interesante sobre el mundo real, sino que es una proposicin puramente analtica sobre el uso coherente de una terminologa arbitrariamente elegida que nada explica sobre la realidad". Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Huerta de Soto, nota 73, pg 435. Praxeologa: estudio de la estructura lgica de la accin humana. Ver la crtica al uso de las matemticas en economa el da 10 (vdeo 4). La funcin de consumo est fuera de lugar en la economa... Funcin implica una relacin cuantitativa determinada, y no existe tal determinismo cuantitativo. La gente acta y cambia en todo momento; no existen determinantes causales, constantes y externos... Las decisiones ltimas las toman los individuos y la ciencia no puede determinarlas. Falacias del sistema keynesiano, Murray N. Rothbard, Lecturas II, pg 13. Friedrich August von Hayek (Austria, 1899-1992) Hayek en 1932 evidenci que es una contradiccin lgica pensar que el aumento del consumo se materializa en un incremento de la inversin, pues sta slo puede aumentarse gracias a un incremento del ahorro que siempre ha de ir en detrimento del consumo. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, nota 58, pg 273.
Si el keynesiano es correcto, podemos imaginar otro multiplicador mucho ms potente: RN = R(JHS) + R(resto) Si R(resto) = 0,999999 RN, entonces
RN = R(JHS) + 0,999999 RN; RN (1-0,999999) = R(JHS) RN = R(JHS) / 0,000001; RN = 1.000.000 R(JHS)
(multiplicador del Profesor Huerta de Soto) El multiplicador keynesiano se basa en la "funcin de consumo" que, como vimos anteriormente, carece de sentido econmico.
8/13. Crtica de la teora keynesiana (3/4). Tipos de inters, Teora General. La oferta y la demanda de dinero: - determinan el precio de la unidad monetaria, su poder adquisitivo (ver da 19, vdeos 8-12) - no determinan el tipo de inters como piensa Keynes El tipo de inters: - es el precio de los bienes presentes en funcin de los bienes futuros (ver el da 28, vdeo 1) La expansin crediticia artificial, a corto plazo, impulsa la bajada de los tipos de inters (ver el da 29, vdeo 10). Keynes, con su teora de la preferencia por la liquidez cae en el razonamiento circular propio del anlisis funcional de los economistas matemticos: en efecto, primero afirma que el tipo de inters viene determinado por la demanda de dinero o preferencia por la liquidez, y despus que sta depende a su vez del tipo de inters. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, nota 76, pg 437.
Ver la "Crtica al uso de las matemticas en economa" el da 10 (vdeo 4) Ver "El mtodo de la economa" el da 9 (vdeos 3 y 4) Para Keynes, que no dispona de una teora del capital, el bienestar se consigue aumentando el gasto; pero hemos demostrado que es el aumento del ahorro (disminucin del consumo) el que permite e impulsa la creacin de una estructura productiva ms intensiva en capital que, una vez culminada, proporciona a la sociedad ms y mejores bienes de consumo. Ver la refutacin de la "paradoja del ahorro" el da 29 (vdeos 5 al 9). Es perfectamente posible que un empresario de bienes de consumo gane dinero aunque sus ventas no crezcan o incluso disminuyan si es que reduce sus costes sustituyendo mano de obra por equipo capital (cuya mayor inversin genera puestos de trabajo en otras etapas y hace ms intensiva en capital la estructura productiva de la sociedad). Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, nota 58, pg 273.
Toda la prescripcin terica keynesiana puede considerarse que se reduce a tratar de disminuir el paro reduciendo los salarios reales por la va indirecta de incrementar la inflacin y, por tanto, los precios de los bienes de consumo, manteniendo constantes los salarios nominales. Esa prescripcin ha fracasado, no slo porque los trabajadores ya no se dejan llevar por la ilusin monetaria y exigen aumentos nominales de los salarios que al menos compensen la disminucin del poder adquisitivo del dinero, sino adems porque la "medicina" propuesta, aparte de intil, tiene el enorme coste social que supone la generacin de crisis y recesiones econmicas producidas por la expansin crediticia Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, nota 67, pg 431 Ver las causas del desempleo el da 30 (vdeo 5) Ver los efectos de la expansin crediticia artificial el da 29 (vdeos 10 al 12)
Carlos Solchaga, Ministro de Economa del gobierno de Felipe Gonzlez, devalu la peseta ms de un 20% entre 1992 y 1993.
En el mejor de los casos, esto tan slo hara que la supuesta teora general de Keynes fuera, en todo caso, una teora particular, slo aplicable a aquellas circunstancias particulares en las que, por existir con carcter generalizado capacidad ociosa en todos los sectores de la economa, sta se encontrara en las fases ms profundas de una depresinEn la medida en que el nuevo empleo generado en dichas fases de profunda depresin comenzara a gastar sus rentas en bienes y servicios de consumo a un ritmo ms rpido que la afluencia de produccin final de consumo al mercado..., se desencadenaran los procesos microeconmicos ya conocidos que tienden a revertir los iniciales efectos expansivos del nuevo crdito bancario. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 430. The General Theory of Employment, Interest and Money, John Maynard Keynes, 1936. Ver la crtica de la ecuacin de intercambio el da 31 (vdeo 4) Vdeos relacionados: da 19 (vdeo 9), da 29 (vdeos 10-12) y da 30 (vdeo 5)
9/13. Crtica de la teora keynesiana (3/4). Ley de Say, expansin crediticia artificial y eficiencia marginal del capital. La ley de Say. John Maynard Keynes comienza su Teora general criticando la ley de Say como principio esencial sobre el que se basa el anlisis clsico. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 423. Jean-Baptiste Say (Francia, 1767-1832) Ley de Say: Las mercancas, se pagan en ltima instancia no con dinero, sino con otras mercancas.
Keynes critica que se suponga que "de una manera automtica, la oferta siempre habra de crear su propia demanda", ignorando que Mises y Hayek ya haban demostrado que la expansin crediticia artificial distorsiona la estructura productiva (da 29, vdeo 10), haciendo que sta no responda a las preferencias de la sociedad. Es la expansin crediticia artificial la que provoca, mientras que el mercado no logre coordinar dichos desajustes (da 29, vdeos 11 y 12), que la oferta no "genere" su propia demanda. Los tres argumentos de Keynes sobre la expansin crediticia Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 425 1. No aumenta la inversin agregada porque genera posiciones acreedoras y deudoras que se cancelan mutuamente. Keynes no tiene en cuenta las distorsiones que provoca sobre la estructura productiva que aumente la inversin ms que el ahorro voluntario. Ver da 29 (vdeo 10) y da 30 (vdeo 4) 2. No es perjudicial si quien recibe el prstamo no respaldado con ahorro voluntario lo dedica a la inversin en vez de al consumo. Keynes no comprende que la expansin crediticia artificial no hace que la tasa social de preferencia temporal disminuya (que el ahorro aumente) mientras que impulsa a invertir como si as fuera. Vdeos relacionados: da 28 (vdeo 1) y da 29 (vdeo 10) 3. El aumento de la inversin aumenta la renta y, consecuentemente, el ahorro. Slo sera cierto si toda la masa monetaria creada por expansin crediticia artificial se dedicara al ahorro; pero el aumento de las rentas, si no se acompaa de una disminucin de la tasa social de preferencia temporal, impulsar el aumento del consumo que, a su vez, desencadenar los efectos que llevan a la recesin econmica (da 29, vdeos 11 y 12). Ver cmo la disminucin del tipo de inters tiende a aumentar el precio de los bienes de capital el da 29 (vdeo 6).
Keynes considera que la inversin viene determinada por la "eficiencia marginal del capital", que define como la tasa que iguala su coste histrico con la corriente futura de rendimientos esperados, considerando, influido por Marshall, que es el coste histrico y no las expectativas de beneficio de los empresarios lo que determina el precio de los bienes de capital. Nosotros demostramos que es al revs el da 16 (vdeo 4) y el da 17 (vdeo 1). F.A. Hayek: "Las doctrinas de Keynes nos vuelven a la etapa precientfica de la economa, en la que el funcionamiento del sistema de precios todava no era comprendido, y solamente merecan la atencin los problemas derivados del impacto de las variaciones en la corriente monetaria sobre una oferta de bienes y servicios cuyos precios estaban dados." Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, nota 77, pg 438. El valor de mercado de un bien de capital tiende a igualarse con el valor descontado por el tipo de inters de la corriente futura de sus rentas esperadas, valor descontado que aumenta conforme el tipo de inters es ms bajo. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 260. - Ver el efecto de la disminucin del tipo de inters sobre los bienes de capital el da 29 (vdeo 6).
- Ver el caso en que bajan los tipos de inters debido a un aumento del ahorro el da 29 (vdeos 5 al 9) - Ver el caso en que bajan los tipos de inters debido a la expansin crediticia artificial el da 29 (vdeos 10 al 12) - Ver las causas del desempleo el da 30 (vdeo 5) Como indica Hayek, la propia competencia entre los empresarios les llevar, en ltima instancia, a hacer subir el coste o precio de oferta de los bienes de capital, precisamente hasta aquel nivel en que coincida con el valor descontado (por el tipo de inters) de la productividad marginal del equipo en cuestin, de manera que la "eficacia marginal del capital" siempre tender a coincidir con el tipo de inters... Por eso, atreverse a afirmar, como hace Keynes, que los economistas austriacos "confunden" el inters con la productividad marginal del capital supone una escandalosa distorsin de los hechos. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 433.
10/13. Dos formas distintas de concebir la economa. CONCLUSIN. Est claro que, desde el punto de vista del anlisis efectuado en este libro, las semejanzas y similitudes que existen entre monetaristas y keynesianos son mucho mayores que las posibles diferencias que puedan detectarse entre ellos. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 447.
TEORA DE LA BANCA CENTRAL Y DE LA BANCA LIBRE 11/13. Escuela Monetaria frente a Escuela Bancaria. Vdeos Relacionados: - "Naturaleza jurdica del contrato de depsito irregular de dinero", das 21 y 22. - "Intentos de justificacin jurdica de la banca con reserva fraccionaria", da 25. - "El proceso bancario de expansin crediticia", da 26. - "La teora austriaca del ciclo econmico", da 29 (vdeos 10 al 12) - "El depsito irregular a lo largo de la historia", das 23 y 24. Especialmente "La Escuela de Salamanca y el negocio bancario", da 24 (vdeos 3 al 5) y "El banco de msterdam (David Hume y Adam Smith). ", da 24 (vdeo 6) Luis de Molina es el primer miembro de la escuela de tradicin bancaria que fue capaz de darse cuenta de que los cheques y documentos (chirographis pecuniarum, dinero escriturario) que ordenaban el pago a la vista de determinadas cantidades con cargo a los depsitos cumplan exactamente la misma funcin que el dinero metlico. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 470. La polmica entre la Escuela Monetaria y la Escuela Bancaria Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 484 La Escuela Monetaria culp acertadamente de los ciclos econmicos a la expansin crediticia artificial que, en forma de emisin de billetes sin respaldo, era la principal actividad de los bancos en el siglo XIX. Sir Robert Peel (Reino Unido, 1788-1850) La Escuela Monetaria impuls la Ley de Peel (Peel's Bank Act, de 19 de julio de 1844) que: 1.- Exige un coeficiente de caja del 100% para la emisin de billetes. No exigi lo mismo para los depsitos, que estos tericos no comprendieron que formaban parte de la masa monetaria igual que los billetes, de forma que los bancos podan emitirlos sin respaldo y los ciclos econmicos siguieron sucedindose. - La Escuela Monetaria culp acertadamente de los ciclos econmicos a la expansin crediticia artificial, pero se equivoc al asumir que esto implicaba que deban oponerse a la banca libre. - La Escuela Bancaria sostena que la banca con reserva fraccionaria era beneficiosa para la economa y, por ello, defendi inicialmente la banca libre. Teora del reflujo de John Fullarton (Reino Unido, c.1780-1849): la expansin crediticia artificial que se inyecta en la sociedad en forma de prstamos no es inflacionaria porque al pagarse stos ese dinero "refluye" a los bancos. Mises: "Como dice Fullarton, los medios fiduciarios, a diferencia del dinero, no llegan al mercado como pagos, sino como prstamos; y por eso deben
automticamente refluir al banco cuando se paga el prstamo. As es, en efecto. Pero Fullarton olvida la posibilidad de que el deudor se procure la cantidad necesaria de medios fiduciarios que precisa para el pago mediante un nuevo prstamo." Dinero, Huerta de Soto, nota 47, pg 486. LA POLMICA ENTRE LOS PARTIDARIOS DEL BANCO CENTRAL Y LOS PARTIDARIOS DE LA BANCA LIBRE. El inicio de una "falsa" polmica. Sir Henry Parnell (Reino Unido, 1776-1842), ya en 1827 indic que un sistema de libertad bancaria pondra lmites naturales a la emisin de billetes de banco, gracias al efecto de la correspondiente cmara de compensacin interbancaria. Dinero, Huerta de Soto, pg 491. John Ramsey McCulloch (Reino Unido, 1789-1864) y tambin Samuel Mountiford Longfield (Irlanda, 1802-1884) aciertan al poner de manifiesto que el argumento de Parnell no vale si es que todos los bancos, en mayor o menor medida, inician una poltica expansiva en la emisin de billetes. Dinero, Huerta de Soto, pg 493. Ver "La identidad existente entre la creacin de depsitos y la emisin de billetes de banco sin respaldo" el da 26 (vdeo 8). Es natural que los tericos de la Escuela Monetaria, siempre recelosos de la actividad de los banqueros, se inclinasen ingenuamente a favor de la regulacin estatal, en forma del establecimiento de un banco central, que se supona habra de evitar los abusos que la Escuela Bancaria pretenda justificar. Dinero, Huerta de Soto, pg 491. La Escuela Monetaria impuls la Ley de Peel (Peel's Bank Act, de 19 de julio de 1844) que: 1.- Exige un coeficiente de caja del 100% para la emisin de billetes; pero no de depsitos. 2.- Otorga el monopolio de emisin de papel moneda a un banco central (Banco de Inglaterra). Esto acrecent el ritmo de las expansiones crediticias. Un error en la ley de Peel (permitir la reserva fraccionaria de los depsitos) hizo que siguieran sucedindose las crisis econmicas [das 26 y 29 (vdeos 1012)], durante las cuales, y ante la imposibilidad de producir oro, el banco central (prestamista de ltima instancia) suspenda la ley de Peel para poder emitir billetes sin respaldo y prestarlos a los bancos privados para evitar su quiebra, mientras que leyes de curso forzoso obligaban a los ciudadanos a aceptar dichos billetes como medio liberatorio de pago, ver da 25 (vdeo 7). El banco central ejerce su poder sobre los bancos privados apoyndose sobre todo en la amenaza de no proporcionarles la liquidez que necesiten. Y, sin embargo, y al mismo tiempo, se considera de manera generalizada que el principal deber y razn de ser del banco central consiste en no negarse a proporcionar la liquidez necesaria en aquellos momentos en los que se produzcan las crisis bancarias. Dinero, Huerta de Soto, pg 509.
Ver "La expansin crediticia como causa mediata del desempleo masivo" el da 30 (vdeo 5). En materia bancaria y crediticia nos encontramos, por tanto, en la misma situacin en que hasta hace pocos aos se encontraban los pases de socialismo real que pretendan coordinar sus decisiones y procesos econmicos a travs de un sistema de planificacin central. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 507. El privilegio de la banca que le permite disponer de dinero que tiene depositado a la vista, la existencia de un dinero pblico, las leyes de curso forzoso y los tipos de inters fijados por decreto nada tienen que ver con la economa de mercado, forman parte de la coaccin sistemtica del estado en el campo financiero y bancario. Hume: "Empearse en aumentar artificialmente el crdito nunca puede ser de inters para ninguna nacin comercial...no ha de admitirse que ningn banco tenga mayores ventajas que aquel que guarde en caja la totalidad del dinero que reciba (tal y como es el caso del Banco de msterdam), no aumentando nunca la cantidad de dinero en circulacin, en contra de la prctica usual de hacer retornar parte de sus depsitos al comercio." Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, nota 34, pg 480 Sobre el Banco de msterdam ver el da 24 (vdeo 6). - La escuela monetaria, con intencin de que la banca privada no expandiera artificialmente el crdito, defendi mayoritariamente la existencia de un banco central. - La escuela bancaria, para apoyar la reserva fraccionaria, defendi primero la banca libre y posteriormente la existencia de un banco central que salvara a la banca de las quiebras. - Pero qued fuera del debate la posibilidad de la banca libre sometida a los principios generales del derecho, es decir, con una reserva del 100%. LA POLMICA ENTRE LOS PARTIDARIOS DEL BANCO CENTRAL Y LOS PARTIDARIOS DE LA BANCA LIBRE. Escuela Monetaria y banca libre. La reserva fraccionaria de los depsitos a la vista provoca una situacin de insolvencia de la banca (da 29, vdeos 10 al 12) que impulsa a los depositantes a acudir en masa a intentar retirar su dinero (da 25, vdeos 6 y 7). No puede asegurarse la retirada de los depsitos a la vista si la banca no mantiene un coeficiente de caja del 100 % (da 29, vdeo 13). Sobre el depsito de dinero ver el da 21 (vdeos 8 y 9) y da 22 (vdeo 1) Solamente un puado de tericos de la Escuela Monetaria fueron, no obstante, capaces de entender que los postulados de estabilidad y solvencia monetaria que defendan se veran en un peligro mucho mayor si se estableca un banco central y, como mal menor, propusieron el mantenimiento o establecimiento de
un sistema de banca libre sin banco central con la finalidad de poner, en la medida de lo posible, coto a los abusos. ...Sin embargo, la mayora de estos autores de la Escuela Monetaria defensores de la banca libre no se engaaron dejando de reconocer sus posibilidades expansionistas y siempre consideraron que la solucin definitiva de los problemas planteados slo se lograra con la prohibicin de la emisin de nuevos medios fiduciarios (es decir, con la prohibicin de la expansin crediticia no respaldada por un aumento del ahorro voluntario real). Dinero, Huerta de Soto, pg 497. La tradicin de Modeste, Cernuschi, Hbner y Michaelis fue continuada por Ludwig von Mises, que en 1912 impuls definitivamente los postulados de la Escuela Monetaria, no slo integrando dentro de la teora de los medios fiduciarios a los billetes de banco y a los depsitos bancarios, sino adems fundamentando la teora monetaria en la teora de ... la utilidad marginal y la teora del capital elaborada por Bhm-Bawerk, dando lugar, por primera vez, a una teora coherente, completa e integrada de los ciclos econmicos... La aportacin esencial de Mises en materia monetaria y de los ciclos econmicos se encuentra incluida en su obra sobre La teora del dinero y del crdito (debe decir "medios fiduciarios" en vez de "crdito") aparecida en 1912. Dinero, Huerta de Soto, pg 501.
12/13. La aplicacin del Teorema de imposibilidad del socialismo al banco central En otro lugar (Socialismo, Clculo Econmico y Funcin Empresarial) he defendido la tesis de que el socialismo ha de redefinirse como todo sistema de agresin institucional en contra del libre ejercicio de la funcin empresarial. Esta agresin puede revestir la forma, bien del ejercicio de la violencia fsica o amenaza de violencia fsica directamente llevada a cabo por los rganos gubernamentales, bien de la concesin de privilegios a determinados grupos sociales (sindicatos, banqueros, etc.) para que, con el respaldo del Estado, puedan actuar violando los principios tradicionales del derecho. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 505. Ver "Socialismo, Clculo Econmico y Funcin Empresarial" de Jess Huerta de Soto, pg 87. Pretender el objetivo de coordinar la sociedad mediante la coaccin institucional es un error intelectual porque no es tericamente posible que el rgano encargado de ejercer la agresin institucional pueda hacerse con la informacin que precisa para dar un contenido coordinador a sus mandatos. (Socialismo, clculo econmico y funcin empresarial, pg 95) Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 505. Una de las tesis ms importantes de este libro es que el teorema de la imposibilidad del socialismo, y el anlisis realizado por la Escuela Austriaca sobre los inexorables efectos de descoordinacin social que produce en la sociedad la coaccin institucional y la concesin de privilegios en contra del derecho son directamente aplicables al sistema financiero y bancario que se ha desarrollado en nuestras economas, basado en el ejercicio de la banca privada con un coeficiente de reserva fraccionaria, y controlado por una institucin oficial (el banco central) que se ha convertido en responsable y artfice de la poltica monetaria. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 506. Alan Greenspan, Presidente de la Reserva Federal de EEUU de 1987 hasta 2006 Ben Bernanke, Presidente desde el 2006
La "planificacin central" ha adquirido carta de naturaleza en el campo bancario y crediticio de las economas de mercado, por lo que es natural que se reproduzcan en esta rea todos los efectos de descoordinacin e ineficiencia que la teora del socialismo ha puesto de manifiesto. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 508
(a) El sistema basado en un banco central que "tutela" a una banca privada con reserva fraccionaria. Dinero, Huerta de Soto, pg 508 No existe posibilidad alguna de que el banco central, como rgano de planificacin central financiera, pueda de alguna forma simular exactamente el funcionamiento que el dinero privado tendra en un mercado libre sometido al derecho. Y ello, no slo por carecer de la informacin que sera necesaria, sino adems porque la mera existencia de la institucin del banco central tiende a reforzar los efectos distorsionadores y expansivos de la banca con reserva fraccionaria. Dinero, Huerta de Soto, pg 512. (b) El ejercido 100% y central. 515. sistema bancario privado con un coeficiente de caja del "controlado" por un banco Dinero, Huerta de Soto, pg
En este caso la descoordinacin ms grave, ms que de tipo intertemporal, ser de naturaleza intratemporal, pues el nuevo dinero creado por el banco central y colocado en el sistema econmico tender a afectar "horizontalmente" a la estructura de precios relativos. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 515.
Maurice Flix Charles Allais (Francia, 1911)
Es una ingenuidad pensar que un banco central dotado del poder de emitir dinero, aun cuando opere sobre un sistema bancario privado cuya actividad se ejerza con un coeficiente de reserva del 100%, podr y querr desarrollar una poltica monetaria estable y no distorsionadora. Dinero, Huerta de Soto, pg 516.
Ver el sistema puesto en marcha por el General Pern en Argentina en 1946. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 608
(c) El sistema de banca libre con reserva fraccionaria. Dinero, Huerta de Soto, pg 517. Los procesos espontneos del mercado que revierten los efectos distorsionadores de la expansin crediticia tienden a desencadenarse ms rpidamente que en caso de que exista un banco central [pero este] proceso slo acta a posteriori y no es capaz de bloquear la emisin de nuevos medios fiduciarios. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 518.
Siempre que no se definen adecuadamente los derechos de propiedad -y ste es el caso de la banca con reserva fraccionaria que por definicin viola los principios tradicionales del derecho de propiedad de sus depositantes- tiende a producirse un efecto de "tragedia de los bienes comunales"; en virtud de este efecto, el banco que expanda sus crditos obtiene (si no quiebra) importantes y ms grandes beneficios, haciendo recaer el coste de su accin irresponsable de manera diluida sobre el resto de los agentes econmicos. Dinero, Huerta de Soto, pg 518. El efecto ms negativo de la banca libre con reserva fraccionaria es que crea un fortsimo incentivo para que los bancos se pongan de acuerdo a la hora de expandir sus crditos y, sobre todo, para que se esfuercen en pedir a las autoridades la creacin de un banco central que les apoye en las etapas de apuro econmico y organice y orqueste de forma conjunta y generalizada la expansin crediticia. Dinero, Huerta de Soto, pg 522. La reserva fraccionaria de los depsitos a la vista provoca una situacin de insolvencia de la banca (da 29, vdeos 10 al 12) que impulsa a los depositantes a acudir en masa a intentar retirar su dinero (da 25, vdeos 6 y 7). No puede asegurarse la retirada de los depsitos a la vista si la banca no mantiene un coeficiente de caja del 100 % (da 29, vdeo 13).
ANLISIS CRTICO DE LA MODERNA ESCUELA DE BANCA LIBRE CON RESERVA FRACCIONARIA. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 525. 13/13. CONCLUSIN: LA FALSA POLMICA ENTRE LA BANCA CENTRAL Y LA BANCA LIBRE CON RESERVA FRACCIONARIA El planteamiento tradicional de la polmica entre los partidarios del banco central y los de la banca libre con reserva fraccionaria es esencialmente errneo. En primer lugar, tal planteamiento desconoce que el sistema de banca libre con reserva fraccionaria desencadena unas tendencias prcticamente inevitables para que surja, se desarrolle y consolide el banco central. La expansin crediticia a que da lugar la banca con reserva fraccionaria genera unos procesos de reversin en forma de crisis financieras y recesiones econmicas que llevan inevitablemente a que los ciudadanos exijan la intervencin pblica y la regulacin estatal de dicha actividad. En segundo lugar, los propios bancos implicados en el sistema pronto descubren que minoran el riesgo de insolvencia si llegan a acuerdos entre ellos, se fusionan e incluso demandan la constitucin de un prestamista de ltima instancia que les proporcione la liquidez necesaria en los momentos de agobio e institucionalice y dirija oficialmente el crecimiento de la expansin crediticia. Podemos, por tanto, concluir que el ejercicio de la banca con un coeficiente de reserva fraccionaria histricamente ha sido el principal responsable de la aparicin y desarrollo del banco central, por lo que la discusin terica y prctica debe plantearse no en los trminos tradicionales, sino entre dos sistemas radicalmente distintos, a saber: o bien un sistema de banca libre sometida a los principios tradicionales del derecho (coeficiente de caja del 100 por cien), en el que, por tanto, se persigan como ilegales y contrarios al orden pblico todas las operaciones realizadas, acordadas voluntariamente o no, en las que se establezca un coeficiente de reserva fraccionaria; o bien un sistema que permita el ejercicio de la banca con reserva fraccionaria y del que, de manera inevitable, habr de surgir un banco central prestamista de ltima instancia y controlador de todo el sistema financiero. Estas dos, y ninguna otra, son las nicas alternativas terica y prcticamente viables. Hasta ahora hemos estudiado con detalle cules son los efectos econmicos de la banca con reserva fraccionaria, orquestada o no por un banco central. En el captulo siguiente y ltimo analizaremos con detalle el sistema de banca libre sometida a los principios tradicionales del derecho, es decir, ejercida con un coeficiente de caja del 100 por cien. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 556. La reserva fraccionaria de los depsitos a la vista provoca la insolvencia de la banca (da 29, vdeos 10 al 12) e impulsa a que tanto los depositantes como los banqueros demanden la intervencin del estado y la creacin de un prestamista de ltima instancia (banco central).
Es incompatible que los depositantes no renuncien en ningn momento a la disponibilidad de su dinero con que el banco preste parte de l (da 25), lo que, adems, es contrario a derecho porque supone un engao a quienes se les presta ese dinero como si fuese ahorro real, provocando as los ciclos econmicos. Ver das 22 (vdeo 1), 26 y 29 (vdeos 10-12).
Jess Huerta de Soto Lecciones de economa: da 32. Una propuesta de reforma del sistema bancario. La teora del coeficiente de caja del 100%. La historia moderna de las teoras a favor del coeficiente de caja del 100% para los depsitos a la vista. Propuesta de reforma del sistema bancario del Profesor Huerta de Soto. Anlisis de las ventajas del sistema propuesto. Contestacin a las posibles objeciones a nuestra propuesta de reforma monetaria. Anlisis econmico del proceso de reforma y transicin hacia el sistema monetario y bancario propuesto UNA PROPUESTA DE REFORMA DEL SISTEMA BANCARIO LA TEORA DEL COEFICIENTE DE CAJA DEL 100% 1/5. LA HISTORIA MODERNA DE LAS TEORAS A FAVOR DE LA PROPUESTA DEL COEFICIENTE DE CAJA DEL 100% Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 557. Ludwig von Mises (Austriahungra, 1881-1973). El primer economista que propone en [el siglo XX] establecer un sistema de banca con un coeficiente de caja del 100% para los depsitos a la vista fue Ludwig von Mises en la primera edicin de su libro sobre La teora del dinero y del crdito, publicado en 1912. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 558. Mises, en La Teora del Dinero y del Crdito: "es evidente que la nica manera de eliminar la influencia humana sobre el sistema crediticio es suprimir toda ulterior emisin de medios fiduciarios. La idea bsica de la ley de Peel mantiene su vigencia, debindose incluir la emisin de crdito en forma de saldos bancarios en la prohibicin legislativa de una manera an ms completa que en la Inglaterra de su tiempo." Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 558. Ver el debate entre la escuela monetaria y la escuela bancaria el da 31 (vdeo 11). Friedrich August von Hayek (Austria, 1899-1992) En su notable Monetary Nationalism and International Stability, publicado en 1937, F.A. Hayek se refiere de nuevo al establecimiento de un sistema bancario basado en un coeficiente de caja del 100%. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 564.
Murray Newton Rothbard (EEUU, 1926-1995) En 1962 el profesor Murray N. Rothbard, en su ya clsico artculo titulado "The Case for the 100 Percent Gold Dollar" [propone] un sistema de banca libre con un coeficiente de reserva del 100%, la abolicin del banco central, y el establecimiento de un patrn-oro puro. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 566. Rothbard acompaa su anlisis econmico de un estudio multidisciplinar, bsicamente de naturaleza jurdica, dirigido todo l a demostrar que el ejercicio de la banca con un coeficiente de reserva del 100% no es sino la lgica consecuencia de la aplicacin de los principios tradicionales del derecho al campo bancario. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 566. Maurice Flix Charles Allais (Francia, 1911-2010). En Europa, la defensa de un sistema bancario sometido a un coeficiente de caja del 100% ha sido abanderada por el francs Maurice Allais, Premio Nobel de Economa en 1988... [Aunque] propone el mantenimiento del banco central como responsable ltimo del control y crecimiento de la base monetaria (a un porcentaje prefijado del 2% anual). Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 568. Maurice Allais no hace sino seguir en este sentido la antigua tradicin de la Escuela de Chicago a favor del coeficiente de caja del 100% para hacer ms efectiva y previsible la poltica monetaria de los gobiernos. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 569. La prescripcin de la Escuela de Chicago a favor del coeficiente de caja del 100% se inici con un escrito annimo de 6 pginas que, con el ttulo de "Banking and Currency Reform", el 16 de marzo de 1933 hicieron circular Henry C. Simons, Lloyd W. Mints, Aaron Director, Frank H. Knight, Henry Schultz, Paul H. Douglas, Albert G. Hart y otros. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 569. Realizaron sucesivas aportaciones a este plan de reforma Albert G. Hart, Henry C. Simons, Fritz Lehmann, Frank D. Graham, Irving Fisher, Henry C. Simons, Lloyd W. Mints y, finalmente, Milton Friedman, en 1959, en su libro "Un programa de estabilidad monetaria y reforma bancaria"
La propuesta del coeficiente de reserva del 100%, en general los tericos de la Escuela de Chicago la han defendido exclusivamente por razones pragmticas, al pensar que con este requisito la poltica monetaria del gobierno sera ms fcil y predecible. Los tericos de Chicago pecaban, por tanto, de ingenuidad al pensar que los gobiernos podran y querran desarrollar en todas las circunstancias una poltica monetaria estable. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 572. Henry C. Simons defiende el coeficiente de caja del 100% con la finalidad bsica de restaurar el completo control por parte del gobierno sobre la cantidad de dinero en circulacin y su valor. Dinero, Huerta de Soto, pg 570.
2/5. NUESTRA PROPUESTA DE REFORMA DEL SISTEMA BANCARIO Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 573. La propuesta de reforma del sistema bancario que se deduce lgicamente del anlisis realizado en este libro consiste, por un lado, en someter las instituciones relacionadas con el mercado financiero a los principios tradicionales del derecho y, por otro, en suprimir los organismos gubernamentales que hasta ahora se han dedicado a controlar y dirigir el sistema financiero. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 573. Ver el debate entre la escuela monetaria y la escuela bancaria el da 31 (vdeo 11). Ver "El proceso bancario de expansin crediticia" el da 26 y "La teora austriaca del ciclo econmico" el da 29 (vdeos 10 al 12). 1.- Privatizacin del dinero La total libertad de eleccin de moneda. Se trata de privatizar la moneda, eliminando la intervencin del Estado y del banco central en cuanto a su emisin y control de valor. Esto exige derogar las disposiciones de curso legal que obligan por la fuerza a todos los ciudadanos a aceptar, incluso en contra de su voluntad, como medio liberatorio de todos los pagos, la unidad monetaria emitida por el Estado. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 574. El dinero es una institucin que surge de forma espontnea, al igual que el derecho, el lenguaje y otras instituciones jurdicas y econmicas,... Solamente la prueba, a lo largo del proceso evolutivo y espontneo del mercado, puede hacer que prevalezcan las instituciones ms adecuadas para la cooperacin social,...debemos ser especialmente recelosos de las propuestas de crear una moneda artificial. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 574. Sobre el dinero como institucin ver el da 19 (vdeos 1 al 4). Teorema regresivo del dinero (ver da 19, vdeo 8): - El precio del dinero hoy depende de la demanda monetaria hoy - La demanda monetaria hoy depende del precio del dinero ayer - El dinero que escogi libremente la sociedad fue el oro: da 19 (vdeos 1 al 4) - Posteriormente, los gobiernos lo expropiaron e impusieron leyes de curso forzoso para el papel moneda que emitan sus bancos centrales: ver da 31 (vdeo 11) Nuestra propuesta, por tanto, se basa en privatizar el dinero actual sustituyndolo por su equivalente metlico en oro, y dejando que el mercado retome su libre evolucin a partir del momento de la transicin, bien confirmando al oro como dinero de general aceptacin, o bien dando entrada de manera espontnea y paulatina a otros patrones monetarios. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 576.
2.- Sistema de completa libertad bancaria Con esta segunda propuesta queremos indicar que es preciso derogar la legislacin bancaria y eliminar los bancos centrales y, en general, cualesquiera organismos gubernamentales dedicados a controlar e intervenir el mercado financiero o bancario. Las empresas bancarias han de poder establecerse con completa libertad, tanto en lo que se refiere a su objeto social como a su forma jurdica. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 576. 3.- Actividad bancaria sometida a los principios tradicionales del derecho El ejercicio de la actividad bancaria ha de estar sometido a los principios tradicionales del derecho y que stos exigen el mantenimiento, en todo momento, de un coeficiente de reserva del 100% en relacin con los depsitos realizados a la vista en los bancos. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 576. Ver "Diferencias esenciales entre el depsito irregular y el prstamo" el da 22 (vdeo 1) e "Intentos de justificacin jurdica de la banca con reserva fraccionaria para depsitos a la vista" el da 25. Refirindonos al caso espaol, podra derogarse la totalidad de la legislacin bancaria y sustituirla simplemente por unos nuevos artculos 180 y 182 del Cdigo de Comercio: Artculo 180: Los bancos conservarn en metlico en sus cajas la totalidad del importe de los depsitos y cuentas corrientes y de los billetes en circulacin. La misma obligacin debe ser cumplida por todas aquellas personas fsicas y jurdicas que, en fraude de ley, realicen negocios jurdicos que enmascaren un verdadero contrato de depsito de dinero. Artculo 182: El importe de los billetes en circulacin, unidos a la suma representada por los depsitos y las cuentas corrientes, no podr exceder, en ningn caso, del importe de la reserva metlica de que disponga cada banco en cualquier momento. Dinero, Huerta de Soto, nota 39, pg 577.
Cmo sera el sistema financiero y bancario en una sociedad enteramente libre? Israel Meir Kirzner (Reino Unido, 1930). Siguiendo a Israel M. Kirzner, podemos afirmar que es imposible llegar a saber hoy el conocimiento y las instituciones que de manera espontnea irn creando libremente los empresarios que participen en el sistema financiero y bancario del futuro, si pueden actuar sin sufrir ningn tipo de coaccin institucional procedente del Estado y sometidos, simplemente, al marco jurdico de normas en sentido material que exige el funcionamiento de todo mercado. Dinero, Huerta de Soto, pg 578. En un mundo con banca libre sometida al derecho podemos suponer que habra: - Fondos de inversin con participaciones negociadas en el mercado - Entidades dedicadas a proporcionar servicios de pago, transferencias, contabilidad y caja - Entidades dedicadas a la extraccin, diseo y oferta de los diferentes dineros privados A diferencia de lo que sucede ahora, la intermediacin financiera y la creacin de dinero seran dos actividades separadas. Carter Glass y Henry B. Steagall, promotores de la Banking Act de 1933. La Glass-Steagall Act (1933-1999) separaba la banca de los EEUU en dos grupos: banca comercial (de depsito, crditos a corto plazo) y banca de inversin (crditos a largo plazo). En ausencia de la situacin ideal cabe defender leyes que, como la GlassSteagall Act que separa la banca comercial de la de inversin, acercan el funcionamiento de la banca al que pensamos que tendra en un mercado libre.
3/5. ANLISIS DE LAS VENTAJAS DEL SISTEMA PROPUESTO. Vamos a estudiar en este apartado las principales ventajas comparativas que un sistema bancario libre sometido al derecho, con un coeficiente de caja del 100 por cien, y utilizando un dinero completamente privado (oro), tiene frente al sistema de planificacin central financiera (banco central) que actualmente controla el sistema bancario y financiero de todos los pases. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 580 Ver la propuesta de reforma del sistema bancario el da 32 (vdeo 2). 1. El sistema propuesto evita las crisis bancarias Si se exige, en consonancia con los principios tradicionales del derecho en el depsito irregular, que el que reciba dinero en depsito mantenga en todo momento un tantundem equivalente al 100% del dinero recibido, es evidente que los depositantes podrn retirar en cualquier momento el importe depositado sin someter a ninguna tensin financiera a los correspondientes bancos. Dinero, Huerta de Soto, pg 580. Sobre el banco de msterdam ver el da 24 (vdeo 6). 2. El sistema propuesto evita las crisis econmicas de carcter cclico En estas circunstancias [reserva del 100%] no sera posible que se produjese una expansin artificial del crdito sin que, previamente, se hubiese verificado un crecimiento paralelo del ahorro voluntario y real de la sociedad. En estas condiciones, no cabe concebir que se produzca una distorsin de la estructura productiva, resultado de la descoordinacin entre el comportamiento de los agentes econmicos que invierten y el de aquellos que ahorran. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 581. Sobre el concepto de doble disponibilidad ver el da 25 (vdeo 4). Ver tambin "El proceso bancario de expansin crediticia" el da 26 y "La teora austriaca del ciclo econmico" el da 29 (vdeos 10 al 12). Ver los efectos del crdito financiado con ahorro previo el da 29 (vdeos 5 al 9). Quedaran sin poder evitarse aquellas crisis aisladas y puntuales que tuvieran su origen, por ejemplo, en guerras, catstrofes naturales y fenmenos parecidos que, por afectar rpida y sbitamente a la confianza de los agentes econmicos y a sus valoraciones de preferencia temporal, dieran lugar a shocks sobre la estructura productiva que exigieran importantes y dolorosos reajustes. Dinero, Huerta de Soto, pg 582. 3. El sistema propuesto es el ms conforme con el derecho de propiedad El respeto al derecho de propiedad en un depsito de bien fungible exige que el depositario guarde, custodie y mantenga en todo momento a disposicin del depositante el 100% del tantundem. Ver da 22 (vdeo 1).
4. El modelo propuesto fomenta un crecimiento econmico estable y sostenido, que reduce al mximo las tensiones y los costes de transaccin laborales y de otro tipo relacionados con el desarrollo econmico. Nos hemos acostumbrado a vivir en economas maniaco-depresivas y hemos adaptado nuestro comportamiento a un esquema inestable y perturbador de desarrollo econmico. En el modelo propuesto [con patrn oro y coeficiente de caja del 100%] el sistema monetario sera rgido e inelstico, tanto en lo que se refiere al crecimiento de la cantidad de dinero en circulacin como, sobre todo, en lo que respecta a sus posibles disminuciones o contracciones. Dinero, Huerta de Soto, pg 584. Si la productividad crece ms deprisa que la masa monetaria nuestra capacidad adquisitiva tiende a subir. Ver "El proceso de contraccin crediticia" el da 26 (vdeo 9). Sobre el "mancamento della credenza" (escasez del crdito) durante las crisis del XIV y el XVI en Florencia ver los das 23 (vdeo 11) y 24 (vdeo 2) 5. El sistema propuesto acabara con la febril especulacin financiera y los negativos efectos que se derivan de la misma Cerrar la caja de Pandora de la creacin de dinero por parte de los bancos a travs de la expansin crediticia supone, igualmente, eliminar los incentivos que generan a nivel individual todo tipo de comportamientos sin escrpulos y fraudulentos, y que tan negativamente afectan corrompiendo los hbitos pautados del ahorro y trabajo bien hecho; es decir, del esfuerzo econmico efectuado de manera constante, honesta, responsable y con las miras puestas en el largo plazo. Dinero, Huerta de Soto, pg 586. 6. El sistema propuesto reduce al mnimo las funciones econmicas del Estado y, en particular, permite eliminar el banco central La reserva fraccionaria de los depsitos a la vista provoca la insolvencia de la banca (da 29, vdeos 10 al 12) e impulsa a que tanto los depositantes como los banqueros demanden la creacin de un banco central como prestamista de ltima instancia que, para poder inyectar la liquidez necesaria, elimina el patrn oro y establece leyes de curso forzoso para su moneda fiduciaria (da 31, vdeo 11). Con patrn oro y coeficiente de caja del 100% para los depsitos a la vista ya no se desencadenan crisis econmicas y no tiene sentido que exista un banco central.
7. El sistema propuesto es el ms compatible con el sistema democrtico Uno de los principios ms importantes del sistema democrtico es que la financiacin de las actividades pblicas ha de ser objeto de discusin y decisin explcita por parte de los representantes polticos. El sistema actual de monopolio en la creacin de dinero por parte de un organismo pblico y de banca ejercida con un coeficiente fraccionario de reservas permite que se cree de la nada capacidad adquisitiva a favor del Estado y de determinados particulares y empresas, en perjuicio del resto de la ciudadana. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 588. 8. El sistema propuesto fomenta la cooperacin armoniosa y pacfica entre las naciones Puede afirmarse, sin riesgo de cometer un error, que la inflacin ha alimentado e impulsado el desarrollo de los conflictos blicos: si los ciudadanos de las naciones implicadas en cada uno de ellos hubieran sido conscientes de su verdadero coste, o bien se habran evitado a tiempo mediante los correspondientes mecanismos democrticos, o se habra exigido a los gobiernos una salida negociada mucho antes de que se alcanzaran los increbles grados de destruccin y dao a la humanidad que por desgracia histricamente han generado. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 590.
Las guerras se financian normalmente con inflacin y por eso tienden a transmitir la monstruosa idea de que son beneficiosas para la economa.
4/5. CONTESTACIN A LAS POSIBLES OBJECIONES A NUESTRA PROPUESTA DE REFORMA MONETARIA Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 591. 1. Los bancos desapareceran al perder su razn de ser y su principal fuente de ingresos Lo nico que perderan los bancos si se establece un coeficiente de caja del 100% es la posibilidad de crear crditos ex nihilo, es decir, no respaldados por un aumento del ahorro voluntario. De esta manera se imposibilitara que el sistema bancario en su conjunto expandiera artificialmente el crdito, y con ello la oferta monetaria, generando ciclos recurrentes de auge y depresin. Dinero, Huerta de Soto, pg 591. Quedaran abiertas para el negocio bancario toda una serie de lneas de actividad legtimas: verdadera intermediacin en el crdito, banca de depsitos (con un coeficiente del 100%), servicios de pagos, transferencias y contabilidad, custodia y gestin de valores mobiliarios, alquiler de cajas y cofres de seguridad, etc., etc. Ver Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 591. Sobre el banco de msterdam ver el da 24 (vdeo 6). 2. El sistema propuesto disminuira en gran medida el crdito, haciendo subir el tipo de inters y dificultando el desarrollo econmico. Se contesta junto a la objecin n 6. 3. El modelo propuesto penalizara a los que se benefician del presente sistema bancario y financiero. No es exacto argumentar que actualmente los depositantes perciben importantes prestaciones (en forma de servicios de caja, pago y contabilidad) sin pagar por las mismas, pues de hecho el coste de estas prestaciones es ntegramente asumido (de forma explcita o implcita) por los propios depositantes. Dinero, Huerta de Soto, pg 594. "There's no such a thing as a free lunch". En el sistema propuesto de coeficiente de reserva del 100 por cien, el poder adquisitivo de las unidades monetarias depositadas, no slo se mantendra inalterado, sino que, como ya hemos visto, crecera de una forma suave y constante. Este importantsimo beneficio para todos los ciudadanos puede considerarse muy superior a la supuesta "ventaja" de percibir un tipo de inters explcito que a duras penas logra compensar la desvalorizacin del dinero. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 594. Ver la ventaja n 4 del sistema propuesto el da 32 (vdeo 3).
4. El coeficiente de reserva del 100% es una intervencin de carcter administrativo contraria a la libertad contractual de las partes Hemos visto los das 21, 22 y 25 que el derecho de propiedad exige que, en todo depsito de bien fungible, el depositario guarde, custodie y mantenga en todo momento a disposicin del depositante el 100 % del tantundem. 5. Es imposible evitar que las innovaciones financieras hagan resurgir la banca con reserva fraccionaria. El primer comentario que tenemos que hacer a esta objecin es que, aunque la misma estuviera justificada, no supone ni siquiera un pice de argumento en contra de tratar de lograr el objetivo ideal de definir y defender adecuadamente los principios tradicionales del derecho de propiedad en relacin con los depsitos a la vista. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 597. Es relativamente sencillo para cualquier juez u observador imparcial analizar si el trasfondo de una operacin permite la retirada en cualquier momento de los fondos inicialmente depositados y si, desde el punto de vista subjetivo, los seres humanos se comportan considerando que determinados ttulos son dinero, es decir, un medio de intercambio generalmente aceptado y dotado en todo momento de una liquidez perfecta. Dinero, Huerta de Soto, pg 599. 2. El sistema propuesto disminuira en gran medida el crdito, haciendo subir el tipo de inters y dificultando el desarrollo econmico. 6. El sistema propuesto no permitira que la oferta monetaria creciera al mismo ritmo que el desarrollo de la economa. El tipo de inters (tasa social de preferencia temporal) es la gua que tienen los empresarios para saber cunto pueden alargar los procesos productivos, ver da 28 y da 29 (vdeos 5-9). Tipos de inters manipulados impulsan a invertir mal el ahorro, ver da 29 (vdeos 10 al 12), y empobrecen a toda la sociedad.
7. El mantenimiento de un patrn-oro puro con un coeficiente de reserva del 100% sera muy costoso en trminos de recursos econmicos y, por tanto, actuara como una rmora para el desarrollo econmico. Es obvio que imprimir papel-moneda es muchsimo ms "barato" que extraer oro... No se trata de comparar meramente el coste de produccin del oro frente al coste de producir papel-moneda, sino que es preciso, en todo caso, comparar los costes globales (directos e indirectos) derivados de uno y otro sistema monetario. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 604. Roger W. Garrison, The Costs of a Gold Standard: Los verdaderos costes de un patrn fiduciario basado en papel-moneda deberan tener en cuenta (1) los costes impuestos a la sociedad por las diferentes facciones polticas en su intento por ganar el control de la mquina de emitir dinero, (2) los costes impuestos por los grupos especiales de inters en su intento de persuadir al responsable de la emisin de dinero para utilizar su autoridad imprimiendo ms dinero en beneficio del grupo especial de inters de que se trate, (3) los costes en forma de la mala asignacin de recursos inducida por la inflacin que con carcter general ocurre en la economa siempre que la autoridad monetaria sucumbe a las presiones polticas de los grupos privilegiados de inters, y (4) los costes en los que incurren las empresas en su intento de predecir qu har en el futuro la autoridad monetaria y de protegerse frente a las acciones y consecuencias probables pero siempre inciertas de la irresponsabilidad monetaria. Teniendo en cuenta estas consideraciones no es difcil creer que un patrn oro cuesta menos que un patrn basado en el dinero fiduciario. Dinero, Huerta de Soto, nota 84, pg 605. Yo aadira, adems, el elevado coste que se deriva de mantener todo el entramado mundial de bancos centrales y organizaciones internacionales (Fondo Monetario Internacional, Banco Mundial, etc.) con sus bien pagados funcionarios, etc Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 606. 8. El establecimiento de un sistema como el propuesto hara que el mundo dependiera excesivamente de pases que, como Sudfrica y la extinta Unin Sovitica, han sido hasta ahora los mayores productores de oro Aunque estos pases participen con una proporcin importante en la nueva produccin de oro de cada ao..., sin embargo la importancia relativa de esos nuevos volmenes de produccin en relacin con los stocks de oro actualmente existentes en el mundo (y que, dado su carcter inmutable e indestructible, se han ido acumulando a lo largo de la historia de la civilizacin) es prcticamente insignificante (no superior al 0,5% al ao). Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 607. Ver "John Law y el sistema bancario de Francia el siglo XVIII" el da 24 (vdeo 7).
9. El supuesto fracaso del coeficiente del 100% de reserva en la Argentina del General Pern. El sistema argentino de Pern pretendi impedir la creacin expansiva de crditos por parte del sistema bancario privado. Pero sustituy tal actividad por una creacin expansiva de crditos sin respaldo de ahorro real an mayor, protagonizada por parte del Banco Central y del propio Estado, por lo que, a fin de cuentas, el dao que hizo sobre el sistema monetario, financiero y econmico del pas fue todava mas profundo. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 610. 10. La reforma propuesta no podra llevarse a cabo por ningn pas aislado, sino que exigira un difcil y costoso acuerdo internacional. El establecimiento de tipos de cambios fijos, pero revisables, entre los diferentes pases podra hacer que las naciones de un rea econmica se vieran obligadas a seguir el liderazgo de aquellos Estados que decidieran dar pasos ms seguros y claros en la direccin ideal, inicindose de esta manera una tendencia irresistible hacia la consecucin del objetivo propuesto. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 611.
5/5. ANLISIS ECONMICO DEL PROCESO DE REFORMA Y TRANSICIN HACIA EL SISTEMA MONETARIO Y BANCARIO PROPUESTO Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 611.
1 ETAPA - sistemas ms intervenidos: planificacin central del sector bancario y financiero 5 ETAPA - sistemas menos intervenidos: en los que el banco central ha sido abolido y la banca funciona en un rgimen de completa libertad sometida al derecho -con un coeficiente de caja del 100% [El] gran aumento en el precio del oro [debido a la demanda monetaria] dara lugar, con carcter inicial, a un importante incremento en su oferta, lo cual provocara un shock inflacionario, difcil de cuantificar, que, sin embargo, slo se experimentara una sola vez y no tendra graves efectos distorsionadores sobre la estructura productiva real. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 622.
Es claro que la emisin de estos billetes de curso legal por parte del banco central no ser en forma alguna inflacionaria, pues servir, nica y exclusivamente, para consolidar el montante total de depsitos a la vista (y sus equivalentes), siendo transferidos dichos billetes como colateral a todos y cada uno de los bancos por un importe idntico al de sus correspondientes depsitos. Dinero, Huerta de Soto, pg 616. De esta manera se lograra de inmediato establecer el principio del coeficiente de caja del 100%, debindose prohibir que los bancos volvieran a conceder en el futuro prstamos con cargo a depsitos a la vista, que en todo caso siempre habran de quedar perfectamente equilibrados con el mantenimiento de una reserva (en forma de billetes en poder de los bancos) ntegramente igual al volumen de depsitos a la vista o equivalentes. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 616.
Si quiere defenderse un sistema financiero y monetario verdaderamente estable, que inmunice en la medida de lo humanamente posible de crisis y recesiones a nuestras economas, ser preciso establecer: (1) la completa libertad de eleccin de moneda, a partir de un patrn metlico (oro) por el que habran de canjearse todos los medios fiduciarios hasta ahora emitidos. (2) el sistema de libertad bancaria. y (3) lo ms importante, que todos los agentes implicados en el sistema de libertad bancaria a partir de ahora estn sometidos y cumplan, en general, las normas y principios tradicionales del derecho y, en particular, el principio de acuerdo con el cual nadie, ni siquiera los banqueros, puede gozar del privilegio de prestar aquello que les ha sido depositado a la vista (es decir, un sistema bancario libre con un coeficiente de reserva del 100%). Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 629.
Jess Huerta de Soto Lecciones de economa: da 33. El precio de los factores de produccin. Imputacin de acuerdo con el valor descontado de la productividad marginal: demostracin y consecuencias (pases ricos y pobres). Capitalizacin y renta. Trabajo y salarios. Trabajo introversivo y extroversivo. La alegra y el fastidio en el trabajo. Paro catalctico e institucional. Salario bruto y neto. La legislacin laboral: la gran mentira de las "conquistas sociales". El precio de los factores de produccin 1/7. El precio de los factores de produccin - Introduccin Bien de consumo o de primer orden: aquel que satisface directamente, por s solo, necesidades humanas. Ver da 11 (vdeo 3). El precio de los bienes de consumo es resultado de un proceso social impulsado por la funcin empresarial. Ver "La ley bsica de la determinacin del precio" el da 15. Funcin empresarial: capacidad innata de todo ser humano para descubrir oportunidades de ganancia y actuar en consecuencia para aprovecharlas. Ver da 2 (vdeo 5). Carl Menger (Austria, 1840-1921). Factor de produccin o bien econmico de orden superior: aquel que slo indirectamente, mediante la intervencin de otros bienes y tras un proceso temporal, da lugar al bien de consumo que satisface directamente necesidades humanas. Ver das 11 (vdeo 3) y 27 (vdeo 2).
Wilhelm Rpke (Alemania, 1899-1966). Los costes (precios de los factores productivos) son consecuencia de los precios (que los empresarios estiman que tendrn los bienes de consumo que dichos factores ayudan a producir). Los factores productivos tienen precio (coste) porque sirven para producir bienes de consumo que la gente valora y est dispuesta a comprar (precio). Ver das 16 (vdeo 4) y da 17 (vdeo 1).
La mayor parte (ms de 2/3) del gasto, del esfuerzo productivo y de los trabajadores en las economas modernas est dedicada a la fabricacin de bienes de orden superior. Ver da 29 (vdeo 3). No se puede hablar de trabajo y de salarios en general sin establecer las oportunas distinciones. No existe una clase uniforme de trabajo o un tipo general de salario. El trabajo es muy diferente en calidad y cada forma de trabajo rinde servicios especficos. Cada trabajo se valora como factor complementario de produccin que permite obtener determinados bienes y servicios. La Accin Humana, Ludwig von Mises, pg 702. Vamos a estudiar a continuacin cmo se determinan en el mercado los precios de los factores de produccin; incluidos los salarios, que son las rentas del trabajo, y los precios de los recursos naturales, que responden todos a la misma ley econmica.
2/7. El precio de los factores de produccin Imputacin de acuerdo con el valor descontado de la productividad marginal (VDPM) Texto de referencia: "La fijacin general del precio de los factores de produccin", Murray N Rothbard. Lecturas de Economa Poltica, volumen II, pg 21. Murray Newton Rothbard (EEUU, 1926-1995).
Factor de produccin especfico: slo se puede dedicar a una lnea productiva concreta, es decir, slo es demandado en el mercado para producir un determinado bien en combinacin con otro u otros factores y su servicio no puede valorarse de forma independiente del de estos factores a los que siempre acompaa en la misma proporcin. Factor de produccin no especfico: se puede dedicar a varias lneas productivas. Ejemplo: el trabajo. Factor de produccin aislable: puede ser separado de otro en la produccin. Factor de produccin no aislable: siempre va acompaado de otro en la produccin. Ejemplo: Tip y Coll son no aislables. La fuerza de la empresarialidad impulsa a que cuando un factor de produccin es: - aislable (puede ser separado de otro en la produccin) - y no especfico (puede usarse en varias lneas productivas) el precio de sus servicios tienda a igualarse con su contribucin al proceso productivo, es decir, con el valor descontado por el tipo de inters de su productividad marginal (VDPM) Es ciertamente una fortuna que el factor trabajo est sometido a las leyes objetivas e impersonales del mercado; una distribucin de la renta salarial basada en criterios diferentes de los sealados slo podra realizarse utilizando los criterios subjetivos, y por ende arbitrarios, de un dictador econmico (haya sido o no democrticamente elegido) Es el trabajo una mercanca? - Huerta de Soto, Lecturas de Economa Poltica II, pg 51. El trabajo se valora en el mercado exactamente igual que las mercancas, no porque los empresarios y los capitalistas sean duros y sin entraas, sino porque deben someterse a la supremaca de las masas consumidoras, compuestas hoy fundamentalmente por trabajadores y asalariados. La Accin Humana, Ludwig von Mises, pg 421.
Productividad marginal fsica PMF: cantidad adicional de bien de consumo que permite fabricar una unidad adicional de factor productivo, manteniendo todo lo dems constante. Ejemplo 19 horas de trabajo permiten producir 40 pares de zapatos. 20 horas de trabajo permiten producir 42 pares de zapatos. Entonces, la PMF es 2 pares de zapatos. La PMF responde a la ley del rendimiento o la productividad marginal decreciente: hay proporciones ptimas de factores de produccin cara a producir un bien de consumo. Es una ley praxeolgica. Ver da 12 (vdeos 1 y 2). Valor de la productividad marginal fsica VPMF: PMF multiplicada por su precio esperado de venta. Ejemplo: 2 pares de zapatos x 50 /par = 100 . Valor descontado de la productividad marginal fsica VDPM: valor de la productividad marginal fsica en el momento en que se paga el sueldo al trabajador. Ley de la preferencia temporal: a igualdad de circunstancias los bienes presentes siempre se prefieren a los bienes futuros (da 27, vdeo 1). El precio de los bienes presentes en funcin de los bienes futuros es el tipo de inters (da 28, vdeo 1). Ejemplo: si VPMF = 100 dentro de un ao y tipo de inters =10%, entonces VDPM = 90,9 que, descontando los costes que suponen su tiempo adicional de trabajo, es la contribucin hoy del trabajador al proceso productivo de nuestro ejemplo. Factores que se presentan en el mercado conjuntamente (como era el caso de Tip y Coll, y al margen de que ambos trabajaran tambin por separado) obtienen un precio de mercado por el conjunto no aislable igual al valor descontado de su productividad marginal. La parte de ese precio que le corresponde a cada factor se determina por negociacin. En el caso de que slo un factor fuera especfico su precio tambin estara determinado: sera la diferencia residual entre la suma de los precios de los factores no especficos y el precio del producto comn. Sin embargo, cuando ms de un factor especfico intervine en cada proceso, slo se puede determinar el precio cumulativo residual, y el de cada factor especfico se fijar mediante negociacin. Lecturas de Economa Poltica, volumen II, pg 23.
3/7. El precio de los factores de produccin Imputacin de acuerdo con el valor descontado de la productividad marginal (VDPM) - Demostracin Vamos a demostrar la ley enunciada el vdeo anterior que dice que la fuerza de la empresarialidad impulsa a que cuando un factor de produccin es: - aislable (puede ser separado de otro en la produccin) - y no especfico (puede usarse en varias lneas productivas) el precio de sus servicios tienda a igualarse con su contribucin al proceso productivo, es decir, con el valor descontado por el tipo de inters de su productividad marginal (VDPM). Vdeos relacionados: - "Los determinantes individuales del precio", da 16 (vdeo 3) - "El principio general de los costes", da 17 (vdeo 3) Si se pagase al trabajador [y esto es vlido para cualquier factor productivo] una cantidad inferior al valor descontado de la productividad marginal esperada, aumentaran los beneficios del empresario si ste demandase y contratase ms trabajadores, producindose de esta forma una tendencia a incrementarse los salarios y a disminuir la productividad hasta hacerse unos y otra prcticamente iguales. Es el trabajo una mercanca? - Huerta de Soto, Lecturas de Economa Poltica II, pg 50.
Lo contrario sucede en caso de que el salario exceda a la productividad: se despiden o se dejan de contratar trabajadores hasta que la productividad aumenta y los salarios disminuyen convenientemente. Es el trabajo una mercanca? - Huerta de Soto, Lecturas de Economa Poltica II, pg 50.
Pregunta: Es el precio de un ordenador su aportacin a la produccin? Hemos demostrado que el nimo de lucro impulsa a que cuando un factor de produccin es, como un ordenador, aislable y no especfico el precio de sus servicios tienda a igualarse con su contribucin al proceso productivo, que es (ver da 33, vdeo 2) el valor descontado por el tipo de inters de su productividad marginal (VDPM). Sobre las rentas y el valor capitalizado de un factor de produccin ver el da 33 (vdeo 5)
El nimo de lucro impulsa a que cuando un factor de produccin es aislable y no especfico, como un ordenador, el precio de sus servicios tienda a igualarse con su contribucin al proceso productivo, que es el valor descontado por el tipo de inters de su productividad marginal (VDPM). Conforme aumentan las unidades de un factor stas se emplean en usos cada vez menos rentables por lo que su productividad marginal decrece, as como su precio.
4/7. Precio de los servicios del trabajo - Pases ricos y pobres Hemos demostrado (da 33, vdeos 2 y 3) que, en el mercado, cada trabajador tiende a ganar lo que aporta al proceso productivo, que es el valor descontado por el tipo de inters de su productividad marginal (VDMP). Vimos el da 27 (vdeo 1) que el trabajo tiende a ser ms productivo conforme se lleva a cabo con ms bienes de capital y que para producir bienes de capital es imprescindible el ahorro previo, es decir, cierta renuncia al consumo (ver el da 27, vdeos 2 y 3). Si el obrero norteamericano gana cuatro veces ms que el espaol, y cien veces ms que el indio, por ejemplo, no se debe a que aqul sea ms listo o ms trabajador. La razn es mucho ms sencilla: el norteamericano utiliza cuatro o cien veces ms capital bien invertido a travs del mercado (mquinas, ordenadores, herramientas, etc.) que sus colegas espaol o indio, respectivamente. Es el trabajo una mercanca? - Huerta de Soto, Lecturas de Economa Poltica II, pg 50. La singularidad de la planta americana estriba exclusivamente en su mejor equipo industrial y en su direccin empresarial. Lo nico que impide a los empresarios de los pases atrasados adoptar los mtodos americanos de produccin es la carencia de capital; los obreros, cualquiera que sea su raza, pronto aprenden a manejar la maquinaria moderna en cuanto la tienen a su disposicin. La Accin Humana, Ludwig von Mises, pg 720. Aquellos sistemas econmicos que ms favorecen el ahorro y la acumulacin de capital bien invertido son los ms beneficiosos para las masas, y especialmente los ms necesarios de llevar a la prctica en los pases ms subdesarrollados. Es el trabajo una mercanca? - Huerta de Soto, Lecturas de Economa Poltica II, pg 50. Existe un sistema y solamente un sistema capaz de aumentar los salarios de los diferentes tipos de trabajo y, por tanto, el nivel de vida de las masas. Tal sistema consiste en favorecer la acumulacin de capitales y, en consecuencia, el incremento de productividad generado por el aumento del capital bien invertido a travs del mercado disponible por trabajador. Es el trabajo una mercanca? - Huerta de Soto, Lecturas de Economa Poltica II, pg 50. En la sociedad capitalista se tiende al continuo aumento de la suma de capital invertido por individuo. La acumulacin de capital progresa con mayor rapidez que el incremento de la poblacin. Tanto la productividad marginal del trabajo como los salarios y el nivel de vida de los trabajadores tienden, en consecuencia, al alza continua. Pero este progreso no es fruto de la supuesta ley que invariablemente presidira la evolucin humana, sino que es un efecto provocado por un conjunto de factores que slo bajo el rgimen capitalista pueden darse. La Accin Humana, Ludwig von Mises, pg 714.
Llama la atencin que muchos Gobiernos se obstinen en dilapidar el capital existente en la nacin mediante la puesta en prctica de leyes fiscales confiscatorias de la renta y el patrimonio para, de tal modo, llevar a cabo una poltica de "redistribucin de la renta" que forzosamente ha de empobrecer a las masas, pues da lugar a una reduccin general de los salarios reales, que es la consecuencia de la menor acumulacin del capital disponible por trabajador que dichas leyes motivan. Es el trabajo una mercanca? - Huerta de Soto, Lecturas de Economa Poltica II, pg 51. La nica forma de ganar ms es produciendo ms (ver el da 33, vdeos 2 y 3), para lo que se necesita trabajar con la mayor cantidad posible de capital bien invertido, y lo que slo se consigue si aumenta el ahorro (funcin que desarrollan los capitalistas) y se permite el libre ejercicio de la empresarialidad (da 27, vdeo 6). Si el ahorro baja: el tipo de inters sube (da 28, vdeo 1) y el valor presente de la productividad marginal disminuye haciendo que los sueldos bajen (da 33, vdeos 2 y 3). Por el contrario, si se ahorra ms, la productividad marginal se descuenta por un tipo de inters ms bajo y los sueldos tienden ser mayores. Un sistema ser tanto ms eficiente conforme ms libremente acte la funcin empresarial buscando oportunidades de beneficio, es decir, descubriendo desajustes, y actuando para aprovecharlos (es decir, eliminando el desajuste y coordinando el proceso social dinmico que jams se detiene). La Crisis del Paradigma Walrasiano, Huerta de Soto, Estudios de Economa Poltica, p. 57. Ver las Caractersticas de la Funcin Empresarial los das 5, 6 y 7.
5/7. El precio de los factores de produccin - Capitalizacin y renta El nimo de lucro (da 33, vdeos 2 y 3) impulsa a que cuando un factor de produccin es: - aislable (puede ser separado de otro en la produccin) - y no especfico (puede usarse en varias lneas productivas) el precio de sus servicios tienda a igualarse con su contribucin al proceso productivo, es decir, con el valor descontado por el tipo de inters de su productividad marginal (VDPM) Mediante el vocablo "renta" se alude concretamente al precio unitario que a los servicios prestados por cualquier bien econmico corresponde. El precio del bien "global", al que tambin se denomina "valor capitalizado" del bien en cuestin, es igual a la suma de todas las rentas futuras [esperadas], descontadas [por] la "tasa de inters". "La fijacin general del precio de los factores de produccin", Murray Rothbard. Lecturas de Economa Poltica, volumen II, pgs 40-41.
Si no existiera la preferencia temporal por el presente no cabra capitalizar una serie infinita de rentas futuras...Cabe matemticamente evidenciar que, en el caso de una renta uniforme y a perpetuidad, el valor del correspondiente activo es igual a la renta anual dividida por la tasa de inters...El rendimiento de cualquier activo, sea cual fuere su especie, puede ser siempre objeto de capitalizacin. "La fijacin general del precio de los factores de produccin", Rothbard, Lecturas II, pg 45. El precio de los factores de larga duracin tiende muy aproximadamente a r/i Ejemplo: r=12.000 /ao, i=10 %; precio del piso => 120.000 Ejemplo: r=12.000 /ao, i=5 %; precio del piso => 240.000 Ejemplo: dividendo (r) = 10 /ao, i=10%; precio accin => 100 Si precio<100 => inters > 10 % y aumentara la demanda sobre la accin (y su precio) Si precio>100 => inters < 10 % y disminuira la demanda sobre la accin (y su precio) Ejemplo: r=100.000 /ao, i=10% => seguro de vida=1.000.000
TRABAJO Y SALARIOS 6/7. Trabajo introversivo y extroversivo. La alegra y el fastidio del trabajo. El precio del trabajo se determina en el mercado del mismo modo que se fijan los precios de las mercancas. En este sentido, podemos afirmar que el trabajo es una mercanca ms. Carecen de importancia las asociaciones emocionales que, bajo la influencia marxista, pueda suscitar este trmino en algunos. Baste sealar que el patrono, ante el trabajo y ante las restantes mercancas, no puede sino adoptar la misma postura, pues son los consumidores los que as le obligan a proceder. La Accin Humana, Ludwig von Mises, pg 701. TRABAJO INTROVERSIVO Y TRABAJO EXTROVERSIVO El hombre se somete a la fatiga del trabajo, es decir, renuncia al ocio, por distintas razones. La Accin Humana, Ludwg von Mises, pg 695 Trabajo introversivo: se realiza por la satisfaccin interior que produce llevarlo a cabo (por placer, deporte, como distraccin, por un fin superior de tipo moral o religioso...) Trabajo extroversivo: se realiza por lo que esperamos obtener a cambio en el mercado.
La gente trabaja porque aprecia el fruto de su labor. El trabajo en s fatiga. Pero al margen esta fatiga, que es desagradable y que por s sola hara que el hombre trabajase lo menos posible, al ejecutar determinados trabajos se producen particulares fenmenos emocionales y el interesado experimenta alegra o fastidio. La Accin Humana, Mises, pg 697. [Esta alegra] puede ser eliminada y sustituida por el fastidio a causa de influencias ideolgicas. El trabajador a quien se ha logrado convencer de que trabaja, no porque subjetivamente valora en ms la retribucin convenida que el placer del ocio, sino porque le ha sido impuesto coactivamente el trabajo en el marco de una injusta organizacin social, no puede menos de odiar su tarea. Ofuscado por esa propaganda socialista, olvida que la desutilidad del trabajo es una realidad inexorable que ningn mtodo de organizacin social puede suprimir. La Accin Humana, Mises, pg 697. Ver da 33 (vdeos 2 y 3).
7/7. La legislacin laboral: la gran mentira de las conquistas sociales. Paro catalctico e institucional. Salarios brutos y netos. VDEOS RELACIONADOS: Expectativas e incertidumbre: da 3 (vdeos 4 y 5) Funcin empresarial: da 2 (vdeo 5) y da 5 (vdeo 1) La ubicuidad de la funcin empresarial: da 7 (vdeo 5) Comportamiento desajustado: da 6 (vdeo 2) El acto empresarial es coordinador: da 6 (vdeos 6 y 9) Dentro siempre de los rigurosos lmites sealados por la naturaleza, el hombre puede cultivar sus innatas habilidades formndose y aprendiendo la realizacin de determinados trabajos...Al especializarse, el trabajador adopta la condicin de especulador y empresario. La Accin Humana, Ludwig von Mises, pg 738.
La doctrina de la manipulacin monopolstica de los salarios por parte de los empleadores se refiere al trabajo como si fuera una realidad uniforme... Cada empresario busca aquellos trabajadores que precisamente puedan desempear las precisas funciones que exige la realizacin de sus proyectos. Debe sacar a esos trabajadores especializados de los puestos que ahora ocupan. Para ello no tiene ms remedio que ofrecerles mejores retribuciones. La Accin Humana, Ludwig von Mises, pg 706. El capitalismo produce en masa para atender las necesidades de las masas. Los compradores de las mercancas producidas son, en su mayora, las propias gentes que las producen como asalariados...A travs de la disparidad y variabilidad de los salarios se manifiesta la soberana de los consumidores en el mercado laboral. La Accin Humana, Ludwig von Mises, pgs 699 y 709.
Definiremos el socialismo como todo sistema de agresin institucional al libre ejercicio de la funcin empresarial. Si la agresin incide sistemticamente en un rea social no se crear ni transmitir nueva informacin de unos actores a otros y no se producir el necesario ajuste en los casos de descoordinacin social. Socialismo, Clculo Econmico y Funcin Empresarial, Jess Huerta de Soto, pgs 87 y 91. Paro catalctico (del griego katallatein, intercambiar): se da en el caso en que alguien no acepta un trabajo y prefiere el desempleo (por no estar conforme con algn aspecto del trabajo, para buscar un trabajo mejor,...) Paro institucional o involuntario: el que resulta cuando una relacin laboral no puede llevarse a cabo porque el estado la impide por la fuerza. Hemos demostrado (da 33, vdeos 2 y 3) que cada trabajador tiende a cobrar lo que aporta al proceso productivo, el valor descontado de su productividad marginal. Las leyes de salario mnimo prohben trabajar a aquellas personas cuya aportacin al proceso productivo es inferior a una mnima que fija el gobierno arbitrariamente.
Un efecto semejante de generacin de desempleo tienen las polticas sindicales de logro de aumentos salariales por medios coactivos (huelga, etc.). El resultado es siempre el mismo: unos pocos trabajadores, aquellos que conservan su puesto de trabajo, salen favorecidos a costa de aquellos que estn obligados a mal emplearse o a quedar desocupados. La falta de solidaridad entre los propios trabajadores no puede ser en estos casos ms patente. Es el trabajo una mercanca? - Huerta de Soto, Lecturas de Economa Poltica II, pg 51. El desempleo es consecuencia de la intervencin de los gobiernos y sindicatos en el mercado laboral. Ver el da 30 (vdeo 5).
Hemos demostrado (da 33, vdeos 2 y 3) que cada trabajador tiende a obtener como salario bruto lo que aporta al proceso productivo, que es el valor descontado por el tipo de inters de su productividad marginal (VDMP). La legislacin laboral prohbe ganarse la vida a los trabajadores menos productivos. Sean cuales fueren las ventajas que las normas legales otorgan al obrero, es este ltimo, nunca el patrono, quien paga y financia, de su exclusivo peculio, esos beneficios. Dichas imposiciones reducen la porcin del salario percibida en mano por el interesado; y si en su conjunto vienen a elevar el precio a pagar por la aportacin laboral hasta exceder la cuanta que el mercado libre establecera por dicho trabajo aparece de inmediato el paro institucional. La Accin Humana, Ludwig von Mises, pg 729. Los salarios brutos tienden a lo que el trabajador aporta al proceso productivo, el valor descontado de la productividad marginal (da 33, vdeos 2 y 3). La legislacin laboral provoca paro y presenta como supuestas "conquistas sociales" lo que no son ms que restricciones a la libertad de los trabajadores. La nica forma de conseguir que aumenten los salarios reales es fomentar el ahorro y el libre ejercicio de la empresarialidad. Ver da 33 (vdeo 4). El mtodo aparentemente sencillo de incrementarlos [los salarios] mediante disposiciones del Poder pblico es el camino peor y ms equivocado. Los salarios reales tienen su origen en la produccin, no en los decretos y rdenes ministeriales. La Economa en una Leccin, Henry Hazlitt. Lecturas de Economa Poltica, vol. II, pg 92.
Jess Huerta de Soto Lecciones de economa: da 34. Historia y poltica. La Revolucin Industrial benefici a los trabajadores. Por qu los intelectuales odian el capitalismo? Los factores originarios de produccin no humanos: el "factor tierra". Los datos del mercado. El periodo de ajuste: lo que se ve y lo que no se ve. Las externalidades negativas. Las externalidades positivas: los bienes "pblicos". 1/6. La Revolucin Industrial benefici a los trabajadores. Vdeos relacionados: - El carcter coordinador de la funcin empresarial: da 6 (vdeos 6 y 9) - La divisin del conocimiento y la ley de asociacin de Ricardo: da 7 (vdeos 9 y 10) y da 12 (vdeo 4) - La ley de la preferencia temporal: da 27 (vdeo 1) - Los efectos del ahorro sobre la estructura productiva: da 29 (vdeos 5 al 9) - El precio de los factores productivos: da 33 (vdeos 2, 3 y 4) Lo ms digno de observar en [la interpretacin histrica socialista] es que la mayor parte de las afirmaciones a las que ha dado la categora de "hechos que todo el mundo conoce" se ha demostrado hace tiempo que son ficciones y, sin embargo, fuera del crculo de los historiadores econmicos profesionales, estos "hechos" siguen siendo aceptados casi universalmente como los fundamentos sobre los cuales se basa el juicio acerca del orden econmico existente. Historia y Poltica, Friedrich A Hayek, Lecturas II, pg 95. FALACIA: la revolucin industrial empobreci a los trabajadores, cuyo nivel de vida no aument hasta la intervencin en su ayuda de los gobiernos y sindicatos. VERDAD: la revolucin industrial propici una mejora continua en el nivel de vida de los trabajadores as como un aumento extraordinario de la poblacin. Lecturas recomendadas: > La Accin Humana, Ludwig von Mises: - Consideraciones sobre la interpretacin popular de la "Revolucin Industrial", pg 730. > Lecturas de Economa Poltica, volumen II: - El Sistema de Fbrica a Principios del Siglo XIX, William H. Hutt, pg 127. - Historia y Poltica, Friedrich A Hayek, pg 93. William Harold Hutt (Reino Unido, 1899-1988) Hutt pone de manifiesto las exageraciones y falsedades contenidas en el informe del llamado "comit Sadler", de 1832, que fue impulsado por las clases dominantes para desprestigiar a los industriales, y que sirvi de base para el mito de que la revolucin industrial disminuy el nivel de vida de los trabajadores.
Las fbricas abran un camino de salvacin a aquellas masas a las que los sistemas restrictivos imperantes haban condenado a la miseria, privndolas de todo acomodo dentro del sistema. Estos desgraciados acudieron en tropel a las plantas fabriles nica y exclusivamente porque stas les permitan elevar su nivel de vida. La Accin Humana, Mises, pg 733. Las cifras de poblacin, que durante muchos siglos haban permanecido prcticamente constantes, empezaron ahora a elevarse extraordinariamente. El proletariado, que el capitalismo "cre", por as decirlo, no era, por consiguiente, una parte de la poblacin, que habra existido sin l, y que fue reducida por l a un nivel de vida ms bajo; se trata ms bien de un incremento de la poblacin que slo pudo tener lugar gracias a las nuevas posibilidades de ocupacin creadas por el capitalismo. Historia y Poltica, Hayek, Lecturas II, pg 100. Friedrich August von Hayek (Austria, 1899-1992) Existe un mito de primer orden que ha contribuido ms que ningn otro a desacreditar el sistema econmico al que debemos nuestra civilizacin actual. Se trata de la leyenda de que la situacin de las clases trabajadoras empeor a consecuencia de la implantacin del "capitalismo" (o del "sistema manufacturero" o "industrial"). Historia y Poltica, Friedrich A Hayek, Lecturas II, pg 96. En 1770 (segn Arthur Young) Inglaterra tena 8,5 millones de habitantes, mientras que en 1831 (con arreglo al censo) la poblacin inglesa era ya de 16 millones. Tan notable incremento slo fue posible gracias a la Revolucin Industrial. La Accin Humana, Ludwig von Mises, pg 734. Este aumento de la poblacin, principalmente en los trabajadores de las fbricas, haba tenido lugar en Inglaterra por lo menos dos o tres generaciones antes del tiempo en que se quiere suponer que la situacin de los obreros empeor seriamente. Historia y Poltica, Friedrich A Hayek, Lecturas II, pg 100. MOTIVOS PARA EL MITO Una razn fundamental consiste, evidentemente, en que se fue teniendo cada vez ms conciencia de determinadas situaciones que anteriormente haban pasado inadvertidas. Precisamente la lograda alza de riqueza y bienestar alter tambin los criterios y aument las exigencias. Lo que se haba considerado siempre como una situacin normal e inevitable, o incluso como un progreso frente al pasado, apareci ahora a los observadores como incompatible con las posibilidades que pareca brindar la nueva era. H y Poltica, Hayek, pg 101.
Pocos autores han contribuido ms al nacimiento de la creencia de que en los primeros aos del siglo XIX la situacin de la clase trabajadora empeor considerablemente que Mr y Mrs Hammond... Pero hacia el final de su vida reconocieron que "los estadsticos nos informan que, tras el estudio de los datos de que disponen, pueden afirmar que los ingresos subieron y que la mayora de los hombres y mujeres, en el tiempo en que este descontento se hizo ruidoso y activo, eran menos pobres que anteriormente, en el silencio otoal de los ltimos aos del siglo XVIII. El material de prueba es naturalmente escaso, y su utilizacin no es fcil, pero probablemente esta afirmacin es cierta, en trminos generales". Historia y Poltica, Friedrich A Hayek, Lecturas II, pg 97. Es lamentable que los hombres tuvieran que vivir en similares condiciones. Pero la culpa no puede atribuirse a los industriales... Tan graves aflicciones haban sido causadas por la organizacin econmica de la era precapitalista, por el sistema imperante en los "felices tiempos pasados". La Accin Humana, Ludwig von Mises, pg 732.
En comparacin con los obreros de las fbricas, los trabajadores del campo vivan en abyecta pobreza, y el trabajo que realizaban los nios del campo era mucho ms duro que el trabajo de las fbricas. El Sistema de Fbrica a Principios del Siglo XIX, Lecturas II, William H. Hutt, pg 135.
En los lmites en que los trabajadores de entonces tenan la posibilidad de elegir "entre beneficios alternativos", elegan las condiciones que los reformadores [que queran reducir la jornada de trabajo] condenaban. No slo los salarios ms elevados les inducan a preferir el trabajo de las fbricas a otras ocupaciones, sino que, como admitieron algunos reformadores, cuando una fbrica reduca las horas de trabajo, tenda a perder sus propios obreros, ya que stos ofrecan su trabajo a las fbricas en que podan ganar ms. El Sistema de Fbrica a Principios del Siglo XIX, Lecturas II, Hutt, pg 136. El aumento de los salarios reales, con o sin las leyes en cuestin, habra originado alguna disminucin en las horas de trabajo y cierta eliminacin del trabajo infantil. Ambas son expresiones de una demanda de tiempo libre, y el tiempo libre se busca slo despus de haber sido ampliamente satisfechas las necesidades humanas de mayor importancia. El Sistema de Fbrica a Principios del s. XIX, Lecturas II, Hutt, pg 137. Los nuevos industriales jams gozaron de poder coactivo para enrolar a nadie en las fbricas contra su voluntad. Contrataban slo a quienes queran ganar un salario... No se arranc a las mujeres de sus hogares y a los nios de sus juegos; esas madres no tenan qu ofrecer a sus hijos, sumidas en el hambre y la indigencia. La Accin Humana, Ludwig von Mises, pg 732. Es difcil creer que los ricos filntropos apreciaran el bienestar de los nios ms que sus propios padres...El apoyo de las clases altas a las restricciones legales al trabajo infantil obedeca a una absoluta falta de comprensin de las dificultades que las clases trabajadoras tenan que afrontar. Mientras el desarrollo del sistema industrial no produjo un aumento general de la prosperidad material, estas restricciones slo pudieron aumentar la miseria. El Sistema de Fbrica a Principios del Siglo XIX, Lecturas II, William H. Hutt, pg 137. La filosofa del laissez faire y su retoo, la Revolucin Industrial,... derribaron una organizacin que condenaba a un nmero siempre creciente a la indigencia y al abandono ms absolutos... Las nuevas industrias arrumbaron los antiguos sistemas de produccin y venta. Los bienes econmicos no se fabricaban ya pensando slo en unos cuantos ricos... Lo ms sobresaliente de la Revolucin Industrial es que abri una nueva era de produccin en masa para cubrir las necesidades de las masas. La Accin Humana, Mises, pg 733. Los trabajadores dejaron de ser personas meramente dedicadas a atender deseos ajenos. A partir de entonces iban a ser ellos mismos los principales consumidores de los artculos que en las fbricas se producan. La industria moderna no puede subsistir sin los amplios mercados que forman los propios trabajadores... La actividad empresarial capitalista slo progresa cuando sirve al hombre comn. La Accin Humana, Ludwig von Mises, pg 733.
La industria textil algodonera fue la tpica de los primeros aos de la Revolucin Industrial. Aquellos tejidos no eran, desde luego, para la gente pudiente. Los ricos gustaban de la seda, el hilo y los encajes... Slo los "proletarios" gastaban calzado hecho; los ricos lo preferan a medida. Los famosos "telares del sudor" no producan ropas para los ricos, sino para los econmicamente dbiles. Las elegantes damas y los distinguidos caballeros preferan los servicios de sus tradicionales sastres y modistas. La Accin Humana, Mises, pg 733. Sin embargo, para explicar el trnsito de una visin optimista de los efectos de la industrializacin a una visin pesimista, este despertar de la conciencia social es, probablemente, menos importante que el hecho de que este cambio de opinin no se produjo en los distritos fabriles, donde se tena un conocimiento de primera mano del curso de los hechos, sino en la discusin poltica en la capital de Inglaterra, que estaba un poco apartada del reciente desarrollo y senta escaso inters por l. Historia y Poltica, Hayek, Lecturas II, pg 101. [El mito anticapitalista] suministraba uno de los principales argumentos con que la clase de los terratenientes [representada por el partido conservador (Tory)] replicaba a los fabricantes [representados por el partido liberal (Whig)], para combatir la agitacin de stos contra las leyes de cereales y a favor del librecambio. Historia y Poltica, Hayek, Lecturas II, pg 101. El movimiento socialista hizo frente comn con los terratenientes en contra del capitalismo. Los primitivos industriales, por lo general, era gente que proceda de la misma clase social que sus dependientes. Viva modestamente; gastaba en el consumo familiar slo una pequea porcin de sus ganancias, reinvirtiendo el resto en el negocio. A medida que fue enriquecindose, sus hijos fueron invadiendo paulatinamente los crculos antes reservados a los aristcratas. Los caballeros de noble cuna envidiaban la fortuna de aquellos parvenus y los odiaban por ser partidarios de la reforma econmica. El contraataque de la aristocracia tom cuerpo imponiendo toda clase de investigaciones que pretendan averiguar la condicin material y moral de los trabajadores industriales y promulgando diversas reglamentaciones laborales. La Accin Humana, Ludwig von Mises, pg 734. Primero hubo que crear el capital, antes de que pudiesen conservar la vida aquellos que ms tarde reclamaron una participacin en la propiedad del capital... Por primera vez en la Historia ocurri que un grupo de hombres tuvo inters en invertir gran parte de sus ingresos en nuevos medios de produccin, que deban ser utilizados por personas cuyos alimentos no habran podido ser producidos sin aquellos medios de produccin. Historia y Poltica, Friedrich A Hayek, Lecturas II, pg 100.
Todas [las escuelas socialistas] intentaban probar que el sistema de la propiedad privada de los medios de produccin, combatido por ellas, era una forma degenerada de un sistema de propiedad colectiva, anterior y ms natural; los prejuicios tericos por los que se dejaban conducir exigan que el avance del capitalismo deba haberse producido en perjuicio de las clases trabajadoras y, por tanto, no es sorprendente que encontrasen lo que buscaban. Historia y Poltica, Friedrich A Hayek, Lecturas II, pg 103. Ver "La alegra en el trabajo" el da 33 (vdeo 6). Motivos que encuentra Hayek para explicar el mito contra la revolucin industrial: 1.- Aumento del rechazo que despierta la pobreza 2.- Intereses polticos de los terratenientes 3.- Interpretacin socialista de la historia
2/6. Por qu los intelectuales odian el capitalismo?
Texto de referencia: Los Intelectuales Europeos y el Capitalismo Bertrand de Jouvenel Lecturas de Economa Poltica, volumen II, pg 109 Bertrand de Jouvenel (Francia, 1903-1987)
Los filsofos griegos no entendieron el orden espontneo del mercado, a diferencia de los juristas clsicos romanos (ver da 22, vdeo 3) Ver nuestro concepto de sociedad el da 7 (vdeo 11)
Por qu los intelectuales odian el capitalismo? 1.- Ignorancia: desconocimiento terico del proceso de mercado
Desde el punto de vista subjetivo, es racional combatir contra los molinos de viento, si se est plenamente convencido de que son gigantes malvados que tienen prisioneras a encantadoras princesas... No faltan entre los intelectuales occidentales alucinaciones de este tipo, derivadas del injerto de un fuerte sentimiento sobre un dbil tronco de conocimiento positivo. Los Intelectuales Europeos y el Capitalismo, Bertrand de Jouvenel, Lecturas II, pg 109. Ver la hiptesis de Hayek sobre el grado de complejidad de los diferentes fenmenos el da 8 (vdeos 1 al 4).
2.- Soberbia
La hostilidad del intelectual hacia el hombre de negocios no ofrece ningn misterio, ya que tienen, por su funcin, dos criterios distintos de valor... El hombre de negocios ofrece al pblico "bienes", definidos como "todo lo que el pblico desea comprar"; el intelectual trata de ensear lo que est "bien", y para l algunos de los bienes que se ofrecen son cosas de ningn valor y el pblico debera ser disuadido de desearlas. Los Intelectuales Europeos y el Capitalismo, Bertrand de Jouvenel, Lecturas II, pg 122. Ver la diferencia entre el racionalismo correcto y el exagerado el da 10 (vdeos 5 y 6). Ver "La Propaganda Comercial" el da 14 (vdeo 4).
La intelectualidad laica emite juicios sobre la organizacin temporal, no considerando su correspondencia con el fin propuesto, sino desde un punto de vista "tico"... El Intelectual laico, en este caso, no juzga los mecanismos sociales como mecanismos... sino que se presenta como gua espiritual con una preparacin tal vez insuficiente. Los Intelectuales Europeos y el Capitalismo, Bertrand de Jouvenel, Lecturas II, pg 121. Es demasiado esperar que todo el que participa en un vasto proceso cumpla con sus propias funciones porque comparte exactamente las concepciones del promotor o del organizador... No es raro que el intelectual apele a la tirana para implantar sus modelos. Los Intelectuales Europeos y el Capitalismo, Bertrand de Jouvenel, Lecturas II, pg 122.
3.- Resentimiento y envidia

La condicin de los intelectuales en su conjunto no slo ha descendido a un status menos considerado, sino que, adems, el reconocimiento individual tiende a estar determinado por criterios de apreciacin subjetiva del pblico, que los intelectuales rechazan por principio. Los Intelectuales Europeos y el Capitalismo, Bertrand de Jouvenel, Lecturas II, pg 125. El mundo de los negocios es para el intelectual un mundo de valores falsos, de motivos bajos, de recompensas mal dirigidas... para l, una prdida es el resultado natural de la devocin a algo que debe hacerse, mientras que el beneficio es el sometimiento a las opiniones de la gente... El hombre de negocios debe decir: "El cliente siempre tiene razn." El intelectual no puede aceptar este modo de pensar. Los Intelectuales Europeos y el Capitalismo, Bertrand de Jouvenel, Lecturas II, pg 123. De los "bienes" que se ofrecen por lucro cuntos podemos definir resueltamente como perjudiciales? No son acaso mucho ms numerosas las ideas perjudiciales que nosotros [los intelectuales] exponemos? Los Intelectuales Europeos y el Capitalismo, Bertrand de Jouvenel, Lecturas II, pg 124.
3/6. Los factores de produccin no humanos: el factor tierra. El da 33 estudiamos cmo se determinan en el mercado los precios de los factores de produccin (incluidos la tierra y el trabajo, es decir, todos los distintos tipos de recurso de la naturaleza y de factor trabajo). LOS FACTORES ORIGINARIOS DE PRODUCCIN NO HUMANOS La Accin Humana, Ludwig von Mises, pg 749 En el marco de la economa ricardiana con la idea de renta se pretende resolver los problemas que la economa moderna aborda mediante la teora de la utilidad marginal... Lo que hemos de repudiar no es el contenido de la doctrina sobre la renta, sino la excepcional categora que se le atribuye en el anlisis econmico... El valor de la tierra y de los servicios que la misma proporciona al hombre debe valorarse con el mismo criterio que los dems factores de produccin y los rendimientos que los mismos producen. La Accin Humana, Ludwig von Mises, pg 749 Los fisicratas construyeron en el siglo XVIII una teora econmica alrededor del factor tierra.
Henry George (Estados Unidos, 1839 - 1897)
El precio de los servicios de cualquier factor de produccin (incluidos tierra y trabajo, es decir, todos los tipos diferentes de recursos naturales y de factor trabajo) tiende a igualarse con el valor descontado por el tipo de inters de su productividad marginal esperada: ver el da 33 (vdeos 2 y 3). Las tierras que proporcionan mayores beneficios a sus dueos alcanzan los precios de mercado ms alto. La productividad depende de las cambiantes preferencias de los consumidores. Hereu: hijo que hereda la parte de ms valor del patrimonio de sus padres. Tierra submarginal: aquella cuyo valor descontado de la productividad marginal es cero y que, por lo tanto, no merece la pena explotar.
4/6. El periodo de ajuste: lo que se ve y lo que no se ve. Textos de referencia: - El periodo de ajuste, La accin humana, Ludwig von Mises, pg 770. - Lo que se ve y lo que no se ve, Frdric Bastiat. - La economa en una leccin, Henry Hazlitt. Frdric Bastiat (Francia, 1801-1850) El mal economista slo ve lo que se advierte de un modo inmediato, mientras que el buen economista percibe tambin ms all. El primero tan solo contempla las consecuencias directas de la medida a aplicar; el segundo no desatiende las indirectas y ms lejanas. Aqul slo considera los efectos de una determinada poltica, en el pasado o en el futuro, sobre cierto sector; ste se preocupa tambin de los efectos que tal poltica ejercer sobre todos los grupos. La Economa en Una Leccin, Henry Hazlitt La economa como nueva ciencia surge precisamente cuando unos cuantos pensadores geniales comienzan a sospechar que los efectos a largo plazo de los cambios econmicos pueden ser muy distintos de los efectos inmediatos que todos, hasta los ms torpes, observan. La Accin Humana, Ludwig von Mises, pg 772. El hombre, al actuar, en definitiva, lo que pretende es transformar una cierta situacin insatisfactoria en otra ms grata. Slo despus de examinar todos los efectos que inexorablemente su accin provocar, tanto a la larga como a la corta, puede el interesado decidir si le conviene o no proceder del modo proyectado. La Accin Humana, Ludwig von Mises, pg 772. En la esfera econmica, un acto, una costumbre, una institucin, una ley no engendran un solo efecto, sino una serie de ellos. De estos efectos, el primero es slo el ms inmediato; se manifiesta simultneamente con la causa, se ve. Los otros aparecen sucesivamente, no se ven; bastante es si los prevemos. Lo que se ve y lo que no se ve, Frdric Bastiat. Sobre la legislacin laboral ver el da 33 (vdeo 7) Ver la crtica al keynesianismo el da 31 (vdeos 6 al 9) Keynes: "In the long run we are all dead" El largo plazo es hoy, respecto de alguna accin del pasado. Toda la diferencia entre un mal y un buen economista es sta: uno se limita al efecto visible; el otro tiene en cuenta el efecto que se ve y los que hay que prever. Lo que se ve y lo que no se ve, Frdric Bastiat.
5/6. Externalidades negativas El ejercicio de la funcin empresarial, y en general de la accin humana, exige que las personas implicadas en ella muestren de forma constante y repetitiva unas determinadas pautas o reglas de conducta, es decir, que se ajusten a derecho. Este derecho est constituido por una serie de normas que se han ido formando y depurando de manera evolutiva y consuetudinaria. Definen bsicamente el derecho de propiedad y pueden reducirse a los principios esenciales de respeto a la vida, estabilidad en la posesin pacficamente conseguida, transferencia mediante consentimiento y cumplimiento de las promesas hechas. Socialismo, Clculo Econmico y Funcin Empresarial, Jess Huerta de Soto, pg 69. Ver "Derecho, dinero y clculo econmico" el da 7 (vdeos 3 y 4). En rigor, el derecho de propiedad debe, por un lado, legitimar al propietario para apropiarse de todos los rendimientos que la cosa poseda pueda generar y, de otro, obligarle a soportar ntegramente todas las cargas que resulten de su empleo. Slo el propietario debe disfrutar y soportar los efectos todos de su propiedad. La Accin Humana, Mises, pg 773. Coste es el valor subjetivo que el actor da a aquello a lo que renuncia al actuar y slo se puede estimar adecuadamente si se dispone de la necesaria informacin subjetiva, tcita y prctica, tanto relativa a las propias circunstancias personales, como la correspondiente a las circunstancias de los otros sujetos o personas con los que interacta. Si, por no permitirse el libre ejercicio de la funcin empresarial o por no definirse y defenderse adecuadamente los correspondientes derechos de propiedad, esta informacin prctica no puede generarse ni transmitirse, los costes no pueden ser vistos por el actor, y como consecuencia de ello su accin tiende a hacerse irresponsable. Socialismo, Clculo Econmico y Funcin Empresarial, Huerta de Soto, nota 22, pg 117. Acometer obras que en otro caso habra rechazado, slo porque la legalidad vigente echa sobre ajenos hombros algunos de los costes de la operacin... Se realizan ciertos actos simplemente porque los costes incurridos no los soporta el sujeto que acta sino los dems. La Accin Humana, Ludwig von Mises, pg 774 y 775. Cuando el derecho de propiedad no est bien definido (por negligencia o de forma deliberada), o bien defendido, surgen las llamadas externalidades, que pueden ser de dos tipos: - Negativas (costes externos): un agente econmico no asume, haciendo recaer sobre los dems, parte del coste de alguna accin y tender a producir en exceso. Sobre los costes y el volumen de produccin ver da 17 (vdeo 3) y da 33 (vdeo 3). - Positivas (beneficios externos): ver da 34 (vdeo 6). Ejemplos: la polucin del aire y suciedad en los ros pblicos.
Esta situacin no puede atribuirse a una supuesta deficiencia del sistema de propiedad privada de los medios de produccin, sino que es consecuencia de no haberse implantado con el debido rigor. Todos esos inconvenientes desapareceran en cuanto se reformara oportunamente la responsabilidad por daos y perjuicios y se abolieran los obstculos que impiden la plena implantacin del derecho de propiedad privada. La Accin Humana, Ludwig von Mises, pg 776. Para acelerar la industrializacin y el transporte, en pocas pasadas, muchos pases exoneraron parcialmente a los propietarios de las fbricas y ferrocarriles de los perjuicios que tales instalaciones irrogaban en su salud y posesiones a colindantes, clientes, operarios y terceros a travs de humos, cenizas, ruidos, contaminacin de aguas y accidentes de trabajo causados por la imperfeccin de las mquinas y herramientas empleadas. La Accin Humana, Ludwig von Mises, pg 774. Dnde estn los problemas de polucin? en las zonas pblicas, no en las privadas. La tragedia de los bienes comunales: cuando se declara un bien como "pblico" ste se destruye, se corrompe, se prostituye y se ensucia. Ejemplo: los ros en Inglaterra son privados y estn limpios.
6/6. Externalidades positivas: los bienes pblicos Adems de por producir externalidades negativas (ver da 34, vdeo 5) tambin se critica al mercado por lo contrario, por producir externalidades positivas. Se producen externalidades positivas (beneficios externos) cuando una actividad no slo beneficia a los implicados en ella, sino tambin a terceros que no contribuyen a su financiacin (free-riders, gorrones). FALACIA: La provisin de bienes pblicos, aquellos que generan beneficios externos que no se pueden internalizar y que, por lo tanto, se producen en menor cantidad de lo que la sociedad querra, es misin del estado y justifica su existencia. Ejemplo de supuesto bien pblico: la educacin. Segn la teora de los "bienes pblicos", se les llama as a los que: - No permiten la exclusin: se producen para "todo el mundo" o para nadie. - No hay rivalidad en su consumo: el que una persona consuma de ese bien no hace que haya menos para los dems. Ejemplo de supuesto bien pblico: el faro Ejemplo de supuesto bien pblico: la defensa VERDAD: Toda aparente situacin de "bien pblico" genera un incentivo para, en trminos dinmicos, actuar empresarialmente y encontrar formas de exclusin. Ejemplo: Ronald H. Coase muestra en "The Lighthouse in Economics" cmo los faros en el Reino Unido se financiaron de forma privada. Ejemplo de innovaciones tecnolgicas que permiten excluir: localizacin GPS, televisin codificada,... La cantidad ptima de produccin de un bien o servicio es la que se da en una sociedad libre, porque es la que responde a las preferencias de la gente. La intervencin del estado siempre hace que el volumen de produccin sea subptimo. Ejemplo: la educacin. Ejemplo: la defensa privada.
Jess Huerta de Soto. Lecciones de economa: da 35. Las LEYES, los mandatos y el orden social. Definicin de LEY y mandato y distinto proceso de coordinacin social a que dan lugar. La disciplina de las normas abstractas y los impulsos emocionales de la sociedad tribal. La sociedad abierta y la sociedad cerrada. Relacin entre libertad econmica y libertad poltica.
LAS LEYES, LOS MANDATOS Y EL ORDEN SOCIAL 1/7. Diferencia entre LEY y mandato Friedrich August von Hayek (Austria, 1899-1992). Textos de referencia, de Friedrich A. Hayek, recogidos en Lecturas de Economa Poltica, volumen II: - Las leyes, los mandatos y el orden social. - El orden de mercado o catalaxia. - La disciplina de las normas abstractas y los impulsos emocionales de la sociedad tribal. Enfoque multidisciplinar (ver da 21, vdeo 2): - Economa: estudio formal, abstracto, cualitativo y general de los procesos de interaccin humana (mercado). Estudio de las leyes de cooperacin social. Ver da 5 (vdeos 4 y 5). - Derecho: estudio de las normas y reglas pautadas que regulan y dan forma a los procesos de cooperacin social. Ver da 7 (vdeos 3 y 4). LEY (en sentido material, en cuanto a su contenido): norma abstracta, de contenido general, que se aplica a todos por igual sin tener en cuenta circunstancia particular alguna. Ejemplos: prohibicin de matar, robar o mentir, obligacin de cumplir contratos y promesas,... Mandato (aunque formalmente se presente como si fuera una ley). En ingls, command: legislacin especfica, de contenido concreto, que ordena hacer cosas determinadas en circunstancias particulares. Ejemplos: "leyes" administrativas, legislacin fiscal, reglamentos, reglamentos de intervencin,...
2/7. Distinto proceso de coordinacin social a que dan lugar LEYES y mandatos (1/5): la libertad, los fines y la paz social. LEYES y mandatos, ver la diferencia el da 35 (vdeo 1), dan lugar a procesos de cooperacin social totalmente diferentes. LEY (en sentido material) Norma abstracta, de contenido general, que se aplica a todos por igual sin tener en cuenta circunstancia particular alguna. Ej.: prohibicin de matar, robar o mentir, obligacin de cumplir contratos y promesas,... mandato (aunque tenga apariencia de ley) Legislacin especfica, de contenido concreto, que ordena hacer cosas determinadas en circunstancias particulares. Ej.: "leyes" administrativas, legislacin fiscal, reglamentos, reglamentos de intervencin,... Distinto proceso de coordinacin social a que dan lugar LEYES y mandatos 1. La libertad La LEY deja libertad para que cada uno acte como quiera, dentro del marco que sta determine, y aproveche su conocimiento particular. La LEY crea un entorno de libertad. El mandato no deja libertad para actuar ni para aprovechar el conocimiento particular. Nos obliga a actuar de una manera concreta. El mandato destruye el entorno de libertad. Distinto proceso de coordinacin social a que dan lugar LEYES y mandatos 2. Los fines que se persiguen En el sistema de LEYES cada individuo puede perseguir sus propios fines (los que tengan valor para l, ver el vdeo 7 del da 2), siempre que estn dentro del marco de la LEY. En el sistema de mandatos cada ser humano no persigue sus propios fines, sino los fines del que manda. Distinto proceso de coordinacin social a que dan lugar LEYES y mandatos 3. La paz social Las LEYES hacen posible la paz social porque permiten que los seres humanos cooperen con beneficio mutuo sin necesidad de compartir los mismos fines. En el sistema de mandatos, para lograr nuestros fines, estamos obligados a luchar por conseguir el poder poltico para que sean nuestros fines, y no los de otros, los que se impongan.
3/7. Distinto proceso de coordinacin social a que dan lugar LEYES y mandatos (2/5): surgimiento y tipo de orden a que dan lugar. Ver las diferencias entre LEY y mandato el da 35 (vdeo 1). LEY (en sentido material) Norma abstracta, de contenido general, que se aplica a todos por igual sin tener en cuenta circunstancia particular alguna. Ej.: prohibicin de matar, robar o mentir, obligacin de cumplir contratos y promesas,... mandato (aunque tenga apariencia de ley) Legislacin especfica, de contenido concreto, que ordena hacer cosas determinadas en circunstancias particulares. Ej.: "leyes" administrativas, legislacin fiscal, reglamentos, reglamentos de intervencin,... Distinto proceso de coordinacin social a que dan lugar LEYES y mandatos 4. Sobre cmo surgen LEYES y mandatos La LEY tiene un origen evolutivo y consuetudinario y surge espontnea e institucionalmente como plasmacin de nuestra naturaleza (fundamento iusnaturalista). Sobre las instituciones ver da 3 (vdeo 6), da 7 (vdeos 3 y 4) y da 19 (vdeos 1 y 2). Sobre el conocimiento tcito y las instituciones ver el da 6 (vdeos 3 y 5) Ver "El derecho romano y el depsito irregular" el da 22 (vdeo 3). As, Leoni, citando a Catn por boca de Cicern, seala expresamente cmo los juristas romanos ya eran conscientes de que el derecho romano no se deba a la creacin personal de un solo hombre, sino de muchos, a travs de una serie de siglos y generaciones, puesto que "no ha habido nunca en el mundo un hombre tan inteligente como para preverlo todo, e incluso si pudiramos concentrar todos los cerebros en la cabeza de un mismo hombre, le sera a ste imposible tener en cuenta todo al mismo tiempo, sin haber acumulado la experiencia que se deriva de la prctica en el transcurso de un largo periodo de la historia". Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 25. Los mandatos son creados deliberadamente por los gobernantes y se fundamentan en el positivismo jurdico (es ley todo lo que emana de un parlamento). Sobre Hans Kelsen y el positivismo jurdico ver da 10 (vdeos 5 y 6). Distinto proceso de coordinacin social a que dan lugar LEYES y mandatos 5. Sobre el tipo de orden a que dan lugar La LEY genera el orden espontneo del mercado (proceso de cooperacin social mediante intercambios voluntarios dentro de la LEY), el sistema capitalista y la paz. El sistema basado en mandatos impone un orden jerrquico (hieros, sagrado; archein, mandar).
4/7. Distinto proceso de coordinacin social a que dan lugar LEYES y mandatos (3/5): la justicia. Ver las diferencias entre LEY y mandato el da 35 (vdeo 1) LEY (en sentido material) Norma abstracta, de contenido general, que se aplica a todos por igual sin tener en cuenta circunstancia particular alguna. Ej.: prohibicin de matar, robar o mentir, obligacin de cumplir contratos y promesas,... mandato (aunque tenga apariencia de ley) Legislacin especfica, de contenido concreto, que ordena hacer cosas determinadas en circunstancias particulares. Ej.: "leyes" administrativas, legislacin fiscal, reglamentos, reglamentos de intervencin,... Distinto proceso de coordinacin social a que dan lugar LEYES y mandatos 6. Sobre el concepto de justicia Es justo todo comportamiento dentro de la LEY. La justicia es ciega, por eso se representa con los ojos vendados. Es injusta toda violacin de la LEY. Con justicia juzgars a tu prjimo, no dejndote llevar ni por las ddivas del rico ni por las lgrimas del pobre. Levtico. En un sistema de mandatos la justicia ya no es el cumplimiento de la LEY en sentido material ni tampoco es ciega: aparece el concepto de "justicia social". Sobre las weasel words (trminos comadreja) ver tambin el da 25 (vdeo 6) "Justicia social": impresin ms o menos emotiva que produce en el juzgador el resultado del proceso social, en un momento concreto, y en relacin con los fines del que manda. La "justicia social" no es ciega, es arbitraria, justifica injusticias en sentido material y genera inseguridad jurdica. La "justicia social" no depende del cumplimiento de la LEY, lo que lleva a la sobresaturacin y descomposicin del sistema judicial.
5/7. Distinto proceso de coordinacin social a que dan lugar LEYES y mandatos (4/5): sistemas polticos y econmicos que generan y grupos privilegiados de presin. Ver las diferencias entre LEY y mandato el da 35 (vdeo 1). LEY (en sentido material) Norma abstracta, de contenido general, que se aplica a todos por igual sin tener en cuenta circunstancia particular alguna. Ej.: prohibicin de matar, robar o mentir, obligacin de cumplir contratos y promesas,... mandato (aunque tenga apariencia de ley) Legislacin especfica, de contenido concreto, que ordena hacer cosas determinadas en circunstancias particulares. Ej.: "leyes" administrativas, legislacin fiscal, reglamentos, reglamentos de intervencin,... Distinto proceso de coordinacin social a que dan lugar LEYES y mandatos 7. Sobre el tipo de sistema poltico y econmico a que dan lugar Las LEYES dan lugar al sistema econmico y poltico liberal, donde el gobierno no interviene y la LEY limita a todos (incluidos los gobernantes, que pueden ser llevados a los tribunales). El sistema basado en mandatos da lugar al estatismo (socialismo), donde los gobernantes estn por encima de los gobernados e imponen a stos sus fines por la fuerza. Distinto proceso de coordinacin social a que dan lugar LEYES y mandatos 8. Sobre los grupos privilegiados de inters. Nadie puede pedir privilegios porque todos son iguales ante la LEY. El sistema basado en LEYES impulsa el bien comn, que es el orden espontneo y pacfico del mercado. Los gobernantes imponen a todos, por la fuerza, lo que deciden que es el bien comn (entendido desde su propio punto de vista y bajo la influencia de los grupos de presin).
LA DISCIPLINA DE LAS NORMAS ABSTRACTAS Y LOS IMPULSOS EMOCIONALES DE LA SOCIEDAD TRIBAL 6/7. Distinto proceso de coordinacin social a que dan lugar LEYES y mandatos (5/5): sociedad abierta y sociedad cerrada. Ver las diferencias entre LEY y mandato el da 35 (vdeo 1). LEY (en sentido material) Norma abstracta, de contenido general, que se aplica a todos por igual sin tener en cuenta circunstancia particular alguna. Ej.: prohibicin de matar, robar o mentir, obligacin de cumplir contratos y promesas,... mandato (aunque tenga apariencia de ley) Legislacin especfica, de contenido concreto, que ordena hacer cosas determinadas en circunstancias particulares. Ej.: "leyes" administrativas, legislacin fiscal, reglamentos, reglamentos de intervencin,... Distinto proceso de coordinacin social a que dan lugar LEYES y mandatos 9. Sociedad abierta y sociedad cerrada La LEY genera el orden espontneo y abstracto del mercado, donde cada persona coopera con todas las dems (tanto prximas y conocidas como lejanas y desconocidas). Karl Raimund Popper (Austria, 1902-1994) La igualdad ante la LEY (la nica igualdad justa) predomina sobre la lealtad y da lugar a la sociedad abierta, donde todos cooperamos de forma espontnea con todos los dems.
Friedrich August von Hayek (Austria, 1899-1992) "La disciplina de las normas abstractas y los impulsos emocionales de la sociedad tribal", Hayek, Lecturas de Economa Poltica, vol. II, p. 191. Querer trasponer va mandatos los vnculos tribales (orden jerrquico, ayuda al prjimo conocido y lealtad a la tribu) a la sociedad moderna da lugar a la sociedad cerrada.
7/7. Relacin entre libertad econmica y libertad poltica Milton Friedman (EEUU, 1912-2006) Las organizaciones econmicas tienen una doble funcin en la promocin de una sociedad libre. Por una parte, la libertad en las organizaciones econmicas es en s una parte de la libertad en trminos generales, as que la libertad econmica es un fin en s misma. En segundo lugar, es tambin un medio indispensable para la consecucin de la libertad poltica. Libertad Econmica y Libertad Poltica, Milton Friedman. Lecturas de Economa Poltica, volumen II, pg. 213. Un aspecto de una sociedad libre es ciertamente la libertad del individuo a defender y hacer abierta propaganda por un cambio radical en la estructura de la sociedad, siempre que su campaa se limite a la persuasin y no incluya la fuerza u otras formas coercitivas. Op. cit. pg. 220. Cmo podra preservarse la libertad de defender el capitalismo en una sociedad socialista?...En una sociedad de mercado libre, basta con tener los fondos. A los que suministran el papel lo mismo les da venderlo al Daily Worker que al Wall Street Journal. En una sociedad socialista no bastara con tener los fondos. El hipottico defensor del capitalismo tendra que persuadir a la fbrica de papel del gobierno para que se lo vendiera, a la imprenta del gobierno para que le imprimiera los folletos, al correo del gobierno para que los distribuyera entre la gente, a un organismo oficial para que le alquilara una sala en la que hablar, etc. Op. cit. pgs. 221 y 222. Una de las seales de la libertad poltica en una sociedad capitalista es que un individuo puede abogar abiertamente por el socialismo. Libertad Econmica y Libertad Poltica, Milton Friedman. Lecturas de Economa Poltica, volumen II, pg. 220. La libertad poltica slo es posible en sociedades capitalistas
Jess Huerta de Soto. Lecciones de economa: da 36. El socialismo. Definicin. El socialismo como error intelectual. La imposibilidad del socialismo desde la ptica de la sociedad y del rgano director. Por qu el desarrollo de las computadoras imposibilita an ms el socialismo? Otras consecuencias tericas del socialismo. EL SOCIALISMO 1/7. El socialismo definicin Definiremos el socialismo como todo sistema de agresin institucional al libre ejercicio de la funcin empresarial. Socialismo, Clculo Econmico y Funcin Empresarial, Huerta de Soto, pg 87. Coactio, coactionis: recaudacin de impuestos (por la fuerza). Por agresin o coaccin hemos de entender toda violencia fsica o amenaza de violencia fsica que se inicia y ejerce sobre el actor por otro ser humano o grupo de seres humanos. Op. cit. pg 87. Como consecuencia de esta coaccin, la persona, que de otra forma habra ejercido libremente su funcin empresarial, en evitacin de mayores males, se ve forzada a actuar de una manera distinta a como habra actuado en otras circunstancias, modificando, por tanto, su comportamiento y adecundolo a los fines de aquel o aquellos que le coaccionan. Op. cit. pg 87. Podemos considerar la agresin, as definida, como la accin antihumana por excelencia. Esto es as porque la coaccin impide que una persona ... persiga aquellos fines que va descubriendo, utilizando para ello los medios que, de acuerdo con su informacin y conocimientos, crea o considere que se encuentran a su alcance para lograr dichos fines. Op. cit. pg 87. Sobre la accin humana ver das 2, 3 y 4. La agresin puede ser de dos tipos: sistemtica o institucional, y asistemtica o no institucional. Op. cit. pg 88. Coaccin asistemtica o no institucional: tiene un carcter disperso, arbitrario y ms difcilmente previsible, afecta al ejercicio de la empresarialidad en la medida en que el actor estime como ms o menos probable que dentro del contexto de una accin concreta se ver violentado en el ejercicio de la misma por un tercero. Ejemplo: un atracador. Ver op. cit. pg. 88.
Mucho ms grave... la coaccin institucional se caracteriza por ser altamente previsible, repetitiva, metdica y organizada. Esta agresin sistemtica contra la empresarialidad tiene como principal consecuencia el imposibilitar en un alto grado y desviar de manera perversa el ejercicio de la empresarialidad en todas aquellas reas de la sociedad en las cuales la mencionada agresin incida de forma ms efectiva. Socialismo, Huerta de Soto, pg 89. La funcin empresarial es la innata capacidad de todo ser humano para darse cuenta de las oportunidades de ganancia que surgen en su entorno y actuar en consecuencia para aprovecharse de las mismas. Ver Socialismo, Clculo Econmico y Funcin Empresarial, Huerta de Soto, pg 51 y da 5 (vdeo 1). - El conocimiento empresarial est disperso en la mente de los seres humanos que lo generan al actuar: da 6 (vdeo 1). - La informacin que los seres humanos generamos sobre fines y medios est descoordinada en la mayora de los casos: da 6 (vdeo 2). - Todo desajuste se plasma en una oportunidad latente de beneficio que supone un incentivo para que ste sea empresarialmente descubierto y eliminado (coordinado): da 6 (vdeo 6). - Los empresarios rivalizan por descubrir y aprovechar oportunidades de ganancia (desajustes) antes de que desaparezcan aprovechadas (coordinadas) por otro: da 7 (vdeo 8).
EFECTOS DEL ACTO EMPRESARIAL (ver da 6, vdeo 9):
1.- Creacin de informacin El empresario crea en su mente una informacin que antes no tena relativa a la situacin de desajuste que ha descubierto, en la que una persona desaprovecha un recurso mientras que otra que lo necesita no dispone de l. Ver da 6 (vdeo 6).
2.- Transmisin de informacin Transmitir a alguien algo es hacer que ese alguien genere o cree en su mente parte de la informacin que nosotros creamos o descubrimos con anterioridad. Socialismo, Clculo Econmico y Funcin Empresarial, Huerta de Soto, pg 65.
Parte de la informacin subjetiva creada empresarialmente se plasma "objetivamente" en seales (precios, instituciones, normas, "firmas", etc.) que pueden ser descubiertas y subjetivamente interpretadas por muchos en el contexto de sus acciones particulares, facilitando as la creacin de nuevas informaciones subjetivas ms ricas y complejas. Socialismo, Clculo Econmico y Funcin Empresarial, Huerta de Soto, p. 65.
Sobre los precios ver los das 15 al 18. 3.- Coordinacin o ajuste Cada persona, al actuar para conseguir sus fines utilizando los medios que considera a su alcance, aprende inconscientemente a disciplinar su comportamiento en funcin de las necesidades de los dems, dando as lugar a la sociedad: ver da 7 (vdeo 11). Si la agresin incide sistemticamente en un rea social y, como consecuencia de ello, no puede ejercerse la empresarialidad en esa parcela,... no se crear ni transmitir nueva informacin de unos actores a otros, y en segundo lugar, y esto todava es mucho ms preocupante, no se producir el necesario ajuste en los casos de descoordinacin social. Socialismo, Clculo Econmico y Funcin Empresarial, Huerta de Soto, pg 91.
Los proponentes del ideal socialista lo defienden porque tcita o explcitamente creen o suponen que el sistema de coordinacin social, no slo no se ver perturbado por la existencia de la agresin institucional y sistemtica que preconizan, sino que, por el contrario, se har mucho ms efectivo al ser ejercida la coaccin sistemtica por un rgano director que se supone dotado de unas valoraciones y conocimientos mucho mejores cuantitativa y cualitativamente que aquellos que puedan poseer a nivel individual los actores coaccionados. Op cit, 92.
Socialismo es toda coaccin o agresin sistemtica e institucional que restringe el libre ejercicio de la funcin empresarial en una determinada rea social y que es ejercida por un rgano director que se encarga de las necesarias tareas de coordinacin social en esa rea. Socialismo, Clculo Econmico y Funcin Empresarial, Huerta de Soto, p. 92.
Demostraremos a continuacin que el ideal socialista es imposible.
2/7. El socialismo como error intelectual Socialismo, Clculo Econmico y Funcin Empresarial, Jess Huerta de Soto, pg 93. El mandato puede ser definido como toda instruccin o disposicin especfica de contenido concreto que, con independencia de cul sea su apariencia jurdica formal, prohbe, ordena y obliga a efectuar acciones determinadas en circunstancias particulares. El mandato se caracteriza por no permitir que el ser humano ejerza libremente su funcin empresarial en aquella rea social sobre la que incide. Op. cit., pg 94. Ver las diferencias entre LEYES y mandatos y sus implicaciones el da 35 (vdeos 1 al 6) Socialismo es toda coaccin o agresin sistemtica e institucional que restringe el libre ejercicio de la funcin empresarial en una determinada rea social y que es ejercida por un rgano director que se encarga de las necesarias tareas de coordinacin social en esa rea. Socialismo, Clculo Econmico y Funcin Empresarial, Huerta de Soto, pg. 92. Ver la definicin de socialismo el da 36 (vdeo 1). El problema que plantea el socialismo es el de si, al consistir ste esencialmente en una agresin institucional contra el libre ejercicio de la accin humana o funcin empresarial, es posible que mediante el mecanismo coactivo se verifique el proceso de ajuste y coordinacin de las conductas de los distintos seres humanos, unas en funcin de otras, que es imprescindible para el funcionamiento de la vida en sociedad. Socialismo, Clculo Econmico y Funcin Empresarial, Huerta de Soto, pg 93. El socialismo es un error intelectual porque no es tericamente posible que el rgano encargado de ejercer la agresin institucional disponga de la informacin suficiente como para dar un contenido coordinador a sus mandatos. Socialismo, Clculo Econmico y Funcin Empresarial, Huerta de Soto, pg 94. Demostraremos la imposibilidad del socialismo: 1.- desde el punto de vista de la sociedad: da 36 (vdeo 3) 2.- desde el punto de vista del rgano director: da 36 (vdeo 4)
3/7. La imposibilidad del socialismo (desde la ptica de la sociedad) Socialismo, Clculo Econmico y Funcin Empresarial, Jess Huerta de Soto, pg 96. Desde la ptica del proceso social, el socialismo es un error intelectual, pues no cabe concebir que el rgano director encargado de intervenir mediante mandatos pueda hacerse con la informacin que es necesaria para coordinar la sociedad, y ello por los siguientes motivos: - El argumento "esttico" (referente a la informacin que ya existe). Op. cit, pg 96. - Primero, por razones de volumen (es imposible que el rgano de intervencin asimile conscientemente el enorme volumen de informacin prctica diseminada en las mentes de los seres humanos). - Segundo, dado el carcter esencialmente intransferible al rgano central de la informacin que se necesita (por su naturaleza tcita no articulable). El conocimiento empresarial es subjetivo y prctico, no cientfico: da 5 (vdeos 3 al 5); y es tcito y no articulable. No se puede formalizar (da 6, vdeo 3) ni, por lo tanto, transmitir. Know how frente a know that: ver da 6 (vdeo 3). - El argumento dinmico (referente a la creacin de nueva informacin). Op. cit, pg 97. - Tercero, porque, adems, no puede transmitirse la informacin que an no se haya descubierto o creado por los actores y que slo surge como resultado del libre proceso de ejercicio de la funcin empresarial. - Y cuarto, porque el ejercicio de la coaccin impide que el proceso empresarial descubra y cree la informacin necesaria para coordinar la sociedad. SOCIALISMO ES ESTATISMO, COACCIN, IMPOSICIN, VIOLENCIA. El socialismo impide que la sociedad genere la informacin que los propios gobernantes necesitaran para poder dar un contenido coordinador a sus mandatos. En la medida en que la coaccin socialista se ejerza de forma ms continuada y efectiva, imposibilitar la libre persecucin de fines individuales, por lo que stos no actuarn como incentivo y no podr descubrirse o generarse empresarialmente la informacin prctica necesaria para coordinar la sociedad. Socialismo, Clculo Econmico y Funcin Empresarial, Huerta de Soto, pg 99.
4/7. La imposibilidad del socialismo desde el punto de vista del rgano director. Socialismo, Clculo Econmico y Funcin Empresarial, Jess Huerta de Soto, pg 100. El socialismo es imposible porque impide que la sociedad genere la informacin que los propios gobernantes necesitaran para poder dar un contenido coordinador a sus mandatos. Y esto es as con independencia de lo sabios, bienintencionados o democrticos que sean los gobernantes. Ver da 36 (vdeo 3). Ver la definicin de socialismo y la demostracin de que es imposible organizar la sociedad va mandatos coactivos el da 36 (vdeos 1 al 3). El mayor bienestar social que es humanamente posible conseguir es aquel que resulta del libre ejercicio de la funcin empresarial en un marco de LEYES en sentido material. Ver la diferencia entre LEY y mandato y los tipos de sociedad a que dan lugar el da 35 (vdeos 1-6). El rgano de coaccin, por otro lado, forzosamente habr de estar compuesto por seres humanos de carne y hueso con todas sus virtudes y defectos que, como cualesquiera otros actores, tendrn sus fines personales que actuarn como incentivos que les llevarn a descubrir la informacin que sea relevante en funcin de sus intereses particulares... por ejemplo, mantenerse indefinidamente en el poder y justificar y racionalizar sus actos ante s mismos y ante terceros, ejercer la coaccin de forma cada vez ms sofisticada y efectiva, presentar a los ciudadanos su agresin como algo inevitable y atractivo, etc., etc Esta peculiar motivacin determinar adems que el rgano director ni siquiera llegue a darse cuenta, es decir, a ser consciente, de cul es el grado de ignorancia inerradicable en el que se encuentra, hundindose cada vez ms en un proceso de progresivo alejamiento de aquellas realidades sociales que precisamente pretende controlar. Op. cit. pg 102. El gobernante slo puede hacerse con informacin muy escasa y retrasada sobre el proceso social. COSTE: valor subjetivo que el actor da al fin al que tiene que renunciar cuando decide utilizar los medios a su disposicin para lograr otro fin que valora ms: da 4 (vdeos 4 y 5). Si definimos el concepto de responsabilidad como la cualidad de aquella accin que se ejerce habiendo llegado a conocer y teniendo en cuenta el coste de la misma mediante el correspondiente clculo estimativo de tipo econmico, podremos concluir que el rgano director... por estar imposibilitado para ver y apreciar los costes en los que incurre, tender siempre a actuar de una forma irresponsable. Op. cit., pg 103.
Se da, por tanto, la irresoluble paradoja de que cuanto ms se empee el rgano director en planificar o controlar una determinada parcela de la vida social, menos posibilidades tendr de lograr sus objetivos, al no poder hacerse con la informacin necesaria para organizar coordinadamente la sociedad, creando adems nuevos y ms graves desajustes y distorsiones, precisamente en la medida en que su coaccin sea ejercida de forma ms efectiva y ms se limite con ello la capacidad empresarial de los seres humanos. Socialismo, Clculo Econmico y Funcin Empresarial, Jess Huerta de Soto, pg 103. La buena fe, capacidad de trabajo y esfuerzos desarrollados por el CondeDuque de Olivares fueron tan desmedidos como fracasados... "por temperamento, deseaba organizarlo todo", y no poda resistirse a la ambicin de dominar todas las esferas de la vida social. l mismo, en la etapa final de su gobierno, lleg incluso a expresar su "hondo desaliento al ver que cualquier remedio que se intentaba poner produca justamente el efecto contrario que se pretenda" [... aunque nunca] atribuy la calamitosa situacin en que dej a Espaa a su gestin, sino a la clera de Dios ante la depravacin moral de la poca. Op. cit., nota 49, pg 143.
5/7. Por qu el desarrollo de las computadoras imposibilita an ms el socialismo? Socialismo, Clculo Econmico y Funcin Empresarial, Jess Huerta de Soto, pg 104. Salvador Allende Gossens (Chile, 1908-1973) Presidente de la Repblica de Chile desde el 4/11/1970 hasta el 11/09/1973. En 1970 puso en marcha el Proyecto Cybersyn (cybernetic synergy) que pretenda conseguir el imposible ideal socialista de coordinar la sociedad va mandatos (ver da 36, vdeos 1 al 4) utilizando redes informticas y ordenadores. Los sistemas informticos slo pueden aplicar conocimientos ya descubiertos a situaciones dadas, pero nunca crear nueva informacin en relacin con situaciones que an no han sido descubiertas y en las que prepondera la creacin o generacin ex novo del conocimiento subjetivo, tcito y disperso que es tpico del proceso social. Socialismo, Clculo Econmico y Funcin Empresarial, Jess Huerta de Soto, pg 108. Los ordenadores slo pueden tratar la informacin ya creada y que se haya podido articular...Sin embargo, la informacin relevante a nivel social es una informacin bsicamente no articulable y siempre subjetiva. Op. cit., pg 107. 1.- El conocimiento empresarial generado por los seres humanos al actuar no puede formalizarse ni, por lo tanto, transmitirse a ningn rgano director. 2.- El descubrimiento de desajustes sociales es un acto empresarial de creacin de nueva informacin que ninguna mquina puede realizar. El futuro desarrollo de los sistemas informticos y de los ordenadores incrementar an ms el grado de complejidad del problema para el rgano director, pues el conocimiento prctico generado con la ayuda de tales sistemas se har progresivamente ms complejo, voluminoso y rico. Op. cit., pg 105. Garbage in: informacin insuficiente y desfasada. Garbage out: mandatos que descoordinan la sociedad.
6/7. Otras consecuencias tericas del socialismo (1/2) Ver la conferencia del Profesor Huerta de Soto en http://www.anarcocapitalista.com/jhssocialismo.htm Descoordinacin y desorden social Ver la definicin de socialismo y la demostracin de su imposible funcionamiento el da 36 (vdeos 1 al 5). En la medida en que [el socialismo] dificulta e incluso imposibilita el necesario ajuste entre los comportamientos descoordinados a nivel individual, igualmente se dificulta e incluso imposibilita que los seres humanos acten basndose en expectativas sobre el comportamiento de sus congneres que no se vean frustradas. Socialismo, Clculo Econmico y Funcin Empresarial, Jess Huerta de Soto, pg 112. Paradjicamente, la generalizada descoordinacin a nivel social muy a menudo se utiliza como un pretexto para justificar ulteriores dosis de socialismo, es decir, de agresin institucional en nuevas reas de la vida en sociedad o con un nivel de profundidad y de control an mayores... Queda, por tanto, explicada la irresistible tendencia del socialismo hacia el totalitarismo, entendido ste como aquel rgimen que tiende a "ejercer una fuerte intervencin en todos los rdenes de la vida". Op. cit., pg 112. Retraso social (econmico, tecnolgico, cultural) El socialismo supone el establecimiento sistemtico de una serie de barreras a la libre interaccin humana que congelan el desarrollo social. Este efecto incide sobre todas las reas de evolucin social... Resulta imposible planificar la futura evolucin de un conocimiento que an no ha sido creado, y que slo surge en un entorno de libertad empresarial que no puede ser simulado va mandatos. Op., cit., pg. 124. Informacin errnea y comportamientos irresponsables Como norma general, el entorno natural se deteriorar precisamente en aquellas reas y zonas geogrficas en las que tenga una mayor incidencia el socialismo (es decir, menos libertad se permita para el ejercicio de la funcin empresarial), y este deterioro ser tanto mayor conforme el grado de intervencin coactiva que le es propio sea ms amplio y profundo. Socialismo, Clculo Econmico y Funcin Empresarial, Huerta de Soto, p 118. Ver "Las externalidades negativas" el da 34 (vdeo 5).
Efecto corrupcin: SOCIALISMO ES CORRUPCIN Los seres humanos coaccionados o administrados, pronto descubren empresarialmente que tienen ms posibilidades de lograr sus fines si, en vez de tratar de descubrir y coordinar los desajustes sociales aprovechando las correspondientes oportunidades de ganancia que los mismos generan, dedican su tiempo, actividad e ingenio humano a influir sobre los mecanismos de toma de decisiones del rgano director. Op. cit., pg 119. Ver las diferencias entre LEYES y mandatos y su influencia sobre la cooperacin social pacfica el da 35 (vdeos 1 al 3, 5 y 6).
Charles Louis de Secondat Barn de Montesquieu (Francia, 1689-1755)
Los seres humanos, como consecuencia del socialismo, pierden el hbito de comportarse moralmente (es decir, siguiendo principios o normas pautadas y repetitivas de accin), modificando paulatinamente su personalidad y forma de actuar que cada vez se muestra ms amoral (es decir, menos sometida a principios) y agresiva. Op. cit., pg. 119. Aquellos grupos o personas que no han logrado hacerse con el poder se ven forzados a dedicar una parte muy importante de su ingenio o actividad empresarial a tratar de desviar o evitar en sus circunstancias particulares los efectos para ellos ms perjudiciales o drsticos de los mandatos coactivos, a cambio de conceder privilegios, ventajas, o entregas determinadas de bienes y servicios a aquellas personas encargadas de controlar, vigilar y llevar a cabo el cumplimiento de tales mandatos. Esta actividad corruptora es de tipo defensivo. Socialismo, Clculo Econmico y Funcin Empresarial, Jess Huerta de Soto, pg 120. Otra tpica consecuencia del socialismo es que el mismo crea una inexorable reaccin social, consistente en que los distintos actores, en la medida de sus posibilidades, desobedecen sistemticamente los mandatos coactivos que provienen del rgano director...Surge as todo un proceso social de espaldas a aquel que es considerado como "regular" por el rgano director y que pone de manifiesto hasta qu punto la coaccin institucional est a la larga condenada al fracaso por ir en contra de la ms ntima esencia del humano actuar. Socialismo, Clculo Econmico y Funcin Empresarial, Jess Huerta de Soto, p 123.
El objetivo esencial de [la actividad del gobierno] se dirigir a tratar de mantenerse en el poder... el rgano director tender de forma creativa a generar y estimular situaciones en las que ese poder pueda aumentarse, extenderse o verse justificado: se fomentar desde arriba la aparicin de grupos privilegiados de inters que respalden al poder, tender a abusar de la propaganda de tipo poltico, fabricacin artificial de crisis falsas,... Ver Socialismo, Clculo Econmico y Funcin Empresarial, Jess Huerta de Soto, pg 121. Sobre la diferencia entre propaganda comercial y poltica ver el da 14 (vdeo 4) [Las] organizaciones burocrticas de tipo secundario tendern siempre a sobreexpansionarse, a buscar apoyos de grupos concretos de inters, y a crear la artificial necesidad de su existencia exagerando los "beneficiosos" resultados de su intervencin, y ocultando sistemticamente los perversos efectos de la misma. Op. cit., pg 122.
7/7. Otras consecuencias tericas del socialismo (2/2) La prostitucin de los conceptos tradicionales de ley y justicia La perversin moral que crea el socialismo - Ver da 35 (vdeo 4) JUSTICIA: es justo todo comportamiento dentro de la LEY EN SENTIDO MATERIAL. La justicia es ciega. Es injusta toda violacin de la LEY. "Justicia social": impresin ms o menos emotiva que produce en el juzgador el resultado del proceso social, en un momento concreto, en relacin con los fines del que manda y al margen de que el comportamiento de los seres humanos implicados se haya atenido o no a la LEY en sentido material. No es ciega, es arbitraria, justifica injusticias en sentido material y genera inseguridad jurdica y la sobresaturacin y descomposicin del sistema judicial. Demos: pueblo Kratos: poder absoluto Ver la imposibilidad de coordinar la sociedad va mandatos (socialismo) el da 36 (vdeos 1 al 5). El socialismo como "opio del pueblo" Adems, el socialismo, como toda droga, produce "adiccin" y "rigidez", pues como hemos visto tiende a justificar dosis cada vez ms elevadas de coaccin y hace muy doloroso y difcil que los seres humanos que llegan a ser dependientes de l vuelvan a adquirir los hbitos y comportamientos pautados de tipo empresarial no basados en la coaccin. Socialismo, Clculo Econmico y Funcin Empresarial, Jess Huerta de Soto, pg. 134. Ver las causas del desempleo el da 30 (vdeo 5) y La legislacin laboral: la gran mentira de las "conquistas sociales" el da 33 (vdeo 7). El ltimo efecto sistemtico del socialismo es el de hacer muy difcil que se descubra por parte de los ciudadanos cules son las consecuencias negativas que el mismo provoca... Los actores, al verse impedidos por la fuerza en el ejercicio creativo de su propia accin humana, ni siquiera son conscientes de aquello que dejan de crear en el entorno institucional coactivo en el que viven inmersos. Op. cit., p 134. Ver las diferencias entre LEYES y mandatos y su influencia sobre la cooperacin social pacfica el da 35 (vdeos 1 al 3, 5 y 6) y la definicin de socialismo el da 36 (vdeo 1).
Conclusin: carcter esencialmente antisocial del socialismo El socialismo constituye la actividad antihumana y antisocial por excelencia, pues el mismo se basa en la coaccin sistemtica contra la ms ntima esencia del ser humano: su propia capacidad para actuar creativa y libremente. Op. cit., pg 135 y da 36 (vdeo 1). Ver las diferencias entre LEYES y mandatos y los tipos de cooperacin social a que dan lugar el da 35 (vdeos 1 al 6). En la esfera moral, el socialismo corrompe los principios morales que constituyen las pautas de conducta que son imprescindibles para mantener el entramado social, desprestigiando e incitando a violar la ley, cuyo concepto se pervierte, y acabando con la justicia en su sentido tradicional. Op. cit., pg 135. La moral a todos los niveles se debilita o incluso desaparece siendo sustituida por un reflejo del misticismo organizativo del rgano de direccin de la sociedad y que trata de reproducirse tambin a nivel del comportamiento individual de cada actor. Socialismo, Clculo Econmico y Funcin Empresarial, Jess Huerta de Soto, pg 130. Al creer los racionalistas ingenuos que no existen lmites a la capacidad de la mente humana, se rebelan, como Keynes, Rousseau y tantos otros, contra las instituciones, hbitos y comportamientos que hacen posible el orden social [... y] que hicieron posible la evolucin de la civilizacin, arrojando indefectiblemente al hombre, falto de tan vitales guas y referencias de actuacin, a sus ms atvicas y primitivas pasiones. Op. cit., pg 131. Diferencia entre el racionalismo exagerado y el correcto el da 10 (vdeos 5 y 6) En la esfera poltica el socialismo tiende inevitablemente hacia el totalitarismo, pues la coaccin sistemtica tiende a extenderse por todos los resquicios sociales destruyendo la libertad y la responsabilidad individual. Op. cit., pg 135 y da 36 (vdeo 6). En el plano material, el socialismo impide y dificulta en gran medida la produccin de bienes y servicios, y constituye, por tanto, un lastre para el desarrollo econmico. Op. cit., pg 135 y da 36 (vdeo 6). En el rea cultural el socialismo dificulta la creatividad, haciendo imposible el desarrollo y aprendizaje de nuevas pautas de comportamiento y dificultando el descubrimiento y la introduccin de las innovaciones. Op. cit., pg 135 y da 36 (vdeo 6). En el campo cientfico, el socialismo no es sino un error intelectual, que tiene su origen en pensar que la capacidad de la mente humana es muy superior a la que realmente tiene y que, por tanto, es posible hacerse con la informacin precisa para mejorar coactivamente la sociedad. Op. cit., pg 135 y da 36 (vdeos 2 al 5).
Jess Huerta de Soto. Lecciones de economa: da 37. Diferentes tipos o clases de socialismo (socialismo real, socialismo democrtico o socialdemocracia, socialismo conservador o de derechas, socialismo cientista, socialismo cristiano-solidario y socialismo sindicalista) y crtica de sus conceptos alternativos (su concepto tradicional y el proceso de formacin del nuevo concepto). El mercado intervenido. El estado y el mercado. El intervencionismo. La intervencin directa del gobierno sobre el consumo. DIFERENTES TIPOS O CLASES DE SOCIALISMO Y CRTICA DE SUS CONCEPTOS ALTERNATIVOS 1/5. Diferentes tipos o clases de socialismo (1/2). Socialismos real, democrtico o socialdemocracia y conservador o de derechas. Todos los casos que vamos a mencionar tienen en comn el hecho de ser sistemas socialistas, es decir, de fundamentarse de forma sistemtica en la agresin institucional contra el libre ejercicio de la funcin empresarial. Como veremos, las diferencias entre unos y otros radican, no slo en los motivos o fines generales que persiguen, sino, sobre todo, en el grado de extensin y profundidad con el que se ejerce la agresin institucional. Socialismo, Clculo Econmico y Funcin Empresarial, Jess Huerta de Soto, pg 136. El socialismo real o de las economas de tipo sovitico Socialismo, Clculo Econmico y Funcin Empresarial, Jess Huerta de Soto, pg 136 Ver la definicin de socialismo del Profesor Huerta de Soto el da 36 (vdeo 1). Este sistema se caracteriza por la gran extensin y profundidad con la que se ejerce la agresin institucionalizada sobre la accin humana individual y, en concreto, porque tal agresin como mnimo siempre se manifiesta tratndose de impedir el libre ejercicio de la funcin empresarial en relacin con los denominados bienes econmicos de orden superior o factores materiales de produccin [(que son pblicos)]. Op., cit. pg 136. Son factores materiales de produccin o bienes econmicos de orden superior, todas las etapas intermedias subjetivamente consideradas como tales por el actor, en las que se plasma un proceso de accin antes de llegar a su fin ltimo. Op. cit., pg 136 y da 11 (vdeo 3), da 14 (vdeo 3) y da 27 (vdeo 2). El socialismo de tipo real pretende generalmente de manera muy apasionada no slo "liberar a la humanidad de sus cadenas", sino lograr una igualdad en los resultados que se considera como el ideal por antonomasia de la "justicia". Ver Socialismo, Clculo Econmico y Funcin Empresarial, Huerta de Soto, pg 137, el da 35 (vdeo 4) y el da 36 (vdeo 7).
El socialismo es imposible porque impide que la sociedad genere la informacin que los propios gobernantes necesitaran para poder dar un contenido coordinador a sus mandatos. Ver el da 36 (vdeos 1 al 4). Socialismo democrtico o socialdemocracia Socialismo, Clculo Econmico y Funcin Empresarial, Jess Huerta de Soto, pg 137 Ver la definicin de socialismo del Profesor Huerta de Soto el da 36 (vdeo 1). Histricamente surge como una separacin tctica del socialismo de tipo real, diferencindose del mismo en que pretende lograr sus objetivos [la titularidad pblica de los factores de produccin] utilizando para ello los tradicionales mecanismos democrticos que se han formado en los pases occidentales. Op. cit., pg 137. Posteriormente, y sobre todo como consecuencia de la evolucin de la socialdemocracia en estados como Alemania Occidental y otros, el socialismo democrtico fue paulatinamente abandonando su objetivo de "socializar" los medios o factores de produccin, y poniendo ms y ms nfasis en la idea de ejercer la agresin sistemtica e institucionalizada sobre todo en el rea fiscal y con el deseo de igualar las "oportunidades sociales" y los resultados del proceso social [el llamado "estado del bienestar"]. Op. cit., pg 137. Las consecuencias tericas del socialismo [da 36 (vdeos 6 y 7)] inexorablemente aparecen, con independencia de que el rgano director est constituido o no por representantes del pueblo elegidos democrticamente. Y es que el que existan o no elecciones democrticas no afecta para nada al problema bsico de ignorancia inerradicable en el cual se encuentra todo rgano director encargado de ejercer la coaccin sistemtica [da 36 (vdeos 1 al 5)]. Socialismo, Clculo Econmico y Funcin Empresarial, Jess Huerta de Soto, pg 138. Se da, por tanto, la irresoluble paradoja de que cuanto ms se empee el rgano director en planificar o controlar una determinada parcela de la vida social, menos posibilidades tendr de lograr sus objetivos, al no poder hacerse con la informacin necesaria para organizar coordinadamente la sociedad, creando adems nuevos y ms graves desajustes y distorsiones, precisamente en la medida en que su coaccin sea ejercida de forma ms efectiva y ms se limite con ello la capacidad empresarial de los seres humanos. Op. cit., pg 103 y da 36 (vdeos 4, 6 y 7). El problema bsico que se plantea en la convivencia social no es, por tanto, el de si sta se encuentra o no "democrticamente" organizada, sino, por el contrario, el grado de extensin y profundidad con que se ejerza la coaccin sistemtica contra la libre interaccin humana. Socialismo, Clculo Econmico y Funcin Empresarial, Jess Huerta de Soto, pg 138.
Friedrich August von Hayek (Austria, 1899-1992) Hayek: "though I firmly believe that government ought to be conducted according to principles approved by a majority of the people, and must be so run if we are to preserve peace and freedom, I must frankly admit that if democracy is taken to mean government by the unrestricted will of the majority I am not a democrat, and even regard such government as pernicious [las mayoras explotan a las minoras] and in the long run unworkable". Op. cit. nota 42, p 139. Demos: pueblo. Kratos: poder absoluto. El socialismo es imposible porque impide que la sociedad genere la informacin que los propios gobernantes necesitaran para poder dar un contenido coordinador a sus mandatos. Y esto es as con independencia de lo sabios, bienintencionados o democrticos que sean los gobernantes. Ver el da 36 (vdeos 1 al 4). [Hayek] se manifiesta a favor de un sistema en el que prepondere, ante todo, el lmite al poder estatal y la desconfianza ante su tpica agresin institucional, sostenido a travs de una serie de rganos autocompensadores integrados por representantes elegidos democrticamente, sistema poltico que l propone llamar "demarqua". Socialismo, Clculo Econmico y Funcin Empresarial, Jess Huerta de Soto, pg 138. Demos: pueblo. Archein: mandar. Hayek justifica su repudio al trmino "democracia" en base a que la raz griega kratos procede del verbo kratein y conlleva una idea de "fuerza bruta" o "mano dura" que es incompatible con el ejercicio del gobierno democrtico sometido a la ley, definida en sentido material, y aplicable a todos por igual ("isonoma"). Op. cit., nota 42, pg. 139 y da 35 (vdeos 1, 5 y 6).
Socialismo conservador o "de derechas" Socialismo, Clculo Econmico y Funcin Empresarial, Jess Huerta de Soto, pg 140. Ver la definicin de socialismo del Profesor Huerta de Soto el da 36 (vdeo 1). Podemos definir el socialismo conservador o "de derechas" como aquel que utiliza la agresin institucional para mantener el status quo social y las situaciones de privilegio alcanzadas por determinadas personas o grupos de personas. Op. cit., pg 140. El socialismo conservador o "de derechas" se caracteriza tambin por su acentuado paternalismo, entendido como el intento de congelar el comportamiento de los seres humanos asignndoles los roles que como consumidores o productores se consideren adecuados por el rgano de control conservador. Adems, generalmente se pretende en este tipo de socialismo imponer mediante mandatos determinados comportamientos que se consideran morales o religiosos. Op. cit., pg 140. Socialismo militar: aquel en el cual todas las instituciones se disean con la finalidad de hacer la guerra, y la escala de valores para determinar el status social y la renta de los ciudadanos se basa, de forma exclusiva o preferente, en la posicin que cada uno de ellos ocupa en relacin con las fuerzas armadas. Ver op. cit., pg 140. Igualmente pueden considerarse clases del socialismo conservador o de derechas el socialismo gremial y el socialismo agrario, que pretenden, respectivamente, organizar la sociedad sobre la base de una estructura jerrquica de maestros, gerentes, capataces, oficiales y obreros o dividir por la fuerza la tierra entre determinados grupos sociales. Op. cit., pg 140. El conservadurismo es una filosofa contraria a toda innovacin y creatividad, anclada en el pasado,...hurfana de principios generales, por lo que tiende a recomendar que el ejercicio de la coaccin institucional se confe al criterio ad hoc de gobernantes "sabios y buenos"... que ignora completamente, en general, cmo funcionan los procesos sociales movidos por la empresarialidad y, en particular, cul es el problema de ignorancia inerradicable en el que se encuentra sumergido todo gobernante. Op. cit., pg 141. No existe ms distincin entre el socialismo conservador y el socialismo democrtico que los diferentes motivos que inspiran a uno y a otro y los distintos grupos sociales que uno y otro pretenden privilegiar. Op. cit., pg 140. Ver la diferencia entre LEY y mandato y sus repercusiones sociales el da 35 (especialmente vdeos 1, 2, 5 y 6) y la definicin de socialismo y la demostracin de su imposible funcionamiento el da 36 (vdeos 1 al 4).
2/5. Diferentes tipos o clases de socialismo (2/2). Socialismo cientista, cristiano-solidario y sindicalista. La ingeniera social o socialismo cientista Socialismo, Clculo Econmico y Funcin Empresarial, Jess Huerta de Soto, pg 141. Socialismo: todo sistema de agresin institucional contra el libre ejercicio de la funcin empresarial. Ver el da 36 (vdeo 1). El socialismo cientista es aquel patrocinado por los cientficos e intelectuales que creen que, por disponer de una informacin o conocimientos articulados "superiores" a los del resto de los ciudadanos, estn legitimados para aconsejar y dirigir el uso sistemtico de la coaccin a nivel social. Op. cit. pg 142. Friedrich August von Hayek (Austria, 1899-1992) Hayek, sobre su libro La Fatal Arrogancia. Los Errores del Socialismo: "es una presuncin, una jactancia, creer que se sabe lo suficiente como para ordenar la vida en sociedad, vida que es en realidad el resultado de un proceso que utiliza el conocimiento disperso de millones de personas diferentes. Pensar que podemos planificar dicho proceso es completamente absurdo." Op. cit., nota 16, pg 110. Ver da 36 (vdeos 2 al 5). Los filsofos griegos no fueron capaces de entender el orden espontneo del mercado y el carcter evolutivo de las instituciones. Ver da 22 (vdeo 3).
Platn (Grecia, 427 - 347 a.C.)
Scrates (Grecia, 470 - 399 a.C.)
Ver "Los efectos del acto empresarial: creacin y transmisin de informacin y coordinacin" el da 6 (vdeos 8 y 9). Aristteles (Grecia, 384 - 322 a.C.) Hayek ha criticado el hecho de que Aristteles, aun sin caer en los extremos socialistas de Platn, nunca fuera capaz de entender plenamente la existencia de rdenes sociales de tipo espontneo ni la idea esencial de evolucin (La Fatal Arrogancia. Los Errores del Socialismo) dando pie con ello al surgimiento de una corriente ingenuamente cientista que ha lastrado e inutilizado gran parte de la ciencia social desarrollada hasta nuestros das. Socialismo, Clculo Econmico y Funcin Empresarial, Huerta de Soto, nota 39, pg 71. Ver "La sociedad" el da 7 (vdeo 11) y "La sociedad abierta y la sociedad cerrada" el da 35 (vdeo 6). [El socialismo cientista] tiene su origen en la tradicin intelectual del llamado racionalismo cartesiano o constructivista, de acuerdo con la cual la razn del intelectual lo puede todo, y en concreto ha creado o inventado de forma deliberada todas las instituciones sociales, por lo que puede modificarlas y planificarlas a su antojo. Op. Cit., pg 142. Ver el racionalismo exagerado y el racionalismo correcto el da 10 (videos 5 y 6). Este "racionalismo" no reconoce, por tanto, lmites a las posibilidades de la razn humana y, obsesionado por los impresionantes avances en el campo de las ciencias de la naturaleza, la tcnica y la ingeniera, pretende utilizar sus mismos mtodos en el rea social, construyendo una ingeniera social que sea capaz de organizar la sociedad de una manera ms "justa" y "eficiente". Op. cit., pg 142. Sobre las instituciones ver el da 3 (vdeo 6), da 7 (vdeos 3 y 4), da 19 (vdeo 2) y da 22 (vdeo 2). El principal error en el que cae el intelectual socialista o ingeniero social cientista es el de suponer que la informacin prctica dispersa que constantemente crean y transmiten los actores en el proceso social puede llegar a ser observada, articulada, almacenada y analizada de manera centralizada por medios cientficos. Op. cit., pg 143. Ver la definicin de socialismo y la demostracin de su imposibilidad el da 36 (vdeos 1 al 5).
El cientista cree que puede y debe situarse en el nivel superior del rgano director socialista, en virtud de su mejor conocimiento y situacin de superioridad intelectual respecto del resto de los ciudadanos, todo lo cual le legitima para coordinar la sociedad basndose en mandatos y reglamentos de tipo coactivo. Op. cit. pg 143. Ver la definicin de LEY y mandato y el distinto orden social a que dan lugar el da 35 (vdeos 1 al 6). El socialismo cientista es especialmente peligroso, puesto que legitima al resto de los tipos de socialismo desde un punto de vista intelectual, y en especial suele ir de la mano tanto del socialismo democrtico como del despotismo ilustrado que es propio del socialismo "de derechas". Op. cit., pg 142. Ver "Por qu los intelectuales odian el capitalismo?" el da 34 (vdeo 2) Albert Einstein (Alemania, 1879-1955). "Estoy convencido de que hay solamente un camino para eliminar estos graves males, el establecimiento de una economa socialista, acompaado por un sistema educativo orientado hacia metas sociales. En una economa as, los medios de produccin son posedos por la sociedad y utilizados de una forma planificada." Por qu socialismo?, Albert Einstein. Errores del ingeniero social (Op. cit., pg. 145): - Observacin errnea del problema por falta de informacin prctica - Ignorar la reaccin espontnea del mercado para resolver el problema - Entorpecer con sus mandatos la reaccin del mercado - Creacin de incentivos perversos para el uso de la accin empresarial. - Suponer que la sociedad se encuentra en estado de equilibrio
Otros tipos de socialismo (cristiano-solidario, sindicalista, etc) Socialismo, Clculo Econmico y Funcin Empresarial, Jess Huerta de Soto, pg 146. Socialismo: todo sistema de agresin institucional contra el libre ejercicio de la funcin empresarial. Ver el da 36 (vdeo 1). El socialismo de tipo cristiano o "solidario" surge cuando, enjuicindose negativamente desde un punto de vista "moral" determinados resultados del proceso social, se justifica el uso institucional y sistemtico de la coaccin para modificar tales situaciones de "injusticia". Socialismo, Clculo Econmico y Funcin Empresarial, Jess Huerta de Soto, pg 146. Ver la definicin de LEY y mandato y el distinto orden social a que dan lugar el da 35 (vdeos 1 al 6). El socialismo cristiano, no considera moralmente negativa la coaccin, si es que sta va dirigida a la consecucin de fines moralmente superiores. Sin embargo, la coaccin sistemtica, aunque sea "santa", no deja de ser antihumana coaccin y, por tanto, no es sino socialismo con todas las consecuencias analticas que le son propias y que ya hemos enumerado. Socialismo, Clculo Econmico y Funcin Empresarial, Jess Huerta de Soto, pg 147. Ver la definicin de socialismo y la demostracin de su imposibilidad el da 36 (vdeos 1 al 5). El socialismo sindicalista pretende ejercer de forma sistemtica e institucional la coaccin para crear una sociedad en la cual los trabajadores sean los propietarios directos de los medios de produccin. Este socialismo, a veces denominado autogestionario, no deja de ser socialismo en la medida en que recurre al uso generalizado y sistemtico de la coaccin y, por tanto, reproduce todas las caractersticas y consecuencias del socialismo ya analizadas en este captulo. Op. cit., pg 147. El socialismo sindicalista da lugar, con carcter adicional, a formas peculiares de descoordinacin que no aparecen en otros tipos de socialismo, especialmente si no se limita a una simple redistribucin de la riqueza, y pretende mantenerse como un sistema econmico y social perdurable. Op. cit., pg 147.
3/5. Crtica de los conceptos alternativos de socialismo Su concepto tradicional y el proceso de formacin del nuevo concepto Ludwig von Mises (Austriahungra, 1881-1973) Tradicionalmente se ha definido el socialismo como aquel sistema de organizacin social basado en la propiedad estatal de los medios de produccin (fue la definicin originariamente utilizada por Mises en su tratado crtico sobre el socialismo de 1922). Socialismo, Clculo Econmico y Funcin Empresarial, Jess Huerta de Soto, pg 148. Sobre el socialismo real o de tipo sovitico ver el da 37 (vdeo 1). Esta definicin tradicional de socialismo [propiedad pblica de los medios de produccin] manifiesta ser muy poco satisfactoria (Op. cit., pg 148): 1.- Tena un evidente carcter esttico, puesto que se enunciaba en funcin de la existencia o no de una determinada institucin jurdica (el derecho de propiedad) en relacin a una especfica categora econmica (los medios de produccin). 2.- Exiga, con carcter previo, explicar qu se entenda por derecho de propiedad [y por medio de produccin]. El descubrimiento de que era precisamente la innata capacidad empresarial del hombre, manifestada a travs de su propia accin creativa, la que haca posible la vida en sociedad al descubrir los desajustes sociales, y al crear y transmitir la informacin necesaria para que cada actor aprendiese a disciplinar su comportamiento en funcin del resto de sus congneres, indic definitivamente el camino por dnde debera dirigirse la elaboracin de un concepto de socialismo verdaderamente cientfico. Op. cit., pg 149. Hans-Hermann Hoppe (Alemania, 1949) El siguiente paso ms importante en el proceso de formacin de una definicin adecuada de socialismo fue dado por Hans-Hermann Hoppe en 1989 [Teora del Socialismo y del Capitalismo]. Hoppe ha puesto de manifiesto que la caracterstica esencial del socialismo es la de basarse en una agresin o interferencia institucionalizada contra el derecho de propiedad. Op. cit., pg 149.
La funcin empresarial es la innata capacidad de todo ser humano de descubrir y apreciar las oportunidades de beneficio que surgen en su entorno y actuar en consecuencia para aprovecharlas [ver el da 5 (vdeo 1)]. El acto empresarial crea y transmite informacin y coordina de forma espontnea la sociedad [da 6 (vdeos 8 y 9)]. Combinando la intuicin de Hoppe, en el sentido de que todo socialismo implica la utilizacin sistemtica de la coaccin, con las ltimas aportaciones de la teora de la funcin empresarial debidas al Profesor Kirzner, llegamos a la conclusin de que la definicin ms adecuada de socialismo es todo sistema organizado de agresin institucional contra la funcin empresarial y la accin humana. Op. cit., pg 150. Ver da 36 (vdeo 1). El proceso de interaccin social libre de agresiones exige el cumplimiento de toda una serie de normas, pautas o hbitos de conducta [el derecho, incluyendo el de propiedad]...Pero el derecho no es algo previo al ejercicio de la accin humana, sino que es un resultado evolutivo y consuetudinario del propio proceso social de interaccin. Op. cit. pg 150. Ver da 7 (vdeos 3 y 4) y da 35 (vdeo 3). De acuerdo con nuestra definicin, el socialismo no es un sistema de agresin institucional contra una consecuencia evolutiva de la funcin empresarial (el derecho de propiedad), sino que es un sistema de agresin contra la accin humana o funcin empresarial misma. Op. cit. pg 150. Socialismo e intervencionismo Es evidente que al consistir toda medida intervencionista en una agresin institucional coactivamente ejercida en una determinada rea social, el intervencionismo, con independencia de cul sea su grado, clase o motivacin, es socialismo desde la ptica de nuestra definicin y, por tanto, habr de producir inexorablemente todos los efectos descoordinadores detalladamente analizados en este captulo. Op. cit. pg 151. Ver los distintos tipos de socialismo el da 37 (vdeos 1 y 2) Ver las consecuencias tericas del socialismo el da 36 (vdeos 6 y 7) Socialismo real e intervencionismo son, como mximo, tan slo dos manifestaciones de distinto grado de intensidad de una misma realidad coactiva e institucional, y comparten ntegramente el mismo esencial error intelectual y las mismas perniciosas consecuencias sociales. Op. cit., pg 152. Ver da 36. Hemos de criticar la idea, defendida incluso por Mises en alguna ocasin, de que el clculo econmico es posible en el sistema intervencionista, pues tal clculo es imposible precisamente en las reas intervenidas, y si en general pueden efectuarse clculos es porque el sistema no extiende su intervencin a toda la sociedad (y con el grado que caracteriza al socialismo real). Op. cit. nota 60, pg 152.
La inanidad de los conceptos "idlicos" de socialismo Vacuo y ftil resulta definir el socialismo basndose en idlicas valoraciones de tipo subjetivo [que] han adquirido nuevo impulso recientemente como un subproducto del desmantelamiento del "socialismo real" y del tenaz deseo de muchos "intelectuales" de salvar de la quema al menos un concepto idlico del socialismo que pudiera mantener algn atractivo popular. Op. Cit., pg 153. Todas estas definiciones ["idlicas"] carecen de contenido mientras no permitan explicitar si el autor que las propone pretende justificar o no el ejercicio sistemtico de la coaccin institucional contra el libre interactuar humano. Op. cit. pg 153. Ver da 36 (vdeo 1). Podr rehabilitarse algn da el trmino "socialismo"? Aunque no imposible, resulta muy dudoso y altamente improbable que el sentido del trmino "socialismo" basado en tan craso error intelectual y fruto de tan fatal arrogancia cientista pueda experimentar tal cambio en el futuro que permita la rehabilitacin del trmino y su redefinicin en base a un anlisis terico de los procesos sociales libre de errores cientficos. Op. cit., pg 154. Ver da 36. La nica posibilidad de que ello as sucediera habra de basarse en redefinir el socialismo utilizando el concepto de sociedad como orden y proceso espontneos movidos por la innata capacidad empresarial del hombre [CAPITALISMO]. Op. cit. pg 154. Ver da 6 (vdeos 8 y 9) y da 7 (vdeo 11). SOCIALISMO: todo sistema de agresin institucional contra el libre ejercicio de la funcin empresarial (ver da 36). SOCIALISMO ES ESTATISMO. ANARQUA (ANARCOCAPITALISMO): proceso de cooperacin social basado en el libre ejercicio de la funcin empresarial. Justicia sin Estado, de Bruce L. Benson Bruno S. Frey: Functional Overlapping Competing Jurisdictions (jurisdicciones solapadas en competencia sin adscripcin territorial)
EL MERCADO INTERVENIDO - EL ESTADO Y EL MERCADO 4/5. El intervencionismo
El sistema intervencionista o economa de mercado intervenido se distingue precisamente en que en l sigue existiendo el mercado. Las autoridades interfieren y perturban su funcionamiento, pero todava no lo han abolido por entero. La Accin Humana, Mises, pg 847.
Socialismo (definicin del Profesor Huerta de Soto): todo sistema de agresin institucional contra el libre ejercicio de la funcin empresarial [da 36 (vdeo 1)]. Ver los tipos de socialismo el da 37 (vdeos 1 y 2) y la crtica a los conceptos alternativos el da 37 (vdeo 3). La funcin empresarial es la innata capacidad de todo ser humano de descubrir y apreciar las oportunidades de beneficio que surgen en su entorno y actuar en consecuencia para aprovecharlas [ver el da 5 (vdeo 1)]. El acto empresarial crea y transmite informacin y coordina de forma espontnea la sociedad [da 6 (vdeos 8 y 9)]. La sociedad (mercado) es un proceso de tipo espontneo muy complejo de interacciones humanas movidas por la fuerza de la funcin empresarial que hace posible la expansin de la vida humana. Ver da 7 (vdeo 11). Sobre el surgimiento del derecho de propiedad ver el da 7 (vdeos 3 y 4). Lo que caracteriza al intervencionismo es que el estado no limita sus actividades a defender la propiedad privada de los medios de produccin y a protegerla contra toda intrusin violenta o fraudulenta. Las autoridades interfieren en la vida mercantil con mandatos y prohibiciones que [obligan] a los empresarios y capitalistas a explotar determinados factores de produccin de forma distinta de cmo los explotaran si slo tuvieran que obedecer a los dictados del mercado. La Accin Humana, Ludwig von Mises, pg 848. Ver la diferencia entre LEY y mandato el da 35 (vdeos 1 al 6). Conviene recordar que la accin del gobierno supone siempre la violencia o la posibilidad de ejercerla El gobernar es en ltima instancia el empleo de la fuerza armada, de policas y gendarmes, de soldados, crceles y patbulos... Quienes reclaman mayor intervencin estatal lo que en definitiva postulan es ms imposicin y menos libertad. Op. cit. pg 848.
Los polticos convierten el objetivo de mantenerse en el poder en su mxima gua de actuacin, exagerando los beneficiosos resultados de su intervencin y ocultando sistemticamente los perversos efectos la misma. El Fracaso del Estado Social, Huerta de Soto, Estudios de Economa Poltica, pg 191. Ver la inanidad de los conceptos "idlicos" de socialismo el da 37 (vdeo 3). Si el gobierno puede intervenir all donde y cuando lo estime oportuno, no hay ya esfera econmica alguna que sea regulada por el mercado. No son ya los consumidores quienes deciden qu, cmo, cunto, por quin y dnde debe producirse; es el gobierno quien resuelve tales cuestiones. La Accin Humana, Ludwig von Mises, pg 853. Toda intervencin que perturba el funcionamiento del mercado no slo deja de alcanzar los objetivos deseados, sino que adems provoca situaciones que el propio dirigista, desde el punto de vista de sus propias valoraciones, deber estimar peores que las que pretenda remediar. Si para corregir tan indeseados efectos recurre a intervenciones cada vez ms amplias, paso a paso destruye la economa de mercado e implanta en su lugar el socialismo. La Accin Humana, Ludwig von Mises, pg 1.013.
5/5. La intervencin directa del gobierno sobre el consumo Lo que caracteriza al intervencionismo es que el estado no limita sus actividades a defender la propiedad privada de los medios de produccin y a protegerla contra toda intrusin violenta o fraudulenta. Las autoridades interfieren en la vida mercantil con mandatos y prohibiciones. La Accin Humana, Ludwig von Mises, pg 848. Ver da 37 (vdeo 4). LA INTERVENCIN DIRECTA DEL GOBIERNO SOBRE EL CONSUMO Se produce cuando el gobierno prohbe la produccin, la distribucin y/o el consumo de determinadas sustancias que la sociedad demanda (por ejemplo las drogas). La Ley Seca prohibi la bebida en EEUU entre 1920 y 1933. El opio y la morfina son ciertamente drogas nocivas que producen hbito. Ahora bien, admitido el principio de que compete al gobierno proteger al individuo contra su propia necedad, no cabe oponer ya objeciones serias a ninguna ulterior intervencin estatal. La Accin Humana, Ludwig von Mises, pg 864. El cientista cree que puede y debe situarse en el nivel superior del rgano director socialista, en virtud de su mejor conocimiento y situacin de superioridad intelectual respecto del resto de los ciudadanos, todo lo cual le legitima para coordinar la sociedad basndose en mandatos y reglamentos de tipo coactivo. Socialismo, Clculo Econmico y Funcin Empresarial, Huerta de Soto, nota 39, pg 143. Ver da 37 (vdeo 2). EFECTOS: 1.- Aumento del precio de la sustancia en cuestin por el mayor coste que tiene su produccin y distribucin al margen de la ley (ver "El Principio General de los Costes" el vdeo 3 del da 17). 2.- Criminalizacin del proceso de produccin, distribucin y consumo, que pasa a estar dirigido por las personas ms expertas en violar la ley, generando violencia y corrupcin. 3.- Impide el aprendizaje del uso de la sustancia. 4.- Criminalizacin del consumidor enfermo con problemas de adiccin. 5.- Bloqueo de la creatividad empresarial en relacin con la sustancia prohibida. Pelculas recomendadas:
NO ES LA DROGA, SINO SU PROHIBICIN, LA QUE DESTRUYE LA SOCIEDAD.

Cualquier medida restrictiva, aun cuando perjudique a la mayora, puede temporalmente beneficiar a algunos. Para stos la restriccin equivale a un privilegio; la reclaman precisamente porque les va a beneficiar. La Accin Humana, Ludwig von Mises, pg 883. Toda intervencin que perturba el funcionamiento del mercado no slo deja de alcanzar los objetivos deseados, sino que adems provoca situaciones que el propio dirigista, desde el punto de vista de sus propias valoraciones, deber estimar peores que las que pretenda remediar. Si para corregir tan indeseados efectos recurre a intervenciones cada vez ms amplias, paso a paso destruye la economa de mercado e implanta en su lugar el socialismo. La Accin Humana, Mises, pg 1.013. Ver da 37 (vdeo 4).
Jess Huerta de Soto. Lecciones de economa: da 39. De la corrupcin. El intervencionismo fiscal. La restriccin de la produccin (aranceles, legislacin laboral). La intervencin de los precios (precios mximos y mnimos). 1/6. De la corrupcin La actividad intervencionista da lugar a que ciertos grupos o individuos se enriquezcan a costa de otras personas o agrupaciones... No existe nada parecido a un mtodo justo y eficaz para ejercer el tremendo poder que el intervencionismo pone en manos tanto del poder legislativo como del ejecutivo... El intervencionismo genera siempre corrupcin. La Accin Humana, Ludwig von Mises, pgs 866 y 867. Los seres humanos coaccionados o administrados, pronto descubren empresarialmente que tienen ms posibilidades de lograr sus fines si, en vez de tratar de descubrir y coordinar los desajustes sociales aprovechando las correspondientes oportunidades de ganancia que los mismos generan, dedican su tiempo, actividad e ingenio humano a influir sobre los mecanismos de toma de decisiones del rgano director. Socialismo, Clculo Econmico y Funcin Empresarial, Huerta de Soto, pg 119. Ver las consecuencias tericas del socialismo el da 36 (vdeos 6 y 7). No es anglica la condicin de los funcionarios y sus dependientes y pronto advierten que sus decisiones, bajo un rgimen intervencionista, pueden irrogar al empresario graves prdidas y a veces tambin pinges beneficios... Hay muchos campos en los que, dada una organizacin intervencionista, es imposible evitar el favoritismo. Pinsese, por citar slo un ejemplo, en la cuestin de las licencias de importacin. La Accin Humana, Ludwig von Mises, pg 867. Otra tpica consecuencia del socialismo es que el mismo crea una inexorable reaccin social, consistente en que los distintos actores, en la medida de sus posibilidades, desobedecen sistemticamente los mandatos coactivos que provienen del rgano director. Surge as todo un proceso social de espaldas a aquel que es considerado como "regular" por el rgano director y que pone de manifiesto hasta qu punto la coaccin institucional est a la larga condenada al fracaso por ir en contra de la ms ntima esencia del humano actuar. Socialismo, Clculo Econmico y Funcin Empresarial, Jess Huerta de Soto, pg 123. Ver da 36 (vdeo 6). El intervencionismo genera siempre corrupcin. La Accin Humana, Ludwig von Mises, pg 867.
2/6. El intervencionismo fiscal Los impuestos nos impiden actuar segn nuestras autnticas preferencias, distorsionando as el mercado y la asignacin de recursos: ningn impuesto es neutro. Sobre la agresin o coaccin sistemtica ver la definicin de socialismo del Profesor Huerta de Soto el da 36 (vdeo 1). Recordemos que coactio, coactionis significaba recaudacin de impuestos (por la fuerza). Ludwig von Mises (Austriahungra, 1881-1973). Mantener en funcionamiento el aparato coactivo del estado exige el consumo de trabajo y de bienes. Bajo un rgimen liberal, tales dispendios son de escasa importancia comparados con el volumen total de las rentas personales. En cambio, como es lgico, cuanto ms ampla el poder pblico el mbito de su accin, tanto ms se hipertrofia el presupuesto. La Accin Humana, Ludwig von Mises, pg 869. Sobre el mercado intervenido ver el da 37 (vdeo 4). Los impuestos disminuyen nuestro bienestar, adems de por arrebatarnos parte de nuestra renta, por reducir la cantidad y distorsionar la distribucin de lo que producimos. - Los salarios dependen de la productividad de los trabajadores [da 33 (vdeos 2 y 3)] - El trabajo tiende a ser ms productivo conforme se realiza con ms capital bien invertido [da 27 (vdeos 1, 2, 3 y 6)] LOS IMPUESTOS: - Si gravan el capital, dificultan la acumulacin de ste y nos hacen ms improductivos y ms pobres en trminos reales [da 33 (vdeo 4)]. - Si gravan los beneficios empresariales, al distorsionar las seales que indican dinmicamente a los empresarios dnde deben invertir y dnde desinvertir [da 4 (vdeo 5)], socavan la soberana del consumidor propia de la economa de mercado. - Desincentivan la inversin y, por lo tanto, la acumulacin de capital. Si [las gentes] pierden el dlar completo cuando pierden, pero slo pueden conservar una parte de l cuando lo ganan, llegan a la conclusin de que es una tontera arriesgar su capital. De esta suerte, el capital disponible decrece de modo alarmante. Los impuestos desalientan la produccin, Henry Hazlitt, Lecturas de Economa Poltica volumen II, pg 228. Para salir de una recesin, la poltica fiscal ms apropiada consiste en bajar impuestos para permitir a los agentes econmicos pagar sus deudas y acumular capital.
El impuesto ideal" debe: - ser bajo (para no desincentivar demasiado la inversin) - no gravar el capital (para no disminuir los salarios reales) - no gravar los beneficios empresariales (para que la produccin responda a las preferencias de los consumidores) El impuesto menos distorsionador y ms conforme con el ideal democrtico (porque permite que el "pueblo" gobierne conociendo y asumiendo el coste de sus decisiones) es el impuesto nico de encabezamiento o poll tax, que impone a todos los ciudadanos el pago de una misma "cuota". Ver la gran mentira de las "conquistas sociales" el da 33 (vdeo 7). There's no such thing as a free lunch.
Ronald Reagan (EEUU, 1911 - 2004) Presidente de los EEUU (1981 1989) Cuando regrese a los EEUU presentar a nuestro Legislativo un proyecto de ley histrico de reforma tributaria, que no slo prev ms reducciones de impuestos, sino que adems los har menos "progresivos". Creemos que no hay nada de progresivo en tasas impositivas que le quitan a los ciudadanos el nimo para ascender escalones en la senda del xito. Discurso en la Fundacin March, Ronald Reagan, Lecturas de Economa Poltica II, p 232. En nuestro pas siempre hemos sostenido como artculo de fe que la libertad funciona; y yo acced a la Presidencia resuelto a conseguir que la libertad tuviera su oportunidad. As, pues, comenzamos con una reduccin de impuestos que supuso una seria rebaja de las tasas impositivas mximas y la rebaja general de todas las tasas en casi un 25%. Discurso en la Fundacin March, Ronald Reagan, Lecturas de Economa Poltica II, p 231. Han sido individuos, pequeos empresarios y hombres de negocios los que han impulsado el auge de la economa norteamericana... El sector ms frtil y de crecimiento ms rpido de una economa es esa parte que ahora solamente existe como una ilusin en la mente de alguien o como una inspiracin en su corazn. Op. cit. pg. 233.
3/6. La restriccin de la produccin - Destructionism means the consumption of capital. Socialism, Ludwig von Mises. - Toda injerencia estatal en la actividad mercantil, desde luego, desva la produccin del curso que habra seguido presionada tan solo por los consumidores a travs del mercado. La Accin Humana, Ludwig von Mises, pg 877. - Sobre el intervencionismo ver el da 37 (vdeo 4). Restringir la produccin significa que el poder pblico suprime o dificulta o hace ms costosa la produccin, transporte y distribucin de determinados bienes o la aplicacin de ciertos sistemas de produccin, transporte o distribucin. Las autoridades eliminan as algunos de los medios de que dispone el hombre para satisfacer las necesidades que le acucian... Esta injerencia, por tanto, empobrece a la gente cuyas apetencias quedan slo en menor grado satisfechas. La Accin Humana, Ludwig von Mises, pg 877. La intervencin estatal desva los factores de produccin de donde el mercado los hubiera empleado hacia otros diferentes cometidos Es el consumidor quien invariablemente paga el coste [porque se le obliga a la gente] a prescindir de ciertas satisfacciones ms apreciadas a cambio de otras que valoran en menor grado. La Accin Humana, Ludwig von Mises, pg 878. La consecuencia nica que las [restricciones en la produccin] provocan es la reduccin de la produccin y el bienestar. La riqueza proviene del empleo dado a unos siempre escasos factores de produccin. Cuando tal utilizacin se restringe, no aumenta sino que disminuye el volumen de bienes disponibles. La Accin Humana, Ludwig von Mises, pg 892.
LA RESTRICCIN DE LA PRODUCCIN: LOS ARANCELES
David Ricardo (Inglaterra, 1772-1823) Ley de asociacin de Ricardo (generalizacin de Mises). La Accin Humana, pg 191. Los seres humanos se benefician si se especializan en lo que tienen ventaja comparativa relativa mayor e intercambian. Ver da 12 (vdeo 4). Ludwig von Mises (Austriahungra, 1881-1973).
Todo progreso hacia una ms avanzada divisin del trabajo favorece los intereses de cuantos participan en la misma [Ver da 12 (vdeo 4)]. [La Ley de Asociacin de Ricardo] es una gravsima amenaza para los planes de todos aquellos que pretenden justificar el proteccionismo y el aislacionismo econmico desde cualquier punto de vista que no sea el de privilegiar los egostas intereses de algunos fabricantes o el de prepararse para la guerra. La Accin Humana, Ludwig von Mises, pg 192 y 193.
Los aranceles a la importacin (proteccionismo) provocan una desviacin de factores hacia lneas productivas que satisfacen en menor medida las necesidades de los consumidores, disminuyendo as nuestro bienestar. Con el tiempo, el privilegio otorgado a una determinada clase de productores va perdiendo su primitiva virtualidad. El sector favorecido atrae a nuevas gentes y entonces la competencia desvanece las ganancias derivadas del privilegio. La Accin Humana, Ludwig von Mises, pg 884. El socialismo, como toda droga, produce "adiccin" y "rigidez", pues como hemos visto tiende a justificar dosis cada vez ms elevadas de coaccin y hace muy doloroso y difcil que los seres humanos que llegan a ser dependientes de l vuelvan a adquirir los hbitos y comportamientos pautados de tipo empresarial no basados en la coaccin. Socialismo, Clculo Econmico y Funcin Empresarial, Jess Huerta de Soto, pg. 134 y da 36 (vdeo 7). La supresin de una medida restrictiva a la que se adapt ya la produccin implica, por otra parte, un nuevo desarreglo en el mercado. La Accin Humana, Ludwig von Mises, pg 884.
LA RESTRICCIN DE LA PRODUCCIN: LA LEGISLACIN LABORAL

Las medidas restrictivas ms populares son las que integran la denominada legislacin social. Creen que la reduccin de la jornada laboral representa un autntico progreso como conquista social. La simpata popular por la legislacin laboral se basa en el error de creer que la cuanta de los salarios no guarda ninguna relacin con el valor que la labor de los trabajadores aade al material. La Accin Humana, Ludwig von Mises, pg 880. La legislacin laboral (pretender subir coactivamente los sueldos) provoca paro y menores salarios reales. - Si trabajamos menos horas produciremos menos riqueza y seremos ms pobres. - Los sueldos dependen de la productividad. Ver da 33 (vdeos 2 y 3). Obligar a pagar sueldos reales superiores a la productividad del trabajador condena al paro a los trabajadores menos productivos. Ver la gran mentira de las "conquistas sociales" el da 33 (vdeo 7). La riqueza y el bienestar son consecuencias de la produccin, no de la restriccin. La circunstancia de que en los pases capitalistas el asalariado medio disponga de mayor cantidad de bienes no es una conquista sindical ni fruto de la accin del gobierno. Estos beneficios se deben exclusiva y directamente a que la bsqueda del lucro empresarial ha permitido acumular e invertir mayores capitales, multiplicando as la productividad del trabajo. La Accin Humana, Ludwig von Mises, pg 893 y da 33 (vdeo 4).
CONEXIN ENTRE INTERVENCIN
LAS
MEDIDAS
DE
Ludwig von Mises (Austriahungra, 1881-1973) 1.- Se aprueba una legislacin laboral demaggica. Efecto: la produccin disminuye y suben los precios. Perdemos competitividad. Aumenta la compra de productos extranjeros. 2.- Se imponen aranceles. Efecto: mala asignacin de recursos, aumenta la pobreza...
Lo que fundamentalmente hoy se pretende mediante las barreras arancelarias y dems medidas proteccionistas es ocultar los efectos reales de las polticas intervencionistas diseadas para elevar el nivel general de vida de las masas. El nacionalismo econmico es el obligatorio corolario de esa poltica intervencionista, tan popular, que asegura estar incrementado el bienestar de la clase trabajadora, cuando realmente lo que hace es daarla gravemente. La Accin Humana, Ludwig von Mises, pg 891. - Un gobierno que no puede manipular la moneda para dar una falsa sensacin de prosperidad se ve en la obligacin de afrontar y resolver realmente los problemas. - Tema relacionado: "Propuesta de reforma del sistema bancario del Profesor Huerta de Soto". Ver da 32 (vdeos 2-4).
4/6. La intervencin de los precios (1/3). Introduccin. Sobre el intervencionismo ver el da 37 (vdeo 4). El intervencionismo econmico, en definitiva, significa que la autoridad pblica, por los medios a su alcance, procura establecer para las mercancas, los servicios y los tipos de inters unos precios distintos de los que para ellos hubiera fijado un mercado libre de trabas. La Accin Humana, Ludwig von Mises, pg 895. Ver "La determinacin del precio en competencia bilateral" el da 15 (vdeo 9). El poder implanta tasas mximas o mnimas - o faculta, tcita o expresamente, a determinadas organizaciones a instaurarlas por s mismas - y adopta las medidas oportunas para que, por la fuerza de la coaccin, tales mandatos se cumplan. La Accin Humana, Ludwig von Mises, pg 895. Definicin de Ricardo Zuloaga: Los precios mximos y mnimos son medidas destinadas a dar al mercado la informacin equivocada: - o bien para que deje de producir lo que hace falta (precios mximos) [da 39 (vdeo 5)] - o bien para que produzca en exceso lo que no se necesita (precios mnimos) [da 39 (vdeo 6)] y todo ello con el "loable, patritico, democrtico" propsito de confundir a los especuladores. Al implantar las tasas, el gobernante aspira, o bien a defender a los compradores, cuando son mximas, o bien a defender a los vendedores, si tienen el carcter de mnimas. La Accin Humana, Ludwig von Mises, pg 895. La fijacin de precios mximos pretende que pueda comprarse la cantidad que se quiera de un determinado producto a un precio inferior al de mercado. La fijacin de precios mnimos pretende que pueda venderse la cantidad que se quiera de un determinado producto a un precio superior al de mercado. - Es absurdo pretender beneficiar a los compradores a costa de los vendedores, o viceversa, porque en una economa de mercado, con divisin del trabajo, todos somos compradores y vendedores. - Toda venta se hace a alguien que compra. Toda compra se hace a alguien que vende. - Es imposible que hagamos una venta por encima del precio de mercado a alguien que nos compra por debajo del precio de mercado.
5/6. La intervencin de los precios (2/3). Efectos de los precios mximos. Por medio de la fijacin coactiva de precios mximos los gobernantes pretenden que sea posible comprar la cantidad que se quiera de un determinado producto a un precio inferior al de mercado. Ver "La intervencin de los precios. Introduccin" el da 39 (vdeo 4).
EFECTOS DE LA FIJACIN DE PRECIOS MXIMOS:

1.- La demanda supera a la oferta a precios inferiores al de mercado: ESCASEZ.
Con precios mximos existen compradores potenciales que, no obstante hallarse dispuestos a abonar el precio fijado por la autoridad o incluso superior, no pueden comprar. La Accin Humana, Ludwig von Mises, pg 900. Ver "La determinacin del precio en competencia bilateral" el da 15 (vdeo 9). La caracterstica del precio de mercado es que tiende a igualar la oferta con la demanda Cualquier alteracin de los precios ms all del tipo al que se igualan la oferta y la demanda - en un mercado inadulterado - se autocompensa. La Accin Humana, von Mises, pg 900. [Cuando los precios mximos han provocado la escasez] acontece entonces que o bien se hallan en condiciones de comprar los primeros solicitantes [Firstcome, first-served (FCFS)] o bien aquellos que por circunstancias especiales (amistades o relaciones personales) gocen de privilegio; o nicamente pueden hacerlo los seres desalmados que mediante la violencia y la intimidacin apartan del mercado a sus rivales. La Accin Humana, Ludwig von Mises, pg 901. Si la autoridad pretende impedir que la suerte o la violencia gobiernen la distribucin de los bienes existentes y desea evitar el caos... resulta ineludible implantar el racionamiento. La Accin Humana, Ludwig von Mises, pg 901.
EFECTOS DE LA FIJACIN DE PRECIOS MXIMOS:

2.- Expulsin del espritu empresarial del sector intervenido: ESCASEZ ESTRUCTURAL. La funcin empresarial es la innata capacidad de todo ser humano para darse cuenta de las oportunidades de ganancia que surgen en su entorno y actuar en consecuencia para aprovecharse de las mismas. Ver Socialismo, Clculo Econmico y Funcin Empresarial, Jess Huerta de Soto, pg 51 y da 5 (vdeo 1). - Ante la imposibilidad de obtener beneficios legalmente por culpa de los precios mximos los empresarios desvan su actividad hacia sectores no intervenidos, agravndose an ms el problema de escasez. - Como solucin a la escasez provocada por la fijacin de precios mximos surge el mercado negro. Ejemplo: mala cosecha de trigo. Ver los determinantes individuales del precio el da 16 (vdeo 3). Estraperlo (RAE): Comercio ilegal de artculos intervenidos por el Estado o sujetos a tasa. Conjunto de artculos que son objeto de dicho comercio. Ejemplo: congelacin de alquileres. Ejemplo: la cada del Imperio Romano. Ver da 23 (vdeo 8). Ludwig Erhard (Alemania, 1897-1977) Ver Lecturas de Economa Poltica, volumen II: - La poltica de rentas en la Alemania Nazi y el milagro de Erhard, de Samuel Brittain y Peter Lilley, pg 237. - Bienestar para todos, de Ludwig Erhard, pg 249. Wirtschaftswunder: milagro econmico.
6/6. La intervencin de los precios (3/3). Efectos de los precios mnimos. Por medio de la fijacin coactiva de precios mnimos los gobernantes pretenden que sea posible vender la cantidad que se quiera de un determinado producto a un precio superior al de mercado. Ver "La intervencin de los precios. Introduccin" el da 39 (vdeo 4). Ver "Los efectos de la fijacin de precios mximos" el da 39 (vdeo 5). EFECTOS DE LA FIJACIN DE PRECIOS MNIMOS: 1.- La oferta supera a la demanda a precios superiores al de mercado: SUPERABUNDANCIA. Ver "La determinacin del precio en competencia bilateral" el da 15 (vdeo 9). La caracterstica del precio de mercado es que tiende a igualar la oferta con la demanda Cualquier alteracin de los precios ms all del tipo al que se igualan la oferta y la demanda - en un mercado inadulterado - se autocompensa. La Accin Humana, von Mises, pg 900. A un precio superior al de mercado hay una gran cantidad de producto que queda sin vender. Se recurre a recomendaciones, amiguismo,... Ejemplo: el sueldo mnimo provoca desempleo. Ver La legislacin laboral: la gran mentira de las conquistas sociales.
EFECTOS DE LA FIJACIN DE PRECIOS MNIMOS:

2.- Sobreincentivacin del espritu empresarial sobre el bien intervenido: EXCESO ESTRUCTURAL. Ejemplo: primas a plantas fotovoltaicas. Ejemplo: la PAC (Poltica Agraria Comn de la Unin Europea). Efectos: 1.- Pagamos por los alimentos ms que su precio de mercado libre. 2.- Producimos en exceso y pagamos por almacenar lo que no se vende. 3.- Vendemos el exceso en los mercados internacionales y arruinamos a los pases pobres que producen productos agrcolas. 4.- Pagamos el 0,7 % a los pases pobres. 5.- Pagamos por destruir el exceso.
El sistema democrtico favorece e incentiva que se lleven a cabo intervenciones tan perjudiciales como las que estamos estudiando.
Jess Huerta de Soto. Lecciones de economa: da 40. Sindicalismo y corporativismo. Relaciones internacionales. La Economa de Guerra. La poltica del hambre, ayudas que matan. La Escuela de la Eleccin Pblica (Public Choice School). Crisis y reforma de la Seguridad Social. La crisis del intervencionismo. El lugar de la economa en la sociedad. La economa espaola. 1. Sindicalismo y corporativismo Sobre el precio de los factores de produccin y el mercado laboral ver el da 33. Para los seguidores de Georges Sorel, el sindicalismo no es sino un conjunto de tcticas revolucionarias con las que se pretende implantar el socialismo. Los sindicatos no deben malgastar sus fuerzas intentando, dentro del orden capitalista, mejorar la suerte de los asalariados La lucha de clases, la revolucin sangrienta y la despiadada liquidacin de toda la burguesa son los nicos medios que pueden procurar a las masas obreras el triunfo definitivo. La Accin Humana, Ludwig von Mises, pg 957. La palabra sindicalismo tiene una segunda acepcin la entrega de las industrias y de la organizacin productiva en general a sus trabajadores. La Accin Humana, Ludwig von Mises, pg 957 y da 37 (vdeo 2). SINDICALISMO, como bsqueda de la mejora del nivel de vida de TODOS los trabajadores, slo puede significar defensa del CAPITALISMO. Vdeos relacionados: - Socialismo e intervencionismo: das 36, 37 (vdeo 4) y 39 (vdeos 2 y 3). - Los trabajadores tienden a cobrar lo que aportan al proceso productivo: da 33. - Efectos del ahorro y de la expansin crediticia: da 29. [Las medidas sindicalistas], en la prctica, no vienen sino a favorecer a determinadas minoras, con dao manifiesto para la inmensa mayora de la poblacin; restringen invariablemente tanto la riqueza como los ingresos de las masas trabajadoras. La Accin Humana, Ludwig von Mises, pg 958. La limitacin del acceso de nuevos trabajadores a determinadas profesiones, la restriccin del uso de adelantos tcnicos o la artificiosa creacin de innecesarios puestos de trabajo reducen la productividad y nos hacen ms pobres. Ver da 39 (vdeo 3). Toda medida que intente forzar una subida del salario por encima de lo que el trabajador aporta al proceso productivo genera paro y pobreza. Ver da 33 (vdeo 7) y da 39 (vdeo 6). La ingenuidad del sindicalista queda al descubierto al comprobar que jams est dispuesto a otorgar a quienes producen los bienes que l consume aquellos privilegios que para s tan vehementemente reclama. Op. cit. pg 959.
2. Relaciones Internacionales. Lectura Recomendada: Relaciones Internacionales, de Alberto Benegas Lynch, Lecturas de Economa Poltica, volumen III, pg 9. Ley de asociacin de Ricardo (generalizacin de Mises). La Accin Humana, pg 191. Los seres humanos se benefician si se especializan en lo que tienen ventaja comparativa relativa mayor e intercambian. Las fronteras son medidas restriccionistas que entorpecen este proceso en perjuicio de todos: ver da 39 (vdeo 3). El comercio internacional en nada se diferencia del comercio que se lleva a cabo dentro de un mismo pas Estrictamente, el comercio no se lleva a cabo entre Argentina y Francia, sino entre un argentino y un francs Dentro de una misma nacin, cada individuo dedica sus esfuerzos para lo que es ms eficiente. As nace la divisin del trabajo y la cooperacin social Este proceso se lleva a cabo tambin en el mercado internacional. Op. cit. pgs 9 y 10. La mal llamada poltica proteccionista no slo no protege sino que destruye la economa de los pases que la adoptan, obligando a sus habitantes a insumir mayor inversin por unidad de producto (menos productos por igual inversin) que a su vez significa que la lista de bienes y servicios se acorta reduciendo as su nivel general de vida. Op. cit. pg. 10 y da 39 (vdeo 3). Montaigne, M. E. (1533-92) desarroll la teora de que la pobreza de los pobres es consecuencia de la riqueza de los ricos. Su razonamiento se sustentaba en el anlisis de la parte monetaria de las transacciones [pasando] por alto la parte no monetaria (el bien que recibi el comprador, que para l vale ms que el dinero que entreg a cambio) Este razonamiento mercantilista se aplic al comercio exterior; de ah el afn por exportar y la condenacin a la importacin. Montaigne parta en su anlisis de la errada premisa de que la cuanta de la riqueza es esttica. Op. cit. nota 6, pg 23.
3. La Economa de Guerra. Mientras el laissez faire elimina las causas mismas de la guerra, la interferencia estatal y el socialismo generan conflictos de intereses imposibles de solucionar por medios pacficos... Los modernos conflictos, tan tremendos precisamente por ser vitales, desaparecern nicamente cuando logre implantarse una filosofa de mutua cooperacin. La Accin Humana, Ludwig von Mises, pgs 972 y 973.
Charles Louis de Secondat, Barn de Montesquieu (Francia, 1689-1755).
Ver el estudio de los intercambios aislados el da 15 (vdeos 2 al 5) Sobre el surgimiento del derecho de propiedad ver el da 7 (vdeos 3 y 4) Socialismo: todo sistema de agresin institucional sobre el libre ejercicio de la funcin empresarial [da 36 (vdeo 1)]. Intervencionismo: sistema que, mediante la violencia y la coaccin, interfiere y perturba el funcionamiento del mercado [da 37 (vdeo 4)]. Tal vez no sea justo [en realidad nada es justo en la guerra] que la guerra proporcione ganancias a quienes mejor contribuyen al esfuerzo de la nacin. Pero sera imperdonable ceguera negar que el seuelo de las ganancias se convierte en eficaz motor para producir ms y mejores armas Lo fundamental cuando se desata el conflicto armado no es evitar la aparicin de beneficios extraordinarios, sino procurar a los marinos y soldados el mejor equipo y armamento posible. La Accin Humana, Ludwig von Mises, pg 977. Jams a lo largo de la historia logr un pas socialista vencer a una nacin capitalista. Los alemanes, pese a su tan pregonado socialismo de guerra, fueron derrotados en ambas contiendas mundiales. La Accin Humana, Ludwig von Mises, pg 977.
4. La poltica del hambre. Ayudas que matan. Vdeos relacionados: - Definicin de socialismo: da 36 (vdeo 1) - El intervencionismo: da 39 (vdeo 4) - Derecho, dinero y clculo econmico: da 7 (vdeos 3 y 4) - Sociedades ricas y sociedades pobres: da 27 (vdeo 6) - La funcin empresarial: da 5 (vdeo 1) - La divisin del conocimiento y la ley de asociacin de Ricardo: da 7 (vdeos 9 y 10) y da 12 (vdeo 4) LA POBREZA ES RESULTADO DEL SOCIALISMO La riqueza slo puede crearse en un entorno institucional respetuoso con la propiedad privada y el libre ejercicio de la empresarialidad (el mercado). Socialismo [da 36 (vdeo 1)]: todo sistema de agresin institucional contra el libre ejercicio de la funcin empresarial. Funcin empresarial [da 5 (vdeo 1)]: innata capacidad de todo ser humano para darse cuenta de las oportunidades de ganancia que surgen en su entorno y actuar en consecuencia para aprovecharlas. Para la poblacin del Tercer Mundo es especialmente importante que la agricultura no est, de ninguna manera, manejada. Sin embargo, en [el siglo XX] el Tercer Mundo ha sido un blanco favorito para la aplicacin del marxismo, para las revoluciones, los golpes de estado o la dominacin por parte de intelectuales marxistas. La Poltica del Hambre, Murray Rothbard, Lecturas de Economa Poltica, vol III, p. 65. Ver los efectos del socialismo y del intervencionismo los das 36, 37 y 39. Si el problema radica en la sequa, entonces por qu las lluvias slo dejan de caer en pases socialistas o en naciones altamente estatistas?... La raz del hambre no se halla en los dioses ni en las estrellas, sino en las acciones de los hombres. Op. cit., pg. 65. La solucin slo puede venir de la liberacin del campesinado del Tercer Mundo de la brutalidad y la explotacin de las clases dominantes del Estado. La solucin al problema del hambre es la libertad y la propiedad privada. La Poltica del Hambre, Murray Rothbard, Lecturas III, p. 66. Lord Peter Thomas Bauer (Hungra, 1915-2002). El Tercer Mundo es el complejo de pases que reciben ayuda de Occidente, y cuyo nico signo de unidad consiste en odiar, vilipendiar y estar en contra de Occidente, al mismo tiempo que piden ms ayuda. Peter Bauer, Ayudas que matan, Lecturas de Economa Poltica, vol III, pg 95.
LA POBREZA ES RESULTADO DEL SOCIALISMO La riqueza slo puede crearse en un entorno institucional respetuoso con la propiedad privada y el libre ejercicio de la empresarialidad (el mercado). La ayuda sistemtica genera incentivos perversos que condenan a la pobreza a quien la recibe. Lo primero que los contribuyentes occidentales tienen que saber es que su dinero no va a los pobres del Tercer Mundo, si muchsimo menos. El dinero va a sus gobernantes. Peter Bauer, Ayudas que Matan, Lecturas de Economa Poltica, vol III, pg 95. El sistema de ayuda ha puesto en existencia todo un conjunto de intereses creados que hace imposible su extincin Con un sueldo hasta 20 veces superior al sueldo local, precios relativamente bajos, servicio domstico barato clima normalmente salubre, los humanitarios profesionales pueden permitirse una vida de maharajs Qu ocurrira si el pas que ellos se han comprometido a ayudar llegara a ser autosuficiente? Pues tendran que abandonar todo aquello. Op. cit. pg 98. Como estas transferencias de riqueza no van a los pueblos, sino a sus gobiernos, promueven la desastrosa politizacin de la vida en estos pases La gente desva los recursos y la atencin desde la actividad econmica a otras reas. Op. cit. pg 95. La tendencia a politizar la vida, y sus resultados, ha sido reforzada por la propensin de las agencias administradoras de ayuda a favorecer a aquellos gobiernos que establecen economas controladas o dominadas por el Estado. Op. cit. pg 97. Ver los efectos de la PAC el da 39 (vdeo 6). La ayuda promueve la ilusin de que una sociedad pueda progresar de la indigencia a la prosperidad sin pasar por la etapa intermedia del esfuerzo econmico. Op. cit, pg 95. LA POBREZA ES RESULTADO DEL SOCIALISMO La riqueza slo puede crearse en un entorno institucional respetuoso con la propiedad privada y el libre ejercicio de la empresarialidad (el mercado). La ayuda sistemtica genera incentivos perversos que condenan a la pobreza a quien la recibe.
5. La Escuela de la Eleccin Pblica (Public Choice School)
Gordon Tullock (EEUU, 1922) James McGill Buchanan (EEUU, 1919)
[La Public Choice School] ha desarrollado toda una teora relativa a la insuficiencia de la gestin pblica que es necesario resaltar, pues no tiene sentido fundamentar la gestin pblica simplemente en los aparentes fracasos del mercado [que no son tales], cuando los fracasos e ineficiencias derivados de la accin pblica [democrtica] son mucho ms costosos y dainos que los que supuestamente se derivan del mal funcionamiento del mercado. Estudios de Economa Poltica, Huerta de Soto, pg. 237. La Escuela de la Eleccin Pblica estudia el estado democrtico: analiza los incentivos, motivaciones e interacciones de los seres humanos (polticos, funcionarios y votantes) en entornos polticos. Los mal llamados "fallos del mercado" son fallos del modelo econmico del equilibrio y desaparecen al estudiar el mercado como un proceso dinmico impulsado por la funcin empresarial [da 5 (vdeo 1), da 17 (vdeos 4 y 5) y da 34 (vdeos 5 y 6)]. Pueden identificarse cinco motivos bsicos por los que la gestin pblica [democrtica] de la actividad econmica est condenada al fracaso, o al menos a ser significativamente ms ineficiente que la gestin basada en la propiedad privada y en el mercado. Estudios de Economa Poltica, Jess Huerta de Soto, pg 237. 1. El efecto de la racionalidad de la ignorancia. Es racional permanecer ignorante sobre todas aquellas materias que: - Son complejas [el coste de estar bien informado muy alto] y adems - Estn ms all de nuestro control [la probabilidad de que nuestro voto sea el que decida es prcticamente nula]. Op. cit. pg 237. Bien pblico es aquel que, una vez producido, est disponible para que sea utilizado por cualquier persona que puede aprovecharse de tal bien sin [asumir el coste]. Pueden considerarse casos extremos de externalidad positiva [da 34 (vdeo 6)]. Op. cit. pg 235. La mayora de la gente encuentra tan insignificante el beneficio de votar con conocimiento de causa que no le merece la pena asumir el inmenso coste que conlleva. A falta de incentivos para votar con conocimiento de causa, en todas las democracias predomina el voto basado en consideraciones de tipo emotivo, tribal o visceral.
2. El efecto de los grupos privilegiados de inters: pequeos grupos de inters fuertemente organizados pueden tener un tremendo impacto poltico [sobre asuntos concretos presionando a los polticos para] dar lugar a decisiones pblicas [en beneficio propio y] contrarias a los intereses de la mayora que nadie se molesta en defender. Op. cit., p. 238. [Los efectos de la racionalidad de la ignorancia y de los grupos privilegiados de inters dan] lugar a que la gestin pblica, prcticamente en su totalidad, sea el resultado agregado de la influencia ejercida por los grupos de inters, en contra del bien comn o inters general de los ciudadanos. Op. cit. pg 238. Sobre la corrupcin ver el da 39 (vdeo 1). 3. El efecto de la representacin no vinculante: el votante en la mayora de los casos no manifiesta su voluntad sobre temas concretos, sino que tan slo elige a un representante... existe, por tanto, gran imprecisin y falta de conexin entre el voto realizado y la poltica llevada a cabo[lo cual es] un motivo adicional para considerar consciente o inconscientemente irracional la participacin en la gestin pblica democrtica. Op. cit. pg 239. 4. El efecto de la miopa gubernamental: podemos esperar que la gestin pblica siempre est orientada hacia el corto plazo... La especulacin privada que efecta la funcin empresarial a travs del mercado, al no verse limitada por la necesidad de conseguir el apoyo democrtico presente de determinados grupos, cada un nmero de aos relativamente corto, puede orientarse hacia el futuro con muchsima mayor libertad. Estudios de Economa Poltica, Jess Huerta de Soto, pg 239. La especulacin [da 7 (vdeo 2)] es la funcin empresarial [da 5 (vdeo 1)] ejercida entre distintos momentos del tiempo del actor. 5. La carencia de incentivos para actuar de forma eficiente. Una determinada lnea de accin pblica se mantendr con independencia de su eficiencia [econmica] si es que recibe el suficiente apoyo poltico... El incentivo poltico de la gestin pblica es ms bien el de expandirse de forma descontrolada que el economizar. Op. cit. pg 240. Sobre la tendencia del gobierno al totalitarismo ver el da 36 (vdeo 6). Para que una decisin pblica sea beneficiosa para la sociedad es preciso que exista una conexin entre aquellos que toman la decisin y los costes y beneficios que se deriven de la misma (concepto de responsabilidad)... En la democracia representativa [a diferencia del mercado] se difumina y desaparece el nexo decisin-responsabilidad. Op. cit. pg 240. Sobre la corrupcin ver el da 39 (vdeo 1) Ver El socialismo como "opio del pueblo" el da 36 (vdeo 7)
6. Crisis y reforma de la Seguridad Social Lectura de Referencia: Teora de la Crisis y Reforma de la Seguridad Social Estudios de Economa Poltica, Jess Huerta de Soto, pg 250. La crisis de la Seguridad Social, unnimemente reconocida, es de una doble naturaleza: por un lado, se trata de una crisis tcnica, de naturaleza econmico-actuarial; por otro, se trata de una crisis de naturaleza tica. Op. cit. pg 250.
LA CRISIS DE LA SEGURIDAD SOCIAL

- Problemas tcnicos - Problemas ticos La Seguridad Social se financia con un sistema de reparto (pay as you go system), en el que las prestaciones se pagan cada ao con cargo a las contribuciones al sistema de ese mismo ao (no hay ahorro). Sigue un esquema de tipo piramidal que est prohibido en el sector privado.
PROBLEMAS TCNICOS DE LA SEGURIDAD SOCIAL

(1) El sistema de reparto disminuye el ahorro, entorpeciendo el desarrollo econmico. El sistema financiero de reparto, en que se basa la financiacin de la Seguridad Social, disminuye sustancialmente el ahorro global del pas no slo porque la presin fiscal en forma de impuestos y cotizaciones es ya casi insoportable, sino tambin porque la generalidad del pblico confa (o, por lo menos confiaba hasta ahora) en que las generaciones futuras financiarn la Seguridad Social, de la misma forma que estamos haciendo los que ahora trabajamos. Op. cit. pg 251. La disminucin del ahorro: - Nos hace ms improductivos y pobres. Ver el da 27 (especialmente los vdeos 2, 3 y 6). - Agrava los ciclos econmicos. Ver el da 29 (vdeos 10, 11 y 12).

(1) El sistema de reparto disminuye el ahorro, entorpeciendo el desarrollo econmico, y (2) se vuelve insostenible conforme envejece la sociedad. El desarrollo econmico impulsa el envejecimiento paulatino de la poblacin, lo que hace que aumente el nmero de jubilados que reciben prestaciones en relacin con el nmero de trabajadores que las pagan. Francisco Franco Jefe del Estado de Espaa 1936-1975 Seguridad Social en Espaa: En su creacin por Franco, el ao 1964: 6 trabajadores por cada jubilado. Ao 2010: 2 trabajadores por cada jubilado.
Otto von Bismarck Canciller de Alemania 1871-1890 Cre la Seguridad Social en 1883.
[La] utilizacin demaggica de la Seguridad Social, con un coste inicial que aparentemente era fcil de soportar, junto con la destruccin de los hbitos de ahorro popular como resultado de la inflacin y la poltica econmica de tipo keynesiano son las principales razones que explican el surgimiento de la Seguridad Social pblica en la mayora de los pases. Op. cit. pg 254.

(1) El sistema de reparto disminuye el ahorro, entorpeciendo el desarrollo econmico, y (2) se vuelve insostenible conforme envejece la sociedad. (3) Las contribuciones las pagan ntegramente los trabajadores. - En una economa de mercado el coste laboral total tiende a lo que los trabajadores aportan al proceso productivo [da 33 (vdeos 2, 3 y 7)]. - Las contribuciones empresariales a la Seguridad Social, al formar parte del coste laboral total, se descuentan de los salarios brutos de los trabajadores. - En Espaa, los trabajadores pagan a la Seguridad Social aproximadamente un 30% de su salario bruto.
LA CRISIS DE LA SEGURIDAD SOCIAL

- Problemas tcnicos - Problemas ticos
PROBLEMAS TICOS DE LA SEGURIDAD SOCIAL

(1) El sistema de reparto es injusto porque no ofrece seguridad (no es un seguro). - Cotizar a la Seguridad Social no da derecho a recibir una pensin. - Las pensiones estn sujetas a decisiones polticas y a la situacin econmica de cada momento.

(1) El sistema de reparto es injusto porque no ofrece seguridad (no es un seguro) y (2) es una carga que se impone ilegtimamente sobre las siguientes generaciones. No es tico cargar a las futuras generaciones, sin su permiso, con la obligacin de pagarnos las pensiones. El sistema de reparto genera conflictos intergeneracionales y tensiones sociales sin solucin.
PROBLEMAS TICOS DE LA SEGURIDAD SOCIAL:

(1) El sistema de reparto es injusto porque no ofrece seguridad (no es un seguro) y (2) es una carga que se impone ilegtimamente sobre las siguientes generaciones. (3) Es un sistema de carcter coactivo y paternalista. El sistema estatal de Seguridad Social se basa en la idea paternalista de que las personas son, por naturaleza, imprevisoras y que, por lo tanto, es necesario establecer un sistema obligatorio y omnicomprensivo de Seguridad Social. Op. cit. pg, 256. Es difcilmente comprensible cmo, por un lado, se considera a los ciudadanos lo suficientemente maduros y responsables como para votar y elegir libremente a sus gobernantes, mientras que, por otro lado, se les considera incapaces de solucionar por s mismos el problema de su retiro. Op. cit. pg 256. Lo que parece absurdo es que, como sucede en la actualidad, porque una minora de la poblacin no hubiese sido capaz de proveer a tiempo para su jubilacin, se imponga a la totalidad de sta la participacin de forma coactiva en un sistema estatal que les impide dedicar una gran parte de sus recursos para la vejez de la forma que estimen ms rentable y conveniente. Op. cit. pg 257.

(1) El sistema de reparto es injusto porque no ofrece seguridad (no es un seguro) y (2) es una carga que se impone ilegtimamente sobre las siguientes generaciones. (3) Es un sistema de carcter coactivo y paternalista, (4) rgido y uniforme. En una sociedad libre surgiran espontneamente los ms variados sistemas de jubilacin que permitiran a cada individuo elegir la forma ms adecuada de pasar a la jubilacin, apareciendo instituciones, como las de la jubilacin paulatina y el trabajo a tiempo parcial de los jubilados que, [adems del dao a la sociedad,] minimizaran los graves traumas psicolgicos y fsicos que en el mbito de la Seguridad Social experimentan las personas mayores de nuestra sociedad cuando [se ven obligados a jubilarse]. Op. cit. pg 259.
LA CONTRADICCIN INHERENTE DE LA SEGURIDAD SOCIAL

La Seguridad Social pretende conseguir, mediante la imposicin de un sistema de reparto, dos objetivos incompatibles entre s: - Equidad individual: dar prestaciones en funcin de las contribuciones realizadas con independencia de las necesidades del receptor (seguro). - "Equidad social" o "justicia social": dar prestaciones a los ms necesitados con independencia de lo que hayan cotizado. El deseo de perseguir el objetivo de la "justicia social" o de asistencia social a travs de la Seguridad Social afecta claramente al principio de equidad individual (seguro), ya que, como hemos visto, la financiacin de la Seguridad Social por reparto afecta muy negativamente al ahorro y a la economa del pas y crea una dinmica que hace imposible el cumplimiento de las obligaciones contradas. Op. cit. pg 262. El perseguir el objetivo de equidad individual, con pensiones dependientes de la cotizacin, lleva a que la Seguridad Social no cumpla sus objetivos de justicia social puesto que el sistema de reparto hace que, por ejemplo, personas con pocos recursos paguen pensiones a millonarios. Como conclusin, es claro que los elementos de seguro que existen en la Seguridad Social abortan sistemticamente y hacen ineficaz el programa de asistencia social" que pretende llevar a cabo la Seguridad Social, y viceversa. Op. cit. pg 264. La Seguridad Social no cumple lo que promete: - No da seguridad: cotizar no da derecho a cobrar una pensin (no es un seguro). - No es "social": no favorece a los menos pudientes. Debe reformarse cuanto antes.
Es muy difcil que un gobierno democrtico reforme la Seguridad Social pblica porque el sistema democrtico impulsa a que lleguen al poder los polticos que favorecen a los grupos privilegiados de inters, en este caso a los pensionistas, en perjuicio de la mayora de la poblacin. Ver "La Escuela de la Eleccin Pblica (Public Choice School)" el da 40 (vdeo 5).
Ejemplo: debate entre Felipe Gonzlez (PSOE) y Jos Mara Aznar (PP) en 1993.
No puede concebirse ninguna reforma seria de la Seguridad Social que no se fundamente en el principio bsico de separar ambos objetivos y conseguirlos a travs de instituciones diferentes. Op. cit. pg 264. - La equidad individual a travs de seguros privados de capitalizacin. - La "equidad social" mediante la caridad privada. El gobierno es tambin muy ineficaz en la prestacin de ayuda a los necesitados, y no puede competir tcnica y econmicamente en esta tarea con un ejrcito de empresarios competidores que dedican sus esfuerzos e ingeniosidad a descubrir las necesidades actuales de los pobres La caridad privada es mucho ms eficaz y tica que la coaccin sistemtica del estado. Op. cit. nota 19, pg 264. El sistema de reparto quiebra porque disminuye el ahorro y la productividad y se vuelve insostenible conforme envejece la sociedad. El sistema de reparto es injusto porque no ofrece seguridad (no es un seguro) y supone una carga que se impone ilegtimamente sobre las siguientes generaciones. Es un sistema de carcter coactivo, paternalista, rgido y uniforme. Los seguros privados basados en la capitalizacin favorecen el ahorro de la sociedad y, por lo tanto, el crecimiento econmico y el aumento de los salarios reales, y eliminan las injusticias intergeneracionales, tensiones sociales y problemas de insostenibilidad que causa el sistema coactivo de reparto.
LA TRANSICIN HACIA UNA SEGURIDAD SOCIAL PRIVADA

Hasta el momento, los ciudadanos a los que se les ha permitido escoger han mostrado una buena disposicin a realizar el esfuerzo de hacer la transicin a un modelo privado de Seguridad Social. Ver los casos britnico y chileno en op. cit. nota 28, pgs 275-277. Los funcionarios espaoles pueden optar entre sanidad pblica y privada. Un 90% de ellos escoge la privada.
Debemos permanecer alerta ante las polticas demaggicas que esconden un ataque a la libertad. Tal es el caso de la reforma sanitaria de Barack Obama (Presidente de los EEUU, 2009- ).
EL PROBLEMA DE LA ASISTENCIA SANITARIA

No es cierto que tenga una prioridad absoluta sobre otras necesidades todo lo que pueda hacerse para asegurar la salud y la vida. Partiendo de distintas consideraciones, aceptamos constantemente riesgos y decidimos si determinada previsin es o no rentable, ponderando si es mejor cubrir el riesgo o atender otras necesidades. Op. cit. pg 282. El objetivo ideal consistira en que cada uno por su cuenta estableciera el rgimen de asistencia sanitaria [privada] que estimase ms adecuado comparando los costes econmicos de cada posibilidad de cobertura y tomando una decisin en cada caso en virtud de sus circunstancias y valoraciones personales. Op. cit. pg 283.
7. La crisis del intervencionismo. El intervencionismo del estado (coaccin sistemtica, ver da 36) impide que los seres humanos generen la informacin con la que el estado necesitara hacerse para infundir un contenido coordinador a sus mandatos, creando desajustes y tensiones precisamente en el rea social cuyo funcionamiento el estado intenta mejorar con su intervencin.
EL INTERVENCIONISMO EST EN CRISIS

1.- Porque empobrece a la sociedad Las medidas restrictivas de la produccin reducen invariablemente la cuanta de los bienes de consumo disponibles. Por mucho que se pretenda defender especficas restricciones o prohibiciones, no es posible construir un orden productivo a base de las mismas. La Accin Humana, Ludwig von Mises, pg 1.013 y da 39 (vdeo 3). 2.- Porque empeora los problemas que pretende resolver Toda intervencin que perturba el funcionamiento del mercado no slo deja de alcanzar los objetivos deseados, sino que adems provoca situaciones que el propio dirigista, desde el punto de vista de sus propias valoraciones, deber estimar peores que las que pretenda remediar. La Accin Humana, Ludwig von Mises, pg 1.013 y da 37 (vdeo 4) y ss. 3.- Porque su capacidad de actuar est limitada por la riqueza de la sociedad No advierte el planificador, al abogar por el incremento continuo del gasto pblico, que los fondos disponibles son siempre limitados El intervencionismo pretende confiscar el exceso de una parte de la poblacin para drselo a la otra parte. Ahora bien, en cuanto ese exceso queda agotado, el dirigismo pierde su propia razn de ser. La Accin Humana, Ludwig von Mises, pgs. 1.011. y 1.014. 4.- Porque genera tensiones y violencia La vida social se politiza en extremo, y el proceso espontneo y armonioso que es propio de la sociedad civil pasa a ser sustituido por un proceso de constante lucha por el poder y en el que el conflicto y las desavenencias entre los distintos grupos sociales pasa a ser la nota ms caracterstica y dominante de la vida en sociedad. Estudios de Economa Poltica, El Fracaso del Estado Social, Huerta de Soto, pg 191, da 35 y da 36 (vdeos 6 y 7). 5.- Porque impulsa a que el nivel de intervencin aumente hasta llegar al socialismo. El intervencionismo es inestable porque, al empeorar los problemas que pretende resolver, slo deja dos alternativas: - Intervenir con ms intensidad hasta implantar el socialismo - Eliminar la medida de intervencin e instaurar una economa de mercado La gente tiene que optar entre la economa de mercado o el socialismo. Y no podr eludir tan dramtica eleccin recurriendo a terceras soluciones, sea cual fuere el apelativo que les den. La Accin Humana, Ludwig von Mises, pg 1.016.
8. El lugar de la economa en la sociedad
EL CARCTER NO DESCRIPTIVO DE LA ECONOMA

[Los viejos liberales] suponan, con notoria ligereza, que todo lo que fuera lgico y razonable acabara imponindose por su propia fuerza. No prevean la posibilidad de que la opinin pblica optara por erradas ideologas, daosas para el bienestar comn y contradictorias con el mantenimiento de la cooperacin social No previeron el xito de la propaganda anticapitalista. La Accin Humana, Ludwig von Mises, pgs 1.021 y 1.022. La experiencia derivada exclusivamente de los fenmenos complejos no evita las interpretaciones basadas en los simples buenos deseos. La ingenua propensin del hombre a atribuir omnipotencia a sus pensamientos, aunque sean confusos y contradictorios, nunca recibe la refutacin clara y precisa de la experiencia. La historia habla slo a aquellos que saben cmo interpretarla a base de teoras correctas. Op. cit. pg. 1.020 y das 8, 9 y 10. A falta de incentivos para votar con conocimiento de causa, en todas las democracias predomina el voto, fcilmente manipulable por polticos y grupos de inters, basado en consideraciones de tipo emotivo, tribal o visceral. Ver "La Escuela de la Eleccin Pblica" el da 40 (vdeo 5). James McGill Buchanan (EEUU, 1919).
LA ECONOMA EN EL SISTEMA EDUCATIVO

La aparicin del economista profesional es una secuela del intervencionismo, y actualmente no es sino un especialista que procura descubrir las frmulas que permitan al gobierno intervenir mejor en la vida mercantil. La Accin Humana, Ludwig von Mises, pg. 1.027. Los primeros economistas se dedicaron al estudio de su disciplina por puro amor a la misma. Pretendan difundir, mediante comunicaciones y escritos, entre sus conciudadanos los descubrimientos que efectuaban. Queran influir sobre la opinin pblica para que prevaleciera la poltica ms idnea. Jams concibieron la economa como una profesin. La Accin Humana, Ludwig von Mises, pg. 1.027. La mayora estudiantil acepta, sin preocuparse de ms, las panaceas intervencionistas que sus profesores preconizan Pasan por alto las contradicciones en que caen sus mentores... El estudiante recibe su ttulo y procura encontrar lo antes posible un empleo al servicio de la administracin pblica o de cualquier poderoso grupo de presin. Op. cit. pg. 1.034.
Las universidades estatales estn invariablemente sometidas a la influencia del gobernante Como quiera que, en la actualidad, todos los polticos no socialistas son dirigistas, los profesores universitarios son tambin normalmente intervencionistas. El deber primordial de la universidad estatal, para los poderes pblicos, consiste en persuadir a las nuevas generaciones de la verdad de las doctrinas oficiales. Op. cit., pg. 1.031. Ver consecuencias tericas del socialismo el da 36 (vdeos 6 y 7). Que nadie pretenda eludir su responsabilidad. Quien en esta materia renuncia a analizar, a estudiar y a decidir no hace sino humillarse intelectualmente ante una supuesta lite de superhombres que pretenden erigirse en rbitros supremos Para el hombre consciente, nada puede tener en la actualidad mayor importancia que el tema econmico. Pues est en juego su propio destino y el de su descendencia. La Accin Humana, von Mises, p. 1.038. Es ciertamente escaso el nmero de quienes pueden realizar aportaciones valiosas al acervo del pensamiento econmico. Pero todos estamos convocados a la gran tarea de conocer y difundir las transcendentales verdades ya descubiertas. He ah el primordial deber cvico de las actuales generaciones. Op. cit. pg. 1.038.
EL ECONOMISTA Y LA POLTICA
Texto de Referencia El Economista Liberal y la Poltica. Nuevos Estudios de Economa Poltica. Jess Huerta de Soto, pg 163.
9. La economa espaola La poltica econmica de nuestro pas generalmente no ha sido liberal Ello a pesar de que, segn Friedrich Hayek, el liberalismo econmico naci en Espaa. Lecturas de Economa Poltica vol III, Lucas Beltrn, pg 237. Sobre la Escuela de Salamanca ver el da 24 (vdeos 3-5). Espaa es un pas de mentalidad intervencionista donde tradicionalmente ha estado mal visto ser empresario y se ha perseguido la funcin empresarial [ver das 2 al 7], lo que explica nuestro retraso econmico con respecto al resto de Europa. En el siglo XIX las naciones europeas tuvieron su era liberal y Espaa particip en ella. Pero aqu fue ms corta y dbil que en otras partes. La revolucin de 1868 seal en Espaa el apogeo del liberalismo econmico En la dcada siguiente se inici una reaccin intervencionista que continu intensificndose hasta 1957. En esta ltima fecha empez un tmido movimiento liberalizador, que despus ha continuado con algn retroceso. Op. cit., pg 238. Sobre la crisis de la Seguridad Social ver el da 40 (vdeo 6) Sobre la Legislacin Laboral ver el da 39 (vdeo 3) La libertad econmica aument en Espaa a partir de la entrada en la Unin Europea en 1986; aunque persiste la mentalidad contraria a la empresarialidad.
UN PROGRAMA PARA LA ECONOMA ESPAOLA

Lectura de Referencia: Un programa para la economa espaola, Estudios de Economa Poltica, Jess Huerta de Soto, pg. 177. 1.- Acabar de inmediato con la inflacin. La inflacin [da 19 (vdeos 9 y 10)] es el origen de todos los males que sufrimos, y por eso debe combatirse de forma prioritaria. En concreto, hay que abandonar toda poltica de expansin crediticia [das 26 (vdeo 5) y 29 (vdeos 10-12)] y dejar que los tipos de inters [da 28 (vdeos 1 y 5)] alcancen sus niveles de mercado. Igualmente es necesario que desaparezca el dficit pblico. Op. cit. pg 180. 2.- Liberalizar al mximo la economa [especialmente el mercado laboral]. La depresin es una etapa de reajuste, caracterizada por la necesaria liquidacin de proyectos de inversin que, fomentados por la inflacin, estn mal concebidos y no son nada rentables. Dicha liquidacin exige trasvases masivos de factores de produccin de unos sectores a otros. Cuanto ms libre y flexible sea el sistema de precios, menos doloroso y duradero ser el necesario reajuste [da 30 (vdeo 5)]. Op. cit. pg 181. Sobre la ineficacia del sistema democrtico para defender el "bien comn" ver La Escuela de la Eleccin Pblica el da 40 (vdeo 5). 3.- Disminucin de los impuestos. Se trata de una medida necesaria para fomentar el ahorro [das 27 (vdeos 2 y 3), 29 (vdeos 5-10) y 39 (vdeo 2)] y disminuir el peso del estado. Op. cit. pg 181.
Jess Huerta de Soto. Lecciones de economa: da 43. tica y economa poltica. La teora de los tres niveles. 1. tica y Economa Poltica TICA: estudio de las normas que deben regir nuestro comportamiento. Es una ciencia normativa: estudia "lo que debe ser". ECONOMA: estudio de las leyes que dan forma al proceso espontneo y dinmico de cooperacin social resultado de la interaccin humana. Es una ciencia positiva: estudia "lo que es" sin hacer juicios de valor. La praxeologa [economa] no es una ciencia histrica sino terica y sistemtica. Su objeto es la accin humana como tal, con independencia de todas las circunstancias ambientales, accidentales e individuales de los actos concretos. Sus enseanzas son de orden puramente formal y general... Sus afirmaciones y proposiciones no derivan del conocimiento experimental. Como los de la lgica y las matemticas, son a priori... Su veracidad o falsedad no puede ser contrastada mediante el recurso a acontecimientos ni experiencias. Lgica y temporalmente, son anteriores a cualquier comprensin de los hechos histricos. Constituyen obligado presupuesto para la aprehensin intelectual de los sucesos histricos. La Accin Humana, Ludwig von Mises, pg. 39. El mtodo de la Economa es APRIORSTICO-DEDUCTIVO. Ver da 9 (vdeos 3 y 4). Karl Popper: "All facts are theory laden." (Todos los hechos estn cargados de teora). No hay historia sin teora. Ver TEORA E HISTORIA el da 8 (vdeo 10) y el 9 (vdeos 1 y 2). Ver la Crtica al Positivismo en Economa el da 10 (vdeos 1 y 2), Las enseanzas de la praxeologa y de la economa son vlidas para todo tipo de accin humana, independientemente de los motivos, causas y fines en que esta ltima se fundamente... La posicin de nuestra ciencia es totalmente neutral ante todo gnero de juicio valorativo y la eleccin de los fines ltimos. La misin de la praxeologa no es aprobar ni condenar, sino describir la realidad. La Accin Humana, Ludwig von Mises, pgs. 27 y 35. Wertfreiheit: libre de juicios de valor. La accin humana busca medios para conseguir fines: ver da 2 (vdeos 7, 9 y 10).
La ciencia econmica, aun siendo wertfrei o libre de juicios de valor,... puede ayudar a tomar con ms claridad posicionamientos de tipo tico. Nuevos Estudios de Economa Poltica, Socialismo, Corrupcin tica y Economa de Mercado, de Jess Huerta de Soto, pg. 198. Ejemplo: quien defienda que el estado debe ejercer coaccin para conseguir algn objetivo poltico, puede ser que reconsidere su posicin tica si descubre, gracias a la ciencia econmica, que tal intervencin imposibilita el proceso de cooperacin social (ver das 36, 37, 39 y 40).
LA POSIBILIDAD DE ELABORAR UNA TEORA DE LA TICA SOCIAL

Si en cada circunstancia puede decidirse ad hoc en base a un puro anlisis de coste-beneficio, no es preciso que exista moral alguna entendida como un esquema pautado con carcter previo de comportamiento, por lo que sta se desdibuja por completo y muy fcilmente puede llegar a considerarse que queda reducida al mbito particular de la autonoma subjetiva de cada individuo. Nuevos Estudios, pg 197. Estimamos que no slo es conveniente sino tambin perfectamente posible el desarrollo de toda una teora cientfica sobre los principios morales que han de guiar el comportamiento humano y la interaccin social que hacen posible el modelo espontneo de cooperacin social que es imprescindible para el desarrollo de la civilizacin. Nuevos Estudios, pg 197. Consideramos que una cosa es que las valoraciones, utilidades y costes sean ciertamente subjetivos, como de manera correcta pone de manifiesto la ciencia econmica, y otra bien distinta es que no existan principios morales de validez objetiva. Nuevos Estudios, pg. 197. Y es que la ciencia econmica, aun siendo wertfrei o libre de juicios de valor, no slo puede ayudar a tomar con ms claridad posicionamientos de tipo tico, sino que adems... puede hacer ms fcil y seguro el razonamiento lgicodeductivo en el mbito de la tica social, evitando los muchos errores y peligros que se derivaran del anlisis esttico de una teora econmica mal planteada (neoclsica), basada en supuestos irreales de plena informacin y en un estrechsimo concepto de racionalidad. Nuevos Estudios, pg 198. En los ltimos aos, han aparecido tres trabajos de gran trascendencia [para el desarrollo de una tica social objetiva]. En primer lugar, la fundamentacin iusnaturalista desarrollada por Rothbard en su obra ya clsica sobre La tica de la libertad... En segundo lugar, la deduccin axiomtica de la esencia intrnsecamente moral de la propiedad privada y la economa de mercado que debemos a Hans-Hermann Hoppe... [3] La brillante aportacin de Israel M. Kirzner que ha sido capaz de replantear el concepto de justicia distributiva en el capitalismo, al demostrar que todo ser humano tiene derecho a apropiarse de los resultados de su propia creatividad empresarial. Nuevos Estudios, pg 198.
1.- Posicin iusnaturalista: existe un derecho natural objetivo, que debemos descubrir, determinado por la naturaleza humana y que es el nico que hace posible el proceso espontneo de cooperacin social. Murray N. Rothbard (EEUU, 1926-1995) basa su teora tica en que cada uno es dueo de s mismo. Esto hace a cada uno dueo de lo que produce, de lo que se apropia sin que previamente sea de nadie y de lo que recibe en intercambios voluntarios. Es inmoral toda agresin contra los principios ticos. LIBRO DE REFERENCIA: La tica de la Libertad.
Robert Nozick (EEUU, 1938-2002) Su teora est en la misma lnea que la de Rothbard, aunque es menos radical. LIBRO DE REFERENCIA: Anarchy, State and Utopia.
2.- Hans-Hermann Hoppe Hans-Hermann Hoppe (Alemania, 1949) parte del axioma habermasiano de que la argumentacin entre los distintos seres humanos exige la aceptacin implcita de la individualidad y del derecho de propiedad sobre el yo, nuestro ser y nuestro pensamiento, de donde l deduce lgicamente, a partir de este axioma, toda una fundamentacin tica del derecho de propiedad y del capitalismo. Nuevos Estudios, nota 6, pg 198. LIBRO DE REFERENCIA: A Theory of Socialism and Capitalism.
3.- Israel M. Kirzner Israel M. Kirzner (Reino Unido, 1930), Discovery, Capitalism and Distributive Justice, Basil Blackwell, Londres, 1989, traducido al espaol por Federico Basez y publicado con un Estudio Preliminar de Jess Huerta de Soto, con el ttulo de Creatividad, capitalismo y justicia distributiva, Unin Editorial, Madrid 1995. Nuevos Estudios, nota 7, pg 198.
Sobre la Funcin Empresarial ver el da 5 (vdeo 1). Todo ser humano posee una innata capacidad creativa que le permite apreciar y descubrir las oportunidades de ganancia que surgen en su entorno, actuando en consecuencia para aprovecharlas. Consiste, por tanto, la empresarialidad en la capacidad tpicamente humana para crear y descubrir continuamente nuevos fines y medios. Nuevos Estudios, pg 203. Ver los Efectos del Acto Empresarial el da 6 (vdeos 8 y 9). Ver digresin teolgica en Socialismo, Clculo Econmico y Funcin Empresarial, de Jess Huerta de Soto, en la nota en pgs. 62-64 y da 6 (vdeo 7).
EL DERECHO A LA PROPIEDAD PRIVADA COMO PRINCIPIO TICO ESENCIAL EN UNA ECONOMA DE MERCADO
La concepcin del ser humano como un actor creativo hace inevitable aceptar con carcter axiomtico el principio tico de que todo ser humano tiene derecho natural a los frutos de su propia creatividad empresarial. Nuevos Estudios, pg 204. Parece evidente que si alguien crea algo de la nada, tiene derecho a apropiarse de ello, pues no perjudica a nadie (antes de que creara no exista aquello que se cre, por lo que su creacin no perjudica a nadie y, como mnimo, beneficia al actor creativo, si es que no beneficia tambin a otros muchos seres humanos [a travs del proceso de mercado]). Nuevos Estudios, pg 204. Ver los efectos del acto empresarial el da 6 (vdeos 8 y 9). Se trata de un principio tico de validez universal (Rothbard) muy relacionado con el principio de derecho romano relativo a la apropiacin originaria de recursos que no son de nadie (occupatio rei nullius) [y con el principio del homesteading (principio de la colonizacin)]. Nuevos Estudios, pg 204. John Locke (Inglaterra, 1632-1704)
Es un principio: - Intuitivo y de validez universal. - Coherente con nuestra naturaleza creativa. - Imprescindible para el desarrollo de nuestra capacidad empresarial. - Que no perjudica a nadie. - Que nos beneficia a todos a travs del mercado. [Si no pudiramos apropiarnos de lo que creamos] estos frutos no actuaran como incentivo capaz de movilizar la perspicacia empresarial y creativa del ser humano. Nuevos Estudios, pg 204. [Este principio] permite resolver el paradjico problema planteado por la denominada condicin de Locke, segn la cual el lmite a la apropiacin originaria de los recursos radica en dejar un nmero suficiente de los mismos para otros seres humanos. Nuevos Estudios, pg. 204. La concepcin de Locke slo tiene sentido en un entorno esttico en el que se presupone que los recursos ya existen (estn dados) y son fijos, y hay que distribuirlos entre un nmero determinado de seres humanos. Nuevos Estudios, pg 204. El principio basado en la creatividad que acabamos de enunciar hace innecesaria la existencia de la condicin de Locke, puesto que cualquier resultado de la creatividad humana no exista antes de ser descubierto o creado empresarialmente, por lo que su apropiacin no puede perjudicar a nadie. Nuevos Estudios, pg 204. El principio iusnaturalista de Rothbard, el de la argumentacin de HansHermann Hoppe y el derecho de apropiarse de lo creado empresarialmente de Kirzner sirven, entre otros, como base para el desarrollo de una teora objetiva de la tica social. [El intervencionismo] no slo se manifiesta como algo tericamente errneo y econmicamente imposible [ver das 36, 37, 39 y 40] (es decir, ineficiente), sino tambin y simultneamente como un sistema esencialmente inmoral, pues va en contra de la ms ntima naturaleza del ser humano e impide que ste se realice y apropie libremente de los resultados de su propia creatividad empresarial. Nuevos Estudios, pg 206.
2. La Teora de los Tres Niveles Una teora sobre la compatibilidad de tres distintos niveles, igualmente valiosos y complementarios, de aproximacin al estudio de la misma realidad humana. Texto de Referencia: HISTORIA CONJETURAL, CIENCIA ECONMICA Y TICA SOCIAL, de Jess Huerta de Soto. Estudios de Economa Poltica, pg. 105.
TEORA DE LOS TRES NIVELES: TERICO, HISTRICO EVOLUTIVO Y TICO.

[Este] nivel de aproximacin al estudio de la realidad humana surge... con la aparicin de la ciencia econmica a finales del siglo XVIII, alcanzando un gran desarrollo y culminacin con las aportaciones de la Escuela Austriaca de Economa que centra su programa de investigacin cientfica en estudiar de manera formal [y sin realizar juicios de valor] los procesos espontneos y dinmicos resultado de la interaccin humana. Estudios, pg 108.

Consiste en interpretar los procesos de la evolucin [de los hechos del pasado en relacin con la accin humana] y en analizar sus resultados (costumbres, moral, ley e instituciones)... Este nivel de aproximacin es muy multidisciplinar, y en l han de incluirse estudios de tipo sociolgico, de ciencia poltica, de antropologa, etc. Estudios, pg 105. Las instituciones son normas de comportamiento pautado que surgen evolutivamente. Las hemos estudiado los das 2 (vdeo 3), 3 (vdeo 6), 6 (vdeos 3 y 5), 7 (vdeos 3 y 4), 19 (vdeos 1 y 2), 22 (vdeo 3) y 35 (vdeo 3). El respeto a la vida, a la posesin pacficamente adquirida, el cumplimiento de las promesas y contratos, la responsabilidad individual, [el dinero, la familia] etc., son todos ellos comportamientos pautados que han surgido de manera evolutiva a lo largo de un periodo muy dilatado de tiempo y que establecen un marco dentro del cual puede llevarse a cabo libremente la capacidad creativa de los seres humanos, coordinando los desajustes sociales e impulsando y haciendo avanzar la civilizacin. Nuevos Estudios, pg 201. La teora y la historia se refuerzan. Ejemplo: la teora demuestra que las leyes de salario mnimo perjudican a los trabajadores menos productivos [ver da 33 (vdeo 7)], y los hechos histricos son compatibles con esta conclusin.

TICA: estudio de las normas que deben regir nuestro comportamiento. Es una ciencia normativa: estudia "lo que debe ser". Ver da 43 (vdeo 1).
Por ltimo, el tercer nivel de aproximacin estara constituido por el desarrollo de una teora formal de la tica social... creemos que, de la misma manera que puede avanzarse en la racionalizacin de los procesos sociales (economa), es posible llevar a cabo una cierta racionalizacin formal de la tica social. Estudios, pg 108. La concepcin del ser humano como un actor creativo hace inevitable aceptar con carcter axiomtico el principio tico de que todo ser humano tiene derecho natural a los frutos de su propia creatividad empresarial. Nuevos Estudios de Economa Poltica, de Jess Huerta de Soto, pg. 204 y da 43 (vdeo 1). Nuestro anlisis tiene la virtualidad de poner de manifiesto que el sistema socialista e intervencionista es inmoral, pues se basa en impedir por la fuerza que los distintos seres humanos se apropien de los resultados de su propia creatividad empresarial. Nuevos Estudios, pg 206 y da 43 (vdeo 1). - La coaccin institucional es econmicamente ineficiente; histricamente, un fracaso y ticamente, inmoral. Ver das 36, 37, 39, 40 y 43 (vdeo 1). - Los tres enfoques se refuerzan entre s. Cada disciplina nos ayuda a desarrollar correctamente las otros dos. La historia ayuda a la economa a centrar sus investigaciones sobre el mundo real. El principal peligro radica en lo que Hayek denomina constructivismo, pues muy fcilmente el economista puede caer en el error de no limitarse a elaborar un arsenal de conceptos y teoras que le permita interpretar y estudiar lgica y formalmente los procesos sociales, cayendo en el fatal conceit [fatal arrogancia] de creer que es posible y conveniente utilizar dichos conocimientos para reconstruir y disear ex novo la sociedad. Estudios, pg 108. Ver Historia del Pensamiento Econmico el da 42 (vdeo 3) La economa ayuda a la historia a interpretar correctamente la realidad. El principal peligro que se plantea al investigador en esta rea radica en la gran facilidad con que pueden cometerse errores a la hora de interpretar los fenmenos de evolucin histrica, especialmente cuando implcitamente se utiliza una teora errnea en dicho proceso de interpretacin. Estudios, pg 105. Teora e Historia, de Ludwig von Mises (1957)

[Entramos] en el rea del descubrimiento y justificacin del derecho natural, natural law, siguiendo con ello la tradicin de Locke, que hoy en da ha sido continuada por autores como Nozick y Rothbard. Como es lgico, al igual que suceda con la economa, el principal riesgo de este tercer nivel de aproximacin radica en el constructivismo. Estudios, pg 108 y da 43 (vdeo 1).

Si los fines, los medios y los recursos no estn dados, sino que continuamente estn crendose de la nada por parte de la accin empresarial del ser humano, es claro que el planteamiento tico fundamental deja de consistir en cmo distribuir equitativamente lo existente, pasando, ms bien, a concebirse como la manera ms conforme a la naturaleza humana de fomentar la creatividad. Nuevos Estudios, pg. 203.
Desde un punto de vista dinmico la eficiencia no es compatible con distintos esquemas de equidad o justicia, sino que surge nica y exclusivamente de uno de ellos... Lo justo no puede ser ineficiente, ni lo eficiente injusto, y es que en la perspectiva del anlisis dinmico, justicia y eficiencia no son sino las dos caras de la misma moneda. La supuesta oposicin entre ambas dimensiones tiene su origen en la errnea concepcin de la eficiencia esttica desarrollada por el paradigma neoclsico de la denominada economa del bienestar, as como en la errnea idea de equidad o justicia social. Nuevos Estudios, pg. 200 y das 33 (vdeo 7), 35 (vdeo 4) y 36 (vdeos 1-5). Considerando la economa como un proceso dinmico de tipo empresarial, el principio tico que ha de regular las interacciones sociales se basa en considerar que la sociedad ms justa ser aquella que de manera ms enrgica promueva la creatividad empresarial de todos los seres humanos que la compongan, para lo cual es imprescindible que cada uno de ellos pueda tener la seguridad a priori de que podr apropiarse de los resultados de su creatividad empresarial (que antes de ser descubiertos o creados por cada actor no existan en el cuerpo social) y que no han de serle expropiados total o parcialmente por nadie, y menos por la Administracin del Estado. Nuevos Estudios de Economa Poltica, Huerta de Soto, pg 205 y da 43 (vdeo 1). Los tres niveles son aproximaciones diferentes a la misma realidad humana. Son distintos pero complementarios y se enriquecen mutuamente. Cuando las conclusiones de los tres enfoques coinciden se refuerza nuestra seguridad de estar acercndonos a la verdad cientfica. Las obras del Profesor Huerta de Soto Socialismo, Clculo Econmico y Funcin Empresarial (das 2-7, 36 y 37) y Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos (das 21-32) son ejemplos de aproximacin a la realidad humana utilizando los tres enfoques que estamos estudiando. EJEMPLO: Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, de Jess Huerta de Soto (ver das 21-32), utiliza los tres enfoques: - TEORA: la expansin crediticia no basada en ahorro previo induce malas inversiones. - HISTORIA: ver "El depsito irregular a lo largo de la historia" los das 23 y 24. - TICA: lo justo es mantener el tantundem de lo que se recibe en depsito. The best policy is honesty: la mejor poltica es la honestidad. El fracaso terico e histrico del consecuencialismo cientificista [creer que es posible actuar tomando decisiones maximizadoras de las consecuencias positivas previstas a partir de los medios dados y de unos costes tambin supuestamente conocidos] ha vuelto a dar un papel protagonista a las normas de comportamiento basadas en principios ticos de tipo dogmtico, cuyo importantsimo papel como insustituibles "pilotos automticos" del comportamiento y de la libertad humanos comienza de nuevo a ser plenamente apreciado, no slo a nivel cientfico, sino, sobre todo, a nivel popular. Nuevos Estudios, pgs 194 y 195 y da 43 (vdeo 1).
10 CONSEJOS PARA TENER XITO EN LA VIDA por el Profesor Huerta de Soto

Edicin de www.anarcocapitalista.com INTRODUCCIN Tener xito (felicidad) consiste en perseguir objetivos ticamente buenos, y conseguirlos. 1. SER ENTUSIASTA Entusiasmo: energa psquica interior que nos mueve a actuar para lograr nuestros objetivos. Qu hacer cuando nos falla el entusiasmo? Actuar como si furamos entusiastas, y seremos entusiastas. 2. TENER CONSTANCIA 3. ACTUAR SIEMPRE LO MEJOR POSIBLE. Anteponer los principios a lo aparentemente til o prctico. 4. NO PREOCUPARSE NUNCA POR NADA. Preocuparse significa ocuparse indebidamente antes de tiempo. Lecturas recomendadas: - Cmo suprimir las preocupaciones y disfrutar de la vida, de Dale Carnegie. - Meditaciones, de Marco Aurelio. 5. APRENDER IDIOMAS (INGLS). Aprender ingls es tan importante como estudiar una carrera. 6. ESTAR AL TANTO DE LO QUE OCURRE EN EL MUNDO. 7. EQUILIBRAR ADECUADAMENTE LOS OBJETIVOS PROFESIONALES, FAMILIARES Y CULTURALES. La faceta familiar incluye familia y amigos. La faceta cultural incluye cultura fsica y espiritual (arte, viajes, historia,...). 8. SER BUEN EMPRESARIO. La funcin empresarial es la innata capacidad de todo ser humano para descubrir las oportunidades de ganancia (obtener fines que le aporten el mayor valor subjetivo posible) que surgen en su entorno y actuar para aprovecharlas. 9. TENER ESPRITU CRTICO. Motto de Mises: Tu ne cede malis sed contra audentior ito (jams cedas a la maldad, por contra oponte a ella con todas tus fuerzas). 10. TENER UN COMPORTAMIENTO EXCELENTE, SERIO Y TICO EN TODOS LOS MBITOS DE NUESTRA VIDA. Si alguna vez actuamos mal debemos reconocer el error, intentar solucionar el dao causado y seguir adelante con todos los consejos que hemos visto.

Guia de Estudio Del Curso de Introduccion A La Economia Del Profesor Huerta de Soto

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GUA DE ESTUDIO DEL

CURSO DE INTRODUCCIN A LA ECONOMA

JESS HUERTA DE SOTO

INTRODUCCIN A LA MICROECONOMA Y COMPLEMENTOS

PRIMERA PARTE LA ACCIN HUMANA

SEGUNDA PARTE LA ACCIN EN EL MARCO DE LA SOCIEDAD

TERCERA PARTE EL CLCULO ECONMICO

CUARTA PARTE LA CATALCTICA O LA TEORA DEL MERCADO

INTRODUCCIN A LA MACROECONOMA Y COMPLEMENTOS

QUINTA PARTE LA COOPERACIN SOCIAL EN AUSENCIA DEL MERCADO

SEXTA PARTE EL MERCADO INTERVENIDO

SPTIMA PARTE EL LUGAR DE LA ECONOMA EN LA SOCIEDAD

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Carl Menger (Austria, 1840-1921) Principios de Economa (1871)

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Luca Pacioli (Italia, 1445-1517)

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Douglass C. North (EEUU, 1920) Estudia el carcter coordinador de la funcin empresarial

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Diferencias metodolgicas entre las ciencias naturales y sociales

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Estas relaciones pueden invertirse:

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UN PRIMER ANLISIS DE LA CATEGORA DE ACCIN

Medios y fines, La Accin Humana, Mises, pg 111.